วอลล์สตรีทประเมินอัตราดอกเบี้ย "สูงขึ้นในระยะยาว" ใหม่หลังการประชุมเฟด: สิ่งที่ควรรู้ในสัปดาห์นี้

ขณะที่ตลาดปิดตัวลงในช่วงวันหยุดสิ้นปี กิจกรรมการซื้อขายฟอเร็กซ์กลับซบเซาลง โดยมีโมเมนตัมจำกัดสำหรับคู่สกุลเงินหลัก ดอลลาร์ยังคงรักษาตำแหน่งสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุดในเดือนนี้ แต่กำลังเผชิญกับความท้าทายในการทะลุระดับสูงสุดเมื่อเดือนที่แล้วเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักของยุโรปอย่างเด็ดขาด อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ยังคงเดินหน้าไปได้บ้างเมื่อเทียบกับเยนและสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์

ปฏิทินเศรษฐกิจประจำสัปดาห์นี้มีเนื้อหาเบาบางลงอย่างเห็นได้ชัด โดยจะเน้นไปที่รายงานการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่น ธนาคารกลางแคนาดา และธนาคารกลางออสเตรเลีย ควบคู่กับการเผยแพร่ข้อมูลสำคัญบางรายการจากสหรัฐอเมริกา แคนาดา และญี่ปุ่น

ในทางเทคนิค แม้ว่า EUR/USD จะล้มเหลวในการทะลุแนวรับ 1.0330 ในความพยายามครั้งแรกเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ดูเหมือนว่าจะยังไม่ยอมแพ้ โดยราคาสามารถฟื้นตัวได้ต่ำกว่าเส้น EMA 4 ชั่วโมง 55 จุด การร่วงลงอีกครั้งยังคงเกิดขึ้นต่อเนื่องที่ 1.0330 ถึง 61.8% ที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.0936 ถึง 10,330 จาก 1.0629 ที่ 1.0254 อย่างไรก็ตาม การทะลุแนวรับอย่างมีนัยสำคัญต่ำกว่าแนวรับนี้มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นหลังปีใหม่เท่านั้น

ในเอเชีย Nikkei ปิดตลาดเพิ่มขึ้น 1.19% ดัชนี HSI ของฮ่องกงเพิ่มขึ้น 0.70% ดัชนี SSE ของประเทศจีนลดลง -0.50% ดัชนี Strait Times ของสิงคโปร์เพิ่มขึ้น 0.88% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 0.011 เป็น 1.067

ลาการ์ดแห่ง ECB: เป้าหมายเงินเฟ้ออยู่ไม่ไกล แต่เงินเฟ้อภาคบริการยังคงดื้อรั้น

ในบทสัมภาษณ์กับ Financial Times ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด แสดงความหวังเกี่ยวกับการเข้าใกล้เป้าหมายเงินเฟ้อ

เธอให้ความเห็นว่า ECB “ใกล้มาก” ที่จะประกาศว่าอัตราเงินเฟ้อได้กลับมาอยู่ที่เป้าหมายในระยะกลาง 2% “อย่างยั่งยืน” แล้ว

ตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดที่ 2.2% สะท้อนถึงความสำเร็จของนโยบายการเงินที่เข้มงวดของ ECB อย่างไรก็ตาม เธอเน้นย้ำถึงความกังวลอย่างต่อเนื่องในภาคบริการ ซึ่งอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 3.9% โดยอธิบายว่า "ไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก" แม้จะมีสัญญาณการลดลงเล็กน้อย

ในประเด็นภัยคุกคามจากภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ลาการ์ดเน้นย้ำถึงความเสี่ยงทางเศรษฐกิจจากมาตรการการค้าตอบโต้ โดยระบุว่า “การตอบโต้เป็นแนวทางที่ไม่ดี” เธอเตือนว่าความขัดแย้งทางการค้าตอบโต้กันอาจสร้างความเสียหายต่อเศรษฐกิจโลก

