ราคาน้ำมันทรงตัว นักลงทุนจับตาการตัดสินใจของเฟด

สำนักงานสถิติแห่งชาติ (ONS) ของสหราชอาณาจักร (UK) จะเผยแพร่ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนสิงหาคมในวันพุธ อัตราเงินเฟ้อซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคเป็นปัจจัยหลักประการหนึ่งที่ธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) ใช้เป็นพื้นฐานในการตัดสินใจนโยบายการเงิน ซึ่งหมายความว่าข้อมูลดังกล่าวถือเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP)

ธนาคารอังกฤษประชุมกันในเดือนสิงหาคม และตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) เหลือ 5% โดยได้รับการสนับสนุนจากมติเสียงข้างมากเพียงเล็กน้อยจากสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) จำนวน 5 คนจากทั้งหมด 9 คน ประกาศที่ทุกคนต่างตั้งหน้าตั้งตารอนี้ส่งผลกระทบเชิงลบต่อ GBP ซึ่งเข้าสู่ภาวะเทขายอย่างหนักเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้คู่ GBP/USD ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดที่ 1.2664 สองสามวันหลังจากเหตุการณ์ดังกล่าว

สิ่งที่คาดหวังจากรายงานอัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรฉบับต่อไปคืออะไร?

คาดว่าดัชนี CPI ของสหราชอาณาจักรจะเพิ่มขึ้นในอัตราประจำปีที่ 2.2% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเท่ากับตัวเลขเดือนกรกฎาคม โดยคาดว่าดัชนี CPI รายปีพื้นฐานจะอยู่ที่ 3.5% สูงกว่าตัวเลขเดิมที่ 3.3% และคาดว่าดัชนีรายเดือนจะเติบโตขึ้น 0.3% หลังจากที่ลดลง 0.2% ในเดือนกรกฎาคม

นอกจากนี้ ยังควรเพิ่มด้วยว่า BoE จะประกาศนโยบายการเงินในวันพฤหัสบดี และระดับเงินเฟ้ออาจส่งผลต่อการตัดสินใจของผู้กำหนดนโยบาย ก่อนการประกาศดังกล่าว ตลาดการเงินคาดการณ์ว่าเจ้าหน้าที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ก่อนที่จะใช้มาตรการที่เข้มงวดยิ่งขึ้นตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนเป็นต้นไป ธนาคารกลางคาดการณ์ว่าเงินเฟ้ออาจสูงถึง 2.75% ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ก่อนที่จะค่อยๆ ลดลงหรืออาจต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ในปี 2568

ในขณะเดียวกัน BoE ได้เผยแพร่ผลสำรวจคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของประชาชนรายไตรมาสเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งระบุว่าอัตราเงินเฟ้อในอีก 12 เดือนข้างหน้าคาดว่าจะลดลงเหลือ 2.7% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปี อย่างไรก็ตาม มุมมอง 5 ปีปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยเป็น 3.2% จาก 3.1% ในเดือนพฤษภาคม ตัวเลขดังกล่าวสนับสนุนกรณีที่อัตราเงินเฟ้อคงที่ และผลลัพธ์ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นของดัชนี CPI ก็เช่นกัน

สุดท้ายนี้ สิ่งที่น่าสังเกตก็คือ สหราชอาณาจักรได้เข้าสู่ภาวะถดถอยทางเทคนิคในไตรมาสสุดท้ายของปี 2023 นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา เศรษฐกิจได้ฟื้นตัว แต่การเติบโตยังคงซบเซา และยังมีความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะถดถอยอีกครั้ง

ในสถานการณ์เช่นนี้ การเบี่ยงเบนเล็กน้อยจากตัวเลขที่คาดไว้อาจส่งผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง ตัวเลขที่สูงกว่าที่คาดไว้อาจทำให้ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างก้าวร้าวลดน้อยลง แต่เส้นทางนั้นชัดเจน BoE จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยและไม่มีช่องทางในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ยิ่งไปกว่านั้น ผู้เข้าร่วมตลาดไม่คาดหวังว่า BoE จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมในสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจลดผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อสกุลเงินได้

