APG muốn xả hàng triệu cổ phiếu LDP, GKM

Ngành chứng khoán đang tiếp tục chứng kiến nhiều công ty trong nước được ''thay da đổi thịt'' trong một vài năm trở lại đây. Với dòng vốn nội từ những ông chủ mới, các công ty chứng khoán này đang góp phần khiến cho cuộc đua trong ngành trở nên nóng hơn.

Nhiều cái tên mới xuất hiện đã nhanh chóng ghi dấu ấn

Giai đoạn cuối năm 2024 của thị trường chứng khoán Việt Nam đang chứng kiến nhiều phiên giao dịch ảm đạm. Tuy nhiên những kỳ vọng về nâng hạng thị trường vẫn còn rất lớn thể hiện qua phiên bùng nổ của nhóm cổ phiếu chứng khoán trong phiên 05/12.

Sức nóng của cuộc đua trong nhóm ngành chứng khoán cũng chưa có dấu hiệu hạ nhiệt khi hàng loạt các doanh nghiệp đang ráo riết triển khai các đợt tăng vốn. Sau trào lưu dòng vốn Hàn Quốc và Đài Loan đổ vào, việc xuất hiện nhiều thương hiệu mới trong nước như DNSE, DSC, Kafi, LPBS, VPBankS cũng đang làm gia tăng sự cạnh tranh của ngành.

Với vị thế của người đi sau, chiến lược kinh doanh của các công ty này tập trung vào hệ thống công nghệ hiện đại, thu hút khách hàng bằng Zero-fee hoặc tuyển dụng các chuyên gia môi giới có kinh nhiệm bằng chính sách hoa hồng cao.

Nguồn thu chính sẽ nằm ở cho vay margin và tự doanh trong đó mảng cho vay đã được các Công ty đẩy mạnh quyết liệt.

Theo thống kê, các công ty chứng khoán kể trên đã đạt tổng dư nợ cho vay hơn 21,000 tỷ đồng vào cuối quý 3/2024, tương đương gần 1/10 dư nợ toàn thị trường.

Đáng chú ý hơn, quy mô cho vay hiện tại đã gấp hơn 10 lần so với cuối năm 2021 – giai đoạn thị trường đang có nhịp rướn lên đỉnh thời đại.

Đứng đầu trong danh sách, CTCP Chứng khoán VPBankS đã gần như đi từ con số 0 và vươn lên mức dư nợ cho vay gần 7,700 tỷ đồng trong vòng chưa đến 3 năm.

Còn Chứng khoán LPBS chỉ mất 2 quý để đưa dư nợ lên trên 3,000 tỷ đồng. Trong khi đó, các công ty như DNSE (4,102 tỷ đồng), DSC (1,830 tỷ đồng), Kafi (4,679 tỷ đồng) lại vươn mình qua từng quý để mở rộng quy mô cho vay lên hàng nghìn tỷ đồng.

Dù có những lo ngại của giới đầu tư về rủi ro của hoạt động cho vay theo deal tới ngành chứng khoán, kết quả kinh doanh quý 3/2024 của những gương mặt mới đều tích cực trong đó VPBankS còn đứng trong Top 5 các CTCK có lợi nhuận cao nhất thị trường (272 tỷ đồng).

Ngành chứng khoán vẫn có thể chật hơn

Dòng vốn mới từ các ông chủ mới đều chỉ xuất hiện trong vòng 4 năm trở lại đây. Cụ thể, Chứng khoán DNSE về với Encapital năm 2020 còn DSC được TC Group tiếp quản năm 2021. Trong khi đó, chứng khoán VPBankS được Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) mua lại vào năm 2021 và Kafi được Uniben mua lại trong năm 2022.

Gần nhất, Chứng khoán LPBS cũng chỉ thực sự chuyển mình với đợt tăng vốn điều lệ từ 250 tỷ đồng lên gần 4,000 tỷ đồng vào giữa năm 2024.

Với việc UBCK đã tạm dừng cấp giấy phép thành lập mới cho các CTCK từ năm 2008, số lượng các công ty trong ngành sẽ khó thể gia tăng thêm. Tuy nhiên, ở nhiều công ty chứng khoán có quy mô nhỏ và hoạt động kém hiệu quả, giấy phép hoạt động là tài sản quan trọng thu hút sự quan tâm của những nhà đầu tư và tổ chức có tiềm lực tài chính.

