RBA ยังคงระงับการดำเนินการ แต่เริ่มมีความเชื่อมั่นมากขึ้น

ธนาคารกลาง

สรุป:

ธนาคารกลางออสเตรเลียยังคงอัตราดอกเบี้ยเงินสดที่ 4.35% แต่คณะกรรมการธนาคารเริ่มมีความเชื่อมั่นมากขึ้นจากการคาดการณ์ของตนเองว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลง

ตามที่คาดการณ์ไว้ คณะกรรมการธนาคารกลางแห่งออสเตรเลียได้คงอัตราดอกเบี้ยเงินสดไว้ที่ 4.35% หลังจากการประชุมในสัปดาห์นี้ คณะกรรมการยังคงกังวลว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงกว่าเป้าหมาย โดยค่าเฉลี่ยที่ปรับลดแล้วอยู่ที่ 3.5% ตลอดทั้งปีจนถึงไตรมาสที่ 3 จากการอนุมานระดับเงินเฟ้อนี้ แสดงให้เห็นว่าอุปสงค์รวมยังคงสูงกว่าอุปทานรวม ดังนั้น คณะกรรมการจึงมีมติให้คงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป จนกว่าจะชัดเจนว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังกลับสู่เป้าหมายตามตารางเวลาที่ต้องการ

ธนาคารกลางยังคาดหวังว่าจะต้องใช้เวลาอีกสักระยะหนึ่งก่อนที่อัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมาย 2–3% อย่างยั่งยืนและเข้าใกล้จุดกึ่งกลางที่ 2½% อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางได้เปลี่ยนถ้อยคำและไม่พูดว่า ธนาคารกลางไม่ได้ "ตัดสินว่าอะไรเข้าหรือออก" อีกต่อไป ดังที่เคยกล่าวไว้ในแถลงการณ์ทุกฉบับตั้งแต่เดือนมีนาคมที่ผ่านมา นอกจากนี้ คำว่า "เฝ้าระวัง" ยังถูกตัดออกจากแถลงการณ์หลังการประชุมอีกด้วย แต่คณะกรรมการธนาคารกลาง "เริ่มมีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังลดลงตามการคาดการณ์ล่าสุด" กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือ เรากำลังเข้าใกล้จุดที่ธนาคารกลางออสเตรเลียจะสบายใจที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย และด้วยมุมมองที่เปลี่ยนไปซึ่งแทบไม่มีใครแปลกใจ ธนาคารกลางจึงไม่รู้สึกจำเป็นต้องแจ้งเตือนถึงความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกต่อไป แถลงการณ์หลังการประชุมเน้นย้ำว่า "ความเสี่ยงด้านบวกบางประการต่ออัตราเงินเฟ้อดูเหมือนจะลดลงแล้ว"

คำตอบบางส่วนของผู้ว่าการในการแถลงข่าวหลังการประชุมได้เปิดโอกาสให้มีมุมมองที่เป็นไปในเชิงผ่อนปรนมากกว่าที่เราเคยเห็นจากธนาคารเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งรวมถึงในสุนทรพจน์ล่าสุดของเธอด้วย อย่างไรก็ตาม คำกล่าวเปิดงานและคำตอบของเธอในวันนี้ยังคงเน้นย้ำถึงการประเมินของ RBA ที่ว่าอุปสงค์รวมเกินกว่าอุปทานรวม และระดับเงินเฟ้อ (ค่าเฉลี่ยที่ปรับลดแล้ว) ในปัจจุบันเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีที่สุดว่าสมดุลนั้นอยู่ที่ใด

คณะกรรมการประเมินว่านโยบายการเงิน "ได้ผลตามที่คาด" ในการปรับอุปสงค์และอุปทานให้สอดคล้องกัน โดยช่องว่างระหว่างทั้งสองยังคงปิดลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะยังคงมีการพยักหน้าต่อการเติบโตของผลผลิตที่อ่อนแอ แต่แถลงการณ์หลังการประชุมยังเน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านลบต่อการบริโภคในครัวเรือน และการเติบโตโดยรวมและตลาดแรงงานด้วย

นับตั้งแต่การประชุมคณะกรรมการครั้งล่าสุด ข้อมูลดัชนีราคาค่าจ้าง (Wage Price Index - WPI) และบัญชีแห่งชาติได้รับการเผยแพร่แล้ว ข้อมูล WPI นั้นอ่อนตัวลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับที่จำเป็นเพื่อให้สอดคล้องกับการคาดการณ์ของ RBA สำหรับการเติบโตในเดือนพฤศจิกายนตลอดปี 2024 ดังที่เราได้ระบุไว้ในขณะนั้น ในทำนองเดียวกัน แม้ว่า RBA จะระบุว่าคาดว่าการบริโภคจะคงที่ในไตรมาสเดือนกันยายน แต่ GDP โดยรวมกลับอ่อนตัวลงกว่าที่คาดการณ์ไว้ และเราสงสัยว่า RBA จะคาดการณ์ไว้เอง (RBA เผยแพร่เฉพาะการคาดการณ์สำหรับไตรมาสเดือนมิถุนายนและธันวาคมเท่านั้น ไม่ใช่ไตรมาสเดือนมีนาคมและกันยายนที่อยู่ระหว่างนั้น) ไม่น่าจะเกิดการดีดตัวขึ้นของไตรมาสที่ 4 ที่มากพอที่จะตรงกับการคาดการณ์ของ RBA สำหรับการเติบโตในปี 2024 สำหรับทั้งสองชุด ดังนั้น คาดว่าจะมีการปรับลดการคาดการณ์ในระยะใกล้ของ RBA ในรอบเดือนกุมภาพันธ์

