USD/INR อ่อนค่าลงก่อนการประกาศ PCE หลักของสหรัฐฯ

[ข้อมูลโดยย่อ]

[รายละเอียดข่าว]

[วันนี้]

ที่มา: Bloomberg

(20 ธ.ค.): หน่วยงานด้านหนี้สินของฝรั่งเศสยังคงแผนการออกพันธบัตรสำหรับปี 2568 ไว้เหมือนเดิมจากเป้าหมายเดิม เนื่องจากรอการจัดทำงบประมาณใหม่หลังจากการขับไล่รัฐบาลออกไปเมื่อต้นเดือนนี้

Agence France Tresor หรือ AFT เปิดเผยว่าจะขายพันธบัตรรัฐบาลมูลค่า 300,000 ล้านยูโร (312,000 ล้านดอลลาร์) ในปีหน้า หักด้วยการซื้อคืน ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ในแผนเดิมที่ประกาศเมื่อเดือนตุลาคม หลังจากมีการขายพันธบัตรมูลค่า 285,000 ล้านยูโรในปีนี้

“หากต้องเปลี่ยนแปลงจำนวนเงินนี้ในช่วงปลายปี เราจะดำเนินการเปลี่ยนแปลงและแจ้งให้ผู้ลงทุนทราบ” อองตวน เดอรูเอนส์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร AFT กล่าว

ฝรั่งเศสกำลังเผชิญความปั่นป่วนทางการเมืองและการคลัง หลังจากสมาชิกรัฐสภาฝ่ายซ้ายและฝ่ายขวาจัดร่วมกันโค่นล้มรัฐบาลของมิเชล บาร์เนียร์เกี่ยวกับแผนการคลังของเขา อดีตนายกรัฐมนตรีมีแผนที่จะลดการขาดดุลงบประมาณลงเหลือ 5% ของผลผลิตทางเศรษฐกิจในปี 2025 จาก 6.1% ในปีนี้ โดยผ่านการเพิ่มภาษีและการลดการใช้จ่ายมูลค่า 6 หมื่นล้านยูโร

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ประธานาธิบดีเอ็มมานูเอล มาครง ได้แต่งตั้งนายฟรองซัวส์ บายรู ขึ้นดำรงตำแหน่งต่อจากนายบาร์นิเยร์ แต่นายกรัฐมนตรีคนใหม่ยังคงไม่ได้เลือกคณะรัฐมนตรีเพื่อพยายามผ่านร่างงบประมาณใหม่ ในระหว่างนี้ ฝรั่งเศสจะต้องอาศัยกฎหมายฉุกเฉินตั้งแต่เดือนมกราคมเป็นต้นไป ซึ่งจะมีผลใช้บังคับภาษีในอัตราเดียวกับปีที่แล้ว อนุญาตให้รัฐบาลกู้เงินและออกคำสั่งการใช้จ่าย

“กฎหมายพิเศษให้สิทธิแก่ AFT ในการดำเนินการเกี่ยวกับเงินสดและหนี้สินทั้งหมดต่อไปเพื่อให้แน่ใจถึงความต่อเนื่องทางการเงินของรัฐ” Deruennes กล่าว

แม้ว่า Bayrou จะยังไม่ได้ระบุรายละเอียดเกี่ยวกับลำดับความสำคัญของนโยบาย แต่รัฐบาลของเขาอาจต้องผ่อนปรนเรื่องภาษีและรายจ่าย ซึ่งจะทำให้ขาดดุลที่ต้องระดมทุนโดยการออกตราสารหนี้เพิ่มมากขึ้น นอกจากนี้ แนวโน้มเศรษฐกิจของฝรั่งเศสยังทรุดตัวลงอย่างรวดเร็วท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมือง ทำให้การบรรลุเป้าหมายทางการเงินทำได้ยากขึ้น

ความไม่แน่นอนทางการเมืองและการคลังทำให้ตลาดหนี้ของฝรั่งเศสเกิดความสั่นสะเทือนนับตั้งแต่ที่นายมาครงประกาศจัดการเลือกตั้งกะทันหันในเดือนมิถุนายน โดยนักลงทุนเรียกร้องค่าชดเชยที่สูงขึ้นเนื่องจากมีความสงสัยเกี่ยวกับความสามารถของประเทศในการแก้ไขปัญหาหนี้สาธารณะ

