ฟีดสินค้าโภคภัณฑ์: ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น

ING

เศรษฐกิจ

โภคภัณฑ์

ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน

สรุป:

ราคาน้ำมันได้รับแรงกดดันจากความตึงเครียดที่เพิ่มมากขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครน อย่างไรก็ตาม ราคาก๊าซธรรมชาติมีความอ่อนไหวต่อสถานการณ์ดังกล่าวมากกว่า ขณะที่ทองคำได้รับประโยชน์จากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยตามที่คาดไว้

พลังงาน – ก๊าซธรรมชาติได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มากขึ้น

ราคาน้ำมันดิบลดลงเมื่อวานนี้ แม้จะมีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับรัสเซียและยูเครน หลังจากยูเครนยิงขีปนาวุธที่ผลิตโดยสหรัฐเข้าไปในรัสเซียเมื่อต้นสัปดาห์นี้ มีรายงานว่าตอนนี้ยูเครนได้ยิงขีปนาวุธที่ผลิตโดยอังกฤษเข้าไปในรัสเซียแล้ว สำหรับน้ำมัน ความเสี่ยงอยู่ที่หากยูเครนโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของรัสเซีย ในขณะที่ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือความไม่แน่นอนว่ารัสเซียจะตอบสนองต่อการโจมตีเหล่านี้อย่างไร อย่างไรก็ตาม ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์นี้ คำมั่นสัญญาของอิหร่านที่จะหยุดกักตุนยูเรเนียมช่วยบรรเทาความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์บางส่วน โดยอาจลดความเสี่ยงด้านอุปทานบางส่วนที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านก่อนที่ประธานาธิบดีทรัมป์จะเข้ารับตำแหน่ง

ข้อมูลรายสัปดาห์ของ EIA เมื่อวานนี้แสดงให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 545,000 บาร์เรลในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยการนำเข้าน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น (+1.18 ล้านบาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบเป็นรายปี) ซึ่งเกือบจะชดเชยกับการส่งออกน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้น (+938,000 บาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบเป็นรายปี) สำหรับผลิตภัณฑ์กลั่น สต็อกน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 2.05 ล้านบาร์เรล ในขณะที่สต็อกน้ำมันกลั่นลดลง 114,000 บาร์เรล ปริมาณน้ำมันเบนซินที่เพิ่มขึ้นเกิดขึ้นแม้ว่าโรงกลั่นจะลดอัตราการใช้ลง 1.2pp ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา กิจกรรมการกลั่นที่ลดลงนั้นถูกชดเชยมากกว่าด้วยอุปสงค์โดยนัยที่อ่อนแอลง อุปสงค์น้ำมันเบนซินลดลง 964,000 บาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบเป็นรายปี

ก๊าซธรรมชาติของยุโรปไม่สามารถหลีกหนีความตึงเครียดที่เพิ่มมากขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครนได้ เมื่อวานนี้ TTF ปิดตลาดสูงขึ้นเกือบ 2.5% จากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นนี้ ในขณะเดียวกัน ตลาดก็จับตาดูการไหลของท่อส่งก๊าซของรัสเซียไปยังยุโรปอย่างใกล้ชิด หลังจากที่ Gazprom หยุดส่งก๊าซไปยัง OMV อย่างไรก็ตาม จนถึงขณะนี้ การไหลของท่อส่งก๊าซของรัสเซียผ่านยูเครนยังคงมีเสถียรภาพ ในขณะเดียวกัน ปริมาณก๊าซสำรองของยุโรปลดลงต่ำกว่า 90% และอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 91% สำหรับช่วงเวลานี้ของปี การที่เราเห็นปริมาณ LNG ของเอเชียลดลงและ TTF ควรหมายความว่ายุโรปเริ่มดึง LNG เข้ามาได้มากขึ้นเมื่อเข้าสู่ช่วงฤดูหนาว

กองทุนการลงทุนยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นต่อตลาดก๊าซในยุโรป โดยเพิ่มปริมาณสำรองสุทธิเพิ่มขึ้นเล็กน้อยกว่า 47TWh ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นเกือบ 273TWh ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากปริมาณสำรองไม่สูงเท่าที่คาดไว้ในตอนแรกเมื่อเข้าสู่ฤดูหนาวและมีความเสี่ยงด้านอุปทานหลายประการ นักเก็งกำไรจึงยังคงนิยมซื้อก๊าซจากด้านระยะยาว

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

ตลาด Crypto สูญเสียความมีชีวิตชีวาไปบ้าง

FxPro

เศรษฐกิจ

สกุลเงินดิจิทัล

ภาพตลาด

มูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลเพิ่มขึ้น 0.3% ใน 24 ชั่วโมงสู่ระดับ 3.09 ล้านล้านดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยนี้ปิดบังการลดลงอย่างน่าประทับใจของ altcoin ซึ่งไม่สามารถจำกัดการเพิ่มขึ้น 1% ของ BTC ได้ อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้ความรู้สึกยังคงอยู่ในเขตความโลภอย่างสุดขีด Solana ลดลง 3% ในช่วงข้ามคืนและประมาณ 6% จากจุดสูงสุดในวันอังคาร Litecoin หดตัวลง 14% จากจุดสูงสุดในวันเสาร์และอยู่ห่างจาก 100 ดอลลาร์เพียงไม่กี่ก้าว

Bitcoin พุ่งขึ้นเกือบ 94,000 ดอลลาร์เมื่อคืนวันอังคาร โดยทำสถิติสูงสุดตลอดกาลใหม่ ซึ่งแตกต่างจากการโจมตีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว จุดสูงสุดใหม่นี้ไม่ได้ตามมาด้วยคำสั่ง stop และ margin call จาก short แต่กลับเคลื่อนตัวเข้าสู่ระดับ 100,000 ดอลลาร์ขึ้นไปแทน

เช่นเดียวกับ Litecoin Ethereum กำลังกลายเป็นเรื่องราวที่น่าเบื่อ การพุ่งขึ้นในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายนหยุดลงก่อนจะถึงระดับซื้อมากเกินไป โดยมีการเทขายทำกำไรที่ 61.8% ของโมเมนตัมเริ่มต้น ซึ่งลึกกว่า Bitcoin และตลาดคริปโตโดยรวมอย่างมาก การยึดมั่นกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบคลาสสิกอาจสะดวกสำหรับผู้ค้า แต่ไม่ค่อยถูกใจผู้ที่ชื่นชอบ ซึ่งอาจย้ายไปใช้ altcoin อื่นๆ แล้ว

ข่าวสารเบื้องหลัง

จากการคำนวณใหม่พบว่าความยากในการขุด Bitcoin สูงเกิน 102T เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ อัตราแฮชเฉลี่ยสำหรับช่วงการคำนวณสองสัปดาห์เพิ่มขึ้นเป็น 755.3 EH/s

ตามข้อมูลของ JPMorgan ราคาแฮชซึ่งเป็นตัวชี้วัดผลกำไรจากการขุด Bitcoin เพิ่มขึ้น 29% ในช่วงครึ่งแรกของเดือนพฤศจิกายน การพุ่งขึ้นของ BTC ก่อนที่อัตราแฮชจะเพิ่มขึ้นและค่าธรรมเนียมธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นเป็นเปอร์เซ็นต์ของรางวัลต่อบล็อกมีส่วนทำให้เศรษฐกิจการขุดดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

