5 ธีมพอร์ตโฟลิโอพันธบัตรหลักสำหรับปี 2025

ตราสารหนี้

สรุป:

ขณะที่เรากำลังก้าวเข้าสู่ยุคใหม่ของอำนาจทางการเงิน ตลาดพันธบัตรก็เตรียมพร้อมสำหรับปี 2568 ที่แตกต่างไปจากหลายปีที่ผ่านมา

As we navigate a new era of fiscal dominance, the bond market is poised for a very different year in 2025 compared to years past.nbsp;

\r\n

nbsp;

\r\n

For a long time, fixed income investors have viewed central banks as a primary driver of markets — whether it was the ultra-low rates of the 2010s aimed at boosting economic growth and combating persistently low inflation, crisis interventions to stabilize markets and the economy during the COVID-19 pandemic, or the subsequent moves to sharply raise interest rates in response to soaring inflation. Overall, central bank actions and their forward-looking guidance have been front and center as a leading indicator for economic growth, inflation and ultimately markets.nbsp;

\r\n

nbsp;

\r\n

I believe 2025 will be different. Instead of being a principal driver of markets, I see the U.S. Federal Reserve taking a back seat and responding to market events after they occur. Investors will likely hear the Fed maintain a refrain of “data dependence” and “economic uncertainty” and a “meeting-by-meeting” approach. With U.S. economic growth expected to remain above 2% and inflation back within range of the Fed’s 2% target, the Fed can afford to take a more patient approach.nbsp;

\r\n

nbsp;

\r\n

As the Fed’s stance becomes less influential, markets will instead be taking their cues from the other dominant macro force: governments. Fiscal spending and policies — on everything from trade and immigration to taxes and regulation — are all highly important to the future path of growth and inflation. With U.S. policies in flux, I believe market volatility will remain elevated, leading to both higher risk and greater opportunity for investors and active managers that can successfully navigate this period of fiscal dominance.

\r\n

nbsp;

\r\n

Against this backdrop, here are five themes that I anticipate will drive core bond portfolios in 2025:nbsp;

\r\n"}}">

เป็นเวลานานแล้วที่นักลงทุนตราสารหนี้มองว่าธนาคารกลางเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของตลาด ไม่ว่าจะเป็นอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำเป็นพิเศษในช่วงทศวรรษ 2010 ซึ่งมุ่งเป้าไปที่การกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำอย่างต่อเนื่อง การแทรกแซงวิกฤตเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาดและเศรษฐกิจระหว่างการระบาดของ COVID-19 หรือการเคลื่อนไหวที่ตามมาในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อตอบสนองต่อภาวะเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น โดยรวมแล้ว การดำเนินการของธนาคารกลางและแนวทางที่มองไปข้างหน้าถือเป็นตัวบ่งชี้หลักสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และตลาดในที่สุด

ฉันเชื่อว่าปี 2025 จะแตกต่างออกไป แทนที่จะเป็นปัจจัยหลักในการขับเคลื่อนตลาด ฉันมองว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะถอยไปอยู่เบื้องหลังและตอบสนองต่อเหตุการณ์ในตลาดหลังจากที่เกิดขึ้น นักลงทุนน่าจะได้ยินว่าเฟดยังคงใช้แนวทาง "การพึ่งพาข้อมูล" และ "ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ" และใช้แนวทาง "การประชุมต่อการประชุม" เนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ คาดว่าจะยังคงอยู่เหนือ 2% และอัตราเงินเฟ้อกลับมาอยู่ในขอบเขตเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจึงสามารถใช้แนวทางที่อดทนมากขึ้นได้

เนื่องจากจุดยืนของเฟดมีอิทธิพลน้อยลง ตลาดจึงหันไปใช้แรงผลักดันจากอีกแรงขับเคลื่อนสำคัญ นั่นคือ รัฐบาล การใช้จ่ายและนโยบายทางการคลัง ไม่ว่าจะเป็นการค้าและการย้ายถิ่นฐาน ไปจนถึงภาษีและกฎระเบียบ ล้วนมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อเส้นทางการเติบโตและเงินเฟ้อในอนาคต ด้วยนโยบายของสหรัฐฯ ที่มีการเปลี่ยนแปลง ฉันเชื่อว่าความผันผวนของตลาดจะยังคงสูงขึ้น ส่งผลให้มีความเสี่ยงสูงขึ้นและมีโอกาสมากขึ้นสำหรับนักลงทุนและผู้บริหารที่กระตือรือร้นซึ่งสามารถฝ่าฟันช่วงเวลาแห่งการครอบงำทางการคลังนี้ได้สำเร็จ

ในฉากหลังนี้ ต่อไปนี้คือห้าธีมที่ฉันคาดว่าจะขับเคลื่อนพอร์ตโฟลิโอพันธบัตรหลักในปี 2568:

1. The macro backdrop may be favorable, with healthy growth and contained inflation\r\n"}}">

1. ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคอาจเอื้ออำนวย โดยมีการเติบโตที่ดีและอัตราเงินเฟ้อที่ควบคุมได้

As president-elect Donald Trump prepares to take office and enact policy changes, I anticipate that U.S. growth may be stronger than previously expected. I see the economy benefiting from a more business-friendly climate defined by potential deregulation and tax cuts. I also anticipate that inflation may be stickier than previously estimated, with tariffs and immigration policies potentially affecting the pace of price increases.nbsp;

\r\n"}}">

ขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เตรียมเข้ารับตำแหน่งและดำเนินการเปลี่ยนแปลงนโยบาย ฉันคาดการณ์ว่าการเติบโตของสหรัฐฯ อาจแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ ฉันมองว่าเศรษฐกิจจะได้รับประโยชน์จากสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อธุรกิจมากขึ้น ซึ่งกำหนดโดยการยกเลิกกฎระเบียบและการลดภาษีที่อาจเกิดขึ้น นอกจากนี้ ฉันยังคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้ออาจยืดหยุ่นกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ โดยภาษีศุลกากรและนโยบายตรวจคนเข้าเมืองอาจส่งผลกระทบต่ออัตราการขึ้นราคา

เศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตอย่างมั่นคงและมีการคาดการณ์การเติบโตที่ดี

5 ธีมหลักของพอร์ตโฟลิโอพันธบัตรสำหรับปี 2025_1

Still, I’m not overly concerned about a sustained spike in inflation. I see a variety of factors that may help offset the impact of potentially inflationary fiscal policies, including a decline in shelter inflation being gradually reflected in the consumer price index (CPI), the deflationary effect of a strong U.S. dollar, and the prior Trump administration’s track record of enacting tariffs without igniting inflation.nbsp;

\r\n"}}">

อย่างไรก็ตาม ฉันไม่ได้กังวลมากเกินไปเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ฉันเห็นปัจจัยต่างๆ มากมายที่อาจช่วยชดเชยผลกระทบของนโยบายการเงินที่อาจทำให้เกิดเงินเฟ้อได้ เช่น การลดลงของอัตราเงินเฟ้อที่สะท้อนให้เห็นในดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ผลกระทบจากภาวะเงินฝืดของดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า และประวัติการดำเนินการของรัฐบาลทรัมป์ก่อนหน้านี้ในการบังคับใช้ภาษีศุลกากรโดยไม่ก่อให้เกิดเงินเฟ้อ

2. Elevated interest rates and rate volatility may offer opportunities\r\n"}}">

2. อัตราดอกเบี้ยที่สูงและความผันผวนของอัตราอาจสร้างโอกาส

With U.S. economic growth at or above 2%, inflation stubbornly above target, and financial asset prices at or near record levels, I believe it will be hard for the Fed to argue that monetary policy is currently restrictive. I expect the Fed will take a measured approach to further reducing interest rates in 2025, with perhaps only one to two 25-basis-point cuts, as it takes its time to assess the impact of fiscal policy on the outlook for growth and inflation. In this environment, I anticipate the 10-year Treasury yield will remain range-bound, potentially trading between 4% and 5%. It’s also my view that rate volatility, which has been elevated over the past few years, will remain so in the near term.

