ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น

[ข้อมูลโดยย่อ]

[รายละเอียดข่าว]

[ประเด็นวันนี้]

โซล - ผลการสำรวจภาคเอกชนเมื่อวันที่ 2 ธันวาคมเผยให้เห็นว่า กิจกรรมภาคโรงงานของเกาหลีใต้เพิ่มขึ้นในเดือนพฤศจิกายน หลังจากที่ลดลงติดต่อกัน 2 เดือน โดยได้รับความช่วยเหลือจากความต้องการในเอเชียที่ปรับตัวดีขึ้น

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) สำหรับผู้ผลิตในเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับ 4 ของเอเชีย ซึ่งจัดทำโดย SP Global พุ่งขึ้นแตะระดับ 50.6 ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งสูงกว่าระดับ 50 ที่แยกการขยายตัวจากการหดตัว และสูงกว่าระดับ 48.3 ในเดือนตุลาคม

Usamah Bhatti นักเศรษฐศาสตร์จาก SP Global Market Intelligence กล่าวว่า "ข้อมูล PMI เดือนพฤศจิกายนบ่งชี้ว่าภาคการผลิตของเกาหลีใต้มีสภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยบริษัทต่างๆ ได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ระหว่างประเทศเป็นพิเศษ"

คำสั่งซื้อใหม่เพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 3 เดือน โดยคำสั่งซื้อส่งออกใหม่เติบโตในอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ผลผลิตลดลง แต่การลดลงนั้นไม่รุนแรงเท่าเดือนก่อน

ในการสำรวจ ผู้ผลิตได้ระบุถึงการได้รับสัญญาใหม่และคำสั่งซื้อผลิตภัณฑ์ใหม่จากต่างประเทศ โดยเฉพาะจากตลาดหลักๆ ทั่วภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก

กิจกรรมทางเศรษฐกิจในจีนกำลังดีขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ โดยที่ปักกิ่งได้ออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ สมัยที่สอง ซึ่งเขาได้ให้คำมั่นว่าจะเก็บภาษีนำเข้ากับจีนมากขึ้น

สัปดาห์ที่แล้ว เกาหลีใต้ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยแบบกะทันหันและส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับลดอีก เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายเริ่มระมัดระวังความเสี่ยงด้านการค้าจากการที่ทรัมป์ดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีเป็นสมัยที่สอง

การฟื้นตัวของอุปสงค์ในการส่งออกเมื่อเดือนที่แล้วส่งผลให้กำลังการผลิตได้รับแรงกดดัน โดยปริมาณงานที่ค้างอยู่เพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 5 เดือน และด้วยอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2565 ขณะที่สต็อกวัตถุดิบและสินค้ากึ่งสำเร็จรูปเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 14 เดือน

ความเชื่อมั่นของผู้ผลิตสำหรับปีหน้าปรับตัวเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน เนื่องจากบริษัทต่างๆ คาดหวังว่าคำสั่งซื้อผลิตภัณฑ์ใหม่จะเติบโตอย่างต่อเนื่อง และสภาวะภายในประเทศจะดีขึ้น

ที่มา: Straitstimes

คู่สกุลเงินยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ เผชิญแรงกดดันจากการขายที่ระดับประมาณ 1.0530 ท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้นในช่วงเช้าของการซื้อขายในเอเชียในวันจันทร์ นักลงทุนจะติดตามอย่างใกล้ชิดต่อคำกล่าวของคริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) และการประกาศดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของ ISM ของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในช่วงบ่ายของวันจันทร์ อัตราเงินเฟ้อในเขตยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคแบบประสาน (HICP) เพิ่มขึ้นเป็น 2.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนพฤศจิกายน จาก 2.0% ในเดือนตุลาคม ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด ตัวเลขนี้สูงเกินกว่าเป้าหมาย 2.0% ของ ECB

