เฟดมีแนวโน้มที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่การหยุดชะงักอาจเกิดขึ้นเร็วๆ นี้

เศรษฐกิจ

ธนาคารกลาง

สรุป:

คาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดฐานในวันพุธ แต่การอัปเดตแผนภูมิจุดอาจส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลงในปี 2568

เดิมพันลดอัตราได้รับการปรับลดลง

ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะประชุมกันในสัปดาห์นี้เป็นครั้งสุดท้ายในปี 2024 และดูเหมือนว่าจะปิดท้ายปีด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามนับตั้งแต่เดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนเริ่มมีความมั่นใจว่าธนาคารกลางจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดลง 25 จุดพื้นฐานเมื่อประกาศผลการตัดสินใจในเวลา 19:00 น. GMT ของวันพุธนี้เท่านั้น

ปัจจัยทางเศรษฐกิจที่สดใสหลายปัจจัยรวมถึงอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา รวมถึงชัยชนะในการเลือกตั้งของทรัมป์ ล้วนส่งผลให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าอย่างมาก การเลือกตั้งซ้ำของโดนัลด์ ทรัมป์และผลกระทบที่นโยบายของเขาอาจมีต่อการเติบโตและอัตราเงินเฟ้อทำให้อัตราดอกเบี้ยของเฟดมีความซับซ้อนในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจสหรัฐยังคงท้าทายความกลัวต่อการชะลอตัว และแรงกดดันด้านราคายังคงเหนียวแน่น

ทุกสายตาจับจ้องไปที่พล็อตจุดใหม่

หากเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามที่คาดไว้ในเดือนธันวาคม ปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดฐานในปี 2568 ซึ่งน้อยกว่าที่สมาชิก FOMC คาดการณ์ไว้ใน dot plot ของเดือนกันยายนประมาณ 50 จุดฐาน ดังนั้น โอกาสที่ dot plot ของเดือนธันวาคมจะถูกปรับตามนั้นคือเท่าใด

เจ้าหน้าที่เฟดส่วนใหญ่สนับสนุนให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมก่อนถึงช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ แต่เห็นต่างกันว่าควรผ่อนปรนอัตราดอกเบี้ยมากน้อยเพียงใดเมื่อพิจารณาจากภาพรวมของอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบัน เมื่อตลาดได้ดำเนินการอย่างหนักแล้ว ผู้กำหนดนโยบายน่าจะกำหนดแนวทางที่คล้ายคลึงกันตามที่ผู้ซื้อขายได้บอกเป็นนัย

เฟดจะส่งสัญญาณลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งหรือหยุดชั่วคราว?

ในความเป็นจริง ความเสี่ยงของ dot plot นั้นเอียงไปทางเซอร์ไพรส์แบบ dovish เนื่องจากสมาชิก FOMC บางส่วนอาจยังคงมองในแง่ดีว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงอย่างมากในปี 2025 ดังนั้นจึงสามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้อย่างน้อยสามเท่า แม้ว่าหากเห็นได้ชัดว่าผู้กำหนดนโยบายอิงการคาดการณ์ของตนโดยไม่ตั้งสมมติฐานมากเกินไปเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อของนโยบายของทรัมป์ นักลงทุนอาจไม่เชื่อมั่นในแนวทางแบบ dovish มากนัก

ดังนั้น การแถลงข่าวของเจย์ พาวเวลล์จะได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิดมากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อประเมินมุมมองของประธานเฟดและเพื่อนร่วมงานของเขาเกี่ยวกับเงินเฟ้อและเศรษฐกิจ ก่อนหน้านี้ในเดือนธันวาคม พาวเวลล์กล่าวว่าเฟดสามารถ “ระมัดระวังมากขึ้นอีกนิด” ได้ และเขามีแนวโน้มที่จะย้ำว่าไม่จำเป็นต้องรีบปรับอัตราดอกเบี้ยให้ใกล้เคียงกับระดับกลาง

คำถามคือ เขาจะส่งสัญญาณการหยุดนโยบายการเงินในเดือนมกราคมได้ชัดเจนแค่ไหน และเขาจะเปิดประตูให้เกิดการหยุดนโยบายการเงินที่ยาวนานขึ้นหรือไม่ โอกาสที่เฟดจะยืนหยัดในเดือนมกราคมนั้นมีอยู่ราว 87%

ดอลลาร์อาจพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่ในปี 2024

หากพาวเวลล์ยังคงกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มที่อัตราเงินเฟ้อจะยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด และแผนภูมิจุดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 2 ครั้งในปี 2568 ดอลลาร์สหรัฐอาจฟื้นตัวขึ้นอีกครั้งในช่วงที่ผ่านมา ดัชนีดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินอาจทะลุระดับสูงสุดเมื่อวันที่ 22 พฤศจิกายนที่ 108.07 ได้อย่างง่ายดาย หากพาวเวลล์และแผนภูมิจุดมีท่าทีแข็งกร้าวมากกว่าที่คาดไว้

ยิ่งไปกว่านั้น หากมีการใช้ถ้อยคำแข็งกร้าวใดๆ ตามมาด้วยการปรับขึ้นของดัชนีราคา PCE หลักในวันศุกร์ ซึ่งเป็นวันที่จะมีการอ่านค่าของเดือนพฤศจิกายน แนวโน้มขาขึ้นของดอลลาร์อาจดำเนินต่อไปได้

อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวดังกล่าวจะต้องได้รับการสนับสนุนจากการเพิ่มขึ้นในลักษณะเดียวกันของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร และนี่ถือเป็นความเสี่ยงด้านลบสำหรับวอลล์สตรีท

อย่างไรก็ตาม หากพาวเวลล์ใช้โทนเสียงที่สมดุลมากขึ้น และมีความหวังว่าจะมีความคืบหน้าเพิ่มเติมในการลดอัตราเงินเฟ้อในปี 2568 ดัชนีดอลลาร์อาจถอยกลับสู่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันใกล้ระดับ 105.30 ก่อนที่จะพยายามทะลุระดับ 105.00

แนวโน้มมีเมฆมาก

โดยรวมแล้ว การประชุมของเฟดอาจไม่เปลี่ยนแปลงมากนักเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงิน และอาจยังคงเป็นเช่นนี้ต่อไปจนกว่าความคลุมเครือบางส่วนสำหรับปี 2025 จะถูกลบออกไป โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เฟดไม่น่าจะละเลยความระมัดระวังต่อเงินเฟ้อจนกว่าจะเห็นว่านโยบายภาษีและภาษีศุลกากรของรัฐบาลทรัมป์ชุดใหม่จะไม่ก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างมากต่อการจุดชนวนแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออีกครั้ง ซึ่งหมายความว่าตอนนี้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างจำกัด

อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้อาจเปลี่ยนแปลงไปได้ หากตลาดแรงงานเริ่มเสื่อมถอยลงอย่างไม่คาดคิดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ในกรณีนี้ เฟดจะไม่ลังเลที่จะลดต้นทุนการกู้ยืม แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงมีปัญหาอยู่ก็ตาม

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

แผนภูมิราคา XRP 'Bull Flag' ตั้งเป้าที่ 15 ดอลลาร์ แม้จะอยู่ในช่วงการปรับฐาน

Warren Takunda

สกุลเงินดิจิทัล

XRP ชะงักลงหลังการพุ่งขึ้นที่น่าทึ่งเป็นเวลา 6 สัปดาห์ เนื่องจากการทำกำไรทำให้การพุ่งขึ้นของ altcoin ไปที่ 3.00 ดอลลาร์ช้าลง

คู่ XRP/USD ร่วงลง 2% สู่ระดับต่ำสุดประจำวันของวันที่ 2.3 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 16 ธันวาคม ซึ่งเป็นแนวโน้มปรับฐานที่เริ่มขึ้นหลังจากที่แตะระดับสูงสุดที่ 2.90 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 3 ธันวาคม ส่งผลให้ราคา XRP ลดลงเกือบ 18% หลังจากเพิ่มขึ้นสามเท่าในช่วงหกสัปดาห์ที่ผ่านมา

กระแสความนิยมของ Stablecoin RLUSD ส่งผลให้ราคา XRP พุ่งสูงขึ้น

XRP ได้รับความสนใจมากขึ้น ไม่เพียงแต่เนื่องจากประสิทธิภาพที่เหนือกว่าในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ยังรวมถึงการพัฒนาที่สำคัญภายในระบบนิเวศ XRP Ledger (XRPL) รวมถึง stablecoin RLUSD ที่กำลังจะมาถึง