\r\n

nbsp;

\r\n

In this environment, yield curve and duration positioning may present opportunities to play both offense and defense. Risks to taking duration exposure appear better balanced and could be appealing over the medium term, while swings in interest rates higher and lower may offer opportunities to lean against potential market overreactions.

\r\n

nbsp;

\r\n"}}">

ด้วยการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ 2% ขึ้นไป อัตราเงินเฟ้อที่สูงเกินเป้าหมายอย่างน่าตกตะลึง และราคาสินทรัพย์ทางการเงินที่หรือใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ฉันเชื่อว่าเฟดจะโต้แย้งได้ยากว่านโยบายการเงินในปัจจุบันนั้นเข้มงวดเกินไป ฉันคาดว่าเฟดจะใช้แนวทางที่รอบคอบในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2025 โดยอาจลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานเพียงหนึ่งหรือสองครั้งเท่านั้น เนื่องจากต้องใช้เวลาในการประเมินผลกระทบของนโยบายการคลังต่อแนวโน้มการเติบโตและอัตราเงินเฟ้อ ในสภาพแวดล้อมนี้ ฉันคาดการณ์ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีจะยังคงอยู่ในกรอบ โดยอาจซื้อขายระหว่าง 4% ถึง 5% นอกจากนี้ ฉันยังมีมุมมองว่าความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยซึ่งเพิ่มสูงขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาจะยังคงเป็นเช่นนี้ต่อไปในระยะใกล้

ในสภาพแวดล้อมนี้ เส้นอัตราผลตอบแทนและการวางตำแหน่งระยะเวลาอาจเปิดโอกาสในการเล่นทั้งเกมรุกและเกมรับ ความเสี่ยงในการรับความเสี่ยงจากการรับความเสี่ยงระยะเวลาดูสมดุลมากขึ้นและอาจน่าดึงดูดใจในระยะกลาง ขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่แกว่งตัวสูงขึ้นและต่ำลงอาจเป็นโอกาสในการพึ่งพาปฏิกิริยาตอบสนองที่มากเกินไปของตลาด

ความผันผวนของอัตราเพิ่มขึ้นท่ามกลางการดำเนินการด้านอัตราของเฟดและยังคงสูงอยู่

5 ธีมพอร์ตโฟลิโอพันธบัตรหลักสำหรับปี 2025_2

While yield curves have finally begun normalizing from their deeply inverted levels of 2024, I believe this process still has room to run. Yield curves remain relatively flat against the backdrop of a more normalized growth and inflation environment. Moreover, there is the potential for additional steepening if the new administration’s policies prove more inflationary than expected or if government deficits and Treasury supply remain high. Positioning for a steeper yield curve may also have the benefit of providing a measure of downside protection to core bond portfolios in case economic growth expectations fall or an unexpected shock surprises the market.

\r\n"}}">

แม้ว่าเส้นอัตราผลตอบแทนจะเริ่มกลับสู่ภาวะปกติในที่สุดจากระดับที่พลิกกลับอย่างรุนแรงในปี 2024 ฉันเชื่อว่ากระบวนการนี้ยังคงมีช่องว่างให้ดำเนินต่อไป เส้นอัตราผลตอบแทนยังคงค่อนข้างคงที่เมื่อเทียบกับสภาพแวดล้อมการเติบโตและเงินเฟ้อที่ปกติมากขึ้น ยิ่งไปกว่านั้น ยังมีความเป็นไปได้ที่เส้นอัตราผลตอบแทนจะชันขึ้นอีกหากนโยบายของรัฐบาลชุดใหม่พิสูจน์ได้ว่ามีเงินเฟ้อมากกว่าที่คาดไว้ หรือหากการขาดดุลของรัฐบาลและอุปทานของกระทรวงการคลังยังคงอยู่ในระดับสูง การวางตำแหน่งให้เส้นอัตราผลตอบแทนชันขึ้นอาจมีประโยชน์ในการป้องกันความเสี่ยงด้านลบให้กับพอร์ตโฟลิโอพันธบัตรหลักในกรณีที่คาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจลดลงหรือเกิดเหตุการณ์ช็อกที่ไม่คาดคิดซึ่งทำให้ตลาดประหลาดใจ

3. Higher quality bonds offer better value\r\n"}}">

3. พันธบัตรคุณภาพสูงกว่าให้มูลค่าที่ดีกว่า

Spread compression has been sweeping in its depth and breadth. The differential between higher and lower quality opportunities has narrowed, with compensation for risk falling to historically low levels. This dynamic has played out across markets, from structured products to investment-grade (BBB/Baa and above) corporates to high yield, as well as within each market, such as between higher and lower rated corporate credit.nbsp;

\r\n"}}">

การบีบอัดสเปรดนั้นครอบคลุมทั้งเชิงลึกและเชิงกว้าง ความแตกต่างระหว่างโอกาสที่มีคุณภาพสูงกว่าและต่ำกว่านั้นแคบลง โดยการชดเชยความเสี่ยงลดลงสู่ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ พลวัตนี้เกิดขึ้นในตลาดต่างๆ ตั้งแต่ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างไปจนถึงองค์กรที่มีระดับการลงทุน (BBB/Baa และสูงกว่า) ไปจนถึงองค์กรที่มีผลตอบแทนสูง รวมถึงภายในแต่ละตลาด เช่น ระหว่างเครดิตองค์กรที่มีระดับสูงกว่าและต่ำกว่า

เบี้ยประกันภัยสำหรับการถือหนี้ที่มีความเสี่ยงจะถูกบีบอัดทั่วทั้งกระดาน

5 ธีมพอร์ตโฟลิโอพันธบัตรหลักสำหรับปี 2025_3

สเปรดที่เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยไม่สามารถชดเชยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนตราสารหนี้หลักได้อย่างเพียงพอ สเปรดของดัชนี Bloomberg US Corporate Investment Grade ลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงปลายปี 2024 และแตะระดับ 80 bps เมื่อวันที่ 31 ธันวาคม 2024 สเปรดที่แคบเหล่านี้บ่งชี้ถึงความไม่สมดุลที่ไม่พึงประสงค์ เนื่องจากแรงกระแทกเพียงเล็กน้อยอาจทำให้ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นหายไป ตัวอย่างเช่น การขยายสเปรดระดับลงทุนเพียง 10 ถึง 12 bps อาจส่งผลให้ราคาลดลงเพียงพอ โดยอิงจากระยะเวลาเฉลี่ยของดัชนีซึ่งอยู่ที่ประมาณ 7 ปี เพื่อล้างส่วนเกินที่ถือครองในหนึ่งปี

Given a positive economic backdrop, some investors may be tempted to reach for yield and take on more risk. But, for core bond investors in particular, I believe this would be a mistake. Leaning into lower quality debt at current valuations may eat up investors’ risk budgets by adding risk while potentially adding little to no incremental return.

In my view, this compression in valuations is creating a rare opportunity for core bond investors to move up in quality without sacrificing yield, and potentially even providing an increase in yield. Shifting to higher quality bonds can mean moving up the ratings spectrum, such as from BBB-rated to A-rated corporate bonds, or upgrading quality across other dimensions. For example, high-quality securitized bonds, as the name conveys, are secured in nature compared to the unsecured profile of a typical corporate bond. Parts of the structured credit and agency mortgage-backed security (MBS) market reflect AAA-rated bonds with minimal credit risk and strong liquidity. They have nominal yields and spreads that rival or exceed those of many lower rated corporate bonds, offering attractive return potential for investors while they wait for a more compelling entry point in corporate credit.

Volatility profiles vary significantly across sectors and the ratings spectrum

5 ธีมพอร์ตโฟลิโอพันธบัตรหลักสำหรับปี 2025_4

Higher quality investment-grade bonds may deliver results similar to their lower quality peers while providing much greater downside protection potential. Drawing on my observations from market cycles across my career, I fully expect dispersion across credit quality to increase again in the coming years and reward a more defensive posture.

