สัปดาห์นี้เริ่มต้นด้วยความระมัดระวังในยุโรปและสหรัฐอเมริกา เนื่องจากการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ในวันนี้ดูเหมือนจะเกิดขึ้นในเวลาอันใกล้ และสุดท้ายแล้วอาจส่งผลให้เกิดผลที่สูสีหรือแม้กระทั่งมีการโต้แย้งกัน ดังนั้น ความเสี่ยงหลักในวันนี้ไม่ใช่ชัยชนะของแฮร์ริสหรือทรัมป์ แต่เป็นความจริงที่ว่าชัยชนะของแฮร์ริสอาจถูกโต้แย้งอย่างหนักโดยทรัมป์ และนำไปสู่ความรุนแรงและความโกลาหล รวมถึงความไม่แน่นอนที่มากกว่าที่จำเป็นและความรู้สึกกดดัน

แต่เหนือสิ่งอื่นใด ความจริงที่ว่าทรัมป์และแฮร์ริสมีวาระทางเศรษฐกิจและการเมืองที่แตกต่างกัน มีลำดับความสำคัญที่แตกต่างกัน และความจริงที่ว่ามีภาคส่วนต่างๆ ที่อาจได้รับการส่งเสริมที่ดีขึ้นภายใต้การดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง ก็อาจไม่ส่งผลต่อประสิทธิภาพโดยรวมของตลาดหุ้นในระยะยาว และไม่รวมถึงภาคส่วนที่เกี่ยวข้องด้วยซ้ำ...

คุณรู้หรือไม่ว่าพลังงานสะอาดมีประสิทธิภาพเหนือกว่าพลังงานแบบดั้งเดิมถึง 43% ในสมัยที่ทรัมป์ดำรงตำแหน่งประธานาธิบดี และพลังงานแบบดั้งเดิมมีประสิทธิภาพเหนือกว่าพลังงานสะอาดถึง 53% ต่อปีในสมัยที่ไบเดนดำรงตำแหน่งประธานาธิบดี

และการมองแบบย่อๆ การดูผลงานของดัชนี SP500 อย่างรวดเร็วในหนึ่งปีหลังการเลือกตั้งสหรัฐฯ ถือเป็นเรื่องเชิงบวกมาโดยตลอดนับตั้งแต่ปี 1984 ไม่ว่าสหรัฐฯ จะนำโดยพรรครีพับลิกันหรือเดโมแครตก็ตาม ยกเว้นในช่วงฟองสบู่เทคโนโลยีในปี 2000

Nvidia เข้า, Intel ออก, Apple ถูกขาย

เมื่อวานนี้ Nvidia แซง Apple ขึ้นเป็นบริษัทที่มีมูลค่าสูงสุดในโลกได้สำเร็จ เนื่องจากบริษัทที่ครองตำแหน่งบริษัท AI ของโลกนี้พุ่งสูงขึ้นจากการเฉลิมฉลองที่บริษัทได้เข้าไปอยู่ในดัชนี Dow Jones ตั้งแต่วันที่ 8 พฤศจิกายน โดยเข้ามาแทนที่ Intel ที่ครองตำแหน่งนี้มาเป็นเวลา 25 ปี การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวถูกมองว่าเป็นความก้าวหน้าของ AI ในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี และครองตำแหน่งที่มีอำนาจเหนือตลาดมากขึ้นเรื่อยๆ ตามที่ Apple ระบุ ข่าวที่ว่า Berkshire Hathaway ของ Warren Buffet ลดการถือหุ้นลงอีก 25% ไม่ได้ช่วยกระตุ้นความต้องการซื้อหุ้นแต่อย่างใด แต่ Apple ยังคงเป็นบริษัทที่ถือครองหุ้นมากที่สุดของบริษัท เนื่องจากทีมงานของ Buffet ต้องการถือเงินสดจำนวนมหาศาล ซึ่งดูเหมือนว่าจะเป็นเพราะมูลค่าตลาดที่สูงในขณะนี้

