ฟีดสินค้าโภคภัณฑ์: ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน

ING

โภคภัณฑ์

เศรษฐกิจ

ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน

สรุป:

หุ้นเบรนท์ปิดตลาดเมื่อวานนี้แม้ความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครนจะเพิ่มมากขึ้น ความคืบหน้าที่เกี่ยวข้องกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านน่าจะช่วยบรรเทาความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้บ้าง

พลังงาน – อิหร่านตอบโต้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างรัสเซียและยูเครน

แม้ว่าสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนจะทวีความรุนแรงขึ้น แต่ราคาน้ำมันก็ได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อย โดยราคาน้ำมันดิบเบรนต์ปิดตลาดเมื่อวานนี้ แม้ว่ายูเครนจะยิงขีปนาวุธพิสัยไกลที่ผลิตโดยสหรัฐฯ เข้าไปในรัสเซียเป็นครั้งแรกก็ตาม ในขณะเดียวกัน รัสเซียก็ได้ปรับปรุงหลักคำสอนด้านนิวเคลียร์ โดยขยายขอบเขตการใช้อาวุธนิวเคลียร์ให้กว้างขึ้น

รายงานข่าวที่ว่าอิหร่านเสนอที่จะหยุดเพิ่มปริมาณสำรองยูเรเนียมที่เสริมสมรรถนะสูงถึง 60% ส่งผลกระทบต่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์บางประการที่เกี่ยวข้องกับรัสเซียและยูเครน สำนักงานพลังงานปรมาณูระหว่างประเทศกล่าวว่าอิหร่านได้เริ่มดำเนินการขั้นแรกเพื่อจำกัดการผลิตแล้ว หากเป็นเช่นนั้น ความเสี่ยงด้านอุปทานบางส่วนที่เกี่ยวข้องกับน้ำมันอิหร่านจะหมดไปเมื่อประธานาธิบดีทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง

ในทะเลเหนือ แหล่งน้ำมันโจฮัน สเวอร์ดรูปได้กลับมาดำเนินการอีกครั้งหลังจากไฟฟ้าดับส่งผลให้ต้องหยุดการผลิตเมื่อวันจันทร์ แหล่งน้ำมันแห่งนี้ผลิตได้ประมาณ 755,000 บาร์เรลต่อวัน แต่จะต้องใช้เวลาสักระยะหนึ่งจึงจะกลับมาผลิตได้เต็มกำลังการผลิต

ตัวเลขจาก API เมื่อคืนที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันดิบสำรองของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 4.8 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว เมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ว่าจะลดลงเพียงเล็กน้อย สำหรับผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่น ปริมาณน้ำมันเบนซินและน้ำมันกลั่นลดลง 2.5 ล้านบาร์เรลและ 700,000 บาร์เรลตามลำดับ รายงานของ EIA ที่มีผู้ติดตามอย่างกว้างขวางจะเผยแพร่ในวันนี้

โลหะ – หุ้นตะกั่วใน LME พุ่งสูง

สต็อกตะกั่วใน LME พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2013 เมื่อวานนี้ หลังจากที่มีตะกั่วไหลเข้าคลังของตลาดในสิงคโปร์ติดต่อกันเป็นวันที่ 2 ปัจจุบัน สิงคโปร์มีสต็อกตะกั่วใน LME มากถึง 98% สต็อกตะกั่วทั้งหมดใน LME พุ่งขึ้นมากกว่า 49% ในช่วงสองวันที่ผ่านมาเพียงวันเดียว ตะกั่วเป็นหนึ่งในสินค้าที่มีผลงานแย่ที่สุดใน LME ในปีนี้ โดยราคาลดลงประมาณ 3% ในปีนี้ และยอดขายรถยนต์ที่อ่อนแอส่งผลกระทบต่อความต้องการโลหะสำหรับแบตเตอรี่ ตลาดตะกั่วโลกมีแนวโน้มที่จะมีปริมาณตะกั่วเกินดุลอีกครั้งในปีนี้ ตามข้อมูลของ International Lead and Zinc Study Group (ILZSG) อุปทานตะกั่วบริสุทธิ์ทั่วโลกจะเกินความต้องการ 40,000 ตันในปี 2024

รายงาน COTR ล่าสุดของ LME ที่เผยแพร่เมื่อวานนี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนลดตำแหน่งสุทธิที่เป็นขาขึ้นในทองแดงลง 10,315 ล็อตเหลือ 58,398 ล็อตในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 15 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 19 มกราคม 2024 ในทำนองเดียวกัน การเดิมพันสุทธิที่เป็นขาขึ้นสำหรับสังกะสีลดลง 2,737 ล็อตเหลือ 27,072 ล็อต ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่สัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 6 กันยายน 2024

เกษตรกรรม – ราคาข้าวสาลีพุ่งจากความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครน

สัญญาข้าวสาลีล่วงหน้า CBOT ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยปิดตลาดสูงขึ้น 2% เมื่อวานนี้ เนื่องมาจากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครน และภัยคุกคามใหม่ของการหยุดชะงักของอุปทาน

ข้อมูลรายสัปดาห์จากคณะกรรมาธิการยุโรปแสดงให้เห็นว่าการส่งออกข้าวสาลีอ่อนของสหภาพยุโรปสำหรับฤดูกาล 2024/25 ลดลงเหลือ 8.8 ล้านตัน ณ วันที่ 17 พฤศจิกายน ซึ่งลดลง 31% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากรัสเซียและการเก็บเกี่ยวที่ไม่ดีในฝรั่งเศสส่งผลกระทบต่อปริมาณการส่งออก ในขณะเดียวกัน การนำเข้าข้าวโพดของสหภาพยุโรปอยู่ที่ 7.6 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และเป็นผลมาจากอุปทานภายในประเทศที่อ่อนแอในฤดูกาลนี้

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

การวิเคราะห์ตลาดโดยทั่วไป – 20/11/24

IC Markets

เศรษฐกิจ

หุ้นพุ่งสูงขึ้นก่อน Nvidia – Nasdaq ขึ้น 1%

หุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นอีกครั้งเมื่อวานนี้ เนื่องจากนักลงทุนมองในแง่ดีต่อรายงานผลประกอบการของ Nvidia ในคืนนี้ โดยดัชนี Nasdaq ปิดตลาดวันนี้เพิ่มขึ้น 1.04% ดัชนี SP เพิ่มขึ้น 0.40% ในขณะที่ดัชนี Dow ปิดตลาดลดลง 0.28% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลงเล็กน้อย โดยพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลง 1.4 จุดพื้นฐาน อยู่ที่ 4.270% และพันธบัตรอายุ 10 ปีซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ลดลง 3.6 จุดพื้นฐาน อยู่ที่ 4.379% ดอลลาร์มีวันเคลื่อนไหวค่อนข้างคงที่ โดยดัชนี DXY เพิ่มขึ้นเพียง 0.03% อยู่ที่ 106.25 แต่สกุลเงินกลับมีการซื้อขายผันผวนในช่วงที่ผ่านมา ราคาน้ำมันหยุดลงชั่วคราว โดยเบรนต์เพิ่มขึ้น 0.01% อยู่ที่ 73.31 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และ WTI เพิ่มขึ้น 0.30% อยู่ที่ 69.39 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่วนทองคำยังคงฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเพิ่มขึ้น 0.6% อยู่ที่ 2,628.45 ดอลลาร์

