Gazze Ateşkesi İçin Beklentiler Arttıkça Wti 79,00 Doların Altına Geriledi

EUR/USD, Perşembe günkü erken Asya seansında 1,0295 civarında yatay seyrediyor.

ABD çekirdek TÜFE verilerinin zayıf seyri Fed'in beklentilerini canlandırıyor ve bu durum USD'nin yükseliş potansiyelini sınırlıyor.

Yatırımcılar ECB'nin bu yıl üç veya dört faiz indirimi yapacağını öngörüyor.

EUR/USD paritesi Perşembe günü erken Asya seansında 1,0295 civarında sabit kaldı. Aralık ayı için beklenenden daha soğuk gelen ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyon verileri, ABD Federal Rezervi'nin (Fed) bu yıl faiz oranlarını iki kez düşürebileceğine dair bahsi artırıyor ve bu da Greenback'i etkiliyor.

Ancak, Avro Bölgesi ekonomik büyümesine ilişkin artan endişeler, ana çift için yükselişi sınırlayabilir. ABD Doları (USD), ABD çekirdek TÜFE verilerinin tahmin edilenden daha düşük gelmesinin ardından düşüş yaşadı ve Fed'in gevşeme döngüsünün henüz bitmemiş olabileceği beklentilerini tetikledi.

Piyasalar artık ABD merkez bankasının yıl sonuna kadar 40 baz puan (bp) faiz indirimi yapmasını bekliyor. Bu rakam enflasyon verilerinden önce 31 baz puandı. Öte yandan Avrupa Merkez Bankası (ECB) geçen yıl dört kez faiz indirimi yaptı ve yatırımcılar Avro Bölgesi'nin zayıf ekonomik görünümüne ilişkin endişeler nedeniyle bu yıl üç veya dört hamle bekliyor.

ECB'den faiz oranlarında daha fazla indirim yapılması yönündeki artan bahisler, yakın vadede Euro'yu (EUR) USD karşısında zayıflatabilir. Perşembe günü ilerleyen saatlerde yatırımcılar, Aralık ayına ait Almanya'nın Uyumlu Tüketici Fiyatları Endeksi'ni (HICP) ve ECB Para Politikası Toplantı Hesaplarını takip edecekler. ABD gündeminde, Aralık ayına ait Perakende Satışları ve haftalık İlk İşsizlik Başvuruları öne çıkacak.

Euro SSS

Euro Nedir?

Euro, Avro Bölgesi'ne ait 19 Avrupa Birliği ülkesinin para birimidir. ABD Doları'nın ardından dünyada en çok işlem gören ikinci para birimidir. 2022'de, günlük ortalama 2,2 trilyon doların üzerinde bir ciro ile tüm döviz işlemlerinin %31'ini oluşturuyordu. EUR/USD, tüm işlemlerin tahmini %30'unu oluşturan dünyanın en çok işlem gören döviz çiftidir, ardından EUR/JPY (%4), EUR/GBP (%3) ve EUR/AUD (%2) gelir.

ECB nedir ve Euro'yu nasıl etkiler?

Almanya, Frankfurt'taki Avrupa Merkez Bankası (ECB), Avro Bölgesi'nin rezerv bankasıdır. ECB faiz oranlarını belirler ve para politikasını yönetir. ECB'nin birincil görevi fiyat istikrarını sağlamaktır, bu da enflasyonu kontrol etmek veya büyümeyi teşvik etmek anlamına gelir. Birincil aracı faiz oranlarını yükseltmek veya düşürmektir. Nispeten yüksek faiz oranları - veya daha yüksek oran beklentisi - genellikle Avro'ya fayda sağlar ve bunun tersi de geçerlidir. ECB Yönetim Konseyi, yılda sekiz kez düzenlenen toplantılarda para politikası kararları alır. Kararlar, Avro Bölgesi ulusal bankalarının başkanları ve ECB Başkanı Christine Lagarde dahil olmak üzere altı daimi üye tarafından alınır.

Enflasyon verileri Euro'nun değerini nasıl etkiliyor?