ในแถลงการณ์ของวันนี้ คณะกรรมการยอมรับว่าแรงกดดันด้านค่าจ้างได้ลดลงมากกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ ในระหว่างการแถลงข่าว ในตอนแรกผู้ว่าการพยายามระบุการไหลของข้อมูลโดยแสดงให้เห็นว่าข้อมูล "ด้านจริง" (ผลผลิต การบริโภค) อ่อนตัว แต่ด้านที่เป็นตัวเลข - อัตราเงินเฟ้อ - ยังคงสูงเกินไป จนกระทั่งหลังจากมีการซักถามเพิ่มเติมอีกเล็กน้อย จึงมีการกล่าวถึงความประหลาดใจด้านลบของการเติบโตของค่าจ้าง - ซึ่งเป็นตัวแปรที่สำคัญ -

คล้ายกับการสื่อสารของ RBA ก่อนหน้านี้ แถลงการณ์ของคณะกรรมการได้ชี้ให้เห็นถึงการที่อัตราการว่างงานเริ่มทรงตัวและมาตรการอื่นๆ ของภาวะตึงตัวในตลาดแรงงาน ซึ่งเป็นสัญญาณว่าตลาดแรงงานยังคงอยู่ในภาวะที่มีการจ้างงานมากกว่าเต็มอัตรา อันที่จริง ภาษาในย่อหน้าเกี่ยวกับตลาดแรงงานนั้นมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยจากเดือนที่แล้ว ยกเว้นการอัปเดตข้อเท็จจริงเล็กน้อยและการตัดสินใจไม่เริ่มต้นประโยคด้วยคำว่า "แต่"

ความเข้มข้นของการเติบโตของการจ้างงานล่าสุดในภาคที่ไม่ใช่ตลาดไม่ได้ถูกกล่าวถึงในแถลงการณ์หลังการประชุม อย่างไรก็ตาม ในการแถลงข่าว ผู้ว่าการธนาคารกลางถูกถามเกี่ยวกับความเสี่ยงที่การเติบโตของการจ้างงานในภาคที่ไม่ใช่ตลาดจะชะลอตัวลง จนถึงตอนนี้ RBA ดูเหมือนจะพอใจที่จะพึ่งพาภาคส่วนอื่นๆ ที่จะฟื้นตัวในเวลาที่เหมาะสมควบคู่ไปกับการบริโภคในครัวเรือน เราหวังว่ามันจะถูกต้อง แต่เราไม่มั่นใจว่าการส่งมอบจะเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วเพียงพอ

โดยรวมแล้ว น้ำเสียงของการสื่อสารในวันนี้ดูแข็งกร้าวน้อยกว่ารอบเดือนพฤศจิกายน ซึ่งถือว่าเหมาะสมเมื่อพิจารณาจากข้อมูลที่ไหลเข้ามาตั้งแต่นั้นมา ภาษาที่ระบุว่า "ไตรมาสที่ดีมากกว่าหนึ่งไตรมาส" จากรายงานการประชุมเดือนพฤศจิกายนได้รับการชี้แจงอีกครั้งเพื่อบ่งชี้ว่าข้อมูลอื่นก็มีความสำคัญเช่นกัน แทนที่จะเป็นความหมายที่ผู้สังเกตการณ์บางคนตีความ ('อย่างน้อยสองไตรมาสของข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคที่ดีจากที่นี่') ดังที่เราได้กล่าวไว้ในตอนนั้น แม้ว่านั่นจะเป็นการตีความที่ถูกต้อง แต่สิ่งต่างๆ อาจเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วหากข้อมูลที่ไหลเข้ามาต้องการ

เมื่อไม่นานมานี้ เราได้แก้ไขมุมมองของเราเกี่ยวกับแนวทางที่เป็นไปได้ของอัตราดอกเบี้ยเงินสดเป็นกรณีฐานของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนพฤษภาคม อย่างไรก็ตาม ดังที่เราได้กล่าวไว้ในตอนนั้น เราไม่สามารถตัดทิ้งวันที่เริ่มต้นเร็วขึ้นได้อย่างสิ้นเชิงในวันที่ 18 กุมภาพันธ์หรือ 1 เมษายน หากผลลัพธ์ยังคงต่ำกว่าที่ RBA คาดไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยที่ปรับลดแล้ว การเปลี่ยนแปลงภาษาในวันนี้แสดงถึงการยอมรับที่ดีว่าภาวะเงินฝืดยังคงอยู่ในเส้นทางที่ถูกต้อง และเรากำลังเข้าใกล้จุดที่สามารถถอนข้อจำกัดด้านนโยบายบางส่วนที่มีอยู่ในปัจจุบันได้ และในการแถลงข่าว ผู้ว่าการได้ยอมรับว่ามีสถานการณ์บางอย่างที่คณะกรรมการได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกุมภาพันธ์ ในขณะที่เลือกที่จะไม่อธิบายสถานการณ์เหล่านั้นอย่างรอบคอบ