Haven Trades เป็นจุดสนใจเมื่อความขัดแย้งในยูเครนทวีความรุนแรงมากขึ้น

การซื้อขายในสินทรัพย์ปลอดภัยได้รับความสนใจอย่างมากเมื่อวานนี้ หลังจากรัสเซียประกาศว่าจะลดเกณฑ์การโจมตีด้วยนิวเคลียร์ลง หลังจากที่ยูเครนโจมตีดินแดนรัสเซียโดยใช้ขีปนาวุธของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ ปฏิกิริยาของตลาดค่อนข้างเงียบ โดยราคาทองคำเพิ่มขึ้น 0.6% ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง และรูเบิลลดลง 0.83% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน สกุลเงินปลอดภัยดั้งเดิมอื่นๆ เช่น ฟรังก์สวิส (CHF) และเยนญี่ปุ่น (JPY) ยังคงทรงตัว คาดว่าผู้ซื้อขายจะติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดในช่วงการซื้อขายที่จะถึงนี้ โดยคาดการณ์ว่าสินทรัพย์เหล่านี้อาจเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วควบคู่ไปกับการแข็งค่าของดอลลาร์ตามปกติ หากความขัดแย้งที่ดำเนินมาอย่างยาวนานทวีความรุนแรงมากขึ้น

ปฏิทินกิจกรรมที่ยุ่งวุ่นวายสำหรับผู้ค้าในปัจจุบัน

ปฏิทินเศรษฐกิจมหภาคดูคึกคักขึ้นสำหรับผู้ค้าในวันนี้ โดยมีการเผยแพร่ข้อมูลสำคัญหลายรายการก่อนที่ Nvidia จะรายงานผลประกอบการที่คาดหวังกันสูงหลังจากปิดตลาดที่วอลล์สตรีท ความสนใจจะหันไปที่จีนในช่วงกลางเซสชั่นเอเชีย เนื่องจากธนาคารประชาชนจีน (PBOC) จะประกาศการอัปเดตอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขั้นต่ำ คาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงใดๆ แม้ว่าจีนอาจยังคงพิจารณาเพิ่มมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจให้กับตลาด หลังจากที่เพิ่งมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

ในช่วงเซสชั่นยุโรป ผู้ค้าเงินปอนด์จะให้ความสำคัญกับตัวเลข CPI ของสหราชอาณาจักร ซึ่งจะประกาศในช่วงสั้นๆ หลังตลาดเปิดทำการ ตามมาด้วยรายงานเสถียรภาพทางการเงินของธนาคารกลางยุโรป และการอัปเดตจากประธานาธิบดีคริสติน ลาการ์ด

ในสหรัฐฯ การเผยแพร่ข้อมูลต่างๆ ยังคงมีไม่มาก แต่ผู้ค้าน้ำมันจะจับตาดูตัวเลขสินค้าคงคลังประจำสัปดาห์ของสหรัฐฯ ก่อนรายงานผลประกอบการสำคัญของ Nvidia ซึ่งคาดว่าจะเป็นปัจจัยสำคัญในช่วงปิดตลาด

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

หุ้น Tesla พุ่งสูง เหตุมีความหวังให้ผ่อนปรนกฎเกณฑ์การขับขี่อัตโนมัติ

Warren Takunda

ตลาดหุ้น

หุ้นของ Tesla พุ่งขึ้นมากกว่า 5% ในวันจันทร์ หลังจากมีรายงานของ Bloomberg ว่าทีมงานเปลี่ยนผ่านของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ มีแผนที่จะให้ความสำคัญกับการจัดตั้งกรอบงานระดับรัฐบาลกลางใหม่สำหรับการกำกับดูแลรถยนต์ขับเคลื่อนอัตโนมัติในกระทรวงคมนาคม

กฎเกณฑ์ที่เสนอมาอาจส่งผลดีอย่างมากต่อ Tesla ซึ่งความทะเยอทะยานของบริษัทในการให้บริการเรียกรถโดยสารอัตโนมัติถือเป็นก้าวสำคัญต่อไปในกลยุทธ์การเติบโตของบริษัท อีลอน มัสก์ ผู้สนับสนุนทรัมป์อย่างเหนียวแน่นในช่วงหาเสียง ได้เชื่อมโยงอนาคตของ Tesla เข้ากับเทคโนโลยี Full Self-Driving (FSD) และธุรกิจ Robotaxi

มูลค่าตลาดของ Tesla พุ่งทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์ (0.94 ล้านล้านยูโร) นับตั้งแต่ที่ทรัมป์ได้รับชัยชนะในการเลือกตั้ง โดยราคาหุ้นพุ่งขึ้น 37% นับตั้งแต่วันเลือกตั้ง และพุ่งขึ้น 29% นับตั้งแต่ต้นปี ก่อนการเลือกตั้ง Tesla เป็นหุ้นที่มีผลงานอ่อนแอที่สุดในบรรดาบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ ใน "Magnificent Seven"

จาก EV สู่ AV

อีลอน มัสก์ ซึ่งดำรงตำแหน่งซีอีโอของ Tesla ในปี 2008 ได้รับการยกย่องอย่างกว้างขวางว่าเป็นผู้จุดประกายการปฏิวัติรถยนต์ไฟฟ้า แม้ว่า Tesla จะประสบกับการเติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ความต้องการทั่วโลกกลับลดลงและการแข่งขันที่รุนแรงจากคู่แข่งจากจีน ทำให้บริษัทต้องแสวงหาช่องทางใหม่ๆ เพื่อการเติบโต

ในงาน "We, Robot" เมื่อเดือนตุลาคม มัสก์ได้เปิดตัว Robotaxi ของ Tesla ซึ่งเป็นบริการ Cybercab ไร้คนขับที่ไม่มีพวงมาลัยหรือแป้นเหยียบ โดยโมเดลนี้ซึ่งใช้กล้องและปัญญาประดิษฐ์ในการนำทางล้วนๆ คาดว่าจะมีราคาต่ำกว่า 27,000 ยูโร และมีค่าใช้จ่ายเฉลี่ย 0.18 ยูโรต่อไมล์ มัสก์ได้ระบุแผนการเปิดตัวบริการดังกล่าวในเท็กซัสและแคลิฟอร์เนีย โดยจะขยายไปยังรัฐอื่นๆ ภายในปี 2025 โดยขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล การผลิต Cybercab จำนวนมากอาจเริ่มต้นได้ในช่วงต้นปี 2026

ความท้าทายด้านกฎระเบียบ

แม้ว่ามัสก์จะมีวิสัยทัศน์ที่ทะเยอทะยาน แต่ระบบ FSD ของเทสลาก็ยังต้องเผชิญการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแล ในสหรัฐอเมริกา ผู้ผลิตยานยนต์แต่ละรายสามารถติดตั้งรถยนต์ขับเคลื่อนอัตโนมัติได้สูงสุด 2,500 คันต่อปีภายใต้ข้อยกเว้นที่ได้รับจากสำนักงานบริหารความปลอดภัยบนทางหลวงแห่งชาติ (NHTSA)

เมื่อเดือนที่แล้ว NHTSA ได้เริ่มการสอบสวน Tesla หลังจากเกิดเหตุการณ์ที่ทำให้คนเดินถนนและคนขับเสียชีวิตโดยใช้ระบบ FSD ของ Tesla ซึ่งยังคงต้องมีการติดตามคนขับ คาดว่ารุ่นไร้คนขับของ Tesla ที่ไม่มีพวงมาลัยและแป้นเหยียบจะต้องเผชิญกับอุปสรรคด้านกฎระเบียบที่สำคัญ

