ราคาเงินวันนี้: ลดลงในวันที่ 18 ธันวาคม

พลังงาน – API รายงานการดึงน้ำมันสำรอง

ราคาน้ำมันดิบ WTI ในตลาด NYMEX พุ่งสูงกว่า 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ในตลาด ICE พุ่งสูงกว่า 73 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อเช้านี้ เนื่องจากรายงานล่าสุดจาก API บ่งชี้ว่าปริมาณน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ลดลงอย่างมาก ภัยคุกคามจากการคว่ำบาตรเพิ่มเติมต่อแหล่งน้ำมันของอิหร่านและรัสเซีย รวมถึงความตึงเครียดที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่องในตะวันออกกลางและยุโรปยังคงเป็นปัจจัยพื้นฐานที่กดดันราคาน้ำมัน

ตัวเลข API ที่เผยแพร่เมื่อคืนนี้ส่งผลดีต่อตลาดน้ำมัน โดยสถาบันดังกล่าวรายงานว่าปริมาณน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลง 4.7 ล้านบาร์เรลในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เมื่อเทียบกับที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะลดลง 1.6 ล้านบาร์เรล ในทางกลับกัน API รายงานว่าปริมาณน้ำมันดิบคงคลังเพิ่มขึ้นมาก โดยปริมาณน้ำมันเบนซินและน้ำมันกลั่นเพิ่มขึ้น 2.4 ล้านบาร์เรล และ 0.7 ล้านบาร์เรล ตามลำดับ รายงานของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA) ที่มีผู้ติดตามเป็นจำนวนมากจะเผยแพร่ในวันนี้

ตัวเลขการค้าล่าสุดจากกรมศุลกากรจีนแสดงให้เห็นว่าการนำเข้าก๊าซธรรมชาติเหลวในประเทศลดลง 8.7% เมื่อเทียบเป็นรายปีเหลือ 6.2 ล้านตันในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งถือเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2023 การลดลงนี้ส่วนใหญ่เกิดจากราคาที่สูงขึ้นซึ่งส่งผลให้การซื้อแบบสปอตได้รับผลกระทบในที่สุด อย่างไรก็ตาม การนำเข้าก๊าซผ่านท่อส่งเพิ่มขึ้น โดยส่วนใหญ่มาจากรัสเซีย

ในส่วนของน้ำมันเบนซิน ข้อมูลการค้าแสดงให้เห็นว่าการส่งออกของจีนเพิ่มขึ้น 42% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเป็น 1.26 ล้านตันในเดือนที่แล้ว ซึ่งเป็นปริมาณการส่งออกรายเดือนสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2023 การเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันของปริมาณการส่งออกอาจเกิดจากโรงงานเร่งส่งออกก่อนที่จะมีการลดหย่อนภาษีจาก 13% เหลือ 9%

ในขณะเดียวกัน ราคาแก๊สในยุโรปรายงานการเพิ่มขึ้นรายวันสูงสุดในรอบ 1 เดือน หลังจากสหภาพยุโรปแสดงความคิดเห็นว่าไม่สนใจที่จะให้ก๊าซไหลจากรัสเซียผ่านยูเครนต่อไป สัญญาซื้อขายล่วงหน้า TTF เดือนล่วงหน้าพุ่งขึ้นกว่า 4% ปิดที่ระดับสูงกว่า 42 ยูโรต่อเมกะวัตต์ชั่วโมงเมื่อวานนี้ เนื่องจากสหภาพยุโรปยืนยันว่าเตรียมพร้อมสำหรับการสิ้นสุดข้อตกลงการขนส่งระหว่างยูเครนและรัสเซียภายในสิ้นปีนี้ ในสหรัฐฯ ราคา Henry Hub ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งเมื่อวานนี้ โดยสัญญาเดือนล่วงหน้าเพิ่มขึ้นประมาณ 10% จากระดับต่ำ เนื่องจากการพยากรณ์อากาศชะลอตัวลงเล็กน้อย ขณะที่แนวโน้มความต้องการ LNG ของยุโรปดีขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

