BOC, yılın ikinci politika toplantısını bugün daha sonra gerçekleştirecek ve enflasyon cephesinde bazı iyi haberler getirecek. Tüketici Fiyatları Endeksi Ocak ayındaki %3,4'ten yıllık %2,9'a geriledi ve deflasyonist sürecin duraklatıldığı Haziran 2023'ten bu yana ilk kez %3,0'ın altına düştü.

Politika yapıcılar için kritik öneme sahip olan BOC'nin üç temel enflasyon önleminin de Ocak ayında 2021 sonu seviyelerine gerilemesi oldu. Bunun başka bir geçici düşüş olup olmayacağını söylemek için henüz çok erken olsa da, enflasyonun yakında %2'ye ulaşması ihtimali şimdiden bir artışa işaret ediyor.

Politika yapıcılar önemli veriler üzerinde daha fazla ilerleme beklerken, Kanada Bankası'nın bugün ilerleyen saatlerde üst üste beşinci toplantısında gecelik faiz oranlarını değiştirmemesini bekliyoruz. Enflasyon ve ücret cephesinde hala yeterince sorun var ki, reel ekonomideki gerileme politika yapıcıların tavrında herhangi bir değişikliğe yol açmayacak.

Vali Macklem muhtemelen bir aylık iyi enflasyon verilerinin bir trend oluşturmadığını, dolayısıyla şu anda faiz indiriminden bahsetmenin zamanı olmadığını vurgulayacak gibi görünüyor. Geçtiğimiz baharda yaşanan emlak piyasasındaki yükselişe ilişkin anılar, BOC'yi finansal ortamın gevşetilmesi konusunda herhangi bir şey söylemekten alıkoyan başka bir faktör olabilir.

BOC'nin bu toplantıda parasal sıkılaştırmaya son verdiğini duyurması da pek olası değil, ancak bunun Nisan ayının sonlarında açıklanmasını bekliyoruz. Daha fazla faiz artırımına ihtiyaç duyulduğuna ilişkin dil Ocak ayında yumuşatıldı ve açıklamada yeniden yer alması pek mümkün görünmüyor. Bunun yerine BOC, enflasyonist baskıları yinelerken zayıf toplam talebi vurgulamaya devam edecek, ancak politikayı gevşetme riski hâlâ mevcut.

Sonuç olarak, bunun sessiz ve statükocu bir toplantı olması bekleniyor. Bu noktada CAD daha da zayıflayabilir ve (ancak şahin bir tartışmanın gerçekleşebileceğini göz ardı etmeyin) USDCAD ikinci çeyrekte 1,3700 seviyesinde zirveye ulaşacak. Bununla birlikte, eğer Fed üçüncü çeyrekten itibaren politika normalleştirme yoluna girerse, genel olarak zayıf bir USD ve 2025'te emtia fiyatlarının yükselmesi CAD'nin yükselmesine yardımcı olacaktır. USDCAD'nin 2025'in sonuna kadar 1,2900'e ulaşması bekleniyor.

USDCAD birkaç haftadan fazla bir süredir yeni zirvelere ulaşmakta zorluklarla karşı karşıya ve Ocak ayının ortasından bu yana menzile bağlı, yönsüz bir salınım içinde sıkışıp kalmaya devam ediyor.

Teknik göstergeler alım ilgisinin eksikliğini yansıtıyor, Göreceli Güç Endeksi 50'lik nötr eşiğe geri dönüyor ve MACD 0 ekseni yakınında baskı altında kalıyor, bu da piyasanın tereddütlü olduğunun bir başka işareti.

Teknik olarak USDCAD, yükseliş trendini 1.3622 direnç alanına kadar genişletebilir; bunun üzerinde bir kırılma 1.3700 aralığına doğru güçlü bir toparlanmayı tetikleyebilir. Ancak boğaların doğrudan daha yüksek seviyelere çıkması akıllıca olmaz; alternatif bir yükseliş trendinin temeli olarak fiyat daha da yükseldiğinde geri çekilmek zorundadır; aksi takdirde fonların takip edilmesi zor olurdu. Daha yüksek bir hamle daha da az ikna edicidir.