\r\n

nbsp;

\r\n

Instead of playing offense, I will increasingly use security selection to play defense in portfolios. High-quality issuers in industries ranging from pharmaceuticals to utilities and top-tier financials can be attractive in a risk-off environment given their more defensive profile. And security selection within both securitized credit and the large variety of agency MBS coupons offer compelling opportunities with very attractive yields and minimal credit risk.

\r\n"}}">

4. Correlations are likely to revert to historical normsnbsp;\r\n"}}">

4. Correlations are likely to revert to historical norms

The Fed’s aggressive rate-hiking campaign, aimed at taming inflation, upended the traditional relationship between stocks and bonds. When CPI peaked at 9.1% in 2022, it was the first year in decades that bonds fell alongside stocks. High inflation forced the central bank into a policy of sacrificing future growth to fight inflation. In this environment, rather than using rate cuts to offset weaker growth, the Fed actively pursued slower growth by hiking interest rates. This led to negative results for both asset classes.

\r\n

nbsp;

\r\n

Inflation has since dropped significantly, with CPI reaching 2.7% in November. With inflation much closer to the Fed’s target, the Fed is no longer trying to engineer slower growth and is instead looking to maintain the current level of growth with stable inflation. This pivot is incredibly important to bond investors because it is the key factor that may allow the stock/bond correlation to revert to historical norms. In response to the next growth shock that negatively impacts equity valuations, the Fed now has the ability to cut interest rates to bolster economic growth, leading yields to fall and bond prices to rise. High-quality bonds may once again provide diversification to equities and other risk assets in potentially adverse market environments.

\r\n

nbsp;

\r\n

Importantly, the potential diversification benefit for core bond investors is higher than it’s been in decades. Given the current high level of the federal funds rate, the Fed can meaningfully cut rates if needed to support growth, potentially pushing bond returns into double-digit territory in the event of a negative economic surprise.

\r\n

nbsp;

\r\n

Multi-asset portfolios that incorporate high-quality bonds may achieve superior risk-adjusted returns, with the tradeoff that bonds should enhance returns if the equity market wobbles and dampen returns if equities continue to reach new highs.nbsp;

\r\n"}}">

Bonds appear to have resumed their ability to provide diversification during equity sell-offs

5. Technical factors may be supportive of fixed income\r\n"}}">

5. Technical factors may be supportive of fixed income

Following a strong year for inflows to bond funds in 2024, I believe structural allocations to fixed income will continue to grow. With yields on the Bloomberg U.S. Aggregate Index of about 5%, investors can capture significantly more income potential versus the index’s 10-year average of about 2.9%. Higher starting yields have historically meant higher forward returns. And core bond investors could also receive the potential for double-digit returns if growth expectations falter. This combination of higher return potential with compelling downside protection potential could lead to higher fixed income allocations in 2025.

\r\n

nbsp;

\r\n

In addition, with equity and many other asset classes at or near record-high valuations, investors may increasingly seek to preserve their significant gains and compound them through elevated bond yields. Even rebalancing back to investors’ neutral equity/bond allocation — as portfolios are likely skewed toward stocks given the strength of recent equity market gains — would likely lead to significant fixed income demand, further supporting demand for the asset class.nbsp;

\r\n"}}">

Relatively high starting yields suggest strong return potential for core bonds

The bottom line for bond investorsnbsp;\r\n"}}">

The bottom line for bond investors

With healthy U.S. economic growth, high starting yields and inflation more in check, core bonds are poised to deliver positive returns in 2025.

\r\n

nbsp;

\r\n

The current landscape offers a chance to construct a high-quality, high-yielding portfolio that may provide attractive return potential and a measure of downside protection across various scenarios. If 10-year Treasury yields remain range bound at 4% to 5%, carry will be an important component of total return and price appreciation less so. However, the Fed now has ample room to cut rates in the case of a negative economic shock, leading to a very attractive risk/reward profile for high-quality fixed income. Amid an era of fiscal dominance, I see greater opportunities in store for investors and active managers who can successfully navigate this new landscape. Demand for core fixed income is expected to remain very strong in 2025, with core bonds once again poised to diversify portfolios while generating meaningful total returns.

\r\n"}}">

With healthy U.S. economic growth, high starting yields and inflation more in check, core bonds are poised to deliver positive returns in 2025.

ภูมิทัศน์ปัจจุบันให้โอกาสในการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีคุณภาพสูงและให้ผลตอบแทนสูงซึ่งอาจให้ศักยภาพในการให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจและมาตรการการป้องกันความเสี่ยงขาลงในสถานการณ์ต่างๆ หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปียังคงอยู่ในช่วง 4% ถึง 5% การถือครองจะเป็นองค์ประกอบสำคัญของผลตอบแทนรวมและการปรับราคาจะน้อยลง อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันเฟดมีพื้นที่เพียงพอที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในกรณีที่เกิดภาวะช็อกทางเศรษฐกิจเชิงลบ ส่งผลให้โปรไฟล์ความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่น่าดึงดูดใจสำหรับตราสารหนี้ที่มีคุณภาพสูง ท่ามกลางยุคของการครอบงำทางการเงิน ฉันมองเห็นโอกาสที่ดีกว่าสำหรับนักลงทุนและผู้จัดการที่กระตือรือร้นซึ่งสามารถนำทางภูมิทัศน์ใหม่นี้ได้สำเร็จ คาดว่าความต้องการตราสารหนี้พื้นฐานจะยังคงแข็งแกร่งมากในปี 2568 โดยตราสารหนี้พื้นฐานจะพร้อมที่จะกระจายพอร์ตโฟลิโออีกครั้งในขณะที่สร้างผลตอบแทนรวมที่สำคัญ

ที่มา: capitalgroup

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

คาดการณ์ราคาเงิน: XAG/USD ร่วงลงเกือบ 30 ดอลลาร์ ขณะที่ผู้ซื้อขายประเมินแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้ง

Justin

โภคภัณฑ์

ราคาเงินร่วงลงมาแตะระดับเกือบ 30.00 ดอลลาร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น หลังผู้ซื้อขายลดการคาดการณ์แนวโน้มขาลงของเฟด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นหลังจากมีการเปิดเผยข้อมูล NFP ของสหรัฐฯ ประจำเดือนธันวาคมซึ่งเป็นตัวเลขที่เพิ่มสูงอย่างน่าประหลาดใจ

แนวโน้มโดยรวมของราคาเงินยังคงเป็นบวก ท่ามกลางกระแสตลาดที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง

ราคาเงิน (XAG/USD) ร่วงลงอย่างรวดเร็วใกล้ระดับ 30.00 ดอลลาร์ หลังจากไม่สามารถขยับขึ้นเหนือระดับสำคัญที่ 30.60 ดอลลาร์ได้ในช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรปเมื่อวันจันทร์ โลหะสีขาวอ่อนค่าลงเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐเพิ่มขึ้น โดยผู้เข้าร่วมตลาดประเมินความคาดหวังต่อแนวโน้ม นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ใหม่ หลังจากที่มีการเผยแพร่ ข้อมูล การจ้างงานนอกภาคเกษตร ( NFP) ของ สหรัฐในเดือนธันวาคม

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบปีใกล้ 4.80% เนื่องจากนักลงทุนลดการคาดการณ์แนวโน้มขาลงของเฟดลง หลังจากที่มีการเปิดเผยข้อมูลตลาดแรงงานที่สดใสเกินคาด อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นของสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น เงิน เนื่องจากส่งผลให้ต้นทุนโอกาสของสินทรัพย์ดังกล่าวสูงขึ้นดัชนีดอลลาร์ สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ปีที่สูงกว่า 110.00

ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME คาดว่าเฟดจะคงอัตรา ดอกเบี้ย ไว้ที่ระดับ 4.25-4.50% ในปัจจุบันอย่างน้อยในการประชุมนโยบายสามครั้งถัดไป

ในขณะเดียวกัน แนวโน้มราคาเงินโดยรวมยังคงมั่นคง เนื่องจากอารมณ์ของตลาดมีแนวโน้มเป็นขาลงท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าที่จะเกิดขึ้นภายใต้การบริหารของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนนั้นแข็งแกร่งขึ้นในสภาพแวดล้อมที่มีความไม่แน่นอนสูง

