BENGALURU/PEKİN (26 Aralık): Dünya Bankası Perşembe günü Çin'in 2024 ve 2025'teki ekonomik büyüme tahminini yükseltti, ancak hane halkı ve iş dünyası güveninin zayıflığı ile gayrimenkul sektöründeki olumsuzlukların gelecek yıl da Çin'i olumsuz etkilemeye devam edeceği konusunda uyardı.

Dünyanın ikinci büyük ekonomisi bu yıl, esas olarak bir emlak krizi ve durgun iç talep nedeniyle zorluk çekti. ABD Başkanı seçilen Donald Trump'ın Ocak ayında göreve başlamasıyla birlikte ABD'nin mallarına yönelik gümrük vergilerinde beklenen artış da büyümeyi etkileyebilir.

Dünya Bankası Çin Ülke Direktörü Mara Warwick, "Sürdürülebilir bir toparlanmanın kilidini açmak için emlak sektöründeki zorlukların ele alınması, sosyal güvenlik ağlarının güçlendirilmesi ve yerel yönetimlerin maliyesinin iyileştirilmesi önemli olacak" dedi.

"Kısa vadeli büyüme desteği ile uzun vadeli yapısal reformların dengelenmesi önemlidir" dedi.

Dünya Bankası, son dönemdeki politika gevşemesinin etkisi ve kısa vadeli ihracattaki güçlenme sayesinde Çin'in gayri safi yurt içi hasılasının bu yıl yüzde 4,9 oranında artacağını öngörüyor. Bu rakam, Haziran ayındaki yüzde 4,8'lik tahminden yüksek.

Pekin, bu yıl için "yaklaşık yüzde 5" büyüme hedefi koydu ve bu hedefe ulaşabileceğinden emin olduğunu söylüyor.

2025'teki büyümenin de yüzde 4,5'e düşmesi beklense de bu oran, Dünya Bankası'nın daha önce öngördüğü yüzde 4,1'in üzerinde.

Banka, hanehalkı gelir artışının yavaşlaması ve düşük konut fiyatlarından kaynaklanan olumsuz refah etkisinin 2025 yılına kadar tüketimi etkilemesinin beklendiğini belirtti.

Reuters'ın bu haftaki haberine göre, Çin yetkilileri büyümeyi canlandırmak için gelecek yıl rekor düzeyde 3 trilyon yuan (411 milyar ABD doları veya 1,84 trilyon RM) tutarında özel hazine bonosu ihraç etmeyi kabul etti.

Rakamlar, Çin Parlamentosu'nun (Ulusal Halk Kongresi) Mart 2025'teki yıllık toplantısında resmen açıklanacak ve o zamana kadar da değişebilir.

Konut düzenleyicisi, Çin'in gayrimenkul piyasasındaki düşüşün daha da ilerlemesini önlemek için gelecek yıl çabalarını sürdürecek olsa da Dünya Bankası, sektörde bir toparlanmanın 2025 sonuna kadar beklenmediğini söyledi.

Çin'in orta sınıfı 2010'lardan bu yana önemli ölçüde genişledi ve 2021'de nüfusun %32'sini kapsıyor, ancak Dünya Bankası tahminleri, yaklaşık %55'inin "ekonomik olarak güvencesiz" olduğunu ve fırsat yaratma ihtiyacının altını çiziyor.

Kaynak: Theedgemarkets

Kaynak: Bloomberg

Kurumsal değeri trilyonlarca won olan önemli oyuncular (büyük holdinglerin yan kuruluşları dahil) 2025'te halka açılmayı hedefliyor. Ancak, Perşembe günü piyasa gözlemcilerine göre, piyasa duyarlılığındaki mevcut düşüşü canlandırıp canlandıramayacakları belirsizliğini koruyor.

LG CNS, 2025'in en çok beklenen ilk halka arzlarından (IPO) biridir. LG'nin bilgi teknolojisi yan kuruluşu, kurumsal yatırımcılar için talep tahminiyle başlayarak önümüzdeki ay IPO sürecine başlayacak . Arzın 1,19 trilyon won'a (812 milyon $) kadar gelir elde etmesi bekleniyor ve bu da onu LG Energy Solutions'dan bu yana üç yıldaki en büyük halka arz haline getiriyor.

Lotte'nin lojistik yan kuruluşu olan Lotte Global Logistics, bu ayın sonlarında Kore Borsası'nın inceleme sonuçlarını aldıktan sonra borsaya girişine devam etmeyi planlıyor. Şirket, 1 trilyon won'luk bir piyasa değerini hedefliyor.