ช่องว่างระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสและเยอรมนีอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวแทนของความเสี่ยงของพันธบัตรฝรั่งเศส กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 81 จุดพื้นฐาน ซึ่งเกือบสองเท่าของช่วงครึ่งแรกของปี ช่องว่างดังกล่าวแตะจุดสูงสุดที่ 90 จุดพื้นฐานในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน ซึ่งกว้างที่สุดนับตั้งแต่ปี 2555

ที่มา: Theedgemarkets

ธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีน (PBOC) ซึ่งเป็นธนาคารกลางของจีน ประกาศคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขั้นต่ำ (LPR) ไว้เท่าเดิมเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขั้นต่ำ 1 ปีและ 5 ปี อยู่ที่ 3.10% และ 3.60% ตามลำดับ

ปฏิกิริยาของตลาด

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ AUD/USD กำลังทรงตัวที่ระดับ 0.6222 ลดลง 0.32% ในวันนี้

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

ปัจจัยสำคัญอะไรบ้างที่ผลักดันให้ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้น?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งสำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่มีทรัพยากรอุดมสมบูรณ์ ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งคือราคาสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ซึ่งก็คือแร่เหล็ก ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจจีน ซึ่งเป็นพันธมิตรทางการค้ารายใหญ่ที่สุด เป็นปัจจัยหนึ่ง เช่นเดียวกับอัตราเงินเฟ้อในออสเตรเลีย อัตราการเติบโต และดุลการค้า ความรู้สึกของตลาด ไม่ว่านักลงทุนจะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือมองหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย (risk-off) ก็เป็นปัจจัยหนึ่งเช่นกัน โดยความเสี่ยงเป็นปัจจัยบวกสำหรับ AUD

การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) โดยกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในออสเตรเลียสามารถให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน ซึ่งจะส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาระดับอัตราเงินเฟ้อให้คงที่ที่ 2-3% โดยปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่นๆ ช่วยหนุนค่าเงิน AUD ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยค่อนข้างต่ำ RBA สามารถใช้การผ่อนปรนเชิงปริมาณและการกระชับอัตราดอกเบี้ยเพื่อมีอิทธิพลต่อเงื่อนไขสินเชื่อ โดยแบบแรกให้ค่าเงิน AUD เป็นลบ และแบบหลังให้ค่าเงิน AUD เป็นบวก

สุขภาพของเศรษฐกิจจีนส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

จีนเป็นพันธมิตรทางการค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ดังนั้นสุขภาพของเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เมื่อเศรษฐกิจจีนมีความแข็งแกร่ง ก็จะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ทำให้ความต้องการ AUD เพิ่มขึ้นและผลักดันให้มูลค่าของ AUD สูงขึ้น ในทางตรงกันข้าม เมื่อเศรษฐกิจจีนไม่เติบโตเร็วเท่าที่คาดไว้ ข้อมูลการเติบโตของจีนที่ออกมาในเชิงบวกหรือเชิงลบมักจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่สกุลเงิน

ราคาแร่เหล็กมีผลกระทบต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย คิดเป็นมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลในปี 2021 โดยมีจีนเป็นจุดหมายปลายทางหลัก ดังนั้นราคาแร่เหล็กจึงเป็นตัวขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยทั่วไป หากราคาแร่เหล็กเพิ่มขึ้น AUD ก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย เนื่องจากอุปสงค์โดยรวมของสกุลเงินนี้เพิ่มขึ้น แต่ในทางกลับกันหากราคาแร่เหล็กลดลง ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มที่จะส่งผลให้ดุลการค้าของออสเตรเลียมีแนวโน้มเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งถือเป็นผลดีต่อ AUD เช่นกัน

ดุลการค้าส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างรายได้ของประเทศจากการส่งออกกับรายได้ที่ประเทศจ่ายสำหรับการนำเข้า เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินจะเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ส่วนเกินที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าส่งออก เมื่อเทียบกับเงินที่ออสเตรเลียใช้จ่ายเพื่อซื้อสินค้าจากต่างประเทศ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะทำให้ AUD แข็งแกร่งขึ้น แต่จะมีผลตรงกันข้ามหากดุลการค้าเป็นลบ

