ยูโร/เยน ยังคงอยู่ที่ระดับ 163.00 หลังจากการประชุมของ Boj

อย่างเป็นทางการ ตัวเลขเงินเฟ้อและการคาดการณ์ที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ช่วยให้ตลาดหาจุดยืนเพื่อฟื้นตัวได้ อย่างไรก็ตาม การลดลงในช่วงไม่กี่วันก่อนหน้านี้อาจทำลายกระดูกสันหลังของตลาดกระทิง สัญญาณทางเทคนิคสองสามสัญญาณบ่งชี้สิ่งนี้

ดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวลดลงต่อเนื่อง 11 ครั้ง ถือเป็นการเทขายที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์ดัชนี การลดลงไม่ได้รุนแรงเป็นพิเศษในช่วงเวลาส่วนใหญ่ ยกเว้นในวันที่ 18 ธันวาคม ซึ่งตลาดได้รับแรงกดดันจากการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังจากเฟด การเร่งตัวของการปรับตัวลดลงนี้สอดคล้องกับดัชนีที่ตกลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ซึ่งดัชนีดีดตัวขึ้นตั้งแต่เดือนสิงหาคม จากสัญญาณนี้ เราสามารถพูดถึงการทำลายแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลาง ซึ่งจะเปิดทางไปสู่แนวโน้ม 200 วัน โดยดัชนีจะผ่าน 40,800 และมุ่งขึ้นไปจนถึง 41,000 ภายในสิ้นปี

ดัชนี SP500 กำลังต่อสู้เพื่อเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน โดยยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ 6,000 ในกรณีนี้ แนวโน้มขาขึ้นยังไม่ถูกทำลาย เนื่องจากปฏิกิริยาของตลาดต่อข่าวเชิงบวกเมื่อวันศุกร์ทำให้ดัชนีกลับมาอยู่ที่เส้นแนวโน้ม

ภาพทางเทคนิคที่คล้ายคลึงกันนั้นแข็งแกร่งยิ่งขึ้นใน Nasdaq100 ซึ่งกำลังเข้าใกล้เส้น MA 50 วันในจุดต่ำสุดแต่ก็ฟื้นตัวกลับมาได้อย่างน่าประทับใจในวันศุกร์

แนวโน้มนี้น่ากังวลที่สุดสำหรับดัชนี Russell2000 ดัชนีของบริษัทขนาดเล็กในตลาดหุ้นนี้สูญเสียกำไรทั้งหมดตั้งแต่ชัยชนะในการเลือกตั้งของพรรครีพับลิกัน โดยลดลงกว่า 10.5% จากจุดสูงสุดในช่วงต้นเดือนธันวาคมสู่จุดต่ำสุดเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เช่นเดียวกับดัชนี Dow Jones การหลุดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันทำให้มีการเทขายมากขึ้น ดัชนีนี้กำลังเข้าใกล้ค่าเฉลี่ย 200 วัน (ปัจจุบันอยู่ที่ 2175) โดยดัชนีนี้ซื้อขายอยู่เหนือเส้นโค้งนี้มาตั้งแต่เดือนธันวาคมปีที่แล้ว ทำให้เป็นระดับแนวรับที่สำคัญ โดยมีการซื้อขายเพิ่มขึ้นเมื่อเข้าใกล้

ในแง่บวก ดัชนีความกลัวและความโลภลดลงสู่ระดับความกลัวสุดขีดเมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งถือว่ารุนแรงพอที่จะทำให้ตลาดฟื้นตัวได้ แต่สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่านี่คือจุดเริ่มต้นของตลาดหมีหรือไม่

จนถึงตอนนี้ ตลาดหุ้นยังไม่ดีนัก และเราไม่สามารถบอกได้ว่าฝ่ายกระทิงหรือฝ่ายหมีครองตลาดอยู่ แต่เมื่อสิ้นปี ภาพจะชัดเจนขึ้น

