ABD GSYİH'sine ve Fed Konuşmasına Odaklanma

Buradan ötede Mart 2018 zirvesi 1.8381'de.

Yukarıda: GBPCAD yeni yedi yıllık zirvelerin eşiğine yükseliyor. Alt paneldeki RSI aşırı alım koşullarını işaret ediyor.

Kaynak: Poundsterlinglive

ABD Dolar Endeksi, Perşembe günü Avrupa seansının erken saatlerinde 106,65 seviyesine doğru güçlendi.

DXY'nin 100 günlük EMA'nın altında negatif görünümü bozulmadan kalıyor, ancak daha fazla konsolidasyon olasılığı göz ardı edilemez.

İlk destek seviyesi 106.20 seviyesinde görülüyor; ilk direnç seviyesi ise 106.80 seviyesinde ortaya çıkıyor.

ABD Dolar Endeksi (DXY) Perşembe günü erken Avrupa seansında 106,65'e doğru ivme kazanıyor. ABD Başkanı Donald Trump'ın tarife belirsizliği ortasındaki temkinli ruh hali, Amerikan dolarını yükseltebilir.

Ancak, zayıf ABD ekonomik verileri, yatırımcıları faiz oranı indirimleri için bahislerini artırmaya yöneltti, şimdi bu yıl iki çeyrek puanlık indirim görülüyor, ilki Temmuz'da ve bir sonraki Ekim gibi erken bir zamanda muhtemel. Bu da DXY için yükselişi sınırlayabilir.

4 saatlik grafiğe göre, DXY, fiyat önemli 100 dönemlik EMA Üstel Hareketli Ortalaması'nın (EMA) altında sınırlı kaldığı için düşüş eğilimini sürdürüyor. Bununla birlikte, 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 53,35 yakınlarındaki orta çizginin üzerine çıktıkça daha fazla konsolidasyon göz ardı edilemez.

Bollinger Band'in 106,20'deki alt sınırı, endeks için ilk destek seviyesi görevi görüyor. Bahsedilen seviyenin altında kesin bir kırılma, 9 Aralık'ın en düşük seviyesi olan 105.80'i açığa çıkarabilir. Uzun süreli kayıplar, 6 Aralık'ın en düşük seviyesi olan 105.41'e düşüşe neden olabilir.

Yukarı yönde, DXY için ilk yukarı yönlü bariyer, Bollinger Band'ın üst sınırı olan 106.80'de ortaya çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde devam eden yükseliş momentumu, psikolojik seviye olan 107.00-107.10 bölgesine ve 100-EMA EMA'ya giden yolu açabilir. İzlenecek bir sonraki engel, 19 Şubat'ın en yüksek seviyesi olan 107.38.

ABD Dolar Endeksi (DXY) 4 saatlik grafik

Kaynak: FXSTREET

Emekliler bunu banka mevduatı olarak değerlendiriyor; yaşlanan nüfusla birlikte aktif yönetime ilgi artıyor.

Çoğu insan yatırımın riskleri ve getirileri dengelemekle ilgili olduğunu anlar. Ayrıca çoğu kişi aşırı temkinli olmanın - getirilerin enflasyona ayak uyduramayacağı noktaya kadar - sağlam bir yatırım stratejisi olmadığını da kabul eder.

Ancak Kore'de emeklilik maaşları tam da bu sorunla karşı karşıyadır. Kore Emeklilik Emeklilik Enstitüsü'ne göre, son 10 yılda emeklilik maaşlarının ortalama yıllık getirisi %2,07 iken enflasyon oranı %2,2'dir.

Emeklilik emeklilik sistemi ilk olarak 2005 yılında halkın yaşlandıkça istikrarlı ve güvenli bir hayata sahip olmasını sağlamak için tanıtıldı. Ulusal emeklilik temel yaşam giderlerini karşılarken, emeklilik maaşı emeklilikten sonra ek finansal istikrar sağlamayı amaçlamaktadır.

Aşırı yaşlanan bu ülkede, bu güvenlik çerçevesini güçlendirmek hayati önem taşıyor; özellikle de ulusal emeklilik maaşının hızla azaldığı düşünüldüğünde.

Pek çok Koreli emeklilik birikimlerini artırmanın önemini henüz tam olarak kavrayabilmiş değil.