เมื่อพูดถึงการประเมินมูลค่า SP500 เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยแนวโน้มเชิงลบเล็กน้อยตามที่ฉันได้กล่าวไป แต่ใกล้เคียงกับระดับ ATH เหมือนกับกรณีของ Nasdaq 100 และ Dow Jones ในทางกลับกัน ผลตอบแทนของสหรัฐฯ ลดลงและดอลลาร์ได้รับผลกระทบจากกระแสความสมจริงที่ว่าช่องว่างระหว่างแฮร์ริสและทรัมป์แคบลงมากเกินกว่าที่ตลาดโดยรวมและตลาดคาดการณ์ไว้ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แนวโน้มหลังให้แนวคิดเกี่ยวกับการชุมนุมเพื่อบรรเทาทุกข์แบบที่เราจะได้เห็นในกรณีที่แฮร์ริสชนะและทรัมป์ยอมรับ

ดังนั้น EURUSD ซึ่งถือเป็นสกุลเงินหลักที่อ่อนไหวที่สุดสกุลเงินหนึ่งต่อชัยชนะของทรัมป์อันเนื่องมาจากภัยคุกคามจากภาษีศุลกากรต่อสหภาพยุโรป จึงกำลังปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเหนือระดับ 1.09 หากแฮร์ริสชนะ อาจทำให้คู่เงินนี้ทะลุระดับจิตวิทยา 1.10 ได้ แต่หากทรัมป์ชนะหรือผลลัพธ์ที่โต้แย้งกันไม่ได้ อาจทำให้เงินทุนไหลมาเทมาสู่ดอลลาร์สหรัฐ

ในกรณีที่วันเลือกตั้งเกิดความโกลาหลและผลลัพธ์มีการโต้แย้ง ทองคำและฟรังก์สวิสจะเป็นสถานที่ซึ่งฉันจะไปเพื่อให้ฝุ่นจางลง

ออสเตรเลียและจีน

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับสูงสุดในรอบ 13 ปี โดยระบุว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปลดลง แต่เงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งอยู่ที่ราว 3.5% ยังคงสูงเกินไปที่จะตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ย AUDUSD ฟื้นตัวขึ้นจากแนวโน้มนโยบายที่แตกต่างกันของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และ RBA

ดัชนี PMI ของ Caixin สะท้อนถึงการฟื้นตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในเดือนตุลาคมที่แข็งแกร่งเกินคาด โดยได้รับแรงหนุนจากผลผลิตภาคโรงงานที่ฟื้นตัวขึ้น นอกจากนี้ ข่าวที่ว่าจีนกำลังพิจารณาแผนยกระดับเพดานหนี้ของรัฐบาลท้องถิ่นและโอนหนี้บางส่วนที่ซ่อนเร้นไปยังงบการเงินอย่างเป็นทางการเพื่อลดภาระทางการเงินของรัฐบาลท้องถิ่นและเพื่อให้ภาพรวมโปร่งใสมากขึ้นก็ช่วยได้เช่นกัน ดัชนี CSI 300 ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ในเช้านี้ และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองแดงกำลังได้รับแรงหนุนในทิศทางขาขึ้น

คราวนี้เป็นเสน่ห์หรือไม่? อาจจะใช่ แต่ความกระตือรือร้นที่มีต่อจีนยังไม่เพียงพอที่จะผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้นในเช้านี้ ราคาน้ำมันดิบสหรัฐลดลงเล็กน้อยในขณะที่เขียนบทความนี้ โดยอยู่ใกล้ระดับ 71.50 ดอลลาร์ หลังจากพุ่งขึ้นมากกว่า 3% เมื่อวันจันทร์ เนื่องจากมีข่าวว่าโอเปกกำลังพิจารณาเลื่อนการเพิ่มปริมาณการผลิตออกไปหนึ่งเดือนหรือมากกว่านั้น ข่าวลือที่ว่าความตึงเครียดระหว่างอิหร่านและอิสราเอลอาจเพิ่มขึ้นอีกครั้งน่าจะช่วยสนับสนุนราคาขาขึ้นระยะสั้นที่อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน ใกล้ 71.30 ดอลลาร์ และเหนือระดับสำคัญ 70 เพนนีต่อบาร์เรล แต่ราคาขาขึ้นของน้ำมันต้องการการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งของจีน และอาจต้องมีการจำกัดการผลิตจากโอเปกนานกว่านี้ เพื่อเอาชนะราคาขาลงในระยะกลาง แนวต้านสำคัญต่อแนวโน้มขาลงที่แท้จริง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากความอ่อนแอของจีนและอุปทานทั่วโลกที่เพียงพอ อยู่ที่ 72.85 เพนนีต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นการย้อนกลับของฟีโบนัชชี 38.2% ที่สำคัญจากการเทขายในเดือนกรกฎาคมถึงกันยายน