สัปดาห์นี้ นักลงทุนจะให้ความสำคัญกับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนธันวาคม ซึ่งจะเผยแพร่ในวันพุธ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเงิน

ราคาเงินยังคงเผชิญกับแรงขายที่บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) ซึ่งซื้อขายที่ระดับ 30.35 ดอลลาร์ โลหะสีขาวยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ระดับ 30.50 ดอลลาร์ในไทม์เฟรมรายวัน ซึ่งวาดจากจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 29 กุมภาพันธ์ที่ 22.30 ดอลลาร์

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ 14 วัน (RSI) แกว่งตัวอยู่ภายในช่วง 40.00-60.00 ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มด้านข้าง

หากมองลง ราคาเงินที่ต่ำสุดในเดือนกันยายนที่ 27.75 ดอลลาร์จะเป็นแนวรับสำคัญสำหรับราคาเงิน หากมองขึ้น ราคาเงินสูงสุดในวันที่ 12 ธันวาคมที่ 32.33 ดอลลาร์จะเป็นแนวรับ

กราฟรายวันเงิน

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงิน

ทำไมผู้คนถึงลงทุนในเงิน?

เงินเป็นโลหะมีค่าที่นักลงทุนซื้อขายกันมาก โดยในอดีตเงินถูกใช้เป็นวัสดุเก็บมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้ว่าจะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่ผู้ซื้อขายอาจหันมาใช้เงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของตน เนื่องจากเงินมีมูลค่าในตัวหรือเพื่อป้องกันความเสี่ยงในช่วงที่อัตราเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านช่องทางต่างๆ เช่น กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ซึ่งติดตามราคาในตลาดต่างประเทศ

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาเงิน?

ราคาเงินอาจเปลี่ยนแปลงได้เนื่องจากปัจจัยต่างๆ มากมาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรงอาจทำให้ราคาเงินพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย แม้ว่าจะน้อยกว่าทองคำก็ตาม เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เงินจึงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อมีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง การเคลื่อนไหวของเงินยังขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไรเมื่อกำหนดราคาสินทรัพย์เป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะรักษาราคาเงินไว้ ในขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันให้ราคาสูงขึ้น ปัจจัยอื่นๆ เช่น อุปสงค์ในการลงทุน อุปทานในการทำเหมืองแร่ ซึ่งเงินมีอยู่มากมายกว่าทองคำมาก และอัตราการรีไซเคิลก็อาจส่งผลกระทบต่อราคาได้เช่นกัน

ความต้องการของภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาเงินอย่างไร?

เงินถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนต่างๆ เช่น อิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเงินเป็นโลหะที่มีคุณสมบัติในการนำไฟฟ้าสูงที่สุดชนิดหนึ่ง ซึ่งมากกว่าทองแดงและทองคำ ความต้องการที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้ราคาสูงขึ้น ในขณะที่ความต้องการที่ลดลงมักจะทำให้ราคาลดลง ปัจจัยที่ส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาในเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จีน และอินเดียก็อาจส่งผลให้ราคาผันผวนได้เช่นกัน โดยในภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งจีนนั้นใช้เงินในกระบวนการต่างๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการของผู้บริโภคที่มีต่อโลหะมีค่าสำหรับทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของทองคำอย่างไร?

ราคาเงินมักจะเคลื่อนไหวตามการเคลื่อนไหวของทองคำ เมื่อราคาทองคำเพิ่มขึ้น เงินก็มักจะเคลื่อนไหวตามไปด้วย เนื่องจากสถานะของสินทรัพย์ปลอดภัยของเงินนั้นใกล้เคียงกัน อัตราส่วนทองคำ/เงิน ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของเงินที่จำเป็นเพื่อให้เท่ากับมูลค่าทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยกำหนดมูลค่าสัมพันธ์ระหว่างโลหะทั้งสองชนิดได้ นักลงทุนบางรายอาจพิจารณาอัตราส่วนที่สูงเป็นตัวบ่งชี้ว่าเงินมีมูลค่าต่ำเกินไปหรือทองคำมีมูลค่าสูงเกินไป ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีมูลค่าต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับเงิน

ที่มา: FXSTREET

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ECB ผ่อนปรนนโยบายมากขึ้นท่ามกลางความเสี่ยง

Justin

เศรษฐกิจ

“น่าจะมีการผ่อนคลายนโยบายการเงินมากขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่าเศรษฐกิจยุโรปจะเติบโต” เขากล่าวในการประชุมที่ฮ่องกงเมื่อวันจันทร์ หากไม่มีการปรับเปลี่ยนนโยบายเพิ่มเติม “การบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อจะตกอยู่ในความเสี่ยง”

ผู้กำหนดนโยบายของ ECB กำลังพิจารณาว่าจะลดต้นทุนการกู้ยืมในปี 2025 อย่างรวดเร็วและไกลแค่ไหน หลังจากมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 4 ครั้งในปีที่แล้ว แม้ว่าการผ่อนคลายนโยบายน่าจะยังคงดำเนินต่อไปในลักษณะเดียวกัน แต่เจ้าหน้าที่บางคนกล่าวว่าไม่ควรตัดการลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานออกไป เนื่องจากความเสี่ยงมากมายที่เศรษฐกิจของยุโรปกำลังเผชิญอยู่

แม้ว่าข้อมูลเมื่อสัปดาห์ที่แล้วจะเผยให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเป็น 2.4% ในเดือนธันวาคม แต่ ECB คาดการณ์ว่าการเติบโตของราคาผู้บริโภคจะบรรลุเป้าหมายในช่วงปลายปีนี้

เศรษฐกิจของเขตยูโรน่าจะเติบโตเพียง 0.7% เมื่อปีที่แล้ว และ ECB คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตเร่งขึ้นเป็น 1.1% ในปี 2568 ภูมิภาคนี้กำลังถูกฉุดรั้งจากผลผลิตที่อ่อนแอในสองเศรษฐกิจชั้นนำของภูมิภาค ได้แก่ เยอรมนีและฝรั่งเศส ซึ่งทั้งสองประเทศต่างก็อยู่ในภาวะวุ่นวายทางการเมือง

การขู่ว่าจะขึ้นภาษีหลังจากที่โดนัลด์ ทรัมป์กลับเข้าทำเนียบขาวในช่วงปลายเดือนนี้ทำให้มีความไม่แน่นอนมากขึ้น และคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB ก็ได้แนะนำว่าสหภาพยุโรปอาจอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าหากหารือกับสหรัฐฯ เกี่ยวกับการจัดเก็บภาษีการค้าที่อาจเกิดขึ้น แทนที่จะใช้มาตรการตอบโต้ทันที

แต่ในการพูดต่อหน้าคณะผู้เชี่ยวชาญในเอเชียกับเลนเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา โอลลี เรห์น สมาชิกสภาบริหารฟินแลนด์ เสนอแนวทางที่รัดกุมมากขึ้น

“หากคุณมองนโยบายการค้าจากมุมมองทางเศรษฐกิจ คำแนะนำคืออย่าตอบโต้ เพราะนั่นจะทำให้คุณแย่ลงไปอีก” เขากล่าว แต่ “ฉันจะไม่อยู่นิ่งเฉย — แค่ยอมรับการถูกโจมตี — หากฉันเป็นรัฐบาลของสหภาพยุโรป”

ที่มา: Theedgemarkets

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้

Warren Takunda

สกุลเงินดิจิทัล

Bitcoin กำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ เนื่องจากผู้ซื้อขายกำลังเตรียมรับมือกับความผันผวน

