Bitcoin, 102.000 Dolarlık 'Reddedilme' Uyarısı Ortasında Haftalarca Yatay Hareket Riski Altında

Avro Bölgesi ekonomisi, enerji fiyatlarındaki ve enflasyondaki artışa ve Avrupa Merkez Bankası para politikasının kısıtlayıcı bölgeye girmesine yanıt olarak 2023'te durgunlaştı. Bölgenin ekonomisi o zamandan beri 2024'ün başından itibaren bir toparlanma yaşadı, ancak bu toparlanma düzensizdi; belirgin şekilde karışık temeller ve duygu anketlerinin karamsar kalması göz önüne alındığında, 2025'te de devam edeceğini düşündüğümüz bir eğilim.

Son ekonomik haberlerin en parlak parçaları arasında, Avro Bölgesi 3. çeyrek GSYİH'si çeyrek bazında %0,4 büyüdü ve tüketici harcamalarındaki %0,7'lik artışla öne çıktı. Ayrıca, tüketici faaliyetinin dördüncü çeyrekte büyümeye devam etmiş olabileceğine dair işaretler de var; Ekim-Kasım dönemindeki gerçek perakende satışları üçüncü çeyrek ortalamalarına kıyasla %0,4 arttı. Ancak, tüketici temelleri genel olarak olumlu olmaya devam ederken (ve kesinlikle kurumsal sektörden daha olumlu), 2025 ilerledikçe daha az destekleyici hale gelebileceklerine dair işaretler var.

Mevcut en son rakamlara göre (3.Çeyrek-2024), gerçek çalışan tazminatındaki (yıllık %3,1) ve hanehalkı harcanabilir gelirindeki (%2,3) büyüme, tüketici harcamalarındaki (%1,0) büyümeyi geride bıraktı. Bu olumlu gelir eğilimleri genellikle tüketici görünümü için destekleyici olarak değerlendirilirken, Avrupa Merkez Bankası yakın tarihli bir Ekonomik Bülten makalesinde, hanehalkı tasarruflarının yüksek kalabileceğini, çünkü hanelerin son yıllarda enflasyon tarafından aşındırılan "gerçek" net servetlerini yeniden inşa etmeyi amaçladığını savundu. Bu, harcanabilir gelirin %15,3'üne hafifçe düşen ancak pandemiden önceki yıldaki %13'lük ortalamadan belirgin şekilde yüksek kalan 3.Çeyrek hanehalkı tasarruf oranıyla tutarlıdır. Son olarak, istihdam büyümesi güncelliğini korurken, anket verileri iş kazanımlarında bir yavaşlamanın önümüzde olabileceğini gösteriyor. Avrupa Komisyonu'nun İstihdam Beklentileri Göstergesi Aralık ayında 97,3'e düştü; bu seviye, 3.Çeyrek-2024'teki yıllık %1,0'lık mevcut iş büyüme hızının çok altında olan tarihsel olarak tutarlı bir seviyedir. Bu nedenle, hanehalkı temelleri genel olarak olumlu olsa da, 2025 ilerledikçe daha az destekleyici hale gelebilirler. Genel olarak, tüketici harcamalarının bu yıl da ilerlemeye devam etmesini bekliyoruz. Ancak, daha yavaş istihdam (ve dolayısıyla gelir) büyümesi potansiyeli ve devam eden tüketici ihtiyatının birleşimi, tüketici harcamalarındaki kazanımların 2024'ün ikinci yarısında görülen hıza ulaşmakta zorlanabileceğini gösteriyor.

Hanehalkı sektörünün aksine, kurumsal sektörün görünümü daha zorlu olmaya devam ediyor. 2024'ün 3. çeyreğinde, sabit yatırım harcamaları çeyrek bazında %2,0 arttı, ancak bu artışın çoğu oynak fikri mülkiyet ürünleri bileşenindeki sıçramayı yansıttı. Hem konut yatırımını hem de fikri mülkiyet ürünlerini hariç tutan temel konut dışı yatırım ölçümümüzün çeyrek bazında %1,6 ve yıllık bazda %2,4 düştüğünü tahmin ediyoruz. Dahası, yatırım harcamalarının önümüzdeki çeyreklerde kısıtlı kalması için nedenler görüyoruz. Kurumsal karların bir temsilcisi olan net girişimci geliri, 3. çeyrekte yıllık bazda %4,6 düştü; bu, yatırım harcamalarını kısıtlayabilecek bir karlılık eksikliğidir. Üretim kapasitesi kullanımının da pandemiden bu yana en düşük seviyede olmasıyla, yatırım harcamalarında daha fazla düşüş olasılığı göz ardı edilemez.