RLUSD ซึ่งผูกกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในอัตราส่วน 1:1 เตรียมเปิดตัวบนบล็อคเชน XRPL และ Ethereum และจะได้รับการหนุนหลังด้วยเงินสำรองและตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ RLUSD จะต้องใช้ XRP สำหรับค่าธรรมเนียมธุรกรรม

หลังจากได้รับการอนุมัติจากกรมบริการทางการเงินของนิวยอร์กแล้ว Stablecoin ดังกล่าวสามารถนำไปใช้ในธุรกรรมและการออมได้อย่างแพร่หลาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเศรษฐกิจเกิดใหม่ ตามที่ Georgios Vlachos ผู้ก่อตั้งร่วมของ Axelar กล่าว

Vlachos ตั้งข้อสังเกตว่าการดำเนินการดังกล่าวจะช่วยเพิ่มการนำ XRP มาใช้ในฐานะโทเค็นการชำระเงินอย่างมากในปี 2025 แพลตฟอร์มการทำงานร่วมกันของ Axelar ยังเชื่อมโยง XRPL เข้ากับบล็อคเชนอื่น ๆ อีก 69 แห่ง ช่วยให้บูรณาการได้อย่างราบรื่น

ในขณะเดียวกัน David Schwartz หัวหน้าฝ่ายเทคโนโลยีของ Ripple ก็ได้เตือนนักลงทุนเกี่ยวกับข้อจำกัดด้านอุปทานที่อาจเกิดขึ้นและความผันผวนของราคา RLUSD เมื่อเปิดตัว

ชวาร์ตซ์ตอบสนองต่อความกังวลเกี่ยวกับข้อเสนอที่เสนอล่วงหน้าก่อนเปิดตัวซึ่งดูเหมือนจะช่วยเพิ่มมูลค่าของ RLUSD โดยอธิบายว่าแทนที่จะสะท้อนถึงมูลค่าตลาดที่แท้จริง การเสนอราคาสูงดังกล่าวน่าจะสะท้อนถึงผู้คนที่มองหาความแปลกใหม่ในการถือโทเค็น RLUSD ครั้งแรก

ผู้บริหารของ Ripple ยืนยันว่าเมื่ออุปสงค์และอุปทานกลับมาเป็นปกติ ราคาของ stablecoin ก็จะลดลงมาอยู่ที่ระดับใกล้เคียงกับ 1 ดอลลาร์ตามแผนที่วางไว้ แม้จะคาดการณ์ว่าราคาจะผันผวนก็ตาม

ความสนใจเปิดของ XRP ยังคงสูง

ความคาดหวังถึงสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลที่เป็นมิตรกับสกุลเงินดิจิทัลภายใต้การดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของทรัมป์และการเปิดตัว RLUSD ที่กำลังจะเกิดขึ้นได้กระตุ้นให้เกิดการเติบโตในฟิวเจอร์สที่ติดตามโดย XRP โดยความสนใจแบบเปิด (IO) พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันที่ 3 ธันวาคม

ความสนใจแบบเปิดเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่ผู้ค้าและนักวิเคราะห์ใช้ในการประเมินความรู้สึกของตลาดและคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต แผนภูมิราคา XRP 'Bull Flag' ตั้งเป้าที่ 15 ดอลลาร์ แม้จะมีช่วงการรวมตัว_1

แผนภูมิราคา XRP 'Bull Flag' ตั้งเป้าที่ 15 ดอลลาร์ แม้จะมีช่วงการรวมตัว_1

ความสนใจใน XRP ที่มา: CoinGlass

อัตราดอกเบี้ยเปิดที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่ามีเงินจำนวนมากขึ้นเข้าสู่ตลาด ซึ่งเพิ่มโอกาสที่แนวโน้มจะดำเนินต่อไป

ธงกระทิงยักษ์ของ XRP ตั้งเป้าไปที่ 15 ดอลลาร์

คาดว่าคู่ XRP/USD จะกลับมามีทิศทางขาขึ้นอีกครั้ง แม้ว่าราคาจะปรับตัวลดลง เนื่องจากโครงสร้างทางเทคนิคแบบคลาสสิกมีแนวโน้มขาขึ้น

รูปแบบนี้เรียกว่า "ธงกระทิง" โดยจะก่อตัวขึ้นเมื่อราคาปรับตัวลดลงในช่องขาลง (ธง) หลังจากราคาขยับขึ้นอย่างรุนแรง (เสาธง) ในที่สุด ราคาจะทะลุแนวรับเหนือเส้นแนวโน้มด้านบนของช่อง โดยปกติจะสูงขึ้นเท่ากับความสูงของเสาธง แผนภูมิราคา XRP 'Bull Flag' ตั้งเป้าที่ 15 ดอลลาร์ แม้จะมีการฟื้นตัวในเฟสที่ 2

แผนภูมิราคา XRP 'Bull Flag' ตั้งเป้าที่ 15 ดอลลาร์ แม้จะมีการฟื้นตัวในเฟสที่ 2

กราฟรายวันของ XRP/USD ที่มีรูปแบบธงกระทิง ที่มา: Cointelegraph/TradingView

การเคลื่อนไหวราคาล่าสุดของ XRP ทำให้เกิดรูปแบบธงกระทิงที่คล้ายกันดังที่แสดงไว้ในแผนภูมิด้านบน ดังนั้นเป้าหมายขาขึ้นถัดไปคือความสูงของเสาธง ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 15 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 520% จากราคาปัจจุบัน

ที่มา: Cointelegraph

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ขณะที่แรงกดดันเงินเฟ้อยังคงเพิ่มสูง

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

ชาวอเมริกันที่คาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับซื้อบ้าน บัตรเครดิต และรถยนต์จะลดลง อาจผิดหวังหลังจากการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ โดยผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะส่งสัญญาณลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าน้อยกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้

เจ้าหน้าที่เตรียมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง ซึ่งส่งผลกระทบต่อสินเชื่อผู้บริโภคและธุรกิจจำนวนมาก ลง 0.25% เหลือประมาณ 4.3% เมื่อการประชุมสิ้นสุดลงในวันพุธ หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ระดับดังกล่าว อัตราดอกเบี้ยจะต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 4 ทศวรรษที่เคยทำได้ในเดือนกรกฎาคม 2023 ถึง 1 จุดเต็ม ผู้กำหนดนโยบายได้คงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ที่ระดับสูงสุดมาเป็นเวลาหนึ่งปีกว่าเพื่อพยายามควบคุมเงินเฟ้อ จนกระทั่งได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ในเดือนกันยายน และ 0.25% ในเดือนที่แล้ว

ปัญหาคือแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงต่ำกว่าจุดสูงสุดที่ 9.1% ในช่วงกลางปี 2022 อย่างมาก แต่ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดอย่างไม่ลดละ ด้วยเหตุนี้ คาดว่าเฟดซึ่งนำโดยประธานเจอโรม พาวเวลล์ จะส่งสัญญาณว่าจะเปลี่ยนแนวทางการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปในปี 2025 ในวันพุธ นักเศรษฐศาสตร์ระบุว่า หลังจากการลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน 3 ครั้งแล้ว ธนาคารกลางน่าจะดำเนินการเช่นเดียวกันในทุกๆ การประชุมครั้งอื่นๆ หรืออาจจะลดน้อยลงด้วยซ้ำ

เดวิด วิลค็อกซ์ อดีตเจ้าหน้าที่อาวุโสของเฟดที่เป็นนักเศรษฐศาสตร์จาก Bloomberg Economics และ Peterson Institute for International Economics กล่าวว่า “เรากำลังอยู่ในขั้นตอนการเปลี่ยนผ่านสู่การที่พวกเขาไม่ตัดลดการประชุมทุกครั้ง พวกเขาจะชะลอการลดอัตราลง”

เศรษฐกิจดีขึ้นกว่าที่ทางการคาดไว้เมื่อเดือนกันยายนที่ผ่านมา และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง การเลือกตั้งประธานาธิบดียังเพิ่มปัจจัยเสี่ยงอีกด้วย โดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ได้ให้คำมั่นว่าจะออกนโยบายต่างๆ ตั้งแต่การเก็บภาษีนำเข้าที่สูงขึ้นมาก ไปจนถึงการเนรเทศผู้คนจำนวนมากที่อาศัยอยู่ในสหรัฐฯ อย่างผิดกฎหมาย ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่มองว่านโยบายเหล่านี้จะเร่งให้เงินเฟ้อสูงขึ้น