Düşüş senaryosunda ayıların kontrolü 1,3450'nin altında ve destek 1,3400 eşiği civarında gelişebilir. Bu, 50 günlük SMA ile 2021'deki yükseliş trendi çizgisinin birleşimidir; dolayısıyla başka bir düşüş 1,3300-1,3350 aralığına doğru bir düşüşe yol açabilir.

Genel olarak, USDCAD kısa vadede tarafsız bir bölgede işlem görmeye devam ediyor ve yükseliş trendinde alım yapılması istenmiyor. Alternatif yükseliş trendinin bir parçası olarak düşüşlerin satın alınması tavsiye edilir.

Ticaret yönü: Uzun

Giriş fiyatı: 1.3440

Hedef fiyat: 1.3700

Zararı durdur: 1,3345

Son teslim tarihi: 2024-03-20 23:55:00

Destek: 1.3485, 1.3440, 1.3383

Direnç: 1.3606, 1.3628, 1.3668

GBP/USD dün %0,11'lik marjinal bir artış gördü ve yükseliş ivmesi esas olarak ABD oturumu sırasında yoğunlaştı. Bunda, Şubat ayındaki ISM imalat dışı PMI'ın da gösterdiği gibi, ABD hizmet sektöründeki hafif bir soğuma etkili oldu; bu da piyasanın Fed'in enflasyonla mücadele sürecine olan güvenini artırdı. ABD dolarının zayıflaması İngiliz sterlinini de yükseltti ve bu da daha sonra yüksek seviyelerinden geri çekilmesine yol açtı. Günün açılışının ardından hafif bir yükselişin ardından parite şu anda 1,27071 seviyesinde işlem görüyor.

Şu anda piyasanın İngiltere Merkez Bankası'nın faiz indirimine ilişkin beklentileri güçlü değil ve ilk faiz indiriminin Ağustos ayında yapılması bekleniyor. BoE Baş Ekonomisti Huw Pill de 1 Mart'ta yaptığı konuşmada "Banka faizlerini düşürme zamanının henüz çok uzakta olduğunu" belirtti. Enflasyon dinamiklerinde sürdürülebilirlik faktörlerinde düşüşe dair ilk işaretler olsa da düşüş eğiliminin oluşması için daha gidilecek çok yol var.

Bu nedenle GBP/USD yurt içi faktörlerden daha az etkileniyor ve ana etkenleri hâlâ dolardan geliyor.

Gün içerisinde Fed Başkanı Powell altı aylık ifadesinde Senato önünde ifade verecek. Beklendiği gibi "faiz oranlarını düşürmeye istekli ancak piyasa beklentilerinin çok erken yükselmesine izin vermemek" ilkesine bağlı kalmaya devam edecek ve bu da piyasa beklentilerini baskılamaya devam edecek. Bu durum GBP/USD üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturabilir.

Ayrıca gün içerisinde İngiltere Maliye Bakanı Jeremy Hunt da bütçe açıklamasını açıklayacak. İngiltere Ocak ayında rekor düzeyde en büyük bütçe fazlasını elde etti; vergi gelirleri harcamaları 16,7 milyar £ (geçen yılın aynı dönemindeki fazlanın iki katından fazla) aştı. Bu aynı zamanda mevcut mali yılın ilk on ayı için bütçe açığını 96,6 milyar £'a düşürdü; bu da Bütçe Sorumluluk Ofisi'nin tahmininden 9,2 milyar £ daha düşük. Bu, potansiyel olarak vergi indirimi planlarının yaklaşan bütçe açıklamasına dahil edilme olasılığını artırabilir ve Muhafazakar Parti'nin bu yılın sonunda yapılacak genel seçimler öncesinde siyasi kaderinin kurtarılmasına yardımcı olabilir.

Vergi indirimleri, bölge sakinlerinin hayat pahalılığını azaltsa, kurumlar vergisi yükünü azaltsa ve yatırım talebini canlandırsa da, aynı zamanda kamu mali açıklarını artırıyor ve piyasada enflasyonun yukarı yönlü risklerine ilişkin endişeleri artırıyor. Daha da önemlisi, bu durum piyasada İngiltere'de "mali hakimiyet" konusunda endişeleri tetikleyebilir.