Mavi yakalı bir işte onlarca yıl geçiren 60 yaşındaki bir adam, endişelerini şöyle dile getirdi: "Yaşlandığımda emekli maaşım tek gelir kaynağım olabilir. Onu yatırıp her şeyimi kaybetme riskini göze alamazdım."

Genç Koreliler genellikle emekliliği uzak bir endişe olarak görürler. 29 yaşındaki ofis çalışanı Lee, işini değiştirdikten sonra önceki şirketinden emeklilik ödeneği aldı ancak tüm tutarı bir kerede çekti. "Daha yüksek getiriler için diğer daha riskli varlıklara yatırım yapmanın daha iyi olacağını düşündüm."

Buradaki emeklilik ödemeleri yaygın olarak güvenli varlıklar olarak algılanıyor ve ağırlıklı olarak mevduat benzeri ürünlerle yönetiliyor. Bu tercih, "ultra düşük riskli yatırımları" tercih eden emeklilik maaşı sahiplerinin yüzde 87'sinin tercihlerine yansıyor.

Hükümet 2023'te getirileri artırmak için bir varsayılan opsiyon sistemi getirmiş olsa da, birçok katılımcının banka mevduatlarına benzer şekilde anaparalarını koruyabilen düşük riskli opsiyonları tercih etmeye devam etmesi nedeniyle etkisi sınırlı kalmıştır. Varsayılan opsiyon, hesap sahipleri aktif bir seçim yapmadığında fon yöneticilerinin fonları otomatik olarak yatırmasına olanak tanır.

Bireyler finansal ürünleri seçmeye çalıştıklarında bile yapısal bir sınırlama devam ediyor; çünkü sistem bireyleri yatırıma yönelik daha proaktif bir yaklaşım benimsemeye aktif olarak desteklemiyor veya teşvik etmiyor.

Örneğin, şu anda Koreli yatırımcıların gözdesi olan yurtdışı piyasalarda listelenen borsa yatırım fonlarına (ETF) yatırım yapmak emeklilik sistemi kapsamında yasak.

Ekim 2023'te çekilen bu fotoğrafta, yaşlı bir adam Gyeonggi Eyaletine bağlı Suwon'da düzenlenen yaşlı yetişkinlere yönelik bir iş fuarında iş başvurusunda bulunuyor.

Kore Finans Enstitüsü'nde kıdemli araştırma görevlisi olan Kim Byung-duck, "Etkili çeşitlendirme, yatırımları riskli varlıklar, güvenli varlıklar ve gelişmekte olan varlık kategorileri dahil olmak üzere çeşitli varlık sınıflarına yaymak anlamına gelir" dedi. "Ancak, riskli varlık yatırımında %70'lik sınır gibi düzenlemeler hala portföy esnekliğini kısıtlıyor. Uygun yatırım varlıklarının sınırlı listesi, gerçekten çeşitlendirilmiş bir yaklaşımı engelliyor."

Bu kısıtlamalar nedeniyle, emeklilerin ve iş değiştirenlerin çoğu emeklilik birikimlerini emeklilik maaşı olarak kullanmak yerine toplu ödeme olarak almayı tercih ediyor. 2023'te 530.000 bireysel emeklilik hesabının %89,6'sı kapatıldı ve fonlar çekildi.

"Kore, ulusal emeklilik sistemi tam olarak olgunlaşmadan önce düşük doğum oranları ve hızlı yaşlanma gibi ciddi bir krizle karşı karşıya. Emeklilik maaşları, güvenilir bir emeklilik geliri kaynağı olarak etkili bir şekilde işlev görmüyor," Ulusal Emeklilik Araştırma Enstitüsü'nün 2022 tarihli bir raporunda belirtildi.

Ancak olumlu bir değişim var. Aktif yatırıma olan ilgi, bankalardan menkul kıymet şirketlerine doğru önemli miktarda emeklilik fonu çıkışıyla kanıtlandığı üzere artıyor. ETF'lere yatırım yalnızca menkul kıymet şirketleri aracılığıyla mümkün olduğundan, bu eğilimin devam etmesi bekleniyor.

Piyasa gözlemcileri, emeklilik maaşı piyasasının nüfus yaşlandıkça genişlemeye devam edeceğini öngörüyor. 2011 ile 2023 arasında emeklilik maaşı varlıkları 49,9 trilyon won'dan (34,6 milyar $) 382,4 trilyon won'a 7,7 kat arttı. Bu büyüme eğilimi devam ederse, 2026'nın sonuna kadar 500 trilyon won'u aşmaları bekleniyor.