โลหะ – แร่เหล็กตกต่ำจากความต้องการที่ลดลง

ราคาแร่เหล็กปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 โดยราคา SGX ร่วงลงต่ำกว่า 103 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันในช่วงเช้าของการซื้อขายวันนี้ การประกาศล่าสุดจากจีนว่าจะให้การสนับสนุนทางการเงินและการคลังมากขึ้นในปีหน้าไม่ได้ช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นแต่อย่างใด เนื่องจากตลาดยังคงให้ความสำคัญกับตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่กำลังประสบปัญหาและสัญญาณบ่งชี้ว่าอุตสาหกรรมเหล็กในจีนกำลังอ่อนแอลง

แร่เหล็กถือเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีผลงานแย่ที่สุดในปีนี้ เนื่องจากแนวโน้มของอุตสาหกรรมปลายน้ำของจีนยังคงแย่ลง ในขณะเดียวกัน การประมาณการล่าสุดจาก Mysteel แสดงให้เห็นว่าคาดว่าทั้งการผลิตและการบริโภคเหล็กดิบในจีนจะลดลงในปี 2568 กลุ่มคาดการณ์ว่าผลผลิตเหล็กดิบทั้งหมดของจีนจะลดลง 1.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว (ประมาณ 13 ล้านตัน) เหลือ 990 ล้านตันในปีหน้า เนื่องจากผู้ผลิตเหล็กในประเทศจะถูกบังคับให้ลดการผลิตเนื่องจากมาตรการต่อต้านการทุ่มตลาดที่เข้มงวดยิ่งขึ้นและการขึ้นภาษีสำหรับผลิตภัณฑ์เหล็กของจีน

ตัวเลขการค้าชุดล่าสุดจากกรมศุลกากรจีนแสดงให้เห็นว่าการนำเข้าอลูมิเนียมที่ยังไม่ได้ขึ้นรูปและผลิตภัณฑ์อลูมิเนียมลดลง 17.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีเหลือ 280,000 ตันในเดือนพฤศจิกายน ขณะที่ปริมาณการขนส่งรวมเพิ่มขึ้น 26% เหลือ 3.45 ล้านตันในช่วง 11 เดือนแรกของปี 2024 สำหรับผลิตภัณฑ์เหล็ก การนำเข้าลดลงเกือบ 23% เมื่อเทียบเป็นรายปีเหลือ 470,000 ตันในเดือนที่แล้ว ขณะที่ปริมาณการนำเข้ารวมลดลง 11.3% เมื่อเทียบเป็นรายปีเหลือ 6.2 ล้านตันในเดือนมกราคม-พฤศจิกายนปีนี้ เมื่อพิจารณาการส่งออก การส่งออกอะลูมินาของประเทศเพิ่มขึ้น 56.7% เมื่อเทียบเป็นรายปีเหลือ 190,000 ตันในเดือนพฤศจิกายน และปริมาณการขนส่งตั้งแต่ต้นปีเพิ่มขึ้น 42.5% เมื่อเทียบเป็นรายปีเหลือ 1.6 ล้านตันในช่วง 11 เดือนแรกของปี

รายงาน COTR ล่าสุดของ LME ที่เผยแพร่เมื่อวานนี้แสดงให้เห็นว่านักเก็งกำไรลดตำแหน่งซื้อสุทธิในทองแดงลง 2,739 ล็อตเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน เหลือ 59,307 ล็อตสำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดในวันที่ 13 ธันวาคม 2024 ในทำนองเดียวกัน การเดิมพันขาขึ้นสุทธิสำหรับอลูมิเนียมก็ลดลง 1,191 ล็อตเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน เหลือ 113,214 ล็อตเมื่อสิ้นสุดสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่สัปดาห์ที่สิ้นสุดในวันที่ 11 ตุลาคม 2024 ในทางตรงกันข้าม ผู้จัดการเงินได้เพิ่มการเดิมพันขาขึ้นสุทธิสำหรับสังกะสีลง 4,540 ล็อตเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน เหลือ 37,206 ล็อต (ระดับสูงสุดนับตั้งแต่สัปดาห์ที่สิ้นสุดในวันที่ 25 ตุลาคม 2024) เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