MicroStrategy วางแผนที่จะออกพันธบัตร 5 ปีมูลค่า 1.75 พันล้านดอลลาร์เพื่อใช้สำหรับการซื้อ BTC และวัตถุประสงค์ทั่วไปขององค์กร สำรองของบริษัทมีจำนวนถึง 331,200 BTC ซึ่งบริษัทได้ใช้จ่ายไปแล้วประมาณ 16.5 พันล้านดอลลาร์ โดยมีราคาซื้อเฉลี่ยอยู่ที่ 49,874 ดอลลาร์ต่อเหรียญ

QCP Capital เชื่อว่า “ฤดูกาลของ altcoin ที่แท้จริง” จะเริ่มขึ้นหลังจากที่ดัชนีความโดดเด่นของ bitcoin ลดลงเหลือ 58% จาก 59.4% ในปัจจุบัน ก่อนหน้านั้น ภายในสิ้นปีนี้ BTC อาจทะลุระดับ 100,000 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นระดับที่สำคัญทางจิตวิทยา

ตามรายงานของ Financial Times กลุ่ม Trump Media and Technology (DJT) ซึ่งมีความเชื่อมโยงกับโดนัลด์ ทรัมป์ กำลังอยู่ในขั้นตอนขั้นสูงของข้อตกลงในการซื้อแพลตฟอร์ม Bakkt ที่กำลังประสบปัญหา

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

แนวโน้มราคา GBP/USD และ GBP/JPY หลังการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร

Owen Li

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

ความท้าทายด้านเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร

สหราชอาณาจักรยังคงต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ และที่สำคัญกว่านั้นคือ เงินเฟ้อภาคบริการ ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากเดือนกันยายน โดยอยู่ที่ 5% เทียบกับ 4.9% ในเดือนก่อนหน้า การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อทั่วไปอาจเป็นปัญหาในขณะนี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อประจำปีเพิ่มขึ้นเป็น 2.3% ในเดือนตุลาคม 2024 ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือน เมื่อเทียบกับ 1.7% ในเดือนกันยายน

ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะพุ่งขึ้นเป็นประมาณ 2.2% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อเดือนต่อเดือนจะอยู่ที่ 0.6% สูงกว่าที่คาดไว้ 0.5% อย่างไรก็ตาม ความกังวลยังคงอยู่ที่อัตราเงินเฟ้อภาคบริการ ซึ่งทำให้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปยังคงสูงอยู่

เมื่อพิจารณาข้อมูลอย่างละเอียดและความไม่แน่นอนของตัวเลขเดือนตุลาคม พบว่าหมวดหมู่ที่ธนาคารถือว่ามีความสำคัญน้อยกว่าหรือมีแนวโน้มว่าจะมีอัตราเงินเฟ้อที่ยั่งยืนน้อยกว่า ได้แก่ ค่าเช่าบ้าน ค่าตั๋วเครื่องบิน และแพ็คเกจท่องเที่ยว ซึ่งอาจเป็นเหตุผลส่วนหนึ่งที่ทำให้เงินเฟ้อด้านบริการพุ่งสูงขึ้น

ตัวอย่างที่ดีคือเมื่อพิจารณาอัตราเงินเฟ้อของบริการหลักซึ่งตัดข้อมูลค่าเช่าและค่าโดยสารเครื่องบินออกไป เราจะเห็นเรื่องราวที่แตกต่างไปโดยสิ้นเชิง แม้ว่าจะไม่มีคำจำกัดความที่ชัดเจนสำหรับเรื่องนี้ แต่ ING Think ก็ได้แบ่งข้อมูลนี้ออกมาอย่างเหมาะสม โดยระบุว่า "ตัวเลขบริการหลัก" ลดลงจาก 4.8% เหลือ 4.5% ในเดือนตุลาคม

ที่มา : ING Think

สิ่งนี้ไม่ได้เปลี่ยนแปลงอะไรสำหรับ BoE เมื่อถึงการประชุมนโยบายในเดือนธันวาคมที่จะถึงนี้ ฉันยังคงคาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 พันล้านดอลลาร์หลังจากตัวเลข GDP ที่เพิ่งเผยแพร่จากสหราชอาณาจักร การเติบโตเริ่มแย่ลง เช่นเดียวกับสหภาพยุโรป นี่คือสิ่งที่ BoE ต้องการหลีกเลี่ยง และในความคิดของฉัน นี่อาจเป็นปัจจัยสำคัญในการประชุมเดือนธันวาคม

จากความน่าจะเป็น ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังกำหนดราคาไว้ที่โอกาส 85% ที่จะถือครองในการประชุมวันที่ 19 ธันวาคม และมีโอกาส 50% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งในทางทฤษฎีแล้ว สิ่งนี้ควรเป็นการสนับสนุน GBP ในระดับหนึ่ง เนื่องจากคาดว่าสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และธนาคารกลางญี่ปุ่นก็มีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปในปี 2025 การเคลื่อนไหวดังกล่าวและการฟื้นตัวของ GBP จะเกิดขึ้นจริงหรือไม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ปอนด์/ดอลลาร์สหรัฐ

จากมุมมองทางเทคนิค GBP/USD ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ แต่ไม่สามารถรักษาระดับการเพิ่มขึ้นที่สำคัญไว้ได้ การอ่อนค่าของดัชนีดอลลาร์สหรัฐไม่ได้ส่งผลให้ GBP ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และเมื่อ DXY มีแนวโน้มฟื้นตัวในวันนี้ Cable อาจเผชิญกับแรงกดดันด้านขาลงเพิ่มเติม

ในปัจจุบัน ระดับสำคัญที่บริเวณ 1.2680 นั้นพิสูจน์ให้เห็นว่ายากที่จะฝ่าเข้าไปได้ เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรช่วยให้ GBP/USD ทะลุระดับนี้ได้ แต่ก็ไม่สามารถยอมรับได้ หากแท่งเทียนรายวันปิดเหนือระดับนี้ได้ ผู้ซื้ออาจเกิดความกล้าที่จะดันให้เคเบิลสูงขึ้น

หากราคาเคลื่อนไหวเหนือระดับ 1.2680 อาจเผชิญกับแรงต้านที่ระดับ 1.2750 และ 1.28200 (ซึ่งเป็นระดับที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันหยุดอยู่) อุปสรรคสำคัญต่อไปสำหรับฝ่ายซื้อคือระดับทางจิตวิทยาที่ระดับ 1.3000 ซึ่งอาจเป็นอุปสรรคที่ไกลเกินไป

เมื่อมองไปที่ศักยภาพในการทะลุลงด้านล่างและจุดต่ำล่าสุดที่ 1.2600 จะเป็นพื้นที่แนวรับแรกก่อนที่ระดับ 1.2500 และ 1.2450 จะเป็นที่สนใจ

แรงผลักดันเบื้องหลังการเคลื่อนไหวใดๆ น่าจะมาจากดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) และการดำเนินการในอีกไม่กี่วันข้างหน้า การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐต่อไปอาจเอื้อต่อการทดสอบระดับ 1.2500 อีกครั้ง

กราฟรายวัน GBP/USD 20 พฤศจิกายน 2024

ที่มา: TradingView.com (คลิกเพื่อขยาย)