พาวเวลล์กล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่า “การเติบโตนั้นแข็งแกร่งกว่าที่เราคิดอย่างแน่นอน และอัตราเงินเฟ้อก็สูงขึ้นเล็กน้อย” “ข่าวดีก็คือ เราสามารถระมัดระวังมากขึ้นอีกเล็กน้อย” เนื่องจากเจ้าหน้าที่ของเฟดพยายามจะลดอัตราดอกเบี้ยลงมาที่ระดับที่พวกเขาคิดว่าเป็นระดับ “กลาง” ซึ่งจะไม่กระตุ้นหรือจำกัดการเติบโต

ในวันพุธ ผู้กำหนดนโยบายจะออกการคาดการณ์รายไตรมาสสำหรับการเติบโต อัตราเงินเฟ้อ อัตราการว่างงาน และอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงในอีก 3 ปีข้างหน้าด้วย ในเดือนกันยายน พวกเขาคาดการณ์ร่วมกันว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 4 ครั้งในปีหน้า ปัจจุบัน นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพียง 2 หรือ 3 ครั้งในปี 2568 ผู้ค้าวอลล์สตรีทคาดการณ์น้อยกว่านั้นอีก โดยปรับลดเพียง 2 ครั้งเท่านั้น ตามราคาฟิวเจอร์ส

หากธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงน้อยลง ครัวเรือนและธุรกิจต่างๆ จะยังคงต้องเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัย ซึ่งจะสูงเกินกว่าระดับก่อนที่อัตราเงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้นเมื่อกว่า 3 ปีก่อนมาก

นักเศรษฐศาสตร์บางคนตั้งคำถามว่าเฟดจำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้หรือไม่ อัตราเงินเฟ้อไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน อยู่ที่ระดับประมาณ 2.8% ต่อปีตั้งแต่เดือนมีนาคม เมื่อปีที่แล้ว ผู้กำหนดนโยบายคาดการณ์ว่าตัวเลขดังกล่าวจะลดลงเหลือ 2.4% และจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลักลงสามในสี่จุด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อกลับติดอยู่ในระดับที่สูงขึ้น แต่เฟดน่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลงหนึ่งจุดเต็มหลังจากการประชุมในวันพุธ

เจ้าหน้าที่เฟด รวมถึงพาวเวลล์ กล่าวว่าพวกเขายังคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะมีแนวโน้มลดลง แม้จะช้าก็ตาม ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยหลักยังคงสูงเพียงพอที่จะยับยั้งการเติบโต ดังนั้น การลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้จึงคล้ายกับการผ่อนเบรกมากกว่าการเหยียบคันเร่ง

การเปลี่ยนแปลงนโยบายภาษี การใช้จ่าย และการย้ายถิ่นฐานครั้งใหญ่ภายใต้การนำของทรัมป์เป็นอีกสาเหตุหนึ่งที่ทำให้เฟดต้องใช้วิธีการที่รอบคอบมากขึ้น นักเศรษฐศาสตร์ในอดีตของเฟดกล่าวว่าเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางน่าจะเริ่มนำผลกระทบของการลดหย่อนภาษีนิติบุคคลที่ทรัมป์เสนอมาพิจารณาในการวิเคราะห์เศรษฐกิจแล้ว แต่ไม่ได้นำภาษีศุลกากรหรือการเนรเทศที่ทรัมป์เสนอมาพิจารณา เนื่องจากนโยบายทั้งสองนี้ประเมินได้ยากเกินไปหากไม่มีรายละเอียด

ทารา ซินแคลร์ นักเศรษฐศาสตร์แห่งมหาวิทยาลัยจอร์จ วอชิงตัน และอดีตเจ้าหน้าที่กระทรวงการคลัง เสนอว่า ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายของทรัมป์จะทำให้เงินเฟ้อยังคงสูงอยู่หรือไม่ และจำเป็นต้องปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น อาจนำไปสู่การที่เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปมากขึ้น หรืออาจปรับลดเลยก็ได้

“ดูเหมือนจะง่ายกว่าที่จะอธิบายว่าไม่ใช่การตัดมากกว่าพบว่าตัวเองอยู่ในสถานะที่ต้องขึ้นอัตราในสภาพแวดล้อมทางการเมืองนี้” ซินแคลร์กล่าว

พาวเวลล์กล่าวว่าเฟดกำลังพยายามลดอัตราดอกเบี้ยลงสู่ระดับที่เรียกว่า "เป็นกลาง" อย่างไรก็ตาม ผู้กำหนดนโยบายยังคงไม่เห็นด้วยอย่างกว้างขวางว่าอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวสูงเพียงใด นักเศรษฐศาสตร์หลายคนกำหนดไว้ที่ 3% ถึง 3.5% ในขณะที่นักเศรษฐศาสตร์บางคนคิดว่าอัตราดอกเบี้ยอาจสูงกว่านี้ได้

ริชาร์ด คลาริดา อดีตรองประธานเฟดและกรรมการผู้จัดการที่ PIMCO กล่าวว่า หากอัตราเงินเฟ้อติดอยู่เหนือระดับเป้าหมายของเฟด ผู้กำหนดนโยบายก็มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้สูงกว่าระดับเป็นกลาง

ในไตรมาสกรกฎาคม-กันยายน เศรษฐกิจขยายตัวในอัตรา 2.8% ต่อปี ในวันอังคาร รัฐบาลจะรายงานตัวเลขยอดขายปลีกเดือนพฤศจิกายน ซึ่งคาดว่าจะแสดงให้เห็นถึงความต้องการของผู้บริโภคที่ดี

เดวิด เบ็คเวิร์ธ นักวิจัยอาวุโสจาก Mercatus Center แห่งมหาวิทยาลัยจอร์จ เมสัน กล่าวว่า “โดยรวมแล้วไม่มีสัญญาณบ่งชี้ถึงความอ่อนแอใดๆ ปรากฏออกมาเลย ผมไม่คิดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะมีเหตุผลอะไร”

ที่มา : เอพี

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ดัชนี S&P Futures ปรับตัวลดลงก่อนข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ และการประชุม FOMC

Warren Takunda

ตลาดหุ้น

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SP 500 E-Mini เดือนธันวาคมมีแนวโน้มลดลง -0.22% ในช่วงเช้านี้ เนื่องจากนักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับการเริ่มต้นการประชุมนโยบายสองวันของธนาคารกลางสหรัฐ ขณะเดียวกันก็รอคอยข้อมูลเศรษฐกิจชุดใหม่ของสหรัฐ โดยมุ่งเน้นไปที่รายงานยอดขายปลีกเป็นพิเศษ

ในการซื้อขายเมื่อวานนี้ ดัชนีหุ้นหลักของวอลล์สตรีทปิดตลาดแบบผสมผสาน โดย Nasdaq 100 ซึ่งเน้นหุ้นเทคโนโลยีทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาล และดัชนี Dow ซึ่งเป็นหุ้นชั้นนำปิดตลาดต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ Broadcom พุ่งขึ้นมากกว่า +11% และเป็นหุ้นที่มีเปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้นสูงสุดใน SP 500 และ Nasdaq 100 ต่อเนื่องจากการปรับตัวขึ้นเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา หลังจากรายงาน EPS ที่ปรับแล้วสำหรับไตรมาส 4 ดีกว่าที่คาดไว้ และให้แนวทางรายรับสำหรับไตรมาส 1 ที่เป็นบวก

นอกจากนี้ Tesla ยังเพิ่มขึ้นมากกว่า 6% หลังจากที่ Wedbush Securities ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นจาก 400 ดอลลาร์เป็น 515 ดอลลาร์ นอกจากนี้ Honeywell International ยังเพิ่มขึ้นมากกว่า 3% และเป็นหุ้นที่มีเปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้นสูงสุดในดัชนี Dow หลังจากประกาศว่ากำลังพิจารณาแยกธุรกิจการบินและอวกาศออกจากกัน ในด้านที่เป็นขาลง Super Micro Computer ร่วงลงมากกว่า -8% และเป็นหุ้นที่มีเปอร์เซ็นต์การลดลงสูงสุดในดัชนี SP 500 และ Nasdaq 100 หลังจากที่ Nasdaq ประกาศว่าหุ้นดังกล่าวจะถูกถอดออกจากดัชนีที่เน้นเทคโนโลยีในช่วงปลายเดือนนี้