ภายใต้การบริหารของทรัมป์ กระทรวงคมนาคมอาจออกกฎระเบียบที่ผ่อนปรนสำหรับรถยนต์ไร้คนขับ ซึ่งอาจช่วยขจัดอุปสรรคต่อเทคโนโลยีนวัตกรรมของ Tesla ได้ อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องได้รับการอนุมัติจากทั้งสองพรรคในรัฐสภาเพื่อผ่านกรอบงานใหม่ ซึ่งบ่งชี้ว่าความท้าทายด้านกฎระเบียบอาจยังคงมีอยู่ต่อไปในอนาคตอันใกล้ การเอาชนะอุปสรรคเหล่านี้จะเป็นก้าวสำคัญสำหรับ Tesla ที่จะช่วยให้การเปลี่ยนผ่านจากรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ไปสู่รถยนต์ไร้คนขับ (AV) เป็นไปได้ง่ายขึ้น

กรอบการทำงานของสหภาพยุโรปสำหรับรถยนต์ขับเคลื่อนอัตโนมัติ

ความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบในสหรัฐอเมริกาอาจกระตุ้นให้ภูมิภาคอื่นๆ เร่งนำกฎระเบียบเกี่ยวกับการขับขี่อัตโนมัติมาใช้ ในสหภาพยุโรป เยอรมนีมีบทบาทเป็นผู้นำด้วยการพัฒนากรอบการทำงานระดับ 3 และระดับ 4 สำหรับการขับขี่อัตโนมัติ สหภาพยุโรปได้ปรับแนวทางให้สอดคล้องกับเยอรมนี โดยนำมาตรฐานกฎระเบียบที่คล้ายคลึงกันมาใช้ในการกำกับดูแลเทคโนโลยีขั้นสูงเหล่านี้

รถยนต์ระดับ 3 ซึ่งต้องมีคนขับเพื่อความปลอดภัย ได้รับอนุญาตให้ใช้บนถนนสาธารณะแล้ว ในขณะที่รถยนต์ระดับ 4 ซึ่งอนุญาตให้ควบคุมจากระยะไกลโดยมีการแทรกแซงของมนุษย์น้อยที่สุด คาดว่าจะมีขึ้นภายในปี 2025 มัสก์วางแผนที่จะเปิดตัวรถยนต์ FSD ของ Tesla พร้อมฟีเจอร์ช่วยเหลือในยุโรปและจีนในช่วงต้นปี 2025 ซึ่งสอดคล้องกับกรอบเวลาการกำกับดูแลของสหภาพยุโรป

ความก้าวหน้าในประเทศจีน

ประเทศจีน ซึ่งเป็นตลาดสำคัญของ Tesla ได้พัฒนากรอบการกำกับดูแลสำหรับรถยนต์ไร้คนขับอย่างรวดเร็ว ตามรายงานของ SP Global รัฐบาลจีนได้เลือกเมือง 20 แห่งเพื่อเข้าร่วมโครงการนำร่องสำหรับรถยนต์ที่เชื่อมต่ออัจฉริยะ โดยคาดการณ์ว่าภายในปี 2034 รถยนต์ไร้คนขับระดับ 4 ประมาณ 250,000 คันจะถูกขายเพื่อให้บริการการเดินทาง

ความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบในสหรัฐอเมริกา สหภาพยุโรป และจีน แสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างรวดเร็วของเทคโนโลยีขับขี่อัตโนมัติทั่วโลก หาก Tesla สามารถดำเนินการตามกรอบงานเหล่านี้ได้สำเร็จ โปรแกรม Robotaxi อันทะเยอทะยานของบริษัทอาจกำหนดเส้นทางการเติบโตของบริษัทใหม่ และปรับเปลี่ยนอุตสาหกรรมการขนส่งทั่วโลก

ที่มา: Euronews

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ผลประกอบการที่เหนือกว่าของดอลลาร์แคนาดายังคงดำเนินต่อไป

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

ในปัจจุบัน CAD กลายเป็นสกุลเงินของประเทศในกลุ่ม G10 ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดเป็นอันดับ 3 เมื่อพิจารณาจากการสำรวจในช่วงเดือนที่ผ่านมา โดยสกุลเงินดังกล่าวมีความแข็งแกร่งมากที่สุด รองจากการเลือกตั้งของโดนัลด์ ทรัมป์ และการกวาดชัยชนะในรัฐสภาของพรรครีพับลิกัน

Meera Chandan นักวิเคราะห์จาก JP Morgan กล่าวว่า "CAD มีประสิทธิภาพดีกว่าคู่เงินอื่นๆ เราคาดว่าแผนการนี้จะยังคงดำเนินต่อไปได้ตราบเท่าที่นโยบายการค้ายังคงมุ่งเน้นไปที่ภูมิภาคอื่นๆ (ยุโรปและจีน)"

เธออธิบายว่าสกุลเงินของแคนาดาได้รับประโยชน์จากการพัฒนาทางการเมืองในสหรัฐอเมริกา เนื่องจากแคนาดาถูกมองว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าจากนโยบายการค้าแบบ "เข้มงวด" โดยรัฐบาลชุดใหม่

ทรัมป์เป็นผู้ดูแลข้อตกลงการค้า USMCA ที่เชื่อมโยงนโยบายการค้าระหว่าง 3 ชาติในอเมริกาเหนือ และเขาก็ยังไม่แสดงความปรารถนาที่จะฉีกมันทิ้งเลย

ข้อตกลง USMCA ถือเป็นลำดับความสำคัญต่ำที่สุด สินค้าส่งออกหลักของแคนาดาไปยังสหรัฐฯ คือสินค้าโภคภัณฑ์พื้นฐาน โดยเฉพาะพลังงาน ซึ่งอาจได้รับการยกเว้นภาษีศุลกากรใหม่

ซึ่งหมายความว่าจะต้องจ่ายเบี้ยประกันความเสี่ยงเพิ่มขึ้นสำหรับสกุลเงินที่ไม่ใช่ CAD

Valentin Marinov หัวหน้าฝ่ายวิจัยและกลยุทธ์ FX ของ Crédot Agricole กล่าวว่าดอลลาร์แคนาดาเป็นสกุลเงินของกลุ่ม G10 ที่รับมือกับแรงกดดันดอลลาร์สหรัฐในเดือนนี้ได้ดีที่สุด

"บางทีอาจเป็นเพราะดูเหมือนว่าแคนาดาจะได้รับการคุ้มครองที่ดีกว่าเศรษฐกิจพัฒนาแล้วอื่นๆ ต่อการขึ้นภาษีในที่สุดจากรัฐบาลใหม่ของสหรัฐฯ ขณะเดียวกันก็อาจได้รับประโยชน์ทางอ้อมมากขึ้นจากการกระตุ้นทางการคลังของสหรัฐฯ เนื่องมาจากแคนาดามีความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดกับวัฏจักรของสหรัฐฯ มากขึ้น" เขากล่าวอธิบาย

การคาดการณ์ฉันทามติ GBP/CAD ของธนาคารเพื่อการลงทุน: คู่มือสิ้นปี 2024 และ 2025 จาก Corpay ได้รับการเผยแพร่แล้ว โดยมีข้อมูลมัธยฐาน ค่าเฉลี่ย จุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่คาดการณ์โดยธนาคารเพื่อการลงทุนมากกว่า 30 แห่ง

Chandan จาก JP Morgan กล่าวว่าแคนาดาอาจได้รับผลดีบางส่วนจากการเติบโตที่มั่นคงของนโยบายของสหรัฐฯ

นายโนอาห์ บัฟแฟม จาก CIBC ของแคนาดา กล่าวว่า CAD ทำผลงานดีกว่าคู่เงินข้ามสกุลท่ามกลางการพุ่งขึ้นของ USD