สนับสนุน

1.2600

1.2500

1.2450

ความต้านทาน

1.2680

1.2750

1.2820

ปอนด์/เยน

GBP/JPY ค่อยๆ ปรับตัวลดลงตั้งแต่แตะระดับแนวรับทางจิตวิทยาที่ระดับ 200.00 เพียงเล็กน้อย การย่อตัวลงเมื่อวานนี้จากกระแสเงินทุนสำรองที่ปลอดภัยยังช่วยให้ GBP/JPY เคลื่อนตัวออกห่างจากระดับ 200.00 มากขึ้นอีกด้วย

เมื่อพิจารณาจากข้อมูลทางเทคนิคแล้ว เราพบว่ามีสัญญาณที่ผสมปนเปกัน เราได้เกิดรูปแบบเดธครอสเมื่อเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันตัดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งบ่งบอกถึงโมเมนตัมขาลง ในทางกลับกัน แท่งเทียนกลับแสดงการปฏิเสธอย่างรวดเร็วหลังจากที่เคลื่อนตัวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เมื่อวานนี้เป็นเวลาสั้นๆ โดยแท่งเทียนรายวันสิ้นสุดลงในรูปแบบแท่งเทียนค้อน ซึ่งบ่งบอกถึงโมเมนตัมขาขึ้นต่อไป

สัญญาณที่ผสมผสานไม่ได้ทำให้ทุกอย่างง่ายขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อนำมารวมกับปัจจัยพื้นฐานแล้ว แนวโน้มขาขึ้นต่อไปดูเหมือนจะมีแนวโน้มมากขึ้นในระยะสั้น คำถามคือ ระดับ 200.00 จะเป็นก้าวที่ไกลเกินไปสำหรับฝ่ายซื้อหรือไม่

หากเคลื่อนไหวในระดับสูงจากราคาปัจจุบันของ GBP/JPY อาจเผชิญแนวต้านที่ 198 และ 199.30 ตามลำดับ

หากราคาเคลื่อนตัวลง จะต้องมีการปิดแท่งเทียนรายวันต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสองตัวที่บริเวณ 194.30-194.60 ก่อน หากราคาทะลุโซนนี้ GBP/JPY อาจดันให้ราคาขยับไปที่ 192.50 และ 190.00 ตามลำดับ

กราฟรายวัน GBP/JPY 20 พฤศจิกายน 2024

ที่มา: TradingView.com (คลิกเพื่อขยาย)

สนับสนุน

194.30 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน)

192.50

190.00

ความต้านทาน

198.00

199.30

200.00

ที่มา: ACTIONFOREX

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ทรัมป์กำลังจะมีการกำหนดภาษีศุลกากร แต่บริษัทจีนบางแห่งอาจรู้วิธีหลีกเลี่ยงภาษีศุลกากรอยู่แล้ว

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

ภาคธุรกิจกำลังเตรียมรับมือกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากการที่ทรัมป์ดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีเป็นสมัยที่สอง ซึ่งหากเชื่อคำสัญญาในช่วงหาเสียงของเขา ก็จะหมายถึงการเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าเกือบทั้งหมดที่นำเข้ามายังสหรัฐฯ โดยเฉพาะสินค้าจากจีน

ท่ามกลางความหดหู่ใจจากสงครามการค้าโลกที่อาจปะทุขึ้นใหม่ ผู้ผลิตบางรายอาจหันไปหาผู้ผลิตที่มีแผนการรับมือกับการจัดเก็บภาษีที่เข้มงวดของสหรัฐฯ อยู่แล้ว เช่น บริษัทพลังงานแสงอาทิตย์ของจีน

จีนแทบจะครองตลาดพลังงานแสงอาทิตย์ของโลกอยู่หมัด โดยส่วนแบ่งการตลาดในทุกขั้นตอนของห่วงโซ่การผลิตแผงโซลาร์เซลล์นั้นเกิน 80% ตามข้อมูลของสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ เมื่อปีที่แล้ว จีนส่งออกแผงโซลาร์เซลล์ได้สูงเป็นประวัติการณ์ถึง 227 กิกะวัตต์ (GW) ซึ่งมากกว่ากำลังการผลิตแผงโซลาร์เซลล์ที่ติดตั้งในสหรัฐอเมริกาทั้งหมด

แต่แผงโซลาร์เซลล์เหล่านี้แทบจะไม่มีแผงใดเลยที่ส่งไปยังสหรัฐอเมริกา แผงโซลาร์เซลล์ขนาด 54 กิกะวัตต์ที่สหรัฐอเมริกานำเข้าเมื่อปีที่แล้วมีน้อยกว่า 1% ที่มาจากจีน

ภาษีที่สหรัฐฯ กำหนดไว้ต่อเซลล์และแผงโซลาร์เซลล์ของจีนมากกว่าหนึ่งทศวรรษ ซึ่งคาดว่าจะได้รับการเพิ่มขึ้นอีกโดยทรัมป์ ทำให้แทบจะทำให้อุปกรณ์โซลาร์เซลล์ของจีนถูกยกเลิกไปจากสหรัฐฯ เลยทีเดียว

สิ่งนี้กระตุ้นให้บริษัทจีนบางแห่งย้ายและขยายห่วงโซ่อุปทานของตนไปยังต่างประเทศอย่างรวดเร็ว ซึ่งหน่วยงานของรัฐบาลสหรัฐฯ กล่าวหาว่า ความพยายามที่จะหลบเลี่ยงภาษีของสหรัฐฯ ซึ่งถือเป็นแนวทางที่อาจเป็นตัวอย่างให้กับผู้ผลิตอื่นๆ

แม้ว่าการนำเข้าพลังงานแสงอาทิตย์ของสหรัฐฯ จะมาจากจีนไม่ถึง 1% แต่กว่า 80% มาจาก 4 ประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ได้แก่ กัมพูชา มาเลเซีย ไทย และเวียดนาม เมื่อปีที่แล้ว กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ สรุปว่าบริษัทผลิตไฟฟ้าโซลาร์เซลล์ (PV) ของจีนบางแห่งได้เปลี่ยนเส้นทางห่วงโซ่อุปทานของตนผ่านประเทศเหล่านี้เพื่อหลีกเลี่ยงภาษีนำเข้าจากสหรัฐฯ

บริษัทเทคโนโลยี PV รายใหญ่ของจีนได้เปิดโรงงานในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ตั้งแต่ปี 2016 เป็นอย่างน้อย ในปีนั้น Longi ผู้ผลิตพลังงานแสงอาทิตย์รายใหญ่เป็นอันดับสามของโลกได้ขยายฐานการผลิตไปยังมาเลเซียด้วยฐานการผลิตในต่างประเทศแห่งแรกและเปิดตัวบริษัทย่อยในไทย นอกจากนี้ บริษัทยังมีโรงงานในเวียดนาม และในปีนี้ได้เริ่มก่อสร้างโครงการในมาเลเซียอีกโครงการหนึ่งและโรงงานร่วมทุนในสหรัฐฯ “คาดว่าความสามารถในการจัดส่งของบริษัทในตลาดสหรัฐฯ จะดีขึ้น” บริษัทระบุไว้ในรายงานประจำปี 2023