"Mali hakimiyet", mali baskıyı azaltmak için faiz oranlarını düşüren veya düşük faiz oranlarını koruyan para politikasını ifade eder. Her ne kadar mevcut verilere göre İngiltere Merkez Bankası bu nedenle zorla faiz indirimi yapmasa da piyasa bu konuda "spekülasyonda bulunabilir" ve GBP/USD paritesi için potansiyel aşağı yönlü risk oluşturabilir.

4 saatlik grafikte GBP/USD genel olarak yukarı yönlü bir kanalda seyrediyor. Mevcut trende göre kanalın tepesinin test edildiğine dair işaretler var. Bir kez kırıldığında yeni bir yükseliş eğilimi başlayacak. Aksi halde düşüş aşamasına geçilecektir. Yukarıdaki temel direnç 1,27408'de, güçlü direnç ise tarihsel trendlerdeki geniş salınım aralığının zirvesi olan 1,27864'te. Aşağıdaki güçlü destek 1,26110'da.

Göstergeler açısından bakıldığında, Ichimoku Bulutu'nda dönüşüm çizgisi hızla yükseldikten sonra geri çekilme işaretleri var. Mevcut fiyatın mum çubuğu taban çizgisinden ve dönüşüm çizgisinden daha uzakta, bu da GBP/USD için potansiyel bir düşüş eğilimine işaret ediyor. DMI'da (Yönlü Hareket Endeksi), ADX çizgisi yükseliyor ve yukarı doğru momentumun arttığını gösteriyor. Ancak hem pozitif (+DI) hem de negatif (-DI) yön göstergeleri birbirinden uzaklaşıyor; negatif yön göstergesi (-DI) 13,2'nin altında. Bu durum poundun küçük bir yükselişin ardından düşüş yaşayabileceğini gösteriyor.

Genel olarak gün içerisinde yüksek seviyelerde pozisyon açılması tavsiye edilir.

İşlem Yönü: Kısa

Giriş Fiyatı: 1.27408

Hedef Fiyat: 1,26110

Zararı Durdur: 1,27977

Destek: 1.26969, 1.26553, 1.26110

Direnç: 1,27408, 1,27864

İngiliz sterlini, İngiltere hükümetinin bugün ilerleyen saatlerde yapacağı bütçe açıklamasına ilişkin beklentiler arttıkça 1 Şubat'tan bu yana en yüksek seviyesine yükseldi ve 1,27 dolar civarında seyrediyor. Maliye Bakanı Jeremy Hunt'ın, Birleşik Krallık'ın ulusal sigorta maaş bordrosu vergisinde yüzde 2 puanlık önemli bir indirime ilişkin spekülasyonlarla birlikte potansiyel kişisel vergi kesintilerini açıklaması bekleniyor. Salı günkü ekonomik veriler umut verici bir tablo çizdi ve İngiliz özel sektör aktivitesinde Şubat ayında önemli bir artış olduğunu ortaya koydu; bu da bir önceki yılın Mayıs ayından bu yana en güçlü büyümeye işaret ediyor. Bu yükseliş, kısa bir durgunluk döneminden potansiyel bir dönüşe işaret ederek piyasaya iyimserlik katıyor.

Yatırımcılar, Federal Reserve ve Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayındaki benzer hamlelerine ilişkin tartışmaların ortasında, İngiltere Merkez Bankası'nın Ağustos ayında ilk faiz indirimi olasılığını yakından izliyor. Bu tür senkronize para politikası ayarlamalarının, sterlin-dolar döviz kuru da dahil olmak üzere döviz piyasaları üzerinde derin etkileri olabilir.

Teknik Analiz

GBPUSD paritesi dün açık bir yükseliş momentumu sergileyerek 1,2760'lık başlangıç hedefimize yaklaştı ve 1,2827'ye doğru daha fazla yükseliş potansiyelinin yolunu açtı. Fiyat hareketi yükseliş kanalı içerisinde yapılandırılmış durumda ve bu da yükseliş eğiliminin devam edeceği ihtimalini güçlendiriyor.

