จุดเริ่มต้นของความกังวล

เศรษฐกิจ

สรุป:

สำหรับผม การที่ตัวเลขคาดการณ์ของวอลล์สตรีทต่ำกว่าระดับที่มองในแง่ดีที่สุดนั้นไม่ถือเป็นปัญหาแต่อย่างใด เพียงแต่มีสัญญาณสองอย่างที่กำลังปรากฏขึ้นในขณะนี้

Nvidia ประกาศผลประกอบการไตรมาสที่แข็งแกร่งอีกครั้งหลังจากปิดตลาด โดยบริษัททำรายได้เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ประมาณ 2 พันล้านเหรียญ (อีกแล้ว!) และพิมพ์ยอดขายได้ 35,100 ล้านเหรียญ ซึ่งมากกว่าตัวเลขในไตรมาสที่แล้วประมาณ 5 พันล้านเหรียญ และเกือบสองเท่าของรายได้ในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน บริษัทพิมพ์กำไรรวมได้สูงถึง 19,300 ล้านเหรียญ ซึ่งมากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ประมาณ 2 พันล้านเหรียญ และบริษัทได้พิมพ์คาดการณ์รายได้สำหรับไตรมาสปัจจุบันไว้ที่ 37,500 ล้านเหรียญ ซึ่งมากกว่ารายได้จริง 2 พันล้านเหรียญ ซึ่งเป็นกรณีที่เกิดขึ้นในช่วงไม่กี่ไตรมาสที่ผ่านมา แต่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เพียงเล็กน้อย ซึ่งอยู่ที่ 37,000 ล้านเหรียญ

อัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทลดลงเล็กน้อยในไตรมาสที่แล้วจาก 75% เป็น 74.6% ตัวเลขนี้ยังคงสูงกว่าอัตรากำไรขั้นต้นของ AMD ประมาณ 20 เปอร์เซ็นต์และมากกว่าของ Intel มากกว่าสองเท่า แต่การเปลี่ยนไปใช้ชิป Blackwell ซึ่งมีชื่อเสียงในปัจจุบันและความท้าทายในการผลิตทำให้ต้นทุนสูงกว่าที่คิดและส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้น และ Nvidia คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะลดลงเหลือ 73% ก่อนที่จะดีดตัวกลับเป็น 70 กลางๆ เมื่อเข้าสู่การผลิตขนาดใหญ่ โชคดีที่คาดว่าความต้องการชิป Blackwell จะเกินอุปทานในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า แต่ส่วนประกอบของบัญชีลูกค้าของ Nvidia ก็ยังน่าเป็นห่วง บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่คิดเป็น 50% ของรายได้ เพิ่มขึ้นจาก 45% ในไตรมาสก่อนหน้า และบริษัทเหล่านี้จะต้องยุติการซื้อชิปในปริมาณมากในบางจุด และเมื่อถึงวันนั้น Nvidia ก็จะต้องหาลูกค้ารายใหม่ ปัญหาคือบริษัทอื่นที่ไม่ใช่ Big Tech ไม่มีทางทำเงินให้กับ Nvidia ได้เท่าเทียมเมื่อคู่แข่งเสนอชิป AI ที่ราคาถูกลง ดังนั้น การแข่งขันและส่วนแบ่งการตลาดจึงกลายเป็นความท้าทาย

Nvidia ร่วงลง 2.5% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด การไม่สามารถทำลายสถิติหลังการประกาศผลประกอบการ และความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอัตรากำไรและการแข่งขันอาจนำไปสู่การเทขายทำกำไรในอีกไม่กี่เซสชันข้างหน้า ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 125 ดอลลาร์ต่อหุ้น ควรให้การสนับสนุนที่สำคัญครั้งแรกต่อการย่อตัวที่อาจเกิดขึ้น เราคาดว่าโอกาสในการซื้อในช่วงราคาที่ลดลงจะมาถึง 117 เพนนีต่อหุ้น ซึ่งเป็นการย้อนกลับของฟีโบนัชชีเล็กน้อยที่ 23.6% จากการพุ่งขึ้นของ AI

แต่สิ่งหนึ่งที่ชัดเจนก็คือ การประกาศเมื่อวานนี้ฟังดูเหมือนว่าไตรมาสต่อๆ ไปจะไม่สนุกเท่ากับไตรมาสก่อนๆ

ดังนั้น ดัชนี SP 500 และ Nasdaq Futures จึงอยู่ในแดนลบในช่วงเช้านี้ และเราอาจเห็นการฟื้นตัวลึกขึ้นจากระดับ ATH เนื่องจากรายได้ของ Nvidia ไม่ได้รับการสนับสนุน

ในส่วนอื่นๆ การขายพันธบัตรอายุ 20 ปีของสหรัฐพบว่าความต้องการลดลง และมิเชลล์ โบว์แมนแห่งธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เรียกร้องให้ระมัดระวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยอ้างถึงความคืบหน้าที่ล่าช้าในการลดอัตราเงินเฟ้อ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีของสหรัฐฟื้นตัวขึ้นเมื่อวานนี้ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีทรงตัวใกล้ระดับ 4.40% กิจกรรมในตลาดฟิวเจอร์สของกองทุนเฟดชี้ว่ามีโอกาส 50-50 ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมในขณะนี้ และการเปลี่ยนแปลงเชิงรุกในความคาดหวังของเฟดยังคงช่วยสนับสนุนให้ดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบปี

อย่างไรก็ตาม คู่ค้ารายใหญ่ยังเห็นการเปลี่ยนแปลงในเชิงรุกต่อความคาดหวังของตนเอง และฝ่ายหลังทำให้การซื้อดอลลาร์สหรัฐฯ ชะลอตัวลง ตัวอย่างเช่น สหราชอาณาจักรพิมพ์ตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงเกินคาดเมื่อเช้านี้ อัตราเงินเฟ้อทั่วไปของสหราชอาณาจักรพุ่งขึ้นเป็น 2.3% และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานพุ่งขึ้นเป็น 3.3% คาดว่าตัวเลขจะพุ่งขึ้นในเดือนตุลาคม ท่ามกลางการปรับขึ้นเพดานราคาพลังงานของอังกฤษ 10% แต่ตัวเลขที่สูงเกินคาดนี้ทำให้ธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) คาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และเนื่องจากคาดว่าสถานการณ์จะแย่ลงก่อนที่จะดีขึ้นจากแผนภาษีของโดนัลด์ ทรัมป์และนโยบายการเงินแบบขยายตัวของรัฐบาลอังกฤษ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของ BoE จึงได้คำนวณราคาเดือนมีนาคมและเดือนสิงหาคมไว้ครบถ้วนแล้ว การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกทำให้ราคาปอนด์แข็งค่าขึ้นเมื่อวานนี้ แม้ว่ากำไรส่วนใหญ่จะลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากเฟดมีท่าทีแข็งกร้าว เมื่อมองไปข้างหน้า ความแตกต่างที่เล็กน้อยระหว่างแนวโน้มของเฟดและ BoE น่าจะช่วยสร้างพื้นฐานภายใต้ระดับ Cable ใกล้ระดับปัจจุบัน และส่งเสริมการฟื้นตัวในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

ฝั่งตรงข้ามช่องแคบอังกฤษ ข่าวต่างๆ ก็ไม่ได้สร้างกำลังใจให้กับกลุ่มธนาคารกลางยุโรป (ECB) เช่นกัน โดยค่าจ้างในยูโรโซนพุ่งขึ้น 5.4% จากปีก่อน ซึ่งถือเป็นอัตราสูงสุดนับตั้งแต่มีสกุลเงินเดียว โดยเยอรมนีต้องรับผิดชอบ ค่าจ้างพุ่งขึ้น 8.8% ในไตรมาสที่ 3 จากปีก่อน การพุ่งขึ้นของค่าจ้างจะทำให้ ECB มีแผนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอัตราที่ต้องการได้ยากขึ้น ดังนั้น การที่ ECB ชะลอการเทขายสกุลเงินยูโร และระดับใกล้ 1.05 ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจทำหน้าที่เป็นจุดต่ำสุดเพื่อรองรับการดีดตัวกลับไปสู่ระดับ 1.07-1.08