Bu karışık temel faktörlere ek olarak, duygu 2024'ün sonlarına doğru geriledi ve bu da özellikle iş yatırımları ve daha az ölçüde tüketici harcamaları için bazı aşağı yönlü riskler olduğunu gösteriyor. Avro Bölgesi duygusu 2024'ün başlarında en iyimser seviyesindeydi; hizmet PMI'ı Nisan ayında 53,3'e, imalat PMI'ı ise Mayıs ayında 47,3'e ulaştı. Ancak o zamandan beri Avro Bölgesi duygusu genel olarak yumuşayan bir eğilim izledi. Aralık ayına gelindiğinde imalat PMI'ı 45,1'de daha da daralma bölgesine gerilerken, hizmet PMI'ı 51,6'da yalnızca mütevazı bir şekilde pozitif genişlemeyle tutarlıydı. Sonuç olarak, bileşik (veya ekonomi genelinde) PMI, durgun bir ekonomiyle tarihsel olarak tutarlı bir seviye olan 49,6'da basıldı.

Siyasi belirsizlik, Fransa Cumhurbaşkanı Macron'un merkezci iktidar koalisyonunun Temmuz ayındaki parlamento seçimlerini kaybetmesi ve yeni Fransız Başbakanı'nın (ve hükümetinin) Aralık ayındaki güven oylamasını kaybetmesiyle birlikte, duygu durumunu bir ölçüde etkiledi.

Alman Şansölyesi Scholz da geçen yılın sonlarında güven oylamasını kaybetti ve seçim artık 23 Şubat'ta planlanıyor. Duyguları etkilemesi muhtemel bir diğer faktör de ABD'nin Avrupa'dan ithalatlara yönelik tarife tehdidi. Ekonomik etki orta düzeyde olabilirken (Avro Bölgesi'nin ABD'ye yaptığı mal ihracatı bölgenin GSYİH'sinin %3'ünden biraz fazlasını oluşturuyor), tarifelerle ilgili belirsizlik yatırım harcamalarını ve istihdam kararlarını kesinlikle etkileyebilir.

Karmaşık temel zemin ve yumuşayan duygu göz önüne alındığında, 2025 için Euro Bölgesi GSYİH görünümümüz sadece %0,9 büyümedir. Ancak, hakim belirsizlikleri göz önünde bulundurarak, bu mütevazı görünüme yönelik riskleri bile aşağı yönlü olarak görüyoruz.

Avro Bölgesi'nin yetersiz ekonomik görünümü ve hatta bazı devam eden enflasyon baskıları göz önüne alındığında, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) 2025'in büyük bölümünde parasal gevşeme yolunda istikrarlı bir şekilde devam etmesini bekliyoruz. Avro Bölgesi'nin ana ve çekirdek enflasyonu, Ocak ayındaki okumalar sırasıyla yıllık %2,4 ve yıllık %2,7 ile merkez bankasının %2'lik enflasyon hedefinin orta düzeyde üzerinde seyrediyor. Hizmet enflasyonu %4,0 ile biraz daha inatçı olduğunu kanıtlıyor. Yine de, ECB politika yapıcıları ücret artışının yavaşlamasını ve hizmet enflasyonunun gevşemesini beklerken, genel enflasyonun 2025'in ilerleyen dönemlerinde %2 hedefine doğru daha sürdürülebilir bir şekilde yakınsaması bekleniyor.

Ayrıca, Avrupa Merkez Bankası'nın politika faiz oranını, Federal Rezerv'in para politikasını ne kadar hızlı veya ne kadar gevşeteceğinden büyük ölçüde bağımsız olarak düşürmesini bekliyoruz. ECB politika yapıcıları son günlerde bunu söyledi. Yönetim Kurulu üyesi Olli Rehn, "enflasyonun yolunda gitmesi ve büyüme görünümünün zayıflaması zemininde, faiz indirimlerine devam etmenin mantıklı olduğunu" söyledi ve ECB'nin "Federal Rezerv Sistemi'nin 13. federal bölgesi olmadığını, kararlarımızı avro bölgesinde fiyat istikrarı olan yetkimiz temelinde aldığımızı" ekledi. Hırvatistan'ın Boris Vujcic "Fed'e veya başka bir merkez bankasına bağımlı değiliz" derken Başekonomisti Philip Lane, ECB'nin fiyat istikrarını ve büyümeyi sağlamak için faiz oranlarını daha da düşürmesinin muhtemel olduğunu söyledi.

Ekonomik ortamı ve merkez bankası sinyallerini göz önünde bulundurarak, Ocak, Mart, Nisan ve Haziran toplantılarında 25 baz puanlık ECB faiz indirimi ve Eylül ayında nihai ECB politika faizi olan %1,75 için 25 baz puanlık faiz indirimi beklentilerimizi koruyoruz. Ayrıca, Avrupa Merkez Bankası ile Federal Rezerv politika faiz oranları arasında büyüyen bir kama göz önüne alındığında, orta vadede euronun Amerikan dolarına karşı savunmada kalmasını bekliyoruz. Şu an itibariyle, uzun vadeli EUR/USD döviz kurunun 0,9700$ olmasını hedefliyoruz.