ในการยอมรับความเป็นจริงดังกล่าว RBA ได้ปรับความน่าจะเป็นให้เริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่เคยเป็นเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อนอย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม RBA ยังไม่สามารถปรับสมดุลความน่าจะเป็นให้เร็วขึ้นได้เพียงพอที่จะเปลี่ยนกรณีฐานของเราให้เร็วกว่าเดือนพฤษภาคม RBA ยังคงประเมินอุปสงค์รวมว่าเกินอุปทานรวม แม้ว่า RBA จะยังคงเชื่อเช่นนั้นต่อไป แต่ RBA จะยังคงระมัดระวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย การเปลี่ยนแปลงใดๆ กลับสู่ตารางเวลาก่อนหน้านี้ขึ้นอยู่กับการไหลของข้อมูลจากที่นี่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดแรงงานและอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยที่ปรับลดแล้ว

ที่มา: ธนาคารเวสต์แพค คอร์ปอเรชั่น

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

จีน: Cewc แถลงรายละเอียดเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ 'พิเศษ' – Standard Chartered

Justin

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

CEWC ที่กำลังจะมีขึ้นมีแนวโน้มที่จะกำหนดแนวทางที่สนับสนุนการเติบโตและวางแผนกระตุ้นเศรษฐกิจ ซึ่งสะท้อนถึงโปลิตบูโร การเปลี่ยนไปใช้นโยบายการเงินที่ "ผ่อนปรนอย่างเหมาะสม" จะเพิ่มโอกาสที่จะเกิดความประหลาดใจในเชิงบวก อย่างไรก็ตาม ข้อจำกัดด้านนโยบายที่ลดลงและความกังวลด้านเสถียรภาพทางการเงินอาจจำกัดขนาดของการกระตุ้นเศรษฐกิจ เราคาดว่านโยบายการคลังจะทำหน้าที่สำคัญ โดยเน้นที่การกระตุ้นการบริโภคมากขึ้น นักเศรษฐศาสตร์ Carol Liao และ Shuang Ding จาก Standard Chartered กล่าว

สัญญาณการผ่อนคลายที่แข็งแกร่งขึ้น

“การประชุมโปลิตบูโรเมื่อวันที่ 9 ธันวาคมส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายอย่างแข็งกร้าว ส่งผลให้ตลาดมีความหวังมากขึ้นต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ การเปลี่ยนแปลงจุดยืนของนโยบายการเงินจาก “รอบคอบ” เป็น “ผ่อนปรนอย่างเหมาะสม” และการแนะนำ “การปรับนโยบายสวนทางกับภาวะเศรษฐกิจที่ไม่ปกติ” ดีกว่าที่คาดไว้ แสดงให้เห็นว่ารัฐบาลอาจกำหนดเป้าหมายการเติบโตในปี 2025 ที่ทะเยอทะยาน (น่าจะอยู่ที่ประมาณ 5%) นอกจากนี้ การประชุมยังให้คำมั่นที่จะดำเนินนโยบายการเงินเชิงรุกมากขึ้น รักษาเสถียรภาพตลาดที่อยู่อาศัยและตลาดหุ้น และกระตุ้นอุปสงค์ในประเทศ “ในทุกแง่มุม” ตลาดตอบรับในเชิงบวก”

“เราคิดว่านโยบายที่แข็งกร้าวของโปลิตบูโรเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามของทางการในการใช้แนวทางล่วงหน้าเพื่อฟื้นความเชื่อมั่นของตลาดแม้ว่าจะมีความประหลาดใจในเชิงบวกจากการผ่อนคลายนโยบายการเงินและการกระตุ้นเศรษฐกิจในวงกว้าง แต่เราคงการคาดการณ์การเติบโตในปี 2025 ไว้ที่ 4.5% เนื่องจากนโยบายมหภาคที่ลดน้อยลง การปรับตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่ยังคงดำเนินต่อไป และปัจจัยภายนอกที่เพิ่มสูงขึ้น”