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์แสดงให้เห็นว่าดัชนี PMI ภาคการผลิตทั่วโลกของ SP ของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 48.3 ในเดือนธันวาคม ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 49.4 นอกจากนี้ ดัชนีภาคการผลิตของ Empire State อยู่ที่ 0.20 ในเดือนธันวาคม ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 6.40 ในเวลาเดียวกัน ดัชนี PMI ภาคบริการทั่วโลกของ SP ของสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดสู่ระดับ 58.5 สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 55.7

ธนาคารกลางสหรัฐจะเริ่มการประชุม 2 วันในช่วงบ่ายของวันนี้ แม้ว่าเจ้าหน้าที่ของเฟดคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 เปอร์เซ็นต์ในวันพุธ แต่แนวโน้มสำหรับเดือนต่อๆ ไปนั้นยังไม่ชัดเจน ผู้สังเกตการณ์ตลาดจะติดตามอย่างใกล้ชิดกับ "dot plot" ไตรมาสของธนาคารกลางในเอกสารสรุปการคาดการณ์เศรษฐกิจ ซึ่งแสดงการคาดการณ์ของสมาชิกคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) เกี่ยวกับแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ย และการแถลงข่าวของประธานเจอโรม พาวเวลล์ภายหลังการตัดสินใจ

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ ทุกสายตาจับจ้องไปที่ข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ซึ่งกำหนดจะเผยแพร่ในอีกไม่กี่ชั่วโมงข้างหน้า นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์โดยเฉลี่ยว่ายอดขายปลีกเดือนพฤศจิกายนจะอยู่ที่ +0.6% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน เมื่อเทียบกับตัวเลขเดือนตุลาคมที่ +0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน

นอกจากนี้ นักลงทุนจะให้ความสนใจกับข้อมูลยอดขายปลีกพื้นฐานของสหรัฐฯ ซึ่งออกมาที่ +0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนตุลาคม นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าตัวเลขในเดือนพฤศจิกายนจะอยู่ที่ +0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน

ข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมและการผลิตภาคการผลิตของสหรัฐฯ จะเผยแพร่ในวันนี้เช่นกัน นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าการผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนพฤศจิกายนจะอยู่ที่ +0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และการผลิตภาคการผลิตจะอยู่ที่ +0.5% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน เมื่อเทียบกับตัวเลขเดือนตุลาคมที่ -0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ -0.5% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ตามลำดับ

“แนวโน้มในระยะใกล้นี้อาจขึ้นอยู่กับว่าประธานเฟด พาวเวลล์ กล่าวอะไรหลังจากการประกาศ และขึ้นอยู่กับว่ายอดขายปลีกหรือดัชนีราคา PCE จะทำให้ตลาดตั้งตัวไม่ทันหรือไม่” คริส ลาร์กิน กรรมการผู้จัดการฝ่ายซื้อขายและการลงทุนที่ E*Trade จาก Morgan Stanley กล่าว

ในตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง อยู่ที่ระดับ 4.423% เพิ่มขึ้น +0.53%

ดัชนีฟิวเจอร์ส Euro Stoxx 50 พุ่งขึ้น 0.12% ในเช้านี้ เนื่องจากนักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักในช่วงปลายสัปดาห์ ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแห่งชาติที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของค่าจ้างในสหราชอาณาจักรเร่งตัวขึ้นในช่วงสามเดือนจนถึงเดือนตุลาคม ในขณะที่อัตราการว่างงานยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

นอกจากนี้ สถาบัน Ifo รายงานว่าความเชื่อมั่นทางธุรกิจของเยอรมนีแย่ลงกว่าที่คาดไว้ในเดือนธันวาคม โดยแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020 ขณะเดียวกัน สถาบันวิจัยเศรษฐกิจ ZEW กล่าวว่ามาตรวัดความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของเยอรมนีปรับตัวดีขึ้นอย่างไม่คาดคิดสู่ระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือนในเดือนธันวาคม

ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังรอการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันพุธ รวมถึงธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางอังกฤษในวันพฤหัสบดี ในข่าวอื่นๆ นายโอลาฟ โชลซ์ นายกรัฐมนตรีเยอรมนี แพ้การลงคะแนนเสียงไม่ไว้วางใจตามที่คาดไว้ ทำให้ต้องมีการเลือกตั้งกะทันหันในวันที่ 23 กุมภาพันธ์ ในข่าวของบริษัท Airbus Se พุ่งขึ้นกว่า +1% หลังจากที่ Deutsche Bank ปรับเพิ่มระดับราคาหุ้นจาก Hold เป็น Buy

วันนี้มีการเผยแพร่ข้อมูลรายได้เฉลี่ยไม่รวมโบนัสของสหราชอาณาจักร อัตราการว่างงานของสหราชอาณาจักร ดัชนีบรรยากาศธุรกิจ Ifo ของเยอรมนี ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ ZEW ของเยอรมนี และดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ ZEW ของยูโรโซน

รายได้เฉลี่ยไม่รวมโบนัสของสหราชอาณาจักรอยู่ที่ 5.2% ในช่วงสามเดือนจนถึงเดือนตุลาคม แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ที่ 5.0%

อัตราการว่างงานของสหราชอาณาจักรอยู่ที่ 4.3% ในช่วงสามเดือนจนถึงเดือนตุลาคม สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้

ดัชนีบรรยากาศธุรกิจ Ifo ของเยอรมนีในเดือนธันวาคมรายงานอยู่ที่ 84.7 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ที่ 85.5

ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ ZEW ของเยอรมนีในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 15.7 แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ที่ 6.8

ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ ZEW ประจำเดือนธันวาคมของยูโรโซนอยู่ที่ 17.0 แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ที่ 12.2

ตลาดหุ้นเอเชียปิดตลาดวันนี้ในแดนลบ โดยดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตของจีน (SHCOMP) ปิดตลาดลดลง -0.73% และดัชนีหุ้นนิกเคอิ 225 (NIK) ของญี่ปุ่น ปิดตลาดลดลง -0.24%

ดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตของจีนปิดลบในวันนี้ โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่า 1 สัปดาห์ หุ้นกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคและซอฟต์แวร์เป็นหุ้นนำในการปรับตัวลดลงเมื่อวันอังคาร นักลงทุนยังคงมีแนวโน้มผิดหวังหลังจากข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจจีนดูเหมือนจะอ่อนแอลง

การประชุมคณะรัฐมนตรีซึ่งมีนายกรัฐมนตรีหลี่ เฉียง เป็นประธาน ได้จัดขึ้นหลังจากมีการเผยแพร่ข้อมูล โดยเรียกร้องให้หน่วยงานที่เกี่ยวข้องนำการตัดสินใจที่เกิดขึ้นในการประชุมเศรษฐกิจกลางมาจัดทำเป็นแผนที่เป็นรูปธรรม ขณะเดียวกัน ในช่วงบ่าย ดัชนีอ้างอิงได้รับการปรับขึ้นชั่วคราว หลังจากสำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า ปักกิ่งตั้งใจที่จะกำหนดเป้าหมายการเติบโตประจำปีที่ประมาณ 5% สำหรับปีหน้า และเพิ่มการขาดดุลงบประมาณเป็น 4% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ

Moody's Ratings ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของ GDP ของจีนในปี 2025 เป็น 4.2% จาก 4.0% โดยได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังว่าเงื่อนไขสินเชื่อจะคงตัวและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของปักกิ่ง ในข่าวอื่นๆ Fitch Ratings กล่าวในบันทึกว่าการสนับสนุนทางการเงินจะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการแก้ไขปัญหาอุปสงค์ภายในประเทศที่อ่อนแอของจีนและบรรเทาแรงกดดันภายนอกบางส่วน

ในข่าวของบริษัท BYD พุ่งขึ้นกว่า 2% หลังจากที่ The Paper รายงานว่าโรงงานของบริษัทในเมืองซีอานในมณฑลส่านซีบรรลุเป้าหมายการผลิตในปี 2024 ซึ่งอยู่ที่ 1 ล้านคันเมื่อวันที่ 13 ธันวาคม นักลงทุนกำลังรอคอยการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขั้นพื้นฐานของธนาคารประชาชนจีนในสัปดาห์นี้