ในปี 2022 Longi ปฏิเสธผลการตัดสินของกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ ที่ระบุว่าบริษัทในเครือ Vina Solar ในเวียดนาม เป็นหนึ่งในบริษัทจีนจำนวนหนึ่งที่หลีกเลี่ยงภาษีศุลกากรด้วยการผลิตผลิตภัณฑ์ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และกล่าวว่าบริษัทกำลังปฏิบัติตามกฎหมายของสหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม ผู้มีอำนาจตัดสินใจในวอชิงตันมองว่าการขยายตัวไปยังเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เป็นเพียง "ความพยายามที่จะหลีกเลี่ยงภาษีตอบโต้การทุ่มตลาดและการตอบโต้" คอรี คอมบ์ส รองผู้อำนวยการบริษัทวิจัย Trivium China กล่าว

Longi ปฏิเสธผลการค้นพบของกระทรวงพาณิชย์ในปี 2565 และในรายงานประจำปีระหว่างกาลของปีนี้ระบุว่า “อุปสรรคการค้า” ที่กำหนดกับผู้ผลิต PV ได้ “เพิ่มความไม่แน่นอน” ให้กับบริษัทต่างๆ โดยดูเหมือนจะชี้ให้เห็นว่าการขยายตัวทั่วโลกนั้นมุ่งเป้าไปที่การกระจายห่วงโซ่อุปทาน

เมื่อเดือนที่แล้ว กระทรวงพาณิชย์ประกาศกำหนดภาษีเบื้องต้นใหม่ต่อผู้ผลิตแผงโซลาร์เซลล์จากจีนหลายรายที่ส่งออกจากกัมพูชา มาเลเซีย ไทย และเวียดนาม การตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่บริษัทแผงโซลาร์เซลล์ของสหรัฐฯ ร้องเรียนว่าบริษัทจีนใช้โรงงานใน 4 ประเทศดังกล่าวเพื่อทุ่มตลาดสหรัฐฯ ด้วยแผงโซลาร์เซลล์ที่มีราคาต่ำกว่าต้นทุนการผลิต

Longi ไม่ได้อยู่ในรายชื่อผู้ผลิตพลังงานแสงอาทิตย์ และไม่ชัดเจนว่ารายชื่อดังกล่าวรวมถึงบริษัทในเครือหรือไม่ Longi ไม่ตอบสนองต่อคำขอให้ชี้แจงหรือแสดงความคิดเห็นซ้ำแล้วซ้ำเล่า

นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา สหรัฐฯ ได้กำหนดภาษีศุลกากรและอากรป้องกันการทุ่มตลาดกับอุตสาหกรรมในภูมิภาคต่างๆ ในระดับประเทศหรือระดับบริษัท หรือในบางกรณี ทั้งสองระดับ และกำลังจับตาดูการเคลื่อนไหวของอุตสาหกรรมในจีน

Marius Mordal Bakke นักวิเคราะห์อาวุโสจาก Rystad Energy บริษัทด้านการวิเคราะห์ธุรกิจ กล่าวว่าโดยทั่วไปแล้ว ภาษีศุลกากรนั้น “คล้ายกับการตีตัวตุ่น” ทันทีที่มีการเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากประเทศหนึ่ง บริษัทต่างๆ ก็จะย้ายฐานการผลิตไปยังอีกประเทศหนึ่ง การเปลี่ยนเส้นทางห่วงโซ่อุปทานนั้นต้องเสียเงิน “แต่ตราบใดที่คุณสามารถขายผลิตภัณฑ์ของคุณได้ในราคาสามถึงสี่เท่าในตลาดสหรัฐฯ ก็ถือว่าคุ้มค่า”

สถานีต่อไป: ตะวันออกกลาง

ดูเหมือนว่าเกมตีตัวตุ่นจะแพร่หลายไปยังส่วนอื่นๆ ของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ เช่น ลาวและอินโดนีเซีย ในช่วงแปดเดือนแรกของปีนี้ การนำเข้าสินค้าพลังงานแสงอาทิตย์จากอินโดนีเซียของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเป็น 246 ล้านดอลลาร์ ขณะที่การส่งออกจากลาวก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

คอมบ์สกล่าวว่าอุตสาหกรรมยังกำลังย้ายไปยังตะวันออกกลางอีกด้วย

“เนื่องจากเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ได้รับผลกระทบหนักขึ้นเรื่อยๆ จากภาษีศุลกากร นักลงทุนจีนจำนวนมากจึงย้ายเข้าไปอยู่ใน [คณะมนตรีความร่วมมือรัฐอ่าวอาหรับ หรือ GCC] โดยเฉพาะซาอุดีอาระเบีย สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และโอมาน เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นเร็วพอหรือไม่ที่ GCC จะกลายเป็นเอเชียตะวันออกเฉียงใต้แห่งต่อไป และหลังจากนั้นก็ถูกโจมตีด้วยนโยบายการทุ่มตลาดและเรื่องอื่นๆ ทั้งหมด นั่นเป็นประเด็นที่พูดถึงในกรุงวอชิงตัน ดี.ซี. แล้ว”

บริษัทต่างๆ ของจีนตระหนักดีถึงความจำเป็นในการป้องกันภาษีศุลกากรต่อธุรกิจของตน และมีสัญญาณบ่งชี้ถึงแผนการต่างๆ ที่กำลังดำเนินการอยู่เพื่อรับมือกับภาษีศุลกากรที่ทรัมป์สัญญาไว้กับจีนและที่อื่นๆ

Tongwei บริษัทพลังงานแสงอาทิตย์ที่ใหญ่ที่สุดของจีน ระบุในรายงานประจำปีว่า บริษัทพลังงานแสงอาทิตย์ของจีนหลายแห่งได้ "เริ่มสำรวจช่องทางการเติบโตใหม่ๆ รวมถึงการจัดตั้งโรงงานผลิตในต่างประเทศ" โดยยกตัวอย่างสหรัฐอเมริกา ตะวันออกกลาง และเวียดนาม แต่ไม่ได้ให้รายละเอียดเกี่ยวกับแผนการของบริษัทเอง

ตลาดพลังงานแสงอาทิตย์ของสหรัฐฯ มีขนาดค่อนข้างเล็ก โดยในปี 2023 ตลาดพลังงานแสงอาทิตย์คิดเป็นสัดส่วนไม่ถึง 10% ของตลาดแผงโซลาร์เซลล์โลก ตามการวิเคราะห์ของ Lauri Myllyvirta นักวิเคราะห์ชั้นนำของศูนย์วิจัยพลังงานและอากาศบริสุทธิ์ เนื่องจากกำลังการผลิตโพลีซิลิคอนซึ่งเป็นวัตถุดิบในการผลิตแผงโซลาร์เซลล์ทั่วโลกกว่า 93% อยู่ที่จีน จึงแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่อุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์ของสหรัฐฯ จะสามารถแยกตัวออกจากบริษัทจีนได้อย่างสมบูรณ์

ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดต่ออุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์ของจีนจากการบริหารงานของทรัมป์ที่เข้ามาใหม่อาจไม่ใช่ภาษี แต่เป็นการเมือง “อุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์ในจีนได้วางตำแหน่งตัวเองเพื่อจัดหาอุปกรณ์พลังงานแสงอาทิตย์ที่จำเป็นสำหรับการเปลี่ยนผ่านพลังงานระดับโลกอย่างรวดเร็ว” Myllyvirta กล่าว “และค่อนข้างชัดเจนว่าการบริหารงานของทรัมป์จะพยายามชะลอการเปลี่ยนผ่านดังกล่าว”