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคของสหราชอาณาจักรจะเผยแพร่เมื่อใด และอาจส่งผลกระทบต่อ GBP/USD อย่างไร

สำนักงานสถิติแห่งชาติของสหราชอาณาจักรจะเผยแพร่ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนสิงหาคมในวันพุธ เวลา 06:00 น. GMT ก่อนที่จะวิเคราะห์สถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้น ยังมีอีกสิ่งหนึ่งที่ต้องพิจารณา นั่นก็คือ แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะอยู่ที่ระดับใกล้เคียงกับเป้าหมายของธนาคารกลาง แต่เงินเฟ้อภาคบริการยังคงสูงอยู่พอสมควรและอยู่ที่ระดับสูงกว่า 5% ตลอดทั้งปี ซึ่งสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปมากกว่าสองเท่า

ตามที่กล่าวไว้ การที่อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเล็กน้อยอาจถือได้ว่าเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อย แต่จะไม่ทำให้ผู้ลงทุนประหลาดใจจนต้องพิจารณาถึงสถานการณ์ที่ตรงกันข้าม ในทางกลับกัน ผลลัพธ์ที่ต่ำกว่าที่คาดไว้พร้อมกับเงินเฟ้อภาคบริการที่ผ่อนคลายลงน่าจะช่วยกระตุ้นความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดยิ่งขึ้น และทำให้เงินปอนด์สเตอร์ลิงตกอยู่ภายใต้แรงกดดันการขายอย่างหนัก

Valeria Bednarik หัวหน้านักวิเคราะห์ของ FXStreet กล่าวว่า “คู่ GBP/USD กำลังมุ่งหน้าสู่เหตุการณ์นี้ โดยซื้อขายเหนือระดับ 1.3200 และไม่ไกลจากระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนที่ 1.3265 ซึ่งทำไว้เมื่อเดือนสิงหาคม ความแข็งแกร่งของคู่เงินนี้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ โดยคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะประกาศลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในวันพุธ เหตุการณ์ของเฟดมีแนวโน้มที่จะบดบังการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภคของสหราชอาณาจักร เนื่องจากผู้เล่นในตลาดจะรอจนกว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะประกาศการประกาศก่อนจึงจะเริ่มดำเนินการ”

หากพิจารณาในทางเทคนิคแล้ว Bednarik กล่าวเสริมว่า “GBP/USD เป็นแนวโน้มขาขึ้นตามการอ่านค่าทางเทคนิคในกราฟรายวัน หากทะลุผ่านจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคมที่กล่าวถึงข้างต้น อาจส่งผลให้ทดสอบระดับ 1.3300 ได้อย่างรวดเร็ว ในขณะที่หากทะลุผ่านจุดหลังนี้ไปแล้ว ราคาอาจพุ่งขึ้นต่อไปจนถึงระดับ 1.3360 การปิดตลาดรายวันเหนือระดับ 1.3300 จะช่วยสนับสนุนให้ราคาปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ในทางกลับกัน คู่เงินจะต้องหลุดลงไปต่ำกว่าระดับ 1.3140 เพื่อให้แนวโน้มขาขึ้นมีความเสี่ยง ในกรณีนั้น ระดับถัดไปที่ต้องจับตามองและเป้าหมายขาลงที่อาจเกิดขึ้นคือระดับ 1.3000”

ที่มา: FXSTREET

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเบื้องต้นที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐในวันพุธได้จุดชนวนให้เกิดการอภิปรายที่เกี่ยวข้องเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการหยุดการลดการใช้งบดุลของธนาคารกลางโดยเร่งด่วน

แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกลงครึ่งเปอร์เซ็นต์เริ่มมีมากขึ้นจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในตลาดฟิวเจอร์สลงเพียงเล็กน้อยเพียง 0.25 เปอร์เซ็นต์ และหากผู้กำหนดนโยบายเลือกทางเลือกที่ใหญ่กว่า และส่งสัญญาณความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ รันเวย์สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเชิงปริมาณเพิ่มเติม หรือ QT อาจสั้นลงมาก