50 dönemlik üstel hareketli ortalama (EMA50) aşağıdan destek sağlamaya devam ederek olumlu görünümü destekliyor. Bu yükseliş hissiyatı, fiyatın 1,2650 temel destek seviyesinin üzerinde istikrarını korumasına bağlı.

Bugünkü işlem seansında beklenen aralık 1,2620 destek seviyesi ile 1,2790 direnç seviyesi arasında yer alıyor. Yatırımcıların ek kazançlar için potansiyel fırsatları gözetlemesiyle hakim eğilim yükseliş eğilimini sürdürüyor.

TİCARET ÖNERİSİ

GBPUSD SATIN ALIN

GİRİŞ FİYATI : 1.2700

ZARAR DURDUR : 1.2650

KAR ALIN : 1.2827

6 Mart Çarşamba günü Asya seansında WTI ham petrolü dar bir aralıkta dalgalandı ve şu anda varil başına 77,7 dolar civarında işlem görüyor.

Dün petrol fiyatları geriledi. OPEC+'nın üretimi kısmasının ardından haftanın ilk iki gününde piyasa, önceki dönemden elde edilen karları nakde çevirdi ve petrol fiyatları art arda iki düşüş gösterdi. Bu teknik bir geri çekilme olabilir, çünkü temeller şu anda hala çok fazla değişmedi. Dün açıklanan stok verilerine göre ham petrol stokları arttı. Şu anda petrol fiyatları, rafine edilmiş petrol ürünlerindeki büyük stok kesintilerinden yararlanıyor. Bu durum, talepteki istikrarlı iyileşmeyi ve OPEC+'nın ilk çeyrekteki üretim kesintilerinin ham petrol piyasası üzerindeki dengeleyici etkisini ortaya koyuyor. İkinci çeyrekte arz tarafı, üretim kesintisi politikasının uzatılmasıyla petrol piyasasına istikrar sağlamaya devam edebilir. Ancak talebin olumlu performans gösterip gösteremeyeceğini görmek daha önemli. Ancak gevşeme ortamında petrol fiyatlarının önümüzdeki çeyrekte yükselmesi daha kolay, bu da şimdilik boğalar için olumlu bir durum.

Ticaret: Petrol fiyatları dün Asya seansında toparlanarak 77,2'ye kadar düştü, ardından hızlı bir şekilde 79'a yükseldi. Seans sonunda petrol fiyatları 77,5'e geriledi. Stratejimiz 77-79 aralığında işlem gördü ve 79'un zirvesinde kısa pozisyonlar alarak ilk kar alma hedefini gerçekleştirdi. Alt kenar hala biraz eksik olduğu için diplerde uzun süre kalamadık. İşlemin sonucu ne olursa olsun, icra mevcut olduğu sürece iyi bir işlemdir. Bu nedenle korkmanıza, açgözlü olmanıza gerek yok. Bir ticaret sisteminin seçiminin çok karmaşık olmasına gerek yoktur, çünkü yürütme zorluğu sistemin karmaşıklığıyla birlikte giderek artacaktır, bu nedenle bazen ne kadar basit olursa o kadar iyidir. Aslında ticaretin anahtarı sistem değil, icradır.

Haber: Times of Israel'e göre üst düzey bir Hamas yetkilisi, Salı günü Hamas ile arabulucular arasında Kahire'de yapılan ateşkes görüşmelerinin başarısızlıkla sonuçlandığını ve herhangi bir ilerleme kaydedilmediğini söyledi.

Üretim kesintileri: ABD API ham stokları 1 Mart'ta sona eren haftada beklenenden daha az 423.000 varil arttı. Ayrıca API benzin stokları 2,77 milyon varil düştü. Ayrıca Suudi Arabistan, Asya'ya yapılan ihracatın resmi fiyatını 1,5 dolar artırdı.

Bugün trader'ların bu hafta ABD tarım dışı istihdam verilerinin yanı sıra ham petrol stok verilerine de dikkat etmesi gerekiyor.