(24 ธ.ค.): การออกพันธบัตรภัยพิบัติเพิ่มสูงเป็นประวัติการณ์ในปีนี้ ทำให้ตลาดโดยรวมเพิ่มขึ้นเกือบ 50,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (224,490 ล้านริงกิตมาเลเซีย) เนื่องจากบริษัทประกันภัยได้โอนความเสี่ยงจากภัยพิบัติทางสภาพอากาศที่สร้างต้นทุนสูงไปยังนักลงทุนเอกชนมากขึ้น

Artemis ซึ่งเป็นบริษัทที่ติดตามตลาดตราสารหนี้ที่เชื่อมโยงกับการประกันภัย เปิดเผยว่า การขายพันธบัตรที่จัดสรรไว้เพื่อการคุ้มครองเพิ่มเติมสำหรับพายุลมแรง แผ่นดินไหว และเหตุการณ์อื่นๆ มีมูลค่ารวม 17,700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นร้อยละ 7 จากสถิติเดิมที่ทำได้เมื่อปีที่แล้ว โดยตัวเลขดังกล่าวรวมถึงความเสี่ยงทางไซเบอร์และธุรกรรมส่วนตัว

Tanja Wrosch หัวหน้าฝ่ายบริหารพอร์ตโฟลิโอพันธบัตรประเภท cat-bond ของบริษัท Twelve Capital AG ในเมืองซูริก กล่าวว่า “ตลาดพันธบัตรประเภท cat-bond เติบโตอย่างแข็งแกร่งอีกปีหนึ่ง ตลาดที่ใหญ่ขึ้น หลากหลายขึ้น และลึกซึ้งขึ้นเป็นกุญแจสำคัญต่อความสำเร็จและความยั่งยืนของโซลูชันพันธบัตรประเภท cat-bond และกลยุทธ์การลงทุน”

พันธบัตร Cat จะให้รางวัลแก่ผู้ซื้อที่รับความเสี่ยงจากภัยธรรมชาติในตลาดประกันภัย หากเกิดเหตุการณ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ผู้ถือพันธบัตรอาจสูญเสียเงินจำนวนมาก หากไม่เป็นเช่นนั้น ผู้ถือพันธบัตรอาจได้รับผลตอบแทนสองหลัก

บริษัทประกันและบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์รายอื่นๆ ต่างกระตือรือร้นที่จะออกพันธบัตรประกันความเสี่ยงภัยมากขึ้น ส่วนหนึ่งเป็นเพราะภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งทำให้ต้องเสียค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นในการสร้างทรัพย์สินที่ถูกทำลายจากพายุและภัยพิบัติอื่นๆ ขึ้นมาใหม่ ในขณะเดียวกัน ความเสียหายที่ผู้เอาประกันได้รับก็เพิ่มขึ้นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศทำให้เกิดเหตุการณ์สภาพอากาศเลวร้ายมากขึ้น

ในเดือนนี้ Allstate Corp ได้บรรลุข้อตกลงสัญญาประกันภัยต่อมูลค่า 650 ล้านเหรียญสหรัฐสำหรับภัยพายุ ไฟป่า และภัยธรรมชาติอื่นๆ ซึ่งข้อตกลงนี้มีมูลค่าสูงกว่าเป้าหมายเดิมประมาณ 86% ตามที่ Artemis ระบุ

พันธบัตรออมทรัพย์ยังคงให้ผลตอบแทนมากกว่าสินทรัพย์ที่มีรายได้คงที่อื่นๆ ในปีนี้ นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะได้รับผลตอบแทน 16% เมื่อเทียบกับ 20% ที่เป็นสถิติสูงสุดในปี 2023

ผลตอบแทนของพันธบัตรภัยพิบัติประกอบด้วยส่วนต่างความเสี่ยงบวกกับอัตราผลตอบแทนกองทุนตลาดเงินที่มีอยู่ นักลงทุนได้รับประโยชน์จากทั้งส่วนต่างความเสี่ยงที่น่าดึงดูดและผลตอบแทนของกองทุนตลาดเงินที่สูงขึ้น 4.5% ถึง 5% เพิ่มขึ้นจาก 0.25% หรือต่ำกว่านั้นในช่วงที่มีการระบาด

