GBPUSD analizi (Ikon Menkul)

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) Çarşamba günü dört yılın ardından ilk defa faizleri indirmesi bekleniyor, faiz indiriminin etkileri ABD dışında da hissedilecek.

Atılacak ilk adımın ve para politikasında gevşemenin boyutu hâlâ tartışılırken yaklaşan ABD başkanlık seçimleri de Fed'den bir yönlendirme bekleyen ve ekonomide yumuşak iniş umut eden küresel yatırımcılar ile faizleri belirleyecek olan yetkililer için belirsizliğe sebep oluyor.

Societe Generale'in Döviz ve Faiz bölümünün kurumsal araştırma yöneticisi Kenneth Broux "Nasıl bir (faiz indirimi) döngüsü olacağını bilmiyoruz, 1995'teki gibi sadece 75 baz puan indirim mi olacak yoksa 2007-2008'deki gibi 500 baz puan mı" dedi.

Dünya piyasalarının takip ettikleri şunlar:

1/ LİDERİ TAKİP ET

Baharda, ABD'de enflasyonun beklenenden daha kalıcı olduğu yönünde işaretlerin ardından yatırımcılar Fed'in bu yıl bir adım atmaması durumunda Avrupa Merkez Bankası (ECB) veya Kanada Merkez Bankası'nın, para birimleri çok fazla değer kaybetmeden ve fiyat baskıları artmadan önce faizleri ne kadar indirebileceğini sorgulamıştı.

Fed'in nihayetinde faiz indirimine gidecek olması, ekonomisi ABD'den daha zayıf olan bölgeleri rahatlattı.

İşlemcilerin diğer merkez bankalarının da faiz indireceği yönünde beklentileri, Fed'in faiz indirimine gideceği beklentilerinin artmasına paralel olarak yakın zamanda arttı.

Fakat işlemciler, ECB ve İngiltere Merkez Bankası'nın süregelen enflasyon risklerine karşı daha temkinli açıklamalarda bulunması nedeniyle Avrupa'da Fed'e kıyasla daha az faiz indirimine gidilmesini bekliyorlar.

Fed'in faiz indirimlerine başlayacak olmasına dair güven, genelde Hazine tahvillerinin hareketlerini takip eden küresel tahvil piyasalarını destekledi.

ABD, Almanya ve İngiltere'de tahvil getirilerinin, Fed'in para politikasında değişiklik yapmasının beklendiği 2023'ün sonlarından bu yana ilk defa çeyreklik kayıp vermesi bekleniyor , (DE10YT=RR), (GB10YT=RR).

Asya borsaları, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) son toplantısının dün yayımlanan tutanaklarının yetkililerin faizleri düşürmeye başlamaya hazır olduğunu göstermesiyle hafif yükselirken dolar, sterlin ve euro karşısında bir yılın dip seviyesine yakın seyretti.

Fed tutanaklarına göre, yetkililerin "büyük çoğunluğu" verilerin beklendiği gibi gelmesi durumunda Eylül'de faiz indirimine gitmenin uygun olacağını düşündüğünü gösterdi. Tutanakların ardından ABD borsaları ve tahvil fiyatları yükseldi, dolar ise değer kaybetti.

Japonya dışındaki Asya-Pasifik borsalarını izleyen MSCI endeksi (.MIAPJ0000PUS) %0.2 yükseldi. Japonya'nın Nikkei endeksi % 0.09 artış kaydetti.

Vadeli işlemler piyasaları ABD'de gelecek ay 25 baz puan faiz indirimine gidileceğini tam fiyatlarken, 50 baz puan büyüklüğünde bir indirime de 1/3 olasılık veriyor. Temmuz 2025'e kadar 200 baz puandan fazla faiz indirimi bekleniyor. (FEDWATCH)

ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi Asya işlemlerinde %3.81'de, 2 yıllık Hazine tahvilerinin getirisi ise (US2YT=RR) %3.94 yatay seyretti.

(Aşağıdaki veriler TSİ 0802 itibariyledir. Yanında '*' işareti bulunanlar kapanış verileridir.)

table

Raporun orjinali için tıklayınız:

span

span

DÖVİZ

Dolar, Fed'in gevşeme yanlısı tutumu ve ABD istihdam piyasasındaki zayıflık işaretlerinin faiz indirimi beklentilerini kuvvetlendirmesiyle euro ve sterlin karşısında bir yıldan uzun sürenin dip seviyesine yakın işlem gördü.

ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisinin düşmesiyle dolar, günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisinden önce yakından izlenen 145 yen seviyesinin altına düştü.

Fed Başkanı Jerome Powell'ın yarın Jackson Hole'da yapacağı konuşma izlenecek.

Doları başlıca altı para birimine karşı ölçen dolar endeksi %0.08 artışla 101.2 seviyesine yükseldi. Endeks, dün bu yıl ilk kez 100.92 seviyesine geriledi.

Dolar yen karşısında %0.08 düşüşle 145.14 seviyesinde işlem gördü.

Euro/dolar geçen yıl Temmuz'dan bu yana ilk kez 1.1130 dolar seviyesini görmesinin ardından son olarak %0.05 düşüşle 1.1144 seviyesine geriledi.

Sterlin dolar karşısında dün, yine geçen Temmuz'dan bu yana ilk kez 1.31195 seviyesine yükselmesinin ardından bugün 1.3092 dolardan işlem gördü.

table

Raporun orjinali için tıklayınız:

span

TAHVİL

table

Tahvil piyasaları raporunu İngilizce okumak için tıklayın:

span

span

PETROL

Petrol fiyatları, ABD'de yakıt stoklarının azalmasına rağmen küresel talebe ilişkin endişelerin piyasa üzerinde baskı oluşturmasıyla üst üste beşinci işlem gününde de geriledi.

Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.05 gerileyerek 76.01 dolar seviyesinde işlem gördü.

ABD hafif ham petrolü %0.21 gerileyerek 71.78 dolar seviyesinde işlem gördü.

table

ALTIN

Altın fiyatları, doların işsizlik maaşı başvuruları verisi ve Fed Başkanı Powell'ın yarın yapacağı konuşma öncesinde hafif yükselmesiyle hafta başında gördüğü tarihi zirvelerden uzaklaşarak geriledi.

Altının spot piyasadaki ons fiyatı %0.40 gerileyerek 2,502.20 dolar seviyesinde işlem gördü.

ABD altın vadeli işlemleri %0.4 düşüşle 2,537.10 dolara geriledi.

table

table

table

Petrol ve kıymetli metal piyasaları raporların orjinalleri için tıklayın:

span

span

Asya borsaları, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) son toplantısının dün yayımlanan tutanaklarının yetkililerin faizleri düşürmeye başlamaya hazır olduğunu göstermesiyle hafif yükselirken dolar, sterlin ve euro karşısında bir yılın dip seviyesine yakın seyretti.

Fed tutanaklarına göre, yetkililerin "büyük çoğunluğu" verilerin beklendiği gibi gelmesi durumunda Eylül'de faiz indirimine gitmenin uygun olacağını düşündüğünü gösterdi. Tutanakların ardından ABD borsaları ve tahvil fiyatları yükseldi, dolar ise değer kaybetti.

Japonya dışındaki Asya-Pasifik borsalarını izleyen MSCI endeksi (.MIAPJ0000PUS) %0.2 yükseldi. Japonya'nın Nikkei endeksi % 0.09 artış kaydetti.

Vadeli işlemler piyasaları ABD'de gelecek ay 25 baz puan faiz indirimine gidileceğini tam fiyatlarken, 50 baz puan büyüklüğünde bir indirime de 1/3 olasılık veriyor. Temmuz 2025'e kadar 200 baz puandan fazla faiz indirimi bekleniyor. (FEDWATCH)

ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi Asya işlemlerinde %3.81'de, 2 yıllık Hazine tahvilerinin getirisi ise (US2YT=RR) %3.94 yatay seyretti.

(Aşağıdaki veriler TSİ 0751 itibariyledir. Yanında '*' işareti bulunanlar kapanış verileridir.)

table

Raporun orjinali için tıklayınız:

span

span

DÖVİZ

Dolar, Fed'in gevşeme yanlısı tutumu ve ABD istihdam piyasasındaki zayıflık işaretlerinin faiz indirimi beklentilerini kuvvetlendirmesiyle euro ve sterlin karşısında bir yıldan uzun sürenin dip seviyesine yakın işlem gördü.

ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisinin düşmesiyle dolar, günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisinden önce yakından izlenen 145 yen seviyesinin altına düştü.

Fed Başkanı Jerome Powell'ın yarın Jackson Hole'da yapacağı konuşma izlenecek.

Doları başlıca altı para birimine karşı ölçen dolar endeksi %0.08 artışla 101.2 seviyesine yükseldi. Endeks, dün bu yıl ilk kez 100.92 seviyesine geriledi.

