ลอนดอนเปิด: หุ้นทรงตัวก่อนราคา PPI ของสหรัฐฯ; Burberry พุ่ง

USD: แนวโน้มขาขึ้นดูเหมือนจะไม่ได้รับผลกระทบ

คำแนะนำสำคัญประการแรกของเราเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับปี 2025 คือ อย่าคิดมากเกินไปเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของดอลลาร์ และให้เชื่อมั่นในทิศทางทั่วไปของดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจากวาระในประเทศและการค้าของทรัมป์ เราคิดว่าการเคลื่อนไหวของราคาในสัปดาห์นี้ทำให้เราได้ลิ้มรสสิ่งที่จะเกิดขึ้นในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนในวาระที่สองของทรัมป์ โดยการปรับฐานของดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ (เช่นหลังจากตัวเลข CPI ของสหรัฐฯ เมื่อวานนี้) ถือเป็นโอกาสในการเข้าสู่สถานะซื้อของดอลลาร์สหรัฐในระดับที่น่าดึงดูดใจกว่า

ข่าวการเมืองของสหรัฐฯ ยังคงหลั่งไหลเข้ามาอย่างต่อเนื่อง ในที่สุดสภาผู้แทนราษฎรก็ได้รับเลือกให้เป็นตัวแทนของพรรครีพับลิกัน ซึ่งก็ไม่น่าแปลกใจเลย โดยยืนยันว่าทรัมป์จะสามารถควบคุมทุกอำนาจของรัฐบาลได้อย่างน้อยจนกว่าจะมีการเลือกตั้งกลางเทอมในปี 2026 ในขณะเดียวกัน การแต่งตั้งคณะรัฐมนตรีจนถึงขณะนี้ยังคงอยู่ภายใต้การควบคุมของกลุ่มผู้ภักดีต่อทรัมป์ ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงจากวาระแรกที่อาจบ่งชี้ถึงกระบวนการตัดสินใจที่รวมอำนาจไว้ที่ตัวประธานาธิบดีมากขึ้น อุปสรรคเล็กน้อยประการหนึ่งที่อาจเกิดขึ้นกับทรัมป์คือการที่จอห์น ธูนได้รับเลือกให้เป็นผู้นำวุฒิสภาจากพรรครีพับลิกัน ธูนเป็นผู้สนับสนุนการค้าเสรี และนักวิเคราะห์ทางการเมืองกำลังชี้ให้เห็นถึงความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นจากนโยบายกีดกันการค้าของทรัมป์

แม้ว่าเราจะมองว่าดอลลาร์จะยังคงแข็งค่าต่อไปตลอดทั้งปีหน้า แต่ภาพในระยะสั้นยังคงดูละเอียดอ่อนกว่าเล็กน้อย เนื่องจากการวางตำแหน่งดอลลาร์ระยะยาวเริ่มดูยืดเยื้อออกไปมาก และการปรับฐานดอลลาร์ในวงกว้างขึ้น (แม้จะไม่ยาวนาน) อาจเป็นไปได้ ตัวเร่งอย่างหนึ่งอาจเป็นตัวเลข PPI ในปัจจุบัน ซึ่งมีความเกี่ยวข้องมากขึ้นกับ CPE หลัก ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดต้องการ คาดการณ์ว่า PPI หลักจะเร่งตัวขึ้นอีกครั้งจาก 0.0% เป็น 0.2% MoM โดยมาตรวัดหลักจะคงที่ที่ 0.2% MoM การพิมพ์ที่ต่ำกว่าฉันทามติใดๆ อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อดอลลาร์อย่างไม่สมดุล

งานสำคัญอีกงานหนึ่งในวันนี้คือคำปราศรัยของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ในดัลลาส โดยจะเน้นที่แนวโน้มเศรษฐกิจ และจะมีการสอบ QA ซึ่งเขาอาจถูกถามเกี่ยวกับตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดและผลกระทบของนโยบายคุ้มครองการค้าต่อนโยบายการเงิน นอกจากนี้ ความเสี่ยงยังมีแนวโน้มลดลงสำหรับดอลลาร์เนื่องจากการวางตำแหน่งที่ยืดเยื้อ เนื่องจากพาวเวลล์อาจไม่ต้องการเชื่อมโยงนโยบายที่คาดหวังของทรัมป์กับการตัดสินใจของเฟด ซึ่งอาจตีความได้ว่าเป็นข้อความที่แสดงท่าทีผ่อนคลายเล็กน้อย และกระตุ้นให้มีการกำหนดราคาใหม่ในระดับต่ำลงในเส้น OIS ของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งกำหนดราคาไว้ที่ 50bp ของการผ่อนคลายภายในกลางปี 2025 เท่านั้น