ที่มา: TheGuardian

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

Nasdaq Futures ร่วงลงขณะที่นักลงทุนเตรียมรับผลกำไรของ Nvidia

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq 100 E-Mini ในเดือนธันวาคมมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น +0.09% ในช่วงเช้านี้ เนื่องจากนักลงทุนเปลี่ยนความสนใจไปที่รายงานผลประกอบการที่คาดการณ์ไว้สูงจาก Nvidia บริษัทที่เป็นขวัญใจด้าน AI

ในช่วงการซื้อขายเมื่อวานนี้ ดัชนีหุ้นหลักของวอลล์สตรีทปิดตลาดแบบผสม Super Micro Computer พุ่งขึ้นมากกว่า +31% และเป็นหุ้นที่มีเปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้นสูงสุดใน SP 500 และ Nasdaq 100 หลังจากที่ผู้ผลิตเซิร์ฟเวอร์แต่งตั้งผู้ตรวจสอบบัญชีอิสระและส่งแผนการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ให้กับ Nasdaq นอกจากนี้ Nvidia ยังพุ่งขึ้นมากกว่า +4% และเป็นหุ้นที่มีเปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้นสูงสุดใน Dow หลังจากที่ Stifel และ Truist ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น นอกจากนี้ Walmart ยังพุ่งขึ้น +3% หลังจากที่ยักษ์ใหญ่ค้าปลีกรายนี้ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ที่ดีกว่าที่คาดไว้และปรับเพิ่มการคาดการณ์ทั้งปี ในด้านที่เป็นขาลง Incyte Corp. ร่วงลงมากกว่า -8% และเป็นหุ้นที่มีเปอร์เซ็นต์การลดลงสูงสุดใน SP 500 หลังจากหยุดการลงทะเบียนในการทดลองระยะที่ 2 ของผู้สมัครรับยารักษาโรคลมพิษเรื้อรังที่กำหนดเป้าหมายที่ MRGPRX2 เนื่องจากผลการศึกษาพิษวิทยาก่อนการทดลองทางคลินิก

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่าจำนวนการเริ่มต้นสร้างบ้านในสหรัฐฯ ลดลง -3.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน เหลือ 1.311 ล้านหลังในเดือนตุลาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.340 ล้านหลัง นอกจากนี้ จำนวนใบอนุญาตก่อสร้างในสหรัฐฯ เดือนตุลาคม ซึ่งเป็นตัวแทนของการก่อสร้างในอนาคต กลับลดลงอย่างไม่คาดคิด -0.6% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน เหลือ 1.416 ล้านหลัง ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.440 ล้านหลัง

นายเจฟฟรีย์ ชมิด ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี้ กล่าวเมื่อวันอังคารว่า เฟดยังคงไม่มั่นใจว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับตัวลดลงได้มากเพียงใด แม้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเบื้องต้นของเฟดจะแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมาย 2% ก็ตาม "การตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยลงถือเป็นการรับทราบถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังมุ่งหน้าสู่เป้าหมาย 2% ของเฟด ซึ่งเป็นความเชื่อมั่นที่ขึ้นอยู่กับสัญญาณบางส่วนที่บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานและตลาดสินค้ามีความสมดุลมากขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา" ชมิดกล่าว

ในขณะเดียวกัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ได้กำหนดราคาความน่าจะเป็น 59.1% ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน และโอกาส 40.9% ที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือนธันวาคม

ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังรอรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ของ Nvidia ซึ่งกำหนดจะเผยแพร่หลังตลาดปิด เพื่อประเมินความต้องการในอนาคตสำหรับชิป Blackwell AI ใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ The Information รายงานเมื่อวันอาทิตย์ว่าชิปเหล่านี้ประสบปัญหาความร้อนสูงเกินไปเมื่อเชื่อมต่อกับแร็คเซิร์ฟเวอร์ที่ออกแบบมาเพื่อรองรับชิปได้ถึง 72 ชิป

Stefano Pascale นักกลยุทธ์ตราสารอนุพันธ์หุ้นที่ Barclays กล่าวในบันทึกเมื่อวันอังคารว่า "หลังจากวัฏจักรการเลือกตั้งที่เหนื่อยล้า ตัวเลือกต่างๆ แสดงให้เห็นว่า ผลการเลือกตั้ง NVDA จะเป็นตัวเร่งที่สำคัญที่สุดที่เหลืออยู่สำหรับช่วงที่เหลือของปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งมากกว่า NFP, CPI และ FOMC"

บริษัทชั้นนำ เช่น TJX, Palo Alto Networks, Target และ Snowflake ก็พร้อมที่จะรายงานตัวเลขรายไตรมาสในวันนี้เช่นกัน

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ นักลงทุนน่าจะให้ความสำคัญกับข้อมูลสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในช่วงบ่ายวันนี้ นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าตัวเลขนี้จะอยู่ที่ -0.1 ล้านบาร์เรล เมื่อเทียบกับตัวเลข 2.1 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว

นอกจากนี้ นักลงทุนจะรอฟังคำปราศรัยของผู้ว่าการเฟด ลิซ่า คุก และมิเชลล์ โบว์แมน

ในตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง อยู่ที่ระดับ 4.417% เพิ่มขึ้น +0.87%

ดัชนีฟิวเจอร์ส Euro Stoxx 50 พุ่งขึ้น 0.42% เมื่อเช้านี้ โดยฟื้นตัวบางส่วนจากการขาดทุนในช่วงก่อนหน้า เนื่องจากนักลงทุนพิจารณาสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์และมองไปข้างหน้าถึงผลประกอบการรายไตรมาสของ Nvidia หุ้นกลุ่มก่อสร้างและธนาคารทำผลงานได้ดีเกินคาดในวันพุธ สำนักงานสถิติแห่งชาติรายงานเมื่อวันพุธว่าอัตราเงินเฟ้อประจำปีของสหราชอาณาจักรพุ่งสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางอังกฤษในเดือนตุลาคม ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษน่าจะยังคงสูงขึ้นไปอีก ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางยุโรปเตือนในรายงานกึ่งรายปีเมื่อวันพุธว่า ศักยภาพของภาษีการค้าที่สูงขึ้นจะเพิ่มความเสี่ยงต่อผลกระทบทางเศรษฐกิจโลกที่เกิดขึ้นไม่บ่อยนักแต่รุนแรง และเป็นภัยคุกคามต่อเสถียรภาพของระบบการเงิน ในข่าวอื่นๆ หนึ่งวันหลังจากที่รัสเซียลดเกณฑ์สำหรับการโจมตีด้วยอาวุธนิวเคลียร์ สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่าประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูตินของรัสเซียเปิดใจที่จะหารือเกี่ยวกับข้อตกลงหยุดยิงยูเครนกับนายโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์ ในข่าวของบริษัท Sage Group Plc พุ่งขึ้นกว่า 18% หลังจากรายงานกำไรจากการดำเนินงานทั้งปีที่สูงกว่าที่คาด

วันนี้มีการเผยแพร่ข้อมูลดัชนี CPI ของสหราชอาณาจักร ดัชนี CPI พื้นฐานของสหราชอาณาจักร และดัชนี PPI ของเยอรมนี