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

FX Daily: เรื่องราว Soft Euro ครองตลาด

ING

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

USD: ดอลลาร์ยังคงแข็งค่า

ดัชนีดอลลาร์ DXY ยังคงทรงตัวและไม่ใช่เรื่องยากที่จะเข้าใจสาเหตุ อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ กำลังถูกปรับขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากตลาดกำลังเปลี่ยนความคิดจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคม โดยตอนนี้มีการกำหนดราคาผ่อนปรนเพียง 8bp เท่านั้น ในขณะเดียวกัน ตลาดกำลังเตรียมรับมือกับนโยบาย Trump 2.0 และการพัฒนาเศรษฐกิจต่างประเทศก็ยังไม่ดีขึ้นเลย เช่นเดียวกัน เงินฝาก USD หนึ่งสัปดาห์ในปัจจุบันมีอัตราผลตอบแทน 4.61% ต่อปี เป็นรองเพียง GBP (4.74%) ในกลุ่ม G10 จึงไม่น่าแปลกใจที่นักลงทุนและองค์กรต่างๆ จะถือการลงทุนใน USD ไว้

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา เราได้กล่าวถึงการเลือกรัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ คนต่อไปว่าอาจเป็นเรื่องยุ่งยากสำหรับตลาดสินทรัพย์ของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ในขณะนี้ดูเหมือนว่า (ตามการคาดการณ์ของตลาด) อดีตสมาชิกเฟด เควิน วอร์ช จะเป็นตัวเต็งสำหรับตำแหน่งนี้ เขาน่าจะได้รับการพิจารณาให้เป็นคู่หูที่ปลอดภัย เนื่องจากมีประสบการณ์ในเฟดและเคยทำหน้าที่เป็นผู้ประสานงานกับวอลล์สตรีทหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008-2009

สำหรับวันนี้ เราสงสัยว่าข้อมูลของสหรัฐฯ จะส่งผลต่อตลาดหรือไม่ แม้ว่านักลงทุนจะจับตาดูอีกครั้งว่าตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ที่เพิ่มขึ้นจะบ่งชี้ว่ารายงาน NFP เดือนพฤศจิกายน (เผยแพร่เมื่อวันที่ 6 ธันวาคม) อ่อนแอลงหรือไม่ คาดว่า DXY จะคงการเสนอราคาไว้ที่ระดับ 106-107 โดยยังคงเน้นไปที่พัฒนาการในยูเครนและผู้พูดในยุโรปในวันนี้

EUR: ภูมิรัฐศาสตร์และการคุกคามของทรัมป์มีน้ำหนัก

ดูเหมือนว่าคู่สกุลเงินยูโรและดอลลาร์สหรัฐจะได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ในยูเครนในสัปดาห์นี้ สงครามกำลังดำเนินไปในช่วงที่ทั้งสองฝ่ายพยายามหาจุดยืนก่อนที่จะมีการหารือหยุดยิงในช่วงต้นปีหน้า การที่รัฐบาลของไบเดนให้การสนับสนุนมากขึ้นก่อนสิ้นปีเป็นสัญญาณเตือนถึงการตอบโต้ของรัสเซียที่ก้าวร้าวมากขึ้น ซึ่งเป็นการพัฒนาที่ส่งผลกระทบต่อสกุลเงินของยุโรปและเริ่มส่งผลต่อราคาแก๊สธรรมชาติที่สูงขึ้น วอร์เรน แพตเตอร์สันระบุใน Commodities Feed ว่าปัจจุบันปริมาณแก๊สในยุโรปอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีเพียงเล็กน้อยในช่วงเวลานี้ของปี เราทุกคนจำราคาแก๊สที่พุ่งสูงขึ้นในปี 2022 ได้ และความเสียหายที่เกิดขึ้นกับสกุลเงินของยุโรป

ในเวลาเดียวกัน ECB ยังได้ถกเถียงกันต่อสาธารณะเกี่ยวกับผลกระทบต่อเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นจากภาษีศุลกากรที่กำลังจะมาถึงของทรัมป์และผลกระทบต่อวงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ฝ่ายเหยี่ยวมองว่าผลกระทบจากภาษีศุลกากรอาจมีความสำคัญ แต่ฝ่ายเหยี่ยวกลับไม่เห็นด้วย ในวาระการประชุมวันนี้ ฝ่ายเหยี่ยวและฝ่ายเหยี่ยวต่างออกมาพูดกันเต็มปากเต็มคำว่าอาจจะไม่ขยับเข็มวัดการผ่อนคลายนโยบายการเงิน 30bp ที่กำหนดขึ้นสำหรับการประชุม ECB ในเดือนธันวาคมได้ ซึ่งทำให้ค่าสวอป EUR:USD แตกต่างกันมากในทิศทางของดอลลาร์ และเมื่อรวมกับภัยคุกคามจากตัวเลข PMI เดือนพฤศจิกายนที่มีแนวโน้มอ่อนค่าในยุโรป พรุ่งนี้ EUR/USD น่าจะทรงตัวที่ระดับ 1.05-1.06

ในที่อื่นๆ EUR/CHF ยังคงอยู่ที่ระดับต่ำที่ 0.93 ในเดือนสิงหาคม เรารู้สึกว่า EUR/CHF จะยังคงมีแนวโน้มไปตลอดทั้งปี และเหตุการณ์ล่าสุดยิ่งทำให้ความเชื่อมั่นนั้นเพิ่มขึ้น สิ่งที่เราสนใจคือธนาคารกลางสวิสจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงต่ำกว่า 0.50% ในรอบการผ่อนคลายนี้หรือไม่ (เราคิดว่าไม่) และการบีบอัดสเปรดน่าจะส่งผลต่อ EUR/CHF เนื่องจาก ECB จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 150bp ในช่วงซัมเมอร์หน้า คาดว่า EUR/CHF จะร่วงลงมาที่ 0.92 โดยความเสี่ยงหลักในตอนนี้คือเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสวิสกล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยอาจติดลบอีกครั้ง

TRY: ขั้นตอนสุดท้ายก่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก

ธนาคารกลางตุรกี (CBT) คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 50% ในวันนี้ โดยจะเน้นที่น้ำเสียงของธนาคารกลางและแนวทางในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก ในการประเมินอัตราเงินเฟ้อล่าสุด แม้จะยอมรับว่าอัตราเงินเฟ้อลดลงช้ากว่าที่คาดไว้ แต่ CBT ก็ได้ชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในเดือนที่แล้ว ซึ่งเกิดจากอัตราเงินเฟ้อสินค้าพื้นฐานที่ลดลงและการสูญเสียโมเมนตัมที่ชัดเจนมากขึ้นในบริการที่ไม่รวมค่าเช่า อย่างไรก็ตาม เราคิดว่า CBT จะรอเพื่อดูข้อมูลเงินเฟ้อเพิ่มเติม เนื่องจากสัญญาณผ่อนปรนที่มีอยู่ในรายงานเงินเฟ้อล่าสุดที่เผยแพร่ อย่างไรก็ตาม โอกาสที่ CBT จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมมีมากขึ้นในมุมมองของเรา