การแก้ไขที่นำโดยการวางตำแหน่งใน USD อาจไม่สามารถพา DXY กลับไปต่ำกว่า 106.0 ได้ และความสนใจในการซื้อดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงน่าจะเกิดขึ้นเร็วๆ นี้

EUR: เบี้ยประกันความเสี่ยงอาคาร

เราได้พูดคุยกันมานานแล้วว่าสเปรดอัตราสวอประยะสั้นที่กว้างระหว่าง USD และ EUR มีส่วนสนับสนุนการเทขาย EUR/USD ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม เมื่อเราเพิ่มปัจจัยทางการตลาดอื่นๆ เข้ามาในการประมาณมูลค่าที่เหมาะสมในระยะใกล้ของ EUR/USD เช่น หุ้นและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ก็จะเห็นสัญญาณของเบี้ยประกันความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นเกิน 1.5%

นั่นหมายถึงการปรับขึ้น 1.5% ขึ้นไปของค่าเงิน EUR/USD จะเกิดขึ้นหรือไม่? ไม่จำเป็น เราเชื่อมั่นอย่างยิ่งว่าตั้งแต่วันที่ 5 พฤศจิกายน เราได้เข้าสู่ช่วงที่ค่าความเสี่ยงที่เป็นลบต่อยูโรจะกลายเป็นค่าปกติใหม่ เนื่องจากความเสี่ยงต่อยูโรโซนที่เกี่ยวข้องกับวาระการค้า/ต่างประเทศของทรัมป์ จากมุมมองดังกล่าว และเมื่อพิจารณาจากพลวัตในอดีต ค่าความเสี่ยง 1.5% ก็ยังถือว่าควบคุมได้อยู่ เนื่องจากค่าความเสี่ยงดังกล่าวอาจสูงถึง 4% ขึ้นไปได้อย่างง่ายดาย หากตลาดกำหนดราคาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับภูมิรัฐศาสตร์และ/หรือการคุ้มครองทางการค้ามากขึ้น

ในตอนนี้ เราเชื่อว่าการปรับตัวขึ้นของ EUR/USD เป็นสิ่งที่เป็นไปได้ แต่เรายังเชื่อว่าตลาดจะใช้โอกาสนี้ในการขายการปรับตัวขึ้นของคู่เงินนี้ และการกลับตัวในระยะยาวเหนือ 1.070 ก็ดูไม่น่าจะเป็นไปได้

ปฏิทินยูโรโซนในวันนี้ประกอบด้วยการแก้ไขครั้งแรกของ GDP ไตรมาสที่ 3 ของเขตยูโรและตัวเลขการจ้างงาน รวมถึงรายงานการประชุมของ ECB ในเดือนตุลาคม ซึ่งอาจรวมถึงสัญญาณขาลงเล็กน้อย แม้ว่าตลาดอาจต้องการเห็นหลักฐานเพิ่มเติมของการชะลอตัวของข้อมูล (เช่น PMI) หรือตัวเลขเงินเฟ้อที่ต่ำลง ก่อนที่จะกำหนดราคาการปรับลด 50bp ในเดือนธันวาคม

AUD: ข้อมูลการจ้างงานยังคงเป็นประเด็นถกเถียงสำหรับ RBA ที่อดทน

ออสเตรเลียเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานในเดือนตุลาคมเมื่อคืนนี้ โดยการจ้างงานเพิ่มขึ้น 16,000 ตำแหน่ง ซึ่งน้อยกว่าที่คาดไว้ และถือเป็นการชะลอตัวจากตัวเลข 61,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.1% โดยอัตราการมีส่วนร่วมลดลง 0.1%