Dolar yen karşısında %0.08 düşüşle 145.14 seviyesinde işlem gördü.

Euro/dolar geçen yıl Temmuz'dan bu yana ilk kez 1.1130 dolar seviyesini görmesinin ardından son olarak %0.05 düşüşle 1.1144 seviyesine geriledi.

Sterlin dolar karşısında dün, yine geçen Temmuz'dan bu yana ilk kez 1.31195 seviyesine yükselmesinin ardından bugün 1.3092 dolardan işlem gördü.

table

Raporun orjinali için tıklayınız:

span

Asya borsaları, küresel hisse piyasalarındaki yükselişin soluklanmasıyla gerilerken tahvil getirileri ve dolar ABD'de açıklanacak ekonomik veriler ve faiz indirimine gitmesi beklenen ABD Merkez Bankası (Fed) yetkililerinin yapacakları konuşmalar öncesinde geriledi.

Japonya dışındaki Asya-Pasifik borsalarını izleyen MSCI endeksi (.MIAPJ0000PUS) %0.49 geriledi.

Japonya'nın Nikkei endeksi %0.35 düşüş kaydetti.

Günün ilerleyen saatlerinde ABD'de aylık tarım dışı istihdam verilerinde yapılan revizyon açıklanacak. Revizyon sonucu tarım dışı istihdam rakamlarının düşüş kaydetmesi, yani ekonominin faizlerin düşürülmesine ihtiyaç duyduğu beklentisine destek vermesi bekleniyor. Yarın ise ABD'de ve başka ülkelerde imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi (PMI) yayımlanacak.

Vadeli işlemlere göre ABD'de gelecek ay 25 baz puan büyüklüğünde faiz indirimi fiyatlanırken 50 baz puan büyüklüğünde bir faiz indirimine ise üçte bir olasılık veriliyor. Bu yıl için neredeyse 100, gelecek yıl için de yine 100 baz puan faiz indirimi fiyatlanıyor. (FEDWATCH)

Tahvil fiyatları faiz indirim beklentilerinden destek bulurken ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi hafif düşerek %3.81'e geriledi. ABD'nin 2 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi (US2YT=RR) %3.9962 seviyesinde seyretti.

(Aşağıdaki veriler TSİ 0805 itibariyledir. Yanında '*' işareti bulunanlar kapanış verileridir.)

table

Raporun orjinali için tıklayınız:

span

span

DÖVİZ

Dolar, yen karşısında yakından izlenen 145 seviyesinin altına indi ve sterlin karşısında dün kaydettği bir yıldan uzun sürenin dip seviyesine yakın seyretti.

Sterlin dün dolar karşısında 1.3054 dolar ile geçen yıl Temmuz ayından bu yana en yüksek seviyeyi görmesinin ardından son olarak 1.3033 dolardan işlem gördü.

Doları başlıca altı para birimine karşı ölçen dolar endeksi %0.10 artışla 101.48 seviyesine yükseldi.

Dolar yen karşısında son olarak %0.33 artışla 145.73 seviyesinde işlem gördü.

Euro/dolar 1.1131 ile 28 Aralık'tan bu yana en yüksek seviyeyi gördükten sonra %0.11 düşüşle 1.1118 seviyesine geriledi.

table

Raporun orjinali için tıklayınız:

span

span

table

Tahvil piyasaları raporunu İngilizce okumak için tıklayın:

span

span

PETROL

Petrol fiyatları, ABD ham petrol stoklarının azalacağı tahminleri ve Ortadoğu'da gerilimin azaldığı yönünde beklentilerle geriledi.

Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.08 gerileyerek 77.14 dolar seviyesinde işlem gördü.

ABD hafif ham petrolü %0.14 gerileyerek 73.07 dolar seviyesinde işlem gördü.

table

ALTIN

Altın fiyatları, Batılı yatırımcıların fon girişlerinin ve ABD'de faiz indirimi beklentilerinin desteklediği yükselişin ardından tarihi zirvelerin hemen altında seyrederken yatırımcılar faiz indirimlerine ilişkin ipucu edinmek için Fed'in son toplantısının tutanaklarını bekliyorlar.

ABD altın vadeli işlemleri %0.2 artışla 2,554.90 dolara yükseldi.

Altının spot piyasadaki ons fiyatı % 0.11 yükselerek 2,516.70 dolar seviyesinde işlem gördü.

table

table

table

Petrol ve kıymetli metal piyasaları raporların orjinalleri için tıklayın:

span

span