QT มักถูกมองว่าเป็นเครื่องมือบริหารสภาพคล่องและแตกต่างจากนโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่มุ่งเน้นที่การควบคุมเงินเฟ้อโดยไม่สร้างความเจ็บปวดให้กับตลาดแรงงานมากเกินไป แต่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่เข้มงวดยิ่งขึ้นอาจขัดแย้งกับสภาพคล่องที่ตึงตัวขึ้น ทั้งนี้ ขึ้นอยู่กับเหตุผลเบื้องหลังการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

การปิด QT ในเร็วๆ นี้อาจส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในมุมมองของงบดุลของธนาคารกลาง การสำรวจธนาคารใหญ่ๆ โดยเฟดสาขานิวยอร์กในเดือนกรกฎาคมพบว่ามีบริษัทต่างๆ คาดการณ์ว่า QT จะสิ้นสุดลงในเดือนเมษายนของปีหน้า เนื่องจากเจ้าหน้าที่เฟดได้ส่งสัญญาณว่าพวกเขาเห็นช่องทางมากมายที่จะดำเนินการต่อ

Patricia Zobel อดีตผู้จัดการกลุ่มธนาคารกลางนิวยอร์กที่ทำหน้าที่กำหนดนโยบายการเงินและปัจจุบันเป็นหัวหน้าฝ่ายวิจัยเศรษฐกิจมหภาคและกลยุทธ์การตลาดที่ Guggenheim Investments กล่าวว่า “หากพวกเขาผ่อนปรนอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน ฉันคิดว่าการตัดสินใจเกี่ยวกับงบดุลจะซับซ้อนมากขึ้น”

Zobel กล่าวว่า “เรามีโอกาสบ้าง” ที่ QT จะสิ้นสุดลงเร็วกว่านี้ หากการปรับลดครั้งใหญ่มาพร้อมกับความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจ สำหรับตอนนี้ อดีตเจ้าหน้าที่เฟดคาดว่าจะมีการปรับลด 0.25 จุด และ QT จะยังคงดำเนินต่อไปตามวิถีปัจจุบัน

ปัจจุบันเฟดกำหนดเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเงินทุนเฟดไว้ที่ช่วง 5.25% ถึง 5.50%

Matthew Luzzetti นักเศรษฐศาสตร์จาก Deutsche Bank กล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ร่วมกับการส่งสัญญาณการผ่อนคลายนโยบายที่เข้มงวดยิ่งขึ้นในการคาดการณ์ของผู้กำหนดนโยบายที่ปรับปรุงใหม่ซึ่งจะเกิดขึ้นในวันพุธนั้น หมายความว่า “จะมีความขัดแย้งระหว่างการลดอัตราดอกเบี้ยและการทำให้งบดุลลดลงต่อไป และพวกเขาอาจไม่ต้องการให้เกิดสัญญาณที่ไม่ชัดเจนเช่นนั้นเกี่ยวกับเครื่องมือทางนโยบายของพวกเขาในสภาพแวดล้อมเช่นนั้น”

ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ของ Bank of America เห็นด้วยว่าการลดอัตราดอกเบี้ยลงครึ่งจุดเพื่อพยุงเศรษฐกิจจะทำให้ QT หยุดชะงักได้ในเร็วๆ นี้

ความไม่แน่นอนในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นนั้นสรุปได้ว่าเฟดจะลดต้นทุนการกู้ยืมเพียงเพื่อทำให้เป็นปกติหรือไม่ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อลดลง และบางคนคาดว่าการปรับลดครั้งใหญ่หนึ่งหรือสองครั้งอาจช่วยได้ แต่ความเสี่ยงที่ชัดเจนกว่าต่อแนวโน้ม QT คือ หากนโยบายอัตราดอกเบี้ยมีการปรับเปลี่ยนเนื่องจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับตลาดแรงงานที่ชะลอตัวลง