ราคา BTC/USD ที่เคลื่อนไหวในกรอบแคบมีแนวโน้มที่จะสร้างความประหลาดใจในช่วงพิธีสาบานตนเข้ารับตำแหน่งในวันที่ 20 มกราคม โดยระดับสำคัญต่างๆ ที่โดดเด่นออกมา สัปดาห์นี้จะมีการพิมพ์อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานหลายรายการ เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง นอกจากนี้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังต้องเผชิญกับการดิ้นรนเพื่อควบคุมความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งขณะนี้ถือเป็นอุปสรรคต่อสกุลเงินดิจิทัลที่อยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่ช่วงปลายปี 2022 อัตราการซื้อ/ขายของ Binance แสดงให้เห็นถึงสัญญาณว่า Bitcoin อาจกลายเป็น "ราคาเสนอซื้อ" ที่เข้มงวดยิ่งขึ้นในเดือนนี้ กระแสเงินเข้าตลาดแลกเปลี่ยนกำลังลดลง โดยผู้ซื้อขายเลือกที่จะถือ BTC ไว้ที่โซนกลางๆ 90,000 ดอลลาร์

Bitcoin ยังเสี่ยงที่จะร่วงลงต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์

Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ อย่างมั่นคงเมื่อสัปดาห์ใหม่เริ่มต้น และความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นจะถูกสงวนไว้สำหรับภายหลัง ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_1

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_1

กราฟ BTC/USD 1 ชั่วโมง ที่มา: Cointelegraph/TradingView

หลังจากที่ราคาพุ่งแตะระดับเกือบ 96,000 ดอลลาร์ในช่วงปิดตลาดรายสัปดาห์ BTC/USD ก็รีบกลับมาแตะระดับเดิมอย่างรวดเร็วที่ราว 93,000 ดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก Cointelegraph Markets Pro และ TradingView

เมื่อพิจารณาถึงสิ่งที่อาจส่งผลกระทบต่อแนวโน้มราคา BTC ในระยะสั้น เทรดเดอร์ชื่อดัง CrypNuevo ระบุระดับสำคัญสองระดับ

“ในแง่ของการชำระบัญชี LTF เราสามารถเห็นได้ในสองโซนที่แตกต่างกัน: • 91,000 ดอลลาร์: กวาดล้างช่วงต่ำ • 97,000 ดอลลาร์ถึง 96,300 ดอลลาร์: การชำระบัญชีในบริเวณใกล้เคียงซึ่งอาจเป็นเป้าหมายที่ง่ายที่สุดในขณะนี้ นอกจากนี้ เรายังเห็น 96,600 ดอลลาร์เป็นระดับการชำระบัญชีหลัก” เขาอธิบายในโพสต์บน X ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_2

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_2

แผนที่ความร้อนของการชำระบัญชี Binance แหล่งที่มา: CrypNuevo/X

CrypNuevo อ้างถึงสถานที่ซึ่งการชำระบัญชีจำนวนมากบนหนังสือคำสั่งซื้อขายแลกเปลี่ยนอาจเกิดขึ้นได้

เมื่อซูมออก จะเห็นแผนภูมิอื่นที่แสดงให้เห็นว่า BTC/USD ต้องเคลื่อนไหวขึ้นหรือลงเท่าใดจึงจะออกจากช่วงปัจจุบัน

“ช่วงกลางมักจะได้รับการทดสอบซ้ำหลังจากการทะลุแนวรับเพื่อยืนยันแนวรับ/แนวต้านก่อนที่จะดำเนินการต่อ” เขายอมรับ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_3

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_3

กราฟ BTC/USD 4 ชั่วโมง ที่มา: CrypNuevo/X

เพื่อนนักเทรด Daan Crypto Trades ก็สนใจขอบเขตของราคาอย่างเท่าเทียมกัน โดยบอกให้นักเทรด "จับตาดู" ขอบเขตดังกล่าว ก่อนที่ราคาจะทะลุขึ้นไปเหนือ 104,700 ดอลลาร์ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_4

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_4

แผนภูมิสวอป BTC/USDT 4 ชั่วโมง ที่มา: Daan Crypto Trades/X

“BTC ถืออยู่ที่ 93,000 ดอลลาร์และการรุกรานจะไม่เริ่มขึ้นจนกว่าจะสูญเสียระดับนั้นไป” เทรดเดอร์ที่ได้รับความนิยมอีกรายหนึ่งชื่อ Cold Blooded Shiller กล่าวต่อถึงหัวข้อของการพังทลาย

“จาก TA ดูเหมือนว่าระดับนั้นจะยังคงมีแนวโน้มว่าจะพังทลายลง และหลังจากนั้นก็เป็นเรื่องของการลดลงทั้งหมด ทุกคนต้องการ 85,000 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าเราอาจขู่ผู้ซื้อเหล่านั้นด้วยการกระตุ้นเพิ่มเติมอีกเล็กน้อย” ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_5

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_5

กราฟ BTC/USD 4 ชั่วโมง ที่มา: Cold Blood Shiller/X

ตามที่ Cointelegraph รายงาน การคาดการณ์ต่างๆ พบว่าราคา Bitcoin จะทดสอบระดับต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์อีกครั้งในเดือนมกราคมแล้ว

CPI เป็นพาดหัวข่าวสัปดาห์แห่งการทดสอบสำหรับเฟด

เดือนมกราคมสำหรับสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์เสี่ยงยังคงดำเนินต่อไปพร้อมกับ "สัปดาห์ที่ยิ่งใหญ่" สำหรับแนวโน้มเงินเฟ้อและธนาคารกลางสหรัฐฯ

ในอีกไม่กี่วันข้างหน้านี้ จะมีการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญหลายรายการ รวมถึงดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สำหรับเดือนธันวาคม 2567

Coming at a time when inflation is rising at the same time as unemployment, the Fed will be keenly eyeing the latest numbers ahead of its next meeting on interest rate changes at the end of the month.

As Cointelegraph continues to report, the Fed has flipped markedly more hawkish over the past month, with markets dialing down the odds of future rate cuts as a result. For crypto, stocks and more, the implication is lower capital inflows, and trader sentiment has thus declined.

“It's a huge week for inflation data and the Fed,” trading resource The Kobeissi Letter summarized in part of its latest X posts.

Kobeissi noted that CPI and PPI would form the last prints of their type before the Fed rate decision, due on Jan. 29.

“Higher for longer is officially back in full swing,” it added about interest rate tendencies going forward. ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_6

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_6

Fed target rate probabilities. Source: CME Group

The latest estimates from CME Group’s FedWatch Tool put the chances of a minimal 0.25% rate cut in January at just 2.7%.

Initial jobless claims, meanwhile, round out the week on Jan. 16.

US dollar strength nears Fed “response” point

The US dollar is riding high in the run-up to US President-elect Donald Trump’s inauguration on Jan. 20.

Seen as a seminal event for the current risk-asset rally, Trump’s return to power is preceded by conspicuous dollar strength, which traditionally poses a headwind to crypto market performance. ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_7

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_7

Source: Aksel Kibar

While the correlation between crypto and the US dollar index (DXY) is a matter of debate, the former nonetheless stands at its highest levels in over two years.

The last time such levels were seen, in October 2022, Bitcoin was at the start of its bear market bottoming sequence which completed around two months later.

Popular trader Tony “The Bull” Severino further revealed that the correlation between the two has now reached its highest level since 2016. ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_8

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_8

Source: Tony “The Bull” Severino

“Still treating $DXY as a structural breakout until it isn't,” market research app The Trading Initiative told X followers on Jan. 12.

“Risk assets likely to continue to struggle until the Dollar drops. Above 110 has historically elicited a response from the Fed as things often begin to break. 110.86 is the target.” ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_9

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_9

US dollar index (DXY) 1-day chart with RSI data. Source: The Trading Initiative/X

Data hints BTC sellers “losing strength”

For onchain analytics platform CryptoQuant, there is light at the end of the tunnel when it comes to Bitcoin’s current consolidation phase.

In one of its Quicktake blog posts on Jan. 12, contributor Crazzyblockk identified encouraging data from the taker buy/sell ratio metric on Binance.

The ratio compares buy and sell volumes and is attempting to settle higher on weekly timeframes. As Cointelegraph reported last week, its rolling 30-day simple moving average (SMA) flipped to signal sell-side dominance for the first time since March.

“แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงรายเดือน -5% แต่มีสัญญาณใหม่ ๆ เกิดขึ้นในอัตราส่วนซื้อ/ขายของผู้รับ Binance ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ขายกำลังสูญเสียความแข็งแกร่ง” โพสต์ดังกล่าวระบุ

“การเปลี่ยนแปลงในเชิงบวกในอัตราส่วนรายสัปดาห์นี้บ่งชี้ว่าผู้ขายกำลังอ่อนแอลง และความต้องการซื้อก็เพิ่มขึ้น” ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_10

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_10

อัตราส่วนการซื้อ/ขายของ Binance (ภาพหน้าจอ) ที่มา: CryptoQuant

แผนภูมิประกอบแสดงอัตราการซื้อ/ขายของผู้รับรายวันโดยใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่ายเจ็ดวัน

Crazzyblockk ยอมรับว่าการมีอยู่ของตลาดคริปโตของ Binance ทำให้ข้อมูลอัตราส่วนของบริษัทมีความเกี่ยวข้องมากที่สุด

“อัตราส่วนซื้อ/ขายของผู้รับเป็นตัวบ่งชี้สำคัญของความรู้สึกของตลาด และด้วยตำแหน่งที่โดดเด่นของ Binance ในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล การเปลี่ยนแปลงในอัตราส่วนเหล่านี้อาจส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงที่ใหญ่กว่าในแนวโน้มราคาของ Bitcoin” โพสต์ดังกล่าวระบุ

ข้อมูลดังกล่าวไม่ได้ถูกมองข้ามโดยชุมชนการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่กว้างขึ้น ซึ่งพิธีกรของ YouTube อย่าง Kyle Doops ก็เป็นหนึ่งในผู้ที่หวังว่าราคา BTC จะกลับมาเพิ่มขึ้น

“นี่อาจเป็นจุดเริ่มต้นของการเคลื่อนไหวราคาในวงกว้างหรือไม่” เขาถามใน X

ผู้ใช้ Binance เลือกที่จะถือครอง

สัญญาณบวกอีกประการหนึ่งจาก Binance คือกระแสเงิน BTC ที่ไหลเข้าบัญชีผู้ซื้อขายมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง

ข้อมูลจาก CryptoQuant แสดงให้เห็นว่าปริมาณ BTC ที่ไหลเข้าต่อวันโดยเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 6,000 BTC ซึ่งลดลงประมาณ 75% จากจุดสูงสุดเมื่อเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา

“การลดลงนี้บ่งชี้ว่าแรงกดดันการขายกำลังผ่อนคลายลง เนื่องจากนักลงทุนดูเหมือนจะโน้มเอียงที่จะถือ Bitcoin ไว้มากกว่าจะขาย” ผู้สนับสนุน Darkfost สรุปไว้ในโพสต์ Quicktake อื่น

“เมื่อพิจารณากระแสเงินสุทธิของ Bitcoin ของ Binance เราจะสังเกตได้ว่ากระแสเงินไหลออกยังคงมีอิทธิพลเหนือกว่า แต่ปริมาณกระแสเงินสุทธิยังคงเท่าเดิมในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา” ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_11

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้_11

การไหลเข้าของ BTC ใน Binance (ภาพหน้าจอ) ที่มา: CryptoQuant

Darkfost พิจารณาอัตราต่อรองของ “ตลาดที่สมดุลมากขึ้น” ซึ่งเป็นผลมาจากความลังเลของผู้ซื้อขายในการเข้าซื้อทำกำไรเพิ่มเติมในระดับปัจจุบัน

“หากแนวโน้มนี้ยังคงอยู่ต่อไป อาจส่งผลให้เกิดช่วงเวลาแห่งการรวมตัวหรือการกลับมาของโมเมนตัมขาขึ้นอีกครั้ง” โพสต์ดังกล่าวสรุป

ที่มา: Cointelegraph

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

นักกลยุทธ์ของโกลด์แมนมองว่าหุ้นจีนที่ได้รับผลกระทบจะพุ่งขึ้น 20% ในปี 2568

Alex

ตลาดหุ้น

นักยุทธศาสตร์ที่นำโดย Kinger Lau ยังคงมี "น้ำหนักเกิน" ในหุ้นจีนทั้งแบบออนชอร์และออฟชอร์ เนื่องจากอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนยังคงดีอยู่ ตามบันทึกลงวันที่วันอาทิตย์ "บรรยากาศและสภาพคล่องอาจเริ่มดีขึ้นในช่วงปลายไตรมาสแรกของปี 2025 จากความชัดเจนด้านภาษีและนโยบายที่ดีขึ้น" พวกเขาเขียน

โบรกเกอร์ยังคงยืนหยัดตามแนวทางเดิมแม้ว่าการคาดการณ์ในแง่ดีที่คล้ายกันในเดือนพฤศจิกายนจะดูขัดแย้งกับความเคลื่อนไหวของตลาดล่าสุดมากขึ้นเรื่อยๆ ดัชนี MSCI China ร่วงลงสู่ตลาดขาลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และดัชนี CSI 300 ลดลงมากกว่า 5% ใน 7 เซสชันการซื้อขายแรกของปี 2025 ซึ่งถือเป็นผลงานที่แย่ที่สุดในรอบปีนับตั้งแต่ปี 2016

โกลด์แมนแนะนำให้นักลงทุนซื้อหุ้นตัวแทนเพื่อการบริโภคของรัฐบาล ผู้ส่งออกตลาดเกิดใหม่ซึ่งจะได้รับประโยชน์จากค่าเงินหยวนที่อ่อนค่าลง รวมถึงหุ้นเทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐานที่เลือกไว้ ในขณะเดียวกัน ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น "ควรจะยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจากการแจกจ่ายเงินสดที่ทำลายสถิติและอัตราดอกเบี้ยในประเทศที่ลดลง" พวกเขาเขียน

นอกจากนี้ นักกลยุทธ์ยังคงแนะนำให้ถือหุ้นค้าปลีกออนไลน์ สื่อ และการดูแลสุขภาพไว้ในระดับ "เกินน้ำหนัก" ขณะเดียวกันก็แนะนำให้หุ้นบริการผู้บริโภคอยู่ในระดับ "เกินน้ำหนัก"

HSBC Holdings plc มีความคิดเห็นในแง่ดีเช่นเดียวกัน โดยระบุเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าบริษัทมีมุมมองในแง่บวกต่อหุ้นจีนที่จดทะเบียนในฮ่องกง เนื่องจาก "นโยบายที่เอื้ออำนวย" ในจีนแผ่นดินใหญ่และแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ดีกว่า

เมื่อเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา โกลด์แมนคาดการณ์ว่าหุ้นจีนอาจเพิ่มขึ้นประมาณ 20% ในอีก 12 เดือนข้างหน้า เนื่องจากทางการได้เพิ่มมาตรการต่างๆ เพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจที่กำลังดิ้นรน ดัชนี MSCI China ร่วงลงประมาณ 10% นับตั้งแต่นั้นมา เนื่องจากการเติบโตที่ผันผวน ราคาผู้ผลิตที่ลดลง และแนวโน้มที่สหรัฐฯ จะเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติม ทำให้ผู้ลงทุนเกิดความกังวล

ที่มา: Theedgemarkets

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

AUD/USD และ NZD/USD ตกอยู่ภายใต้การโจมตี และมีแนวโน้มจะขาดทุนเพิ่มขึ้นในอนาคตหรือไม่?