ABD'nin Çin'den ithalatı, bazı şirketlerin Başkan seçilen Donald Trump'ın dünyanın ekonomik süper güçleri arasında bir ticaret savaşını yeniden başlatabilecek yeni tarifeler uygulama planları öncesinde giyim, oyuncak, mobilya ve elektronik stokları yapmasıyla yılı güçlü bir şekilde tamamladı.

20 Ocak'ta ABD başkanı olarak göreve başlayacak olan Trump, Çin'den gelen mallara yüzde 10 ile yüzde 60 arasında gümrük vergisi uygulama tehdidinde bulundu. Trump, ilk döneminde öncelikle Çin bileşenlerini hedef aldı. Ekonomistler ve ticaret uzmanları, bir sonraki gümrük vergisi dalgasının nihai mallara uygulanabileceğini öngörüyor.

Hong Kong'daki HSBC'nin Asya baş ekonomisti Frederic Neumann (Frederic Neumann), "Sonuç olarak, ithalatçıların tüketim mallarına yönelik olası gümrük vergilerini önceden kaldırmayı hedeflemesi nedeniyle Çin'in ABD'ye nihai ürün ihracatı arttı" dedi.

Ticaret yetkilileri Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Çin ihracatının Aralık ayında rekor seviyeye yükseldiğini söyledi.

Çin Genel Gümrük İdaresi sözcüsü Lu Daliang, Pekin'de düzenlediği basın toplantısında, keskin artışın kısmen ticari korumacılığın artmasıyla ilgili endişeleri yansıttığını söyledi.

Ticari veri sağlayıcısı Descartes Systems Group'a göre, ABD limanları Aralık ayında Çin'den gelen 451.000 40 ft'lik konteynere eşdeğer bir rakamı elleçledi; bu, bir önceki yıla göre %14,5 artış gösterdi.

Descartes'a göre ABD'nin Çin'den yatak takımları, plastik oyuncaklar, makineler ve diğer ürünler ithalatı 2023'ten bu yana %15 arttı.

OXO mutfak aletleri, Hydro Flask su şişeleri ve Vicks reçetesiz satılan ilaçların satıcıları Troy Ltd'den Helen büyümeye katkıda bulundu. Şirketin yöneticileri geçen hafta yapılan bir kazanç açıklamasında, tarifelere maruz kalmayı azaltmak için stratejik envanter oluşturduğunu söyledi.

Troy CEO'su Helen, yeni ABD gümrük vergisi politikası hakkında şunları söyledi: "Açılış törenine gerçekten birkaç gün kaldı. Başkan seçilen Trump göreve geldiğinde çok daha fazla netliğe sahip olacağımızı düşünüyorum."

Alet, elektrik ve sıhhi tesisat malzemeleri distribütörü olan MSC Industrial Direct, stoklarının yaklaşık %10'unu Çin'den sağlıyor. Yöneticiler geçen hafta yatırımcılara şirketin Amerikan yapımı ürünler için promosyonlar yürütürken yeni tarifeler nedeniyle risk altında olabilecek en popüler ürünlerini stokladığını söyledi.

Şirketlerin ticaret verilerini yakından izlemesi nedeniyle, Trump'ın gümrük vergisi riskinin genel ithalat kazançları üzerindeki gerçek etkisini ortaya çıkarmak zor.

Analizi karmaşıklaştıran şey, dirençli ABD'li tüketicilerin talebi artırmasıdır. Bazı ithalatçılar ayrıca, Husilerin Süveyş Kanalı ticaret kısayolu yakınında gemi taşımacılığına yaptığı saldırıların ve ABD'nin Doğu Kıyısı ve Meksika Körfezi limanlarındaki iş anlaşmazlıklarının neden olduğu aksamalara karşı koruma sağlamak için emniyet stokları da getirdi.

Bu arada Trump, Kuzey Amerika'nın komşuları Meksika ve Kanada da dahil olmak üzere diğer bazı ülkelerden gelen mallara gümrük vergisi uygulama tehdidinde bulundu.

Navlun verileri analistleri, Walmart'ın konteyner taşımacılığının en büyük kullanıcısı olduğunu ve son aylarda ithalatı artıran perakendeciler arasında yer aldığını söylüyor. Walmart değerlendirme hakkında yorum yapmadı.

SP Global Market Intelligence'a göre, tüm coğrafi kaynaklardan yapılan ABD ithalatının çeşitli kategorileri dördüncü çeyrekte önemli bir büyüme kaydetti.

S&P'ye göre tekstil ve giyim %20,7, eğlence ürünleri (özellikle oyuncaklar) %15,4, ev eşyaları %13,4 ve ev aletleri ve tüketici elektroniği sırasıyla %9,6 ve %7,9 arttı.

S&P, ev ve kişisel bakım ile yiyecek ve içecek gibi temel tüketici ürünleri kategorilerinin sırasıyla %14,2 ve %12,5 arttığını belirtti.