Kbank, Seoul Guarantee Insurance (SGI) ve DN Solutions gibi diğer şirketler de halka arzlarını ihtiyatlı bir şekilde zamanlıyor ve 2025'in ilk yarısında halka arz edilmeye hazırlanıyor.

Yıl sonu halka arz piyasasındaki durgunluk, şirketlerin gelecek yıl halka arz yapma ilgisini artırdı.

Bu yılın ilk çeyreğinde , yeni listelenen hisse senetleri ortalama ilk gün getirisi %119,93 olarak gerçekleşti. Bu rakam ikinci çeyrekte %65'e düştü ve üçüncü çeyrekte %22,99'a geriledi. Kasım ayına gelindiğinde, trend tamamen tersine döndü ve yeni listelenen hisse senetleri %9,58'lik bir kayıp kaydetti.

"Aşırı ısınan IPO piyasası ivmesini kaybetti ve soğuk bir döneme (2024'te) girdi," dedi bir sektör yetkilisi. "Finansal ve operasyonel olarak güçlü olan birkaç şirket (bu yılın) ikinci yarısında listelenmeye hazırlanıyor, ancak çoğu yatırımcı güveninin zayıflaması nedeniyle halka arzlarını erteledi."

Ekim ayında, yalnızca internet üzerinden işlem yapan bir banka olan Kbank, beklenenden zayıf yatırımcı ilgisini gerekçe göstererek IPO sürecini ikinci kez erteledi . DN Solutions ve SGI, Kore Borsası'ndan ön onay almalarına rağmen, olumsuz yerel borsa koşullarını gerekçe göstererek menkul kıymet kayıt beyanlarını sunmayı ertelediler.

IPO piyasa duyarlılığının 2025'te iyileşip iyileşmeyeceği belirsizliğini koruyor. Sıkıyönetimin beceriksizce uygulanması ve ardından başkanın görevden alınması gibi son siyasi gelişmeler, yatırımcı güvenini daha da aşındırdı.

Piyasa gözlemcileri, LG CNS'nin gelecek ay halka arzının, 2025'in ilk yarısındaki halka arz piyasası için tonu belirleyeceğine inanıyor.

Eugene Investment Securities analisti Park Jong-sun, "Artan piyasa oynaklığı, perakende yatırımcıların IPO piyasasına olan ilgisini kaybetmesine neden oluyor" dedi. "Güçlü ve zayıf hisse senetleri arasında ayrım yapma eğilimi yoğunlaştı."

Kaynak: Koreatimes

BENGALURU (26 Aralık): Perşembe günü, yatırımcıların tatil nedeniyle zayıflayan işlem haftasında Fed'in faiz indirimi yoluna odaklanmaya devam etmesiyle, gelişmekte olan Asya para birimleri dayanıklı dolara karşı çoğunlukla düşüş gösterdi ve borsa piyasaları zayıfladı.

Bu yıl iç siyasi karışıklıklar ve ABD'de Başkan seçilen Donald Trump'ın gümrük vergisi tehditleri nedeniyle en kötü performans gösteren Asya para birimleri arasında yer alan Güney Kore wonu, yüzde 0,6'ya varan düşüşle Mart 2009'dan bu yana en düşük seviyeye geriledi.

Tayland bahtı yüzde 0,3 değer kaybederken, Çin yuanı da 13 ayın en düşük seviyesi olan dolar karşısında psikolojik açıdan önemli seviye olan 7,3'e yakın bir seviyede seyrediyor.

Hindistan rupisi tarihinin en düşük seviyesine geriledi.

Krung Thai Bank Piyasa Stratejisti Poon Panichpibool, Trump 2.0 politikalarının etkisinin ABD ekonomisini destekleyebileceğini ve "ABD istisnacılığı" teması altında doların güçlü kalmasını sağlayabileceğini, bunun da gelişmekte olan piyasa varlıkları üzerinde daha fazla satış baskısı yaratabileceğini söyledi.

Won, baht ve Malezya ringgiti, ülkelerin ihracata dayalı ekonomileri ve Çin'in büyümesine olan duyarlılıkları nedeniyle Trump'ın politikalarına karşı daha savunmasız kabul ediliyor.

Panichpibool, Fed'in politika faizi görünümünün, Asya merkez bankalarının para politikası kararları ve para birimleri arasındaki faiz farkları üzerindeki potansiyel etkisi nedeniyle de önemli olduğunu sözlerine ekledi.