Ngay trong năm 2024, Chứng khoán Quốc tế Hoàng Gia (IRS) đã được đổi chủ và chính thức công bố việc đổi tên thành Công ty CP Chứng khoán UP (UP Securities - UPS) vào tháng 9/2024

Còn Chứng khoán Việt Tín (VTSS) đã được TIN Global Pte. Ltd. (Singapore) thâu tóm 49% cổ phần và có kế hoạch nâng vốn điều lệ lên 3,000 tỷ đồng. Công ty cũng dự kiến chuyển trụ sở từ Hà Nội vào TP.HCM.

Trong khi đó, Chứng khoán SaigonBank Berjaya (SBBS) đã được Công ty Inter-Pacific Securities Sdn Bhd (Malaysia) thoái vốn.

Hay như CTCP Chứng khoán APG đang trong quá trình chuyển giao cổ phần từ nhóm cổ đông cũ sang các nhà đầu tư mới. Công ty vừa mới có động thái đóng cửa chi nhánh và phòng giao dịch trong những ngày cuối năm 2024 để thực hiện tái cấu trúc.

Do đó, ngành chứng khoán sẽ còn chứng kiến thêm nhiều công ty được sang tên, đổi chủ và bơm vốn trong thời gian tới. Cuộc đua của các công ty chứng khoán đã nóng vẫn có thể sẽ còn nóng hơn.

Quân Mai

FILI

Ngày 05/12, HĐQT CTCP Chứng khoán APG A thông qua việc đóng cửa Chi nhánh (CN) TPHCM và Phòng giao dịch (PGD) 132 Mai Hắc Đế, Hà Nội, nằm trong kế hoạch tái cấu trúc Công ty.

Theo tìm hiểu, PGD 132 Mai Hắc Đế được UBCKNN chấp thuận thành lập vào tháng 1/2022, địa chỉ đặt tại tầng 3, tòa nhà 132 Mai Hắc Đế, phường Lê Đại Hành, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội.

Còn CN TPHCM thành lập vào ngày 15/11/2021, ban đầu đặt tại tầng 8, tòa nhà Savico Invest Office, số 66-68 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, phường Nguyễn Thái Bình, quận 1, do bà Trần Thiên Hà làm Giám đốc.

Đến tháng 2/2022, vai trò Giám đốc được giao lại cho bà Lê Thị Trà. Mới đây nhất, vào ngày 09/07/2024, UBCKNN chấp thuận cho APG dời địa điểm đặt CN về tầng 1, khối B, chung cư Petro Vietnam Landmark, 65 Mai Chí Thọ, phường An Phú, TP Thủ Đức, TPHCM như hiện tại.

Với việc đóng cửa chi nhánh, Nghị quyết cũng thông qua việc miễn nhiệm chức danh Giám đốc CN TPHCM và chấm dứt hợp đồng lao động với bà Lê Thị Trà kể từ thời điểm APG được UBCKNN cấp văn bản chấp thuận việc đóng cửa.

Như vậy, hiện tại, APG chỉ còn hoạt động với một trụ sở chính đặt tại tầng 5, tòa nhà Grand Building, 32 Hòa Mã, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội.

APG từng lấy ký kiến cổ đông bằng văn bản vào tháng 12/2023 về việc chuyển trụ sở về tòa nhà 132 Mai Hắc Đế. Tuy nhiên, việc chưa thống nhất được chi phí thuê và các điều kiện liên quan chưa sẵn sàng để trụ sở đặt địa điểm chính thức làm việc. Do đó, HĐQT APG đã trình ĐHĐCĐ thường niên 2024 và được thông qua dừng đợt lấy ý kiến kể trên.

Ban lãnh đạo APG cũng cho biết kế hoạch tìm kiếm, đầu tư mặt bằng cơ sở hạ tầng làm trụ sở, văn phòng chi nhánh, hướng đến những địa điểm vị trí thuận tiện và dễ tiếp cận đối với khách hàng và nhân viên, tại các quận trung tâm thành phố - nơi có nhiều các đơn vị tài chính - ngân hàng khác. Nguồn lực được Công ty sử dụng từ vốn chủ sở hữu, vốn vay và các nguồn vốn hợp pháp khác.