Tüketici Fiyatlarının Uyumlu Endeksi (HICP) ile ölçülen Avro Bölgesi enflasyon verileri, Euro için önemli bir ekonometridir. Enflasyon beklenenden fazla artarsa, özellikle de ECB'nin %2 hedefinin üzerindeyse, ECB'yi tekrar kontrol altına almak için faiz oranlarını artırmaya zorlar. Karşılıklarına kıyasla nispeten yüksek faiz oranları genellikle Euro'ya fayda sağlar, çünkü küresel yatırımcıların paralarını park etmeleri için bölgeyi daha çekici hale getirir.

Ekonomik veriler Euro'nun değerini nasıl etkiliyor?

Veri yayınları ekonominin sağlığını ölçer ve Euro'yu etkileyebilir. GSYİH, Üretim ve Hizmet PMI'ları, istihdam ve tüketici güveni anketleri gibi göstergelerin hepsi tek para biriminin yönünü etkileyebilir. Güçlü bir ekonomi Euro için iyidir. Sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmaz, aynı zamanda ECB'yi faiz oranlarını artırmaya teşvik edebilir ve bu da Euro'yu doğrudan güçlendirecektir. Aksi takdirde, ekonomik veriler zayıfsa, Euro'nun düşmesi muhtemeldir. Euro bölgesindeki en büyük dört ekonominin (Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya) ekonomik verileri özellikle önemlidir, çünkü Euro Bölgesi ekonomisinin %75'ini oluştururlar.

Ticaret Dengesi Euro'yu nasıl etkiliyor?

Euro için bir diğer önemli veri yayını Ticaret Dengesi'dir. Bu gösterge, bir ülkenin belirli bir dönemde ihracatından kazandığı ile ithalatına harcadığı arasındaki farkı ölçer. Bir ülke çok aranan ihracat ürünleri üretirse, para birimi yalnızca bu malları satın almak isteyen yabancı alıcıların yarattığı ekstra talepten dolayı değer kazanacaktır. Bu nedenle, pozitif bir net Ticaret Dengesi bir para birimini güçlendirir ve negatif bir denge için bunun tersi geçerlidir.

Kaynak: FXSTREET

Konuya yakın bir kaynak Çarşamba günü yaptığı açıklamada, seçilen Başkan Donald Trump'ın Kanada mallarına ve hizmetlerine gümrük vergisi getirmesi halinde Kanada'nın ABD ithalatına 150 milyar Kanada doları (105 milyar ABD doları veya 471,8 milyar RM) değerinde karşı önlem uygulayabileceğini söyledi.

Kaynak, Kanada'nın bir hedef listesi hazırladığını ancak harekete geçmeden önce kamuoyuyla istişarelerde bulunacağını belirterek, olası bir tepkinin boyutunun Trump'ın atacağı adımlara bağlı olacağını söyledi.

Önerilen karşı önlemleri ilk duyuran gazete Toronto Star oldu.

Kaynak, Kanada Başbakanı Justin Trudeau'nun daha önce Kanada'nın 10 eyaletinin başbakanlarıyla bir araya gelerek ABD'nin uygulayacağı gümrük vergilerine nasıl tepki verileceğini ve gümrük vergileri hedeflerini görüştüğünü söyledi. Kaynağın medyaya konuşma yetkisi olmadığı için isminin açıklanmaması istendi.

Trump, Kanada'nın sınır güvenliğini sıkılaştırması, yasadışı göçmen akışını durdurması ve fentanil kaçakçılığını azaltması için %25 oranında gümrük vergisi getirmek istediğini söylüyor; bu hamle serbest ticaret anlaşmasını ihlal ediyor gibi görünüyor.

Kanada'nın tüm mal ve hizmet ihracatının %75'ini ABD'ye yaptığı düşünüldüğünde böyle bir adım felç edici olacaktır.

Kaynak, önerilen karşı önlemlerin üç gruba ayrılacağını söyledi. Trump tehdidini gerçekleştirirse Kanada, yaşadığı Florida'dan gelen portakal suyu da dahil olmak üzere küçük bir mal grubunu derhal hedef alacak.