Geçtiğimiz hafta Fed politika yapıcıları 2025'e yönelik faiz indirimi projeksiyonlarını 100 baz puandan 50 baz puana düşürürken, enflasyon tahminlerini yükselttiler.

Piyasalar şu anda 2025 için sadece 35 baz puanlık bir gevşemeyi fiyatlıyor. Bu durum ABD hazine tahvil faizlerinin artmasına ve doların iki yıllık zirveye yaklaşmasına neden oldu.

ABD'deki yüksek faiz oranları, gelişmekte olan piyasalar için sermaye çıkışı, para birimi zayıflığı, enflasyon ve oynaklık gibi sorunlara yol açabilir.

Endonezya, Tayland ve Tayvan'ın merkez bankaları, döviz ve küresel ekonomik belirsizlik endişelerini gidermek için geçen hafta faiz oranlarını sabit tutarken, Bangko Sentral ng Pilipinas faiz oranlarını düşürdü.

Diğer para birimleri arasında Filipin pesosu %1,1 arttı ve Kasım 2023'ten bu yana en iyi gününe doğru ilerliyordu. Bu yıl yıllık kazanç kaydeden tek Asya para birimi olan ringgit %0,4 arttı.

Kuala Lumpur'daki hisse senetleri %0,5 değer kazanırken, Manila, Singapur ve Bangkok'taki hisse senetleri %0,1 ile %0,2 arasında değer kaybetti.

Endonezya'da piyasalar tatil nedeniyle kapalıydı.

Kaynak: Theedgemarkets

(26 Aralık): Dijital varlığın hissedarı MicroStrategy'nin daha fazla hisse senedi ihraç etme planını duyurmasının ardından Bitcoin, Perşembe günü yükseldi. Bu hamle, şirketin daha fazla token satın almasına olanak tanıyacak.

Dijital varlık, Singapur'da 11.30 itibarıyla 99.876,70 ABD doları olan günlük en yüksek seviyesinden %0,32 artarak 98.747 ABD dolarına (441.276 RM) yükseldi. Ether, Solana ve meme-coin favorisi Dogecoin gibi daha küçük token'ları içeren daha geniş bir kripto para birimi ölçüsü, Çarşamba günkü kayıplardan kurtularak %0,2 arttı.

Likidite sağlayıcısı Arbelos Markets'ta işlem direktörü olan Sean McNulty, "MicroStrategy'nin gelecek yıl daha fazla bitcoin satın almak için daha fazla hisse senedi çıkaracağı duyurusu fiyatları yukarı çekiyor," dedi. "Piyasa, MicroStrategy'nin bitcoin alımları konusunda ileriye dönük ve bu, piyasanın yükselmesinin en büyük nedeni oldu. MicroStrategy haberlerini izlemek günümün büyük bir parçası haline geliyor."

MicroStrategy Inc, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na 23 Aralık'ta yaptığı başvuruya göre, Sınıf A ortak hisse senedi ve imtiyazlı hisse senedinin yetkili hisse senedi sayısını artırmak için izin istiyor. Böyle bir hareket, kendisini bir yazılım üreticisinden bir bitcoin biriktiricisine dönüştüren şirkete daha fazla ateş gücü sağlayacaktır.

MicroStrategy bu haftanın başlarında, geçen haftanın rekor seviyesine yakın bir ortalama fiyattan 561 milyon ABD doları değerinde ek dijital token satın aldığını duyurdu. Bu, üst üste yedinci hafta satın alımları anlamına geliyordu.

Bitcoin, bu yıl şimdiye kadar %135 oranında artış göstererek, küresel hisse senetleri ve altın gibi geleneksel yatırımlardan elde edilen getirileri aştı.

Bazı yatırımcılar, Bitcoin ve Ether türevlerindeki açık pozisyonların büyük miktarlarda sona ermesiyle önümüzdeki günlerde piyasaların oynak hale gelebileceği konusunda uyardı.

Cuma günü, türev borsası Deribit'te 13,95 milyar ABD doları tutarında Bitcoin opsiyonu ve 3,77 milyar ABD doları tutarında Ether opsiyonu olmak üzere rekor seviyede 43 milyar ABD doları tutarında açık pozisyon sona erecek.

McNulty, "Piyasa yapıcılar, korunma önlemlerini kaldırabilir ve bitcoin vadeli işlemlerini kısa tutabilirler; bu da Cuma günü piyasanın dalgalı olmasına neden olabilir" dedi.

Kaynak: Theedgemarkets