ที่มา: FXSTREET

โตเกียว (20 ธ.ค.) - ข้อมูลเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นเร่งตัวขึ้นในเดือนพฤศจิกายน เนื่องจากราคาอาหารและเชื้อเพลิงที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลกระทบต่อครัวเรือน ส่งผลให้ธนาคารกลางอยู่ภายใต้แรงกดดันที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ข้อมูลดังกล่าวซึ่งตามมาหลังจากที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0.25% เมื่อวันพฤหัสบดี เน้นย้ำถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ขยายตัว ซึ่งอาจทำให้ธนาคารต้องปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มเติม

เงินเยนที่อ่อนค่าลงอีกครั้งอาจกดดันให้ราคาสูงขึ้นโดยดันต้นทุนการนำเข้าให้สูงขึ้น การตัดสินใจของ BOJ ที่จะยืนหยัดและความเห็นเชิงผ่อนปรนของผู้ว่าการ BOJ นายคาซูโอะ อุเอดะ ทำให้ดอลลาร์แตะระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือนที่ 157.80 เยน (4.50 ริงกิต)7 ในวันศุกร์

ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานทั่วประเทศ (CPI) ซึ่งรวมถึงผลิตภัณฑ์น้ำมันแต่ไม่รวมราคาอาหารสด เพิ่มขึ้น 2.7% ในเดือนพฤศจิกายนจากปีก่อน ตามข้อมูลของรัฐบาล ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาดเฉลี่ยที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.6%

ขยายตัวเร่งขึ้นจากการเพิ่มขึ้น 2.3% ในเดือนต.ค. ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลจากราคาข้าวที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และการยกเลิกเงินอุดหนุนจากรัฐเพื่อควบคุมค่าสาธารณูปโภค

Capital Economics ระบุในรายงานการวิจัยว่า "การพุ่งขึ้นของอัตราเงินเฟ้อในเดือนพฤศจิกายนไม่ใช่เรื่องน่าประหลาดใจ ธนาคารกลางญี่ปุ่นคงจะรู้ดีอยู่แล้วว่ากำลังจะเกิดขึ้นเมื่อตัดสินใจไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อวานนี้ แต่สิ่งนี้น่าจะช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับธนาคารกลางว่าธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า" รายงานระบุ

ดัชนีแยกที่แยกผลกระทบของอาหารสดและเชื้อเพลิงที่ผันผวนออกไป ซึ่ง BOJ พิจารณาอย่างละเอียดถี่ถ้วนในฐานะมาตรวัดเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยอุปสงค์ที่ดีกว่า เพิ่มขึ้น 2.4% ในเดือนพฤศจิกายนจากปีก่อน หลังจากเพิ่มขึ้น 2.3% ในเดือนตุลาคม

ข้อมูลระบุว่าอัตราเงินเฟ้อภาคบริการทรงตัวที่ 1.5% ซึ่งเป็นสัญญาณที่แสดงให้เห็นว่าบริษัทต่างๆ ยังคงส่งต่อต้นทุนแรงงานที่เพิ่มขึ้นต่อไป

BOJ ยุติอัตราดอกเบี้ยติดลบในเดือนมีนาคม และปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเป็น 0.25% ในเดือนกรกฎาคม โดยมองว่าญี่ปุ่นใกล้ที่จะบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ได้อย่างมั่นคง

รัฐบาลญี่ปุ่นย้ำถึงความพร้อมของ BOJ ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง หากญี่ปุ่นยังคงประสบความก้าวหน้าในการบรรลุเป้าหมายราคาอย่างยั่งยืน โดยได้รับการสนับสนุนจากอุปสงค์ในประเทศและการปรับขึ้นค่าจ้างอย่างต่อเนื่อง

อุเอดะกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า BOJ ต้องการข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง โดยเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการชี้แจงการเติบโตของค่าจ้างในปีหน้าและนโยบายเศรษฐกิจของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ คนใหม่ของสหรัฐอเมริกา

"เมื่อพิจารณาจากการประเมินของ (BOJ) ว่าการปรับขึ้นราคาสินค้านำเข้ากำลังลดลง จึงยากที่จะคาดหวังว่า BOJ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม" Naoya Hasegawa หัวหน้านักกลยุทธ์ด้านพันธบัตรของ Okasan Securities ซึ่งคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม กล่าว "ผู้เล่นในตลาดส่วนใหญ่อาจมองว่าการแถลงข่าวของ Ueda ค่อนข้างจะผ่อนคลาย" เขากล่าว

ที่มา: Theedgemarkets