Trudeau başbakanlarla yaptığı görüşmenin ardından yaptığı açıklamada, "ABD bu cezalandırıcı tarifelerle ilerlemeye devam ederse hiçbir şey ihtimal dışı olamaz." dedi.

Trudeau, herhangi bir geri adımın güçlü ve sert olacağını söyledi ancak Trump'ın tam olarak ne yapacağının henüz belli olmaması nedeniyle ayrıntı vermeyi reddetti.

"Ben orantılı dolar karşılığı yanıt ilkesini destekliyorum" dedi.

Federal Göçmenlik Bakanı Marc Miller, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Kanada'dan gelen göçmen ve uyuşturucu akışının, Meksika'dan ABD'ye giren miktarla karşılaştırıldığında çok az olduğunu söyledi.

Trudeau ve toplantıda bulunan başbakanlar, iki hükümet düzeyinin birleştiğini söylese de enerji üreten Alberta eyaleti, toplantının sonunda yayımlanan nihai ortak bildirgeyi imzalamadı.

Toplantıya katılan Alberta Başbakanı Danielle Smith, federal yetkililerin ABD benzin fiyatlarını artıracağı yönündeki bir seçenek olarak gündeme getirdiği Kanada petrol ihracatının kısıtlanması fikrine karşı olduğunu söyledi.

Nihai bildirgede, Ottawa'nın misilleme önlemleri alması durumunda, Trump'ın gümrük vergilerinin yol açtığı zararı telafi etmek için Kanadalı işçilere ve işletmelere hızla para sağlanacağı belirtildi.

Trudeau, bu ay, daha fazla harcama tekliflerine karşı çıkan eski maliye bakanı Chrystia Freeland ile yaşadığı anlaşmazlığın ardından istifa edeceğini duyurdu. Kanada'nın ABD tarifelerinin etkisini dengelemek için mali rezervleri koruması gerektiğini söyledi.

Trudeau, gazetecilere yaptığı açıklamada, 20 Ekim'e kadar yapılması gereken bir sonraki seçimde yeniden aday olmayacağını söyledi.

Kaynak: Theedgemarkets

Çin Halk Bankası (PBoC), Perşembe günü gelecek işlem seansı için USD/CNY merkez kurunu önceki günkü 7,1883 ve 7,3247 Reuters tahminlerine kıyasla 7,1881 olarak belirledi.

PBOC SSS

Çin Halk Bankası ne iş yapar?

Çin Halk Bankası'nın (PBoC) temel para politikası hedefleri, döviz kuru istikrarı da dahil olmak üzere fiyat istikrarını korumak ve ekonomik büyümeyi teşvik etmektir. Çin'in merkez bankası ayrıca finansal piyasayı açmak ve geliştirmek gibi finansal reformları uygulamaya koymayı amaçlamaktadır.

Çin Merkez Bankası'nın sahibi kim?

PBoC, Çin Halk Cumhuriyeti (ÇHC) devletine aittir, bu nedenle özerk bir kurum olarak kabul edilmez. Devlet Konseyi Başkanı tarafından aday gösterilen Çin Komünist Partisi (ÇKP) Komitesi Sekreteri, PBoC'nin yönetimi ve yönlendirmesi üzerinde vali değil, kilit bir etkiye sahiptir. Ancak, Bay Pan Gongsheng şu anda bu iki görevi de yürütmektedir.

Çin Merkez Bankası’nın kullandığı temel politika araçları nelerdir?

Batı ekonomilerinin aksine, PBoC hedeflerine ulaşmak için daha geniş bir para politikası araçları seti kullanır. Birincil araçlar arasında yedi günlük Ters Repo Oranı (RRR), Orta Vadeli Borç Verme Tesisi (MLF), döviz müdahaleleri ve Rezerv Gereksinim Oranı (RRR) bulunur. Ancak, Kredi Ana Oranı (LPR), Çin'in referans faiz oranıdır. LPR'deki değişiklikler, kredi ve ipotek piyasasında ödenmesi gereken oranları ve tasarruflara ödenen faizi doğrudan etkiler. LPR'yi değiştirerek, Çin merkez bankası Çin Renminbi'sinin döviz kurlarını da etkileyebilir.