ดัชนี CPI ของสหราชอาณาจักรในเดือนตุลาคมอยู่ที่ +2.3% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ +2.2% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ดัชนี CPI ขั้นพื้นฐานของสหราชอาณาจักรในเดือนตุลาคมอยู่ที่ +3.3% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ +3.1% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ดัชนี PPI ของเยอรมนีในเดือนตุลาคมรายงานอยู่ที่ +0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ -1.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ -0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ -1.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ตลาดหุ้นเอเชียวันนี้ปิดบวกผสม โดยดัชนี Shanghai Composite Index (SHCOMP) ของจีนปิดบวก 0.66% และดัชนี Nikkei 225 Stock Index (NIK) ของญี่ปุ่นปิดลบ -0.16%

ดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตของจีนปิดตลาดสูงขึ้นในวันนี้ หุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์และเวชภัณฑ์เป็นผู้นำในการเพิ่มขึ้นในวันพุธ จีนคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้อ้างอิงไว้ที่ระดับคงที่รายเดือนในวันพุธ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่หลายคนคาดการณ์ไว้หลังจากลดต้นทุนการกู้ยืมอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเดือนที่แล้ว ธนาคารใหญ่ของจีนคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดี 1 ปีไว้ที่ 3.1% และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดี 5 ปีไว้ที่ 3.6% ตามแถลงการณ์ของธนาคารประชาชนจีน ในขณะเดียวกัน ในการประชุมสุดยอดด้านการลงทุนที่ฮ่องกงเมื่อวันอังคาร เจ้าหน้าที่ระดับสูงของจีนได้ยืนยันอีกครั้งถึงความมุ่งมั่นในการดำเนินการปฏิรูปตลาดทุนและเปิดภาคการเงินให้นักลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ในข่าวอื่นๆ บริษัทจัดการกองทุนรวมของจีนประกาศเมื่อวันอังคารว่าจะลดค่าธรรมเนียมสำหรับผลิตภัณฑ์กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ซึ่งเป็นการตอบสนองต่อคำเรียกร้องของทางการในการสนับสนุนตลาดหุ้นของประเทศ ในข่าวขององค์กร บริษัท Beijing Kingsoft Office Software พุ่งขึ้นกว่า 3% หลังจากหน่วยงานในฮ่องกงได้รับสัญญาโฆษณามูลค่า 7 ล้านดอลลาร์กับบริษัทในเครือ Xiaomi ในสิงคโปร์ ปัจจุบัน นักลงทุนกำลังรอคอยการประชุม Central Economic Work Conference ประจำปีของจีนในเดือนธันวาคม เพื่อหารือถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้น

ดัชนีหุ้น Nikkei 225 ของญี่ปุ่นปิดตลาดลดลงเล็กน้อยในวันนี้ เนื่องจากมีความระมัดระวังก่อนรายงานผลประกอบการของบริษัท Nvidia หุ้นกลุ่มยานยนต์และประกันภัยเป็นแกนนำการลดลงในวันพุธ ข้อมูลจากกระทรวงการคลังที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่าการส่งออกของญี่ปุ่นฟื้นตัวมากกว่าที่คาดไว้ในเดือนตุลาคม ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความต้องการอุปกรณ์ชิปที่เพิ่มขึ้นในจีน แม้ว่าความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนในเศรษฐกิจโลกและนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ยังคงมีอยู่ นอกจากนี้ ข้อมูลยังแสดงให้เห็นว่าการนำเข้าของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือนในเดือนตุลาคม ในขณะเดียวกัน นักลงทุนกำลังรอข้อมูลเงินเฟ้อของญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดจะเผยแพร่ในวันศุกร์ ซึ่งคาดว่าจะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงิน ในข่าวขององค์กร Tokyo Gas พุ่งขึ้นเกือบ +13% หลังจากนักลงทุนที่เป็นนักเคลื่อนไหว Elliott Investment Management เปิดเผยในการยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลว่าบริษัทได้เข้าถือหุ้น 5.03% ในบริษัท นอกจากนี้ หุ้น Seven I Holdings ยังพุ่งขึ้นมากกว่า 6% หลังจากที่สถานีโทรทัศน์ NHK ของญี่ปุ่นรายงานว่าครอบครัวผู้ก่อตั้งยักษ์ใหญ่ค้าปลีกรายนี้มีแผนจะสรุปข้อตกลงเพื่อนำบริษัทออกจากตลาดหลักทรัพย์ภายในสิ้นปีงบประมาณในเดือนกุมภาพันธ์ ดัชนี Nikkei Volatility ซึ่งคำนึงถึงความผันผวนโดยนัยของออปชัน Nikkei 225 ปิดตลาดลดลง -4.99% เหลือ 23.42

ตัวเลขดุลการค้าของญี่ปุ่นเดือนตุลาคมอยู่ที่ -461.2 พันล้านเยน ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ -360.4 พันล้านเยน

การส่งออกของญี่ปุ่นเดือนตุลาคมอยู่ที่ +3.1% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ +2.2% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

มูลค่าการนำเข้าของญี่ปุ่นในเดือนตุลาคมอยู่ที่ +0.4% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ -0.3% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

การเคลื่อนไหวของหุ้นสหรัฐฯ ก่อนเปิดตลาด

หุ้น Keysight Technologies พุ่งขึ้นมากกว่า +9% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากที่บริษัทได้รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ที่ดีเกินคาดและให้คำแนะนำผลประกอบการไตรมาส 1 สูงกว่าที่คาด

หุ้น Sangamo Therapeutics พุ่งขึ้นมากกว่า +12% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากประกาศว่า FDA อนุมัติการเริ่มการทดลองทางคลินิกสำหรับยาทดลอง ST-503 ในการรักษาอาการปวดที่รักษาไม่หายอันเป็นผลมาจากโรคเส้นประสาทอักเสบเส้นใยเล็กที่ไม่ทราบสาเหตุ

หุ้น Powell Industries ร่วงลงมากกว่า -15% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากรายงานรายได้ไตรมาส 4 ต่ำกว่าที่คาด

ที่มา : บาร์ชาร์ท

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

Rates Spark: ปฏิกิริยาตอบสนองในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในที่ทำงาน

ING

เศรษฐกิจ

ความต้องการสะพานในยูเครนเพิ่มขึ้นเนื่องจากยูเครนเผชิญกับช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ตลาดปรับตัวอย่างรวดเร็วต่อความเป็นจริงของ QE และ QT ซึ่งเห็นได้ชัดเจนที่สุดจากสเปรดสวอปของ Bund แต่ยังเห็นแนวโน้มที่คล้ายกันในสกุลเงิน USD/EUR ที่ใช้อ้างอิงข้ามสกุลเงินด้วย ซึ่งใช้รูปแบบเดียวกันกับเบี้ยประกันความเสี่ยงที่ประเมินใหม่ในช่วงปลายปีที่ใกล้จะมาถึง แนวโน้มที่แบ่งปันกันบ่งชี้ว่าความกังวลเกี่ยวกับสินเชื่อของเยอรมนีท่ามกลางความไม่มั่นคงทางการเมืองมีอิทธิพลน้อยลง แม้ว่าแนวโน้มดังกล่าวน่าจะมีส่วนสนับสนุนการเคลื่อนไหวโดยรวมก็ตาม

