ABD Piyasa Hareketleri Yatırımcıların 'Yerleşik Trump Ticareti'ni Azaltmasını Öneriyor

Hafta Avrupa ve ABD'de ihtiyatlı bir notla başladı çünkü bugün yapılacak ABD başkanlık seçimleri çok yakın görünüyor ve sonunda sıkı - hatta tartışmalı bir sonuçla sonuçlanabilir. Bu nedenle, bugünün en büyük riski Harris veya Trump'ın kazanması değil, Harris'in kazanmasının Bay Trump tarafından çokça tartışılması ve şiddete ve kaosa, gereğinden fazla belirsizliğe ve duyguya yol açması gerçeğidir.

Ama bunun dışında, Trump ve Harris'in farklı ekonomik ve politik gündemlere, farklı önceliklere sahip olması ve bir başkanın veya diğerinin başkanlığı altında daha iyi bir yükseliş görebilecek sektörlerin olması, uzun vadeli borsa piyasasının genel performansını, hatta ilgili sektörlerin performansını bile değiştirmeyebilir...

Trump'ın başkanlığında temiz enerjinin geleneksel enerjilerden %43 daha iyi performans gösterdiğini biliyor muydunuz? Ve bekleyin, Biden başkanlığında geleneksel enerjiler temiz enerjilerden yılda %53 daha iyi performans gösterdi.

Ve biraz uzaklaşıp, SP500'ün ABD seçimlerinden bir yıl sonra gösterdiği performansa şöyle bir baktığımızda, 1984'ten beri ABD'nin Cumhuriyetçi veya Demokrat tarafından yönetilmesinden bağımsız olarak her zaman olumlu olmuştur; 2000'li yıllardaki teknoloji balonu hariç.

Nvidia geldi, Intel gitti, Apple satıldı

Dün Nvidia, dünyanın en değerli şirketi olarak Apple'ı tahtından indirdi. Dünyanın yapay zeka gözdesi, 8 Kasım'dan itibaren Dow Jones endeksine dahil edilmesinin kutlanmasıyla yükseldi. Bu değişim, yapay zekanın teknoloji sektöründeki ilerlemesi ve giderek daha baskın bir konuma gelmesi olarak açıkça algılandı. Apple'a göre, Warren Buffet'ın Berkshire Hathaway'inin elindeki hisseyi %25 daha azaltması iştahı artırmaya yardımcı olmadı. Ama neyse ki Apple, Buffet'ın ekibinin muazzam miktarda nakit üzerinde oturmayı tercih etmesiyle, şirketin en büyük hissesi olmaya devam ediyor. Bu da, o anki yüksek piyasa değerlemelerinden etkilenmiş görünüyor.

Değerlemelerden bahsetmişken, SP500 haftaya biraz negatif bir notla başladı, dediğim gibi, ancak Nasdaq 100 ve Dow Jones için olduğu gibi ATH seviyesine yakın. Öte yandan ABD getirileri düştü ve dolar, Harris ile Trump arasındaki farkın tahmin edilenden ve daha geniş piyasaların son birkaç haftadır fiyatladığından çok daha dar olduğu yönündeki bir gerçekçilik dalgasıyla vuruldu. İkincisi, Harris kazanırsa ve Trump kabul ederse görebileceğimiz rahatlama rallisinin türü hakkında bir fikir veriyor.

Bu nedenle, AB'ye yönelik bir tarife tehdidi nedeniyle olası bir Trump zaferine karşı en savunmasız majör para birimlerinden biri olarak görülen EURUSD, 1.09 seviyesinin biraz üzerinde konsolide oluyor. Harris'in kazanması pariteyi 1.10 psikolojik seviyesinin üzerine çıkarabilir, ancak Trump'ın kazanması veya tartışmalı bir sonuç sermayeyi ABD dolarına taşıyabilir.

Ve eğer kaotik bir seçim günü ve tartışmalı bir sonuç olursa, toz dumanın yatışmasını beklemek için başvuracağım yerler altın ve İsviçre frangı olurdu.

Avustralya ve Çin

Avustralya Rezerv Bankası (RBA), manşet enflasyonun düştüğünü ancak temel enflasyonun (%3,5'e yakın) oranları düşürme kararı almak için hala çok yüksek olduğunu belirterek politika faizini 13 yıllık yüksekte sabit tuttu. AUDUSD, Federal Rezerv (Fed) ve RBA'nın farklı politika görünümleri sayesinde toparlandı.

Avustralya doları muhtemelen en büyük ticaret ortağı olan Çin'den gelen iyi haberlerden de destek aldı; Caixin'in PMI endeksi Ekim ayında faaliyette beklenenden daha güçlü bir toparlanma gösterdi, ayrıca fabrika çıktısındaki toparlanma da bunu destekledi. Tüm bunlara ek olarak, Çin'in yerel hükümetlerin borç tavanını yükseltmeyi ve gizli borçlarının bir kısmını resmi mali tablolarına aktararak yerel hükümetlerin mali yükünü azaltmayı ve tabloya daha fazla şeffaflık kazandırmayı planladığı haberi de yardımcı oldu. CSI 300 bu sabah %2'den fazla yükseldi ve bakır vadeli işlemleri yukarı yönlü ivme kazanıyor.

Bu sefer cazibeli mi? Belki, ancak Çin'e olan coşku bu sabah petrol fiyatlarını daha da artırmaya yetmedi. Pazartesi günü OPEC'in üretim artışını bir ay veya daha fazla ertelemeyi düşündüğüne dair haberlerin ardından %3'ten fazla sıçradıktan sonra, yazının yazıldığı sırada ABD ham petrolünün varili 71,50 dolar seviyesinin yakınında, biraz daha düşük. İran ve İsrail arasındaki gerginliğin tekrar yükselebileceğine dair söylentiler, 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde, 71,30 dolar civarında ve kritik 70 varil ...