Kore Sermaye Piyasası Enstitüsü'nde araştırma görevlisi olan Hong Won-ku, "Katılımcıların hepsinin yatırım uzmanlığı yok ve olanlar bile varlık büyüklüğü kısıtlamaları nedeniyle uygun çeşitlendirmeyi sağlamakta zorluk çekebilir" dedi.

"Getirileri artırmak için, emeklilik maaşı sağlayıcılarının varlıkları kendi bağımsız yargılarına göre yönetmelerine izin vermek de dahil olmak üzere çeşitli stratejileri keşfetmek esastır. Bu değişim, bireysel olarak yönlendirilen yatırımların sınırlamalarının üstesinden gelmeye yardımcı olacaktır," dedi.

Kaynak: Koreatimes

USD/CHF paritesi Perşembe günü erken Avrupa seansında yükselişini 0,8970 seviyesine kadar sürdürdü.

Küresel ekonomik belirsizlikler ve jeopolitik gerginlikler İsviçre Frangı'nı yükseltebilir.

ABD'nin 4. çeyrek GSYH verilerinin tahmini Perşembe günü ilerleyen saatlerde gündemde olacak.

USD/CHF paritesi, Perşembe günü erken Avrupa seansında üst üste ikinci gün 0,8970 civarında pozitif bölgede işlem gördü. ABD Dolarındaki (USD) mütevazı toparlanma pariteye bir miktar destek sağlıyor. ABD Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYİH) tahmini dördüncü çeyrek (Ç4) için Perşembe günü ilerleyen saatlerde merkez sahneye çıkacak.

ABD Başkanı Donald Trump'ın Kanada ve Meksika ithalatlarına uyguladığı yenilenen gümrük vergileri, küresel ticaret gerginlikleri konusunda endişeleri artırdı. Ticaret gerginliklerine dair herhangi bir işaret, ekonomik belirsizlik ve devam eden jeopolitik gerginlikler, İsviçre Frangı (CHF) gibi güvenli liman para birimlerine olan talebi artırabilir ve USD/CHF için bir karşı rüzgar yaratabilir.

ABD ekonomik büyümesiyle ilgili endişeler, Federal Rezerv'in (Fed) bu yıl en az iki faiz indirimi yapacağı beklentilerini artırdı. Bu da paritenin yükselişini sınırlayabilir. Conference Board'a göre ABD tüketici güveni, Ağustos 2021'den bu yana en büyük düşüşünü yaşadı ve Şubat ayında 105,3'e kıyasla 98,3'e geriledi.

Bu arada, ABD'deki Yeni Ev Satışları, Çarşamba günü Ticaret Bakanlığı Nüfus Sayımı Bürosu'na göre, Ocak ayında önceki okumada 734.000 birimden (698.000'den revize edildi) %10,5 oranında düşerek 657.000 birime geriledi. Bu rakam, beklenen 680.000 birimden daha zayıf geldi. Yatırımcılar, Perşembe günü daha sonra yayınlanacak olan ABD 4. çeyrek GSYİH raporunu yakından takip edecekler. Beklenenden daha güçlü bir sonuç olması durumunda, bu durum Greenback'i yükseltebilir.

Kaynak: FXSTREET

Dolar, Asya seansında genel olarak daha yüksek işlem gördü ve gece boyunca başarısız bir ralli girişiminin ardından geri dönüş yapmaya çalıştı. Tarifelere yeniden odaklanma, doların momentumunun bir kısmını yönlendiriyor gibi görünüyor. Bu arada, Nvidia'nın güçlü kazanç raporunun ardından daha geniş piyasa hissiyatı istikrarlı, Çin'in DeepSeek AI'sından gelen rekabete ilişkin devam eden endişeler ağırlık yapmaya devam ediyor.

ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick, karşılıklı tarifeleri içeren "büyük işlemin" 2 Nisan'da yapılacağını açıkladıktan sonra tarifeler tekrar manşetlere çıktı. Tarih, ABD Başkanı Donald Trump'ın batıl inançları gerekçe göstererek o gün büyük politika hamleleri yapmaktan kaçınmayı seçmesi nedeniyle 1 Nisan'dan ertelendi.