แม้ว่าคาดว่าดอลลาร์แคนาดาจะรักษาความแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ แต่ดอลลาร์สหรัฐก็ยังคงเป็นราชา

“USD/CAD ได้ทะลุระดับ 1.4000 อย่างยั่งยืนแล้ว ซึ่งเปิดทางให้ทดสอบระดับ 1.4100 นี่เป็นครั้งแรกในรอบกว่า 2 ทศวรรษที่เราทะลุระดับ 1.4000 โดยไม่มีช่วงที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเน้นย้ำถึงความแตกต่างที่กำหนดราคาไว้ระหว่างธนาคารกลางแคนาดาและธนาคารกลางสหรัฐ รวมถึงความเสี่ยงด้านขาขึ้นของ USD/CAD ที่ประธานาธิบดีทรัมป์ชี้ให้เห็น” บัฟแฟมกล่าว

CIBC กำลังมองหาแนวโน้มขาขึ้นของ USD/CAD เพิ่มเติมไปที่ระดับ 1.41 ในระยะกลาง เนื่องจากแผนภาษีของทรัมป์เป็นที่เข้าใจกันดีขึ้น และเนื่องจากมองว่าธนาคารแห่งแคนาดาจะผ่อนคลายนโยบายดังกล่าวลงสู่ระดับต่ำสุดของการประมาณค่าเป็นกลางในปี 2568

ที่มา: Poundsterlinglive

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การทะลุตัวชี้วัด Bitcoin ทำให้เกิดการพุ่งขึ้นของราคา BTC 90% ซึ่ง "หลีกเลี่ยงไม่ได้" ครั้งต่อไป

Warren Takunda

สกุลเงินดิจิทัล

Bitcoin อาจเห็น "การพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งของราคา" หากตัวชี้วัดราคา BTC แบบคลาสสิกตัวใดตัวหนึ่งเกิดการทะลุระดับตามประวัติศาสตร์อีกครั้ง

ในโพสต์บล็อก Quicktake เมื่อวันที่ 18 พฤศจิกายน แพลตฟอร์มวิเคราะห์แบบออนเชน CryptoQuant ได้ทำเครื่องหมายกากบาทสีทองอันหายากสำหรับ Puell Multiple BTC$91,748 ของ Bitcoin

Puell Multiple ใกล้ถึงเส้นราคา BTC ที่ทะลุแนวรับ

ผู้ที่ถือครอง Bitcoin จะได้รับประโยชน์จากราคา BTC ที่พุ่งขึ้นเฉลี่ย 90% หาก Puell Multiple ทะลุผ่านจุดที่ไม่บ่อยนัก

จากการวิเคราะห์พฤติกรรมในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา CryptoQuant พบว่าค่าเมตริกดังกล่าวทะลุผ่านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วันเพียง 3 ครั้งเท่านั้น โดยในแต่ละครั้ง BTC/USD “มีราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก”

Burakkesmeci ผู้ร่วมให้ข้อมูลของ CryptoQuant กล่าวว่า "Puell Multiple ช่วยให้เราเข้าใจวงจรของตลาดจากมุมมองของการขุด"

“เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญในการประเมินผลกำไรจากการทำเหมือง” Bitcoin Metric Breakout Teases 'Inevitable' 90% BTC Price Rally Next_1

Bitcoin Puell หลายแผนภูมิ ที่มา: CryptoQuant

Puell วัดมูลค่ารายวันของ Bitcoin ที่ขุดได้โดยใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วันเพื่อให้ทราบข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเสถียรภาพของนักขุด เมื่อมูลค่าข้ามเส้นแนวโน้มค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ มักจะสอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของราคา BTC อย่างรวดเร็ว

ในเดือนมีนาคม 2019 ราคาหุ้น Puell Golden Cross พุ่งขึ้น 83% ในเดือนมกราคม 2020 พุ่งขึ้น 113% ในขณะที่ราคาหุ้นล่าสุดในเดือนมกราคม 2024 พุ่งขึ้น 76%

“ข้อมูลนี้แสดงให้เห็นว่าหลังจากที่ Puell Multiple ปรับตัวขึ้นเหนือ SMA365 แล้ว ราคา Bitcoin ก็เพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยประมาณ 90% ตามมา” โพสต์ดังกล่าวระบุ

CryptoQuant กล่าวว่าเงื่อนไขมหภาคที่เอื้ออำนวยช่วยเพิ่มโอกาสในการปรับตัวขึ้นอย่าง “หลีกเลี่ยงไม่ได้”

“ข้อมูลทั้งหมดเหล่านี้และกรอบเศรษฐกิจมหภาคบ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของราคาหุ้นอาจเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้” รายงานระบุ

RSI ส่งสัญญาณว่าตลาดกระทิงของ Bitcoin กำลังเริ่มต้นขึ้น

ตามที่ Cointelegraph รายงาน นักวิเคราะห์หลายคนมองว่าราคา Bitcoin ยังคงมีโอกาสปรับตัวขึ้นสูงสุดอยู่ข้างหน้า แม้ว่า BTC/USD จะเพิ่มขึ้นกว่า 40% ในไตรมาสที่ 4 จนถึงตอนนี้ก็ตาม

ตามทฤษฎีแล้ว “ระยะพาราโบลา” ของตลาดได้เริ่มขึ้นแล้ว โดยมีระยะเวลาประมาณ 300 วัน ก่อนที่จะเกิดจุดสูงสุดใหม่ในระดับมหภาค

ในระดับท้องถิ่น ความคาดหวังที่ว่าราคา Bitcoin จะไปถึงระดับหกหลักเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์กำลังเพิ่มมากขึ้น โดยถูกลดทอนลงจากความกังวลว่า “FOMO” ของภาคค้าปลีกอาจทำให้เกิดการแก้ไขที่สำคัญ

“ผู้คนจำนวนมากกำลังจะคุ้นเคยกับวลี Fear of Missing Out (FOMO) อย่างใกล้ชิดในวงจรของ Bitcoin” ผู้วิจารณ์ Preston Pysh ผู้ก่อตั้งร่วมของ The Investor's Podcast ทำนายไว้ในรายการ X ในสัปดาห์นี้

เมื่อต้นเดือนนี้ นักวิเคราะห์ที่ไม่เปิดเผยชื่อ PlanB ผู้สร้างโมเดลราคา BTC แบบ Stock-to-Flow คาดการณ์ว่ากระแส FOMO จะเข้ามาในช่วงต้นปี 2025

PlanB อ้างอิงถึงดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) ซึ่งมีแนวโน้มที่จะอยู่เหนือระดับ "ซื้อมากเกินไป" 70 ตลอดช่วงที่ Bitcoin พุ่งสูงขึ้น RSI รายเดือนวัดได้ 74.4 เมื่อวันที่ 18 พฤศจิกายน ตามข้อมูลจาก Cointelegraph Markets Pro และ TradingView Bitcoin Metric Breakout Teases 'Inevitable' 90% BTC Price Rally Next_2

Bitcoin Metric Breakout Teases 'Inevitable' 90% BTC Price Rally Next_2

กราฟ BTC/USD 1 เดือนพร้อมข้อมูล RSI แหล่งที่มา: TradingView

ที่มา: Cointelegraph

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ดัชนีหุ้นฟิวเจอร์สร่วงลงจากความกังวลเรื่องความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน ข้อมูลที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ และผลประกอบการของวอลมาร์ท