ความเสี่ยงมีการแกว่งตัวอย่างรวดเร็วในช่วงปี 2024 ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นเพราะการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันในด้านความพร้อมหรือความขาดแคลนของเงินทุน Wrosch กล่าวว่านี่เป็นพลวัตของตลาดที่มีความสำคัญเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปัจจัยพื้นฐานด้านความเสี่ยงพื้นฐาน

Twelve Capital คาดว่าความเสี่ยงจะอยู่ที่ 5% ถึง 7% ในปีหน้า โดยข้อมูลของ Artemis ระบุว่าในปี 2024 ความเสี่ยงจะสูงถึง 8.4%

Wrosch กล่าวว่านักลงทุนในตราสารหนี้แบบ cat-bond "สามารถคาดหวังผลตอบแทนรวมในระดับตัวเลขหลักเดียวไปจนถึงสองหลักที่ต่ำ" ในปี 2568 นักวิเคราะห์จาก Plenum Investments AG ซึ่งเป็นนักลงทุนในตราสารหนี้แบบ cat-bond อีกรายหนึ่งที่มีฐานอยู่ในเมืองซูริก คาดการณ์ว่าจะได้รับผลกำไรที่ใกล้เคียงกัน

พันธบัตรประกันภัยแบบ Cat ออกแบบมาเพื่อเป็นตัวดูดซับแรงกระแทกสำหรับเหตุการณ์ที่เรียกว่า tail events ซึ่งเป็นภัยพิบัติทางธรรมชาติที่เกิดขึ้นไม่บ่อยนักแต่สร้างความเสียหายได้สูง ปัจจุบัน บริษัทประกันภัยต้องการใช้หลักทรัพย์ดังกล่าวเพื่อรองรับการสูญเสียที่เพิ่มขึ้นจากอันตรายที่เกิดขึ้นไม่บ่อยนักแต่เกิดขึ้นบ่อยครั้ง เช่น ไฟป่าและพายุฝนฟ้าคะนอง เหตุการณ์เหล่านี้อาจส่งผลกระทบเพียงเล็กน้อยเมื่อเกิดขึ้นทีละเหตุการณ์ แต่โดยรวมแล้วอาจทำให้เกิดการสูญเสียที่ผู้เอาประกันต้องสูญเสียจำนวนมาก

แม้ว่าแบบจำลองทางวิทยาศาสตร์ที่สนับสนุนภัยธรรมชาติที่เรียกว่าภัยธรรมชาติรองจะได้รับการพัฒนาแล้ว แต่ก็ยังไม่น่าเชื่อถือเท่ากับแบบจำลองแผ่นดินไหวหรือพายุเฮอริเคน ทำให้การคำนวณความเสี่ยงทำได้ยากขึ้น ยังต้องรอดูว่านักลงทุนในพันธบัตรแบบมีเงื่อนไขจะเต็มใจเดิมพันกับพันธบัตรที่รวมการสูญเสียโดยรวมหรือไม่ แทนที่จะเดิมพันกับพันธบัตรสำหรับเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นครั้งเดียว เช่น พายุเฮอริเคนที่ฟลอริดา

Wrosch กล่าวว่า “เรายังคงเห็นนักลงทุนแสดงความต้องการโครงสร้างแบบเหตุการณ์มากขึ้น ซึ่งสิ่งนี้เป็นจริงสำหรับเราอย่างแน่นอน”

อย่างไรก็ตาม การพุ่งสูงขึ้นของการสูญเสียโดยรวมถือเป็นปัญหาที่อุตสาหกรรมประกันภัยต้องแก้ไข ในรายงานล่าสุด บริษัท Twelve Capital ระบุว่าการสูญเสียที่ทำประกันไว้ส่วนใหญ่จากภัยธรรมชาติจะไม่ได้เกิดจากพายุเฮอริเคนในปีนี้ แต่จะเกิดจากไฟป่า พายุทอร์นาโด น้ำท่วม และภัยพิบัติอื่นๆ ที่ไม่ใช่ช่วงพีค และจะมีมูลค่าเกิน 5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