ราคาก๊าซธรรมชาติพุ่งสูงขึ้นจากความต้องการในช่วงฤดูหนาวและแนวโน้มพลังงานในระยะยาว

ราคาก๊าซธรรมชาติพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบเกือบสองปี โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศในทันที และแนวโน้มการบริโภคพลังงานทั่วโลกในระยะยาวที่สดใส

ในระยะสั้น คาดว่าอุณหภูมิที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในซีกโลกเหนือ ซึ่งรวมถึงอเมริกาเหนือ ยุโรป จีน และญี่ปุ่น จะทำให้ความต้องการพลังงานความร้อนในแต่ละวันเพิ่มขึ้นอย่างมาก เนื่องจากภูมิภาคเหล่านี้ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าสองในสามของการบริโภคก๊าซทั่วโลก กำลังเข้าสู่ช่วงพีคของฤดูร้อน ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้น โดยมีแนวโน้มว่าราคาจะลดลงเพียงเล็กน้อยจนถึงปี 2025

นอกเหนือจากปัจจัยตามฤดูกาลแล้ว แนวโน้มระยะยาวของก๊าซธรรมชาติยังคงแข็งแกร่ง ความต้องการไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการแข่งขันด้านปัญญาประดิษฐ์เร่งตัวขึ้น คาดว่าจะทำให้การบริโภคพลังงานสำหรับโรงงานดังกล่าวเพิ่มขึ้น 10–15% ต่อปีจนถึงปี 2030 ซึ่งอาจคิดเป็น 5% ของความต้องการพลังงานทั่วโลกในเวลานั้น

คาดว่าก๊าซธรรมชาติจะมีบทบาทสำคัญในฐานะแหล่งพลังงานพื้นฐานในช่วงเปลี่ยนผ่านนี้ เนื่องจากก๊าซธรรมชาติมีอิทธิพลเหนือการผลิตไฟฟ้าในปัจจุบัน ในสหรัฐอเมริกา ก๊าซธรรมชาติผลิตไฟฟ้าได้ประมาณ 40–45% ในขณะที่ทั่วโลกมีสัดส่วนเกือบ 25% อย่างไรก็ตาม คาดว่าประเทศต่างๆ จะเปลี่ยนจากถ่านหินมาเป็นก๊าซมากขึ้น สัดส่วนของก๊าซในการผลิตไฟฟ้าจะเพิ่มขึ้น

ในทางเทคนิคแล้ว การทะลุแนวต้าน 3.446 เมื่อสัปดาห์ที่แล้วถือเป็นสัญญาณสำคัญของโมเมนตัมระยะกลางที่แฝงอยู่ คาดว่าราคาจะขยับขึ้นจาก 1.570 (จุดต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์) ต่อไปที่ 1.570 เป็น 3.024 จาก 1.852 ที่ 4.204 เป็น 161.8%

อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมควรมีเป้าหมายที่จะลดลงเหนือ 4.204 และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อเข้าใกล้การฟื้นตัว 38.2% ที่ 10.03 ถึง 1.570 ที่ 4.80

บันทึกการประชุมและการพิจารณาของ BoC, BoJ และ RBA เน้นย้ำถึงสัปดาห์วันหยุด

เนื่องจากตลาดโลกกำลังปรับตัวลงในช่วงวันหยุดยาว สัปดาห์หน้าจะมีปฏิทินเศรษฐกิจที่ผ่อนคลายมากขึ้น โดยจะเน้นไปที่การพิจารณาของธนาคารกลางและรายงานการประชุมของ BoJ, BoC และ RBA นอกจากนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญบางส่วนจากสหรัฐอเมริกา แคนาดา และญี่ปุ่นยังจะดึงดูดความสนใจเมื่อสิ้นปีอีกด้วย