Warren Takunda

ตลาดหุ้น

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SP 500 E-Mini เดือนธันวาคมลดลง -0.40% และ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq 100 E-Mini ในเดือนธันวาคมร่วงลง -0.32% ในช่วงเช้านี้ เนื่องจากความรู้สึกเสี่ยงได้รับผลกระทบหลังจากที่ประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน ปรับปรุงหลักคำสอนเรื่องนิวเคลียร์ของประเทศ ขณะเดียวกัน นักลงทุนต่างรอคอยข้อมูลใหม่ๆ เกี่ยวกับตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ และรายงานผลประกอบการจากยักษ์ใหญ่ค้าปลีกอย่าง Walmart

ตลาดเกิดความปั่นป่วนจากข่าวที่ว่าประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูตินแห่งรัสเซียได้ลงนามในกฤษฎีกาอนุญาตให้รัสเซียใช้อาวุธนิวเคลียร์เพื่อตอบโต้การโจมตีแบบธรรมดาในดินแดนของรัสเซีย ซึ่งรวมถึงการใช้โดรนด้วย รัสเซียจะถือว่าการรุกรานตนเองหรือพันธมิตรโดยรัฐที่ไม่มีอาวุธนิวเคลียร์ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากมหาอำนาจด้านนิวเคลียร์เป็นการโจมตีแบบรวมกลุ่ม ตามเอกสารที่โพสต์ทางออนไลน์ ซึ่งเป็นไปตามการตัดสินใจของประธานาธิบดีโจ ไบเดนแห่งสหรัฐฯ ที่จะอนุญาตให้โวโลดิมีร์ เซเลนสกีแห่งยูเครนโจมตีฐานทัพในรัสเซียโดยใช้อาวุธพิสัยไกลที่ผลิตในสหรัฐฯ รายงานจาก RBC-Ukraine ระบุว่าการโจมตีดังกล่าวเกิดขึ้นเป็นครั้งแรกแล้ว

ในช่วงการซื้อขายเมื่อวานนี้ ดัชนีหลักของตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดตลาดแบบผสม โดยหุ้น Super Micro Computer พุ่งขึ้นกว่า +15% และเป็นหุ้นที่มีเปอร์เซ็นต์เพิ่มขึ้นสูงสุดใน SP 500 และ Nasdaq 100 เนื่องจากบริษัทกำลังเข้าใกล้เส้นตายในการยื่นรายงานประจำปี 10-K ที่ล่าช้า หรือส่งแผนในการยื่นแบบฟอร์มดังกล่าวไปยัง Nasdaq เพื่อป้องกันการเพิกถอนหลักทรัพย์ นอกจากนี้ Tesla ยังพุ่งขึ้นมากกว่า +5% หลังจากที่ Bloomberg รายงานว่าทีมงานเปลี่ยนผ่านของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ จะทำให้กรอบงานของรัฐบาลกลางสำหรับรถยนต์ขับเคลื่อนอัตโนมัติเป็นหนึ่งในลำดับความสำคัญของกระทรวงคมนาคม นอกจากนี้ Advanced Micro Devices ยังพุ่งขึ้นประมาณ +3% หลังจากที่ International Business Machines ประกาศว่าจะใช้เครื่องเร่งความเร็ว Instinct MI300X ของบริษัทเป็นบริการบน IBM Cloud ในด้านที่เป็นขาลง หุ้น Palantir Technologies ร่วงลงมากกว่า -6% หลังจากที่เอกสารที่ยื่นต่อ SEC เปิดเผยว่า Alexander Karp ผู้ก่อตั้งร่วมและ CEO ขายหุ้นมูลค่าประมาณ 399 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่วันพุธที่ผ่านมาจนถึงวันศุกร์ที่ผ่านมา

คริส ลาร์กินจาก E*Trade ของ Morgan Stanley กล่าวว่า “ดูเหมือนว่าบรรดานักเทรดจะกำลังประเมินผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากนโยบายใหม่ของรัฐบาลทรัมป์ที่มีต่อเศรษฐกิจ และความเป็นไปได้ที่เฟดอาจชะลอการรณรงค์ลดอัตราดอกเบี้ย” “ด้วยปฏิทินเศรษฐกิจที่ค่อนข้างเบาบางในสัปดาห์นี้ จุดสนใจจะเปลี่ยนไปที่รายได้ โดยเฉพาะของ Nvidia ซึ่งมีศักยภาพที่จะกำหนดโมเมนตัมระยะสั้นของตลาด”

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ได้กำหนดราคาไว้แล้วว่ามีโอกาส 64.9% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน และมีโอกาส 35.1% ที่จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC ครั้งต่อไปในเดือนธันวาคม

ในขณะเดียวกัน ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังรอรายงานผลประกอบการจาก Nvidia ซึ่งเป็นบริษัทที่มุ่งหวังด้าน AI ในวันพุธ เพื่อประเมินความต้องการในอนาคตสำหรับชิป AI Blackwell ใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ The Information รายงานเมื่อวันอาทิตย์ว่าชิปเหล่านี้ประสบปัญหาความร้อนสูงเกินไปเมื่อเชื่อมต่อกับแร็คเซิร์ฟเวอร์ที่ออกแบบมาเพื่อรองรับชิปได้ถึง 72 ชิป

ในปัจจุบัน ผู้ค้าปลีกเช่น Walmart และ Lowe's รวมไปถึงบริษัทที่มีชื่อเสียง เช่น Medtronic และ Keysight Technologies มีกำหนดที่จะเปิดเผยผลประกอบการรายไตรมาส

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ นักลงทุนจะให้ความสำคัญกับใบอนุญาตก่อสร้างของสหรัฐฯ (เบื้องต้น) และข้อมูลการเริ่มต้นสร้างบ้าน นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าใบอนุญาตก่อสร้างในเดือนตุลาคมจะอยู่ที่ 1,440 ล้านใบ และการเริ่มต้นสร้างบ้านจะอยู่ที่ 1,340 ล้านใบ เมื่อเทียบกับตัวเลขก่อนหน้าที่ 1,425 ล้านใบ และ 1,354 ล้านใบ ตามลำดับ

นอกจากนี้ นักลงทุนยังรอคอยที่จะฟังคำกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟดแห่งแคนซัสซิตี้ นายเจฟฟรีย์ ชมิดต์อีกด้วย

ในตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง อยู่ที่ระดับ 4.359% ลดลง -1.27%

ดัชนีหุ้น Euro Stoxx 50 ล่วงหน้าร่วงลง -1.29% เมื่อเช้านี้ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความรุนแรงของสงครามในยูเครนที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่น หุ้นกลุ่มยานยนต์และธนาคารเป็นแกนนำการร่วงลงของราคาหุ้นในวันอังคาร ขณะที่หุ้นกลุ่มสาธารณูปโภคทำผลงานได้ดีกว่า ข้อมูลขั้นสุดท้ายจาก Eurostat ที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร ยืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อประจำปีของยูโรโซนอยู่ที่ 2.0% ในเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 1.7% ในเดือนกันยายน ในขณะเดียวกัน Goldman Sachs ได้ปรับลดคาดการณ์ดัชนีหุ้นอ้างอิงของยุโรป STOXX 600 ในรอบ 12 เดือน จาก 540 เป็น 530 ในวันอังคาร โดยอ้างถึงผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจที่อ่อนแออย่างต่อเนื่องและการเติบโตของ EPS ที่ไม่มากนัก ในข่าวของบริษัท Thyssenkrupp Ag พุ่งขึ้นกว่า +6% หลังจากรายงานการขาดทุนสุทธิที่ลดลงและค่าตัดจำหน่าย 1 พันล้านยูโร (1.06 พันล้านดอลลาร์) ของแผนกเหล็กกล้าที่มีปัญหา นอกจากนี้ Imperial Brands Plc (IMB.LN) ยังเพิ่มขึ้นมากกว่า +1% หลังจากรายงานกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับแล้วเพิ่มขึ้น 4.6% สำหรับปีงบประมาณที่สิ้นสุดในวันที่ 30 กันยายน