Element Electronics Corp'un CEO'su Michael O'Shaughnessy, yıl sonunda ABD'de pazarda bir patlama yaşandığını söyledi.

Element, Winnsboro, Güney Carolina'daki düz ekran TV montaj fabrikası için çoğunlukla Çin'den bileşenler ithal ediyor - Amerika'nın son büyük ölçekli televizyon üretim tesisi. Ayrıca bitmiş televizyonlar da ithal ediyor. Şirket, liman işçileri kullandığı Doğu Yakası limanlarını kapatmakla tehdit ettiğinde tampon stoklar oluşturdu.

Yine de O'Shaughnessy, ne kadar istekli veya yetenekli olduğunun bir sınırı olduğunu söyledi.

"Her şeyi koyacak yer yok," dedi. "Ayrıca, işletme sermayesi kısıtlamaları var. Her gün orada durduğunda size paraya mal oluyor."

Mart SP 500 E-Mini vadeli işlemleri bu sabah %0,31, Mart Nasdaq 100 E-Mini vadeli işlemleri ise %0,49 arttı. Bu durum, ABD çekirdek enflasyonunun azalmasının Federal Rezerv'in bu yıl genişlemeye gideceği beklentilerini artırmasıyla Wall Street'te daha fazla kazanç sinyali verdi. Yatırımcılar ise büyük bankalardan gelecek yeni ABD ekonomik verilerini ve üç aylık raporları bekliyor.

Apple ve Nvidia'nın ana çip üreticisi olan Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.'nun rekor seviyede çeyrek kârı bildirmesi ve güçlü bir 1. çeyrek gelir tahmini sağlamasının ardından piyasa duyarlılığı da arttı.

Dünkü işlem seansında, Wall Street'in üç ana hisse senedi endeksi keskin bir şekilde yükseldi, SP 500 ve Nasdaq 100 1 haftalık zirvelere ulaşırken Dow 2-1/2 haftalık zirveye ulaştı. Megacap teknoloji hisseleri zemin kazandı, Tesla SP 500 ve Nasdaq 100'deki kazananları geride bırakarak %8'den fazla yükseldi ve Nvidia %3'ün üzerinde yükseldi. Ayrıca, sağlık ekipmanı şirketi beklenenden daha güçlü ön Q4 geliri bildirdikten sonra Intuitive Surgical %7'den fazla yükseldi. Buna ek olarak, Goldman Sachs %6'dan fazla yükseldi ve iyimser Q4 sonuçlarını bildirdikten sonra Dow'da en çok kazanan yüzdelik paya sahip oldu. Ayı tarafında, şirket konsensüs altında Q4 gelir rehberliği yayınladıktan sonra Vericel %1'den fazla düştü.

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun Çarşamba günü yayınladığı rapor, tüketici fiyatlarının Aralık ayında beklentilerle uyumlu olarak aylık bazda %0,4 arttığını gösterdi. Yıllık bazda, manşet enflasyon Kasım ayındaki %2,7'den Aralık ayında %2,9'a yükselerek beklentilerle uyumlu oldu. Ayrıca, değişken gıda ve yakıt fiyatlarını hariç tutan Aralık çekirdek TÜFE, Kasım ayındaki %3,3'lük yıllık bazda beklenmedik şekilde %3,2'ye geriledi ve bu, %3,3'lük yıllık bazda değişiklik olmayacağı yönündeki beklentilerden daha iyi. Ayrıca, Empire State imalat endeksi Ocak ayında beklenmedik şekilde 2,70'lik beklentilerden daha düşük olan -12,60'lık 8 aylık düşük seviyeye düştü.

Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin Çarşamba günü taze tüketici fiyat verilerinin "enflasyonun hedefe doğru düştüğü yönündeki hikayeyi sürdürdüğünü" söyledi ancak "hala yapılacak işler olduğunu" da sözlerine ekledi. Ayrıca, New York Fed Başkanı John Williams "Enflasyonla mücadele süreci devam ediyor. Ancak hala %2 hedefimize ulaşamadık ve bunu sürdürülebilir bir şekilde başarmamız daha uzun zaman alacak" dedi. Ayrıca, Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee "enflasyondaki eğilimin iyileşmeye devam ettiğini" söyledi ve Fed'in ekonomik bir gerilemeye neden olmadan fiyat artışını sınırlayabileceğine olan güvenini dile getirdi.

Principal Asset Management'ın baş küresel stratejisti Seema Shah, "Fed için bu kesinlikle Ocak ayında bir indirime yol açmaya yetmiyor," dedi. "Ancak, [dünkü] baskıya gelecek ay bir başka zayıf TÜFE baskısı ve maaş bordrolarında bir zayıflama eşlik ederse, o zaman Mart ayında bir faiz indirimi bile masaya geri dönebilir."