เกษตรกรรม – ผลผลิตน้ำตาลของอินเดียลดลง

ข้อมูลล่าสุดจากสมาคมโรงสีน้ำตาลอินเดีย (ISMA) แสดงให้เห็นว่าการผลิตน้ำตาลของอินเดีย (ไม่รวมการแปรรูปเอทานอล) ลดลง 17% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเหลือ 6.14 ล้านตันสำหรับฤดูกาลจนถึงวันที่ 15 ธันวาคม ในขณะเดียวกัน การแปรรูปน้ำตาลเพื่อเอทานอลคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4 ล้านตันสำหรับปีนี้ เมื่อเทียบกับ 2.15 ล้านตันเมื่อปีที่แล้ว สมาคมยังกล่าวเพิ่มเติมว่าแม้จะเริ่มต้นช้า แต่จำนวนโรงงานที่ดำเนินการและอัตราการบดที่เกี่ยวข้องก็เพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วขึ้น

ตัวเลขการค้าล่าสุดจากกรมศุลกากรจีนแสดงให้เห็นว่าการนำเข้าข้าวโพดลดลงอย่างมีนัยสำคัญถึง 92% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเป็นเดือนที่ 7 ติดต่อกันเหลือ 300,000 ตันในเดือนพฤศจิกายน ขณะที่การนำเข้ารวมลดลง 40% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเหลือ 13.3 ล้านตันในช่วง 11 เดือนแรกของปี สำหรับข้าวสาลี การนำเข้ารายเดือนลดลง 90% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเหลือ 70,000 ตันในเดือนที่แล้ว ขณะที่การนำเข้ารวมลดลง 4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเหลือ 11.02 ล้านตันระหว่างเดือนมกราคมถึงพฤศจิกายนของปีนี้ การลดลงนี้สอดคล้องกับแผนริเริ่มของรัฐบาลที่จะลดการนำเข้าธัญพืชจากต่างประเทศในปีนี้ เพื่อสนับสนุนตลาดในประเทศเป็นหลัก

การประมาณการล่าสุดจากกระทรวงเกษตรของฝรั่งเศสแสดงให้เห็นว่าพื้นที่ปลูกธัญพืชฤดูหนาวในประเทศสำหรับปี 2025 จะสูงถึง 6.3 ล้านเฮกตาร์เนื่องจากสภาพอากาศที่ดีขึ้น เพิ่มขึ้น 6.6% จากปีก่อน แต่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปี 1.9% ในทำนองเดียวกัน พื้นที่เก็บเกี่ยวข้าวสาลีฤดูหนาวที่อ่อนตัวคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเป็น 4.5 ล้านเฮกตาร์สำหรับช่วงเวลาที่กล่าวถึงข้างต้น อย่างไรก็ตาม ยังคงต่ำเมื่อเทียบกับระดับที่เห็นในช่วง 30 ปีที่ผ่านมา

ข้อมูลรายสัปดาห์จากคณะกรรมาธิการยุโรปแสดงให้เห็นว่าการส่งออกข้าวสาลีอ่อนสำหรับฤดูกาล 2024/25 ลดลงเหลือ 10.5 ล้านตัน ณ วันที่ 15 ธันวาคม ซึ่งลดลง 31% เมื่อเทียบกับปีก่อน การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากรัสเซียและการเก็บเกี่ยวที่ไม่ดีในฝรั่งเศสส่งผลกระทบต่อปริมาณการส่งออก ไนจีเรีย สหราชอาณาจักร และโมร็อกโกเป็นจุดหมายปลายทางหลักสำหรับการขนส่งเหล่านี้ ในทางตรงกันข้าม การนำเข้าข้าวโพดจากสหภาพยุโรปเพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 9.2 ล้านตัน ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากอุปทานภายในประเทศที่อ่อนแอในฤดูกาลนี้

แคนาดาเข้าร่วมกับความเศร้าโศกทางการเมืองระดับโลก การลาออกกะทันหันของรัฐมนตรีกระทรวงการคลังเมื่อวันจันทร์ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความเป็นผู้นำของทรูโดในขณะที่นักการเมืองในประเทศพยายามหาวิธีรับมือกับภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวซึ่งมาพร้อมกับการขู่ขึ้นภาษีของทรัมป์ โชคดีสำหรับธนาคารแห่งแคนาดา (BoC) อัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่าเป้าหมาย 2% เป็นครั้งที่สองในรอบสามเดือน ซึ่งบ่งชี้ว่าธนาคารกลางอย่างน้อยก็อาจยังคงให้การสนับสนุนเมื่อนักการเมืองไม่สนับสนุน USDCAD พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เกิดโรคระบาด ปัจจุบันเงินโลนีถูกขายมากเกินไปเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับยูโรตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน ราคาของน้ำมันไม่ได้เพิ่มการเทขายในช่วงนี้ แต่ก็ไม่ได้ช่วยอะไรเช่นกัน ดังนั้น ปัญหาทางการเมืองจึงปูทางไปสู่การอ่อนค่าของเงินโลนีต่อไป การที่ราคา USDCAD และ EURCAD ปรับตัวลงอาจเป็นโอกาสที่น่าสนใจในการกระโจนเข้าสู่แนวโน้มดังกล่าว