Lutnick ayrıca Kanada ve Meksika'nın sınır güvenliği ve fentanil kontrolü konusunda yeterli ilerleme gösterebilmeleri halinde planlanan %25'lik tarifelerden kaçınabileceklerini belirtti. Ancak, Trump'ın nihayetinde tarifelere tekrar ara verip vermemeye veya devam edip etmemeye karar vereceğini de sözlerine ekledi.

Nvidia etkileyici bir yıllık %78'lik satış artışı ve veri merkezi gelirinde %93'lük bir sıçrama bildirmesine rağmen, ivmeyle toparlanmakta zorlanıyor. Şirket, Çin'in yükselen AI rakibi DeepSeek hakkındaki artan endişeler arasında, 27 Ocak'taki %17'lik düşüşten (2020'den bu yana en kötü tek günlük düşüş) henüz tam olarak kurtulamadı.

Başka bir yerde, Avustralya doları, üst düzey bir RBA yetkilisinin faiz indirimlerinin otomatik pilotta olmadığını ve daha fazla gevşemenin daha fazla dezenflasyon kanıtı gerektireceğini öne sürmesine rağmen zorlanıyor. Bu temkinli duruş Avustralya doları için bir miktar destek sağlamalıydı, ancak daha geniş riskten kaçınma duygusu para birimini baskı altında tutuyor.

Şimdilik, Avustralya doları bugünün performans grafiğinin en altında yer alıyor. Kiwi de düşük performans gösteriyor, İsviçre Frangı ise bugüne kadar günün en kötü üçüncü performansını sergiliyor. Performans tablosunun en üstünde, Dolar önde, ardından Yen ve Loonie geliyor. Euro ve İngiliz Sterlini ortada konumlanıyor.

Teknik olarak, AUD/JPY'nin 102,39'dan düşüşü bu hafta devam etti ve daha fazla düşüş şimdi 98,75'ten 91,86'ya 102,39'un %100 projeksiyonu olarak görülmelidir. Bu düşüş 90,10'dan gelen düzeltme modelinin ikinci ayağı olarak görüldüğünden, geri dönüşü getirmek için orada güçlü destek görülmelidir. Ancak toparlanma durumunda 55 D EMA (şimdi 96,74'te) tutunduğu sürece risk aşağı yönlü kalmaya devam edecektir.

Asya'da, yazının yazıldığı sırada Nikkei %0,14 arttı. Hong Kong HSI %0,76 düştü. China Shanghai SSE %0,49 düştü. Singapore Strait Times %0,13 düştü. Japan 10 yıllık JGB getirisi 1,402'de 0,036 arttı. Gece boyunca DOW %0,43 düştü. SP 500 %0,01 yükseldi. NASDAQ %0,26 yükseldi. 10 yıllık getiri -0,049 düşerek 4,249'a geriledi.

RBA'dan Hauser: Küresel belirsizlik faiz indirimini haklı çıkarıyor, ancak daha fazla gevşeme enflasyonun azalmasına bağlı

RBA Başkan Yardımcısı Andrew Hauser bugün parlamentoda yaptığı konuşmada, artan küresel belirsizliğin ekonomik faaliyet üzerinde olumsuz etki yarattığını ve bunun da kurulun bu ay nakit faiz oranını 25 baz puan düşürme kararında rol oynadığını söyledi.

İşletmelerin giderek daha temkinli davrandıklarını, daha net ekonomik sinyaller beklerken yatırım projelerini ve genişleme planlarını ertelediklerini, "sadece işlerin nasıl gideceğini görmek için" bunu yaptıklarını belirtti.

Bu tereddüt, para politikasında hafif bir gevşemenin ekonomik istikrarı desteklemek için "mantıklı" bir yanıt haline geldiğini öne sürdü.

Ancak Hauser, daha fazla faiz indiriminin garantili olmadığını ve gelen enflasyon verilerine bağlı olacağını vurguladı. Politika yapıcılar daha fazla enflasyon düşüşü konusunda iyimser olmaya devam ediyor ancak ek politika gevşetme taahhüdünde bulunmadan önce net kanıtlar görmeleri gerekiyor.

NZ ANZ iş güveni toparlanma yolunda 58,4'e yükseldi

Yeni Zelanda'nın ANZ İş Güveni Şubat ayında 54,4'ten 58,4'e yükseldi. Ancak, Kendi Faaliyet Görünümü 45,8'den 45,1'e hafifçe geriledi ve bu da duygunun iyileşirken gerçek faaliyetin belirsizliğini koruduğunu vurguladı.