ในขณะเดียวกัน Core HICP ก็เพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนพฤศจิกายน เมื่อเทียบกับ 2.7% ในการอ่านครั้งก่อน ซึ่งสอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้เช่นกัน ผู้เข้าร่วมตลาดได้กำหนดราคาเต็มแล้วสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ของ ECB ในเดือนธันวาคม ซึ่งจะบ่งชี้ถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สี่ของธนาคารในปีนี้ อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ 50 จุดพื้นฐานนั้นลดลงตั้งแต่เดือนที่แล้ว โดยมีการปรับเพิ่มเล็กน้อยในการคาดการณ์การเติบโตที่ไม่สดใสของเขตยูโร การคาดหวังว่า ECB จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมได้กดดันให้สกุลเงินยูโร (EUR) ถูกขายออกไปบ้าง

ในทางกลับกัน ท่าทีระมัดระวังของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจยังคงหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐต่อไป ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เน้นย้ำว่า “เศรษฐกิจไม่ได้ส่งสัญญาณใดๆ ว่าเราต้องรีบลดอัตราดอกเบี้ย พาวเวลล์กล่าวเสริมว่า “ความแข็งแกร่งที่เราเห็นในเศรษฐกิจในปัจจุบันทำให้เรามีความสามารถในการตัดสินใจอย่างรอบคอบ” ขณะนี้ ตลาดมองว่ามีโอกาสเกือบ 65.4% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 จุดในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป 19 ประเทศซึ่งเป็นสมาชิกยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโร คิด เป็น 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมียอดซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิด เป็นประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด รองลงมาคือ EUR/JPY (4%) EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองของเขตยูโร ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน ภารกิจหลักของ ECB คือรักษาเสถียรภาพราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการขึ้นหรือลงอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงหรือคาดว่าจะมีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น มักจะเป็นประโยชน์ต่อยูโรและในทางกลับกัน คณะกรรมการกำกับดูแล ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้น 8 ครั้งต่อปี การตัดสินใจจะทำโดยหัวหน้าธนาคารแห่งชาติของเขตยูโรและสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของเขตยูโรซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคแบบประสาน (HICP) ถือเป็นเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับสกุลเงินยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มสูงเกินกว่าที่คาดไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ธนาคารกลางยุโรปจะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อสกุลเงินยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้มีเสน่ห์ดึงดูดนักลงทุนทั่วโลกให้ฝากเงินไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การเผยแพร่ข้อมูลจะวัดความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อยูโร ตัวบ่งชี้ต่างๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียว เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งจะส่งผลดีต่อยูโร ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ยูโรแข็งค่าขึ้นโดยตรง มิฉะนั้น หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่เศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจในเขตยูโร

ดุลการค้าส่งผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกประการหนึ่งสำหรับสกุลเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ของประเทศจากการส่งออกและรายจ่ายสำหรับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศใดผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินจะเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะทำให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะทำให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น

ที่มา: FXSTREET

เราคาดว่าการจ้างงานของแคนาดาจะเพิ่มขึ้น 10,000 ตำแหน่ง โดยอัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นเป็น 6.7% ในเดือนพฤศจิกายน จาก 6.5% ในเดือนตุลาคม แคนาดามีการจ้างงานเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่ยังไม่เร็วพอที่จะตามทันการเติบโตของกำลังแรงงาน เนื่องจากจำนวนประชากรยังคงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว สองเดือนที่ผ่านมาถือเป็นข้อยกเว้น อัตราการว่างงานลดลงเล็กน้อยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมกราคมในเดือนกันยายน และคงอยู่ที่ระดับดังกล่าวในเดือนตุลาคม แต่ส่วนใหญ่เป็นเพราะสัดส่วนของคนงานที่อายุน้อยโดยเฉพาะที่เลิกหางานลดลงอย่างรวดเร็ว อัตราการว่างงานยังคงสูงกว่าระดับเมื่อปีที่แล้วเกือบ 1 เปอร์เซ็นต์ และความต้องการในการจ้างงานยังคงชะลอตัวลง โดยตำแหน่งงานว่างลดลง ข้อมูลจากการสำรวจการจ้างงานและชั่วโมงการทำงานล่าสุดแสดงให้เห็นว่าตำแหน่งงานว่างในเดือนกันยายนยังคงลดลง 18% เมื่อเทียบเป็นรายปี เราคาดว่าอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานจะพลิกกลับจากการลดลง 0.3 เปอร์เซ็นต์ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาบางส่วน