“เราคาดว่าการประชุมเศรษฐกิจกลาง (CEWC) ซึ่งน่าจะจัดขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์นี้ จะให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับสิ่งที่โปลิตบูโรเรียกว่า 'การปรับตัวเพื่อต้านภาวะเศรษฐกิจที่ไม่ธรรมดา' เราคิดว่าอาจรวมถึงการเพิ่มจำนวนพันธบัตรรัฐบาลจำนวนมาก ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการซื้อพันธบัตรรัฐบาลกลางจากตลาดเป็นประจำของธนาคารกลางแห่งประเทศจีน (PBOC) แพ็คเกจกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่น่าจะเน้นไปที่การกระตุ้นการบริโภคมากกว่า ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงจากรูปแบบการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบเดิมที่พึ่งพาการลงทุนเป็นหลัก การผ่อนคลายทางการเงินอาจสร้างความประหลาดใจในเชิงบวก แต่เราไม่คิดว่าจะเทียบเท่ากับการกระตุ้นเศรษฐกิจในปี 2552 ได้ เนื่องจากนโยบายต่างๆ มีข้อจำกัดน้อยลงและมีความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเงิน”

ที่มา: FXSTREET

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ตลาด Crypto ตื่นตระหนกกับราคา Bitcoin ที่ลดลงต่ำกว่า 100,000 อีกครั้ง

FxPro

สกุลเงินดิจิทัล

ดัชนีความกลัวและความโลภของสกุลเงินดิจิทัลอยู่ที่ระดับ 78 (ความโลภอย่างมาก) เช่นเดียวกับเมื่อวันก่อน แต่ในตอนนี้ดูเหมือนว่าจะเป็นตัวบ่งชี้ที่ล่าช้าซึ่งไม่คำนึงถึงการลดลงล่าสุด

ตลาด Crypto ตื่นตระหนกกับการที่ Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 100,000 จุดอีกครั้ง_1

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา กลุ่มกระทิงใน Bitcoin ไม่สามารถรวมตัวเหนือระดับ 100,000 ได้อีกครั้ง ซึ่งตามมาด้วยการเทขายจำนวนมาก ทำให้ราคาอยู่ที่ระดับ 94,000 ที่จุดต่ำสุด ยังคงมีกำแพงคำสั่งซื้อที่มองเห็นได้ชัดเจนระหว่างวัน ทำให้ราคาอยู่ต่ำกว่า 95,000 เป็นเวลานาน แต่ความสนใจในการขายเหนือระดับ 100,000 ยังคงไม่เป็นที่พอใจจนกว่าจะถึงช่วงสุดท้าย

เรายังคงเห็นศักยภาพของสกุลเงินดิจิทัลแรกในการพุ่งขึ้นไปถึงบริเวณ 120,000 ดอลลาร์ได้เมื่อสามารถเอาชนะแรงต้านที่ระดับ 100,000 ดอลลาร์ไปได้

ข่าวสารเบื้องหลัง

ตามข้อมูลของ CoinShares การลงทุนในกองทุนคริปโตทั่วโลกพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.851 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว ทำลายสถิติเดิมที่ทำไว้เมื่อสองสัปดาห์ก่อน แนวโน้มเชิงบวกยังคงดำเนินต่อไปเป็นสัปดาห์ที่เก้าติดต่อกัน การลงทุนใน Bitcoin เพิ่มขึ้น 2.546 พันล้านดอลลาร์ Ethereum เพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.16 พันล้านดอลลาร์ XRP เพิ่มขึ้นเป็นประวัติการณ์ที่ 134 ล้านดอลลาร์ และ Solana ลดลง 14 ล้านดอลลาร์

Michael Saylor ผู้ก่อตั้ง MicroStrategy กล่าวว่า MicroStrategy ซื้อ BTC เพิ่มอีก 21,550 BTC ในราคา 2.1 พันล้านดอลลาร์ ในราคาเฉลี่ย 98,783 ดอลลาร์ ปัจจุบัน MicroStrategy เป็นเจ้าของ BTC จำนวน 423,650 BTC ซื้อมาในราคา 25,600 ล้านดอลลาร์ ในราคาเฉลี่ย 60,324 ดอลลาร์ต่อเหรียญ

ตั้งแต่วันที่ 8 พฤศจิกายน นักลงทุนระยะยาวได้ลดจำนวน BTC ลง 827,783 BTC (ประมาณ 81,200 ล้านดอลลาร์) ซึ่งถูกชดเชยด้วยการซื้อ MicroStrategy และ ETF ในราคาหุ้นละเพียง 30% ส่วนที่เหลือถูกซื้อโดยผู้ถือระยะสั้นที่มีเลเวอเรจอย่างแข็งขันและเสี่ยงต่อราคาที่ลดลง

BlackRock เน้นย้ำถึงศักยภาพของ Bitcoin ในฐานะเครื่องมือการกระจายความเสี่ยงรูปแบบใหม่ควบคู่ไปกับทองคำในรายงาน Global Outlook 2025 อุปทานเหรียญที่มีจำกัดและความต้องการของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นเป็นแรงผลักดันศักยภาพของ BTC

ที่มา:FxPro

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

หุ้นยุโรปร่วงลง ไม่สนใจการฟื้นตัวของจีน ออสซี่ร่วงหลัง RBA

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

หุ้นยุโรปร่วงลงในวันอังคาร โดยได้รับสัญญาณจากการที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวลดลงบนวอลล์สตรีท แทนที่จะได้รับแรงหนุนจากการกระตุ้นเศรษฐกิจในจีน ในขณะเดียวกันดอลลาร์ออสเตรเลียร่วงลง เนื่องจากธนาคารกลางแนะนำว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยใกล้จะมาถึงในที่สุด