ดอลลาร์ออสเตรเลียไม่ได้รับผลกระทบจากข่าวนี้มากนัก และยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกับดอลลาร์โดยรวม ที่น่าสนใจคือ EUR/AUD อ่อนค่าลงมากกว่า 1% นับตั้งแต่คืนเลือกตั้ง ซึ่งเป็นสัญญาณว่าปัจจุบันตลาดต้องการกำหนดราคาความเสี่ยงที่มากขึ้นสำหรับเขตยูโรมากกว่าสำหรับจีน (และโดยส่วนขยายตัวแทนของจีน) เมื่อเป็นเรื่องของวาระที่ทรัมป์คาดว่าจะดำเนินการ

หากดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลงในอีกไม่กี่วันข้างหน้า เราคาดว่า AUD อาจปรับตัวขึ้นมากกว่าสกุลเงินอื่นๆ เนื่องจากข้อมูลล่าสุดและการสื่อสารนโยบายยังคงชี้ให้เห็นว่าธนาคารกลางออสเตรเลียไม่รีบเปลี่ยนนโยบายผ่อนปรน และตลาดอาจมีมุมมองในแง่ดีต่อสกุลเงินต่างประเทศเมื่อเทียบกับสกุลเงินของยุโรป เราคิดว่า AUD/USD อาจกลับสู่ระดับ 0.6550 ได้ในเร็วๆ นี้

CEE: การฟื้นตัวของค่าเงินดอลลาร์จะทำให้ภูมิภาคนี้อยู่ภายใต้แรงกดดัน

ข้อมูลบัญชีเดินสะพัดเมื่อวานนี้ แม้จะมีความประหลาดใจบางอย่าง โดยเฉพาะในสาธารณรัฐเช็ก ซึ่งเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นช่วยชดเชยกับส่วนเกินที่แข็งแกร่งในเดือนก่อนๆ แต่ตลาดก็ยังคงไม่แสดงปฏิกิริยาใดๆ มากนัก ข้อมูลของโปแลนด์แสดงให้เห็นว่าส่วนเกินบัญชีเดินสะพัดหดตัวในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา และ นักเศรษฐศาสตร์ของเราก็ได้ถกเถียงกัน ถึงสาเหตุ ข้อมูล GDP ไตรมาสที่ 3 ของโรมาเนียได้รับการเผยแพร่เมื่อเช้านี้ โดยเพิ่มขึ้นจาก 0.9% เป็น 1.1% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ในช่วงบ่ายวันนี้ เราจะเห็นการประมาณการครั้งแรกในโปแลนด์ ซึ่งเราคาดว่าจะชะลอตัวลงจาก 2.9% เป็น 2.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

ตลาดได้ใช้ประโยชน์จากการหยุดชะงักในการพุ่งขึ้นของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อวานนี้ ทำให้สกุลเงินของ CEE ผ่อนคลายลงบ้าง อย่างไรก็ตาม ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกลับมาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากมีการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ซึ่งเราเชื่อว่าจะกดดันสกุลเงินของ CEE อีกครั้งในวันนี้ ปัจจัยภายในประเทศไม่ได้ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการซื้อขายในขณะนี้ โดยปัจจัยทั่วโลกเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก

นอกเหนือจากข้อมูล GDP แล้ว ปฏิทินในวันนี้ยังรวมถึงการประมูลพันธบัตรรัฐบาลในโปแลนด์และฮังการี ซึ่งจะทดสอบตลาดหลังการเลือกตั้งของสหรัฐฯ ในโปแลนด์ การประมูลครั้งสุดท้ายก่อนการเลือกตั้งแสดงให้เห็นถึงความต้องการที่อ่อนแอ และการประมูลในวันนี้จะทดสอบความรู้สึกไม่เสี่ยงก่อนการเลือกตั้งหรือเนื่องมาจากสถานการณ์การคลังในท้องถิ่นที่แย่ลง ในฮังการี แม้ว่าผลตอบแทนที่สูงขึ้นน่าจะดึงดูดความสนใจของตลาด แต่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับธนาคารแห่งชาติฮังการีและ EUR/HUF ที่สูงยังคงเป็นปัญหาที่น่ากังวล

ที่มา: Poundsterlinglive

การพุ่งขึ้นของ Bitcoin, meme coins และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ตามมาหลังจากชัยชนะในการเลือกตั้งประธานาธิบดีของโดนัลด์ ทรัมป์ยังคงได้รับแรงหนุนอย่างต่อเนื่อง การลดภาษีศุลกากรที่ประกาศโดยประธานาธิบดีคนใหม่ได้ส่งผลให้ราคาทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์ลดลงแล้ว เมื่อรวมกับศักยภาพของความตึงเครียดด้านการค้าที่เพิ่มมากขึ้นกับจีน สภาพแวดล้อมในปัจจุบันกำลังกดดันสกุลเงินต่างๆ เช่น AUD และ CAD