Về bức tranh kinh doanh, APG gây bất ngờ khi lỗ ròng đến 148 tỷ đồng trong quý 3/2024, gần bằng mức lỗ lịch sử thiết lập ở quý 4/2022. Chênh lệch giảm đánh giá lại các tài sản tài chính FVTPL tăng đột biến lên mức 160 tỷ đồng là tác nhân chính dẫn đến kết quả này.

Khoản lỗ quý 3 đã xóa sạch hoàn toàn thành quả đạt được trong nửa đầu năm, khiến APG lỗ lũy kế hơn 98 tỷ đồng trong 9 tháng. Cùng kỳ năm trước, Công ty lãi ròng gần 102 tỷ đồng.

Năm 2024, APG lên kế hoạch lãi ròng 239 tỷ đồng, tăng 43% so với thực hiện 2023. Kế hoạch được Công ty đưa ra trên giả định VN-Index dao động quanh vùng 1,300 điểm trong nửa cuối năm nay. Việc lỗ nặng trong quý 3 khiến cơ hội hoàn thành kế hoạch năm trở nên cực kỳ khó khăn.

Huy Khải

FILI

MỚI

Tái cấu trúc Công ty, Chứng khoán APG đóng cửa toàn bộ chi nhánh và phòng giao dịch

Ngày 05/12, HĐQT CTCP Chứng khoán APG (HOSE: APG) thông qua việc đóng cửa Chi nhánh (CN) TPHCM và Phòng giao dịch (PGD) 132 Mai Hắc Đế, Hà Nội, nằm trong kế hoạch tái cấu trúc Công ty.

Hình minh họa

Theo tìm hiểu, PGD 132 Mai Hắc Đế được UBCKNN chấp thuận thành lập vào tháng 1/2022, địa chỉ đặt tại tầng 3, tòa nhà 132 Mai Hắc Đế, phường Lê Đại Hành, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội.

Còn CN TPHCM thành lập vào ngày 15/11/2021, ban đầu đặt tại tầng 8, tòa nhà Savico Invest Office, số 66-68 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, phường Nguyễn Thái Bình, quận 1, do bà Trần Thiên Hà làm Giám đốc.

Đến tháng 2/2022, vai trò Giám đốc được giao lại cho bà Lê Thị Trà. Mới đây nhất, vào ngày 09/07/2024, UBCKNN chấp thuận cho APG dời địa điểm đặt CN về tầng 1, khối B, chung cư Petro Vietnam Landmark, 65 Mai Chí Thọ, phường An Phú, TP Thủ Đức, TPHCM như hiện tại.

Với việc đóng cửa chi nhánh, Nghị quyết cũng thông qua việc miễn nhiệm chức danh Giám đốc CN TPHCM và chấm dứt hợp đồng lao động với bà Lê Thị Trà kể từ thời điểm APG được UBCKNN cấp văn bản chấp thuận việc đóng cửa.

Như vậy, hiện tại, APG chỉ còn hoạt động với một trụ sở chính đặt tại tầng 5, tòa nhà Grand Building, 32 Hòa Mã, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội.

APG từng lấy ký kiến cổ đông bằng văn bản vào tháng 12/2023 về việc chuyển trụ sở về tòa nhà 132 Mai Hắc Đế. Tuy nhiên, việc chưa thống nhất được chi phí thuê và các điều kiện liên quan chưa sẵn sàng để trụ sở đặt địa điểm chính thức làm việc. Do đó, HĐQT APG đã trình ĐHĐCĐ thường niên 2024 và được thông qua dừng đợt lấy ý kiến kể trên.

Ban lãnh đạo APG cũng cho biết kế hoạch tìm kiếm, đầu tư mặt bằng cơ sở hạ tầng làm trụ sở, văn phòng chi nhánh, hướng đến những địa điểm vị trí thuận tiện và dễ tiếp cận đối với khách hàng và nhân viên, tại các quận trung tâm thành phố - nơi có nhiều các đơn vị tài chính - ngân hàng khác. Nguồn lực được Công ty cho biết sử dụng từ vốn chủ sở hữu, vốn vay và các nguồn vốn hợp pháp khác.

Về bức tranh kinh doanh, APG gây bất ngờ khi lỗ ròng đến 148 tỷ đồng trong quý 3/2024, gần bằng mức lỗ lịch sử thiết lập ở quý 4/2022. Chênh lệch giảm đánh giá lại các tài sản tài chính FVTPL tăng đột biến lên mức 160 tỷ đồng là tác nhân chính dẫn đến kết quả này.