บราซิลแทรกแซงเพื่อหยุดการสูญเสียเงินเรียลหลังจากที่ค่าเงินร่วงลงมากกว่า 20% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ สู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในปีนี้ หนี้สาธารณะและการขาดดุลที่พุ่งสูงขึ้นกำลังส่งผลกระทบต่อการเงินของประเทศ เนื่องจากโปรดจำไว้ว่าไม่ใช่ทุกคนที่สามารถมีหนี้สาธารณะพุ่งสูงขึ้นอย่างไม่สิ้นสุดและทำให้ส่วนอื่น ๆ ของโลกต้องจ่ายเงินสำหรับหนี้สาธารณะ นี่คือความแตกต่างที่สำคัญระหว่างประเทศที่พัฒนาแล้วกับประเทศตลาดเกิดใหม่

เพราะดูสิ สมัชชาแห่งชาติฝรั่งเศสเพิ่งผ่านร่างกฎหมายงบประมาณชั่วคราวเพื่อหลีกเลี่ยงการปิดรัฐบาลตั้งแต่เดือนมกราคม เนื่องจากนักการเมืองฝรั่งเศสล้มรัฐบาลที่พยายามควบคุมและลดการขาดดุลงบประมาณ อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศส 10 ปีนั้นแม้จะสูงขึ้นจากการกระทำที่ไม่เหมาะสมล่าสุด แต่ก็ไม่ได้สูงขึ้นอย่างน่าตกใจ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มของฝรั่งเศสไม่ได้สดใสนัก

นักลงทุนในสหรัฐฯ มีปัญหาที่แตกต่างกัน: ยอดขายปลีกที่นั่นสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้อีกครั้ง โดยชี้ให้เห็นการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ยืดหยุ่นอีกครั้ง และเน้นย้ำอีกครั้งว่าการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในวันนี้ไม่จำเป็นอีกต่อไป แต่เฟดจะประกาศลดอัตราดอกเบี้ย 25bp ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นก็ตาม

ยิ่งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดมีความแตกต่างจากปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจมากเท่าไร ความคาดหวังในเชิงแข็งกร้าวสำหรับอนาคตก็ยิ่งแข็งแกร่งขึ้นเท่านั้น บางคนคาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้เพียงสองครั้งในปีหน้า ในขณะที่บางคนคิดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนกำหนดและรวดเร็วของเฟดจะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า แต่ฉันคงแปลกใจมากหากเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อมีการประกาศในวันนี้ ในสถานการณ์เลวร้ายที่สุด เจ้าหน้าที่เฟดอาจส่งสัญญาณปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลงหนึ่งครั้งโดยเฉลี่ยในปีหน้า ฉันคาดหวังว่าพวกเขาจะยึดถือคำพูดที่คุ้นเคยว่า 'เงินเฟ้อกำลังเคลื่อนตัวเข้าใกล้เป้าหมาย' ในการประชุมก่อนคริสต์มาสนี้ เพื่อปูทางไปสู่การชุมนุมซานต้า

ดัชนี SP500 และ Nasdaq ปรับตัวลดลงเมื่อวานนี้ โดยผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับ 4.30% อย่างรวดเร็ว ขณะที่ Broadcom ร่วงลงเกือบ 4% แต่หลังจากที่พุ่งขึ้น 38% ในสองเซสชันก่อนหน้า ขณะที่ Nvidia พุ่งขึ้นต่อเนื่องในเขตการปรับฐาน หากคุณถามว่าเมื่อใดจึงจะดีที่จะซื้อหุ้น Nvidia เมื่อราคาร่วงลง ฉันคิดว่าราคาจะอยู่ที่ประมาณ 120 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งตรงกับการฟื้นตัวของหุ้น AI ที่ปรับตัวขึ้น 23.6% ซึ่งยังห่างจากราคาปิดเมื่อวานนี้ที่ 130 ดอลลาร์ต่อหุ้นอยู่ 7.5%