ดัชนีหุ้น Nikkei 225 ของญี่ปุ่นปิดตลาดลดลงเล็กน้อยในวันนี้ โดยพลิกกลับมาจากช่วงขาขึ้นก่อนหน้านี้ เนื่องจากมีความระมัดระวังมากขึ้นก่อนที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ และญี่ปุ่นจะตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน หุ้นกลุ่มการเงินและยานยนต์ส่งผลกระทบต่อดัชนีในวันอังคาร ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายในวันพฤหัสบดี และมีการคาดเดากันมากขึ้นว่าธนาคารกลางอาจงดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ เนื่องจากเจ้าหน้าที่กำลังหาเวลาเพิ่มเติมในการประเมินข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด

ผลสำรวจสถาบันการเงิน 150 แห่งโดย Ueda Yagi Tanshi พบว่า 91% คาดว่าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นจะอยู่ที่ 0.25% ขณะที่ 95% คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยสำหรับการโทรข้ามคืนจะเพิ่มขึ้นภายในสามเดือน เพิ่มขึ้นจาก 67% ในเดือนตุลาคม ในข่าวขององค์กร Advantest ร่วงลงกว่า -9% หลังจากเปิดเผยโซลูชันการทดสอบล่าสุดสำหรับแอปพลิเคชันขั้นสูง ในเวลาเดียวกัน SoftBank Group พุ่งขึ้นมากกว่า +4% หลังจากสหรัฐ

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศในงานร่วมกับมาซาโยชิ ซอน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารว่านักลงทุนสตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยีจะลงทุน 1 แสนล้านดอลลาร์ในสหรัฐฯ ในอีก 4 ปีข้างหน้า ดัชนี Nikkei Volatility ซึ่งคำนึงถึงความผันผวนโดยนัยของออปชัน Nikkei 225 ปิดตลาดลดลง -1.95% เหลือ 19.57

การเคลื่อนไหวของหุ้นสหรัฐฯ ก่อนเปิดตลาด

Tesla พุ่งขึ้นมากกว่า 2% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดหลังจากที่ Mizuho อัปเกรดหุ้นจาก Neutral เป็น Outperform โดยมีราคาเป้าหมายที่ 515 ดอลลาร์

หุ้น Mitek Systems พุ่งขึ้นมากกว่า 18% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากที่บริษัทได้รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ที่ดีเกินคาด

หุ้น SolarEdge พุ่งขึ้นกว่า 14% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากที่ Goldman Sachs ปรับอัปเกรดหุ้นเป็น "ซื้อ" สองครั้งจาก "ขาย" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 19 ดอลลาร์

ที่มา: บาร์ชาร์ท

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ตลาดหุ้นยุโรปได้รับผลกระทบจากความวุ่นวายทางการเมืองของเยอรมนีและฝรั่งเศส

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

ตลาดหุ้นทั่วยุโรปเริ่มต้นสัปดาห์ในแดนลบท่ามกลางความวุ่นวายทางการเมืองในเยอรมนีและฝรั่งเศส โดยดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 0.45% ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสลดลง 0.71% และดัชนี Euro Stoxx 600 ลดลง 0.12% ในวันจันทร์

เศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดสองแห่งของยุโรปกำลังเผชิญกับความท้าทายทางการเมืองและเศรษฐกิจที่เพิ่มมากขึ้น ควบคู่ไปกับภัยคุกคามด้านภาษีศุลกากรของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ การเทขายหุ้นในตลาดยุโรปอาจเป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น เนื่องจากดัชนี DAX ร่วงลงเป็นวันที่สองติดต่อกันจากระดับสูงสุดตลอดกาล

ความรู้สึกที่หดหู่ใจนั้นขัดแย้งกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดย Nasdaq ซึ่งเน้นหุ้นเทคโนโลยีแตะระดับสูงสุดใหม่ โดยเพิ่มขึ้น 1.24% ในช่วงข้ามคืน ดัชนี SP 500 เพิ่มขึ้น 0.38% ในขณะที่ดัชนี Dow Jones Industrial Average ลดลง 0.25%

ความทุกข์ยากทางการเมืองและเศรษฐกิจในยุโรป

ในด้านการเมือง โอลาฟ ชอลซ์ นายกรัฐมนตรีเยอรมนี แพ้การลงมติไม่ไว้วางใจในรัฐสภา ทำให้ต้องมีการเลือกตั้งในเดือนกุมภาพันธ์เร็วกว่ากำหนดถึง 7 เดือน พรรคร่วมรัฐบาล 3 พรรคของชอลซ์ล่มสลายเมื่อเดือนที่แล้ว หลังจากพรรคเสรีประชาธิปไตยถอนตัวท่ามกลางความขัดแย้งภายใน

ในฝรั่งเศส สมัชชาแห่งชาติได้อนุมัติกฎหมายพิเศษเพื่อให้การขึ้นภาษีและการกู้ยืมของรัฐบาลในปัจจุบันสามารถดำเนินการต่อได้ ซึ่งจะช่วยหลีกเลี่ยงการปิดทำการของรัฐบาลแบบเดียวกับสหรัฐอเมริกาได้ชั่วคราว อย่างไรก็ตาม ประเทศยังคงขาดแผนงบประมาณฉบับเต็ม ทำให้นายกรัฐมนตรีคนใหม่ที่เพิ่งได้รับการแต่งตั้งอย่างฟรองซัวส์ บายรูต้องเผชิญกับความท้าทายเช่นเดียวกับที่มิเชล บาร์เนียร์ อดีตนายกรัฐมนตรีคนก่อนของเขาต้องปลดออกจากตำแหน่ง

นอกจากนี้ แนวโน้มเศรษฐกิจยังชี้ให้เห็นถึงภาวะถดถอยเพิ่มเติม โดยเฉพาะในภาคการผลิต ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของทั้งเยอรมนีและฝรั่งเศสออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้ ซึ่งบ่งชี้ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงขึ้นในภาคส่วนนี้ท่ามกลางความไม่มั่นคงทางการเมืองและอุปสงค์ทั่วโลกที่อ่อนแอ

นอกจากนี้ จีนยังรายงานข้อมูลเศรษฐกิจที่น่าผิดหวังเมื่อวันจันทร์ ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการของผู้บริโภคที่ซบเซา โดยหุ้นกลุ่มผู้บริโภคและพลังงานของยุโรปเป็นหุ้นที่ได้รับผลกระทบมากที่สุด โดยดัชนี Euro Stoxx Luxury 10 ร่วงลง 0.82% และดัชนี Stoxx Europe 600 Energy ร่วงลง 0.98%

ยูโรทรงตัวแม้ ECB แสดงสัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

คริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) กล่าวที่ธนาคารแห่งลิทัวเนียเมื่อวันจันทร์ว่า ธนาคารจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก "หากข้อมูลที่ได้มายังคงยืนยันค่าพื้นฐานของเรา ทิศทางของการเปลี่ยนแปลงก็ชัดเจน" เธอตั้งข้อสังเกตว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของเขตยูโรอาจ "ได้รับผลกระทบ" จากมาตรการคุ้มครองทางการค้าของทรัมป์ โดยผู้ผลิต "มีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นเกี่ยวกับการค้าโลก"

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ECB ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน ซึ่งถือเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ 4 ของปีนี้ ตลาดเงินคาดการณ์ว่ามีโอกาสมากกว่า 90% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกในวันที่ 30 มกราคม เพียง 10 วันหลังจากทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง

แม้ว่าลาการ์ดจะแสดงความคิดเห็น แต่ค่าเงินยูโรกลับแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่ระดับ 1.0530 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเมื่อวันจันทร์ อย่างไรก็ตาม ค่าเงินสกุลเดียวกลับอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยร่วงลงมาอยู่ที่ระดับเหนือ 1.05 เล็กน้อย เมื่อเวลา 17.21 น. ตามเวลา ECT ในการซื้อขายสกุลเงินเอเชียเมื่อวันอังคาร

ยูโรร่วงลงเทียบกับดอลลาร์ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน ท่ามกลางชัยชนะของทรัมป์ในการเลือกตั้งสหรัฐฯ โดยร่วงลงมาที่ 1.0330 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปี เมื่อวันที่ 22 พฤศจิกายน ท่ามกลางการหดตัวที่ไม่คาดคิดของภาคบริการของยูโรโซน