สภาพคล่องยังคงล้นเหลือ

แนวโน้มงบดุลที่ไม่แน่นอนเกิดขึ้นหลังจากกระบวนการ QT ผ่านไปได้เพียง 2 ปีเท่านั้น เฟดเพิ่มขนาดการถือครองมากกว่าสองเท่าภายในฤดูร้อนปี 2022 ผ่านการซื้อพันธบัตรรัฐบาลและหลักทรัพย์ที่ได้รับการค้ำประกันด้วยสินเชื่อที่อยู่อาศัย ทำให้มีการถือครองสูงสุดที่ 9 ล้านล้านดอลลาร์ การซื้อดังกล่าวมีจุดมุ่งหมายเพื่อปรับตลาดที่ยังไม่สงบนิ่งและกระตุ้นเศรษฐกิจให้ก้าวข้ามอัตราดอกเบี้ยที่เกือบ 0% ขณะที่การระบาดของ COVID-19 ยังคงดำเนินต่อไป

การแสดงภาพวิวัฒนาการของการถือครองของเฟด

กระบวนการ QT เริ่มต้นขึ้นเมื่อเฟดเปลี่ยนมาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ และเจ้าหน้าที่ตัดสินใจว่าการผ่อนปรนที่มากเกินไปนั้นไม่เหมาะสมอีกต่อไป การถอนเงินออกได้ทำให้เฟดสูญเสียการถือครองไปประมาณ 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ และในเดือนพฤษภาคม เฟดได้ชะลอการถอนเงินรายเดือนที่ตั้งเป้าไว้ที่ 95,000 ล้านดอลลาร์ลงเหลือขีดจำกัดปัจจุบันที่ 60,000 ล้านดอลลาร์

เฟดพยายามที่จะมีสภาพคล่องเพียงพอในระบบการเงินเพื่อให้เกิดความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นตามปกติและควบคุมอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของเฟดได้อย่างมั่นคง จนถึงขณะนี้ การอภิปรายเกี่ยวกับการสิ้นสุดช่วงไตรมาสที่ 3 ส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่การค้นหาจุดที่เหมาะสมสำหรับสภาพคล่อง

วิลเลียม ดัดลีย์ ซึ่งดำรงตำแหน่งหัวหน้าเฟดนิวยอร์กจนกระทั่งเกษียณอายุในปี 2561 กล่าวว่า "QT จะไม่ถูกปรับจนกว่าเฟดจะเชื่อว่าพวกเขาได้เปลี่ยนจากเงินสำรองที่อุดมสมบูรณ์ไปเป็นเงินสำรองที่เพียงพอแล้ว พวกเขาไม่ทราบว่าสิ่งนั้นจะเกิดขึ้นที่ไหนและเมื่อใด แต่พวกเขาค่อนข้างมั่นใจว่ายังไม่ถึงจุดนั้น" เขากล่าว

จนถึงขณะนี้ QT ยังคงดำเนินไปอย่างไม่หยุดยั้ง และค่อยๆ หายไปจากอิทธิพลของตลาด เนื่องจากนักลงทุนได้ "รวม" QT ไว้ในต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวแล้ว จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดนิวยอร์กกล่าว

ในขณะเดียวกัน เจมส์ บูลลาร์ด อดีตผู้นำเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ ซึ่งปัจจุบันเป็นคณบดีคณะบริหารธุรกิจของมหาวิทยาลัยเพอร์ดู กล่าวว่า อย่างน้อยตอนนี้ นโยบาย QT และอัตราดอกเบี้ยมีความสอดคล้องกัน และสามารถคงไว้ได้แม้จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก็ตาม

“แม้ว่าคุณจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยของนโยบายลงบ้าง ก็ยังถือว่าสูงกว่าที่ทุกคนประมาณการณ์ไว้ว่าเป็นกลาง ดังนั้น คุณจะยังคงดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้นเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของนโยบายอยู่ดี และนั่นก็เป็นการเสริมส่วนที่เป็นการปรับลดเชิงปริมาณในนโยบาย” บูลลาร์ดกล่าว