ในทางกลับกัน ตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่น เราคาดว่าการจ้างงานในสหรัฐฯ จะฟื้นตัวกลับมาที่ 157,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน หลังจากที่เพิ่มขึ้น 12,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม การเพิ่มขึ้นในเดือนตุลาคมเป็นการเพิ่มขึ้นที่น้อยที่สุดนับตั้งแต่เกิดโรคระบาด แต่ตัวเลขดังกล่าวบิดเบือนไปจากความปั่นป่วนของพายุเฮอริเคนและการหยุดงาน อัตราการว่างงาน (ซึ่งได้รับผลกระทบน้อยกว่าจากการหยุดชะงักเหล่านั้น) คาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1% เป็นเดือนที่สามติดต่อกันในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งยังคงเพิ่มขึ้นจาก 3.7% เมื่อปีที่แล้ว แต่ต่ำกว่า "จุดสูงสุด" ล่าสุดที่ 4.3% ในช่วงฤดูร้อน

หากพิจารณาจากภายนอก ตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ยังคงแสดงสัญญาณของการอ่อนตัว จำนวนตำแหน่งงานที่เปิดรับยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง และอัตราการลาออกอยู่ที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2020 เราคาดว่าอัตราการว่างงานจะสูงขึ้นในปีหน้า แต่ยังคงอยู่ในระดับต่ำตามประวัติศาสตร์ เรามองว่าอัตราการว่างงานจะ "กลับสู่ภาวะปกติ" มากกว่าจะชะงักงันด้วยการสนับสนุนจากการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลที่สูงผิดปกติ

ธนาคารกลางแคนาดาและธนาคารกลางสหรัฐจะพิจารณาตัวเลขการจ้างงานเหล่านี้ก่อนตัดสินใจนโยบายขั้นสุดท้ายประจำปีในเดือนธันวาคม เราคาดว่าธนาคารกลางแคนาดาจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าเฟดในปีหน้า ซึ่งสะท้อนถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจของแคนาดาที่ต่ำกว่ามาตรฐานอย่างต่อเนื่องและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ลดลง

นาฬิกาข้อมูล

เราคาดว่าการขาดดุลการค้าของแคนาดาจะลดลงเหลือ 0.3 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม จาก -1.3 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน โดยได้รับแรงหนุนหลักจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้น ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นในเดือนตุลาคม ส่งผลให้ดุลการค้าด้านพลังงานเพิ่มขึ้น

เราคาดว่าการขาดดุลการค้าของสหรัฐฯ จะลดลงเหลือ 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม ตามรายงานการค้าล่วงหน้า ระบุว่าการขาดดุลสินค้าลดลง 9.6 พันล้านดอลลาร์ โดยการส่งออกและนำเข้าสินค้าลดลง

ที่มา: ACTIONFOREX

NFP และ ISM PMI จะเป็นตัวกำหนดความคาดหวังของเฟด

ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แม้จะได้แรงหนุนชั่วคราวจากการขู่ขึ้นภาษีของนายโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ต่อแคนาดา เม็กซิโก และจีน

บางทีผู้ซื้อขายอาจตัดสินใจใช้ประโยชน์จากตำแหน่งซื้อที่เกี่ยวข้องกับทรัมป์ก่อนหน้านี้ก่อนถึงวันหยุดขอบคุณพระเจ้าและการเผยแพร่ข้อมูลสำคัญในสัปดาห์นี้ ราคาตลาดไม่ได้บ่งบอกว่าความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับรัฐบาลที่นำโดยทรัมป์กำลังลดลง

เรื่องนี้เห็นได้ชัดจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของเฟดที่ยังคงชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้สูงที่เฟดจะหยุดชะงักในช่วงเปลี่ยนปี โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มีโอกาส 35% ที่ผู้กำหนดนโยบายจะนิ่งเฉยในเดือนธันวาคม โดยโอกาสที่เหตุการณ์ดังกล่าวจะเกิดขึ้นในเดือนมกราคมเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 58% สิ่งที่น่าสนใจอีกอย่างคือ มีโอกาส 27% ที่คณะกรรมการจะไม่กดปุ่มลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมทั้งสองครั้ง