“อันตรายรองยังคงมีอยู่มาก โดยมีพายุทอร์นาโดและลูกเห็บตกหนักเกิดขึ้นอีกในปีนี้ ซึ่งอาจถือเป็น 'ภาวะปกติใหม่' สำหรับอันตรายประเภทนี้” ตามรายงานของ Twelve Capital

ที่มา: Theedgemarkets

EUR/USDปิดตลาดในวันจันทร์ด้วยค่าที่ลดลงเล็กน้อย แต่คู่เงินนี้ยังคงถูกจำกัดอยู่ในกรอบแคบๆ คู่เงินนี้ผันผวนใกล้ระดับ 1.0400 ในตอนเช้าของยุโรปในวันอังคาร เนื่องจากสภาพการซื้อขายเบาบางลงในวันคริสต์มาสอีฟ

ยูโร ราคา 7 วันที่ผ่านมา

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของเงินยูโร (EUR) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่จดทะเบียนในช่วง 7 วันที่ผ่านมา โดยเงินยูโรอ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินฐานจะเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกยูโรจากคอลัมน์ด้านซ้ายและเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในกล่องจะแสดงเป็น EUR (สกุลเงินฐาน)/USD (สกุลเงินอ้างอิง)

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่ผสมผสานจากสหรัฐฯ ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เพิ่มขึ้นในวันจันทร์ แต่ช่วยให้ค่าเงิน EUR/USD ยืนหยัดได้

สำนักงานสำมะโนประชากรของสหรัฐฯ รายงานว่ายอดสั่งซื้อสินค้าคงทนลดลง 1.1% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งแย่กว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะลดลง 0.4% ในขณะเดียวกัน ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board ลดลงเหลือ 104.7 ในเดือนธันวาคม จาก 112.8 (แก้ไขจาก 111.7) ในเดือนพฤศจิกายน ในทางบวก ยอดขายบ้านใหม่เพิ่มขึ้น 5.9% ในเดือนพฤศจิกายน หลังจากที่ลดลง 14.8% ในเดือนตุลาคม

ปฏิทินเศรษฐกิจจะไม่มีการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใดๆ ตลาดพันธบัตรและหุ้นในสหรัฐฯ จะเปิดทำการครึ่งวันในวันอังคารและปิดทำการในวันคริสต์มาสในวันพุธ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD

ตัวบ่งชี้ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) บนกราฟ 4 ชั่วโมง ยังคงอยู่ต่ำกว่า 50 เล็กน้อย แต่ EUR/USD ผันผวนอยู่ที่ประมาณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) ช่วง 20 ช่วงเวลา ซึ่งเน้นย้ำถึงการขาดโมเมนตัมเชิงทิศทาง

ระดับแนวต้านแรกอาจอยู่ที่ 1.0440 (ระดับคงที่) ก่อน 1.0490-1.0500 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 100 ช่วงเวลา (SMA) ระดับคงที่) ในทางกลับกัน ระดับแนวรับถัดไปอาจอยู่ที่ 1.0350 (ระดับคงที่) และ 1.0300 (ระดับคงที่ ระดับรอบ) หาก EUR/USD ยืนยันระดับ 1.0400 (ระดับคงที่ ระดับรอบ)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป 19 ประเทศซึ่งเป็นสมาชิกยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมียอดซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด รองลงมาคือ EUR/JPY (4%) EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองของเขตยูโร ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน ภารกิจหลักของ ECB คือรักษาเสถียรภาพราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการขึ้นหรือลงอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงหรือคาดว่าจะมีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น มักจะเป็นประโยชน์ต่อยูโรและในทางกลับกัน คณะกรรมการกำกับดูแล ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้น 8 ครั้งต่อปี การตัดสินใจจะทำโดยหัวหน้าธนาคารแห่งชาติของเขตยูโรและสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของเขตยูโรซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคแบบประสาน (HICP) ถือเป็นเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับสกุลเงินยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มสูงเกินกว่าที่คาดไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ธนาคารกลางยุโรปจะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อสกุลเงินยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้มีเสน่ห์ดึงดูดนักลงทุนทั่วโลกให้ฝากเงินไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การเผยแพร่ข้อมูลจะวัดความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อยูโร ตัวบ่งชี้ต่างๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียว เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งจะส่งผลดีต่อยูโร ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ยูโรแข็งค่าขึ้นโดยตรง มิฉะนั้น หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่เศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจในเขตยูโร

ดุลการค้าส่งผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกประการหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ของประเทศจากการส่งออกและรายจ่ายสำหรับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศใดผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินจะเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะทำให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะทำให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น

ที่มา: FXSTREET

กัวลาลัมเปอร์ (24 ธ.ค.) ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของมาเลเซียลดลง 0.4% ในเดือนพฤศจิกายน 2567 ซึ่งลดลงช้ากว่าการลดลง 2.4% ในเดือนตุลาคม 2567 โดยหลักแล้วเป็นผลจากการหดตัวต่อเนื่องของภาคเหมืองแร่ ตามที่กรมสถิติมาเลเซีย (DOSM) ระบุ

หัวหน้าสถิติ ดาทุก เสรี ดร. โมฮัมหมัด อูซิร มหิดิน เปิดเผยว่า ภาคการทำเหมืองแร่ลดลงร้อยละ 8.3 ในเดือนพฤศจิกายน 2567 เมื่อเทียบกับการลดลงอย่างรวดเร็วร้อยละ 17.3 ในเดือนตุลาคม 2567 ซึ่งเกิดจากดัชนีการสกัดปิโตรเลียมดิบลดลงร้อยละ 14.8

“ภาคการผลิตบันทึกการลดลงที่น้อยลง โดยลดลง 1.8% เทียบกับการลดลง 2.6% ในเดือนต.ค. 2567

“สาเหตุหลักมาจากราคาดัชนีการผลิตโค้กและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมกลั่นลดลง (-16.8%) การผลิตเคมีภัณฑ์และผลิตภัณฑ์เคมี (-5.1%)” เขากล่าวในแถลงการณ์เมื่อวันอังคาร

ในทางกลับกัน โมฮัมหมัด อูซิร์ ตั้งข้อสังเกตว่าภาคการเกษตร ป่าไม้ และประมงพุ่งขึ้น 21.8% จาก 13.8% ในเดือนตุลาคม ซึ่งนำโดยดัชนีพืชยืนต้นที่เพิ่มขึ้น 37.7%

เมื่อเทียบเป็นรายเดือน นักสถิติอาวุโสรายงานว่า ดัชนี PPI เพิ่มขึ้น 1.4% โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้น 8.5% ในภาคเกษตรกรรม และการเพิ่มขึ้น 5.7% ในภาคเหมืองแร่ โดยมีการเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในการสกัดก๊าซธรรมชาติ (14.2%) และปิโตรเลียมดิบ (2.7%)

เมื่ออธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) การผลิตในท้องถิ่นตามขั้นตอนการแปรรูป โมฮัมหมัด อูซิร์ กล่าวว่าดัชนีสินค้าสำเร็จรูปเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนพฤศจิกายน 2567 ซึ่งขับเคลื่อนโดยดัชนีอุปกรณ์ทุนที่เพิ่มขึ้น 1.3%

ในขณะเดียวกัน ดัชนีวัตถุดิบสำหรับการแปรรูปเพิ่มเติมลดลงร้อยละ 2.0 เนื่องมาจากดัชนีวัตถุดิบที่ไม่ใช่อาหารลดลงร้อยละ 2.4 เป็นหลัก ส่วนดัชนีวัตถุดิบขั้นกลาง อุปกรณ์และส่วนประกอบ ลดลงเล็กน้อยร้อยละ 0.2 เนื่องมาจากดัชนีเชื้อเพลิงแปรรูปและน้ำมันหล่อลื่นลดลงร้อยละ 4.2