เมื่ออัตราดอกเบี้ยกองทุนอยู่ที่ระดับเป็นกลาง บูลลาร์ดกล่าวว่าถึงเวลาแล้วที่จะต้องพิจารณายุติ QT เพื่อให้เครื่องมือทางนโยบายทั้งสองมีความสอดคล้องกันมากขึ้น นักวิเคราะห์จากบริษัทวิจัย LH Meyer กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดที่ 3% หรือต่ำกว่านั้นจะเป็นปัจจัยกระตุ้นให้ยุติ QT เอง

ที่มา: Theedgemarkets

เงินรูปีอินเดีย (INR) เคลื่อนไหวในกรอบทรงตัวในวันพุธ หลังจากพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเดือนที่ 83.75 ในเซสชันก่อนหน้า การอ่อนค่าของคู่เงินนี้ได้รับแรงกดดันจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างหนักหน่วง และการขายดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวที่ยาวนานของราคาน้ำมันดิบอาจส่งผลกระทบต่อสกุลเงินท้องถิ่นและช่วยจำกัดการสูญเสีย USD/INR ในช่วงบ่ายของวันพุธ ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน เจ้าหน้าที่เฟดจะเผยแพร่รายงานสรุปการคาดการณ์เศรษฐกิจ หรือที่เรียกว่า "dot-plot" หลังการประชุมนโยบาย ซึ่งอาจให้ความกระจ่างว่าธนาคารกลางสหรัฐวางแผนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าเท่าใด ความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ อาจสร้างแรงกดดันในการขายเงินดอลลาร์สหรัฐในระยะใกล้

รายงานตลาดรายวัน: เงินรูปีอินเดียทรงตัวก่อนเหตุการณ์สำคัญในสหรัฐฯ

อัตราเงินเฟ้อที่อิงตามดัชนีราคาขายส่ง (WPI) ของอินเดียลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือนที่ 1.31% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนสิงหาคม จาก 2.04% ในการอ่านค่าครั้งก่อน ตัวเลขนี้ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 1.80%

การขาดดุลการค้าสินค้าของอินเดียอยู่ที่ 29,650 ล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม เมื่อเทียบกับ 23,500 ล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม ตามข้อมูลที่กระทรวงพาณิชย์และอุตสาหกรรมที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร

สำรองเงินตราต่างประเทศของอินเดียพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 689.2 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 6 กันยายน ตามข้อมูลของธนาคารกลางอินเดีย (RBI)

ยอดขายปลีกของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นอย่างไม่คาดคิด 0.1% MoM ในเดือนสิงหาคม เทียบกับ 1.1% ก่อนหน้านี้ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ -0.2% การผลิตภาคอุตสาหกรรมพุ่งขึ้น 0.8% MoM ในเดือนสิงหาคม เทียบกับการลดลง 0.6% ในการอ่านค่าครั้งก่อน ซึ่งดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.2%

ตามเครื่องมือ Fedwatch ของ CME พบว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของกองทุนเฟดได้กำหนดราคาความน่าจะเป็นเกือบ 63% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐาน (bps) เพิ่มขึ้นจาก 30% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่โอกาสที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 37%

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR มีแนวโน้มเชิงบวกในระยะยาว

เงินรูปีอินเดียเคลื่อนไหวแบบทรงตัวในวันนี้ คู่สกุลเงิน USD/INR เคลื่อนไหวในกรอบสี่เหลี่ยมบนกราฟรายวัน อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว คู่สกุลเงินนี้ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น เนื่องจากราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 100 วัน (EMA) ที่สำคัญ ไม่สามารถตัดแนวโน้มขาลงเพิ่มเติมได้ เนื่องจากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ 14 วัน (RSI) อยู่ในโซนขาลงซึ่งอยู่ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง ส่งผลให้ผู้ขายได้รับการสนับสนุนในขณะนี้

