ดัชนีดอลลาร์กำลังถอยกลับจากระดับสูงสุดเมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งเคลื่อนไหวสวนทางกับปัจจัยพื้นฐาน พฤติกรรมดังกล่าวทำให้เกิดคำถามว่า ดัชนีดอลลาร์ได้ไปถึงขีดจำกัดของช่วงแล้วหรือไม่ หรือเป็นเพียงการสั่นคลอนตำแหน่งเป็นเวลานานหลังจากพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง

DXY พุ่งขึ้นแตะระดับ 106.99 เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา เกือบจะเท่ากับระดับสูงสุดในเดือนตุลาคม 2023 ที่ 107.04 โดยระดับสูงสุดล่าสุดนั้นสูงกว่าระดับสูงสุดในเดือนเมษายนของปีนี้เล็กน้อย ทำให้ระดับ 107 กลายเป็นแนวต้านที่สำคัญ มีการต่อสู้ครั้งสำคัญเกิดขึ้นที่นี่ในดอลลาร์ระหว่างฝ่ายขาขึ้นและฝ่ายขาลง ซึ่งผลลัพธ์อาจกำหนดแนวโน้มในอีกไม่กี่สัปดาห์หรือหลายเดือนข้างหน้า

แรงต้านมีนัยสำคัญมากจนไปสวนทางกับแนวโน้มหลักในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา เมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว ประธานเฟด พาวเวลล์ กล่าวว่าธนาคารกลางไม่ได้รีบเร่งที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ดังนั้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยจึงได้กำหนดราคาไว้แล้วว่ามีความเป็นไปได้มากกว่า 40% ที่จะไม่มีการเปลี่ยนแปลง ในขณะที่ไม่มีข้อกังขาใดๆ ในช่วงต้นเดือนตุลาคม การที่ดัชนีหุ้นปรับตัวลงยังแสดงให้เห็นชัดเจนว่าตลาดให้ความสำคัญกับคำพูดของประธานเฟดมากเพียงใด

การอนุญาตให้สหรัฐฯ โจมตีรัสเซียอย่างรุนแรง และการตอบโต้อย่างรุนแรงยังส่งผลให้สินทรัพย์ป้องกันประเทศลดลงด้วย โดยช่วยให้ทองคำและเงินเยนฟื้นตัว แต่ไม่ช่วยให้ดอลลาร์ปรับตัวลดลงต่ำกว่า 1.05 ในแง่ของ EURUSD อย่างไรก็ตาม ในสภาพแวดล้อมทางภูมิรัฐศาสตร์ปัจจุบันและท่ามกลางความคาดหวังต่อสงครามภาษีศุลกากรกับสหรัฐฯ จึงไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะมองว่าเงินยูโรเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

ในมุมมองของเรา การที่ EURUSD ยืนเหนือ 1.05 ดูเหมือนจะเป็นการปรับฐานทางเทคนิคและสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นหลังจากที่ร่วงลง 6% นับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม เนื่องจากโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะไม่เปลี่ยนแปลงยังคงเพิ่มขึ้น ดอลลาร์จึงสามารถสร้างศักยภาพได้ ซึ่งยังคงถูกจำกัดโดยสภาวะซื้อเกินของสกุลเงินสหรัฐฯ ในพื้นที่

อย่างไรก็ตาม ขณะนี้บอลอยู่ในมือของยุโรปแล้ว ในวันพุธ ควรฟังคำปราศรัยของลาการ์ดและการประเมินเสถียรภาพทางการเงินของ ECB ทุกๆ สองปี ในวันศุกร์ ควรให้ความสนใจกับคำปราศรัยอีกคำหนึ่งของลาการ์ดที่มีชื่อว่า "Out of the Comfort Zone..." และประมาณการ PMI เบื้องต้นสำหรับเดือนพฤศจิกายน ซึ่งมักเป็นแรงผลักดันเบื้องหลังการเคลื่อนไหวของยูโร และตอนนี้อาจบ่งชี้ว่าจะมีแสงสว่างที่ปลายอุโมงค์หรือมีแนวโน้มลดลงต่อไป