Kaynak: AP

Kaynak: Euronews

Bu hafta odakta olanlar

Bugün ABD seçimleri gerçekleşiyor ve haftanın en önemli olayı. Hafta sonu, Harris'in tahmin piyasalarındaki oranları keskin bir şekilde arttı, ancak eyalet anketleri çok yakın bir yarış sinyali vermeye devam ediyor. Michigan, Wisconsin ve Pennsylvania seçimin en olası dönüm noktaları.

Yarın sabah, umarız ki, ABD seçimlerinin sonuçlarını öğrendiğimizde, piyasalar ve ekonomi için sonuçlar ve çıkarımlar hakkındaki anlık görüşlerimizi sunacağımız iki konferans görüşmesi düzenleyeceğiz: ABD seçimlerinin küresel ve İskandinav piyasaları üzerindeki çıkarımları hakkında TSİ 08:40-09:10 arasında yapılacak konferans görüşmesi ve ABD seçimleri sabah görüşmesi - Makro düzeyde bilinmesi gerekenler TSİ 09:15-09:30 arasında yapılacak.

Ekonomi ve piyasa haberleri

Gece boyunca neler yaşandı?

Avustralya'da, Avustralya Rezerv Bankası, hem analist konsensüsü hem de piyasa beklentileriyle uyumlu olarak, faiz oranlarını %4,35'te (eksiler: %4,35, önceki: %4,35) sabit tutmayı seçti. Bu karar, temel enflasyonun çok yüksek olmaya devam etmesiyle geldi.

Dün ne oldu?

ABD'de yatırımcılar Donald Trump'ın kazanmasına yönelik bahisleri dizginledi ve EUR/USD'nin %0,4 yükselmesine neden oldu. Bu, J Ann Selzer tarafından bu hafta sonu yayınlanan bir anketin Iowa'da Kamala Harris'e destek göstermesiyle geldi.

Avro bölgesinde, Sentix yatırımcı güveni göstergesi piyasa beklentilerinin altında -12,8 (eksiler: -12,5) olarak geldi ve Kasım ayındaki duyguya dair ilk olumsuz değerlendirmeyi sağladı. Yukarı yönde, Ekim ayına ait imalat PMI verileri 46,0 (eksiler: 45,9, önceki: 45,9) ile yukarı yönlü hafif bir sürpriz yaptı. Genel imalat, düşen faiz oranlarından kaynaklanan karşı rüzgarların azalmasına rağmen durgunlaşmaya devam ediyor.

Petrol piyasalarında, OPEC+'ın Pazar günü Aralık ayı üretim artışlarını gelecek yılın Ocak ayına ertelediğini duyurmasının ardından fiyatlar yükselmeye devam etti. Brent vadeli işlemleri %2,90 artarak varil başına 75,22 ABD dolarına ve WTI ham petrolü %3,02 yükselerek 71,48 ABD dolarına çıktı.

Hisse senetleri: Küresel hisse senetleri dün yatay seyretti. Sadece sektörler ve stiller arasında küçük hareketler oldu, bu da bugün ABD başkanlık seçimleri olduğu düşünüldüğünde anlaşılabilir bir durum. Tahvil piyasaları seçimden sonra hisse senetleri için önemli bir rol oynayacak, ancak belirsizliğin ortadan kalkmasının en büyük etkiye sahip olacağı bir duruma düşebiliriz. VIX endeksi dün 22'de kapandı. Seçim olmasaydı, iş döngüsünün mevcut aşaması ve son makroekonomik ve kazanç verileri göz önüne alındığında 15'e yakın olması gerektiğini savunuyoruz. ABD'de dün Dow -%0,6, SP 500 -%0,3, Nasdaq -%0,3 ve Russell 2000 +%0,4. Çin piyasaları bu sabah güçlü bir Caixin hizmet PMI'si ve merkez hükümetinden olası mali destek hakkında daha fazla duyurunun ardından Asya'yı destekliyor. ABD vadeli işlemleri bu sabah biraz daha yüksek, Avrupa vadeli işlemleri ise biraz daha düşük.

FI: Harris'in başkanlık kazanma olasılığının artması, cumhuriyetçilerin süpürme olasılığının azalması ve dolayısıyla daha az mali gevşeme nedeniyle ABD getirilerini eğrinin uzun ucunda 10bp düşürdü. Cuma günü geç saatlerdeki hareketin çoğu gibi, bu hareket de büyük ölçüde bir UST hareketiydi ve piyasalar EUR oranlarına karşı bir beta kaydetmedi. Aslında, euro oranları yatırımcılar arasında mevcut pozisyonlara risk ekleme iştahı olmadan çoğunlukla yatay seyretti.

FX: FX piyasası bugün yapılacak ABD seçimleri öncesinde konsolidasyon modunda. Haftanın başında Trump işlemlerine hafif bir geri çekilmeden sonra, geniş USD gecede orta derecede güçlendi. EUR/USD 1.08-1.09 aralığının üst ucunda, USD/JPY 152'nin üzerine geri döndü ve kablo 1.30'un hemen altında. RBA bu sabah politika faizini beklendiği gibi %4.35'te sabit bıraktı. AUD neredeyse hiç kıpırdamadı. 11.66'da, EUR/SEK bir gözünü ABD seçimlerine, bir gözünü de Riksbank faiz kararına dikmiş durumda ve sonuçlara bağlı olarak iki taraflı riskler var. EUR/NOK'a gelince, 12.00'ın hemen altında, üst kısım Trump'ın kazanmasına karşı savunmasız.