Khoản lỗ quý 3 đã xóa sạch hoàn toàn thành quả đạt được trong nửa đầu năm, khiến APG lỗ lũy kế hơn 98 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm. Cùng kỳ năm trước, Công ty lãi ròng gần 102 tỷ đồng.

Năm 2024, APG lên kế hoạch lãi ròng 239 tỷ đồng, tăng 43% so với thực hiện 2023. Kế hoạch được Công ty đưa ra trên giả định VN-Index dao động quanh vùng 1,300 điểm trong nửa cuối năm nay. Việc lỗ nặng trong quý 3 khiến cơ hội hoàn thành kế hoạch năm trở nên cực kỳ khó khăn.

Nguồn: VietstockFinance

"Nội soi" lợi nhuận quý III các công ty chứng khoán

Nhiều điều kiện thuận lợi để thị trường chứng khoán tiếp tục đi lên

Bức tranh lợi nhuận quý III của nhóm công ty chứng khoán có phần kém sắc so với hai quý đầu năm, khi diễn biến thị trường kém thuận lợi. Điểm sáng là lợi nhuận từ hoạt động cho vay tiếp tục là “trụ đỡ”, cân bằng với đà giảm của mảng môi giới.

Báo cáo tài chính quý III của các công ty chứng khoán đang thể hiện gam màu kém sắc hơn so với quý trước đó, trong điều kiện thị trường chung kém thuận lợi đã ảnh hưởng trực tiếp lên một số mảng kinh doanh chính.

Tổng lợi nhuận trước thuế của trên 80 công ty chứng khoán đang hoạt động ghi nhận hơn 7.000 tỷ đồng trong quý gần nhất, giảm hơn 13% so với quý II và hơn 10% so với quý đầu năm. Trong đó, riêng top 10 doanh nghiệp chứng khoán có lợi nhuận cao nhất thị trường, chiếm phân nửa ghi nhận đà giảm so với quý II.

Đơn cử như Chứng khoán Techcombank (TCBS) - doanh nghiệp đầu bảng lợi nhuận ngành chứng khoán đạt hơn 1.000 tỷ đồng lãi trước thuế trong quý III. Con số này áp đảo phần còn lại, nhưng nếu so với chính TCBS trong quý II thì giảm hơn 30% và cũng thấp hơn quý đầu năm. SSI ghi nhận lợi nhuận trước thuế quý III hơn 980 tỷ đồng, tăng 12% so với cùng kỳ năm 2023 nhưng cũng giảm 7% quý liền trước.

HCM, VietCap hay MBS cũng ở tình trạng tương tự. Riêng lợi nhuận quý III của Công ty cổ phần Chứng khoán TP Hồ Chí Minh, MBS là mức thấp nhất trong ba quý đầu năm nay.

Ngoài sụt giảm, số lượng công ty chứng khoán báo lỗ cũng tăng. Trong đó một số trường hợp ghi nhận lỗ ròng quý III dù hai quý đầu năm nay vẫn đạt lợi nhuận, như

Sự thu hẹp một phần đến từ diễn biến thị trường. Sau giai đoạn chứng khoán sôi động cuối quý I – đầu quý II, mảng môi giới có xu hướng thu hẹp trong quý III do diễn biến thị trường kém thuận lợi. Tổng doanh thu hoạt động này trong quý gần nhất giảm hơn 20% so với quý II.

VN-Index nhiều lần “thất bại” trước ngưỡng 1.300 điểm khiến tâm lý nhà đầu tư bị ảnh hưởng, động lực giao dịch giảm sút. Thanh khoản thị trường quý III, vì thế, giảm tới 25% so với quý trước, chỉ đạt bình quân khoảng 16.500 tỷ đồng mỗi phiên.

Ngược lại với mảng môi giới, hoạt động cho vay trở thành động lực chính trong bức tranh lợi nhuận quý III. Lãi cho vay, phải thu đều tăng so với cùng kỳ và quý trước. Kết thúc quý III, dư nợ cho vay (chủ yếu hoạt động margin) của các công ty chứng khoán tiếp tục đạt mức đỉnh mới, với hơn 236.000 tỷ đồng, tăng 4% so với quý II và tăng khoảng 30% so với đầu năm nay.

Bức tranh hoạt động phân hóa cao

Đi sâu vào hoạt động kinh doanh của nhóm dẫn đầu, sự khác biệt chủ yếu từ câu chuyện riêng của mỗi doanh nghiệp.