ค่าเงินลีราถูกเทขายอย่างหนักในช่วงต้นสัปดาห์ และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พุ่งสูงขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่ามีการยุติการซื้อขายแบบ Carry Trade และอาจมีความกังวลว่า CBT จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในวันนี้ อย่างไรก็ตาม ตลาดก็กลับมาเป็นปกติอย่างรวดเร็ว และหลังจากขยับขึ้นมาที่ 34.600 ดอลลาร์สหรัฐ/TRY ตลาดก็กลับมาอยู่ที่ 34.455 เมื่อวานนี้ แม้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจะเกิดขึ้นในไม่ช้านี้ แต่เราเชื่อว่าการซื้อขายแบบ Carry Trade จะยังคงเป็นที่นิยม โดยเราคาดว่าราคาจะอยู่ที่ 35.000 ดอลลาร์สหรัฐ/TRY ในช่วงสิ้นปี

ZAR: แอฟริกาใต้ตัดอีก 25bp วันนี้

เนื่องจากแอฟริกาใต้ได้รับผลกระทบจากจีน ค่าเงินแรนด์จึงได้รับผลกระทบอย่างหนักจากผลการเลือกตั้งของสหรัฐฯ และผลกระทบต่อเศรษฐกิจจีนและการค้าโลกในปีหน้า อย่างไรก็ตาม แตกต่างจากเศรษฐกิจเกิดใหม่อื่นๆ แอฟริกาใต้มีปัญหาเงินเฟ้อน้อยกว่า โดยอัตราเงินเฟ้อทั่วไปและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานส่วนใหญ่อยู่ในช่วงเป้าหมายของธนาคารกลาง ซึ่งทำให้ธนาคารกลางแอฟริกาใต้สามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้อย่างเป็นระเบียบ และตลาดคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25bp ในวันนี้ ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 7.75%

หากไม่เกิดภัยคุกคามจากทรัมป์ 2.0 เราคงมีมุมมองบวกต่อค่าเงินแรนด์เล็กน้อย อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ค่อนข้างสูงในแอฟริกาใต้และเศรษฐกิจภายในประเทศที่ปรับตัวดีขึ้นบ้าง เช่น อุปทานไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นช่วยสร้างความเชื่อมั่นทางธุรกิจ ซึ่งน่าจะช่วยหนุนค่าเงินแรนด์ได้ ในปัจจุบัน USD/ZAR กำลังซื้อขายเหนือเป้าหมาย 1 เดือนที่ 17.75 ซึ่งเราได้ระบุไว้ในเอกสาร FX Talking ฉบับล่าสุด แต่เรายังคงมีความหวังต่อค่าเงินแรนด์อยู่บ้าง

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

วิกฤตหนี้สาธารณะของยูโรโซน? ECB เตือนถึงความเสี่ยงทางการเงินและการเติบโต

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ส่งสัญญาณเตือนถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นต่อหนี้สินของรัฐบาลในเขตยูโร โดยระดับหนี้สินที่สูงขึ้น การเติบโตที่ชะลอตัว และความล่าช้าทางการคลังต่างมาบรรจบกันจนกลายเป็นค็อกเทลอันตราย

ในรายงานการประเมินเสถียรภาพทางการเงินครั้งล่าสุดเมื่อเดือนพฤศจิกายน 2567 ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เตือนว่าปัจจัยเหล่านี้ ประกอบกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนของนโยบาย อาจกระตุ้นให้เกิดความกลัวต่อวิกฤตหนี้สาธารณะที่คล้ายคลึงกับความวุ่นวายเมื่อทศวรรษที่แล้วอีกครั้ง

“ระดับหนี้สาธารณะที่สูงขึ้นและการขาดดุลงบประมาณที่สูง ประกอบกับศักยภาพการเติบโตในระยะยาวที่อ่อนแอ ทำให้มีความเสี่ยงที่การชะลอตัวทางการคลังจะจุดความกังวลของตลาดต่อความยั่งยืนของหนี้สาธารณะขึ้นมาอีกครั้ง” สถาบันการเงินกล่าว

ต้นทุนหนี้ที่เพิ่มขึ้นทำให้ความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงินเพิ่มสูงขึ้น

ECB เตือนว่ายุคของการกู้ยืมราคาถูกนั้นสิ้นสุดลงอย่างแน่นอนแล้ว

ปัจจุบันหนี้ที่ครบกำหนดจะถูกหมุนเวียนด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอย่างมาก ส่งผลให้ต้นทุนบริการหนี้ของรัฐบาลเพิ่มสูงขึ้น

พลวัตนี้ก่อให้เกิดความเสี่ยงโดยเฉพาะสำหรับประเทศที่มีหนี้สูง ซึ่งพื้นที่ทางการคลังที่จำกัดอาจทำให้รัฐบาลเสี่ยงต่อการช็อกจากตลาดที่เกิดขึ้นกะทันหัน

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ปัญหาเลวร้ายลง การอุดหนุนพลังงานและมาตรการทางการเงินอื่นๆ ที่มุ่งบรรเทาปัญหาโลกร้อนทำให้การใช้จ่ายงบประมาณตึงตัวมากขึ้น

“ความเปราะบางของรัฐบาลกำลังทวีความรุนแรงมากขึ้น แม้ว่าอัตราส่วนหนี้ต่อ GDP จะปรับตัวลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ความท้าทายทางการคลังยังคงมีอยู่ในประเทศกลุ่มยูโรหลายประเทศ โดยปัญหาเชิงโครงสร้าง เช่น การเติบโตที่อ่อนแอและความไม่แน่นอนของนโยบายที่เพิ่มมากขึ้นทำให้เศรษฐกิจของประเทศในกลุ่มยูโรทรุดตัวลง” หลุยส์ เดอ กินโดส รองประธาน ECB กล่าว

ตัวเลขไม่โกหก

ระดับหนี้ของทั้งกลุ่มยูโรโซนยังคงเป็นปัญหาที่น่ากังวล โดยความไม่สมดุลอย่างมีนัยสำคัญระหว่างประเทศสมาชิกสะท้อนให้เห็นความเปราะบางที่เป็นพื้นฐานของกลุ่มยูโรโซน

แม้ว่าอัตราส่วนหนี้ต่อ GDP ของโซนยูโรโดยเฉลี่ยจะอยู่ที่ 88.1% แต่ตามข้อมูลล่าสุดของ Eurostat ตัวเลขนี้ยังซ่อนความแตกต่างที่ชัดเจนเอาไว้

กรีซเป็นผู้นำด้วยอัตราหนี้สินที่สูงลิ่วถึง 163.6% รองลงมาคืออิตาลีที่ 137% และฝรั่งเศสที่ 112.2% ในขณะเดียวกัน ประเทศที่มีวินัยทางการเงินอย่างเยอรมนีและเนเธอร์แลนด์กลับมีอัตราหนี้สินที่ต่ำกว่ามากที่ 61.9% และ 43.2% ตามลำดับ

เมื่อมองไปข้างหน้า แนวโน้มความยั่งยืนของหนี้กำลังน่ากังวลมากขึ้นในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดบางแห่งของเขตยูโร แม้ว่าระดับหนี้ของรัฐบาลในภูมิภาคโดยรวมจะคาดว่าจะยังคงค่อนข้างคงที่ แต่ประเทศสมาชิกบางประเทศก็เผชิญกับแนวโน้มขาขึ้นที่อันตราย

กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) คาดการณ์ในรายงาน Fiscal Monitor ฉบับล่าสุดเมื่อเดือนตุลาคมว่าภายในปี 2029 อัตราส่วนหนี้ต่อ GDP ของฝรั่งเศสจะเพิ่มขึ้นจาก 112% เป็น 124.1% ในขณะที่อัตราส่วนหนี้ต่อ GDP ของอิตาลีจะพุ่งสูงถึง 142.3% จาก 136.9% นอกจากนี้ คาดว่าหนี้ของเบลเยียมจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 105% เป็น 119%

ตัวเลขเหล่านี้เน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่เพิ่มมากขึ้นซึ่งอาจทำให้ประเทศที่มีหนี้สินจำนวนมากต้องดิ้นรนเพื่อจัดการกับแรงกดดันทางการคลังในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว Eurozone Sovereign Debt Crisis? ECB Warns of Fiscal and Growth Risks_1

Eurozone Sovereign Debt Crisis? ECB Warns of Fiscal and Growth Risks_1

เดจาวูสำหรับตลาดหรือเปล่า?