อย่างไรก็ตาม ยังมีกิจกรรมสำคัญตามกำหนดการประจำสัปดาห์นี้รออยู่ โดยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะประกาศในวันพุธ และการประชุมของธนาคารกลางยุโรปในวันพฤหัสบดี เนื่องจาก ECB มีแนวโน้มจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างแน่นอน นักลงทุนจึงเฝ้าติดตามเบาะแสเกี่ยวกับแนวทางนโยบายของธนาคาร

นอกจากนี้ นักลงทุนในตลาดเกิดใหม่ยังให้ความสนใจประธานาธิบดี Luiz Inacio Lula da Silva ของบราซิล ซึ่งกำลังจะเข้ารับการผ่าตัดในเซาเปาโลเพื่อระบายเลือดออกในสมอง ซึ่งเชื่อมโยงกับการล้มที่บ้านในเดือนตุลาคม ตามบันทึกทางการแพทย์ที่รัฐบาลเผยแพร่

ดัชนีหุ้น MSCI ทั่วโลกลดลง 0.15% โดยดัชนี Stoxx 600 ของยุโรปลดลง 0.3% ทำให้ปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากวันก่อนหน้า เนื่องจากข่าวจากโปลิตบูโรของจีนกระตุ้นให้เกิดความหวังเกี่ยวกับนโยบายที่ผ่อนปรนมากขึ้นในเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก

สำนักข่าวซินหัวของทางการจีนรายงานเมื่อวันจันทร์ว่าเจ้าหน้าที่ระดับสูงของพรรคคอมมิวนิสต์ได้เปลี่ยนจุดยืนนโยบายการเงินจาก "รอบคอบ" เป็น "ผ่อนปรนเล็กน้อย" ก่อนการประชุมคณะกรรมการเศรษฐกิจกลางที่จะกำหนดเป้าหมายในสัปดาห์นี้ ซึ่งสะท้อนถึงการตอบสนองของพวกเขาในวิกฤตการณ์ก่อนหน้านี้

หุ้นบลูชิปของจีน ซึ่งปิดตลาดก่อนการประกาศเมื่อวันจันทร์ เพิ่มขึ้น 0.7% ในวันอังคาร เช่นเดียวกับหุ้นของประเทศญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ ซึ่งเพิ่มขึ้น 2.4% โดยได้รับความช่วยเหลือจากทางการที่ให้คำมั่นว่าจะมีมาตรการเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาด เพื่อพยายามทำให้บรรดานักลงทุนที่หวาดกลัวต่อความวุ่นวายทางการเมืองสงบลง

ดัชนี Dow ร่วงลงมากกว่าครึ่งเปอร์เซ็นต์ ขณะที่ดัชนี SP 500 และ Nasdaq ร่วงลงราว 6 ในสิบเปอร์เซ็นต์

แม้ว่าตลาดหุ้นฮ่องกงซึ่งมีโอกาสตอบสนองต่อข่าวนี้ในวันจันทร์ กลับร่วงลงในวันอังคาร และการพุ่งสูงของพันธบัตรจีนซึ่งขยายเวลาต่อเมื่อวันอังคารจนผลักดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีและ 30 ปีไปสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ แสดงให้เห็นว่านักลงทุนบางส่วนสงสัยว่าคำมั่นสัญญาดังกล่าวจะผลักดันการเติบโตในระยะยาวของจีนหรือไม่

การประกาศการประชุมโปลิตบูโร ซึ่งเกี่ยวข้องกับจุดยืนด้านนโยบาย "ใช้โทนเสียงที่แข็งกร้าวที่สุดในรอบหลายทศวรรษ" เฉิน ซู่จิน หัวหน้าฝ่ายวิจัยการเงินและอสังหาริมทรัพย์ในจีนที่ Jefferies กล่าว

อย่างไรก็ตาม เธอกล่าวเสริมว่า “เรายังคงเห็นว่าตลาดยังคงทำซ้ำรูปแบบเดิมๆ จากช่วงต้นปี โดยได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น และถูกฉุดลากจากนโยบายที่ต่ำกว่าที่คาดไว้”

เมื่อคืนนี้ ดัชนี SP 500 ลดลง 0.6% และตลาดฟิวเจอร์สลดลง 0.07% ในตอนเช้าของยุโรป

ราคาชิปยักษ์ใหญ่ Nvidia ร่วงลง 2.5% ซึ่งขยับลงเล็กน้อยในการซื้อขายหลังปิดตลาดหลังจากที่จีนเปิดการสอบสวนการผูกขาด ส่งผลให้บรรยากาศการซื้อขายตึงเครียด

ธนาคารกลาง

ธนาคารกลางออสเตรเลียที่ยังไม่ได้เข้าร่วมรอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก ยังคงอัตราดอกเบี้ยเงินสดไว้ที่ 4.35% ตามที่คาดไว้

อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลง 0.7% อยู่ที่ 0.6394 ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากผู้ว่าการมิเชล บัลล็อค เปิดโอกาสให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์

Kenneth Broux หัวหน้าฝ่ายวิจัยองค์กร FX และอัตราแลกเปลี่ยนของ Societe Generale กล่าวว่า "ขณะนี้สกุลเงินต้องพึ่งพิงดัชนี CPI ของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวในวันพรุ่งนี้เพื่อให้ผู้ซื้อกลับมา"

ข้อมูลราคาน้ำมันของสหรัฐฯ ถือเป็นข้อมูลเศรษฐกิจโลกที่สำคัญที่สุดในสัปดาห์นี้ โดยถือเป็นเหตุการณ์สุดท้ายที่คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์ของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า

คาดว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะอยู่ที่ 3.3% ในเดือนพฤศจิกายน และตัวเลขที่ใกล้เคียงกันไม่น่าจะเป็นอุปสรรคต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงิน

นอกจากนี้ ผู้ซื้อขายยังคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยในยุโรปและแคนาดาจะมีการปรับลดในช่วงปลายสัปดาห์นี้ และมีแนวโน้มว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในสวิตเซอร์แลนด์ เนื่องจากทางการอาจต้องการชะลอการแข็งค่าของค่าเงินฟรังก์เมื่อเทียบกับยูโร

ยูโรซื้อขายที่ 1.0529 ดอลลาร์ ลดลงเล็กน้อย และอยู่ที่ 0.9264 ฟรังก์ เยนของญี่ปุ่น ซึ่งเป็นสกุลเงิน G10 ที่มีผลงานดีที่สุดในเดือนพฤศจิกายน เนื่องจากมีการคาดหวังว่าญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม อ่อนค่าลงเล็กน้อยที่ 151.45 เยนต่อดอลลาร์

ข้อมูลการวางตำแหน่งแสดงให้เห็นว่านักเก็งกำไรหันไปถือตำแหน่งยาวของเงินเยนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเป็นครั้งแรกในรอบกว่าหนึ่งเดือน

ราคาน้ำมันดิบลดลงในวันอังคาร เนื่องจากความกังวลลดลงเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นในภูมิภาคจากการโค่นล้มประธานาธิบดีบาชาร์ อัล-อัสซาดของซีเรีย แต่ข่าวจากจีนก็ให้การสนับสนุนบ้างเช่นกัน

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าทรงตัวที่ 72.11 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ราคาทองคำพุ่งถึง 2,664 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่บิตคอยน์พุ่งไปถึง 97,526 ดอลลาร์

ที่มา : รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ดอลลาร์ออสเตรเลียเผชิญกับจุดต่ำสุดใหม่ในปี 2024 จากการเปลี่ยนแปลงของ RBA

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

อัตราแลกเปลี่ยนปอนด์ต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (GBP/AUD) พุ่งแตะ 1.9944 (+0.75%) หลังจากที่ RBA ระบุในการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายของปีนี้ว่า "เริ่มมีความมั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนตัวไปสู่เป้าหมายอย่างยั่งยืน"

ธนาคารกลางออสเตรเลียคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.35% แต่ตลาด FX ให้ความสนใจว่าธนาคารกลางจะปรับแนวทางหรือไม่มากกว่า การเปลี่ยนแปลงของแนวทางดังกล่าวหมายความว่าธนาคารกลางออสเตรเลียได้ลดแนวทางที่เป็นกลางลงอย่างมีประสิทธิผล และได้ใช้แนวทางผ่อนปรนมากขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลียอายุ 2 ปีลดลง 9 จุดฐาน เนื่องจากตลาดเลื่อนวันที่คาดว่าจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกเร็วขึ้น และโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะเปลี่ยนแปลงในเดือนกุมภาพันธ์มีมากขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ออสเตรเลียด้วยเช่นกัน

"AUD/USD ร่วงลงสู่ระดับ 0.6380 ชั่วครู่ หลังจากที่ RBA คงอัตราดอกเบี้ยเงินสดไว้ที่ 4.35% และแสดงท่าทีผ่อนคลายในแถลงการณ์หลังการประชุม AUD/USD อาจอ่อนค่าลงอีกและแตะระดับต่ำสุดในรอบปีที่ต่ำกว่า 0.6350" Joseph Capurso นักยุทธศาสตร์ FX จาก Commonwealth Bank of Australia กล่าว

ด้านบน: AUD เผชิญกับจุดต่ำใหม่เทียบกับ GBP (ด้านบน) และ USD

หลักฐานเพิ่มเติมของการเปลี่ยนแปลงจุดยืนคือการเลิกใช้ประโยคที่ว่า "ไม่ตัดสินว่าอะไรควรหรือไม่ควร" เหมือนอย่างที่ปรากฏในแถลงการณ์ทุกฉบับตั้งแต่เดือนมีนาคม