Bu arada, ABD faiz vadeli işlemleri Ocak FOMC toplantısında faiz oranı değişikliğinin olmaması olasılığını %97,3 ve faiz oranının 25 baz puan düşürülmesi olasılığını %2,7 olarak fiyatladı. Ancak, ABD enflasyon raporunun ardından takas tüccarları Temmuz ayına kadar Fed faiz oranı indirimini tam olarak fiyatlandırmaya geri döndüler.

Federal Rezerv Çarşamba günü bölgesel iş temasları anketinde ABD'deki ekonomik faaliyetin Kasım sonu ve Aralık ayında "hafif ila orta düzeyde" arttığını söyledi. Fed'in bölgeleri tüketici harcamalarının orta düzeyde arttığını, istihdamın dengede biraz yükseldiğini ve fiyatların "genel olarak mütevazı bir şekilde" arttığını bildirdi. Beige Book'a göre "2025 görünümü hakkında iyimser olanların sayısı, kötümser olanlardan fazlaydı, ancak birkaç bölgedeki temaslar göç ve tarife politikasındaki değişikliklerin ekonomiyi olumsuz etkileyebileceği konusunda endişelerini dile getirdi."

Bugün, tüm gözler birkaç saat içinde açıklanacak olan ABD Perakende Satış verilerine odaklanmış durumda. Ekonomistler, ortalama olarak, Aralık Perakende Satışlarının Kasım ayındaki +0,7% m/m rakamına kıyasla +0,6% m/m seviyesinde olacağını tahmin ediyor.

Ayrıca yatırımcılar Kasım ayında aylık %0,2 oranında gelen ABD Temel Perakende Satış verilerine odaklanacak. Ekonomistler Aralık rakamının aylık %0,5 oranında olmasını bekliyor.

ABD Philadelphia Fed Üretim Endeksi bugün açıklanacak. Ekonomistler bu rakamın Ocak ayında -5,2 seviyesinde olmasını öngörüyor. Geçtiğimiz ay ise bu değer -16,4 seviyesindeydi.

ABD İhracat ve İthalat Fiyat Endeksleri bugün açıklanacak. Ekonomistler, Aralık ayında ihracat fiyat endeksinin sırasıyla %0,0 m/m ve %0,1 m/m olan önceki rakamlara kıyasla %0,2 m/m ve ithalat fiyat endeksinin %-0,1 m/m olmasını öngörüyor.

ABD İlk İşsizlik Başvuruları verileri de bugün açıklanacak. Ekonomistler bu rakamın geçen haftaki 201K rakamına kıyasla 210K'ya ulaşmasını tahmin ediyor.

Ayrıca piyasa katılımcıları New York Fed Başkanı John Williams'ın konuşmasını merakla bekliyor olacak.

Kazanç cephesinde, Bank of America ve Morgan Stanley gibi büyük ABD bankaları bugün çeyrek sonuçlarını yayınlamaya hazırlanıyor. UnitedHealth, US Bancorp, PNC Financial ve JB Hunt bugün çeyreklik güncellemelerini yayınlaması planlanan diğer önemli şirketler. Bloomberg Intelligence'a göre, SP 500'deki şirketlerin bir önceki yıla kıyasla 4. çeyrekte çeyreklik kazançlarında ortalama +%7,5'lik bir artış kaydetmesi bekleniyor.

Tahvil piyasasında, referans 10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisi %0,02 artışla %4,654 seviyesinde.

Euro Stoxx 50 Endeksi bu sabah pozitif kazanç haberlerinin hissiyatı artırmasıyla +1,01% yükseldi. Lüks hisse senetleri Perşembe günü yükseldi, Cartier sahibi FQ3 satışlarında %10 artış bildirdikten sonra Cie Financiere Richemont Sa +16%'nın üzerine çıktı. Teknoloji hisse senetleri de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.'nun rekor çeyrek kârı açıklamasının ardından yükseldi. Perşembe günü Ulusal İstatistik Ofisi'nden yayınlanan veriler, İngiltere ekonomisinin Kasım ayında büyümeye geri döndüğünü ancak beklentilerin altında kaldığını gösterdi.

Ayrı olarak, Federal İstatistik Ofisi'nden gelen son veriler, Alman yıllık enflasyon oranının Kasım ayındaki %2,2'den Aralık ayında %2,6'ya yükseldiğini doğruladı. Bu arada, Avrupa Merkez Bankası politika yapıcısı Mario Centeno Çarşamba günü, merkez bankasının bölgedeki enflasyonun büyük ölçüde kontrol altında olması nedeniyle temel faiz oranını yaklaşık %2'ye düşürmeye devam etmesi gerektiğini belirtti.

Yatırımcıların odağı artık bugün daha sonra yayınlanacak olan ECB Aralık politika toplantısının tutanaklarına yöneliyor. Diğer kurumsal haberlerde, Avrupa'nın en büyük çevrimiçi perakendecisi 2024 kârının tahminlerini aşmasını beklediğini söyledikten sonra Zalando Se %15'ten fazla yükseldi.