เมื่อพิจารณาประเทศที่เลือก โมฮัมหมัด อูซิร กล่าวว่า ดัชนี PPI ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.0% โดยได้รับแรงหนุนจากดัชนีความต้องการขั้นสุดท้าย ในขณะที่ดัชนี PPI ของญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้น 3.7% นั้นเกิดจากต้นทุนที่สูงขึ้นของผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร ป่าไม้ และประมง

เขากล่าวเสริมด้วยว่า สหราชอาณาจักรบันทึกการลดลง 0.6% เนื่องจากต้นทุนสารเคมีที่ลดลง ในขณะที่จีนยังคงมีแนวโน้มเงินฝืดด้วยการหดตัว 2.5% ซึ่งถือเป็นภาวะเงินฝืดติดต่อกันเป็นเดือนที่ 26 ขณะที่ปักกิ่งได้ดำเนินมาตรการเพื่อรักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจก่อนสิ้นปี

เกี่ยวกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เลือกในปัจจุบันของมาเลเซีย โมฮัมหมัด อูซิร์ ตั้งข้อสังเกตว่าราคาน้ำมันดิบโลกผันผวนเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น การตัดสินใจด้านอุปทานของผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ และความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ทั่วโลก ตามรายงานตลาดน้ำมันเดือนพฤศจิกายน 2024 ของสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ

โดยรวมแล้ว ราคาน้ำมันดิบเบรนท์อยู่ระหว่าง 71 ถึง 75 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในเดือนนี้ แม้ว่าราคาน้ำมันดิบโลกจะลดลงเนื่องจากอุปทานล้นตลาดและความกังวลด้านเศรษฐกิจ แต่ราคาของน้ำมันดิบมาเลเซียกลับเพิ่มขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากค่าเงินที่แข็งค่าและอุปสงค์ในภูมิภาคที่เปลี่ยนแปลงไป

“ขณะเดียวกัน ตามข้อมูลของสภาน้ำมันปาล์มแห่งมาเลเซีย (MPOC) ราคาปาล์มดิบของมาเลเซียอยู่ที่ประมาณ 5,000 ริงกิตต่อตันในเดือนนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนของอุปทานส่งออกและการผลิตที่ลดลง” เขากล่าวเสริม

ที่มา: Theedgemarkets

(24 ธ.ค.) แหล่งข่าวสองแห่งเผยว่าทางการจีนได้ตกลงที่จะออกพันธบัตรกระทรวงการคลังพิเศษมูลค่า 3 ล้านล้านหยวน (411,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 1.85 ล้านล้านริงกิต) ในปีหน้า ซึ่งจะเป็นจำนวนสูงสุดเท่าที่มีการบันทึกไว้ ขณะที่ปักกิ่งเร่งกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อฟื้นฟูเศรษฐกิจที่กำลังถดถอย

แผนการออกตราสารหนี้ของรัฐบาลในปี 2568 จะเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 1 ล้านล้านหยวนของปีนี้ และเกิดขึ้นในขณะที่ปักกิ่งเตรียมที่จะลดผลกระทบจากการที่สหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มภาษีนำเข้าสินค้าจากจีน เมื่อโดนัลด์ ทรัมป์กลับสู่ทำเนียบขาวในเดือนมกราคม

แหล่งข่าวเผยว่า รายได้ดังกล่าวจะมุ่งเป้าไปที่การกระตุ้นการบริโภคผ่านโครงการอุดหนุน การอัพเกรดอุปกรณ์โดยธุรกิจ และการระดมทุนเพื่อการลงทุนในภาคส่วนขั้นสูงที่ขับเคลื่อนด้วยนวัตกรรม นอกเหนือจากโครงการริเริ่มอื่นๆ

แหล่งข่าวที่ทราบเรื่องการหารือดังกล่าวขอไม่เปิดเผยชื่อเนื่องจากเป็นเรื่องละเอียดอ่อน