Michael Brown นักยุทธศาสตร์วิจัยอาวุโสเชื่อว่าคู่เงิน EUR/USD จะลดลงไปทดสอบระดับ 1.1 ก่อนที่จะลดลงต่อไปสู่ระดับสมดุลตามที่ได้กล่าวไว้หลายครั้งในบันทึกของเขา

ที่มา: Euronews

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

Jensen Huang แห่ง Nvidia วิเคราะห์การปฏิวัติ AI

Goldman Sachs

เศรษฐกิจ

ชิปความเร็วสูงเป็นที่ต้องการอย่างมาก ไม่ใช่แค่ในอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์เท่านั้น แต่ยังรวมถึงบริษัทที่ทำงานในด้านกราฟิกคอมพิวเตอร์ หุ่นยนต์ รถยนต์ไร้คนขับ หรือการค้นพบยาด้วย “เป็นเรื่องสนุกที่ได้เห็นแอปพลิเคชันที่น่าทึ่งมากมายถูกสร้างขึ้น” เจนเซ่น หวง ซีอีโอของ Nvidia กล่าว

Huang อธิบายกับ David Solomon ซีอีโอของ Goldman Sachs ใน งานประชุม Communacopia + Technology ที่ซานฟรานซิสโกว่ากราฟิกคอมพิวเตอร์นั้นต้องอาศัยโครงสร้างพื้นฐานของ AI เป็นอย่างมาก "เราคำนวณพิกเซลหนึ่ง แล้วอนุมานพิกเซลที่เหลืออีก 32 พิกเซล" เขากล่าวใน Goldman Sachs Talks "การคำนวณพิกเซลหนึ่งต้องใช้พลังงานมาก แต่การอนุมานพิกเซลที่เหลืออีก 32 พิกเซลใช้พลังงานน้อยมาก และคุณสามารถทำได้อย่างรวดเร็วมาก นอกจากนี้ คุณภาพของภาพยังน่าทึ่งอีกด้วย"

ด้วยความเร็วและความยืดหยุ่นนี้ โครงสร้างพื้นฐานนี้คุ้มค่าเกินคุ้ม Huang กล่าวตอบคำถามของ Solomon เกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนสำหรับลูกค้า โดยการใช้จ่ายกับอุปกรณ์ดังกล่าว “ต้นทุนการประมวลผลจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย หรืออาจเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า” Huang กล่าว “แต่คุณสามารถลดเวลาการประมวลผลลงได้ประมาณ 20 เท่า ทำให้คุณประหยัดได้ถึง 10 เท่า”

ฮวงมองตลาดศูนย์ข้อมูลอย่างไร

ชิปที่ช่วยเร่งความเร็วในการคำนวณมีอยู่ทุกที่ แต่ไม่มีสิ่งที่เรียกว่าเครื่องเร่งความเร็วสากล Huang กล่าว ในทางกลับกัน ทุกครั้งที่บริษัทชิปเข้าสู่ตลาดใหม่ บริษัทจะต้องเรียนรู้อัลกอริทึมใหม่ อัลกอริทึมเหล่านี้จะแตกต่างกันไปตามวัตถุประสงค์ อัลกอริทึมสำหรับการประมวลผลภาพจะแตกต่างจากอัลกอริทึมที่ใช้สร้างแบบจำลองพลศาสตร์ของไหล

“โดยปกติแล้ว โค้ดประมาณ 5-10% จะแสดงถึง 99.999% ของเวลาทำงาน” หวงกล่าว “ดังนั้น หากคุณนำโค้ด 5% นั้นไปใช้งานกับตัวเร่งความเร็ว ในทางเทคนิคแล้ว คุณควรจะเร่งความเร็วแอปพลิเคชันได้ร้อยเท่า”

Huang กล่าวว่าคำมั่นสัญญาของการประมวลผลแบบเร่งความเร็วนี้ทำให้บรรดานักลงทุนสนใจในตลาดศูนย์ข้อมูลเป็นอย่างมาก เขามองว่าโครงสร้างพื้นฐานนี้ยังสามารถปรับปรุงให้ดีขึ้นได้ ประการหนึ่งก็คือศูนย์ข้อมูลทั่วไปนั้น “ไม่มีประสิทธิภาพอย่างยิ่ง เนื่องจากเต็มไปด้วยอากาศ และอากาศก็เป็นตัวนำไฟฟ้าได้ไม่ดี” การทำให้ศูนย์ข้อมูลมีความหนาแน่นมากขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือ การกำจัดอากาศออกไป จะทำให้ศูนย์ข้อมูลมีราคาถูกลงและประหยัดพลังงานมากขึ้น

การปฏิวัติประการหนึ่งเกิดขึ้นจากการที่ศูนย์ข้อมูลเข้าใจไม่เพียงแค่การประมวลผลข้อมูลเท่านั้น แต่ยังเข้าใจความหมายของข้อมูลนั้นๆ ด้วย รวมไปถึงเข้าใจวิธีแปลข้อมูลในรูปแบบหนึ่งเป็นอีกแบบหนึ่งด้วย หวงกล่าวว่า “ภาษาอังกฤษเป็นภาพ ภาพเป็นภาษาอังกฤษ ภาษาอังกฤษเป็นโปรตีน โปรตีนเป็นสารเคมี”

ห่วงโซ่อุปทานชิปต้องมีความยืดหยุ่น

ระบบนิเวศของผู้ผลิตและซัพพลายเออร์ในอุตสาหกรรมชิปนั้นกว้างขวางและซับซ้อน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเอเชีย ดังนั้น Nvidia จึงพยายามออกแบบความหลากหลายและความซ้ำซ้อนในทุกแง่มุมของห่วงโซ่อุปทาน

บริษัทต่างๆ จำเป็นต้องมี “ทรัพย์สินทางปัญญา” มากเพียงพอจึงจะย้ายการผลิตจาก “โรงงาน” หรือโรงงานผลิตชิปแห่งหนึ่งไปยังอีกแห่งหนึ่งได้หากจำเป็น หวงกล่าว “เทคโนโลยีกระบวนการอาจไม่ดีเท่า หรือคุณอาจไม่ได้รับประสิทธิภาพหรือต้นทุนในระดับเดียวกัน แต่คุณยังคงจัดหาสินค้าได้”

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

แนวโน้มความผันผวนของตลาดในไตรมาสที่ 1 ปี 2568: สิ่งที่เทรดเดอร์จำเป็นต้องรู้

Pepperstone

เศรษฐกิจ

ดัชนี VIX ปรับตัวขึ้นเฉลี่ย 15.4% ตลอดปี 2024 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 21.3% อย่างมาก ในปี 2024 ดัชนี SP500 ปรับตัวขึ้นสูงสุด 9.7% โดยกินเวลาเพียง 14 วัน (ต้นเดือนสิงหาคม) และปรับตัวขึ้นสูงสุดเพียง 3% ในไตรมาสที่ 4

ที่น่าทึ่งคือ เราพบเหตุการณ์เพียงสามครั้งในปี 2024 ที่ดัชนี SP500 ลดลง 2% ในวันนั้น

เมื่อพิจารณาความผันผวนของสินทรัพย์ข้ามกลุ่มจนถึงปี 2567 เราจะเห็นว่าความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงในช่วง 40 วันในตลาดหลักนั้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีโดยทั่วไป

แนวโน้มความผันผวนของตลาดในไตรมาสที่ 1 ปี 2568: สิ่งที่เทรดเดอร์จำเป็นต้องรู้_1

อีกวิธีหนึ่งในการสร้างแนวคิดเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวในตลาดคือการวัดช่วงราคาซื้อขายสูงสุด-ต่ำสุดเฉลี่ยรายวันของตลาด ในตารางนี้ เราจะเน้นช่วงราคาซื้อขายสูงสุด-ต่ำสุดเฉลี่ย YTD (ในตลาดสำคัญเหล่านี้) และคำนวณตัวเลขดังกล่าวเป็นเปอร์เซ็นต์ของระดับปิดของวันก่อนหน้า เราจะเห็นอีกครั้งว่าช่วงราคาซื้อขายสูงสุด-ต่ำสุดเป็นเปอร์เซ็นต์รายวันนั้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีอย่างมาก

เราสามารถทบทวนสภาพแวดล้อมมหภาคจนถึงปี 2024 และพิจารณาสาเหตุที่เป็นไปได้สำหรับความผันผวนของตลาดข้ามกลุ่มที่ลดลง ต่อไปนี้คือสาเหตุบางประการที่นึกถึงได้ทันที:

