USD /CAD paritesi, Pazartesi Avrupa seansında 1,4350 civarında işlem görerek dört günlük kayıp serisini sonlandırdı. Günlük grafiğin teknik analizi, paritenin dikdörtgen bir desen içinde konsolide olmasıyla birlikte alıcılar ve satıcılar arasında varlığın uzun vadeli yönüne ilişkin belirsizlik olduğunu gösteriyor.

Ancak USD/CAD çifti dokuz ve 14 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altında kalmaya devam ediyor, bu da düşüş eğilimini vurguluyor ve zayıf kısa vadeli fiyat hareketini gösteriyor. Bu konumlandırma devam eden satış ilgisini yansıtıyor ve daha fazla aşağı yönlü risk olduğunu gösteriyor.

Ayrıca, 14 günlük Göreceli Güç Endeksi'nin (RSI) 50 seviyesinin altında kalması, negatif momentumun devam ettiğini gösteriyor ve düşüş görünümünü güçlendiriyor.

Aşağı yönde, psikolojik seviye 1.4300'de acil destek beliriyor, ardından dikdörtgenin alt eşiği 1.4280 geliyor. Bu destek bölgesinin altına kırılma düşüş eğilimini güçlendirebilir ve USD/CAD paritesi üzerinde aşağı yönlü baskı uygulayarak potansiyel olarak onu psikolojik seviye 1.4200'e doğru itebilir.

USD/CAD paritesi, 1.4362'lik dokuz günlük EMA'da ilk dirençle karşılaşıyor, ardından 1.4373'teki 14 günlük EMA geliyor. Bu seviyelerin üzerine bir kırılma, kısa vadeli fiyat momentumunu artırabilir ve paritenin dikdörtgenin 1.4520'deki üst eşiğini test etmesini destekleyebilir.

USD/CAD: Günlük Grafik

Kaynak: FXSTREET

Kaynak:AA

ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Pazar günü yaptığı açıklamada, Senato Cumhuriyetçilerinin Cuma günü açıkladığı 340 milyar dolarlık sınırlı bütçe planına rağmen, Başkan Donald Trump'ın vergi indirimi gündemini geçirmek ve sınır ve askeri öncelikleri finanse etmek için "tek büyük yasa tasarısı" stratejisine sadık kalacağını söyledi.

Mike Johnson, Fox News Sunday'e partinin zayıf Temsilciler Meclisi çoğunluğu nedeniyle Cumhuriyetçi bir fikir birliğine varmanın biraz zaman alacağını söyledi. Ancak yıl sonunda sona ermesi gereken 2017 vergi kesintilerinin uzatılmasının ve bahşiş vergilerinin kaldırılması gibi diğer önceliklerin maliyetini telafi edecek tasarruflar bulacaklardı.

Senato Bütçe Komitesi Başkanı Lindsey Graham, Cuma günü sınır güvenliği, göçmenlerin sınır dışı edilmesi ve ordu için dört yıl boyunca 85,5 milyar dolar tutarında fon artışı öngören bir planı açıkladı. Vergi indirimlerinin uzatılması ise bu yılın ilerleyen dönemlerinde sunulacak başka bir yasa tasarısına bırakıldı.

Johnson, "Başkan ve ekibiyle bu konu hakkında neredeyse sürekli konuşuyorum. Onlara işi yapacağımızı ancak bunun tek büyük yasa tasarısı stratejisi olması gerektiğini hatırlatıyorum." dedi.

Johnson, Temsilciler Meclisi Bütçe Komitesi'nin daha önce Cumhuriyetçi bütçe tasarısını gelecek hafta ele almayı planladığını ancak "ayrıntıların gerçekten önemli olması nedeniyle bunu biraz daha ileriye götürebiliriz" dedi.

Mecliste 218-215'lik çok ince bir çoğunluğa sahip olan tüm Temsilciler Meclisi Cumhuriyetçileri arasında anlaşma sağlaması gerektiğini söyledi. Parti, herhangi bir Demokrat oyu olmadan yalnızca basit bir Senato çoğunluğuyla mali mevzuatı geçirmelerine izin verecek bir bütçe prosedürü kullanmayı planlıyor, bu yüzden birden fazla Cumhuriyetçi oyunu kaybetmeyi göze alamaz.

Bütçe tahmincileri, mevcut bireysel vergi oranlarının uzatılmasının on yıl içinde 4 trilyon dolardan fazla maliyete yol açacağını tahmin ediyor. Trump'ın tam vergi gündeminin maliyetinin ise 11 trilyon doları aşacağı tahmin ediliyor.

Johnson, Temsilciler Meclisi Cumhuriyetçilerinin tasarrufları telafi etmeye çalıştığını ve federal açığı artırmak istemediğini söyledi.

Johnson, "Bunu sorumlu bir şekilde yapmanın telafi edici yollarını bulacağımızdan emin olacağız" dedi.

Kaynak: Theedgemarkets

Yeni Zelanda, zengin göçmenleri çekmek ve ekonomik toparlanmayı hızlandırmak amacıyla İngilizce dil gerekliliğini kaldırma da dahil olmak üzere sözde "altın vize" programını basitleştiriyor.

Göçmenlik Bakanı Erica Stanford, Pazar günü Auckland'da yaptığı açıklamada, 1 Nisan'dan itibaren Active Investor Plus vizesinin sadece iki kategoriye daraltılacağını ve kabul edilebilir yatırımların kapsamının genişletileceğini söyledi. Dil sınavının kaldırılmasının yanı sıra, yatırımcıların ülkede kalması gereken süre gibi yatırıma yönelik diğer potansiyel engellerin de ayarlanacağını söyledi.

2024'teki keskin bir durgunluğun ardından, Yeni Zelanda hükümeti ekonomik performansı yükseltmek için düşen faiz oranlarından yararlanmak istiyor ancak gerekli sermayeye sahip olmadığını kabul etti. Yabancı yatırım düzenlemelerini yeniden düzenlemeye başladı, yurtdışı fon yöneticileri için tek durak noktası görevi görecek tek bir kurum oluşturdu ve ziyaretçilerin uzaktan çalışmasına izin veren kuralları hafifletti, bunun yüksek vasıflı kişilerin kalıcı olarak taşınmasını teşvik edebileceğini umuyor.

Stanford, "Sermaye oldukça hareketli ve giderek karmaşıklaşan bir dünyada, insanlar iş yapmak için güvenli ve istikrarlı bir ülke arıyor," dedi. "Artık yatırımcı vizemizi daha basit ve daha esnek hale getirerek yatırımcıların Yeni Zelanda'yı bir varış noktası olarak seçmesini teşvik ediyoruz."

Aktif Yatırımcı Plus vizesi, zengin kişileri Yeni Zelanda'ya çekmede başarılı oldu ve yılda ortalama 1 milyar Yeni Zelanda doları (570 milyon ABD doları veya 2,53 milyar RM) kazandırdı, ancak 2022 sonlarındaki kural değişikliklerinden sonra zayıfladı.

Immigration New Zealand verilerine göre, bu ayarlamalar yapıldığından beri sadece 43 başvuru tamamen onaylandı ve bu da 545 milyon NZ$ değerinde aday yatırım fonuna denk geliyor. Hükümet bugün, sınırdan gelen gerçek para miktarının önemli ölçüde daha az olduğunu söyledi.

Yeni programda iki kategori yer alacak:

Büyüme veya daha yüksek risk, üç yıl boyunca doğrudan işletmelere veya yönetilen fonlara en az 5 milyon NZ$ yatırım yapılmasını gerektirir; vize sahiplerinin ülkede sadece 21 gün geçirmesi gerekir

Dengeli veya karma risk, beş yıl boyunca tahvillere, hisse senetlerine, konutlar dahil yeni mülk geliştirmelerine veya mevcut ticari ve endüstriyel mülklere en az 10 milyon NZ$ yatırım yapılmasını gerektirir; sahiplerinin ülkede en az 105 gün geçirmesi gerekir ancak bu süreyi asgari tutarın üzerinde yatırım yaparak kısaltabilirler.

Stanford, programın düşük riskli yatırımcılara da bir seçenek sunarak, sadece yüksek risk iştahına sahip olanlara odaklanmak yerine daha geniş bir insan grubuna cazip geleceğini belirterek, sektörle yapılan istişareler sırasında çok sayıda başvurucunun şimdiden ilgi gösterdiğini söyledi.

Yeni Zelanda'nın yatırımcı vizesi kurallarını gevşetmesi, birçok ülkenin kendi kurallarını sonlandırdığı bir zamanda geliyor. İspanya, altın vize programını 3 Nisan'da sonlandıracakken, İngiltere, İrlanda, Hollanda, Yunanistan ve Malta, altın vize veya eşdeğer politikalarıyla ilgili kuralları ya sonlandırdı ya da sıkılaştırdı.

Avustralya hükümeti, 5 milyon Avustralya dolarından (3 milyon ABD doları veya 14 milyon RM) fazla yatırım yapan yabancılara sunulan Önemli Yatırımcı vizesi sınıfını, bu vizenin, ekonominin üretken kesimlerine önemli bir katkı sağlamadan mülk veya finansal varlık satın almak için kullanıldığı yönündeki endişeler nedeniyle fiilen iptal etti.

Auckland'daki Queen City Law şirketinde iş göçü uzmanı ve yönetici müdür olan Marcus Beveridge, değişiklikleri çoktan yapılması gereken bir şey olarak memnuniyetle karşıladı ve bunların Yeni Zelanda'nın durgun konut emlak piyasasına bir ivme kazandıracağını öngördü.

"Son birkaç on yıldır her seferinde buna benzer bir şey yaptığımızda emlak piyasası hareketleniyor," dedi. "Sınırı aşan büyük sayılarla ilgili değil, olan şey nakit yatırımın pompaları çalıştırması ve yerel pazarımızın yükselmesi."

Kaynak: Theedgemarkets

Trump başka bir gümrük vergisi hamlesiyle geri döndü. Bu sefer, tüm ülkelerden çelik ve alüminyum ithalatına %25 gümrük vergisi tehdidinde bulundu, geçen hafta Kanada ve Meksika'ya %25 gümrük vergisi tehdidinde bulunup geri adım attıktan sonra ticaret hamlesini genişletti ve Çin'e uygulanan %10 gümrük vergileri de kalıcı oldu. Şimdi, yeni ithalat kısıtlamaları ve misilleme tehditleri olasılığıyla yatırımcılar yeni bir oynaklığa hazırlanıyor.

Piyasalar her zaman yaptıkları gibi tepki verecekler - muhtemelen korkudan satacaklar, sonra da politikayı sindirdikçe geri dönecekler. Ancak uzun vadeli yatırımcılar için daha büyük soru, piyasadaki ani dalgalanma değil. Tarifelerin gelmeye devam ettiği bir dünya için nasıl pozisyon alınacağı.

Tarifeler neden uzun vadeli bir oyun olabilir?

Tarifeler yalnızca ithalata vergi koymakla ilgili değildir; çok amaçlı bir politika aracıdır.

Ulusal Güvenlik: Trump'ın gümrük vergilerine yönelik ilk hamlesi, göçmenlik ve uyuşturucu kaçakçılığı endişelerini hedef alan "cezalandırıcı gümrük vergilerine" odaklandı.

Ekonomik kaldıraç ve misilleme: Ayrıca, ticaret dengesizliklerini düzeltmeyi amaçlayan "yapısal, uzun vadeli tarifeler" veya tehdit veya pazarlık aracı olarak kullanılan sabit ücretli tarifelerin aksine "karşılıklı tarifeler" de vardır. Hükümetler genellikle kritik endüstrileri haksız yabancı rekabetten korumak için tarifeler kullanır. Buna, ABD şirketlerini zayıflatan sübvansiyonlu yabancı firmalara karşı koymak, Amerikan işletmelerine karşı ticaret ayrımcılığı veya kilit ortaklarla devam eden ticaret açıkları dahildir.

Gelir yaratma: Daha az bilinen bir açı, hükümet harcamalarını finanse etmek için tarifeler kullanmaktır. Bazı Cumhuriyetçiler, kaybedilen vergi gelirini telafi etmenin bir yolu olarak tüm ithalatlara %10-%20 oranında bir tarife uyguluyor.

Bu politikalar, tarifelerin artık sadece kısa vadeli ticaret anlaşmazlıkları olmadığını, ekonomik politikanın kalıcı bir unsuru haline geldiğini gösteriyor.

Korumacılık, kendi kendine yeterlilik ve hükümet odaklı endüstriyel politikaya doğru eğilim kalıcıdır. Yatırımcılar için bu, korumacılığın istisna değil norm olduğu bir dünyaya konumlanmak anlamına gelir.

Korumacılık artık kısa vadeli bir ticaret değil. Yatırıma farklı bir yaklaşım gerektiren yapısal bir değişim.

Korumacı bir dünya yatırım temalarını nasıl yeniden şekillendiriyor?

Korumacılığa doğru bir kayma yatırım manzarasını değiştirir. Geçtiğimiz on yıllar küresel tedarik zincirlerini, serbest ticareti ve maliyet verimliliğini destekledi, ancak gelecek kendi kendine yeterlilik, yedeklilik ve yerel yatırım tarafından şekillendirilecek.

Ekonominin bundan sonraki aşamasını şekillendirecek temel temalar şunlardır:

1. Yerli Üretim ve endüstriyel canlanma

Korumacılık, özellikle malzemeler, teknoloji ve altyapıda yerel üretim kapasitesinin yeniden inşasını hızlandırıyor. Hükümetler, şirketlere ABD merkezli üretimi genişletmeleri, tedarik zincirlerini güçlendirmeleri ve yabancı üretime olan bağımlılığı azaltmaları için teşvikler sunuyor.

Bu, uzun vadeli sermaye yatırımının şu yöne kayması anlamına gelir:

Fabrika inşaatı ve endüstriyel otomasyon. Caterpillar (CAT) ve Emerson Electric (EMR) gibi şirketler altyapı, otomasyon ve geri dönüş çabalarında rol oynar. Honeywell (HON), gelişmiş üretim trendlerinden faydalanan bir diğer önemli oyuncudur.

ABD merkezli yarı iletken ve gelişmiş üretim merkezleri. Yerel çip üretimini güvence altına alma çabası, endüstrinin merkezinde Nvidia (NVDA), AMD (AMD) ve Broadcom (AVGO) ile bir megatrenddir. Applied Materials (AMAT) ve Lam Research (LRCX) kritik yarı iletken ekipmanları sağlar.

Daha güçlü yerel çelik, alüminyum ve hammadde tedarik zincirleri. Nucor (NUE), Steel Dynamics (STLD) ve Alcoa (AA) gibi ABD çelik ve alüminyum üreticileri, hükümet politikalarının yerel üretimi desteklemesiyle kilit rol oynamaya devam edebilir.

2. Enerji ve kaynak bağımsızlığı

Korumacılık sadece fabrikalarla ilgili değildir; aynı zamanda petrol, doğal gaz, nadir toprak mineralleri ve tarımsal üretim gibi kritik kaynaklara erişimi güvence altına almakla da ilgilidir. Hükümetler, yabancı tedarikçilere olan bağımlılığı azaltmak için iç enerji güvenliğini zorluyor.

Bu temaya yapılan yatırımlar şunları içerir:

İstikrarlı yerel enerji tedarikini sağlamak için fosil yakıtlar ve yenilenebilir enerji kaynakları. ExxonMobil (XOM) ve Chevron (CVX), ABD enerji güvenliğinde önemli bir rol oynamaya devam ediyor. Yenilenebilir enerji tarafında, NextEra Energy (NEE) ve First Solar (FSLR), ABD'nin temiz enerji altyapısını genişletiyor.

Elektrikli araçlar ve savunma uygulamaları için kritik mineraller ve pil üretimi. ABD, lityum ve diğer nadir toprak elementlerinin yurtiçi tedarikini artırmayı hedefliyor. Albemarle (ALB) ve Lithium Americas (LAC), lityum üretiminde kilit oyuncularken, MP Materials (MP) nadir toprak madenciliğine odaklanıyor.

Tarım politikası daha fazla öz yeterliliğe doğru kayarken gıda güvenliği. Archer Daniels Midland (ADM) ve Bunge (BG) gibi büyük tarım işletmeleri ABD gıda üretiminin güvence altına alınmasında merkezi bir rol oynamaya devam ediyor.

3. Savunma ve siber güvenlik genişlemesi

Ticaret savaşlarının daha geniş ekonomik ve jeopolitik çatışmalara dönüşmesiyle birlikte ulusal güvenlik harcamaları artıyor. ABD ve diğer büyük ekonomiler savunma, siber güvenlik ve tedarik zinciri korumasına yatırımlarını artırıyor.

Bu eğilim şu alanlardaki büyümeyi destekliyor:

Askeri teknoloji ve yerli silah üretimi. Lockheed Martin (LMT) ve Northrop Grumman (NOC) gibi savunma yüklenicileri artan savunma bütçelerinden faydalanıyor. Raytheon Technologies (RTX), havacılık ve savunma sistemlerinde bir diğer önemli oyuncu.

Yapay zeka destekli savunma ve veri güvenliği çözümleri. Palantir (PLTR), yapay zeka destekli savunma ve istihbarat çözümlerinde uzmanlaşırken, Booz Allen Hamilton (BAH), ABD hükümetine danışmanlık ve siber güvenlik uzmanlığı sağlıyor.

Siber ve tedarik zinciri kesintilerine karşı koruma sağlamak için altyapı güçlendirme. CrowdStrike (CRWD), Fortinet (FTNT) ve Palo Alto Networks (PANW) gibi şirketler, dijital altyapıyı siber tehditlerden korumaya odaklanmıştır.

4. Tedarik zincirinin çeşitlendirilmesi ve yeniden kıyıya çekilmesi

Üretimi en düşük maliyetli üreticiye devretmenin eski modeli çöküyor. Şirketler artık tedarik zincirlerini yakın kaynak kullanımına, dost kaynak kullanımına (jeopolitik rakipler yerine müttefik ülkelere öncelik verme) ve envanter fazlalığına (tam zamanında verimliliğe güvenmek yerine tampon stok oluşturma) odaklanarak yeniden yapılandırıyor.

Hükümetler, küresel tedarik zincirlerine güvenmek yerine güvenilir ortaklarla yerel üretimi ve ticareti aktif olarak teşvik ediyor. Bu değişimi kolaylaştıran şirketler şunları içerebilir:

Son pazarlara daha yakın sözleşmeli üretim hizmeti sağlayan Flex (FLEX).

Lojistik ve tedarik zinciri otomasyonu konusunda uzmanlaşmış Zebra Technologies (ZBRA).

Değişen tedarik zincirlerine uyum sağlamak için lojistik ağlarını uyarlayan UPS (UPS) ve FedEx (FDX).

5. Enflasyon, maliyet baskıları ve fiyatlandırma gücü

Korumacılık, tarifeler ve tedarik zinciri yeniden yapılandırması daha yüksek girdi maliyetleri yaratır ve enflasyonist baskıları körükler. Fiyatlandırma gücü ve güçlü tedarik zincirleri olan işletmeler, artan maliyetlerle başa çıkmak için daha iyi konumdadır.

Tarihsel olarak enflasyonu iyi yöneten sektörler şunlardır:

Temel tüketim malları ve temel mallar. Procter Gamble (PG), Coca-Cola (KO) ve PepsiCo (PEP) gibi şirketler, tüketiciler prTrump tarifelerini satın almaya devam ettikçe fiyatlandırma gücüne sahipler 2.0: Ekonomik koşullardan bağımsız olarak daha korumacı bir dünya için yatırım temaları.

Ölçek ve verimliliğe sahip perakendeciler. Costco (COST), Walmart (WMT) ve Home Depot (HD) güçlü tedarik zinciri kontrolüne ve maliyetleri tüketicilere yansıtma yeteneğine sahiptir.

Son Düşünceler: Korumacılık Yeni Normal Olarak

Daha korumacı bir ekonomiye doğru gidiş geçici değil; yapısal bir değişim. Hükümetler verimlilikten çok ekonomik güvenliğe, tedarik zinciri dayanıklılığına ve ulusal çıkarlara öncelik veriyor.

Geçtiğimiz on yıllar, küreselleşmiş bir dünyada maliyet verimliliğini optimize eden şirketleri ödüllendirdi. Gelecek dönem, dayanıklılık, yerel üretim ve jeopolitik istikrarı optimize edenleri ödüllendirecek.

Korumacılık artık yalnızca kısa vadeli bir ticaret stratejisi değil; ekonomilerin ve piyasaların önümüzdeki yıllarda nasıl evrileceğini belirleyen belirleyici bir güç.

Kaynak: FXSTREET

Pazartesi günü açıklanan resmi verilere göre, Malezya'nın işsizlik oranı, istihdam edilen kişi sayısının iş gücündeki genişlemeyi geride bırakmasıyla 2024'ün sonunda yaklaşık on yılın en düşük seviyesine geriledi.

Malezya İstatistik Dairesi'nin açıklamasına göre Aralık ayındaki işsizlik oranı Mayıs 2015'ten bu yana en düşük seviye olan %3,1'e düştü. Ekonomistler genellikle %3'lük bir işsizlik oranını ekonominin tam istihdamda olduğu şeklinde değerlendirir.

Kasım ayında 546 bin 700 kişi işsiz kalırken, bu ay 544 bin 300 kişi işsiz kaldı.

Baş istatistikçi Datuk Seri Dr Mohd Uzir Mahidin, "Malezya'nın 2025 yılı iş gücü beklentisi nispeten olumlu, istihdamın istikrarlı bir şekilde arttığı, işsizliğin ise düşük kalacağı tahmin ediliyor" dedi.

Özellikle elektrik ve elektronik olmak üzere imalat ve hizmet gibi temel sektörlerin istihdam yaratımını hızlandıracağını söyledi.

Aralık ayında iş gücü %0,1 artarak 17,32 milyon kişiye çıkarken, iş gücüne katılım oranı 0,1 puan artarak %70,6'ya yükseldi.

İşgücünün büyük çoğunluğunu oluşturan çalışan kategorisi %0,1 artışla 12,56 milyon kişiye ulaştı. Kendi hesabına çalışanlar - kendi çiftliğini veya işini işleten veya ücretli çalışan işe almadan tam zamanlı ticaret yapan kişiler - da %0,4 artışla 3,12 milyon kişiye ulaştı.

Sektörlere göre, hizmet sektöründeki istihdam, esas olarak toptan ve perakende ticaret; sanat, eğlence ve dinlence; ve konaklama ve yiyecek-içecek hizmetlerinde artmaya devam etti. Üretim, inşaat ve tarım sektörleri de istihdam büyümesi bildirdi.

Ancak madencilik ve taş ocakçılığı sektöründe istihdam ay boyunca azaldı.

Yaş gruplarına bakıldığında, 15-24 yaş aralığındaki (eğitimden sonra işgücü piyasasına yeni giren) gençler arasında işsizlik oranı 0,1 puan azalarak yüzde 10,3'e geriledi veya 300 binin biraz altına düştü.

Kaynak: Theedgemarkets