สำนักงานข้อมูลคณะรัฐมนตรี ซึ่งเป็นผู้รับหน้าที่รับผิดชอบการสอบถามสื่อมวลชนในนามของรัฐบาล กระทรวงการคลัง และคณะกรรมการปฏิรูปและการพัฒนาแห่งชาติ (NDRC) ไม่ได้ตอบกลับคำขอแสดงความคิดเห็นของสำนักข่าว Reuters ทันที

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรจีนอายุ 10 ปีและ 30 ปีเพิ่มขึ้น 1 จุดพื้นฐานและ 2 จุดพื้นฐานตามลำดับหลังจากมีข่าวนี้

การออกพันธบัตรกระทรวงการคลังพิเศษที่วางแผนไว้ในปีหน้าจะเป็นการออกพันธบัตรครั้งใหญ่ที่สุดเท่าที่มีการบันทึกไว้ และเน้นย้ำถึงความเต็มใจของปักกิ่งที่จะก่อหนี้มากขึ้นเพื่อต่อสู้กับแรงกดดันด้านภาวะเงินฝืดในเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก

โดยทั่วไปแล้ว จีนจะไม่รวมพันธบัตรพิเศษระยะยาวพิเศษไว้ในแผนงบประมาณประจำปี เนื่องจากจีนถือว่าตราสารดังกล่าวเป็นมาตรการพิเศษในการระดมทุนสำหรับโครงการเฉพาะหรือเป้าหมายนโยบายตามความจำเป็น

แหล่งข่าวที่มีความรู้ในเรื่องดังกล่าวเปิดเผยว่า ส่วนหนึ่งของแผนปีหน้าจะมีการระดมเงินประมาณ 1.3 ล้านล้านหยวนผ่านพันธบัตรกระทรวงการคลังพิเศษระยะยาว เพื่อใช้ในโครงการ "หลัก 2 โครงการ" และ "โครงการใหม่ 2 โครงการ"

โครงการริเริ่ม "ใหม่" ประกอบด้วยโครงการอุดหนุนสินค้าคงทน โดยผู้บริโภคสามารถนำรถยนต์หรือเครื่องใช้ไฟฟ้าเก่ามาแลกและซื้อรุ่นใหม่ในราคาลดพิเศษ และโครงการแยกต่างหากที่อุดหนุนการอัพเกรดอุปกรณ์ขนาดใหญ่สำหรับธุรกิจ

โครงการ "หลัก" หมายถึงโครงการที่ดำเนินการตามยุทธศาสตร์ระดับชาติ เช่น การก่อสร้างทางรถไฟ สนามบิน และพื้นที่การเกษตร และสร้างศักยภาพด้านความมั่นคงในพื้นที่สำคัญ ตามเอกสารอย่างเป็นทางการ

เมื่อวันที่ 13 ธันวาคม สำนักงานวางแผนแห่งชาติ (NDRC) เปิดเผยในวันนี้ว่า ปักกิ่งได้จัดสรรผลตอบแทนทั้งหมดจากพันธบัตรกระทรวงการคลังพิเศษระยะยาวพิเศษมูลค่า 1 ล้านล้านหยวนของปีนี้ไปหมดแล้ว โดยประมาณ 70% ของผลตอบแทนจะนำไปใช้เป็นเงินทุนสำหรับโครงการ "สองโครงการใหญ่" และส่วนที่เหลือจะนำไปใช้กับโครงการ "สองโครงการใหม่"

คุกคามภาษีศุลกากร

แหล่งข่าวเผยว่า รายได้ส่วนใหญ่ที่วางแผนไว้สำหรับปีหน้าจะนำไปใช้ลงทุนใน "กำลังการผลิตใหม่" ซึ่งเป็นคำย่อของปักกิ่งสำหรับการผลิตขั้นสูง เช่น ยานยนต์ไฟฟ้า หุ่นยนต์ เซมิคอนดักเตอร์ และพลังงานสีเขียว

แหล่งข่าวรายหนึ่งกล่าวว่าจำนวนเงินที่จัดสรรไว้สำหรับโครงการริเริ่มดังกล่าวจะสูงกว่าหนึ่งล้านล้านหยวน