ความมุ่งมั่นที่แน่วแน่ของเฟดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหากพบสัญญาณใดๆ ที่บ่งบอกถึงความเปราะบางในตลาดแรงงาน ซึ่งก็คือ 'Fed Put' นั้นยังคงมีอยู่และดำเนินไปได้ดี

เนื่องจากระบบไม่มีปัจจัยกระตุ้นสำคัญใดๆ เกิดขึ้น เทรดเดอร์จึงยินดีที่จะขายความผันผวนและลดการป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอโดยให้สินทรัพย์เสี่ยงหาผู้ซื้อเมื่อถอนออกเพียงเล็กน้อย และดัชนี SP500 ก็พิมพ์จุดสูงสุดตลอดกาลครั้งแล้วครั้งเล่า

ไม่ใช่แค่เฟดเท่านั้นที่ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่ธนาคารกลางของกลุ่ม G10 ส่วนใหญ่ก็ได้ปรับนโยบายของตนออกจากจุดยืนที่เข้มงวดมากเกินไปเช่นกัน

ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ไม่เพียงแต่มีความแข็งแกร่งเท่านั้น แต่ยังน่าประทับใจตลอดปี 2567 อีกด้วย โดยมีเสียงเรียกร้องเป็นระยะๆ ว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในไม่ช้า ซึ่งก็เงียบไปอย่างรวดเร็ว

ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในฝั่งขวามือได้เปลี่ยนไปตามที่ธนาคารกลางคาดหวังไว้เป็นส่วนใหญ่ แม้ว่าเงินเฟ้อฝั่งบริการจะค่อนข้างน่าหงุดหงิดในเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วหลายแห่ง แต่แรงกดดันด้านราคาที่ลดลงตลอดปี 2024 ถือเป็นปัจจัยหนึ่งที่ช่วยลดความผันผวนของตลาด

ความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์มีระยะเวลาสั้นเนื่องจากตลาดแทบไม่มีความเสี่ยงจากภาวะชะงักงันของอุปทานพลังงานเลย

มองไปข้างหน้า: ความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นเป็นตัวเร่งให้เกิดความผันผวนที่สูงขึ้นในไตรมาสที่ 1 ปี 2558 และต่อๆ ไป

ไม่มีใครรู้ว่าสภาพแวดล้อมการซื้อขายของเราจะพัฒนาไปอย่างไรในไตรมาสที่ 125 และระดับความผันผวน การขยายขอบเขต หรือเงื่อนไขแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นข้างหน้าเรา อย่างไรก็ตาม มีฉากหลังที่ชัดเจนเพื่อให้เชื่อว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ความผันผวนจะเพิ่มขึ้นในตลาด ด้วยตัวเร่งปฏิกิริยาที่อาจเกิดขึ้นที่ระบุไว้ด้านล่าง เทรดเดอร์ควรเตรียมพร้อมที่จะตอบสนองหากเราย้ายไปสู่ระบอบความผันผวนที่สูงขึ้นอย่างยั่งยืน และจัดการความเสี่ยงที่มากับความผันผวนที่สูงขึ้นอย่างมีประสิทธิภาพ และมองหาโอกาสในการคว้าโอกาสหากเกิดขึ้น

ตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับความผันผวนที่สูงขึ้นใน Q125:

ฤดูกาล การวางตำแหน่ง และการประเมินค่า

การดำเนินการตามอัตราภาษีการค้า;

แนวโน้มข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด: ใกล้จะถึงจุดสิ้นสุดแล้ว

จีนอาจจะไม่ใช่ "ประเทศที่น่าลงทุน" แต่สามารถซื้อขายได้อย่างแน่นอน

ฤดูกาล การวางตำแหน่งและการประเมินค่า

ในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา ดัชนี VIX มักเติบโตอย่างแข็งแกร่งในไตรมาสที่ 1 โดยช่วงระหว่างวันที่ 12 มกราคมถึง 15 มีนาคมถือเป็นช่วงที่ดัชนี VIX และปริมาณการซื้อขายหุ้นเติบโตมากที่สุด

ผลตอบแทน VIX ผสม 15 ปี

แนวโน้มความผันผวนของตลาดในไตรมาสที่ 1 ปี 2568: สิ่งที่เทรดเดอร์จำเป็นต้องรู้_2

รูปแบบตามฤดูกาลนี้ยังเป็นเรื่องจริงสำหรับทองคำ โดยที่ปริมาณการซื้อขายทองคำ 1 สัปดาห์ (ออปชั่น) มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ย (ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา) 6.1 ความผันผวนระหว่างวันที่ 13 มกราคมถึง 18 มีนาคม ในตลาด FX ปริมาณการซื้อขายทองคำ 1 สัปดาห์และ 1 เดือนโดยนัยของ G10 มักจะเพิ่มขึ้นตลอดไตรมาสที่ 1

การเคลื่อนไหวผสมผสานของทองคำในช่วง 10 ปี ความผันผวนโดยนัย 1 สัปดาห์

แนวโน้มความผันผวนของตลาดในไตรมาสที่ 1 ปี 2568: สิ่งที่เทรดเดอร์จำเป็นต้องรู้_3

แม้ว่าประวัติศาสตร์จะไม่ซ้ำรอย แต่จากมุมมองทางประวัติศาสตร์และฤดูกาล เรากำลังก้าวเข้าสู่จุดที่เหมาะสมสำหรับความผันผวนที่สูงขึ้น

นอกจากนี้ เราควรพิจารณาถึงประสิทธิภาพอันน่าทึ่งของตลาดหุ้นสหรัฐและตลาดหุ้น DM อื่นๆ อีกมากมายในปี 2567 โดยกำไรตั้งแต่ต้นปีได้ทำให้มูลค่าหุ้นพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี และลดเบี้ยประกันความเสี่ยงของหุ้นลงสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่ปี 2545 ขณะที่การมีตำแหน่งซื้อสุทธิในฟิวเจอร์ส SP500 และ NAS100 ก็มีมูลค่ามหาศาลเช่นกัน

ไม่มีเบาะรองรับมากนักในการรองรับข่าวร้าย และเมื่อผู้จัดการที่ยังทำหน้าที่อยู่พลิกหน้าปีใหม่ อาจมีตำแหน่งที่ไม่ต้องการบางตำแหน่งที่อาจถูกตัดออกได้อย่างรวดเร็ว

การดำเนินการตามอัตราภาษีการค้า

ความเสี่ยงด้านภาษีศุลกากรนั้นถือเป็นหนึ่งในประเด็นสำคัญที่ผู้เล่นในตลาดทุกรายต้องเผชิญตั้งแต่ไตรมาสที่ 1 ปี 2560 และพาดหัวข่าวในสื่อต่างๆ อาจดูไม่สวยงามในไม่ช้านี้

บรรดานักค้าจะต้องแยกแยะพาดหัวข่าวและพิจารณาว่าอะไรคือสัญญาณและอะไรคือเสียงรบกวน ซึ่งนั่นจะเป็นความท้าทาย ทรัมป์ต้องการส่งข้อความถึงผู้มีสิทธิเลือกตั้งในสหรัฐฯ ว่าผู้นำของเขาเข้มแข็งและทีมของเขาต่อสู้เพื่อผลลัพธ์ที่ดีที่สุดสำหรับสหรัฐฯ แน่นอนว่าทีมเจรจาของจีน เม็กซิโก แคนาดา และยุโรปก็เช่นกัน สิ่งที่ปรากฏบนพาดหัวข่าวและสิ่งที่เกิดขึ้นหลังประตูที่ปิดสนิทอาจเป็นเรื่องที่แตกต่างกันอย่างมาก

นอกจากนี้ เราต้องพิจารณาด้วยว่าระดับภาษีศุลกากรที่ได้รับการเสนออาจไม่เกิดขึ้นจริง และอัตราภาษีศุลกากรขั้นสุดท้ายอาจต่ำกว่าที่ถูกคุกคามในที่สุด

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการเจรจาที่เข้มข้น – อย่างน้อยก็ในระดับผิวเผิน – อาจนำไปสู่ความผันผวนที่มากขึ้นในตลาดจนถึงไตรมาสที่ 1 โดยที่เสียงรบกวนจากภาษีศุลกากรที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้สภาพแวดล้อมในการกำหนดราคาความเสี่ยงของผู้ค้ามีความท้าทายมากขึ้น