Çin'de özel bankalara izin veriliyor mu?

Evet, Çin'in 19 özel bankası var - finansal sistemin küçük bir kısmı. En büyük özel bankalar, The Straits Times'a göre teknoloji devleri Tencent ve Ant Group tarafından desteklenen dijital kredi verenler WeBank ve MYbank'tır. 2014'te Çin, özel fonlarla tamamen sermayelendirilmiş yerel kredi verenlerin devlet tarafından yönetilen finans sektöründe faaliyet göstermesine izin verdi.

Kaynak: FXSTREET

Bloomberg'e göre , Donald Trump'ın Hazine Bakanlığı adayı Scott Bessent, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, ABD Doları'nın (USD) dünya rezerv varlığı olarak kalmasının ABD ekonomisinin sağlığı ve ülkenin geleceği açısından önemli olduğunu söyledi.

Anahtar alıntılar

"Stratejik rakiplere karşı savunmasız olan tedarik zincirlerini güvence altına almalıyız ve ulusal güvenlik gereksinimlerimizi karşılamak için tüm hükümet yaklaşımının bir parçası olarak yaptırımları dikkatlice uygulamalıyız." "Ve kritik olarak, ABD dolarının dünyanın rezerv para birimi olarak kalmasını sağlamalıyız." "Trump, modern zamanlarda ticaret politikamızı değiştirme ve Amerikan işçilerini savunma ihtiyacını fark eden ilk başkandı." "Ekonomiyi büyüten üretken yatırım, enflasyonu artıran israfçı harcamalardan önceliklendirilmelidir."

Piyasa tepkisi

ABD Dolar Endeksi (DXY) yazının yazıldığı an itibarıyla günlük bazda %0,04 düşüşle 109,06 seviyesinden işlem görüyor.

ABD Doları SSS

ABD Doları (USD), Amerika Birleşik Devletleri'nin resmi para birimi ve yerel banknotların yanında dolaşımda bulunduğu önemli sayıda başka ülkenin 'fiili' para birimidir. 2022 verilerine göre, dünyada en çok işlem gören para birimi olup, tüm küresel döviz cirosunun %88'inden fazlasını veya günde ortalama 6,6 trilyon dolarlık işlemi oluşturmaktadır. İkinci dünya savaşının ardından, USD, dünya rezerv para birimi olarak İngiliz Sterlini'nin yerini aldı. ABD Doları, tarihinin çoğunda, Altın Standardı'nın ortadan kalktığı 1971'deki Bretton Woods Anlaşması'na kadar Altın tarafından desteklendi.

Fed'in kararları ABD dolarını nasıl etkiliyor?

ABD Doları'nın değerini etkileyen en önemli tek faktör, Federal Rezerv (Fed) tarafından şekillendirilen para politikasıdır. Fed'in iki yetkisi vardır: fiyat istikrarını sağlamak (enflasyonu kontrol etmek) ve tam istihdamı teşvik etmek. Bu iki hedefe ulaşmak için birincil aracı faiz oranlarını ayarlamak. Fiyatlar çok hızlı yükseldiğinde ve enflasyon Fed'in %2 hedefinin üzerinde olduğunda, Fed oranları yükseltir ve bu da USD değerine yardımcı olur. Enflasyon %2'nin altına düştüğünde veya İşsizlik Oranı çok yüksek olduğunda, Fed faiz oranlarını düşürebilir ve bu da Greenback'e baskı yapar.

Nicel Genişleme Nedir ve ABD Dolarını Nasıl Etkiler?