ปฏิกิริยาของตลาดในวันอังคารต่อพาดหัวข่าวที่ชี้ว่าความขัดแย้งในยูเครนจะทวีความรุนแรงขึ้น แสดงให้เห็นว่าปฏิกิริยาการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงยังคงได้ผลอยู่ พันธบัตรบุนด์เป็นผู้รับกระแสหลักจากกระแสเงินทุนปลอดภัย โดยทำผลงานได้ดีกว่าพันธบัตรรัฐบาลยุโรปอื่นๆ โดยในช่วงแรก พันธบัตร 10 ปีทำผลงานได้ดีกว่าพันธบัตรสวอปเกือบ 4bp อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปียังคงอยู่เหนือพันธบัตรสวอปเล็กน้อย และเวลาจะเป็นเครื่องพิสูจน์ว่าการเคลื่อนไหวนี้จะคงอยู่นานแค่ไหน หรือจะถูกมองว่าเป็นโอกาสในการกระโจนกลับเข้าสู่การซื้อขายพันธบัตรบุนด์ที่ทำผลงานได้ต่ำกว่าที่คาดไว้หรือไม่ จนถึงตอนนี้ ประสิทธิภาพของสเปรดยังคงยืดหยุ่นได้มากกว่าปฏิกิริยาที่เกิดขึ้นทันทีต่อพาดหัวข่าว อย่างไรก็ตาม ประวัติศาสตร์เมื่อไม่นานมานี้แสดงให้เห็นว่าพันธบัตรบุนด์มีปฏิกิริยาที่อ่อนแอกว่าและเกิดขึ้นในช่วงเวลาสั้นๆ ต่อเหตุการณ์หลีกเลี่ยงความเสี่ยง เช่น ความวุ่นวายในการเลือกตั้งของฝรั่งเศส

เรายังคงคิดว่าระดับที่อยู่เหนือค่าสวอปประมาณ 5bp อาจเป็นสัญญาณสมดุลที่ค่าสเปรดของ Bund 10 ปีจะเปลี่ยนแปลงไปพร้อมกับช่วงที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงและอุปทาน รวมถึงความวุ่นวายทางการเมืองที่ยังคงเพิ่มความผันผวน จำไว้ว่าค่าสเปรดที่เทียบเท่ากันที่อยู่เหนือ OIS ประมาณ 20bp นั้นถูกสังเกตเห็นครั้งสุดท้ายในปี 2014 ก่อนที่ธนาคารกลางยุโรปจะใช้มาตรการ QE

เหตุการณ์วันนี้และมุมมองตลาด

ข้อมูล CPI ของสหราชอาณาจักรประจำเดือนตุลาคมเช้านี้ออกมาร้อนแรงกว่าที่คาดไว้ โดยอัตราเงินเฟ้อภาคบริการอยู่ที่ 5% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ CPI พื้นฐานอยู่ที่ 3.3% เทียบกับที่คาดไว้ 3.1% อย่างไรก็ตาม หากไม่นับหมวดหมู่ที่ธนาคารแจ้งกับเราว่าไม่สนใจมากนัก นักเศรษฐศาสตร์ของเราคำนวณได้ว่าการวัด "ภาคบริการพื้นฐาน" นี้ลดลงจาก 4.8% เหลือ 4.5%

ปฏิทินข้อมูลยังคงเบาบางลงหลังจากการเผยแพร่ดัชนี CPI ของสหราชอาณาจักรในช่วงเช้า แม้ว่า ECB จะเผยแพร่ตัวบ่งชี้ค่าจ้างที่เจรจากันในไตรมาสที่ 3 ในวันนี้ก็ตาม การเพิ่มขึ้นที่นี่ ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการพัฒนาในเยอรมนี มีแนวโน้มที่จะสร้างพาดหัวข่าวท่ามกลางตลาดที่ระมัดระวังมากขึ้นเล็กน้อยในการกำหนดราคาการผ่อนคลายเชิงรุกจาก ECB เรายังคงคิดว่าดัชนี PMI ของวันศุกร์จะเป็นตัวสำคัญ นอกจากนี้ โปรดคอยติดตามความคิดเห็นเพิ่มเติมจากสมาชิก ECB รวมถึง de Guindos และ Stournaras ในขณะที่ ECB จะเผยแพร่การทบทวนเสถียรภาพทางการเงินด้วยเช่นกัน

ในตลาดหลักทรัพย์ เยอรมนีจะออกพันธบัตร 2 ฉบับในกราฟอายุ 30 ปี มูลค่า 1 พันล้านยูโรต่อฉบับ ต่อมา กระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะขายพันธบัตรใหม่ 20 ปี มูลค่า 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

Bitcoin ทะลุ 100,000 ดอลลาร์: จุดสำคัญนี้จะส่งผลต่อตลาดอนุพันธ์อย่างไร?

Warren Takunda

สกุลเงินดิจิทัล

ราคา Bitcoin ที่อาจพุ่งขึ้นแตะระดับ 100,000 ดอลลาร์ได้สร้างความหลงใหลให้กับนักลงทุนมาหลายปีแล้ว แม้ว่านักลงทุนรายย่อยมักจะเฉลิมฉลองความสำเร็จทางจิตวิทยาดังกล่าว แต่ผลกระทบหลักน่าจะมาจากการยอมรับของสถาบันและความก้าวหน้าในตลาดอนุพันธ์ Bitcoin Bitcoin to $100K: What Will Milestone Mean for Derivatives Markets?_1

Bitcoin to $100K: What Will Milestone Mean for Derivatives Markets?_1

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin โดยรวม BTC แหล่งที่มา: CoinGlass

ปัจจุบัน มูลค่าเปิดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ Bitcoin อยู่ที่ 626,520 BTC (5.8 หมื่นล้านดอลลาร์) เพิ่มขึ้น 15% ในสองเดือน ซึ่งบ่งชี้ถึงความสนใจในตราสารอนุพันธ์ที่เพิ่มขึ้น หาก Bitcoin ไปถึง 100,000 ดอลลาร์ มูลค่าเปิดสัญญาซื้อขายล่วงหน้านี้จะสูงถึง 6.25 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น 3.1% ของมูลค่าตลาด 2 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งแตกต่างจาก SP 500 ที่มูลค่าเปิดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 8.17 หมื่นล้านดอลลาร์คิดเป็นเพียง 1.9% ของมูลค่าตลาด 43 ล้านล้านดอลลาร์เท่านั้น

การเปรียบเทียบโดยตรงระหว่าง Bitcoin และ SP 500 futures นั้นไม่ยุติธรรม เนื่องจากการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลมากกว่า 65% เกิดขึ้นบนกระดานแลกเปลี่ยนเฉพาะสกุลเงินดิจิทัล เช่น Binance, OKX และ Deribit คาดว่าตัวเลขนี้จะลดลงเมื่อกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETF) จะเปิดตัวตลาดฟิวเจอร์สของตนเองในที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดที่เสนอการสร้างในรูปแบบที่ดึงดูดนักลงทุนสถาบัน

อย่างไรก็ตาม กฎระเบียบเพียงอย่างเดียวไม่สามารถรับประกันการนำไปใช้ได้ ตัวอย่างเช่น CBOE เสนอสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2017 ถึงเดือนมีนาคม 2019 แต่หยุดให้บริการเนื่องจากความต้องการลดลง การอนุมัติล่าสุดสำหรับตัวเลือก ETF Bitcoin ถือเป็นสัญญาณของความก้าวหน้า แต่เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการบูรณาการที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นกับตลาดการเงินแบบดั้งเดิม