วันนี้มีการเผยแพร่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของยูโรโซน ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานของยูโรโซน และบัญชีเดินสะพัดของยูโรโซน

ดัชนี CPI เดือนตุลาคมของเขตยูโรอยู่ที่ +0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ +2.0% เมื่อเทียบเป็นรายปี สอดคล้องกับที่คาดการณ์

ดัชนี CPI พื้นฐานของยูโรโซนเดือนตุลาคมอยู่ที่ +0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ +2.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี สอดคล้องกับที่คาดการณ์

บัญชีเดินสะพัดเดือนกันยายนของเขตยูโรอยู่ที่ 3.7 หมื่นล้านยูโร แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.7 หมื่นล้านยูโร

ตลาดหุ้นเอเชียปิดตลาดวันนี้ในแดนบวก โดยดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตของจีน (SHCOMP) ปิดตลาดเพิ่มขึ้น +0.67% และดัชนีหุ้นนิเคอิ 225 (NIK) ของญี่ปุ่น ปิดตลาดเพิ่มขึ้น +0.51%

ดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตของจีนปิดตลาดสูงขึ้นในวันนี้ โดยหยุดการร่วงลงติดต่อกัน 3 วัน หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และซอฟต์แวร์นำการเพิ่มขึ้นในวันอังคาร นักวางแผนเศรษฐกิจชั้นนำของจีนกล่าวว่า เศรษฐกิจของประเทศคาดว่าจะรักษาโมเมนตัมเชิงบวกที่เกิดขึ้นในเดือนตุลาคมจนถึงสองเดือนสุดท้ายของปี 2024 หลังจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจชุดหนึ่ง คณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติระบุว่า มีศักยภาพที่สำคัญที่จะสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจในปี 2025 ในขณะเดียวกัน จีนอาจขยายโครงการ Connect ให้รวมถึงการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งปัจจุบันอนุญาตให้นักลงทุนจากต่างประเทศเข้าถึงหุ้น พันธบัตร และผลิตภัณฑ์การจัดการความมั่งคั่งที่มีมูลค่าเป็นหยวนผ่านฮ่องกง Wu Qing ประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของจีน กล่าวในการประชุมสุดยอดทางการเงินเมื่อวันอังคาร เขากล่าวเสริมว่า โครงการลงทุนข้ามพรมแดนจะรวมออปชั่นและฟิวเจอร์สเพิ่มเติมด้วย ในด้านลบ UBS Group กล่าวเมื่อวันอังคารว่า การเติบโตของจีนคาดว่าจะชะลอตัวลงเหลือ 4% ในปีหน้า เนื่องจากมีแนวโน้มที่จะมีภาษีศุลกากรที่สูงขึ้น ในข่าวขององค์กร Trip.com Group พุ่งขึ้นมากกว่า +5% ในฮ่องกง หลังจากที่แพลตฟอร์มการท่องเที่ยวรายงานรายได้ในไตรมาสที่ 3 ดีกว่าที่คาดไว้ นักลงทุนกำลังรอคอยการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขั้นต่ำของจีนที่กำลังจะมีขึ้นในเร็วๆ นี้

ดัชนีหุ้น Nikkei 225 ของญี่ปุ่นปิดตลาดในแดนบวกในวันนี้ หุ้นธนาคารนำการเพิ่มขึ้นในวันอังคารท่ามกลางความคาดหวังว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้เร็วที่สุดในเดือนหน้า หุ้นที่เกี่ยวข้องกับชิปและยานยนต์ก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน ในขณะเดียวกัน ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น คาซูโอะ อุเอดะ กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ช่วงเวลาในการปรับนโยบายครั้งต่อไปของธนาคารกลางจะขึ้นอยู่กับเศรษฐกิจและราคา เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันอังคาร รัฐมนตรีกระทรวงการคลังญี่ปุ่น คัตสึโนบุ คาโตะ กล่าวว่าจุดยืนของรัฐบาลในการดำเนินการที่เหมาะสมเพื่อรับมือกับการเคลื่อนตัวของสกุลเงินที่มากเกินไปยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ในข่าวอื่นๆ ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะเผยแพร่ผลการวิจัยในเดือนหน้าเกี่ยวกับข้อดีและข้อเสียของเครื่องมือผ่อนคลายทางการเงินที่ไม่ธรรมดาต่างๆ ที่ธนาคารได้ใช้ในระหว่างการต่อสู้กับภาวะเงินฝืดมานาน 25 ปี ซึ่งถือเป็นอีกก้าวเชิงสัญลักษณ์ในการยุติการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ ในข่าวของบริษัท Kadokawa พุ่งขึ้นประมาณ +23% หลังจากรายงานของ Reuters ระบุว่า Sony กำลังเจรจาเพื่อเข้าซื้อบริษัทแม่ของ FromSoftware นักลงทุนกำลังให้ความสนใจกับข้อมูลการค้าของญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดจะเผยแพร่ในวันพุธ และข้อมูลเงินเฟ้อ ซึ่งคาดว่าจะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มของเศรษฐกิจและนโยบายการเงิน ดัชนี Nikkei Volatility ซึ่งคำนึงถึงความผันผวนโดยนัยของออปชั่น Nikkei 225 ปิดตลาดลดลง -5.63% สู่ระดับ 24.65

การเคลื่อนไหวของหุ้นสหรัฐฯ ก่อนเปิดตลาด

หุ้น Super Micro Computer พุ่งขึ้นมากกว่า 31% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากที่ผู้ผลิตเซิร์ฟเวอร์แต่งตั้งผู้ตรวจสอบบัญชีอิสระและส่งแผนการปฏิบัติตามกฎระเบียบให้กับ Nasdaq

หุ้น Symbotic พุ่งขึ้นมากกว่า 26% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากที่บริษัทเทคโนโลยีหุ่นยนต์ที่ใช้ AI พลิกกลับมามีกำไรในไตรมาสที่ 4 และให้แนวทางรายรับที่มั่นคงในไตรมาสที่ 1

QuantumScape พุ่งขึ้นมากกว่า 1% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดหลังจากที่ HSBC อัปเกรดหุ้นจากลดเป็นถือ โดยมีราคาเป้าหมายที่ 5.30 ดอลลาร์

ที่มา : บาร์ชาร์ท

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

เข็มในมัดหญ้า

UBS

เศรษฐกิจ

Harry Markowitz บิดาแห่งทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ ได้รับการยกย่องว่าเป็นผู้กล่าวว่าอาหารมื้อเดียวฟรีๆ ในการลงทุนคือการกระจายความเสี่ยง

การกระจายความเสี่ยงเป็นแนวคิดที่เก่าแก่มาก เก่าแก่กว่าพันธสัญญาเดิมเสียอีก กษัตริย์โซโลมอนซึ่งเป็นนักลงทุนที่ฉลาดและร่ำรวยที่สุดในพระคัมภีร์โบราณ ได้จัดสรรการลงทุนอย่างชาญฉลาดโดยเน้นที่สินค้าโภคภัณฑ์ ที่ดินเกษตรกรรม และโครงสร้างพื้นฐาน