Aşırı durumlarda, Federal Rezerv daha fazla Dolar basabilir ve niceliksel genişleme (QE) uygulayabilir. QE, Fed'in sıkışmış bir finansal sistemde kredi akışını önemli ölçüde artırdığı süreçtir. Bankalar birbirlerine borç vermediği için (karşı tarafın temerrüde düşmesi korkusuyla) kredi kuruduğunda kullanılan standart dışı bir politika önlemidir. Sadece faiz oranlarını düşürmenin gerekli sonucu elde etme olasılığının düşük olduğu durumlarda son çaredir. 2008'deki Büyük Finansal Kriz sırasında meydana gelen kredi sıkışıklığıyla mücadele etmek için Fed'in tercih ettiği silahtı. Fed'in daha fazla Dolar basmasını ve bunları ağırlıklı olarak finansal kuruluşlardan ABD devlet tahvilleri satın almak için kullanmasını içerir. QE genellikle daha zayıf bir ABD Dolarına yol açar.

Nicel Sıkılaştırma Nedir ve ABD Dolarını Nasıl Etkiler?

Nicel sıkılaştırma (QT), Federal Rezerv'in finansal kuruluşlardan tahvil satın almayı durdurduğu ve vadesi dolan tahvillerin ana parasını yeni alımlara yatırmadığı ters işlemdir. Genellikle ABD Doları için olumludur.

Kaynak: FXSTREET

Güney Kore Merkez Bankası, geçen yıl üst üste yaptığı faiz indirimlerinin etkisini göz önünde bulundurarak Perşembe günü beklenmedik bir şekilde politika faiz oranını değiştirmedi. Aynı zamanda son haftalarda ABD doları karşısında 15 yılın en düşük seviyesine gerileyen won'u destekledi.

Kore Merkez Bankası (BOK), para politikası incelemesinde referans faiz oranını %3,00'de tuttu; bu, Reuters tarafından ankete katılan 34 ekonomistin yalnızca yedisinin beklediği bir sonuçtu. Geriye kalan 27'si bankanın oranı 25 baz puan düşürmesini bekliyordu.

Karar, görevden alınan Başkan Yoon Suk Yeol'un Aralık ayı başında sıkıyönetim ilan etme girişiminin Asya'nın dördüncü büyük ekonomisini on yıllardır gördüğü en büyük siyasi krize sürüklemesinden bu yana ilk karardır. Kargaşa, hükümetin 2025 ekonomik büyüme tahminini %2,2'den %1,8'e düşürmesine yol açtı.

Güney Kore topraklarında 179 kişinin ölümüne yol açan ve en ölümcül uçak kazası olarak kayıtlara geçen Jeju Air uçağının düşmesi, ekonomiyi de olumsuz etkiledi.

Üstüne üstlük, won'un düşüşü politika yapıcılar arasında büyük bir endişe kaynağı oldu. 2024'ün son üç ayında, para birimi dolara karşı %10,6 zayıfladı ve bu 2008'in üçüncü çeyreğinden bu yana en büyük çeyreklik düşüş oldu.

Yerel döviz tüccarları, Güney Kore'nin won'u desteklemek için kıyıdaki dolar-won piyasasındaki düzeltme operasyonlarına ve Ulusal Emeklilik Hizmetleri'nin döviz koruma operasyonlarına güvendiğini söyledi.

"(Perşembe günkü faiz kararı) siyasi belirsizlik azalana kadar BOK'un ekonomik ve finansal istikrar endişelerine daha fazla odaklanmasından kaynaklanacak. Ocak yerine, BOK'un ekonomik görünümünü revize ettikten sonra Şubat toplantısında politika faizini tekrar düşürmesini bekliyoruz," dedi Nomura Securities analisti ve faiz kararını doğru tahmin eden yedi analistten biri olan Park Jeong-Woo.

Analistler artık merkez bankasının önümüzdeki yıl faiz oranlarını daha kademeli olarak düşürmeyi hedeflediğini öngörüyor.

Ankete göre, bu çeyrekte 25 baz puanlık bir faiz indirimi, ikinci ve üçüncü çeyreklerde de aynı oranda indirimlerle faiz oranının yüzde 2,25'e indirilmesi öngörülüyor.

Piyasa odağı şimdi BOK valisi Rhee Chang-yong'un 0210 GMT'de yapacağı basın toplantısına kayıyor, burada politika kararına muhalif olanların isimleri açıklanabilir. Muhalif oylar genellikle sonraki aylarda politika değişikliklerine yol açar.

Kaynak: Theedgemarkets