สำหรับธนาคารกลางญี่ปุ่น สรุปความเห็นประจำเดือนธันวาคม ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์นี้ มีน้ำหนักมากกว่ารายงานการประชุมประจำเดือนตุลาคมของวันอังคาร เนื่องจากตลาดต้องการความชัดเจนเกี่ยวกับการอภิปรายของคณะกรรมการเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในเดือนมกราคม นอกจากนี้ รายงานดังกล่าวจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับมุมมองของธนาคารกลางญี่ปุ่นในประเด็นสำคัญสองประเด็น ได้แก่ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเติบโตของค่าจ้างในปี 2568 และความเสี่ยงที่เกิดจากนโยบายการค้าของสหรัฐฯ การพิจารณาเหล่านี้น่าจะส่งผลต่อความเร็วและทิศทางของการปรับนโยบายของญี่ปุ่นให้เป็นปกติ ซึ่งจะส่งผลต่อการคาดการณ์สำหรับเดือนต่อๆ ไป

การประชุมของธนาคารกลางแห่งแคนาดาในเดือนธันวาคมถือเป็นจุดเปลี่ยนในนโยบายการเงิน โดยมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50bps และส่งสัญญาณชัดเจนว่าการผ่อนคลายเพิ่มเติมจะไม่เกิดขึ้นโดยอัตโนมัติอีกต่อไป ผู้กำหนดนโยบายระบุว่าการตัดสินใจจะดำเนินการเป็นรายการประชุม ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่ความระมัดระวังหลังจากการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างจริงจังตั้งแต่เดือนมิถุนายน รายงานการประชุมดังกล่าวจะถูกนำมาวิเคราะห์เพื่อหาเบาะแสว่าธนาคารกลางแห่งแคนาดาใกล้จะหยุดชะงักเพียงใด คาดว่าจะมีการปรับลดเพิ่มเติมในอัตราเท่าใด และการผ่อนคลายเพิ่มเติมจะรุนแรงเพียงใด

ในขณะเดียวกัน RBA ได้แนะนำจุดเปลี่ยนที่น่าประหลาดใจในการประชุมเดือนธันวาคม ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในแนวโน้มภาวะเงินฝืดทำให้คณะกรรมการธนาคารกลางละเว้นถ้อยคำที่แนะนำให้เปิดกว้างต่อการปรับอัตราดอกเบี้ยให้เข้มงวดยิ่งขึ้น อย่างไรก็ตาม แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้จะบ่งชี้ว่า RBA กำลังพิจารณาแนวทางที่ผ่อนปรนน้อยลง แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ ผู้เข้าร่วมตลาดจะพิจารณาบันทึกการประชุมอย่างละเอียดเพื่อทำความเข้าใจเหตุผลเบื้องหลัง "จุดเปลี่ยนครั้งใหญ่" นี้ และประเมินว่า RBA ถือว่าข้อมูลใดมีความจำเป็นก่อนที่จะดำเนินการผ่อนปรน

ในด้านข้อมูล ความสนใจจะหันไปที่ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ และคำสั่งซื้อสินค้าคงทน GDP รายเดือนของแคนาดา และดัชนี CPI ของโตเกียวจากญี่ปุ่น

ต่อไปนี้เป็นไฮไลท์บางส่วนประจำสัปดาห์:

วันจันทร์: ราคาสินค้านำเข้าของเยอรมนี; GDP ไตรมาส 3 สุดท้ายของสหราชอาณาจักร; คาดการณ์เศรษฐกิจ UBC ของสวิส; GDP ของแคนาดา, IPPI, RMPI; ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ; สรุปการพิจารณาของธนาคารกลางแห่งแคนาดา

วันอังคาร: รายงานการประชุม BoJ; รายงานการประชุม RBA; ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ยอดขายบ้านใหม่

วันพุธ: ราคาบริการองค์กรของญี่ปุ่น

วันพฤหัสบดี: การเริ่มต้นสร้างบ้านในญี่ปุ่น, การยื่นขอสวัสดิการว่างงานในสหรัฐฯ

วันศุกร์: สรุปความคิดเห็นของธนาคารกลางญี่ปุ่น ดัชนีราคาผู้บริโภคโตเกียว การผลิตภาคอุตสาหกรรม ยอดขายปลีก อัตราการว่างงาน ดุลการค้าสินค้าของสหรัฐฯ

รายงานรายวัน AUD/USD

จุดพลิกผันรายวัน: (S1) 0.6219; (P) 0.6247; (R1) 0.6278; เพิ่มเติม.. .