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนรุ่นใหม่อาจมองข้ามผลประโยชน์ของการกระจายความเสี่ยง นักลงทุนรายใหญ่ในตลาดหุ้นมีจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ และกลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จอย่างมากคือการปล่อยให้กระแสนี้พาไป นี่คือปีที่ดีที่สุดปีหนึ่งสำหรับการลงทุนตามโมเมนตัมในประวัติศาสตร์ แล้วทำไมต้องกระจายผลตอบแทนในพอร์ตโฟลิโอของคุณ ในเมื่อสิ่งที่คุณต้องการคือ Nvidia และ Bitcoin เท่านั้น

การกระจายความเสี่ยงกลายเป็นสิ่งที่จับต้องได้ยากยิ่งขึ้นในโลกที่เจ้าของดัชนีตลาดกว้างต้องรับความเสี่ยงที่กระจุกตัวกันซึ่งคล้ายกับโปรไฟล์ความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอที่มีการซื้อขายอย่างเข้มข้น

ในดัชนี SP 500 หุ้นสามตัว (Nvidia, Apple, Microsoft) คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 20% ของน้ำหนักดัชนีและความเสี่ยงมากกว่าหนึ่งในสี่ (วัดโดย Barra US Long Term Risk) ซึ่งอยู่ในดัชนีที่มีหุ้นอื่นถือครองอีก 497 ตัว สถานการณ์จะเลวร้ายยิ่งขึ้นในดัชนียอดนิยม เช่น Russell 1000 Growth ที่แทบจะผ่านคำจำกัดความของหน่วยงานกำกับดูแลเกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยง เช่น กฎ 5/10/40 ของกองทุน UCITS ในสหภาพยุโรป

ตลอดประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอหุ้นระดับโลกที่กระตือรือร้นไม่จำเป็นต้องใส่ใจมากนักกับสิ่งที่พวกเขาไม่ได้เป็นเจ้าของ

ตลอดประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอหุ้นระดับโลกที่กระตือรือร้นไม่จำเป็นต้องใส่ใจมากเกินไปกับสิ่งที่พวกเขาไม่ได้ถืออยู่ในดัชนี MSCI World หากคุณสร้างพอร์ตโฟลิโอที่กระจายความเสี่ยงด้วยการถือครอง 50 ชื่อจากทั้งหมด 2,000 ชื่อในดัชนี ผู้มีส่วนสนับสนุนความเสี่ยงเชิงรุกสูงสุดของคุณน่าจะเป็นผู้มีน้ำหนักเกินจำนวนมาก ด้วยการเพิ่มขึ้นของ Magnificent 7 สิ่งนี้จึงเปลี่ยนไป ข้อผิดพลาดจากการละเว้นนั้นมีค่าใช้จ่ายสูง การไม่ได้ถือครองชื่อที่มีน้ำหนักดัชนีสูงสุด 2 ชื่อในปีนี้ทำให้เป้าหมายอัลฟ่าของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอเชิงรุกส่วนใหญ่หมดไป

ในสภาพแวดล้อมนี้ กลยุทธ์การลงทุนในหุ้นระยะยาวที่ดีที่สุดคือกลยุทธ์ 'index huggers' ซึ่งเป็นกลยุทธ์เชิงระบบที่การเอียงและเบี่ยงเบนเล็กน้อยจากเกณฑ์มาตรฐานทำให้ข้อผิดพลาดจากการละเว้นมีจำกัด กลยุทธ์ 'active share' ที่ต่ำซึ่งเคยถูกเยาะเย้ยนั้นช่วยจำกัดความเสียหายได้ กลยุทธ์ 'index hugger' จะต้องมีดัชนีน้ำหนักขนาดใหญ่ เช่น Nvidia กลยุทธ์เหล่านี้มีการกระจายความเสี่ยงดีหรือไม่ ตามคำจำกัดความ กลยุทธ์เหล่านี้มีการกระจายความเสี่ยงเท่ากับดัชนีที่กลยุทธ์เหล่านี้รองรับเท่านั้น

แนวคิดเรื่องหุ้นที่เคลื่อนไหวได้เริ่มเป็นที่นิยมหลังจากมีการคิดค้นขึ้นในเอกสารปี 2009 เรื่อง How Active Is your Fund Manager? A new Measure that Predicts Performance (Martihn Cremers, Antti Petajisto) หน่วยงานกำกับดูแลเริ่มให้ความสนใจกับกองทุนที่เคลื่อนไหวได้ซึ่งมีหุ้นที่เคลื่อนไหวได้ต่ำ มีข้อผิดพลาดในการติดตามต่ำเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน ในขณะที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่เคลื่อนไหวได้ โดย 50% เป็นเกณฑ์ที่ใช้กันทั่วไปซึ่งเป็นคำเตือนถึงความเคลื่อนไหวที่ต่ำ

เพื่อแสดงให้เห็นว่าเกณฑ์มาตรฐานที่เข้มข้นสามารถเป็นความท้าทายสำหรับผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่กระตือรือร้นได้อย่างไร ลองพิจารณาการทดลองทางความคิดต่อไปนี้ ลองนึกภาพพอร์ตโฟลิโอ 1,000 พอร์ตโฟลิโอแต่ละพอร์ตมีหุ้น 50 หุ้นที่เลือกแบบสุ่มจาก SP 500 โดยพอร์ตโฟลิโอสร้างขึ้นให้มีน้ำหนักเท่ากันโดยมีการถือครองแบบเคลื่อนไหว ซึ่งหมายความว่าน้ำหนักของหุ้นแต่ละตัวเมื่อเทียบกับน้ำหนักเกณฑ์มาตรฐานจะเท่ากัน วิธีการถ่วงน้ำหนักนี้ถูกเลือกเป็นตัวแทนที่เรียบง่ายสำหรับวิธีการของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่กระตือรือร้นโดยเฉลี่ย ชื่อหุ้นที่ถ่วงน้ำหนักดัชนีที่ใหญ่กว่ามักจะมีน้ำหนักพอร์ตโฟลิโอที่สูงกว่า เนื่องจากน้ำหนักของหุ้นที่เคลื่อนไหวเป็นตัวขับเคลื่อนประสิทธิภาพที่สัมพันธ์กัน พอร์ตโฟลิโอทั้ง 1,000 พอร์ตโฟลิโอเป็นแบบ "ซื้อและถือ" ซึ่งหมายความว่าหุ้นที่ถือครองจะไม่ถูกซื้อขายตลอดระยะเวลาการประเมิน

พอร์ตโฟลิโอ 1,000 รายการคาดว่าจะมีผลงานดีกว่า SP 500 กี่รายการในปีนั้น สำหรับปีที่เลือกแบบสุ่ม คำตอบตามสัญชาตญาณคือ 50% หรือโยนเหรียญ พอร์ตโฟลิโอ 1,000 รายการมีผลงานดีกว่า SP 500 กี่รายการตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2023 ถึง 30 มิถุนายน 2024 โดยสัญชาตญาณแล้ว คุณน่าจะเข้าใจว่าตัวเลขนั้นต่ำ เนื่องจากเป็นช่วงที่ Nvidia, Apple และกลุ่มเมกะแคปกำลังมาแรง แต่ต่ำแค่ไหน มีโอกาส 10% ที่พอร์ตโฟลิโอจะมีน้ำหนักเกิน Nvidia ดังนั้นอาจดูเหมือนเป็นพื้นฐานที่สมเหตุสมผล ลองเรียกใช้การจำลอง และคำตอบคือพอร์ตโฟลิโอประมาณ 3 รายการจาก 1,000 รายการ พอร์ตโฟลิโอจำลองค่ามัธยฐานมีผลงานด้อยกว่าดัชนีถึง -12.2% (ก่อนหักค่าธรรมเนียม)