İngiltere'de GSYH, Almanya'da TÜFE, İtalya'da TÜFE ve Avro Bölgesi'nde Ticaret Dengesi verileri bugün açıklandı.

İngiltere'nin Kasım ayı GSYİH'si aylık bazda %0,1 ve yıllık bazda %1,0 olarak bildirildi. Bu rakamlar aylık bazda %0,2 ve yıllık bazda %1,3 olan beklentilerin altında kaldı.

Almanya Aralık ayı TÜFE'si aylık bazda %0,5 ve yıllık bazda %2,6 olarak gerçekleşti. Beklentiler aylık bazda %0,4 ve yıllık bazda %2,6 seviyesindeydi.

İtalya'da Aralık ayı TÜFE'si beklentiler doğrultusunda aylık bazda %0,1, yıllık bazda ise %1,3 seviyesinde gerçekleşti.

Avro Bölgesi Kasım ayı Ticaret Dengesi, 11,8 milyar avroluk beklentilerin üzerinde gerçekleşerek 16,4 milyar avro olarak gerçekleşti.

Asya borsaları bugün yeşil bölgede kapandı. Çin'in Şanghay Bileşik Endeksi (SHCOMP) %0,28, Japonya'nın Nikkei 225 Hisse Senedi Endeksi (NIK) ise %0,33 artışla kapandı.

Çin'in Şanghay Bileşik Endeksi, daha fazla parasal teşvik beklentileri arasında bugün yükselişle kapandı. Tüketici ve enerji hisseleri Perşembe günü değer kazandı. Aynı zamanda, ABD'nin gelişmiş çip ihracat kısıtlamalarını sıkılaştırmasının ardından yarı iletken hisseleri geriledi ve ticaret varlıkları listesine ek Çinli şirketler ekledi.

Yine de, Asya genelinde duygu büyük ölçüde olumluydu çünkü tüccarlar çekirdek ABD enflasyonundaki gevşemenin ardından bu yıl Fed'in olası faiz indirimlerine yönelik bahislerini artırdılar. Yatırımcılar ayrıca, devlet medyasının Çin merkez bankasının bu ayın sonunda Bahar Festivali öncesinde bankaların rezerv gerekliliği oranını düşürebileceğini bildirmesinin ardından Pekin'den daha fazla gevşeme önlemi bekliyorlar.

Yatırımcılar ayrıca, Çin Merkez Bankası'nın bu ayın sonunda Bahar Festivali öncesinde bankaların rezerv gereklilik oranını düşürebileceğini bildiren resmi medyanın ardından Pekin'den daha fazla gevşetme önlemi bekliyor. Diğer haberlerde, Macquarie'deki ekonomistler bir notta Çin'in bu yıl yine yaklaşık %5'lik GSYİH büyümesini hedefleyebileceğini yazdı.

Kurumsal haberlerde, CNOOC, Shell ile ortak girişiminin Çin'in Guangdong eyaletindeki Huizhou şehrindeki bir petrokimya tesisine 60 milyon yuan yatırım yapacağını duyurmasının ardından %2'den fazla yükseldi. Yatırımcıların dikkati artık Çin'in 4. çeyrek GSYİH verilerine ve Cuma günü yapılması planlanan perakende satışlar ve endüstriyel üretim gibi bir dizi Aralık verisi yayınına odaklanmış durumda.

Japonya'nın Nikkei 225 Hisse Senedi Endeksi bugün, güçlü ABD banka kazançları ve çekirdek tüketici enflasyonundaki azalmanın etkisiyle Wall Street'teki gecelik kazançları izleyerek yükseldi. Çip ve aracılık hisseleri Perşembe günü daha iyi performans gösterdi. Ancak yatırımcıların Japonya Merkez Bankası'nın gelecek haftaki politika toplantısında faiz oranlarını artıracağına dair bahislerini artırmasıyla, kazançlar yükselen yen tarafından sınırlandırıldı.

Perşembe günü yayınlanan veriler, Japonya'nın yıllık toptan enflasyonunun, inatçı yüksek gıda maliyetleri nedeniyle Aralık ayında 17 aylık yüksek seviyede kaldığını ve kalıcı fiyat baskılarının altını çizdiğini gösterdi. Bu arada, BOJ Valisi Kazuo Ueda, Perşembe günü gelecek hafta faiz oranı artışı konusunda müzakere etme sözünü yineledi. Ueda, "Ekonomideki ve fiyatlardaki iyileşmeler bu yıl da devam ederse, faiz oranlarını artırarak parasal gevşemenin derecesini ayarlayacağız" dedi.

Diğer haberlerde, Bloomberg, BOJ yetkililerinin Donald Trump'ın Beyaz Saray'a gelişinin çok fazla olumsuz sürprize yol açmaması koşuluyla gelecek hafta faiz oranı artışına dair güçlü bir olasılık gördüğünü bildirdi. Nikkei 225 opsiyonlarının ima edilen oynaklığını hesaba katan Nikkei Volatilitesi -%5,36 düşüşle 22,60'a kapandı.