AUD/USD มีแนวโน้มทรงตัวในวันเดียวกันสำหรับการซื้อขายแบบไซด์เวย์เหนือ 0.6198 การรวมตัวน่าจะค่อนข้างสั้นตราบใดที่แนวรับ 0.6336 ยังคงอยู่ที่แนวต้าน การทะลุ 0.6198 จะทำให้ราคาตกลงมาจากแนวรับ 0.6941 ถึง 0.6169 ในระยะยาว จากนั้นจึงคาดการณ์ 138.2% ที่ 0.6941 ถึง 0.6511 จาก 0.6687 ที่ 0.6074 อย่างไรก็ตาม การทะลุ 0.6336 อย่างมั่นคงจะส่งผลให้การดีดตัวกลับแข็งแกร่งขึ้นและการปรับตัวลงที่ยาวนานขึ้นก่อนที่จะเกิดการลดลงอีกครั้ง

เมื่อดูภาพรวมแล้ว การเคลื่อนไหวราคาจาก 0.6169 (จุดต่ำสุดในปี 2022) ถือเป็นการรวมตัวในระยะกลางสู่แนวโน้มขาลงจาก 0.8006 การทะลุแนวรับที่ 0.6169 อย่างชัดเจนจะยืนยันการกลับมาของแนวโน้มขาลง โดยมีการคาดการณ์ 61.8% ที่ 0.8006 ถึง 0.6169 จาก 0.6941 ที่ 0.5806 ต่อไป ไม่ว่าในกรณีใด แนวโน้มยังคงเป็นขาลงตราบใดที่เส้น EMA 55 W (ปัจจุบันอยู่ที่ 0.6588) ยังคงอยู่

ที่มา: ACTIONFOREX

ราคาทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดการซื้อต่อเนื่องในช่วงต้นสัปดาห์ใหม่ และดูเหมือนว่าจะฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในรอบ 1 เดือนที่แตะระดับเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดจากสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่ยืดเยื้อและความตึงเครียดในตะวันออกกลาง รวมถึงความกลัวสงครามการค้า กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลดีต่อโลหะมีค่าที่ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม โทนความเสี่ยงที่เป็นบวกโดยทั่วไปจะทำหน้าที่เป็นแรงต้านสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์

นอกจากนี้ การซื้อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในระดับต่ำ ซึ่งนำโดยสัญญาณการแข็งค่าของเฟด (Fed) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น มีส่วนทำให้ราคาทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้นถูกจำกัด ดังนั้น จึงควรรอให้มีการซื้อตามมาอย่างแข็งแกร่งก่อนจึงค่อยวางตำแหน่งเพื่อให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นต่อไป ผู้ซื้อขายกำลังจับตาดูการเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board เพื่อเป็นแรงกระตุ้นใหม่

ราคาทองคำดึงดูดเงินทุนเข้าจากแหล่งที่ปลอดภัยท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ส่วนแนวโน้มขาขึ้นยังคงถูกจำกัด

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดในรอบ 2 ปีในวันศุกร์ หลังจากการเปิดเผยดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งชี้ให้เห็นสัญญาณของการลดอัตราเงินเฟ้อ

สำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐ (BEA) รายงานว่าอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐ ซึ่งวัดโดยการเปลี่ยนแปลงดัชนีราคา PCE ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยที่ 2.4% เมื่อเทียบรายปีในเดือนพฤศจิกายน จาก 2.3% ก่อนหน้านี้