ตลาด

ภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ตลาดเกิดความปั่นป่วน ซึ่งโดยปกติแล้วการซื้อขายจะไม่คึกคัก ประธานาธิบดีปูตินแห่งรัสเซียได้ลงนามในหลักคำสอนเรื่องนิวเคลียร์ฉบับแก้ไข ซึ่งขยายเงื่อนไขสำหรับการใช้อาวุธนิวเคลียร์ รัสเซียสามารถตอบโต้ได้ในกรณีที่มีการโจมตี (แบบธรรมดา) ในประเทศของตน รัสเซียจะปฏิบัติตามคำมั่นสัญญาที่ปูตินให้ไว้เมื่อเดือนกันยายน โดยจะมองว่าการรุกรานตนเองหรือพันธมิตรโดยรัฐที่ไม่มีอาวุธนิวเคลียร์ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากมหาอำนาจนิวเคลียร์เป็นการโจมตีร่วมกัน การแก้ไขนี้ไม่ได้เกิดขึ้นโดยกะทันหัน แต่เกิดขึ้นหลังจากที่รัฐบาลของนายไบเดนแห่งสหรัฐฯ ที่กำลังจะพ้นจากตำแหน่งได้ให้ไฟเขียวแก่ยูเครนในการใช้ขีปนาวุธ ATACMS พิสัยไกลที่ผลิตในอเมริกาในจำนวนจำกัด ซึ่งเป็นการตอบสนองต่อข้อตกลงของเกาหลีเหนือในการส่งกองกำลังไปสนับสนุนรัสเซีย และการโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรนของรัสเซียที่เพิ่มขึ้นต่อยูเครน

ไม่ถึงหนึ่งชั่วโมงหลังจากมีการปรับปรุงหลักคำสอน มีรายงานว่ายูเครนได้ดำเนินการโจมตี ATACMS ครั้งแรก รัฐมนตรีต่างประเทศของรัสเซียเรียกสิ่งนี้ว่า "สัญญาณของการเพิ่มระดับความรุนแรง" ตลาดได้เปลี่ยนนโยบายลดความเสี่ยง ทั้งพันธบัตรสหรัฐและพันธบัตรเยอรมนีต่างก็ปรับตัวสูงขึ้น โดยพันธบัตรทั้งสองทำผลงานได้ดีกว่า แม้ว่าทั้งคู่จะซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดในวันเดียวกันก็ตาม อัตราผลตอบแทนของสหรัฐลดลงระหว่าง 3.4-4.7 bps อัตราผลตอบแทนของเยอรมนีลดลง 2.5-3.4 bps เมื่อเทียบกับการลดลงในช่วงแรก 10 bps หุ้นยุโรปได้รับผลกระทบ 1.7% (EuroStoxx50) ในขณะที่วอลล์สตรีทเปิดตลาดลดลงประมาณ 0.50%

ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นและฟรังก์สวิสขึ้นนำในกระดานคะแนนสกุลเงิน G10 โดย USD/JPY เข้าซื้อที่ระดับประมาณ 153.6 ส่วนค่าเงินเยนที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเงินยูโรนั้นเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ทำให้คู่เงิน EUR/JPY ปรับตัวลงมาอยู่ที่ 162.4 ในเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ส่วนค่าเงิน EUR/CHF ปรับตัวลงมาใกล้ระดับ 0.93 แต่ยังไม่ทดสอบตัวเลขขนาดใหญ่ที่แท้จริง อย่างไรก็ตาม ดัชนีนี้ยังคงมุ่งสู่ระดับปิดตลาดที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ตลาดตกต่ำในเดือนสิงหาคม

ราคาแก๊สธรรมชาติ (TTF ของเนเธอร์แลนด์) พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 1 ปีชั่วคราว ก่อนจะลดลงเล็กน้อยในช่วงท้ายเซสชั่น ราคาทองคำพุ่งขึ้นติดต่อกันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคม ปัจจุบันโลหะมีค่าชนิดนี้ถูกขายในราคาสูงกว่า 2,635 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แม้ว่าโดยปกติแล้วการเมืองระหว่างประเทศจะมีอายุการเก็บรักษาที่จำกัด แต่หัวข้อนี้อาจยังคงดึงดูดความสนใจของตลาดในช่วงที่เศรษฐกิจ การเมือง และการเงินขาดดุลในอีกไม่กี่วัน/สัปดาห์ข้างหน้า

ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ เบลีย์ ยึดมั่นในแนวทาง "ค่อยเป็นค่อยไป" ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยระหว่างการให้การเป็นพยานต่อรัฐสภาอังกฤษ เบลีย์กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อกลับมาเร็วกว่าที่คาดไว้ (แต่ในขณะนี้เป็นสีแดง) และมีหลักฐานว่าตลาดแรงงานกำลังผ่อนคลายลง แต่เขายังมองเห็นความเสี่ยงของแรงกดดันด้านค่าจ้างที่ "คงอยู่ต่อไป" โดยแรงกดดันด้านค่าจ้างจะได้รับความสนใจในยุโรปในวันพรุ่งนี้ โดยจะมีการกำหนดตัวชี้วัดค่าจ้างที่เจรจากัน (ไตรมาสที่ 3) ธนาคารกลางเยอรมันเปิดเผยไปแล้วในวันนี้ว่าค่าจ้างของเยอรมนีในไตรมาสที่ 3 เติบโตในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบกว่า 3 ทศวรรษ (8.8%)