โซน 83.90-84.00 ดูเหมือนจะเป็นโซนที่ยากสำหรับผู้ซื้อ USD/INR ที่จะฝ่าทะลุเข้าไป โซนนี้แสดงถึงขอบบนของสี่เหลี่ยมผืนผ้าและระดับทางจิตวิทยา หากทะลุผ่านระดับดังกล่าว จะเห็นแนวรับถัดไปที่ 84.50

ในทางกลับกัน ระดับแนวรับเริ่มต้นอยู่ที่ระดับต่ำสุดเมื่อวันที่ 17 กันยายนที่ 83.70 หากทะลุระดับดังกล่าวได้ แนวรับดังกล่าวจะนำไปสู่เส้น EMA 100 วันที่ 83.64

ที่มา: FXSTREET

[ข้อมูลโดยย่อ]

[รายละเอียดข่าว]

[ประเด็นวันนี้]

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่บริเวณ 2,589-2,590 ดอลลาร์ ซึ่งแตะเมื่อวันก่อน และปิดตลาดในแดนลบเป็นครั้งแรกในรอบ 4 วันเมื่อวันอังคาร การลดลงดังกล่าวเกิดจากการเทขายทำกำไรบางส่วน แม้ว่าจะไม่มีการเทขายตามก็ตาม เนื่องจากผู้ซื้อขายเลือกที่จะรออยู่ข้างสนามก่อนเกิดความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญของธนาคารกลางในสัปดาห์นี้ ก่อนที่จะวางเดิมพันทิศทางใหม่ ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะประกาศผลการประชุมในช่วงท้ายของการประชุม 2 วันในวันพุธนี้ ซึ่งจะตามมาด้วยการประชุมของธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) ในวันพฤหัสบดี และการอัปเดตนโยบายของธนาคารแห่งญี่ปุ่น (BoJ) ในวันศุกร์

ในระหว่างนี้ การกำหนดราคาอย่างครอบคลุมสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่โดยเฟดไม่สามารถช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) สามารถใช้ประโยชน์จากการดีดตัวกลับในช่วงข้ามคืนจากระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 และฟื้นความต้องการสำหรับราคาทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) อาจเป็นลางดีสำหรับดอลลาร์สหรัฐและส่งผลกระทบต่อสินค้าโภคภัณฑ์ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงของความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลาง รวมถึงความไม่แน่นอนทางการเมืองของสหรัฐฯ ก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีในเดือนพฤศจิกายน อาจให้การสนับสนุนโลหะมีค่าและจำกัดการลดลง ซึ่งในทางกลับกัน สิ่งนี้บ่งชี้ว่าการปรับลดใดๆ อาจยังคงถือเป็นโอกาสในการซื้อ

สรุปข่าวตลาดประจำวัน: ราคาทองคำยังคงได้รับแรงหนุนจากปัจจัยหลายประการก่อนเฟดประกาศนโยบาย

การเดิมพันว่าธนาคารกลางสหรัฐจะผ่อนปรนนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น จะช่วยให้ราคาทองคำดึงดูดผู้ซื้อในช่วงขาลงได้ในวันพุธ และช่วยชะลอการย่อตัวเล็กน้อยในช่วงข้ามคืนจากบริเวณใกล้จุดสูงสุดตลอดกาล

ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ขณะนี้ ตลาดกำลังกำหนดราคาโอกาส 65% ที่ธนาคารกลางของสหรัฐจะลดต้นทุนการกู้ยืมลง 50 จุดพื้นฐาน ณ สิ้นสุดการประชุม 2 วันในช่วงบ่ายของวันนี้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน พุ่งขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 16 เดือน หลังจากที่มีการเปิดเผยข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐเมื่อวันอังคาร ถึงแม้ว่าจะไม่มีการติดตามผลอย่างต่อเนื่อง และจำกัดการฟื้นตัวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐก็ตาม

สำนักงานสำมะโนประชากรของสหรัฐฯ รายงานว่ายอดขายปลีกในสหรัฐฯ ขยายตัว 0.1% ในเดือนส.ค. เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ว่าจะลดลง 0.2% ขณะที่ยอดขายไม่รวมรถยนต์ต่ำกว่าที่คาดไว้และขยายตัว 0.1%