แหล่งข่าวเผยว่ารายได้ที่เหลือจะถูกนำไปใช้ในการเพิ่มทุนให้กับธนาคารของรัฐขนาดใหญ่ ขณะที่ผู้ให้กู้ชั้นนำกำลังดิ้นรนกับอัตรากำไรที่หดตัว กำไรที่ชะงักงัน และหนี้เสียที่เพิ่มมากขึ้น

การออกพันธบัตรพิเศษฉบับใหม่ในปีหน้าจะคิดเป็น 2.4% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของประเทศในปี 2023 โดยในปี 2007 ปักกิ่งได้ระดมทุนผ่านพันธบัตรดังกล่าวไปแล้ว 1.55 ล้านล้านหยวน หรือคิดเป็น 5.7% ของผลผลิตทางเศรษฐกิจของประเทศในขณะนั้น

ประธานาธิบดีสีจิ้นผิงและเจ้าหน้าที่ระดับสูงคนอื่นๆ พบกันที่การประชุมการทำงานด้านเศรษฐกิจส่วนกลางประจำปี (CEWC) เมื่อวันที่ 11-12 ธันวาคม เพื่อวางแผนแนวทางเศรษฐกิจสำหรับปี 2568

สื่อของรัฐสรุปการประชุมดังกล่าวระบุว่า "มีความจำเป็นในการรักษาการเติบโตทางเศรษฐกิจให้มั่นคง" เพิ่มอัตราการขาดดุลการคลัง และออกหนี้รัฐบาลเพิ่มเติมในปีหน้า แต่ไม่ได้กล่าวถึงตัวเลขที่เจาะจง

สัปดาห์ที่แล้ว สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวว่า จีนมีแผนเพิ่มตัวเลขขาดดุลงบประมาณเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4% ของ GDP ในปีหน้า และรักษาเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจไว้ที่ราว 5%

ในการประชุม CEWC ปักกิ่งกำหนดเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจ การขาดดุลงบประมาณ การออกหนี้ และเป้าหมายอื่นๆ สำหรับปีหน้า เป้าหมายเหล่านี้ ซึ่งโดยปกติแล้วจะได้รับความเห็นชอบจากเจ้าหน้าที่ระดับสูงในการประชุม จะไม่ประกาศอย่างเป็นทางการจนกว่าจะมีการประชุมรัฐสภาประจำปีในเดือนมีนาคม และอาจมีการเปลี่ยนแปลงก่อนหน้านั้นก็ได้

เศรษฐกิจของจีนประสบปัญหาในปีนี้เนื่องจากวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ที่รุนแรง หนี้รัฐบาลท้องถิ่นที่สูง และความต้องการของผู้บริโภคที่อ่อนแอ การส่งออกซึ่งเป็นหนึ่งในจุดสว่างเพียงไม่กี่จุด อาจต้องเผชิญกับภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ที่สูงเกิน 60% ในไม่ช้านี้ หากทรัมป์ทำตามคำมั่นสัญญาในช่วงหาเสียงของเขา

ในขณะที่ความเสี่ยงต่อการส่งออกทำให้จีนต้องพึ่งพาแหล่งเติบโตในประเทศ ผู้บริโภครู้สึกว่าตนเองมั่งคั่งน้อยลงเนื่องจากราคาทรัพย์สินที่ตกต่ำและสวัสดิการสังคมที่ต่ำ ความต้องการครัวเรือนที่อ่อนแอก็เป็นความเสี่ยงสำคัญเช่นกัน

สัปดาห์ที่แล้ว เจ้าหน้าที่จีนกล่าวว่าปักกิ่งมีแผนที่จะขยายโครงการแลกเปลี่ยนสินค้าอุปโภคบริโภคและอุปกรณ์อุตสาหกรรมให้ครอบคลุมถึงผลิตภัณฑ์และภาคส่วนต่างๆ มากขึ้น

ที่มา: Theedgemarkets