ในขณะเดียวกัน ดัชนีราคา PCE พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 2.8% ในช่วงเวลาที่มีการรายงาน ซึ่งตรงกับตัวเลขของเดือนตุลาคม แต่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ที่ 2.9%

นอกจากนี้ รายได้ส่วนบุคคลลดลงอย่างรวดเร็วจาก 0.7% ในเดือนตุลาคม และเติบโต 0.3% ในเดือนที่แล้ว ในขณะที่การใช้จ่ายผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.4% หลังจากการอ่านค่าที่แก้ไขลดลงที่ 0.3% ในเดือนตุลาคม

ประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน ให้คำมั่นว่าจะตอบโต้หลังจากที่ยูเครนจัดการโจมตีด้วยโดรนครั้งใหญ่ในเมืองคาซาน ซึ่งทำให้อาคารที่พักอาศัยได้รับความเสียหาย และสนามบินต้องปิดตัวลง

กองกำลังอิสราเอลโจมตี “เขตปลอดภัย” ทางตอนใต้ของฉนวนกาซา ส่งผลให้เต็นท์หลายแห่งถูกไฟไหม้ และมีชาวปาเลสไตน์เสียชีวิตอย่างน้อย 7 ราย ส่งผลให้ยอดผู้เสียชีวิตในช่วงวันที่ผ่านมาเพิ่มเป็นอย่างน้อย 50 ราย

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางสหรัฐได้ส่งสัญญาณว่าจะชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2568 ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานพุ่งสู่ระดับสูงสุดในรอบกว่า 6 เดือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

รายการเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะออกอากาศในวันจันทร์จะมีการเผยแพร่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board และอาจช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงเช้าของภาคการซื้อขายอเมริกาเหนือในภายหลัง

ราคาทองคำอาจเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งใกล้ระดับ 38.2% Fibo ที่บริเวณ 2,637 ดอลลาร์

จากมุมมองทางเทคนิค การยอมรับระดับ Fibonacci retracement 23.6% ของการย่อตัวลงล่าสุดจากจุดสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนนั้นเป็นผลดีต่อผู้ซื้อขายขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ออสซิลเลเตอร์เชิงลบบนกราฟรายวัน/4 ชั่วโมงนั้นควรได้รับความระมัดระวังก่อนวางตำแหน่งเพื่อรอการเคลื่อนไหวที่เพิ่มขึ้นต่อไป ดังนั้น การเคลื่อนไหวขึ้นในภายหลังอาจยังถือเป็นโอกาสในการขายและดูเหมือนจะมีจำกัด

ในขณะเดียวกัน ระดับ Fibo. 38.2% ที่บริเวณ 2,637 ดอลลาร์ ดูเหมือนว่าจะทำหน้าที่เป็นอุปสรรคทันที ก่อนที่จะถึงโซนแออัด 2,643-2,647 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) ช่วง 200 ช่วงที่ลาดลงบนกราฟ 4 ชั่วโมง เส้นหลังนี้ควรทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญที่หากผ่านได้อย่างเด็ดขาด น่าจะช่วยเปิดทางให้ราคาขยับขึ้นได้อีก

ในทางกลับกัน ระดับ 2,616-2,615 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นบริเวณที่ราคาย่อตัวลง หรือระดับ Fibo 23.6% อาจให้การสนับสนุนได้ทันที ตามมาด้วยระดับ 2,600 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับกลมๆ ซึ่งหากต่ำกว่านั้น ราคาทองคำอาจทดสอบจุดต่ำสุดรายเดือนที่บริเวณ 2,583 ดอลลาร์ ซึ่งเคยแตะเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การขายตามราคาจะถือเป็นปัจจัยกระตุ้นขาลงใหม่ และเตรียมการสำหรับการสูญเสียที่รุนแรงยิ่งขึ้นในระยะใกล้

ที่มา: FXSTREET

ที่มา : เอพี