TCBS - công ty chứng khoán bắt đầu nổi danh trong vài năm gần đây, là doanh nghiệp duy nhất đạt mức lãi trước thuế nghìn tỷ đồng trong quý III. Khác với phần còn lại trong top 5 với tỷ trọng đóng góp cao của mảng môi giới, hoạt động của TCBS dựa chủ yếu vào mảng tự doanh, cho vay và phát hành. Như quý III, tự doanh mang về cho TCBS gần 500 tỷ đồng doanh thu, mảng cho vay đóng góp hơn 700 tỷ đồng, còn nghiệp vụ phát hành thu về hơn 300 tỷ đồng.

Xuất phát điểm của TCBS là công ty đứng đầu về thị phần phát hành trái phiếu, với tệp khách hàng lớn trong hệ sinh thái Techcombank. Lợi thế này càng được khuếch đại trong giai đoạn kênh huy động này bùng nổ những năm gần đây. Thực tế, phần lợi nhuận từ mảng tự doanh của TCBS cũng chủ yếu từ trái phiếu doanh nghiệp chưa niêm yết.

Đặc trưng này cũng khiến cấu trúc kinh doanh của TCBS có phần tương đồng với Techcombank, với tỷ trọng chi phí chỉ chiếm phần nhỏ trên doanh thu. Quý III, công ty chứng khoán này thu về hơn 1.800 tỷ doanh thu hoạt động, nhưng chi phí chỉ vỏn vẹn hơn 140 tỷ đồng. Thực tế, chi phí lớn nhất TCBS ghi nhận là lãi vay, hơn 450 tỷ đồng trong quý III.

So với TCBS, bám đuổi sít sao nhất là SSI và VPS, cùng điểm tựa là hoạt động môi giới, cho vay gắn với thị trường chung, nhưng hai cái tên này phản ánh hai câu chuyện khác nhau. Một bên là doanh nghiệp đứng đầu kiểu “truyền thống” đang tìm cách làm mới, còn một bên là ngôi sao đang lên nhờ chiến thuật phủ đầu quy mô lớn.

Trong quý III, SSI thu về gần 900 tỷ đồng doanh thu hoạt động từ mảng môi giới và cho vay. Trong đó, riêng doanh thu môi giới giảm gần 40% so với quý trước đó, chỉ đạt hơn 339 tỷ đồng. Sự bù đắp của mảng cho vay và tự doanh, cùng chi phí hoạt động cũng giảm tương ứng giúp doanh nghiệp này vẫn đạt lãi trước thuế hơn 980 tỷ đồng.

Với VPS, thị trường chung chững lại khiến doanh thu hoạt động của doanh nghiệp này hụt hơn 200 tỷ đồng, chủ yếu từ hoạt động môi giới. Bù lại, chi phí hoạt động giảm mạnh do quản lý rủi ro hoạt động tự doanh giúp VPS tăng trưởng lợi nhuận.

Ở nhóm dẫn đầu, một số cái tên vẫn đạt mức tăng trưởng cao, như VIX hay ACBS. Điểm chung của nhóm này đến từ sự cải thiện của hoạt động tự doanh.

Với nhóm báo lỗ quý III, Chứng khoán APG dẫn đầu khoản lỗ gần 150 tỷ đồng. Lỗ từ mảng tự doanh, với chênh lệch giảm đánh giá lại các tài sản tài chính FVTPL tăng đột biến lên 160 tỷ đồng là nguyên nhân chính.

Chứng khoán Everest (EVS) xếp thứ hai với khoản lỗ hơn 35 tỷ đồng, cũng do tác động từ mảng tự doanh. Trong quý III, EVS chỉ ghi nhận lãi từ tài sản tài chính FVTPL 23 tỷ đồng, giảm đến 81%; trong khi lỗ tài sản tài chính FVTPL tăng 54%, lên hơn 40 tỷ đồng.

Cập nhật KQKD quý 3: 120 doanh nghiệp báo lỗ

Theo thống kê BCTC quý 3/2024, tính đến hiện tại đã có gần 120 doanh nghiệp thua lỗ.

Top 3 gọi tên các doanh nghiệp lớn như CTCP Masan High-Tech Materials (mã chứng khoán

Top DN thua lỗ mùa BCTC quý 3/2024.