Dün Asya seansında sert bir geri çekilmeyle petrol fiyatlarının eğilimi beklentilerimizi karşıladı ve en düşük seviye 77-77,5 destek alanına geriledi. Şu anda piyasa yükselişe yönelik faktörlerle dolu ancak ham petrol hala OPEC+'nın üretim kesintisi haberlerini sindiriyor ve şimdilik diğer yükseliş faktörlerini göz ardı ediyor. Ancak teknik geri çekilme gerçekleştiğinde petrol fiyatları toparlanacaktır.

1 saatlik grafikte petrol fiyatları dün üst sınırda yükseliş ve düşüş formasyonları arasında geçiş yaptı. Şu anda yükseliş eğilimi gösteren çizgi KOZA'nın alt kenarında da görülüyor. Ayrıca MACD momentumunun iki kez salınmaya başlaması nedeniyle petrol fiyatları gün içinde saatlik bir seviyede toparlanabilir. 4 saatlik K çizgisi grafiğinde petrol fiyatları da BOLL'un alt kenarında yükseliş eğilimi gösteren bir formasyon oluşturuyor. Düşüş momentumunun sona ermesiyle birlikte petrol fiyatlarının daha uzun döngülerde toparlanması bekleniyor. Günlük grafikte petrol fiyatları kanal merkezinin alt bölgesinde hareket ederek uzun ayı mumuyla kapandı. Şu anda piyasa dalgalanmaya başladı. Kısa vadeli aşırı alım olgusu doğru olsa da orta vadede piyasa yükseliş eğilimini sürdürecek. Gün içerisinde yatırımcılar 76,8-79,0 aralığında düşük alım ve yüksek satış yapabilirler.

İşlem Yönü: Uzun

Giriş Fiyatı: 76.800

Hedef Fiyat: 79.000

Zararı Durdur: 76.300

Destek: 77.500/75.500

Direnç: 78.500/80.500

6 Mart Çarşamba günkü Asya seansında spot altın dar bir salınım yaptı ve şu anda 2.126 dolardan işlem görüyor.

Dün altın genel olarak güçlüydü. Bir zamanlar ABD seansında tarihi en yüksek seviyesine çok yakın olan 2142 dolara yükseldi. Sebeplere gelince; öncelikle ABD ekonomik verilerinin zayıflamaya devam etmesi, yatırımcıların Haziran ayında faiz indirimi yönünde daha fazla bahis oynamasına neden oldu. İkincisi, jeopolitik riskler yoğunlaştı. Özellikle NATO ile Rusya arasındaki gerilim artma eğiliminde. Üçüncüsü, altın ayıları kayıpları durdurmak zorunda kaldı. Altın fiyatları Mart ayının ilk üç işlem gününde 100 puanlık yükseliş kaydetti. Günlük volatilite oldukça yüksek, bu da yıkama ticaretinin açık bir işareti. Çoğu altın boğa için doğru yönü beklemiş olsalar bile piyasaya girmeleri zordur veya altın almış olsalar bile büyük karlar elde etmeleri yine de zordur. Artık kurumsal yatırımcılar kıyasıya rekabet ediyor ancak bundan zarar görenler bireysel yatırımcılar oluyor. Agresif yatırımcılar hala yüksek satış yapabilirler ancak küçük pozisyonlar ve küçük zarar durdurmalarla açığa satış yapmayı unutmayın. Şu anda yatırımcıların altın almak için piyasayı kovalamaması gerektiğinin altını çizmem gerekiyor. Uygun bir giriş noktası yoksa veya emirleri yerine getirecek kadar güçlü değilseniz, işlem yapmak yerine beklemelisiniz. Yükseklerde sıkışıp kalmak muhtemelen gerçekten kötü sonuçlara yol açacaktır.

Altın, Asya seansında 2.119,7$'a yükseldikten sonra 2014$'a geriledi. Ardından önemli ölçüde toparlandı ve ABD seansında 2.142 dolara yükselerek tarihi en yüksek seviyesine yaklaştı. Daha sonra 2025 dolara indi ve bu seviye civarında salındı. Ticaret aralığımız 2065-2120$ idi. 2120$'da açığa çıktık ama 5 dolar kaybettik. Ayrıca küçük pozisyonlar ve küçük stop kayıpları ile kilit seviyelerde açığa satış yapmaya çalışabileceğimizi de vurguladık. Bu strateji, giriş seviyelerinin 2130$, 2142$ ve 1 saatlik grafikte piyasa fiyatının altına düşen 60 günlük SMA olarak ayarlanmasıyla bugün uygulanabilir.