ข้อมูลที่เป็นบวกกระตุ้นให้มีการเคลื่อนไหวการปิดสัญญาซื้อขายระยะสั้นของ USD ในแต่ละวัน และผลักดันให้ราคาห่างจากระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2566 แม้ว่าการเคลื่อนไหวในเชิงบวกจะหมดแรงท่ามกลางความคาดหวังในการผ่อนคลายของ Fed ก็ตาม

มีผู้เสียชีวิตอย่างน้อย 9 รายจากการระเบิดพร้อมกันของเครื่องรับเพจเจอร์แบบพกพาที่สมาชิกกลุ่มฮิซบอลเลาะห์ใช้ในเลบานอน ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงของสงครามในตะวันออกกลาง และส่งผลกระทบต่อแหล่งหลบภัยแห่งนี้

ขณะเดียวกัน เกาหลีเหนือทดสอบยิงขีปนาวุธหลายลูกไปทางทะเลตะวันออกของเกาหลีใต้และญี่ปุ่นเมื่อวันพุธ หลังจากเปิดให้มีการเปิดโครงการสร้างโรงงานเสริมสมรรถนะยูเรเนียมสำหรับระเบิดนิวเคลียร์

ตลาดยังคงมุ่งเน้นไปที่การตัดสินใจด้านนโยบายที่สำคัญของ FOMC ซึ่งเมื่อรวมกับการคาดการณ์เศรษฐกิจที่อัปเดต รวมถึงสิ่งที่เรียกว่า 'dot plot' น่าจะช่วยผลักดัน XAU/USD ให้มีแนวโน้มดีขึ้น

แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำมีแนวโน้มไต่ระดับขึ้นไปอีก โดยอาจทดสอบแนวต้านของช่องขาขึ้นที่ 2,610 ดอลลาร์

จากมุมมองทางเทคนิค ฝ่ายซื้ออาจรอจนกว่าจะเคลื่อนไหวเหนือระดับ 2,589-2,590 ดอลลาร์ หรือระดับสูงสุดตลอดกาลที่แตะเมื่อวันจันทร์ ก่อนที่จะวางเดิมพันใหม่ การเคลื่อนตัวขึ้นครั้งต่อไปอาจส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นเหนือระดับ 2,600 ดอลลาร์ เพื่อทดสอบขอบบนของช่องทางขาขึ้นระยะสั้นที่ขยายจากระดับต่ำกว่า 2,400 ดอลลาร์ที่แตะเมื่อปลายเดือนมิถุนายน ปัจจุบัน แนวต้านดังกล่าวถูกตรึงไว้ใกล้ระดับ 2,609-2,610 ดอลลาร์ ซึ่งหากทะลุผ่านได้อย่างเด็ดขาด ก็จะยืนยันการทะลุแนวต้านครั้งใหม่ และปูทางไปสู่การขยายแนวโน้มขาขึ้นที่เกิดขึ้นแล้วเมื่อเร็วๆ นี้

ในทางกลับกัน การขายตามราคาบางส่วนที่อยู่ใต้ระดับต่ำสุดในช่วงข้ามคืนที่บริเวณ 2,561-2,560 ดอลลาร์ อาจเปิดทางให้เกิดการขาดทุนเพิ่มเติมที่จุดทะลุแนวต้านแนวนอนที่แข็งแกร่งที่ 2,530-2,525 ดอลลาร์ การลดลงต่อไปมีแนวโน้มที่จะดึงดูดผู้ซื้อรายใหม่ และยังคงอยู่ในระดับจำกัดที่บริเวณใกล้ระดับจิตวิทยา 2,500 ดอลลาร์ จุดหลังนี้ควรทำหน้าที่เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ ซึ่งหากทะลุลงได้อย่างเด็ดขาด อาจฉุดราคาทองคำให้ไปบรรจบกันที่ 2,475-2,470 ดอลลาร์ ซึ่งประกอบด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 วันและขอบล่างของช่องแนวโน้มดังกล่าว

ที่มา: FXSTREET

มาโคร: