EUR/JPY, Avro Bölgesi Enflasyon Verilerinin Önünde 157,50'nin Altında Bazı Satıcıları Çekiyor

Nerede Duruyoruz –

İleriye Bakın –

Uzun zamandır beklenen FOMC günü sonunda geldi ve finans dünyası Fed'in 25 baz puanlık bir faiz indirimi mi yoksa daha iddialı bir 50 baz puanlık faiz indirimi mi seçeceğini görmek için sabırsızlanıyor. Piyasa beklentileri neredeyse ortadan ikiye bölünmüşken ve FOMC'nin kendi içinde bazı iç farklılıklar olması muhtemelken, sonuç varlık sınıfları arasında önemli bir piyasa oynaklığını tetiklemeye hazır. Temel soru, ABD hisselerinin yeni rekorlara mı yükseleceği yoksa sonrasında sert bir satış dalgasıyla mı karşılaşacağı.

Para birimi cephesinde, Dolar biraz daha zayıf işlem görüyor ancak tüccarlar Fed'in duyurusu öncesinde geri planda kaldıkça, büyük rakiplere karşı büyük ölçüde aralıklı kalmaya devam ediyor. Ancak, Japon Yeni ve Kanada Doları daha zayıf performans gösterenler olarak mücadele ediyor. Diğer yandan, Avustralya ve Yeni Zelanda Dolarları göreceli güçleriyle öne çıkıyor. Bugünkü duyuru risk-açıklık duygusunu tetiklerse, bu iki para birimi daha fazla yükseliş görebilir. Avrupa majörleri ortada karışık.

Bugün izlenecek bir diğer önemli olay ise İngiltere enflasyon verileri. BoE'nin yarın faiz indirimlerini durdurma kararını etkilemesi pek olası olmasa da, enflasyonda beklenmeyen bir artış BoE'nin Kasım ayında gerçekten başka bir indirime devam edip etmeyeceğine dair şüpheleri yeniden canlandırabilir ve Sterlin'e destek olabilir.

Teknik olarak, EUR/GBP hala 0.8399'dan konsolidasyona takılı kalmış durumda. Güçlü bir toparlanma göz ardı edilemezken, yukarı yönlü hareket 0.8624'ten 0.8399'a 0.8485'te %38.2'lik geri çekilmeyle sınırlı olmalı. Aşağı yönlü harekette, 0.8417'deki küçük desteğin kırılması, 0.8624'ten düşüşün 0.8399'dan 0.8382 desteğine kadar devam etmeye hazır olduğunu gösterecek.

Fed 25 mi yoksa 50 mi kesecek? Hisse senetleri, tahviller ve dolar etki bekliyor

FOMC'nin faiz oranlarına ilişkin yaklaşan kararı, piyasaların Fed'in 25 baz puanlık bir indirim mi yoksa 50 baz puanlık bir indirimle daha cesur bir karar mı vereceğinden hala emin olmamasıyla, yılların en çok beklenen kararlarından biri olma yolunda ilerliyor. Şu an itibariyle, vadeli işlem piyasaları 50 baz puanlık bir indirim için %65 oranında fiyatlama yaparken, kalan %35 daha geleneksel 25 baz puanlık bir hamleye doğru eğiliyor. Buna rağmen, birçok ekonomist Fed'in daha ölçülü bir yaklaşım benimseyeceğine inanıyor, ancak kararın FOMC içinde bir bölünmeyi ortaya çıkarması muhtemel ve komitedeki şahinler ile güvercinler arasında yoğun tartışmalar bekleniyor.

Faiz indiriminin boyutunun ötesinde, bu toplantı Fed'in düşüncelerine dair çok daha fazla içgörü sunacak. Kararın yanı sıra, piyasalar gelecekteki faiz indirimi projeksiyonları, yakından izlenen "nokta grafiği"ndeki revizyonlar ve yeni ekonomik tahminler hakkındaki güncellemeleri heyecanla bekliyor. Ve birlikte, yatırımcıların sindirmesi için karmaşık bir resim oluşturacaklar.

Genel piyasalara bakıldığında, Dolar'ın genel risk algısını takip etmesi muhtemelken, Japon Yeni'nin ABD Hazine tahvili getirilerine yanıt olarak hareket etmesi muhtemel.

Borsa, SP 500'ün sadece %0,03'lük hafif bir kazançla kapanmadan önce yeni bir günlük rekora kısa süreliğine dokunmasının ardından nefesini tuttu. Teknik olarak, 5669,67'nin kesin kırılması, yukarı yönlü trendin devam ettiğini doğrulayacaktır. Yılın geri kalanı için bir sonraki hedef, 5119,26'dan 6086,98'e 4103,78'den 5669,67'ye %61,8 projeksiyon olacak. Geri çekilme durumunda, 5402,62 desteği tutunduğu sürece görünüm hala ihtiyatlı bir şekilde yükselişte olacaktır.

Tahvil piyasasında, 10 yıllık getirilerin 4,997'den aşağı yönlü eğilimi, 4,737'den 3,525'e 4,997'nin %100 projeksiyonu için hala devam ediyor. Orada toparlanmayı sağlayacak bir miktar destek görülebilir, ancak 3,923 direnci tuttuğu sürece görünüm düşüş eğiliminde kalacaktır. 3,525'in kesin kırılması, 3,253'teki bir sonraki uzun vadeli destek seviyesine giden yolu açacaktır.

Döviz piyasalarına dönersek, USD/JPY şu anda önemli bir uzun vadeli Fibonacci desteğine, 102.58'in (2021'in en düşük seviyesi) %38.2 geri çekilmesine, 139.26'da 161.94'e yakın oturuyor. 143.03'teki küçük direncin kırılması kısa vadeli dip noktasını teyit etmeli ve 55 D EMA'ya (şu anda 147.71'de) daha güçlü bir geri dönüş sağlamalıdır.

Ancak, 139.26'daki kesin kırılma, daha derin orta vadeli düzeltmenin yolda olduğunu gösterecektir. Bir sonraki kısa vadeli hedef, 149.35'ten 136.82'ye 161.94'ten 141.67'ye 61.8% projeksiyonudur. Bir sonraki orta vadeli hedef, 125.25'te 61.8% geri çekilmedir.

Japonya'nın ihracatı dokuzuncu ayda arttı, ancak otomotiv sektörü büyümeyi olumsuz etkiledi

Japonya'nın ihracat büyümesi Ağustos ayında da devam etti ve yıllık bazda %5,6 artışla 8.442 milyar JPY'ye ulaşarak dokuzuncu ardışık büyüme ayını geride bıraktı. Ancak bu artış, yıllık bazda %10 büyüme olan piyasa beklentilerinin önemli ölçüde altında kaldı. Zayıf ihracat performansı büyük ölçüde otomobil ihracatındaki yıllık bazda %9,9'luk düşüşten kaynaklandı.

Bölgesel performans açısından, ABD'ye yapılan ihracat yıllık bazda %-0,7 düştü ve bu neredeyse üç yılın ilk düşüşü oldu, otomobil satışları yıllık bazda %-14,2 düştü. Avrupa'ya yapılan ihracat da yıllık bazda %-8,1 düşüşle zarar gördü. Buna karşılık, Çin'e yapılan ihracat yıllık bazda %5,2 artışla parlak bir noktaydı.

İthalat tarafında, Japonya yıllık %2,3 artışla 9.137 milyar JPY'ye ulaştı, ancak bu da yıllık %13,4'lük beklenen büyümenin çok altındaydı. Buna rağmen, ithalat rakamı Ağustos ayı için kayıtlardaki en büyük ikinci rakamdı.

Ülkenin dış ticaret dengesi -695 milyar JPY açık vererek üst üste ikinci aydır kırmızıda kaldı.

Mevsimsel olarak düzeltilmiş terimlerle, hem ihracat hem de ithalat ay bazında düştü. İhracat %3,9 düşerek 8.759 milyar JPY'ye gerilerken, ithalat %4,4 düşerek 9.354 milyar JPY'ye geriledi. Bu, Japonya'yı mevsimsel olarak düzeltilmiş JPY -596 milyarlık bir ticaret açığıyla bıraktı.

BoC'den Rogers: Enflasyonun azalması "hoş bir haber" ancak zorluklar devam ediyor

Kanada Merkez Bankası Kıdemli Başkan Yardımcısı Carolyn Rogers, azalan fiyat baskılarının bir miktar rahatlama sağlamasına rağmen enflasyonla mücadelede sürekli dikkatli olmanın önemini vurguladı.

Rogers, gece düzenlenen bir etkinlikte yaptığı konuşmada, enflasyondaki son düşüşün %2'ye gerilemesinin "hoş bir haber" olduğunu, ancak zafer ilan etmek için henüz çok erken olduğunu belirtti. "Hala yapılacak işler var," dedi ve politika yapıcıların enflasyonun hedef seviyelere sürdürülebilir bir şekilde geri dönmesini sağlamak için "inişi sağlamlaştırmaları" gerektiğini ekledi.

Yorumlar dün gelen verilerde geldi ve enflasyonun Ağustos ayında BoC'nin %2 hedefine gerilediğini gösterdi - 2021'in başından bu yana en yavaş hız. İki temel enflasyon ölçüsü de gevşedi ve ortalama yıllık hız Temmuz ayındaki %2,55'ten %2,35'e düştü.

Son zamanlarda, derin bir ekonomik yavaşlamayı önlemeye yönelik artan bir odaklanma varken, artan işsizlik politika yapıcılar için kritik endişeler haline geldi. Rogers, risk algısındaki değişimi kabul ederek, "Bu, aşağı yönlü risklere mutlak bir eğilim değil, ancak kesinlikle risklerin daha dengeli olduğu bir dönemdeyiz." dedi.

İleriye bakmak

İngiltere CPI ve PPI Avrupa seansında yayınlanacak, ardından Euro Bölgesi CPI finali. Günün ilerleyen saatlerinde ABD inşaat izinlerini ve konut başlangıçlarını yayınlayacak. BoC müzakerelerin özetini yayınlayacak. Ardından FOMC faiz kararı ve basın toplantısı yapılacak.

AUD/USD Günlük Raporu

Günlük Pivotlar: (S1) 0,6742; (P) 0,6755; (R1) 0,6770;

AUD/USD'deki günlük önyargı şimdilik nötr kalıyor. Yukarı yönde, 0,6766 direncinin kesin kırılması, 0,6823'ten düzeltici geri çekilmenin 0,6621'de tamamlandığını teyit etmelidir. Günlük önyargı, 0,6348'den 0,6823'e ve ardından 6870 direncine doğru yükselişi sürdürmek için yukarı yöne dönecektir. Ancak aşağı yönde, 0,6691'in altı, önyargıyı tekrar aşağı yöne döndürecek ve 0,6348'den 0,6823'e %38,2'lik bir geri çekilme tekrar gerçekleşecektir.

Daha büyük resimde, genel olarak, 0.6169'dan (2022 düşük seviyesi) fiyat hareketleri, üçüncü ayak olarak 0.6269'dan yükselişle birlikte orta vadeli bir düzeltme modeli olarak görülüyor. 0.6798/6870 direnç bölgesinin kesin kırılması 0.7156 direncini hedef alacak. Başka bir düşüş durumunda, toparlanmayı sağlamak için 0.6169/6361'den güçlü destek görülmelidir.

Kaynak: ACTIONFOREX

USD/CAD paritesi Çarşamba günü Asya seansı sırasında yeni satıcıları cezbediyor ve şu anda gün için %0,10'dan daha az düşüşle 1,3600 işaretinin altında işlem görüyor. Bu arada spot fiyatlar, yatırımcıların bir sonraki yön hareketi ayağı için pozisyon almadan önce önemli merkez bankası olay riskini dikkatle beklemesiyle son bir haftadır tutulan bilindik bir aralıkta kalmaya devam ediyor.

ABD Federal Rezervi (Fed) bugün ilerleyen saatlerde iki günlük bir toplantının sonunda politika kararını duyurmaya hazırlanıyor ve faiz indirimi döngüsüne başlaması bekleniyor. Bunun dışında, piyasanın odağı, yakın vadeli ABD Doları (USD) fiyat dinamiklerini etkilemede önemli bir rol oynayacak ve USD/CAD paritesine anlamlı bir ivme kazandıracak olan sözde 'nokta grafiği' de dahil olmak üzere iyimser ekonomik projeksiyonlar üzerinde olacak.

Bu arada, Fed'in aşırı büyük, 50 baz puanlık (bps) bir faiz oranı indirimine yönelik artan bahisler Salı günkü iyimser ABD Perakende Satışlarını gölgede bırakıyor ve Temmuz 2023'ten bu yana en düşük seviyesinden USD toparlanmasını sınırlandırıyor, bu da USD/CAD çiftini baskılıyor gibi görünüyor. ABD Perakende Satışlarındaki beklenmedik bir artış, daha geniş bir ekonomik yavaşlama konusundaki endişeleri hafifletti, ancak piyasa tepkisinin ılımlı Fed beklentileri arasında kısa ömürlü olduğu ortaya çıktı.

Bu arada USD/CAD paritesinin aşağı yönlü hareketi, Kanada Merkez Bankası'nın (BoC) gelecek ay daha büyük bir faiz indirimi umutlarının ardından, Salı günü Kanada enflasyonunun Ağustos ayında merkez bankasının %2 hedefine ulaştığına dair verilerle desteklenerek, hafifletilmiş görünüyor. Bu, Ham Petrol fiyatlarındaki mütevazı bir düşüşle birlikte, emtia bağlantılı Loonie'yi zayıflatabilir ve USD/CAD paritesine biraz destek sunabilir, bu da düşüş eğilimindeki yatırımcılar için dikkatli olmayı gerektirir.

Kaynak: FXSTREET

Gelişmekte olan Asya piyasalarındaki çoğu para birimi, doların gecelik kazançlarının bir kısmını geri vermesiyle Çarşamba günü yükselirken, bölgedeki hisse senetleri de yatırımcıların ABD Merkez Bankası'nın (Fed) günün ilerleyen saatlerinde büyük bir faiz indirimi yapma olasılığını değerlendirmeleriyle yükseldi.

Malezya ringgiti 19 aydan uzun süredir gördüğü en yüksek seviyeye çıkarak dolar başına %0,4 artışla 4,2370'e çıktı. Para birimi, güçlü büyüme temelleri ve Fed'in faiz oranı indirimlerine ilişkin beklentiler gibi destekleyici rüzgarların bir araya gelmesiyle girişleri artırdıkça üstün performansını sürdürmeye devam etti.

MUFG'nin kıdemli döviz analisti Lloyd Chan, ringgitin "ABD ve küresel fonların Malezya hisse senetleri ve tahvillerine yatırım yapmasıyla birlikte faiz farklarının hızla daralacağı beklentisiyle desteklendiğini" söyledi.

CME FedWatch Tool'a göre, ABD Merkez Bankası'nın günün ilerleyen saatlerinde yarım puanlık faiz indirimi beklentisi bir hafta önceki yüzde 34'e göre önemli ölçüde artarak yüzde 65 seviyesinde gerçekleşti.

Fed'in bu yıl faiz oranlarını en az 75 baz puan düşürmesinin beklenmesiyle dolar savunmaya geçti ve bu durum gelişmekte olan piyasalar için çok ihtiyaç duyulan bir nefes alma alanı sağladı ve varlıklarının cazibesini artırdı.

Asya para birimlerinin çoğu Ağustos ayında muhteşem bir performans sergilerken, Filipin pesosu yaklaşık 18 yılın en iyi aylık kazanımlarını kaydetti.

Ancak Sumitomo Mitsui Banking Corp ekonomisti Ryota Abe, piyasanın bu yıl Fed'in bir dizi faiz indirimini aşırı fiyatlandırmış gibi göründüğünü belirterek, rahatlamanın Fed'in bu sefer "ne kadar" indirim yapacağı değil, bu yakın gevşeme döngüsünde faizleri "ne kadar derin" indirebileceğiyle olacağını söyledi.

Abe, Fed'in çeyrek puanlık faiz indiriminin, doların geri alınmasıyla Asya para birimlerinin satılmasına yol açabileceğini söyledi.

"Kısa vadede, piyasa katılımcıları Fed'in yakın zamanda 50 baz puanlık bir faiz indirimi yapma olasılığını gözden geçirecek, çünkü mevcut ekonomik veriler bu kadar büyük indirimleri desteklemiyor ve bu da USD'nin yeniden canlanmasına yol açacak."

Endonezya rupisi ve hisse senetleri günün ilerleyen saatlerinde yapılacak para politikası kararı öncesinde suda yüzdü. Reuters'ın 33 ekonomiste yaptığı ankete göre Endonezya Bankası'nın faiz oranında sabit kalması bekleniyor.

Asya'nın diğer bölgelerinde Singapur doları ve Tayland bahtı %0,2 değer kazanırken, Filipin pesosu %0,2 geriledi.

Filipinler Merkez Bankası, günün erken saatlerinde bankalar için zorunlu karşılık oranında (RRR) önemli bir indirim yapmayı düşündüğünü duyurdu.

Gelişmekte olan Asya'daki hisse senetleri yatay seyretti; Malezya endeksi %0,6 düştü, Tayland ve Endonezya hisseleri yükseldi ve Filipinler hisseleri %0,6 değer kazandı.

Çin'de Orta Sonbahar Festivali'nin ardından işlemlerin yeniden başlamasıyla hisse senetleri büyük ölçüde yatay seyretti.

Güney Kore'de piyasalar resmi tatil nedeniyle kapalıydı.

Kaynak: Edge piyasaları

GBP/USD Çarşamba günü Asya saatlerinde 1,3160'a yakın bir seviyeye yükseldi. Yatırımcılar Birleşik Krallık'tan (BK) Ağustos Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) rakamlarının yayınlanmasını bekliyor. Yatırımcılar odaklarını Kuzey Amerika seansının ilerleyen saatlerinde planlanan Federal Rezerv (Fed) faiz oranı kararına kaydıracak.

İngiltere TÜFE'nin Temmuz rakamıyla tutarlı olarak Ağustos ayında yıllık %2,2 oranında artması bekleniyor. Çekirdek yıllık TÜFE'nin önceki %3,3'ten %3,5'e yükselmesi bekleniyor. Ayrıca, Temmuz ayındaki %0,2'lik düşüşün ardından aylık enflasyonun %0,3 oranında artması öngörülüyor.

İngiltere Merkez Bankası, Perşembe günü para politikasını duyurmaya hazırlanıyor ve enflasyon seviyeleri kararlarını etkileyebilir. Finans piyasaları, BoE'nin mevcut faiz oranını %5'te tutmasını ve Kasım ayından itibaren daha agresif bir yaklaşımın beklenmesini bekliyor. BoE, enflasyonun önümüzdeki aylarda %2,75'e yükselebileceğini, ardından kademeli olarak azalabileceğini ve 2025 yılına kadar %2,0 hedefinin altına düşebileceğini öngörüyor.

ABD Doları, Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) Çarşamba günü önemli bir 50 baz puanlık faiz indirimi duyurabileceği yönündeki artan beklentiler arasında zorluklarla karşı karşıya. CME FedWatch Aracı, piyasaların 25 baz puanlık bir faiz indirimine %33,0 olasılık verdiğini, 50 baz puanlık bir indirim olasılığının ise bir önceki günkü %62,0'dan %67,0'a yükseldiğini gösteriyor.

Salı günü, ABD Perakende Satışları, Temmuz ayında revize edilmiş %1,1'lik artışın ardından Ağustos ayında ay bazında %0,1 arttı, %0,2'lik düşüş beklentilerini aştı ve dayanıklı tüketici harcamalarını gösterdi. Bu arada, Perakende Satış Kontrol Grubu, bir önceki ayın %0,4'lük artışının biraz altında kalarak %0,3 arttı.

Kaynak: FXSTREET

Japonya'nın ihracat büyümesi, ABD'ye yapılan sevkiyatların üç yılın ardından ilk kez düşmesiyle Ağustos ayında keskin bir şekilde yavaşlarken, Temmuz ayında makine siparişleri beklenmedik şekilde azaldı ve bu durum, sağlam bir toparlanma sağlamakta zorluk çeken bir ekonomi için endişe verici bir işaret oldu.

Analistler, zayıf dış talebin Japonya'nın sürdürülebilir ekonomik büyümeyi sağlama arayışını baltaladığını, özellikle de iki büyük ticaret ortağı olan ABD'de yavaşlama riskinin artması ve Çin ekonomisindeki zayıflamanın devam etmesi göz önüne alındığında bunun böyle olduğunu söylüyor.

Norinchukin Araştırma Enstitüsü Başekonomisti Takeshi Minami, "Küresel ekonominin ivme kazanamaması ve hem ABD hem de Çin ekonomilerindeki büyümenin gelecek yıl yavaşlaması nedeniyle Japonya'nın ihracatının zorlanması kaçınılmaz" dedi.

Zayıf yenden kaynaklanan ihracat artışının, Japon para biriminin Ağustos ayında sert bir şekilde toparlanmasıyla azaldığını söyledi.

Çarşamba günü açıklanan verilere göre, toplam ihracat Ağustos ayında yıllık bazda %5,6 artarak dokuzuncu ay üst üste yükseldi. Bu, %10'luk artış beklentisinin oldukça altında ve Temmuz ayındaki %10,3'lük artışın ardından gerçekleşti.

ABD'ye yapılan ihracat, yaklaşık üç yılın ilk aylık düşüşü olan yüzde 0,7 gerilerken, otomobil satışları yüzde 14,2 düştü.

Japonya'nın en büyük ticaret ortağı Çin'e yapılan ihracat, Ağustos ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 5,2 arttı.

Hacim açısından genel tablo da kasvetli bir tablo çiziyor; sevkiyatlar geçen ay bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,7 düştü ve bu düşüş üst üste yedinci ay oldu.

Ağustos ayında ithalat değeri, ekonomistlerin yüzde 13,4'lük artış beklentisine karşın, bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 2,3 arttı.

Sonuç olarak, ticaret dengesi 1,38 trilyon ¥'lik açık tahminine kıyasla 695,3 milyar ¥ (20,9 milyar RM) açık verdi.

Kabine Ofisi'nden alınan ayrı verilere göre, Temmuz ayında çekirdek makine siparişleri bir önceki aya göre beklenmedik şekilde %0,1 düştü ve bu durum, Reuters anketinde ekonomistlerin beklediği %0,5'lik artışı engelledi.

Önümüzdeki altı ila dokuz aylık dönemde sermaye harcamalarının göstergesi olarak değerlendirilen, oldukça oynak bir veri serisi olan çekirdek siparişler, bir yıl öncesine göre yüzde 8,7 artarak ekonomistlerin öngördüğü yüzde 4,2'lik artışı geride bıraktı.

Hükümet, makine siparişleri konusunda toparlanmanın durma noktasına geldiği değerlendirmesini sürdürdü.

Kişisel tüketimdeki artış, Japonya ekonomisinin yıl başındaki durgunluğun ardından ikinci çeyrekte güçlü bir toparlanmaya ulaşmasına yardımcı oldu, ancak büyüme geçen hafta hafifçe aşağı yönlü revize edildi.

Japonya Merkez Bankası'nın Cuma günü sona erecek iki günlük toplantısında para politikasını sabit tutması bekleniyor, ancak faiz oranlarında daha fazla artış olacağı sinyalini vermesi ve ekonominin enflasyonu %2 hedefinin etrafında tutma konusunda kaydettiği ilerlemeyi vurgulaması bekleniyor.

Norinchukin'den Minami, ekonomistlerin genel olarak tüketimin Japonya'nın büyümesini desteklemesini beklediklerini ancak "ihracattan gelecek desteğin az olması nedeniyle toparlanma ivmesinin zayıf olacağını" söyledi.

Kaynak: Theedgemarkets