ในยุโรป Stoxx 600 ยังคงอ่อนตัวและกำลังจะทดสอบ 500 ลง เนื่องจากมนตร์คริสต์มาสในยุโรปไม่ได้เกิดขึ้นจริงในปีนี้ EURUSD อยู่ระหว่างการขึ้นและลงประมาณ 30 จุดบริเวณระดับจิตวิทยา 1.05 การตัดสินใจของเฟดอาจให้ทิศทางใหม่กับคู่เงินนี้ แถลงการณ์และพล็อตจุดของเฟดที่ผ่อนปรนเพียงพออาจให้การสนับสนุน EURUSD และช่วยให้ฟื้นตัวเหนือระดับ 1.05 ได้ นั่นคือสถานการณ์พื้นฐานของฉัน แต่หากเฟดมีท่าทีผ่อนปรนน้อยลงอย่างสมจริง ซึ่งทั้งสองอย่างนี้ไม่ใช่แนวทางของพวกเขา เราอาจเห็นดอลลาร์สหรัฐฯ ขยับขึ้นและปูทางไปสู่การปรับฐานลงเพิ่มเติมใน EURUSD หากเป็นเช่นนั้น การเดิมพันแบบสมดุลจะกลับมาเป็นข่าวหน้าหนึ่งอย่างรวดเร็ว

ตัวเลขดังกล่าวมาจากอีกฝั่งของช่องแคบ แต่ตีความได้ยาก ข้อมูลการจ้างงานเมื่อวานนี้ดูแข็งแกร่ง โดยมีการจ้างงานที่แข็งแกร่ง จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานต่ำ และตัวเลขการเติบโตของรายได้ที่น่าพอใจ และเมื่อรวมกับตัวเลขเงินเฟ้อในวันนี้ ก็ทำให้ความเป็นไปได้ที่ธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในสัปดาห์นี้ลดน้อยลง แต่ภาคเอกชนกลับสูญเสียตำแหน่งงานไปเกือบ 200,000 ตำแหน่งในปีนี้ ซึ่งตรงกันข้ามกับภาคส่วนสาธารณะอย่างสมบูรณ์แบบ เห็นได้ชัดว่านี่ไม่ใช่ข่าวดีสำหรับเศรษฐกิจ และต้องการการสนับสนุนจาก BoE บ้าง ซึ่ง BoE จะไม่ให้การสนับสนุนอย่างง่ายดายเพื่อปรับสมดุลแผนการใช้จ่ายของรัฐบาล เว้นแต่เศรษฐกิจจะอ่อนแอลงเนื่องจากการขึ้นภาษี ก่อนที่จะดีขึ้นจากการใช้จ่าย เมื่อดูที่แผนภูมิ เรากำลังจะเห็นรูปแบบเส้นตัดกันในแผนภูมิรายวัน ซึ่งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันกำลังจะตกลงไปต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าการเทขายอาจเร่งขึ้นและส่งผลให้ Cable เข้าใกล้ระดับ 1.25 เนื่องจากมีความกังวลว่าเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรจะอ่อนแอลงก่อนที่จะฟื้นตัว

มุมมองของเราสำหรับการประกาศอัตราดอกเบี้ยของเฟดในวันนี้ก็คือ ความเสี่ยงนั้นมีความสมดุลกับค่าเงินดอลลาร์เป็นส่วนใหญ่ และเราเห็นว่ามีโอกาสจำกัดที่จะมีเซอร์ไพรส์เกิดขึ้นซึ่งเป็นแรงผลักดันให้เกิดการเคลื่อนไหวสำคัญด้านอัตราแลกเปลี่ยน นักวิเคราะห์ FX ของ ING อย่าง Francesco Pesole กล่าว

เฟดจะถือครองในเดือนมกราคมและเคลื่อนไหวในเดือนมีนาคม

“แนวโน้มของการกระตุ้นทางการเงินรวมถึงนโยบายอื่นๆ ที่สัญญาไว้โดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ คนใหม่ ในมุมมองของเรา จะบังคับให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ซึ่งรวมอยู่ในแผนการคาดการณ์แบบ dot plot เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยจะลดลง 25bp ซึ่งสอดคล้องกับราคาและฉันทามติ”