โดยคำนึงถึงสิ่งนั้น ในสัปดาห์นี้ ผู้เข้าร่วมตลาดมีแนวโน้มที่จะให้ความสนใจเป็นพิเศษกับข้อมูล PMI ภาคการผลิตและภาคบริการจาก ISM สำหรับเดือนพฤศจิกายน ซึ่งจะประกาศในวันจันทร์และวันพุธ แต่ไฮไลต์ของสัปดาห์นี้มีแนวโน้มว่าจะเป็นข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์สำหรับเดือนเดียวกัน

เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อในเดือนตุลาคมนั้นสูงขึ้นกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย จึงอาจต้องติดตามดัชนีรองของดัชนี PMI อย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่าดัชนีดังกล่าวจะยืดเยื้อไปถึงเดือนพฤศจิกายนหรือไม่ นอกจากนี้ ดัชนีการจ้างงานยังต้องจับตาดูเพื่อหาเบาะแสเบื้องต้นเกี่ยวกับประสิทธิภาพของตลาดแรงงานก่อนการประกาศข้อมูลการจ้างงานอย่างเป็นทางการในวันศุกร์

หากดัชนี PMI ของ ISM ยืนยันแนวคิดที่ว่าเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของโลกยังคงดำเนินไปได้ดี โอกาสที่เฟดจะนิ่งเฉยในช่วงเปลี่ยนปีจะเพิ่มขึ้น ซึ่งจะช่วยเติมเชื้อเพลิงให้กับดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การที่การพุ่งขึ้นที่อาจเกิดขึ้นจะกลายเป็นขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งของแนวโน้มขาขึ้นที่เกิดขึ้นนั้นน่าจะขึ้นอยู่กับตัวเลขในวันศุกร์เป็นส่วนใหญ่ หลังจากตัวเลข 12,000 ฉบับเดือนตุลาคม ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นที่น้อยที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2020 ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรอาจต้องกลับมาสูงกว่า 200,000 ฉบับ เพื่อให้นักลงทุนมีความมั่นใจมากขึ้นในแนวโน้มขาขึ้นของดอลลาร์

การเปิดเผยตำแหน่งงานว่างของ JOLT ในเดือนตุลาคมในวันอังคารและรายงานการจ้างงานของ ADP ในเดือนพฤศจิกายนในวันพุธอาจให้เบาะแสเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ได้เช่นกัน

การตัด 50bps ติดต่อกันเป็นการตัดออกจากตารางสำหรับ BoC หรือไม่

พร้อมกันกับข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ แคนาดาจะเผยแพร่รายงานการจ้างงานประจำเดือนพฤศจิกายน ในการประชุมครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 23 ตุลาคม ธนาคารกลางแคนาดาได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50bps เพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจและรักษาอัตราเงินเฟ้อให้ใกล้เคียง 2% และเสริมว่าหากเศรษฐกิจพัฒนาไปในทิศทางเดียวกับที่คาดการณ์ไว้ จะต้องมีการปรับลดเพิ่มเติม

นักลงทุนรีบคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันสองครั้ง แต่เนื่องจากตัวเลข CPI เดือนตุลาคมที่ออกมาดีเกินคาด จึงทำให้นักลงทุนเปลี่ยนใจไปบ้าง ปัจจุบัน มีโอกาสเพียง 25% เท่านั้นที่จะเกิดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ โดยตลาดเริ่มเชื่อมั่นมากขึ้นว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 จุดอาจเพียงพอ

ด้วยเหตุนี้ รายงานที่แข็งแกร่งในวันศุกร์อาจส่งผลต่อโอกาสที่ธนาคารกลางแคนาดาจะลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง และส่งผลให้ค่าเงินโลนีได้รับการสนับสนุน อย่างไรก็ตาม รายงานการจ้างงานที่สดใสอาจไม่เพียงพอที่จะทำให้ค่าเงินเปลี่ยนทิศทางและเริ่มมีแนวโน้มขาขึ้น การคุกคามเพิ่มเติมของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับภาษีศุลกากรสินค้าของแคนาดาอาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาได้รับผลกระทบมากขึ้น