คำว่า “เฝ้าระวัง” ก็ถูกตัดออกจากแถลงการณ์หลังการประชุมด้วย

“เรากำลังเข้าใกล้จุดที่ RBA จะรู้สึกสบายใจที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย และเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงมุมมองที่แทบไม่มีใครแปลกใจ RBA ก็ไม่รู้สึกถึงความจำเป็นที่จะต้องแจ้งเตือนถึงความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกต่อไป” Luci Ellis หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Westpac กล่าว

การคาดการณ์ฉันทามติของธนาคารเพื่อการลงทุน GBP/AUD: คู่มือสิ้นปี 2024 และ 2025 จาก Corpay ได้รับการเผยแพร่แล้ว โดยมีข้อมูลมัธยฐาน ค่าเฉลี่ย จุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่คาดการณ์โดยธนาคารเพื่อการลงทุนมากกว่า 30 แห่ง

ตลาดมองว่าท่าทีของ RBA อาจอ่อนลงหลังจากการเปิดเผยตัวเลข GDP ของออสเตรเลียเมื่อสัปดาห์ที่แล้วซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ โดยแสดงให้เห็นว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัวลงอย่างมากในไตรมาสที่ 3 การเติบโตที่เกิดขึ้นส่วนใหญ่มาจากรายจ่ายของรัฐบาล

“GDP โดยรวมอ่อนตัวกว่าที่คาดการณ์ไว้ และเราสงสัยว่า RBA เองก็คาดไว้เช่นกัน” เอลลิสกล่าว “การฟื้นตัวของไตรมาส 4 ในระดับที่เพียงพอที่จะตรงกับการคาดการณ์ของ RBA สำหรับการเติบโตในปี 2024 นั้นไม่น่าจะเกิดขึ้นสำหรับซีรีส์ใดซีรีส์หนึ่ง ดังนั้น คาดว่าการปรับลดระดับการคาดการณ์ในระยะใกล้ของ RBA จะเกิดขึ้นในรอบเดือนกุมภาพันธ์”

Marcel Thieliant หัวหน้าฝ่ายวิจัยภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกของ Capital Economics กล่าวว่าเหตุการณ์ดังกล่าวเป็นเหตุให้ธนาคารอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกุมภาพันธ์

อย่างไรก็ตาม Capital Economics ยึดมั่นกับมุมมองที่ว่า RBA จะยังคงรอจนถึงเดือนพฤษภาคมก่อนที่จะตัดสินใจดำเนินการ

Thieliant กล่าวว่าอัตราการว่างงานยังคงต่ำกว่าการประมาณการของ RBA เกี่ยวกับการจ้างงานเต็มที่ และ RBA ต้องการเห็นการผ่อนคลายตลาดแรงงานเพิ่มเติม ก่อนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย

“ด้วยเหตุนี้ เราจึงยึดมั่นกับการคาดการณ์ของเราว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจะไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะมีการประชุมของธนาคารในเดือนพฤษภาคม” เขากล่าว

ANZ หนึ่งในธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลียยังคงยืนกรานว่า RBA จะรอจนถึงเดือนพฤษภาคม

สำหรับ AUD ไม่ว่าการเคลื่อนไหวของ RBA ในเดือนกุมภาพันธ์หรือพฤษภาคมจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันการเคลื่อนไหวในช่วงต้นปี 2568

จีนเป็นแหล่งสนับสนุน AUD

การที่ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงหลังจาก RBA อาจมีความสำคัญมากกว่านี้ หากไม่ได้รับแรงหนุนจากจีน ซึ่งทางการจีนเตรียมที่จะให้การสนับสนุนเศรษฐกิจมากขึ้น

ดอลลาร์ออสเตรเลียและกีวีเป็นสกุลเงินของกลุ่ม G10 ที่ทำผลงานได้ดีที่สุดเมื่อวันจันทร์ หลังจากที่โปลิตบูโรของจีนกล่าวว่าจุดยืนของนโยบายการเงินของประเทศจะเปลี่ยนจาก "รอบคอบ" มาเป็น "ผ่อนปรนปานกลาง" ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินทั่วโลก

ระบุว่ารัฐบาลจะใช้ "นโยบายการคลังเชิงรุก" มากขึ้น

“นโยบายผ่อนปรนมากขึ้นจะช่วยสนับสนุนการบริโภคและเศรษฐกิจโดยรวม คำมั่นสัญญาดังกล่าวสอดคล้องกับความคาดหวังของเราที่ว่ารัฐบาลจะกระตุ้นเศรษฐกิจมากขึ้นเพื่อรับมือกับผลกระทบเชิงลบของภาษีศุลกากรเพิ่มเติมของสหรัฐฯ ที่มีต่อสินค้าส่งออกของจีน” นายคาปูร์โซแห่ง CBA กล่าว

จีนสามารถเป็นแหล่งสนับสนุนออสเตรเลียในปี 2568 ซึ่งจะช่วยจำกัดการลดลงของ AUD ในกรณีที่ RBA ลดอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกุมภาพันธ์