การรับเลี้ยงในสถาบัน: กุญแจสู่รายได้ 100,000 เหรียญสหรัฐขึ้นไป

การนำไปใช้ของสถาบันถือเป็นสิ่งสำคัญในการแปลมูลค่า 100,000 ดอลลาร์ของ Bitcoin ให้กลายเป็นการเติบโตของตลาดอนุพันธ์ที่สำคัญ ตัวอย่างเช่น ออปชั่น ETF สปอตอาจช่วยให้ใช้กลยุทธ์ที่ซับซ้อนได้ เช่น การสร้างรายได้ผ่านการขายแบบมีเงื่อนไขหรือการป้องกันความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง เมื่อสถาบันต่างๆ เริ่มคุ้นเคยกับ Bitcoin มากขึ้นในฐานะสินทรัพย์สำรอง ตลาดอนุพันธ์ก็มีแนวโน้มที่จะพัฒนาเพื่อรองรับความต้องการที่ซับซ้อนของพวกเขา Bitcoin to $100K: What Will Milestone Mean for Derivatives Markets?_2

Bitcoin to $100K: What Will Milestone Mean for Derivatives Markets?_2

ตัวอย่างผลตอบแทนที่คาดหวังของการซื้อแบบมีเงื่อนไข แหล่งที่มา: CME

ตลาดฟิวเจอร์สมักสร้างความสับสนให้กับผู้มาใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องของตำแหน่งขายชอร์ต หลายคนคิดว่าตำแหน่งเหล่านี้ส่งสัญญาณถึงอารมณ์ขาลง แต่ไม่ใช่เสมอไป กลยุทธ์เช่น เงินสดและการซื้อต่อเนื่อง ซึ่งนักลงทุนล็อกกำไรที่ปราศจากความเสี่ยงด้วยการขายฟิวเจอร์สในขณะที่ถือ Bitcoin ไว้ จะสร้างสัญญาขายชอร์ตในปริมาณมาก กลยุทธ์เหล่านี้ทำให้ตลาดมีเสถียรภาพแทนที่จะเดิมพันกับการลดลงของราคา

ปัจจัยสำคัญที่อาจเปลี่ยนเกมการพุ่งสูงขึ้นของราคา Bitcoin อาจมาจากการเปลี่ยนแปลงการกำกับดูแลขององค์กร ผู้ถือหุ้นของ Microsoft ลงคะแนนเสียงเมื่อเร็ว ๆ นี้เพื่อจัดสรรเงินทุนให้กับ Bitcoin ซึ่งถือเป็นสัญญาณของการแสดงเจตนารมณ์ที่ชัดเจนของนักลงทุนที่มีอิทธิพล แม้ว่าแผนดังกล่าวจะไม่ได้รับการอนุมัติในปี 2025 หรือถูกละเลยโดยคณะกรรมการ แต่การลงคะแนนเสียงในการจัดสรร Bitcoin เพียงอย่างเดียวก็สร้างแรงผลักดันที่อาจกดดันให้บริษัทอื่น ๆ ทำตาม

นอกจากนี้ ข้อเสนอของวุฒิสมาชิก Cynthia Lummis ในการแปลงใบรับรองทองคำของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เป็น Bitcoin และสร้าง “สำรอง Bitcoin เชิงกลยุทธ์” ถือเป็นตัวเร่งราคาอีกประการหนึ่ง ร่างกฎหมายของเธอมีแผนที่จะซื้อ Bitcoin 5% ของอุปทาน Bitcoin ทั้งหมด หรือ 1 ล้าน BTC ซึ่งจะถือไว้เป็นเวลา 20 ปี ซึ่งจะช่วยเสริมศักยภาพของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์สำรองให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ตลาดอนุพันธ์ Bitcoin เป็นผลที่ตามมา ไม่ใช่สาเหตุ

แม้ว่าจะมีกระแสตอบรับที่ดีจากนักลงทุนที่ให้ความสนใจ Bitcoin ที่จะพุ่งแตะระดับ 100,000 ดอลลาร์ แต่ตลาดอนุพันธ์กลับมีแนวโน้มที่จะตอบสนองต่อการนำไปใช้ในวงกว้างมากกว่าที่จะผลักดันให้ Bitcoin เติบโต ความกลัวต่อการลดค่าของเงินเฟียตยังคงเป็นแรงผลักดันหลักที่ทำให้ราคา Bitcoin พุ่งสูงขึ้น การเปลี่ยนแปลงทางจิตวิทยาครั้งนี้ ซึ่งมากกว่าผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สหรือ ETF อื่นๆ จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับบทบาทของ Bitcoin ในพอร์ตโฟลิโอของสถาบันในที่สุด

งานวิจัยของ Lyn Alden ตอกย้ำเรื่องราวนี้ โดยแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ระหว่างอุปทานเงิน M2 ทั่วโลกและราคาของ Bitcoin เมื่อรัฐบาลเร่งกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยเงินตราหรือลดอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนจะมองหาสินทรัพย์หายาก เช่น Bitcoin มากขึ้น เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเสื่อมค่า

ส่งผลให้ตลาดอนุพันธ์ที่มีสภาพคล่องและครบกำหนดจะเกิดขึ้นเป็นผลที่ตามมา ไม่ใช่เป็นสาเหตุที่ทำให้ราคา Bitcoin พุ่งสูงขึ้น

ที่มา: Cointelegraph

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวรายวัน

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

ข่าวสาร

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

ฟีดสินค้าโภคภัณฑ์: ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น

พลังงาน – ก๊าซธรรมชาติได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มากขึ้น

ตลาด Crypto สูญเสียความมีชีวิตชีวาไปบ้าง

ภาพตลาด

ข่าวสารเบื้องหลัง

แนวโน้มราคา GBP/USD และ GBP/JPY หลังการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร

ความท้าทายด้านเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร

ที่มา : ING Think

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ที่มา: TradingView.com (คลิกเพื่อขยาย)

ปอนด์/เยน

ที่มา: TradingView.com (คลิกเพื่อขยาย)

ที่มา: ACTIONFOREX

ทรัมป์กำลังจะมีการกำหนดภาษีศุลกากร แต่บริษัทจีนบางแห่งอาจรู้วิธีหลีกเลี่ยงภาษีศุลกากรอยู่แล้ว

สถานีต่อไป: ตะวันออกกลาง

ที่มา: TheGuardian

Nasdaq Futures ร่วงลงขณะที่นักลงทุนเตรียมรับผลกำไรของ Nvidia

การเคลื่อนไหวของหุ้นสหรัฐฯ ก่อนเปิดตลาด

ที่มา : บาร์ชาร์ท

Rates Spark: ปฏิกิริยาตอบสนองในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในที่ทำงาน

ความต้องการสะพานในยูเครนเพิ่มขึ้นเนื่องจากยูเครนเผชิญกับช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

เหตุการณ์วันนี้และมุมมองตลาด

Bitcoin ทะลุ 100,000 ดอลลาร์: จุดสำคัญนี้จะส่งผลต่อตลาดอนุพันธ์อย่างไร?

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin โดยรวม BTC แหล่งที่มา: CoinGlass

การรับเลี้ยงในสถาบัน: กุญแจสู่รายได้ 100,000 เหรียญสหรัฐขึ้นไป

ตัวอย่างผลตอบแทนที่คาดหวังของการซื้อแบบมีเงื่อนไข แหล่งที่มา: CME

ตลาดอนุพันธ์ Bitcoin เป็นผลที่ตามมา ไม่ใช่สาเหตุ

ที่มา: Cointelegraph

การเปิดเผยความเสี่ยง