Justin

ฟอเร็กซ์

AUD/USD ร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับ 0.6350 และ 0.6250 ส่วน NZD/USD ก็ร่วงลงเช่นกัน และอาจร่วงลงต่ำกว่า 0.5540 ต่อไป

สิ่งสำคัญที่ต้องเรียนรู้สำหรับการวิเคราะห์ AUD/USD และ NZD/USD ในวันนี้

ดอลลาร์ออสเตรเลียเริ่มอ่อนค่าลงอีกครั้งจากระดับสูงกว่า 0.6300 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

มีเส้นแนวโน้มขาลงเชื่อมต่อที่กำลังก่อตัวโดยมีแนวต้านที่ 0.6175 บนกราฟรายชั่วโมงของ AUD/USD ที่ FXOpen

NZD/USD ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องจากโซนต้านทาน 0.5690

มีเส้นแนวโน้มขาลงระยะสั้นก่อตัวขึ้นโดยมีแนวต้านที่ 0.5580 บนกราฟรายชั่วโมงของ NZD/USD ที่ FXOpen

การวิเคราะห์ทางเทคนิค AUD/USD

ในกราฟรายชั่วโมงของ AUD/USD ที่ FXOpen คู่เงินนี้ดิ้นรนอย่างหนักเพื่อผ่านโซน 0.6300 ดอลลาร์ออสเตรเลียเริ่มลดลงอีกครั้งต่ำกว่าแนวรับ 0.6250 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

คู่เงินนี้ปิดตัวต่ำกว่า 0.6220 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 ชั่วโมง โดยมีการเคลื่อนไหวที่ชัดเจนต่ำกว่า 0.6200 โดยได้สร้างจุดต่ำสุดที่ 0.6139 และคู่เงินนี้กำลังปรับตัวลดลง ในทางกลับกัน มีแนวต้านทันทีอยู่ใกล้ระดับ 0.6175

นอกจากนี้ ยังมีเส้นแนวโน้มขาลงที่เชื่อมต่อกันโดยมีแนวต้านที่ 0.6175 ซึ่งอยู่ใกล้กับระดับการย้อนกลับของ Fibonacci 23.6% ของการเคลื่อนไหวขาลงจากจุดสูงสุดของการแกว่งที่ 0.6288 ไปยังจุดต่ำสุดที่ 0.6139

แนวต้านสำคัญถัดไปอยู่ใกล้โซน 0.6210 หรือระดับการย้อนกลับของ Fibonacci 50% ของการเคลื่อนไหวขาลงจากจุดสูงสุดของสวิง 0.6288 ไปยังจุดต่ำสุด 0.6139 ซึ่งหากสูงกว่านั้น ราคาอาจพุ่งไปที่ 0.6290 หากเพิ่มขึ้นอีก อาจส่งผลให้คู่เงินนี้เคลื่อนไปที่แนวต้าน 0.6320

การปิดเหนือระดับ 0.6320 อาจทำให้เกิดการปรับขึ้นอย่างต่อเนื่องอีกครั้งในระยะใกล้ แนวต้านสำคัญถัดไปบนกราฟ AUD/USD อาจอยู่ที่ 0.6400

ในทางกลับกัน แนวรับเริ่มต้นอยู่ใกล้โซน 0.6140 แนวรับถัดไปอยู่ที่ 0.6120 หากราคาทะลุลงต่ำกว่า 0.6120 คู่เงินอาจปรับตัวลดลงต่อเนื่อง แนวรับถัดไปอาจอยู่ที่ 0.6050 หากปรับตัวลดลงอีก คู่เงินอาจเคลื่อนตัวไปที่แนวรับ 0.6000

การวิเคราะห์ทางเทคนิค NZD/USD

ในกราฟรายชั่วโมงของ NZD/USD บน FXOpen คู่เงินนี้ก็ทำตามรูปแบบที่คล้ายคลึงกันและลดลงจากโซน 0.5700 ดอลลาร์นิวซีแลนด์ได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มขาลงและซื้อขายต่ำกว่า 0.5635 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

คู่เงินดังกล่าวปิดตัวต่ำกว่าระดับ 0.5600 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 ชั่วโมง ในที่สุดก็ได้ทดสอบโซน 0.5540 และกำลังอยู่ในช่วงขาลง

แนวต้านทันทีด้านบนอยู่ใกล้ระดับการย้อนกลับของ Fibonacci 23.6% ของการเคลื่อนไหวขาลงจากจุดสูงสุด 0.5692 ไปยังจุดต่ำสุด 0.5542 ที่ 0.5580 นอกจากนี้ยังมีเส้นแนวโน้มขาลงระยะสั้นที่กำลังก่อตัวโดยมีแนวต้านที่ 0.5580

แนวต้านถัดไปคือระดับ 0.5620 หรือระดับการย้อนกลับของ Fibonacci 50% ของการเคลื่อนไหวขาลงจากจุดสูงสุดของสวิง 0.5692 ไปยังจุดต่ำสุด 0.5542 หากมีการเคลื่อนไหวเหนือ 0.5620 คู่เงินอาจขึ้นไปที่ 0.5635

หากมีการเพิ่มขึ้นอีก อาจเปิดประตูให้ราคาเคลื่อนตัวไปที่โซนต้านทาน 0.5690 ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ในทางกลับกัน แนวรับทันทีบนกราฟ NZD/USD อยู่ใกล้กับระดับ 0.5540

แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ใกล้โซน 0.5500 หากราคาทะลุลงต่ำกว่า 0.5500 ราคาอาจปรับตัวลดลงต่อเนื่องไปที่ระดับ 0.5465 แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ใกล้ 0.5420

ซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์มากกว่า 50 แห่งตลอด 24 ชั่วโมงกับ FXOpen ใช้ประโยชน์จากคอมมิชชันต่ำ สภาพคล่องสูง และสเปรดตั้งแต่ 0.0 pip เปิดบัญชี FXOpen ของคุณตอนนี้หรือเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการซื้อขายฟอเร็กซ์กับ FXOpen

บทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นของบริษัทที่ดำเนินงานภายใต้แบรนด์ FXOpen เท่านั้น ไม่ถือเป็นข้อเสนอ การชักชวน หรือคำแนะนำเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์และบริการที่จัดทำโดยบริษัทที่ดำเนินงานภายใต้แบรนด์ FXOpen และจะไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงินด้วย

ที่มา: ACTIONFOREX

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ปอนด์สเตอร์ลิงยังคงร่วงลงต่อเนื่อง ขณะที่อัตราผลตอบแทนของอังกฤษพุ่งสูงขึ้น

Owen Li

ฟอเร็กซ์

ปอนด์สเตอร์ลิงเผชิญกับการเทขายอย่างหนัก เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาลอังกฤษที่เพิ่มขึ้นอาจบังคับให้รัฐบาลต้องลดการใช้จ่ายภาครัฐ

ข้อมูล NFP ของสหรัฐฯ ที่สดใสอย่างน่าประหลาดใจทำให้ผู้ซื้อขายต้องลดการเดิมพันของ Fed ที่เป็นขาลง

นักลงทุนรอคอยข้อมูลเงินเฟ้อของอังกฤษและสหรัฐฯ ประจำเดือนธันวาคม ซึ่งจะเปิดเผยในวันพุธ

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ร่วงลงต่อเนื่องเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ในช่วงต้นสัปดาห์ สกุลเงินอังกฤษยังคงเผชิญกับแรงขาย เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีของสหราชอาณาจักร (UK) พุ่งสูงขึ้น ทำให้เกิดความกังวลต่อแนวโน้ม เศรษฐกิจของประเทศมาก ยิ่ง ขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีของอังกฤษพุ่งแตะระดับ 5.47% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2541 ผู้เชี่ยวชาญตลาดมองว่าการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรมีสาเหตุส่วนหนึ่งมาจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าที่เข้ามาของนายโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีในวันที่ 20 มกราคม และการที่อังกฤษพึ่งพาแหล่งเงินทุนจากต่างประเทศอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการของกองทุนเพื่อใช้จ่ายในประเทศ

Deutsche Bank กล่าวว่า "ยิ่งประเทศต่างๆ พึ่งพาแหล่งเงินทุนจากต่างประเทศเพื่อออกตราสารหนี้ในประเทศมากเท่าไร ประเทศนั้นๆ ก็จะยิ่งมีความเสี่ยงต่อสภาพแวดล้อมระดับโลกมากขึ้นเท่านั้น" และเสริมว่าจากมุมมองของกระแสเงินทุนภายนอก สหราชอาณาจักรถือเป็นประเทศ "ที่เปราะบางที่สุดในกลุ่ม G10"

ต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาลอังกฤษที่พุ่งสูงขึ้นทำให้การตัดสินใจของเรเชล รีฟส์ รัฐมนตรีคลังอังกฤษที่จะจัดสรรงบประมาณเพื่อใช้จ่ายในชีวิตประจำวันผ่านรายรับจากภาษีและลดการใช้จ่ายภาครัฐตกอยู่ในความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม ดาร์เรน โจนส์ รัฐมนตรีคลังอังกฤษชี้แจงต่อสภาสามัญเมื่อวันพฤหัสบดีว่าการตัดสินใจของรัฐบาลที่จะกู้ยืมเงินเพื่อการลงทุนเท่านั้นนั้น "ไม่สามารถต่อรองได้"

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหราชอาณาจักรประจำเดือนธันวาคมจะเป็นตัวกระตุ้นค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงต่อไป ซึ่งจะเผยแพร่ในวันพุธ ข้อมูลเงินเฟ้อของผู้บริโภคจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อการคาดเดาของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) ปัจจุบัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อขายลด การคาดการณ์ของ ธนาคาร แห่งอังกฤษ ในเชิงผ่อนปรนและคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง 44 จุดพื้นฐาน (bps) ในปีนี้ เมื่อเทียบกับ 50 จุดพื้นฐานที่บันทึกไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

สรุปข่าวตลาดประจำวัน: ปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ก่อนข้อมูลเงินเฟ้ออังกฤษ-สหรัฐฯ

ค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงแตะระดับต่ำสุดในรอบปีใกล้ 1.2120 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันจันทร์ คู่ GBP/USD อ่อนค่าลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น เนื่องจากผู้ซื้อขายลดการคาดการณ์แนวโน้มขาลงของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในปีนี้ หลังจากที่มีการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐที่แข็งแกร่งอย่างน่าประหลาดใจในเดือนธันวาคม

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวสูงขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 ปีที่ 110.00 รายงานของ NFP ของสหรัฐฯ ระบุว่าความต้องการแรงงานยังคงแข็งแกร่งและอัตราการว่างงานลดลง ส่งผลให้ความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของตลาดแรงงานลดลง ซึ่งบังคับให้ผู้กำหนดนโยบายของเฟดต้องเปลี่ยนมาใช้วัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายที่มีอัตราสูงกว่าปกติที่ 50 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนกันยายน

นักวิเคราะห์ที่ Macquarie คาดว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยการกู้ยืมเพียงครั้งเดียวในปีนี้ โดยอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันแตะระดับต่ำสุดในช่วง 4.00-4.25%

สัปดาห์นี้ นักลงทุนจะให้ความสนใจกับข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนธันวาคม ซึ่งจะเผยแพร่ในวันอังคารและวันพุธตามลำดับ สัญญาณของข้อมูลเงินเฟ้อที่ยังไม่ชัดเจนจะยิ่งส่งผลต่อการคาดการณ์นโยบายผ่อนคลายของเฟด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ปอนด์สเตอร์ลิงแตะจุดต่ำสุดใหม่ในรอบปีใกล้ 1.2120

ค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงแตะจุดต่ำสุดในรอบกว่า 1 ปีใกล้ระดับ 1.2120 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในการซื้อขายสกุลเงินยูโรในวันจันทร์ แรงขายในคู่ GBP/USD เกิดขึ้นหลังจากที่คู่เงินทะลุระดับต่ำสุดเมื่อวันที่ 2 มกราคมที่ 1.2350

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ลดลงในแนวตั้งใกล้ระดับ 1.2450 แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มระยะใกล้เป็นขาลงอย่างมาก

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ 14 วัน (RSI) ร่วงลงมาเกือบ 26.70 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023 สถานการณ์นี้บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่การฟื้นตัวเล็กน้อยออกไปได้ เนื่องจากออสซิลเลเตอร์โมเมนตัมอยู่ในเขตขายมากเกินไป

หากมองลง คาดว่าคู่เงินนี้จะพบแนวรับใกล้ระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคม 2023 ที่ 1.2050 ส่วนค่า EMA 20 วันจะทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญ

ที่มา: FXSTREET

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวรายวัน

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

ข่าวสาร

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

5 ธีมพอร์ตโฟลิโอพันธบัตรหลักสำหรับปี 2025

1. ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคอาจเอื้ออำนวย โดยมีการเติบโตที่ดีและอัตราเงินเฟ้อที่ควบคุมได้

เศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตอย่างมั่นคงและมีการคาดการณ์การเติบโตที่ดี

2. อัตราดอกเบี้ยที่สูงและความผันผวนของอัตราอาจสร้างโอกาส

ความผันผวนของอัตราเพิ่มขึ้นท่ามกลางการดำเนินการด้านอัตราของเฟดและยังคงสูงอยู่

3. พันธบัตรคุณภาพสูงกว่าให้มูลค่าที่ดีกว่า

เบี้ยประกันภัยสำหรับการถือหนี้ที่มีความเสี่ยงจะถูกบีบอัดทั่วทั้งกระดาน

Volatility profiles vary significantly across sectors and the ratings spectrum

4. Correlations are likely to revert to historical norms

Bonds appear to have resumed their ability to provide diversification during equity sell-offs

5. Technical factors may be supportive of fixed income

Relatively high starting yields suggest strong return potential for core bonds

The bottom line for bond investors

ที่มา: capitalgroup

คาดการณ์ราคาเงิน: XAG/USD ร่วงลงเกือบ 30 ดอลลาร์ ขณะที่ผู้ซื้อขายประเมินแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้ง

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงิน

ทำไมผู้คนถึงลงทุนในเงิน?

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาเงิน?

ความต้องการของภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาเงินอย่างไร?

ราคาเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของทองคำอย่างไร?

ที่มา: FXSTREET

ECB ผ่อนปรนนโยบายมากขึ้นท่ามกลางความเสี่ยง

ที่มา: Theedgemarkets

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022: 5 สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับ Bitcoin ในสัปดาห์นี้

Bitcoin ยังเสี่ยงที่จะร่วงลงต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์

กราฟ BTC/USD 1 ชั่วโมง ที่มา: Cointelegraph/TradingView

แผนที่ความร้อนของการชำระบัญชี Binance แหล่งที่มา: CrypNuevo/X

กราฟ BTC/USD 4 ชั่วโมง ที่มา: CrypNuevo/X

แผนภูมิสวอป BTC/USDT 4 ชั่วโมง ที่มา: Daan Crypto Trades/X

กราฟ BTC/USD 4 ชั่วโมง ที่มา: Cold Blood Shiller/X

CPI เป็นพาดหัวข่าวสัปดาห์แห่งการทดสอบสำหรับเฟด

Fed target rate probabilities. Source: CME Group

US dollar strength nears Fed “response” point

Source: Aksel Kibar

Source: Tony “The Bull” Severino

US dollar index (DXY) 1-day chart with RSI data. Source: The Trading Initiative/X

Data hints BTC sellers “losing strength”

อัตราส่วนการซื้อ/ขายของ Binance (ภาพหน้าจอ) ที่มา: CryptoQuant

ผู้ใช้ Binance เลือกที่จะถือครอง

การไหลเข้าของ BTC ใน Binance (ภาพหน้าจอ) ที่มา: CryptoQuant

ที่มา: Cointelegraph

นักกลยุทธ์ของโกลด์แมนมองว่าหุ้นจีนที่ได้รับผลกระทบจะพุ่งขึ้น 20% ในปี 2568

ที่มา: Theedgemarkets

AUD/USD และ NZD/USD ตกอยู่ภายใต้การโจมตี และมีแนวโน้มจะขาดทุนเพิ่มขึ้นในอนาคตหรือไม่?

ที่มา: ACTIONFOREX

ปอนด์สเตอร์ลิงยังคงร่วงลงต่อเนื่อง ขณะที่อัตราผลตอบแทนของอังกฤษพุ่งสูงขึ้น

ที่มา: FXSTREET

การเปิดเผยความเสี่ยง