ดอลลาร์/ดอลลาร์แคนาดา

เมื่อวานนี้ ผู้ซื้อ USD/CAD สามารถทดสอบระดับแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 1.4000 ได้สำเร็จ โดยคู่เงินนี้ซื้อขายกันมานานในช่วง 1.3960–1.3800 แต่ล่าสุดได้ทะลุผ่านช่องนี้ไปแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ปีที่ 1.3960 การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงศักยภาพในการทำกำไรเพิ่มเติมที่ระดับ 1.4200–1.4300 โดยมีเงื่อนไขว่าระดับ 1.4000–1.3960 สามารถยืนหยัดเป็นแนวรับได้ อย่างไรก็ตาม การปรับฐานลงอาจส่งผลให้คู่เงินนี้กลับไปที่ระดับ 1.3960–1.3900

เหตุการณ์สำคัญที่อาจส่งผลกระทบต่อราคา USD/CAD ในวันนี้ ได้แก่:

เวลา 16:30 น. (GMT +3:00): จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นของสหรัฐฯ

เวลา 16:30 น. (GMT +3:00): ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐอเมริกาสำหรับเดือนตุลาคม

เวลา 19:00 น. (GMT +3:00): รายงานสต็อกน้ำมันดิบประจำสัปดาห์ของสหรัฐฯ

ดอลลาร์ออสเตรเลีย/ดอลลาร์สหรัฐ

ในช่วงต้นสัปดาห์การซื้อขายนี้ ผู้ขาย AUD/USD ทะลุผ่านช่วงสำคัญที่ 0.6520–0.6500 พื้นที่แนวรับถัดไปที่ 0.6470–0.6440 หากคู่เงินทะลุลงต่ำกว่าระดับเหล่านี้ อาจมีโอกาสเกิดจุดต่ำสุดใหม่ในรอบปีที่ 0.6350 หากการปรับฐานเริ่มขึ้น คู่เงินอาจพุ่งขึ้นสู่ระดับ 0.6520–0.6540

เหตุการณ์สำคัญที่ส่งผลกระทบต่อ AUD/USD ได้แก่:

เวลา 23:30 น. (GMT +3:00) ของวันนี้: คำกล่าวของเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ

พรุ่งนี้ เวลา 05:00 น. (GMT +3:00) ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคขั้นพื้นฐาน (PCSI) ของ Thomson Reuters/Ipsos สำหรับออสเตรเลียในเดือนพฤศจิกายน

พรุ่งนี้ เวลา 05:00 น. (GMT +3:00): การแถลงข่าวโดยสำนักงานสถิติแห่งชาติของจีน

ราคา เงิน (XAG/USD) ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 2 เดือน โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 29.90 ดอลลาร์ต่อออนซ์ทรอยในช่วงเวลาทำการของตลาดยุโรปในวันพฤหัสบดี การร่วงลงของราคาเงินซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยนี้เป็นผลมาจากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงที่ปรับตัวดีขึ้นนับตั้งแต่ที่โดนัลด์ ทรัมป์ได้รับชัยชนะในการเลือกตั้งเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) หุ้น และ สกุลเงินดิจิทัล กำลังปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการเติบโตอย่างแข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นภายใต้การบริหารของทรัมป์ นโยบายที่เสนออาจกระตุ้นให้การลงทุน การใช้จ่าย และความต้องการแรงงานเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น

เงินที่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์เผชิญกับความท้าทายเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่า ขึ้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุลคู่ ทรงตัวที่ระดับ 106.60 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023

ดอลลาร์สหรัฐยังได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีและ 10 ปีอยู่ที่ 4.29% และ 4.46% ตามลำดับ ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นยังกดดันให้สินทรัพย์ที่ไม่มีอัตราผลตอบแทน เช่น เงิน ปรับตัวลดลง