จนถึงขณะนี้ ตลาดยังคงค่อนข้างสงบ โดยความผันผวนที่เกิดขึ้นนั้นเป็นเพียงช่วงสั้นๆ อย่างไรก็ตาม จุดอ่อนที่แฝงอยู่บ่งชี้ว่าความสงบนั้นอาจไม่คงอยู่ การที่เศรษฐกิจตกต่ำในประเทศที่มีหนี้สูงอาจทำให้เกิดความกังวลในตลาดอีกครั้ง ส่งผลให้สเปรดของพันธบัตรขยายตัวขึ้น ซึ่งชวนให้นึกถึงวิกฤตหนี้ของเขตยูโรเมื่อทศวรรษที่แล้ว

ECB ยอมรับว่า "ความไม่แน่นอนด้านนโยบายและภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้น ปัจจัยพื้นฐานทางการคลังที่อ่อนแอ และการเติบโตตามแนวโน้มที่ซบเซา ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของหนี้สาธารณะในประเทศเขตยูโรบางประเทศ"

“แม้ว่าตลาดการเงินจะพิสูจน์แล้วว่ามีความยืดหยุ่นมาจนถึงตอนนี้ แต่ก็ไม่มีที่ว่างสำหรับความประมาทเลินเล่อ จุดอ่อนที่ซ่อนอยู่ทำให้ตลาดหุ้นและตลาดสินเชื่อขององค์กรมีแนวโน้มที่จะผันผวนมากขึ้น” แฟรงก์เฟิร์ตเตือน

ผลกระทบโดมิโนขององค์กร

ภาคธุรกิจไม่สามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากอำนาจอธิปไตยได้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นอาจส่งผลถึงภาคเอกชน ส่งผลให้ต้นทุนการระดมทุนของบริษัทสูงขึ้น

สิ่งนี้จะสร้างความเสียหายอย่างมากต่อวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs) ซึ่งเผชิญแรงกดดันจากต้นทุนการกู้ยืมที่สูงและการเติบโตที่อ่อนแออยู่แล้ว

“ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงและแนวโน้มการเติบโตที่อ่อนแอยังคงส่งผลกระทบต่องบดุลขององค์กร โดยบริษัทในกลุ่มยูโรรายงานว่ากำไรลดลงเนื่องจากการจ่ายดอกเบี้ยที่สูง” ECB ระบุ

ความยืดหยุ่นของธนาคาร: ข้อดีหรือไม่?

ต่างจากวิกฤติหนี้สินครั้งก่อน ธนาคารในเขตยูโรมีเงินทุนที่ดีกว่าและมีกำไรมากกว่า ทำให้มีบัฟเฟอร์รองรับความเสี่ยงต่อสินเชื่อของรัฐบาลและขององค์กรที่อาจเกิดขึ้นได้

อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมโยงระหว่างความเสี่ยงของรัฐบาลและธนาคาร ซึ่งเรียกว่า “วงจรหายนะ” ยังคงเป็นปัญหาที่น่ากังวล การเสื่อมถอยของความน่าเชื่อถือด้านเครดิตของรัฐบาลอาจกัดกร่อนงบดุลของธนาคาร ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดความไม่มั่นคงทางการเงินในวงกว้าง

ECB แนะนำให้หน่วยงานกำกับดูแลรักษาบัฟเฟอร์เงินทุนของธนาคารให้เข้มแข็ง และยึดตามกฎเกณฑ์เพื่อให้แน่ใจว่าผู้กู้สามารถชำระเงินกู้คืนได้ โดยมีเป้าหมายเพื่อรักษาเสถียรภาพทางการเงินและป้องกันการให้กู้ยืมที่มีความเสี่ยง

วิกฤตเก่า ความเสี่ยงใหม่

คำเตือนของ ECB ชัดเจน: ยูโรโซนยังไม่พ้นจากปัญหา หนี้สาธารณะที่เพิ่มขึ้น การเติบโตที่อ่อนแอ และความล่าช้าทางการคลังกำลังสร้างรากฐานสำหรับความผันผวนในตลาดที่อาจเกิดขึ้นได้

ในตอนนี้ ข้อความจากแฟรงก์เฟิร์ตชัดเจนมาก: การเฝ้าระวังเป็นสิ่งสำคัญที่สุด และความนิ่งเฉยไม่ใช่ทางเลือก

หากไม่มีการดำเนินการที่เด็ดขาดในการแก้ไขจุดอ่อนเหล่านี้ ภูมิภาคนี้เสี่ยงที่จะเกิดวิกฤตหนี้สินสาธารณะครั้งใหม่

ที่มา: Euronews

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ลอนดอนก่อนเปิดตลาด: หุ้นมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากนักลงทุนพิจารณาผลประกอบการของ Nvidia

Warren Takunda

ตลาดหุ้น

หุ้นลอนดอนเตรียมพร้อมที่จะเปิดตลาดในวันพฤหัสบดี เนื่องจากนักลงทุนจะพิจารณาผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ที่จะเปิดเผยโดย Nvidia ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีของสหรัฐฯ เมื่อคืนนี้

ดัชนี FTSE 100 เปิดตัวสูงขึ้นประมาณ 40 จุด

Ipek Ozkardeskaya นักวิเคราะห์อาวุโสของ Swissquote Bank กล่าวว่า "Nvidia ประกาศผลประกอบการไตรมาสที่แข็งแกร่งอีกครั้งหลังจากปิดตลาด บริษัททำรายได้เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ประมาณ 2 พันล้านเหรียญสหรัฐ (อีกแล้ว!) และมียอดขาย 35,100 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งมากกว่าตัวเลขในไตรมาสที่แล้วประมาณ 5 พันล้านเหรียญสหรัฐ และเกือบสองเท่าของรายได้ในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน"

"บริษัทพิมพ์กำไรสุทธิออกมาได้สูงถึง 19,300 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งมากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ราว 2 พันล้านเหรียญสหรัฐ และบริษัทได้คาดการณ์รายได้สำหรับไตรมาสปัจจุบันไว้ที่ 37,500 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งมากกว่ารายได้จริงถึง 2 พันล้านเหรียญสหรัฐ เช่นเดียวกับไตรมาสที่ผ่านมา แต่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 37,000 ล้านเหรียญสหรัฐเพียงเล็กน้อยเท่านั้น"

อย่างไรก็ตาม หุ้นของ Nvidia ร่วงลงหลังปิดตลาด Ozkardeskaya เน้นย้ำถึงสัญญาณเตือน 2 ประการในผลลัพธ์

“1. อัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทลดลงเล็กน้อยในไตรมาสที่แล้วจาก 75.1% เป็น 74.6% ตัวเลขนี้ยังคงสูงกว่าอัตรากำไรขั้นต้นของ AMD ประมาณ 20 เปอร์เซ็นต์ และมากกว่าของ Intel มากกว่าสองเท่า แต่การเปลี่ยนมาใช้ชิป Blackwell ซึ่งมีชื่อเสียงในปัจจุบัน รวมถึงความท้าทายในการผลิต มีค่าใช้จ่ายสูงกว่าที่คิดและส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้น และ Nvidia คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะลดลงเหลือ 73% ก่อนที่จะฟื้นตัวกลับมาอยู่ที่ระดับกลาง 70 เมื่อเข้าสู่การผลิตขนาดใหญ่

“2. ดีที่ความต้องการชิป Blackwell คาดว่าจะเกินอุปทานในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า แต่การที่ Nvidia มีลูกค้าจำนวนมากขึ้นก็ทำให้ต้องกังวล บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่คิดเป็น 50% ของรายได้ ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 45% ในไตรมาสก่อนหน้านี้ และบริษัทเหล่านี้ก็จะเลิกซื้อชิปในปริมาณมากในบางจุด และเมื่อถึงวันนั้น Nvidia ก็จะต้องหาลูกค้ารายใหม่ ปัญหาคือบริษัทอื่นที่ไม่ใช่เทคโนโลยีขนาดใหญ่ไม่มีวิธีการแบบเดียวกันในการผลิตสินค้าหลักของ Nvidia เมื่อมีคู่แข่งเสนอชิป AI ที่ราคาถูกลง ดังนั้น การแข่งขันและส่วนแบ่งการตลาดจึงกลายเป็นความท้าทาย”

ในข่าวองค์กรในสหราชอาณาจักร JD Sports Fashion กล่าวว่าคาดว่ากำไรทั้งปีจะอยู่ที่ระดับล่างของช่วงที่คาดการณ์ไว้ หลังจากที่สภาพแวดล้อมการซื้อขายมี "ความผันผวน" ในเดือนตุลาคม เนื่องมาจากส่วนลดที่มากขึ้นและสภาพอากาศที่อุ่นขึ้น ซึ่งทำให้ยอดขายในไตรมาสที่ 3 ลดลง 0.3%

ผู้ค้าปลีกชุดกีฬาคาดการณ์กำไรก่อนหักภาษีและรายการปรับแล้วอยู่ที่ 955 ล้านปอนด์ถึง 1.035 พันล้านปอนด์

Frasers Group เรียกร้องให้ผู้ถือหุ้นถอดถอนประธานบริหารของ Boohoo นาย Mahmud Kamani และแต่งตั้ง Mike Ashley และ James Lennon เข้ามาเป็นคณะกรรมการของ Boohoo แทน

เพื่อเป็นการตอบสนอง Boohoo ได้ประกาศแต่งตั้ง Tim Morris เป็นประธานอิสระ โดยที่ Kamani จะย้ายไปเป็นรองประธานบริหารและมุ่งมั่นต่อมาตรการในการกำกับดูแล รวมถึงการจำกัดอิทธิพลของเขาที่มีต่อการตัดสินใจและการดำเนินงานของคณะกรรมการ

เฟรเซอร์ส ซึ่งเป็นเจ้าของหุ้นกว่า 28% ของ Boohoo ได้เรียกร้องให้มีการประชุมแต่งตั้งแอชลีย์และเลนนอนในวันที่ 20 ธันวาคม และเรียกร้องให้ผู้ถือหุ้นถอดกามานีออกในการประชุมผู้ถือหุ้นแยกต่างหาก

บริษัทไปรษณีย์และผู้ให้บริการจัดส่งพัสดุยักษ์ใหญ่ International Distribution Services กลับมามีกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับแล้วในช่วงครึ่งปีแรก โดยมีรายได้เพิ่มขึ้นทั่วทั้งกลุ่ม และรายงานการขาดทุนของ Royal Mail ลดลง

บริษัทกล่าวว่า Royal Mail กำลังจะกลับสู่กำไรตลอดทั้งปี แม้ว่าแนวโน้มของแผนกบริการพัสดุ GLS ยังคงไม่แน่นอน เนื่องจากสภาพแวดล้อมมหภาคทั่วทั้งยุโรปยังคงเป็น "ความท้าทาย"

ที่มา : Sharecast

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ภาพรวมตลาดโลก: ยุโรป – 21 พฤศจิกายน 2024

SAXO

เศรษฐกิจ

ข้อมูลมหภาคและหัวข้อข่าว:

เลอเปน ผู้นำการชุมนุมแห่งชาติของฝรั่งเศสขู่ที่จะโค่นล้มรัฐบาลฝรั่งเศสในข้อพิพาทเรื่องงบประมาณ ในขณะที่เธอกำลังโต้แย้งการขึ้นภาษีของนายกรัฐมนตรีมิเชล บาร์เนียร์

ผู้ว่าการเฟด โบว์แมน ซึ่งไม่เห็นด้วยกับการตัดสินใจของเฟดในเดือนกันยายนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50bps ยังคงยืนกรานว่าควรใช้มาตรการที่ระมัดระวัง โดยระบุว่าเธอเห็นว่านโยบายรักษาเสถียรภาพราคามีความเสี่ยงมากขึ้น ผู้ว่าการคุกยังคงเปิดกว้างในการตัดสินใจของเธอ โดยระบุว่านโยบายไม่ได้อยู่ในแนวทางที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

ความกระตือรือร้นทางภูมิรัฐศาสตร์ต่อรายงานที่ว่าประธานาธิบดีปูตินของรัสเซียเปิดใจที่จะพูดคุยเกี่ยวกับการหยุดยิงในยูเครนกับประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงถูกมองเห็นในภายหลังหลังจากมีรายงานของบลูมเบิร์กว่ายูเครนยิงขีปนาวุธสตอร์มแชโดว์ของอังกฤษเข้าไปในรัสเซีย

หุ้น :

สหรัฐฯ: ตลาดปิดตลาดแบบผสมผสานในวันพุธ โดยดัชนี SP 500 ทรงตัว และ Nasdaq 100 ลดลง 0.1% รายได้ของ Nvidia เกินความคาดหมาย โดยรายงานว่ารายได้เพิ่มขึ้น 94% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเป็น 35,080 ล้านดอลลาร์ และรายได้สุทธิเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเป็น 19,300 ล้านดอลลาร์ แม้จะมีผลงานที่แข็งแกร่งเหล่านี้ แต่หุ้นของบริษัทก็ร่วงลง 1.8% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด เนื่องจากการคาดการณ์ไตรมาส 4 ที่ไม่แน่นอน (อ่านเพิ่มเติมได้ที่นี่:

เหตุใดเรื่องราวของ Nvidia จึงยังไม่จบสิ้น Target ร่วงลง 21% หลังจากที่ผลประกอบการต่ำกว่าที่คาดไว้ ขณะที่ Snowflake เพิ่มขึ้น 19% หลังปิดตลาด เนื่องจากรายได้เติบโตเกินคาดและแนวทางที่เป็นไปในเชิงบวก

เอเชีย: ตลาดเอเชียส่วนใหญ่ปรับตัวลดลง เนื่องจากสัญญาณที่ไม่ชัดเจนของ Nvidia กระตุ้นให้เกิดความเชื่อมั่นที่ระมัดระวัง โดย Nikkei 225 ของญี่ปุ่นลดลง 0.7% และ TSMC ลดลง 1% ซัพพลายเออร์ของ Nvidia บางราย เช่น SK Hynix และ Samsung ได้รับกำไรจากข่าวการผลิตชิปขั้นสูง ตลาดจีนอ่อนตัวลง เนื่องจาก PBoC คงอัตราดอกเบี้ยไว้ ทำให้ความคาดหวังต่อการกระตุ้นเศรษฐกิจผิดหวัง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เกี่ยวกับยูเครนและรัสเซียทำให้ความเชื่อมั่นลดลงไปอีก

ยุโรป: Stoxx 50 ลดลง 0.5% ในขณะที่ Stoxx 600 ลดลง 0.1% ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น เนื่องจากยูเครนยิงขีปนาวุธเข้าไปในดินแดนของรัสเซีย ธนาคารและรถยนต์เป็นผู้นำในการขาดทุน โดยผู้เล่นหลักอย่าง Santander และ Mercedes-Benz ลดลงกว่า 1% ASML ลดลง 1.5% ก่อนที่ Nvidia จะประกาศผลประกอบการ เนื่องจากนักลงทุนเตรียมพร้อมรับคำแนะนำด้านความต้องการ AI

ความผันผวน

ความผันผวนเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดย VIX เพิ่มขึ้น 4.95% เป็น 17.16 และ VIX1D พุ่งขึ้นกว่า 64% เป็น 19.11 สะท้อนถึงความเสี่ยงระยะสั้นที่สูงขึ้น VVIX พุ่งขึ้น 4.83 จุดเป็น 102.2 ส่งสัญญาณถึงกิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น การเคลื่อนไหวโดยนัยของ Nvidia ยังคงมีนัยสำคัญที่ ±8% ส่งผลให้คาดการณ์ความผันผวนทั่วทั้งตลาด สำหรับดัชนีโดยรวม การเคลื่อนไหวรายวันที่คาดการณ์ไว้คือ 0.87% สำหรับ SP 500 และ 1.46% สำหรับ Nasdaq 100 ตัวเลือกที่เคลื่อนไหวมากที่สุด ได้แก่ MicroStrategy, Mara Holdings เนื่องจากยังคงให้ความสนใจในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล และ Target ซึ่งสะท้อนถึงโมเมนตัมหลังการประกาศผลประกอบการ ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ในวันนี้ รวมถึงการเรียกร้องค่าชดเชยการว่างงานและการขายบ้าน อาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นได้มากขึ้น

รายได้คงที่

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยุโรปเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรพุ่งสูงขึ้นอย่างไม่คาดคิดในเดือนตุลาคม ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุยาวสูงขึ้น กราฟเส้นกราฟของเยอรมนีชันขึ้นเล็กน้อย โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรบุนด์อายุ 10 ปีปิดตลาดที่ 2.35% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปิดตลาดที่ 4.47% ตลาดทรงตัวจากการคาดการณ์ของธนาคารกลางยุโรปที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าค่าจ้างในเขตยูโรจะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ในสหรัฐฯ พันธบัตรรัฐบาลอ่อนค่าลงตามกราฟเส้นกราฟหลังจากการประมูลพันธบัตรอายุ 20 ปีที่ได้รับการตอบรับไม่ดี โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปิดตลาดที่ 4.44% ลบล้างกำไรจากการลดความเสี่ยงก่อนหน้านี้ที่ผูกโยงกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยรวมแล้ว พันธบัตรของยุโรปและสหรัฐฯ เผชิญกับแรงกดดันในการขายท่ามกลางผลการประมูลที่อ่อนแอและความกังวลด้านเงินเฟ้อ

สินค้าโภคภัณฑ์

ราคาทองคำปรับตัวลดลงครึ่งหนึ่งจากการปรับฐาน 253 ดอลลาร์ล่าสุด โดยแตะระดับ 2,661 ดอลลาร์ในกรอบ 50 วัน เนื่องด้วยความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสร้างแรงหนุนใหม่ การฟื้นตัวที่ซบเซาของเงินจนถึงขณะนี้เน้นย้ำถึงความกังวลนี้ในฐานะแรงกระตุ้นหลัก โดยมีแรงสนับสนุนที่จำกัดจากโลหะอุตสาหกรรม ซึ่งยังคงถูกกดดันจากภัยคุกคามจากภาษีศุลกากรต่ออุปสงค์ ราคาน้ำมันดิบยังคงติดอยู่ในกรอบต่ำหลังจากที่ปริมาณสินค้าคงคลังของสหรัฐฯ เกินความคาดหมาย และยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับการเกินดุลในปีหน้าจากอุปสงค์ของจีนที่ชะลอตัวและการผลิตที่สูง ก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 10 เดือนที่ 3.335 ดอลลาร์ เนื่องจากอากาศหนาวเย็นที่เข้ามาและการส่งออกทำให้อุปสงค์เพิ่มขึ้น ในขณะที่ราคาในยุโรปซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดของปีจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานในช่วงฤดูหนาว สัญญาซื้อขายล่วงหน้ากาแฟอาราบิก้าพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 13 ปีที่ 2.925 ดอลลาร์ต่อปอนด์ เนื่องมาจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานในบราซิล ซึ่งเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุด เนื่องจากเผชิญกับปริมาณการผลิตกาแฟอาราบิก้าที่ลดลงในฤดูกาลนี้เนื่องจากภัยแล้ง

สกุลเงิน

เมื่อวานนี้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างมาก แต่ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบที่ใกล้เคียงกับสกุลเงินหลักอื่นๆ USDJPY ร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วงเช้าของวันเอเชียจากคำปราศรัยของธนาคารกลางญี่ปุ่น โดยผู้ว่าการ Ueda กล่าวว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นกำลังจับตาดูผลกระทบของอัตราแลกเปลี่ยนต่อเศรษฐกิจและเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิด แม้ว่าเขาจะปฏิเสธที่จะให้คำแนะนำสำหรับการประชุม BoJ ในเดือนธันวาคม โดยกล่าวว่าจะมีข้อมูลเพิ่มเติมอีกมากก่อนการประชุมดังกล่าว ซึ่งน่าจะช่วยกระตุ้นปฏิกิริยาของตลาดต่อตัวเลข CPI ของญี่ปุ่นที่จะประกาศในวันพรุ่งนี้ในเอเชีย (คืนนี้ตามเวลายุโรป) ตัวเลข CPI ของสหราชอาณาจักรที่ร้อนแรงกว่าที่คาดไว้เมื่อวานนี้ไม่สามารถรักษาระดับการแข็งค่าของเงินปอนด์ได้ ซึ่งบ่งชี้ถึงความกังวลว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษที่สูงอย่างต่อเนื่องอาจไม่จำเป็นต้องสนับสนุนสกุลเงินหากสหราชอาณาจักรกำลังประสบกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยแบบค่อยเป็นค่อยไป

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ตลาดหุ้นวันนี้: หุ้นเอเชียส่วนใหญ่ร่วงลงแม้ว่า Nvidia จะรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

ตลาดหุ้น

หุ้นในเอเชียส่วนใหญ่ปรับตัวลดลงในวันพฤหัสบดี เนื่องจากตลาดในภูมิภาคพยายามย่อยรายงานผลกำไรที่แข็งแกร่งและเป็นที่คาดหวังสูงจาก Nvidia

Nvidia กลับมาทำผลงานเหนือความคาดหมายของนักวิเคราะห์อีกครั้ง แต่หุ้นเทคโนโลยีในโตเกียวกลับร่วงลง เนื่องจากก่อนหน้านี้ได้พุ่งขึ้นตามคาดแล้ว ในการซื้อขายหลังปิดตลาด หุ้นของ Nvidia ร่วงลง 2.5%

ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นลดลง 0.9% เหลือ 38,025.66 จุด โดยหุ้นของบริษัทผลิตอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ Advantest Corp. ลดลง 2.6% ส่วนบริษัทผลิตชิป Tokyo Electron ลดลง 0.5%

ดัชนี SP/ASX 200 ของออสเตรเลียลดลงน้อยกว่า 0.1% สู่ระดับ 8,323.00 จุด ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้เพิ่มขึ้น 0.5% สู่ระดับ 2,493.73 จุด ดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงลดลง 0.2% สู่ระดับ 19,667.42 จุด ขณะที่ดัชนี Shanghai Composite เพิ่มขึ้นน้อยกว่า 0.1% สู่ระดับ 3,368.80 จุด

Stephen Innes หุ้นส่วนผู้จัดการของ SPI Asset Management กล่าวว่าปฏิกิริยาของตลาดต่อผลประกอบการของ Nvidia นั้นค่อนข้างเงียบ ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นเพราะการวางตำแหน่งที่เกิดขึ้นก่อนการเปิดตัว นอกจากนี้ เขายังกล่าวเสริมว่าแนวโน้มในระยะยาวของบริษัทยังคงมีความซับซ้อน

Innes กล่าวว่า “คำถามที่สำคัญกว่านั้นก็คือ ตอนนี้มาตรฐานของ Nvidia อยู่ตรงไหนกันแน่” “การผลักดันให้บูรณาการ AI เข้ากับทุกมุมของโลกองค์กรมีความเสี่ยงที่จะเกิดผลเสียเมื่อเทคโนโลยีถูกบังคับให้ทำหน้าที่ที่ยังไม่พร้อมอย่างเต็มที่”

การซื้อขายในตลาดออปชั่นแสดงให้เห็นว่ารายงานผลกำไรของ Nvidia เป็นเหตุการณ์ที่ได้รับการรอคอยมากที่สุดในปี 2024 มากกว่าการประชุมครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเสียอีก ตามข้อมูลของ Barclays Capital

Nvidia เติบโตจนกลายเป็นบริษัทขนาดยักษ์ที่มีมูลค่าเกือบ 3.6 ล้านล้านดอลลาร์ เนื่องจากความต้องการชิปที่ใช้ในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ที่แทบจะไม่มีวันสิ้นสุด

บริษัทเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าในปีนี้ ทำให้มีแรงกดดันเพิ่มขึ้นที่จะต้องแสดงให้เห็นว่าบริษัทสามารถแซงหน้าความคาดหวังสูงของนักวิเคราะห์ได้

ดัชนี SP 500 ปิดตลาดแทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ 5,917.11 จุด หลังจากฟื้นตัวจากภาวะขาดทุน 1% ดัชนี Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 0.3% สู่ระดับ 43,408.47 จุด และดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 0.1% สู่ระดับ 18,966.14 จุด

หุ้นของ Target ซึ่งเป็นผู้ค้าปลีกในสหรัฐฯ ร่วงลง 21.4% หลังจากมีรายงานที่ระบุว่ากำไรและรายได้ในไตรมาสล่าสุดลดลงมากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ นอกจากนี้ บริษัทยังคาดการณ์กำไรในช่วงวันหยุดที่จะถึงนี้ไว้ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ด้วย

คู่แข่งอย่าง Walmart รายงานยอดขายไตรมาสที่สองที่ยอดเยี่ยมในวันอังคาร และเปิดเผยการคาดการณ์ในแง่ดีสำหรับช่วงเทศกาลวันหยุด

ผู้บริโภคชาวสหรัฐฯ กำลังจับตามองสถานการณ์อย่างใกล้ชิด เนื่องจากการใช้จ่ายของพวกเขาจะช่วยกำหนดได้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเติบโตต่อไปหรือไม่ และหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้หรือไม่ ผู้บริโภคต้องต่อสู้กับราคาสินค้าที่สูงทั่วทั้งเศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ยที่ยังคงสูงอยู่

JJ Kinahan ซีอีโอของ IG North America กล่าวว่า "ผมพบว่ารายได้ของ Target และ Walmart นั้นน่าสนใจมาก เนื่องจากโดยทั่วไปแล้ว เราจะเห็นผลแบบน้ำตกเมื่อเศรษฐกิจเริ่มถดถอย โดยลูกค้าจะเปลี่ยนจากร้านค้าอย่าง Target ไปเป็น Walmart"

หุ้น Comcast พุ่งขึ้น 1.6% หลังจากประกาศแยกเครือข่ายโทรทัศน์เคเบิล USA, CNBC, MSNBC และเครือข่ายอื่นๆ ออกมาเป็นบริษัทอิสระซึ่งจะมีการซื้อขายหุ้นเป็นของตัวเองในตลาด

โดยรวมดัชนี SP 500 ปรับตัวขึ้น 0.13 จุด หรือต่ำกว่า 0.1% สู่ระดับ 5,917.11 จุด ดัชนี Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 139.53 จุด สู่ระดับ 43,408.47 จุด และดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 21.32 จุด สู่ระดับ 18,966.14 จุด

ตลาดการเงินยังคงดูดซับผลกระทบจากชัยชนะของโดนัลด์ ทรัมป์ในการเลือกตั้งประธานาธิบดี รวมถึงความคาดหวังว่านโยบายของทรัมป์จะผลักดันให้การเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เร็วขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลค่อนข้างคงที่ในตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีขยับขึ้นแตะระดับ 4.41% จากระดับ 4.40% เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา โดยทั่วไปแล้ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้นจากระดับต่ำกว่า 3.70% ในเดือนกันยายน

ในการซื้อขายพลังงาน ราคาน้ำมันดิบสหรัฐซึ่งเป็นมาตรฐานเพิ่มขึ้น 12 เซ็นต์ อยู่ที่ 68.87 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่วนราคาน้ำมันดิบเบรนท์ซึ่งเป็นมาตรฐานสากลเพิ่มขึ้น 12 เซ็นต์ อยู่ที่ 72.93 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ในการซื้อขายสกุลเงิน ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงสู่ระดับ 155.09 เยนจากระดับ 155.31 เยน ส่วนเงินยูโรอยู่ที่ระดับ 1.0552 ดอลลาร์ ลดลงจากระดับ 1.0546 ดอลลาร์

ที่มา : เอพี

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเขตยูโรออกมาในวันนี้

Danske Bank

เศรษฐกิจ

ในโฟกัสวันนี้

วันนี้ ในเขตยูโร เราได้รับข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเดือนพฤศจิกายน เรามองเห็นแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งในปีที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นลางดีสำหรับการบริโภคในปีหน้า หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป

ในสวีเดน เรามีการกล่าวสุนทรพจน์ของรองผู้ว่าการธนาคาร Riksbank นาย Per Jansson ในเวลา 14:45 น. เกี่ยวกับสถานการณ์เศรษฐกิจ ตามรายงานการประชุม Jansson อ้างถึงการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ช้ากว่าที่คาดไว้เป็นเหตุผลที่สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50bp เขาสรุปว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อโดยรวมมีแนวโน้มลดลง แม้ว่าเขาจะสร้างความสมดุลด้วยการเน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านบวกสองประการ ได้แก่ ค่าเงินโครนาและราคาอาหาร ซึ่งในกรณีเลวร้ายที่สุดอาจทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่าช้าหรืออาจถึงขั้นขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็เป็นได้

ในสหรัฐฯ เราได้รับรายงานการขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นและดัชนีธุรกิจจาก Philly Fed ประจำเดือนพฤศจิกายน ซึ่งวัดการเติบโตในภาคการผลิต โดยคาดการณ์ไว้ที่ 8.0

วันนี้จะมีการกล่าวสุนทรพจน์ของธนาคารกลางหลายแห่งทั้งจาก ECB และธนาคารกลางสหรัฐอีกครั้ง รวมถึงคำปราศรัยของ Knot, Holzman และ Lane ซึ่งตลาดจะมองหาเบาะแสเกี่ยวกับนโยบายการเงินก่อนการประกาศในเดือนธันวาคม

สำนักงานสถิติญี่ปุ่นเผยแพร่ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนตุลาคมเมื่อคืนนี้ ข้อมูลโตเกียวระบุว่าเงินเฟ้อลดลง แต่โมเมนตัมราคาอยู่ที่ 2% ต่อปี โดยคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะอยู่ที่ 2.2% และเงินเฟ้อเดือนกันยายนจะอยู่ที่ 2.4% ซึ่งจะเป็นรายงานระดับประเทศครั้งสุดท้ายก่อนการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่นในเดือนธันวาคม

ข่าวเศรษฐกิจและการตลาด

เกิดอะไรขึ้นเมื่อคืนนี้

ในสหรัฐฯ การประมูลพันธบัตรอายุ 20 ปี มูลค่า 16,000 ล้านเหรียญสหรัฐเมื่อวานนี้มีน้อยมาก โดยมีผู้ประมูลโดยตรงจำนวนมากและมีอุปสงค์ต่ำ อย่างไรก็ตาม พันธบัตรอายุ 20 ปีบนเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ มักดึงดูดอุปสงค์ต่ำ เนื่องจากเป็นส่วนใหม่ในเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตร (ซึ่งเปิดตัวในปี 2020) ซึ่งคล้ายกับที่เราเห็นบนเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมนี โดยที่พันธบัตรอายุ 15-20 ปีดึงดูดอุปสงค์ต่ำเช่นกัน และต้องเสนอเบี้ยประกันภัยพิเศษให้กับนักลงทุน ดังนั้น จึงไม่น่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว

เมื่อวานเกิดอะไรขึ้น

ในเขตยูโร อัตราการเติบโตของค่าจ้างที่เจรจากันเพิ่มขึ้นเป็น 5.4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในไตรมาสที่ 3 จาก 3.5% ในไตรมาสที่ 2 โดยได้รับอิทธิพลจากปัจจัยตามฤดูกาล เช่น โบนัส และการเพิ่มขึ้นของการจ่ายเงินพิเศษของเยอรมนีเมื่อเร็วๆ นี้ แม้จะมีความผันผวนนี้ แต่ค่าจ้างที่เจรจากันโดยเฉลี่ยกลับเพิ่มขึ้น 4.6% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว จาก 4.4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในปี 2023 ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มค่าจ้างที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง การเติบโตของค่าจ้างที่ยั่งยืนนี้คาดว่าจะยังคงส่งผลต่อเงินเฟ้อของภาคบริการต่อไป อย่างไรก็ตาม จุดเน้นของ ECB ได้เปลี่ยนจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อไปที่การเติบโต ทำให้ผลกระทบของข้อมูลต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในอนาคตลดลง

ในสหราชอาณาจักร ตัวเลขเงินเฟ้อเดือนตุลาคมสูงกว่าที่คาดไว้ โดยดัชนี CPI ทั่วไปอยู่ที่ 2.3% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (ลบ 2.2% ก่อนหน้า 1.7%) และดัชนี CPI พื้นฐานอยู่ที่ 3.3% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (ลบ 3.1% ก่อนหน้า 3.2%) การเพิ่มขึ้นของดัชนี CPI ทั่วไปนั้นส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการปรับค่าพลังงานของครัวเรือนในแต่ละไตรมาส ดังนั้น เราจึงขอแนะนำให้อ่านข้อมูลนี้ให้มากที่สุดเท่าที่เป็นไปได้ เนื่องจากต้นทุนพลังงานมีผลกระทบอย่างมาก

หุ้น: หุ้นทั่วโลกปรับตัวลดลงเล็กน้อยเมื่อวานนี้ และไม่ใช่การซื้อขายของทรัมป์ที่ทำผลงานได้ดีกว่าที่คาดไว้อย่างแน่นอน ในที่สุดกลุ่มการดูแลสุขภาพก็แสดงลักษณะการป้องกันบางอย่าง หลังจากที่เผชิญกับสัปดาห์ที่ท้าทายหลายสัปดาห์หลังการเลือกตั้ง นอกจากนี้ กลุ่มวัสดุยังทำผลงานได้ดีกว่าในวันที่เป็นลบ ซึ่งเป็นกลุ่มที่ถูกท้าทายในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมาเช่นกัน หุ้นยุโรปเริ่มต้นวันด้วยสีเขียวอีกครั้งก่อนจะจบลงด้วยสีแดง ซึ่งสะท้อนให้เห็นได้เป็นอย่างดีถึงความคลางแคลงใจ ความกลัว และความไม่แน่นอนของนักลงทุนที่เกี่ยวข้องกับภูมิรัฐศาสตร์ การเมืองของเยอรมนี ภาคการผลิตที่ประสบปัญหา และมุมมองเชิงโครงสร้างที่ท้าทายที่เกี่ยวข้องกับยุโรป สิ่งที่ดูเหมือนจะขาดหายไปคือความเชื่อในเซอร์ไพรส์ที่อาจเกิดขึ้นในยุโรป แม้ว่าเซอร์ไพรส์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบันจะเป็นไปในเชิงบวกสำหรับภูมิภาคนี้ เมื่อวานนี้ในสหรัฐฯ Dow +0.3%, SP 500 +0.00%, Nasdaq -0.1% และ Russell 2000 +0.03% ตลาดหุ้นเอเชียผสมกันในเช้านี้ โดยเกาหลีใต้โดดเด่นอีกครั้งในเช้านี้ในด้านบวก ฟิวเจอร์สของยุโรปปรับตัวสูงขึ้น – มาดูกันว่าความแข็งแกร่งจะคงอยู่ต่อไปได้หรือไม่ในช่วงการซื้อขายเงินสด ฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเล็กน้อยแต่ไม่มีผลกระทบรุนแรงใดๆ หลังจากผลประกอบการของ Nvidia ในช่วงหลังปิดตลาดเมื่อวานนี้

FI: ภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเพิ่มแรงกดดันให้อัตราดอกเบี้ยทั่วโลกลดลงอย่างต่อเนื่องตลอดช่วงการซื้อขายเมื่อวานนี้ กราฟสวอปของค่าเงินยูโรเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในทุกช่วงอายุในช่วงแรกของการซื้อขาย แต่การเคลื่อนไหวก็ลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อข่าวการโจมตีของยูเครนอีกครั้งในดินแดนรัสเซียมาถึงช่วงท้ายของการซื้อขาย กราฟสวอปของค่าเงินยูโรปิดวันสูงขึ้นเล็กน้อยในทุกช่วงอายุ ในขณะที่ค่าสวอปของ Bund ขยับสูงขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ที่ 2.5bp

อัตราแลกเปลี่ยน: USD และ CAD ปรับตัวขึ้นสูงสุดเมื่อวานนี้ ขณะที่ NOK และ SEK อ่อนค่าลงอีกวันสำหรับตลาดอัตราแลกเปลี่ยนที่ค่อนข้างเงียบสงบ โดย EUR/USD เคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 1.05-1.06 โดย EUR/SEK พุ่งขึ้นเหนือ 11.60 และ EUR/NOK ไต่ระดับขึ้นไปที่ 11.70

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวรายวัน

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

ข่าวสาร

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

จุดเริ่มต้นของความกังวล

FX Daily: เรื่องราว Soft Euro ครองตลาด

USD: ดอลลาร์ยังคงแข็งค่า

EUR: ภูมิรัฐศาสตร์และการคุกคามของทรัมป์มีน้ำหนัก

TRY: ขั้นตอนสุดท้ายก่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก

ZAR: แอฟริกาใต้ตัดอีก 25bp วันนี้

วิกฤตหนี้สาธารณะของยูโรโซน? ECB เตือนถึงความเสี่ยงทางการเงินและการเติบโต

ต้นทุนหนี้ที่เพิ่มขึ้นทำให้ความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงินเพิ่มสูงขึ้น

ตัวเลขไม่โกหก

เดจาวูสำหรับตลาดหรือเปล่า?

ผลกระทบโดมิโนขององค์กร

ความยืดหยุ่นของธนาคาร: ข้อดีหรือไม่?

วิกฤตเก่า ความเสี่ยงใหม่

ที่มา: Euronews

ลอนดอนก่อนเปิดตลาด: หุ้นมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากนักลงทุนพิจารณาผลประกอบการของ Nvidia

ที่มา : Sharecast

ภาพรวมตลาดโลก: ยุโรป – 21 พฤศจิกายน 2024

ข้อมูลมหภาคและหัวข้อข่าว:

หุ้น :

ความผันผวน

รายได้คงที่

สินค้าโภคภัณฑ์

สกุลเงิน

ตลาดหุ้นวันนี้: หุ้นเอเชียส่วนใหญ่ร่วงลงแม้ว่า Nvidia จะรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง

ที่มา : เอพี

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเขตยูโรออกมาในวันนี้

ในโฟกัสวันนี้

ข่าวเศรษฐกิจและการตลาด

การเปิดเผยความเสี่ยง