Japonya Aralık ayı ÜFE'si aylık bazda %0,3 ve yıllık bazda %3,8 olarak bildirildi. Beklentiler aylık bazda %0,4 ve yıllık bazda %3,8 olarak gerçekleşti.

Dünyanın en büyük sözleşmeli çip üreticisinin rekor seviyede çeyrek kârı bildirmesi ve güçlü bir 1. çeyrek gelir tahmini sağlamasının ardından, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. piyasa öncesi işlemlerde %4'ün üzerinde kazanç elde etti.

Netflix, Seaport Research'ün hisse senedini 955 dolarlık hedef fiyatla Nötr'den Satın Al'a yükseltmesinin ardından piyasa öncesi işlemlerde %1'den fazla yükseldi.

Morgan Stanley'nin hisse senedini Ağırlıklı'dan Eşit Ağırlık'a düşürmesinin ardından Datadog, piyasa öncesi işlemlerde %1'den fazla düştü.

Avustralya'da istihdam Aralık ayında tahminleri aştı ancak daha fazla insanın iş aramasıyla işsizlik oranı yükseldi. Tüm bu eğilimler sağlıklı bir işgücü piyasasına işaret ederken, yakın vadede oranlarda bir indirim ihtimalini canlı tutuyor.

Avustralya İstatistik Bürosu'nun Perşembe günü açıkladığı rakamlara göre, yarı zamanlı işlerdeki artışın da etkisiyle net istihdam, Kasım ayında revize edilerek 28.200'e çıkarken, Aralık ayında 56.300'e yükseldi.

Aralık ayındaki sıçrama, piyasa beklentisi olan 15.000'lik artışın oldukça üzerinde gerçekleşti.

Yıllık iş büyümesi tarihi ortalamanın iki katından fazla olan %3,1'lik hızlı bir artışla hızlandı. İşgücü de benzer bir oranda genişledi.

İşsizlik oranı beklendiği gibi yüzde 3,9'dan yüzde 4,0'a yükselirken, katılım oranı ise yüzde 67,0'den rekor seviye olan yüzde 67,1'e çıktı.

AMP'nin baş ekonomisti Shane Oliver, "Genel olarak oldukça karmaşık, ancak işgücü piyasasının oldukça güçlü kaldığını söyleyebiliriz... Bu, işgücü piyasasının hala oldukça sıkı olduğu yönündeki temel mesajı hala veriyor" dedi.

Yavaşlayan ücret artışları aynı zamanda işgücü piyasasının enflasyonist baskıların kaynağı olmadığını da gösteriyor.

Oliver, "Bu durum Merkez Bankası'nı zor bir durumda bırakıyor... Sanırım Şubat ayına ilişkin faiz kararı, Aralık ayında açıklanacak çeyrek enflasyon rakamlarına bağlı olacak" dedi.

RBA, dördüncü çeyrekte temel enflasyonun %0,7 olmasını bekliyor. Oliver, bu rakamın altındaki herhangi bir şeyin RBA'nın gelecek ay faiz oranlarını düşürmemesini zorlaştıracağını söyledi.

Piyasanın iş verilerine tepkisi zayıftı. Avustralya doları %0,1 artarak 0,6230 dolara çıktı. Üç yıllık tahvil vadeli işlemleri önceki kazanımlarını azalttı ancak İngiltere ve ABD'den gelen düşük enflasyon rakamları sayesinde 8 tik yukarıda 96,06'da kaldı.

Swaplar, üç aylık enflasyon raporunun ve bir önceki ayki güçlü performansın ardından Aralık ayında satışlarda gerileme olması beklenen perakende satışlarındaki bir diğer verinin ardından, RBA'nın 18 Şubat'ta faiz oranlarını düşürme olasılığının %68 olduğunu gösteriyor.

RBA, pandemi sırasında %0,1 olan mevcut %4,35'lik nakit oranının, istihdam kazanımlarını korurken enflasyonu %2-3'lük hedef aralığına getirmeye yetecek kadar kısıtlayıcı olduğuna karar vererek politikasını bir yıldır sabit tutuyor.

Merkez bankası geçen ay beklenmedik bir şekilde ılımlı bir tutum takındı çünkü ekonomik büyüme zayıf kaldı. Tüketici harcamalarındaki artış, hükümetin vergi kesintilerine rağmen hayal kırıklığı yarattı.

Perşembe günkü veriler, Aralık ayında yarı zamanlı işlerin 80.000 arttığını, çalışma saatlerinin ise %0,5 oranında arttığını gösterdi.

Citi ekonomisti Faraz Syed, "İşgücü piyasasında bir durgunluk olduğuna dair bir kanıt görmüyoruz ve işgücü piyasası tek başına RBA'nın yakın vadede politika faizlerini düşürmesini gerektirmiyor" dedi.