GDP ที่แข็งแกร่งอาจทำให้ RBA อยู่ในสถานะคงเดิมได้ยาวนานขึ้น

ข้อมูล GDP ประจำไตรมาส 3 ของออสเตรเลียจะออกมาในวันพุธ ในช่วงเช้าของตลาดเอเชีย RBA เป็นธนาคารกลางหลักแห่งเดียวที่ยังไม่ได้กดปุ่มลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงผ่อนปรนนี้ โดยผู้เข้าร่วมตลาดเชื่อว่าการลดอัตราดอกเบี้ย 25bps ครั้งแรกน่าจะเกิดขึ้นในเดือนพฤษภาคม

ข้อมูลเงินเฟ้อรายเดือนล่าสุดเผยให้เห็นว่าดัชนี CPI ถ่วงน้ำหนักทรงตัวที่ 2.1% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แต่ดัชนีทั่วไปเพิ่มขึ้นเป็น 2.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วจาก 2.1% เมื่อดูจากตัวเลขรายไตรมาสยังชี้ว่าอัตราเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักและปรับลดสำหรับไตรมาส 3 อยู่ที่ 3.8% และ 3.5% ตามลำดับ อาจต้องใช้เวลาสักระยะก่อนที่ธนาคารแห่งนี้จะเริ่มพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ย และตัวเลข GDP ที่แข็งแกร่งสำหรับไตรมาสดังกล่าวอาจกระตุ้นให้นักลงทุนเลื่อนเวลาการปรับลดครั้งแรกออกไปอีก

สิ่งนี้อาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นบวกสำหรับออสเตรเลีย แต่เช่นเดียวกับดอลลาร์แคนาดา ก็อาจถูกกำหนดให้ได้รับผลกระทบจากภาษีของทรัมป์ เนื่องจากประธานาธิบดีที่ได้รับการเลือกตั้งได้ให้คำมั่นว่าจะโจมตีจีนด้วยข้อหาที่ร้ายแรงกว่าแคนาดาเสียอีก

ลาการ์ดแห่ง ECB จะเห็นด้วยหรือไม่ว่าการตัดลด 50bps อาจไม่จำเป็น?

ในเขตยูโร แม้ว่าตัวเลขเงินเฟ้อเบื้องต้นของเยอรมนีในเดือนพฤศจิกายนจะต่ำกว่าที่คาดไว้ แต่ก็ยังแสดงให้เห็นถึงความไม่แน่นอน โดยอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นเป็น 2.2% จาก 2.0% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว อัตราเงินเฟ้อทั่วไปของเขตยูโรก็เพิ่มขึ้นเป็น 2.3% จาก 2.0% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเช่นกัน

เมื่อรวมกับคำพูดที่แข็งกร้าวของอิซาเบล ชนาเบล สมาชิกธนาคารกลางยุโรปที่กล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยควรเป็นแบบค่อยเป็นค่อยไป ทำให้โอกาสที่ธนาคารกลางยุโรปจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50bps ในการประชุมครั้งหน้าลดน้อยลง แม้ว่าดัชนี PMI ประจำเดือนนี้จะน่าผิดหวังก็ตาม ปัจจุบัน โอกาสที่ธนาคารกลางยุโรปจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในวันที่ 12 ธันวาคมอยู่ที่ราว 20%

ด้วยเหตุนี้ สัปดาห์นี้ ผู้ค้าเงินยูโรอาจจับตามองคำกล่าวของประธาน ECB ลาการ์ดในวันพุธนี้ ซึ่งจะกล่าวเปิดงานต่อคณะกรรมการกิจการเศรษฐกิจและนโยบายการเงิน (ECON) ของรัฐสภายุโรป พวกเขาอาจกระตือรือร้นที่จะได้รับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแผนการดำเนินการต่อไปของ ECB