มุมมองข่าว

แอนนา เบรแมน รองผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งสาธารณรัฐไอร์แลนด์ กล่าวในสุนทรพจน์ว่า "อัตราเงินเฟ้อลดลงแล้ว และปัจจัยต่าง ๆ เอื้ออำนวยให้อัตราเงินเฟ้อยังคงใกล้เคียงกับเป้าหมายแม้ในระยะกลาง" ในขณะเดียวกัน เบรแมนประเมินว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจยังไม่แสดงสัญญาณที่ชัดเจนในการเสริมสร้างความแข็งแกร่ง ปัจจัยเหล่านี้ทำให้จำเป็นต้องเร่งลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 50 bps ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 2.75% เบรแมนกล่าวว่า "ราคาพลังงานยังคงมีส่วนทำให้อัตราเงินเฟ้อของ CPIF อยู่ต่ำกว่า 2% ในขณะเดียวกัน ราคาอาหารก็เพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นเรื่องสำคัญที่ต้องติดตาม โดยเฉพาะเมื่อค่าเงินโครนาที่อ่อนค่าเสี่ยงที่จะดันให้ราคาอาหารนำเข้าสูงขึ้น" อย่างไรก็ตาม เบรแมนประเมินว่าข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดไม่ได้เปลี่ยนมุมมองที่ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงอยู่ในระดับต่ำและคงที่ในระยะกลาง หากแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อและกิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงเหมือนเดิม เธอมองว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะถูกปรับลดลงอีกในเดือนธันวาคมและในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 ปัจจุบัน ตลาดมีแนวโน้มลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดฐานในเดือนธันวาคม และปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงเหลือ 2.0% ภายในไตรมาสที่ 1 ปี 2568 โครนสวีเดนทรงตัวอยู่ที่ระดับอ่อนค่าเมื่อไม่นานนี้ (EUR/SEK 11.58)

อัตราเงินเฟ้อในแคนาดาในเดือนตุลาคมพุ่งขึ้นมากกว่าที่คาดไว้ โดยดัชนี CPI อยู่ที่ 0.3% M/M และ 2.0% Y/Y เทียบกับ -0.4% M/M และ 1.6% Y/Y ในเดือนกันยายน เนื่องจากราคาน้ำมันเบนซินลดลงน้อยกว่าในเดือนตุลาคมเมื่อเทียบกับเดือนกันยายน ดัชนี CPI ไม่รวมน้ำมันเบนซินไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2.2% ราคาสินค้าเพิ่มขึ้น 0.1% Y/Y จาก -1.0% Y/Y ในเดือนกันยายน ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อภาคบริการชะลอตัวลงเหลือ 3.6% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายปีที่น้อยที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2022 มาตรการหลักที่ธนาคารกลางแคนาดาเลือกใช้เพิ่มขึ้นเป็น 2.5% (จาก 2.3%) และ 2.6% จาก 2.4% ตลาดลดโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดอีก 50 bps เหลือประมาณ 30% จาก +40% ในช่วงเริ่มต้นของการประชุม ธนาคารกลางแคนาดาจะประชุมในวันที่ 11 ธันวาคม การแข็งค่าของเงินโลนีเทียบกับดอลลาร์สหรัฐดูไม่น่าเชื่อถือ USD/CAD เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 1.40

ที่มา: ACTIONFOREX

พลังงาน – อิหร่านตอบโต้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างรัสเซียและยูเครน

แม้ว่าสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนจะทวีความรุนแรงขึ้น แต่ราคาน้ำมันก็ได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อย โดยราคาน้ำมันดิบเบรนต์ปิดตลาดเมื่อวานนี้ แม้ว่ายูเครนจะยิงขีปนาวุธพิสัยไกลที่ผลิตโดยสหรัฐฯ เข้าไปในรัสเซียเป็นครั้งแรกก็ตาม ในขณะเดียวกัน รัสเซียก็ได้ปรับปรุงหลักคำสอนด้านนิวเคลียร์ โดยขยายขอบเขตการใช้อาวุธนิวเคลียร์ให้กว้างขึ้น

รายงานข่าวที่ว่าอิหร่านเสนอที่จะหยุดเพิ่มปริมาณสำรองยูเรเนียมที่เสริมสมรรถนะสูงถึง 60% ส่งผลกระทบต่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์บางประการที่เกี่ยวข้องกับรัสเซียและยูเครน สำนักงานพลังงานปรมาณูระหว่างประเทศกล่าวว่าอิหร่านได้เริ่มดำเนินการขั้นแรกเพื่อจำกัดการผลิตแล้ว หากเป็นเช่นนั้น ความเสี่ยงด้านอุปทานบางส่วนที่เกี่ยวข้องกับน้ำมันอิหร่านจะหมดไปเมื่อประธานาธิบดีทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง

ในทะเลเหนือ แหล่งน้ำมันโจฮัน สเวอร์ดรูปได้กลับมาดำเนินการอีกครั้งหลังจากไฟฟ้าดับส่งผลให้ต้องหยุดการผลิตเมื่อวันจันทร์ แหล่งน้ำมันแห่งนี้ผลิตได้ประมาณ 755,000 บาร์เรลต่อวัน แต่จะต้องใช้เวลาสักระยะหนึ่งจึงจะกลับมาผลิตได้เต็มกำลังการผลิต

ตัวเลขจาก API เมื่อคืนที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันดิบสำรองของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 4.8 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว เมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ว่าจะลดลงเพียงเล็กน้อย สำหรับผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่น ปริมาณน้ำมันเบนซินและน้ำมันกลั่นลดลง 2.5 ล้านบาร์เรลและ 700,000 บาร์เรลตามลำดับ รายงานของ EIA ที่มีผู้ติดตามอย่างกว้างขวางจะเผยแพร่ในวันนี้

โลหะ – หุ้นตะกั่วใน LME พุ่งสูง

สต็อกตะกั่วใน LME พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2013 เมื่อวานนี้ หลังจากที่มีตะกั่วไหลเข้าคลังของตลาดในสิงคโปร์ติดต่อกันเป็นวันที่ 2 ปัจจุบัน สิงคโปร์มีสต็อกตะกั่วใน LME มากถึง 98% สต็อกตะกั่วทั้งหมดใน LME พุ่งขึ้นมากกว่า 49% ในช่วงสองวันที่ผ่านมาเพียงวันเดียว ตะกั่วเป็นหนึ่งในสินค้าที่มีผลงานแย่ที่สุดใน LME ในปีนี้ โดยราคาลดลงประมาณ 3% ในปีนี้ และยอดขายรถยนต์ที่อ่อนแอส่งผลกระทบต่อความต้องการโลหะสำหรับแบตเตอรี่ ตลาดตะกั่วโลกมีแนวโน้มที่จะมีปริมาณตะกั่วเกินดุลอีกครั้งในปีนี้ ตามข้อมูลของ International Lead and Zinc Study Group (ILZSG) อุปทานตะกั่วบริสุทธิ์ทั่วโลกจะเกินความต้องการ 40,000 ตันในปี 2024

รายงาน COTR ล่าสุดของ LME ที่เผยแพร่เมื่อวานนี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนลดตำแหน่งสุทธิที่เป็นขาขึ้นในทองแดงลง 10,315 ล็อตเหลือ 58,398 ล็อตในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 15 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 19 มกราคม 2024 ในทำนองเดียวกัน การเดิมพันสุทธิที่เป็นขาขึ้นสำหรับสังกะสีลดลง 2,737 ล็อตเหลือ 27,072 ล็อต ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่สัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 6 กันยายน 2024

เกษตรกรรม – ราคาข้าวสาลีพุ่งจากความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครน

สัญญาข้าวสาลีล่วงหน้า CBOT ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยปิดตลาดสูงขึ้น 2% เมื่อวานนี้ เนื่องมาจากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครน และภัยคุกคามใหม่ของการหยุดชะงักของอุปทาน

ข้อมูลรายสัปดาห์จากคณะกรรมาธิการยุโรปแสดงให้เห็นว่าการส่งออกข้าวสาลีอ่อนของสหภาพยุโรปสำหรับฤดูกาล 2024/25 ลดลงเหลือ 8.8 ล้านตัน ณ วันที่ 17 พฤศจิกายน ซึ่งลดลง 31% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากรัสเซียและการเก็บเกี่ยวที่ไม่ดีในฝรั่งเศสส่งผลกระทบต่อปริมาณการส่งออก ในขณะเดียวกัน การนำเข้าข้าวโพดของสหภาพยุโรปอยู่ที่ 7.6 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และเป็นผลมาจากอุปทานภายในประเทศที่อ่อนแอในฤดูกาลนี้

หุ้นพุ่งสูงขึ้นก่อน Nvidia – Nasdaq ขึ้น 1%

Haven Trades เป็นจุดสนใจเมื่อความขัดแย้งในยูเครนทวีความรุนแรงมากขึ้น

ปฏิทินกิจกรรมที่ยุ่งวุ่นวายสำหรับผู้ค้าในปัจจุบัน

ที่มา: Euronews

ที่มา: Poundsterlinglive