Veriler: ABD'nin Şubat ayı ISM hizmet endeksi 52,6 oldu ve beklenen okuma, Ocak 53,4'e kıyasla 53 oldu. Yeni siparişler geçen Ağustos ayından bu yana en yüksek seviyesi olan 56,1'e yükseldi ve fabrika siparişlerinin aylık oranı, beklenen %2,9 düşüşe kıyasla %3,6 düştü.

Bugünün odağı: ABD Şubat ayı ADP istihdam verileri, Ocak ayı JOLTS iş ilanları, Ocak ayı toptan satış aylık oranı, ana odak noktası duyguların değişimi. Bu arada, bu haftanın odak noktası ABD'nin Şubat ayı ADP istihdam verilerinin yanı sıra tarım dışı istihdam verileri olacak.

Altın dün zayıf bir ticaret sinyali verirken güçlü kalmayı sürdürdü. Altının yüksek seviyelerden sorunsuz bir şekilde düşmesi nedeniyle altın boğalarının altını satmadan önce fiyatı yukarı çekmeye çalıştığı açıktı. Altın bir zamanlar tarihi yüksek seviyesini kırmadan 2.142 dolara yükseldi ve çok büyük kısa pozisyonlar olması gerekiyor. Altın boğalar bu seviyeye ulaşırsa daha fazla fon yatırımı yapmalılar. Altın dün dikey bir formasyon göstermeyi başaramadı ancak yukarıya doğru salındı ve yükseliş momentumu daralıyor, bu da altının zirveye ulaştığını gösteriyor. Çift tepe işaretleri de var ve bu haftanın ikinci yarısında bir geri çekilme bekleniyor. Bu nedenle, bugün yüksek seviyelerde kısa pozisyon açma fırsatına odaklanmalıyız. Bugün çok fazla veri varken, yatırımcılar pozisyonlarını dikkatli bir şekilde kontrol etmeli ve agresif yatırımcılar 2130 $ ve 2142 $ gibi küçük pozisyonlarla açığa satış yapabilirler. Ayrıca altının 1 saatlik grafiğin 60 günlük SMA'sının altına düşmesi durumunda açığa satış yapılması tavsiye edilir.

Teknik olarak, dün altın boğalar hakim oldu ve altın yukarı doğru salındı, bu da açık bir dalgalı modele işaret ediyor. Ancak altın boğalardan gelen sermayeyi hafife aldık. Daha sonra altın 2142 dolara yükseldi ve aşağıdaki grafikte çizdiğimiz çizgi ne kadar uzun olursa düşüş de o kadar yumuşak olacaktır. 1 saatlik grafikte MACD bir ölüm kesişimi oluşturarak genişliyor ve altın aşağı doğru salınmaya devam edebilir. Bu nedenle 60 günlük SMA’daki durumu dikkate almamız gerekiyor. 4 saatlik grafikte MACD ciddi bir aşırı alım bölgesinde ve ölüm kesişimi oluşturma eğilimi gösteriyor, bu da daha geniş bir zaman diliminde olası bir geri çekilmeye işaret ediyor. Günlük grafikte MACD altın haçı genişleyerek aşırı alım bölgesine yaklaşıyor. Yakın vadede yükseliş eğilimi zayıflayabilir ve geri çekilme durumunu takip etmeliyiz. Bugün işlem aralığımız 2088-2142$ olacak, burada agresif yatırımcılar düşükten alıp yüksekten satabilir ve yükseklerden satışa daha fazla dikkat ederler.

Ticaret yönü: Kısa

Giriş fiyatı: 2142

Hedef fiyat: 2088

Zararı durdur: 2147

Destek: 2088.000/2065.000

Direnç: 2135.000/2145.000