แนวโน้มข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ

เราจะก้าวเข้าสู่ปี 2025 โดยที่ GDP ของสหรัฐฯ จะอยู่ที่ 3.3% ซึ่งเป็นอัตราการขยายตัวที่ดี ตลาดแรงงานอยู่ในสถานะที่ดีพอสมควร โดยมีมุมมองที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานน่าจะบรรลุเป้าหมายของเฟดในปี 2025 เฟดยังคงเปิดใจต่อการปรับลดเพิ่มเติม แต่ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ไหลเข้ามา

ดูเหมือนว่าความเป็นไปได้ที่ข้อมูลการเติบโตและแรงงานของสหรัฐฯ จะยังคงมีความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในระดับต่ำนั้นจะมีสูงในตอนนี้ แต่เราควรพิจารณาถึงความเป็นไปได้ที่การจ้างงานจะเย็นลงอีก ซึ่งอัตราการว่างงานที่สูงขึ้นจะส่งผลกระทบต่อความรู้สึกของตลาดและนำไปสู่การลดความเสี่ยง

ในทางกลับกัน หากเราคาดหวังอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีสูงขึ้นกว่า 4.5% และเข้าใกล้ 5% ผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจส่งผลให้ผู้ซื้อขายลดความเสี่ยงและซื้อหุ้นและความผันผวนของดอลลาร์สหรัฐฯ ในเวลาต่อมา ตลาดพันธบัตรสหรัฐอาจมีอิทธิพลอย่างมากต่อความผันผวนของตลาดในไตรมาสที่ 1 และต่อๆ ไป

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด: ใกล้จะถึงจุดสิ้นสุดแล้ว

บางทีอาจเป็นธีมสำหรับไตรมาสที่ 2 แต่มีกลุ่มที่เชื่ออย่างแรงกล้าว่าเราอาจไม่เห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากเฟดในปี 2568 ก็ได้ อาจมีการโต้แย้งว่าสินทรัพย์เสี่ยงจะยังคงมีผลงานที่ดีแม้ว่าเฟดจะไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยก็ตาม ตราบใดที่สินทรัพย์ดังกล่าวได้รับการขับเคลื่อนจากข้อมูลการบริโภคและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง

อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลการเติบโตคลี่คลายลง ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นเป็นสาเหตุของการลดความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ภาวะ "เศรษฐกิจตกต่ำพร้อมภาวะเงินเฟ้อสูง" ก็จะส่งผลให้มีความผันผวนสูง ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และสินทรัพย์เสี่ยงที่เผชิญกับแนวโน้มการถอนตัว

จีนอาจจะไม่ใช่ประเทศที่ “น่าลงทุน” แต่สามารถซื้อขายได้แน่นอน

นักลงทุนพบเห็นการเริ่มต้นที่ผิดพลาดหลายครั้งและความพยายามที่ล้มเหลวจากผู้ซื้อในการผลักดันให้ตลาดหุ้นจีน/ฮ่องกงปรับตัวสูงขึ้นอย่างยั่งยืน ในการประชุมนโยบายล่าสุด เราได้ยินคำมั่นสัญญาที่แน่วแน่จากผู้กำหนดนโยบายในการดำเนินมาตรการในปี 2025 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและผลักดันความต้องการที่เพิ่มขึ้นและความกระตือรือร้น แต่เราก็ยังไม่ได้ยินแผนการดำเนินการที่ชัดเจน

แนวโน้มความผันผวนของตลาดในไตรมาสที่ 1 ปี 2568: สิ่งที่เทรดเดอร์จำเป็นต้องรู้_4

แม้จะมีภัยคุกคามจากภาษีศุลกากรทางการค้าอยู่มาก แต่หลายคนก็รู้สึกว่าจีน "ไม่สามารถลงทุนได้" ในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม เมื่อเรามองไปที่การประชุม NPC ของจีน (ซึ่งจะจัดขึ้นในช่วงต้นเดือนมีนาคม) ตลาดน่าจะมีความคาดหวังสูงขึ้นสำหรับแผนที่จะให้คำจำกัดความและสาระสำคัญในการเริ่มต้นเศรษฐกิจ

ขณะที่เราก้าวเข้าสู่เดือนกุมภาพันธ์นี้ ให้จับตาดูตลาดหุ้นจีนและ CNH (หยวน) เนื่องจากมีแนวโน้มว่าปริมาณการซื้อขายจะเพิ่มขึ้น ฉันรู้สึกว่าผลตอบแทนในปี 2025 สำหรับตลาดหุ้นจีน/HK50 อาจสูงกว่า 40% หรือลดลง 20% ขึ้นไป แต่ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด ความผันผวนของผลตอบแทนก็ดูสูง และฉันเชื่อว่าจีนอาจสร้างความประหลาดใจให้กับฝั่งขาลงได้ในปี 2025

นำมาซึ่งความผันผวน

แน่นอนว่ามีปัจจัยอื่นๆ อีกมากมายที่อาจทำให้ความผันผวนสูงขึ้นหรืออาจลดปริมาณการซื้อขายลงได้อีก แต่หลังจากหนึ่งปีที่มีความผันผวนของสินทรัพย์ข้ามกลุ่มต่ำ ความเสี่ยงในความคิดของฉันคือความผันผวนที่สูงขึ้นจะเกิดขึ้น

เช่นเคย หากเราเข้าสู่สภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูง เทรดเดอร์จำเป็นต้องปรับตัวและจัดการความเสี่ยงที่เกิดจากความผันผวนที่สูงขึ้น และประเมินขนาดตำแหน่งของตน

ขอให้โชคดีทุกท่าน.

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวรายวัน

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

ข่าวสาร

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

เฟดมีแนวโน้มที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่การหยุดชะงักอาจเกิดขึ้นเร็วๆ นี้

เดิมพันลดอัตราได้รับการปรับลดลง

ทุกสายตาจับจ้องไปที่พล็อตจุดใหม่

เฟดจะส่งสัญญาณลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งหรือหยุดชั่วคราว?

ดอลลาร์อาจพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่ในปี 2024

แนวโน้มมีเมฆมาก

แผนภูมิราคา XRP 'Bull Flag' ตั้งเป้าที่ 15 ดอลลาร์ แม้จะอยู่ในช่วงการปรับฐาน

กระแสความนิยมของ Stablecoin RLUSD ส่งผลให้ราคา XRP พุ่งสูงขึ้น

ความสนใจเปิดของ XRP ยังคงสูง

ความสนใจใน XRP ที่มา: CoinGlass

ธงกระทิงยักษ์ของ XRP ตั้งเป้าไปที่ 15 ดอลลาร์

กราฟรายวันของ XRP/USD ที่มีรูปแบบธงกระทิง ที่มา: Cointelegraph/TradingView

ที่มา: Cointelegraph

ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ขณะที่แรงกดดันเงินเฟ้อยังคงเพิ่มสูง

ที่มา : เอพี

ดัชนี S&P Futures ปรับตัวลดลงก่อนข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ และการประชุม FOMC

การเคลื่อนไหวของหุ้นสหรัฐฯ ก่อนเปิดตลาด

ที่มา: บาร์ชาร์ท

ตลาดหุ้นยุโรปได้รับผลกระทบจากความวุ่นวายทางการเมืองของเยอรมนีและฝรั่งเศส

ความทุกข์ยากทางการเมืองและเศรษฐกิจในยุโรป

ยูโรทรงตัวแม้ ECB แสดงสัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ที่มา: Euronews

Jensen Huang แห่ง Nvidia วิเคราะห์การปฏิวัติ AI

ฮวงมองตลาดศูนย์ข้อมูลอย่างไร

ห่วงโซ่อุปทานชิปต้องมีความยืดหยุ่น

แนวโน้มความผันผวนของตลาดในไตรมาสที่ 1 ปี 2568: สิ่งที่เทรดเดอร์จำเป็นต้องรู้

ฤดูกาล การวางตำแหน่งและการประเมินค่า

การดำเนินการตามอัตราภาษีการค้า

แนวโน้มข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด: ใกล้จะถึงจุดสิ้นสุดแล้ว

จีนอาจจะไม่ใช่ประเทศที่ “น่าลงทุน” แต่สามารถซื้อขายได้แน่นอน

นำมาซึ่งความผันผวน

การเปิดเผยความเสี่ยง