“แม้ว่าความละเอียดอ่อนของการสื่อสารจะส่งผลให้เกิดความประหลาดใจในเชิงลบ แต่เราสงสัยว่าเฟดจะเบี่ยงเบนจากจุดยืนที่ระมัดระวังโดยทั่วไปเกี่ยวกับแนวทางปฏิบัติ ซึ่งหลีกเลี่ยงไม่ได้ที่จะนำไปสู่ความคาดหวังของตลาดต่อการผสมผสานนโยบายของทรัมป์ในฐานะแรงผลักดันหลักในการคาดหวังอัตราดอกเบี้ย ซึ่งหมายความว่าการปรับฐานของดอลลาร์สหรัฐที่อาจเกิดขึ้นไม่ควรมีขาขึ้น นอกจากนี้ โปรดจำไว้ว่าเดือนมกราคมเป็นเดือนที่มีความแข็งแกร่งตามฤดูกาลสำหรับดอลลาร์สหรัฐ และตลาดอาจถูกดึงดูดให้สร้างตำแหน่งที่เป็นขาขึ้นเชิงกลยุทธ์ในดอลลาร์สหรัฐเมื่อคำสั่งของทรัมป์เริ่มต้นขึ้น”

“มุมมองพื้นฐานของเราในวันนี้คือ การปรับนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นเล็กน้อยในการสื่อสารของเฟดจะทำให้ตลาดพอใจกับราคาปัจจุบันสำหรับการประชุมครั้งต่อไปของเฟด ซึ่งก็คือการคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม และมีโอกาสประมาณ 50% ที่จะมีการเปลี่ยนแปลงในเดือนมีนาคม ซึ่งในที่สุดแล้ว อาจทำให้ค่า OIS ของดอลลาร์สหรัฐอายุ 2 ปีอยู่ที่ระดับ 4.0% และค่า DXY ใกล้เคียงกับ 107.0 ก่อนถึงคริสต์มาส”

ที่มา: FXSTREET

AUD/JPY ร่วงลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยซื้อขายที่ระดับ 97.00 ในช่วงเวลาทำการของตลาดยุโรปในวันพุธ AUD/JPY ร่วงลงต่อเนื่อง เนื่องจากดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เผชิญกับความท้าทายจากความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าและมากกว่าที่คาดไว้ในตอนแรก

เมื่อวันพุธ ธนาคาร National Australia Bank (NAB) ยังคงคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ RBA ครั้งแรกในการประชุมเดือนพฤษภาคม 2025 แม้ว่าจะยอมรับว่าเดือนกุมภาพันธ์มีความเป็นไปได้ก็ตาม

ดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงได้รับแรงกดดันจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเศรษฐกิจของจีน ซึ่งเป็นพันธมิตรทางการค้าหลักของออสเตรเลีย หลังจากที่มีข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอ ยอดขายปลีกของจีนในเดือนพฤศจิกายนต่ำกว่าที่คาด ส่งผลให้ผู้กำหนดนโยบายต้องเผชิญกับแรงกดดันมากขึ้น หลังจากประธานาธิบดีสีจิ้นผิงแสดงความปรารถนาที่จะกระตุ้นการบริโภคในครัวเรือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยด้านลบระหว่างคู่ AUD/JPY อาจลดลงได้ เนื่องจากค่าเงินเยนของญี่ปุ่น (JPY) ตกต่ำ เนื่องจากผู้ซื้อขายดูเหมือนจะเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในวันพฤหัสบดีนี้

กระทรวงการคลังของญี่ปุ่นประกาศเมื่อวันพุธว่าการขาดดุลการค้าเดือนพฤศจิกายนปรับตัวดีขึ้นอย่างไม่คาดคิด โดยลดลงเหลือ 117,600 ล้านเยน จาก 462,100 ล้านเยนในเดือนตุลาคม การปรับตัวดีขึ้นนี้ส่วนใหญ่มาจากการส่งออกที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งเพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนพฤศจิกายน ขณะที่การนำเข้าลดลง 3.8%

ข้อมูลการค้าของญี่ปุ่นชี้ให้เห็นถึงอุปสงค์ภายในประเทศที่อ่อนแอท่ามกลางแนวโน้มเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน และความกังวลเกี่ยวกับแผนภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ เป็นปัจจัยที่ทำให้ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นไม่อาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้

ที่มา: FXSTREET

ที่มา : รอยเตอร์