ที่มา : Sharecast

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

EUR/USD ร่วงลง เนื่องจาก ECB เตรียมลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 BPS เหลือ 3%

Alex

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

EUR/USD ร่วงลงมาใกล้ระดับ 1.0530 ในการซื้อขายสกุลเงินยูโรในวันอังคาร เนื่องจากนักลงทุนมีความระมัดระวังมากขึ้นก่อนการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งจะประกาศในวันพฤหัสบดี นักลงทุนคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลง 25 จุดพื้นฐานเป็น 3% ซึ่งถือเป็นครั้งที่ 3 ที่ ECB ตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ผู้เชี่ยวชาญตลาดคาดการณ์ว่าปัจจัยหลายประการ เช่น ชัยชนะของโดนัลด์ ทรัมป์ใน การเลือกตั้งประธานาธิบดี สหรัฐอเมริกาความวุ่นวายทางการเมืองในฝรั่งเศสและเยอรมนี รวมถึงการชะลอตัวอย่างรวดเร็วของ กิจกรรมทางธุรกิจ ในเขตยูโรทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดการเงินต้องคำนึงถึงการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายในวันพฤหัสบดี

ผลพวงจากรัฐบาลฝรั่งเศสและความไม่มั่นคงในเยอรมนีและฝรั่งเศสอาจส่งผลโดยตรงต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจของเขตยูโร ซึ่งจะส่งผลต่อแรงกดดันด้านราคา เนื่องจากทั้งสองประเทศเป็นประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในกลุ่มการค้า ผลกระทบของภาษีศุลกากรของทรัมป์ต่อเงินเฟ้อของเขตยูโรเมื่อเขาไปถึงทำเนียบขาวยังคงไม่ชัดเจน

ผู้กำหนดนโยบายของ ECB มีความเห็นแตกต่างกันว่าภาษีของทรัมป์จะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของเขตยูโรหรือไม่ โดยผู้กำหนดนโยบายของ ECB จำนวนหนึ่งคาดว่าภาษีของทรัมป์จะทำให้ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงอย่างมากเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะทำให้ราคาสินค้านำเข้าของแต่ละบุคคลสูงขึ้นและกดดันราคาสินค้า ในทางตรงกันข้าม เจ้าหน้าที่บางคนคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้ออาจต่ำกว่าเป้าหมายของธนาคาร เนื่องจากภาษีที่สูงขึ้นจะส่งผลกระทบต่อภาคการส่งออกของเขตยูโร

บทสรุปตลาดประจำวัน: EUR/USD ร่วงลง โดยเน้นที่เงินเฟ้อของสหรัฐฯ

EUR/USD ร่วงลงเนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น โดยนักลงทุนกำลังรอการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤศจิกายน ซึ่งกำหนดไว้ในวันพุธ คาดว่ารายงานเงินเฟ้อจะแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปประจำปีเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วกว่าที่ 2.7% จาก 2.6% ที่เผยแพร่ครั้งก่อน คาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องที่ 3.3%

ข้อมูลเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะมีอิทธิพลต่อความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สำหรับการประชุมนโยบายในวันที่ 18 ธันวาคมน้อยลง เว้นแต่ข้อมูลจะเบี่ยงเบนไปจากการคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ

ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME โอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 bps เหลือ 4.25%-4.50% อยู่ที่เกือบ 90% นักวิเคราะห์จาก Macquire เห็นด้วยกับการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในสัปดาห์หน้า แต่คาดว่าธนาคารกลางจะให้คำแนะนำเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดขึ้นเล็กน้อย

นักวิเคราะห์จาก Macquarie กล่าวว่า "การชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในช่วงนี้ อัตราการว่างงานที่ต่ำกว่าที่เฟดคาดการณ์ไว้ในเดือนกันยายน และความกระตือรือร้นในตลาดการเงินของสหรัฐฯ ล้วนมีส่วนทำให้มีท่าทีที่แข็งกร้าวมากขึ้น"

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยืนแนวรับสำคัญที่ 1.0500

EUR/USD แกว่งตัวเหนือระดับจิตวิทยาที่ 1.0500 แนวโน้มของคู่สกุลเงินหลักยังคงเป็นขาลง เนื่องจากเส้น EMA 20 วันที่ใกล้ 1.0573 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญสำหรับขาขึ้นของยูโร (EUR)

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ 14 วัน (RSI) ฟื้นตัวขึ้นหลังจากที่สภาวะต่างๆ กลายเป็น oversold และขึ้นไปเหนือ 40.00 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงได้จางหายไปแล้ว อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาลงโดยรวมของคู่เงินนี้ดูเหมือนจะยังไม่จบลง

หากมองลง จุดต่ำสุดของวันที่ 22 พฤศจิกายนที่ 1.0330 จะเป็นแนวรับสำคัญ ในทางกลับกัน เส้น EMA 50 วันที่ใกล้ 1.0700 จะเป็นแนวรับสำคัญสำหรับฝ่ายซื้อยูโร