"İlk faiz indiriminin zamanlamasını Mayıs 2025 olarak değiştirmedik, ancak daha düşük bir TÜFE riskinin RBA'nın faiz indirimlerini öne çekmesine olanak verebileceğini düşünüyoruz."

Girdi üreticisi fiyatları son bir buçuk yılda negatif bölgeden neredeyse hiç çıkmadı ve son veriler yıllık bazda %1,5 düştü. Geçtiğimiz 18 ay boyunca "çıkışta" olan üretici fiyatları sıfıra yakın bir ivme göstererek Aralık ayında yıllık %0,0 artış kaydetti.

ABD, Moskova'nın Ukrayna'daki savaş için sağladığı fonları kesmek amacıyla Rusya'nın enerji sektörüne "kapsamlı" yaptırımlar uyguladı.

Cuma günü yürürlüğe giren yaptırımlar, Rusya'nın iki büyük petrol üreticisini ve petrolün taşınmasına yardımcı olan 183 gemiyi, ayrıca Rusya'dan sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) üretimi ve ihracatında yer alan 80 kişi ve kuruluşu hedef aldı.

Yaptırım uygulanan şirketler arasında Rusya'nın en büyük petrol şirketlerinden Gazprom Neft ve Surgutneftegas da yer alıyor.

ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, yaptığı açıklamada, "ABD, Ukrayna'ya karşı yürüttüğü vahşi ve yasadışı savaşı finanse eden Rusya'nın temel gelir kaynağına karşı kapsamlı bir adım atıyor." dedi.

Birleşik Krallık Perşembe günü benzer yaptırımlar uyguladı. Birleşik Krallık hükümeti bir açıklamada, "Rusya'nın petrol gelirlerine vurduğumuz her darbe, Ukrayna'da adil ve sürdürülebilir bir barışa doğru atılan bir adım ve Birleşik Krallık'ta ve ötesinde güvenlik ve refaha doğru atılan bir adımdır" dedi.

ABD Dışişleri Bakanlığı da Rusya'nın LNG sektörünü hedef aldı.

Yaptırımlar, ABD'deki şirketlerin ve bireylerin varlıklarını donduruyor ve Amerikan vatandaşlarının onlarla finansal geçişlere girmesini büyük ölçüde yasadışı hale getiriyor. Cuma günkü önlemler ayrıca Rusya'nın yaptırımlardan kaçmasına yardımcı olanlar için ikincil cezaları genişletiyor.

ABD Hazine Bakanlığı, "Bu eylemler, Rus petrol ticaretiyle ilişkili yaptırım risklerini önemli ölçüde artırıyor" dedi.

Reuters haber ajansı, ismi açıklanmayan bir ABD'li yetkiliye dayandırdığı haberinde, yaptırımların mantığının "Rus petrol üretim ve dağıtım zincirinin her aşamasını etkilemek" olduğunu söyledi.

Yetkili, önlemlerin yeterli şekilde uygulanması halinde Rusya'ya aylık milyarlarca dolara mal olması gerektiğini de sözlerine ekledi.

Yaptırımlar, Ukrayna'daki savaşı sona erdirme sözü veren seçilmiş Başkan Donald Trump'ın göreve gelmesinden 10 gün önce geldi.

Trump, bu hafta başında Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'le görüşmeye hazır olduğunu ifade etmişti.

Trump, Perşembe günü Mar-a-Lago'daki ikametgahında Cumhuriyetçi valilerle yaptığı toplantıdan önce, "Görüşmek istiyor ve biz de bunu ayarlıyoruz" dedi.

ABD, Rusya'nın Şubat 2022'de Ukrayna'ya yönelik topyekün işgalini başlatmasından bu yana Rus ekonomisine yaptırımlar uyguluyor.

Washington ve Batılı müttefikleri ayrıca Ukrayna'nın savaş çabalarını sürdürmesine yardımcı olmak için Kiev'e onlarca milyar dolar askeri ve mali yardım sağladı.

Savaşın başlarında Rusların Kiev'e doğru ilerlemesini savuşturan Ukrayna, doğusunda Rus ordusunun ele geçirdiği toprakları geri almaya çalışırken, savaş uzun ve kanlı bir çatışmaya dönüştü.

Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenskiy, cuma günü yürürlüğe giren yaptırımları memnuniyetle karşıladı.

Zelenskyy sosyal medyada yaptığı paylaşımda, "Enerji kaynakları asla Rusya'nın yaptığı gibi silah olarak kullanılmamalı. Uluslararası hukuka saygı duyan ülkeler tüm dünya için istikrarlı ve güvenilir enerji kaynakları sağlayabilir ve sağlamalıdır" ifadelerini kullandı.

"Rusya'yı sorumlu tutmada Amerika'nın liderliği için derinden minnettarız. Bu adımların Rusya'nın petro-dolar gelirini ve bununla birlikte saldırganlığını sürdürme yeteneğini önemli ölçüde azaltacağından eminim."