สินทรัพย์ที่ไม่รับดอกเบี้ย เช่น เงิน อาจได้รับแรงกดดันให้ลดลงจากคำกล่าวของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในวันพุธที่ผ่านมา อัลเบอร์โต มูซาเล็ม ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ กล่าวว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงดำเนินอยู่ทำให้เฟดมีความท้าทายในการรักษาระดับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย มูซาเล็มเปลี่ยนจุดเน้นไปที่ความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานสหรัฐฯ โดยมุ่งหวังที่จะบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับแรงต้านของเงินเฟ้อต่อความพยายามของเฟดในการลดอัตราเงินเฟ้อ

นายเจฟฟรีย์ ชมิด ประธาน ธนาคารกลางสหรัฐ สาขาแคนซัสซิตี้ เน้นย้ำถึงความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นในการลด อัตรา ดอกเบี้ย นอกจากนี้ ชมิดยังวิพากษ์วิจารณ์ผู้เข้าร่วมตลาดที่ยังคงมีความหวังในการกลับสู่ระดับอัตราดอกเบี้ยใกล้ศูนย์ โดยกล่าวว่าความคาดหวังของพวกเขาไม่สมจริง

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงิน

เงินเป็นโลหะมีค่าที่นักลงทุนซื้อขายกันมาก โดยในอดีตเงินถูกใช้เป็นวัสดุเก็บมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้ว่าจะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่ผู้ซื้อขายอาจหันมาใช้เงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของตน เนื่องจากเงินมีมูลค่าในตัวหรือเพื่อป้องกันความเสี่ยงในช่วงที่อัตราเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านช่องทางต่างๆ เช่น กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ซึ่งติดตามราคาในตลาดต่างประเทศ

ราคาเงินอาจเปลี่ยนแปลงได้เนื่องจากปัจจัยต่างๆ มากมาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรงอาจทำให้ราคาเงินพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย แม้ว่าจะน้อยกว่าทองคำก็ตาม เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เงินจึงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อมีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง การเคลื่อนไหวของเงินยังขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไรเมื่อกำหนดราคาสินทรัพย์เป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะรักษาราคาเงินไว้ ในขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันให้ราคาสูงขึ้น ปัจจัยอื่นๆ เช่น อุปสงค์ในการลงทุน อุปทานในการทำเหมืองแร่ ซึ่งเงินมีอยู่มากมายกว่าทองคำมาก และอัตราการรีไซเคิลก็อาจส่งผลกระทบต่อราคาได้เช่นกัน

เงินถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนต่างๆ เช่น อิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเงินเป็นโลหะที่มีคุณสมบัติในการนำไฟฟ้าสูงที่สุดชนิดหนึ่ง ซึ่งมากกว่าทองแดงและทองคำ ความต้องการที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้ราคาสูงขึ้น ในขณะที่ความต้องการที่ลดลงมักจะทำให้ราคาลดลง ปัจจัยที่ส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาในเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จีน และอินเดียก็อาจส่งผลให้ราคาผันผวนได้เช่นกัน โดยในภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งจีนนั้นใช้เงินในกระบวนการต่างๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการของผู้บริโภคที่มีต่อโลหะมีค่าสำหรับทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาเงินมักจะเคลื่อนไหวตามการเคลื่อนไหวของทองคำ เมื่อราคาทองคำเพิ่มขึ้น เงินก็มักจะเคลื่อนไหวตามไปด้วย เนื่องจากสถานะของสินทรัพย์ปลอดภัยของเงินนั้นใกล้เคียงกัน อัตราส่วนทองคำ/เงิน ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของเงินที่จำเป็นเพื่อให้เท่ากับมูลค่าทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยกำหนดมูลค่าสัมพันธ์ระหว่างโลหะทั้งสองชนิดได้ นักลงทุนบางรายอาจพิจารณาอัตราส่วนที่สูงเป็นตัวบ่งชี้ว่าเงินมีมูลค่าต่ำเกินไปหรือทองคำมีมูลค่าสูงเกินไป ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีมูลค่าต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับเงิน

ที่มา: FXSTREET

อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ออกมาใกล้เคียงกับที่คาดไว้ โดยยืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปของสหรัฐฯ ทรงตัวใกล้ระดับ 0.3% เป็นเดือนที่ 3 โดยตัวเลขรายปีพุ่งขึ้นจาก 2.4% เป็น 2.6% ตามที่คาดไว้ ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ที่ 3.3% ความแตกต่างระหว่างอัตราเงินเฟ้อทั่วไปและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานมาจากราคาน้ำมันที่อ่อนตัว ซึ่งช่วยควบคุมดัชนีที่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน แต่ราคาที่อยู่อาศัย รถยนต์มือสอง ค่าตั๋วเครื่องบิน และการรักษาพยาบาลยังคงผลักดันให้ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานสูงขึ้น และดัชนี CPI พื้นฐานยังไม่ลดลงตั้งแต่เดือนกรกฎาคม โดยอยู่ที่ระดับเฉลี่ยเกือบ 3.5% ในปีนี้ ตามข้อมูลของ Bloomberg โดยสรุปแล้ว ข้อมูลดังกล่าวดูดี แต่สามารถดีกว่านี้ได้

ตลาดมีปฏิกิริยาต่อข้อมูลดังกล่าวหลากหลาย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปีลดลงหลังจากแตะระดับสูงสุดใหม่ตั้งแต่ฤดูร้อน ความน่าจะเป็นที่อัตราผลตอบแทนจะลดลง 25bp ในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็น 80% จากประมาณ 60% ก่อนข้อมูล CPI และ Neel Kashkari จากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขามินนิอาโปลิส แสดงความเห็นว่าเขาชอบข้อมูลเงินเฟ้อเมื่อวานนี้ อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปียังคงเพิ่มขึ้นและเตรียมที่จะแตะระดับ 4.50% ซึ่งเป็นจุดแวะพักถัดไป ท่ามกลางการเดิมพันที่เพิ่มขึ้นว่าอัตราผลตอบแทนควรจะแตะระดับ 5% จากแนวโน้มเงินเฟ้อที่สูงขึ้นภายใต้นโยบายสนับสนุนการเติบโตของทรัมป์ ภาษีศุลกากรที่กำลังจะมีผลบังคับใช้ และความไม่รู้เรื่องแรงกดดันเงินเฟ้อที่จะเกิดขึ้นของเฟด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 30 ปีปัจจุบันอยู่ที่ 4.65%

ดังนั้นค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งดูอ่อนค่าลงเล็กน้อยหลังจากมีข้อมูล CPI กลับฟื้นตัวขึ้นและพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบปีแล้ว ซึ่งชัดเจนว่าอยู่ในเขตตลาดที่มีการซื้อมากเกินไป โดยดัชนี RSI ส่งสัญญาณว่าดอลลาร์อาจถูกซื้อเร็วเกินไปและในระยะเวลาสั้นเกินไป และการปรับฐานเล็กน้อยอาจส่งผลดีต่อระดับปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ภาพดังกล่าวชัดเจนว่าแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นไปในเชิงบวก และกลุ่มผู้ซื้อก็รู้สึกอยากซื้อเมื่อมีความสงสัยเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความสามารถของเฟดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป โปรดทราบว่าการเดิมพันสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าลดลงครึ่งหนึ่งตั้งแต่เดือนที่แล้ว

ดังนั้น EUR/USD จึงร่วงลงมาที่ระดับ 1.0534 เมื่อเช้านี้ โดยฝ่ายขาลงจับตาไปที่ระดับ 1.05 ตัวบ่งชี้ RSI ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงภาวะขายมากเกินไปควบคู่ไปกับภาวะซื้อมากเกินไปของดัชนีดอลลาร์ ดูเหมือนจะเป็นความท้าทายเพียงอย่างเดียวสำหรับฝ่ายขาลงของยูโรในขณะนี้ ฝั่งตรงข้ามช่อง Cable ร่วงลงมาที่ระดับ 1.2673 ซึ่งคู่เงินนี้อยู่ใกล้กับภาวะขายมากเกินไปเช่นกัน AUDUSD ดึงแนวรับ 65 เซ็นต์ออกและอ่อนค่าลงต่ำกว่าระดับนี้ โดยได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลที่แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อในออสเตรเลียลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปี และ USDJPY พุ่งทะลุระดับ 156 เมื่อเช้านี้ โดยเข้าใกล้ภาวะซื้อมากเกินไปเช่นกัน แต่ยังคงมีมาร์จิ้นเพิ่มเติมอีกเล็กน้อยก่อนที่ทางการญี่ปุ่นจะเข้ามาแทรกแซงโดยตรงเพื่อบรรเทาแรงกดดันการขายใกล้ระดับ 160 USDCHF พุ่งขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน และ USD/CAD ดึงเป้าหมายที่ 1.40 ออกมาได้ และกำลังสร้างความแข็งแกร่งในการทำกำไรเหนือระดับจิตวิทยานี้ ฉันเชื่อว่าแรงดึงดูดในการถือครองดอลลาร์สหรัฐในระดับซื้อมากเกินไปในปัจจุบันน่าจะเริ่มลดลงในระยะสั้น และนำการขายชอร์ตเชิงกลยุทธ์เข้ามาเพื่อขี่บนการปรับฐานเล็กน้อย แต่แนวโน้มในระยะกลางดูเป็นขาขึ้นสำหรับดอลลาร์สหรัฐ การย่อตัวของราคาอาจเป็นโอกาสที่น่าสนใจในการเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งขาขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ

การดูข้อมูล

สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลอัปเดตล่าสุดเกี่ยวกับดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันนี้ โดยคาดว่าตัวเลขดังกล่าวจะบ่งชี้ว่าราคาหน้าโรงงานจะเพิ่มขึ้นในเดือนตุลาคม โดยคาดว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ทั่วไปจะพุ่งขึ้นจาก 1.8% เป็น 2.3% ในเดือนตุลาคม และดัชนีราคาผู้ผลิตพื้นฐานจะพุ่งขึ้นจาก 2.8% เป็น 3% และอย่าลืมว่ายังมีองค์ประกอบอื่นๆ ที่ส่งผลต่อดัชนี PCE ของเฟด ดังนั้น แม้ว่าตัวเลขเหล่านี้จะสอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ แต่ก็ควรเตือนว่าการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด 25bp อาจไม่ใช่สิ่งที่ถูกต้อง ฉันไม่ได้บอกว่าเฟดจะไม่ทำ ฉันแค่บอกว่าอาจไม่ใช่สิ่งที่ถูกต้อง

ประธานเฟด พาวเวลจะกล่าวสุนทรพจน์ในวันนี้ ฉันอยากรู้ว่าเขาจะพูดอะไร และเขาพูดอะไรเกี่ยวกับการเมืองของสหรัฐฯ ที่กำลังจะกลายเป็นรายการทีวีเรียลลิตี้ขนาดใหญ่

ดัชนี SP500 ปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ ATH ดัชนี Nasdaq 100 ลดลงเล็กน้อย ขณะที่ดัชนี Dow Jones เพิ่มขึ้นเล็กน้อย หุ้น Russell 2000 ไม่ชอบแรงกดดันด้านผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น อาจเป็นเพราะดัชนีลดลงเกือบ 1% หุ้นยุโรปไม่สามารถหนุนค่าเงินยูโรที่อ่อนค่าลงได้ เนื่องจากทรัมป์ไม่สนับสนุนการประเมินมูลค่าในฝั่งมหาสมุทรแอตแลนติกมากเท่ากับที่บ้าน สิ่งเดียวที่เป็นบวกจากการคุกคามของทรัมป์คือศักยภาพในการผลักดันให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างละเอียดเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจยุโรปที่อ่อนแออยู่แล้ว แต่ถึงกระนั้น ECB จำเป็นต้องทำให้แน่ใจว่าอัตราเงินเฟ้อคงที่เพื่อให้สามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้ อย่างไรก็ตาม การอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วของเงินยูโรทำให้เป้าหมายดังกล่าวตกอยู่ในอันตราย

ในตลาดพลังงาน ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นเล็กน้อยเมื่อวานนี้ เนื่องจากปริมาณน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ราคายังคงเพิ่มขึ้นได้จำกัด โดยราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ พุ่งขึ้นแตะแนวต้านที่แข็งแกร่งในเช้านี้ที่ระดับ 68 เพนนีต่อบาร์เรล การไม่สามารถทะลุแนวต้าน Fibonacci ที่ระดับ 72.85 เพนนีต่อบาร์เรลหลายครั้งทำให้ตลาดอยู่ในมือของฝ่ายขาลง โดยมีเป้าหมายที่จะดันราคาน้ำมันดิบ 1 บาร์เรลให้พุ่งแตะเป้าหมายที่ 65 เพนนีต่อบาร์เรล