แน่นอนว่าผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่กระตือรือร้นจะได้รับเงินเพื่อให้มีผลงานที่ดีกว่าผู้จัดการแบบสุ่ม แต่ผลลัพธ์ที่ได้แสดงให้เห็นถึงความท้าทายที่ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่กระตือรือร้นต้องเผชิญในช่วงเวลาดังกล่าว เนื่องจากในทางปฏิบัติแล้ว ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอเหล่านี้จะต้องค้นหาพอร์ตโฟลิโอที่กระตือรือร้นในการกระจายพอร์ตโฟลิโอที่อาจมีผลงานดีกว่า การค้นหานี้เปรียบเสมือนการงมเข็มในมหาสมุทร

นักลงทุนจะสามารถปรับปรุงผลลัพธ์ที่จำลองขึ้นได้อย่างไร โดยการเพิ่มข้อจำกัด เช่น ข้อจำกัดของภาคส่วน (เช่น เพื่อจำกัดน้ำหนักต่ำกว่าเกณฑ์ให้เฉพาะกับเทคโนโลยี) หรือข้อจำกัดของปัจจัย (เช่น เพื่อจำกัดน้ำหนักต่ำกว่าเกณฑ์ให้เฉพาะกับปัจจัยขนาด) หรือบางทีอาจจะถือครองตำแหน่งน้ำหนักดัชนีขนาดใหญ่ – แม้ว่าจะน้ำหนักต่ำกว่าเกณฑ์ก็ตาม – เพื่อบรรเทาความเสี่ยงจากการละเว้น กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือ เริ่มที่จะโอบรับเกณฑ์อ้างอิงมากขึ้น หรือพูดในเชิงเทคนิคก็คือ ลดส่วนแบ่งที่มีการเคลื่อนไหวในพอร์ตโฟลิโอ – ซึ่งเป็นการวัด 'การเคลื่อนไหว' ในพอร์ตโฟลิโอ

ผลลัพธ์สุดขั้วนี้สนับสนุนดัชนีถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์หรือไม่ คาดว่าจะเกิดขึ้นซ้ำอีกในอนาคต การค้นหาพอร์ตโฟลิโอที่มีผลงานโดดเด่นเหนือคู่แข่งจะเป็นเรื่องท้าทายเช่นนี้เสมอหรือไม่ ลองพิจารณาผลลัพธ์นี้ในบริบททางประวัติศาสตร์ (ดูรูปที่ 1) ในช่วง 25 ปีที่ผ่านมา อัตราความสำเร็จเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 50% ซึ่งสอดคล้องกับสัญชาตญาณ 10 ปีที่ผ่านมาถือเป็นช่วงที่ท้าทายสำหรับผู้จัดการที่มีผลงานโดดเด่น ดังที่แผนภูมิแสดงไว้

ครั้งสุดท้ายที่ SP 500 เอาชนะได้ยากมาก โดยมีพอร์ตโฟลิโอจำลองน้อยกว่า 80 จาก 1,000 พอร์ตโฟลิโอที่ทำผลงานดีกว่า คือในปี 1998 ซึ่งเป็นช่วงก่อนที่ฟองสบู่เทคโนโลยีจะแตก ปี 1999 ซึ่งเป็นปีเต็มปีสุดท้ายก่อนที่ฟองสบู่เทคโนโลยีจะแตก ก็ถือเป็นปีที่ท้าทายเช่นกัน โดยมีผลงาน 200 จาก 1,000 พอร์ตโฟลิโอ อย่างไรก็ตาม ตามมาด้วยอีก 6 ปีซึ่งผลลัพธ์กลับตาลปัตร ซึ่งผู้จัดการกองทุนที่กระตือรือร้นควรอยู่ห่างจากน้ำหนักดัชนีที่พองตัวซึ่งกำลังลดลงหลังจากฟองสบู่แตก ในสภาพแวดล้อมที่มีโอกาสมากมายเช่นนี้ การค้นหาพอร์ตโฟลิโอที่กระตือรือร้นที่ทำผลงานดีกว่าจึงง่ายกว่า

ผลลัพธ์สุดขั้วนี้เป็นผลดีต่อดัชนีถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์หรือไม่ คาดว่าจะเกิดขึ้นซ้ำอีกในอนาคตหรือไม่ การค้นหาพอร์ตโฟลิโอที่มีประสิทธิภาพเหนือกว่าจะเป็นเรื่องท้าทายเช่นนี้ตลอดไปหรือไม่

มีข้อแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างตลาดในปัจจุบันกับฟองสบู่เทคโนโลยี ชื่อดัชนีที่ใหญ่ที่สุดในปัจจุบันนั้นสร้างกระแสเงินสดอิสระได้สูง ซึ่งแตกต่างจากดัชนีฟองสบู่เทคโนโลยี อย่างไรก็ตาม การครอบงำของดัชนีถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ไม่ได้ถูกกำหนดไว้ล่วงหน้า และเช่นเดียวกับระบบอื่นๆ ที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ ระบบนี้ก็จะสิ้นสุดลง เราเชื่อว่าการจัดเตรียมช่วงเวลาหลายปีไว้ในขณะที่การโอบรับดัชนีถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์แบบกว้างๆ ที่เพียงแค่ให้ภาพลวงตาของการกระจายความเสี่ยงนั้นอาจเป็นเรื่องโง่เขลา

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวรายวัน

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

ข่าวสาร

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

ฟีดสินค้าโภคภัณฑ์: ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน

พลังงาน – อิหร่านตอบโต้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างรัสเซียและยูเครน

โลหะ – หุ้นตะกั่วใน LME พุ่งสูง

เกษตรกรรม – ราคาข้าวสาลีพุ่งจากความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครน

การวิเคราะห์ตลาดโดยทั่วไป – 20/11/24

หุ้นพุ่งสูงขึ้นก่อน Nvidia – Nasdaq ขึ้น 1%

Haven Trades เป็นจุดสนใจเมื่อความขัดแย้งในยูเครนทวีความรุนแรงมากขึ้น

ปฏิทินกิจกรรมที่ยุ่งวุ่นวายสำหรับผู้ค้าในปัจจุบัน

หุ้น Tesla พุ่งสูง เหตุมีความหวังให้ผ่อนปรนกฎเกณฑ์การขับขี่อัตโนมัติ

จาก EV สู่ AV

ความท้าทายด้านกฎระเบียบ

กรอบการทำงานของสหภาพยุโรปสำหรับรถยนต์ขับเคลื่อนอัตโนมัติ

ความก้าวหน้าในประเทศจีน

ที่มา: Euronews

ผลประกอบการที่เหนือกว่าของดอลลาร์แคนาดายังคงดำเนินต่อไป

ที่มา: Poundsterlinglive

การทะลุตัวชี้วัด Bitcoin ทำให้เกิดการพุ่งขึ้นของราคา BTC 90% ซึ่ง "หลีกเลี่ยงไม่ได้" ครั้งต่อไป

Puell Multiple ใกล้ถึงเส้นราคา BTC ที่ทะลุแนวรับ

Bitcoin Puell หลายแผนภูมิ ที่มา: CryptoQuant

RSI ส่งสัญญาณว่าตลาดกระทิงของ Bitcoin กำลังเริ่มต้นขึ้น

กราฟ BTC/USD 1 เดือนพร้อมข้อมูล RSI แหล่งที่มา: TradingView

ที่มา: Cointelegraph

ที่มา : บาร์ชาร์ท

เข็มในมัดหญ้า

การเปิดเผยความเสี่ยง