Fiyatlandırma ve maliyet göstergeleri karışık bir tablo çizdi. Gelecek yıl için enflasyon beklentileri %2,67'den %2,53'e düştü ve maliyet beklentileri 73,6'dan 71,3'e düştü. Ancak ücret beklentileri 83,1'den düşüşe rağmen 79,2'de yüksek kaldı ve fiyatlandırma niyetleri 45,7'den 46,2'ye yükseldi.

ANZ, ekonominin daha düşük faiz oranları ve beklenenden daha güçlü emtia ihracat fiyatlarıyla desteklenen "toparlanma yolunda" olduğunu belirtti. Ancak banka, büyümenin bir sonraki aşamasının "tartışma konusu" olmaya devam ettiği konusunda uyardı.

Genişlemenin hızı, hanelerin cari faiz oranlarını nasıl algıladığına, küresel belirsizliğin işletme yatırımlarını ne ölçüde etkilediğine ve firmaların zorluklara rağmen ilerleyip ilerlemediğine bağlı olacaktır. Ek olarak, potansiyel işgücü kıtlıkları daha fazla büyümenin önündeki temel bir kısıtlama olarak ortaya çıkabilir.

BoE'den Dhingra: Düzenli ticaret parçalanmasının para politikası tepkisi gerektirmesi pek olası değil

İngiltere Merkez Bankası (BOE) Para Politikası Kurulu (MPC) üyesi Swati Dhingra, artan küresel tarifelerin enflasyonist etkisinin zayıf ekonomik büyüme nedeniyle hafifletilebileceğini söyledi.

Küresel ekonominin "düzenli bir şekilde parçalanması" durumunda, fiyatların yeni jeopolitik değişimlere yeniden uyum sağlamasıyla para politikasının hemen tepki vermesi gerekmeyebileceğini de sözlerine ekledi.

Ancak, birden fazla büyük ekonominin ABD'nin önerdiklerine benzer önemli ticaret engelleri oluşturduğu "aşırı senaryoda", "birkaç tedarik kaynağında ciddi sıkıntı" yaşanmasının, Rusya'nın 2022'de Ukrayna'yı işgal etmesinin ardından görülenlere benzer keskin fiyat artışlarına yol açabileceği konusunda uyardı.

Dhingra, risklere rağmen ciddi bir bozulmanın yaşanma olasılığını küçümseyerek, "dünya ekonomisinin düzenli bir parçalanmaya doğru ilerlediğini" belirtti.

İleriye bakmak

İsviçre GSYİH, Euro Bölgesi M3 aylık arzı Avrupa seansında açıklanacak. ECB toplantı hesaplarını yayınlayacak.

Günün ilerleyen saatlerinde ABD'de GSYH revizyonu, dayanıklı mal siparişleri ve bekleyen konut satışları verileri yayınlanacak.

USD/CHF Günlük Görünüm

Günlük Pivotlar: (S1) 0,8920; (P) 0,8943; (R1) 0,8969; Daha fazlası …

USD/CHF önemli ölçüde toparlandı ancak 0,9053 direncinin altında kaldı ve günlük eğilim nötr kaldı. 0,9200'den gelen düzeltme paterni daha da aşağıya doğru uzanabilir. Ancak 0,8374'ten 0,9200'e 0,8884'te 38,2% geri çekilmeden güçlü destek görülmeli ve daha büyük bir yükselişin yeniden başlaması sağlanmalıdır. Yukarı yönde, 0,9053'ün üstü 0,9200 direncinin yeniden test edilmesini sağlayacaktır. Ancak, 0,8884'ün sürekli kırılması düşüş eğiliminin tersine döndüğünü gösterecek ve bunun yerine 0,8690'da 61,8% geri çekilmeyi hedefleyecektir.

Daha büyük resimde, 0.9223 direncinin kesin kırılması, 1.0342'den (2017'nin en yükseği) tüm aşağı yönlü trendin 0.8332'ye (2023'ün en düşüğü) kadar üç dalgayla tamamlandığını ileri sürecektir. Görünüm, bir sonraki aşamada 1.0146 direnci için boğaya dönecektir. Bununla birlikte, 0.9223'te reddedilme, daha sonraki bir aşamada 0.8332'ye kadar başka bir düşüş için orta vadeli ayı eğilimini koruyacaktır.

Ekonomik Göstergeler Güncellemesi

Kaynak: ACTIONFOREX