GBP/USD, İngiltere Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Fed Faiz Oranı Kararı Öncesinde 1,3150'nin Üzerinde Pozisyonunu Koruyor

Japonya'nın ihracat büyümesi, ABD'ye yapılan sevkiyatların üç yılın ardından ilk kez düşmesiyle Ağustos ayında keskin bir şekilde yavaşlarken, Temmuz ayında makine siparişleri beklenmedik şekilde azaldı ve bu durum, sağlam bir toparlanma sağlamakta zorluk çeken bir ekonomi için endişe verici bir işaret oldu.

Analistler, zayıf dış talebin Japonya'nın sürdürülebilir ekonomik büyümeyi sağlama arayışını baltaladığını, özellikle de iki büyük ticaret ortağı olan ABD'de yavaşlama riskinin artması ve Çin ekonomisindeki zayıflamanın devam etmesi göz önüne alındığında bunun böyle olduğunu söylüyor.

Norinchukin Araştırma Enstitüsü Başekonomisti Takeshi Minami, "Küresel ekonominin ivme kazanamaması ve hem ABD hem de Çin ekonomilerindeki büyümenin gelecek yıl yavaşlaması nedeniyle Japonya'nın ihracatının zorlanması kaçınılmaz" dedi.

Zayıf yenden kaynaklanan ihracat artışının, Japon para biriminin Ağustos ayında sert bir şekilde toparlanmasıyla azaldığını söyledi.

Çarşamba günü açıklanan verilere göre, toplam ihracat Ağustos ayında yıllık bazda %5,6 artarak dokuzuncu ay üst üste yükseldi. Bu, %10'luk artış beklentisinin oldukça altında ve Temmuz ayındaki %10,3'lük artışın ardından gerçekleşti.

ABD'ye yapılan ihracat, yaklaşık üç yılın ilk aylık düşüşü olan yüzde 0,7 gerilerken, otomobil satışları yüzde 14,2 düştü.

Japonya'nın en büyük ticaret ortağı Çin'e yapılan ihracat, Ağustos ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 5,2 arttı.

Hacim açısından genel tablo da kasvetli bir tablo çiziyor; sevkiyatlar geçen ay bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,7 düştü ve bu düşüş üst üste yedinci ay oldu.

Ağustos ayında ithalat değeri, ekonomistlerin yüzde 13,4'lük artış beklentisine karşın, bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 2,3 arttı.

Sonuç olarak, ticaret dengesi 1,38 trilyon ¥'lik açık tahminine kıyasla 695,3 milyar ¥ (20,9 milyar RM) açık verdi.

Kabine Ofisi'nden alınan ayrı verilere göre, Temmuz ayında çekirdek makine siparişleri bir önceki aya göre beklenmedik şekilde %0,1 düştü ve bu durum, Reuters anketinde ekonomistlerin beklediği %0,5'lik artışı engelledi.

Önümüzdeki altı ila dokuz aylık dönemde sermaye harcamalarının göstergesi olarak değerlendirilen, oldukça oynak bir veri serisi olan çekirdek siparişler, bir yıl öncesine göre yüzde 8,7 artarak ekonomistlerin öngördüğü yüzde 4,2'lik artışı geride bıraktı.

Hükümet, makine siparişleri konusunda toparlanmanın durma noktasına geldiği değerlendirmesini sürdürdü.

Kişisel tüketimdeki artış, Japonya ekonomisinin yıl başındaki durgunluğun ardından ikinci çeyrekte güçlü bir toparlanmaya ulaşmasına yardımcı oldu, ancak büyüme geçen hafta hafifçe aşağı yönlü revize edildi.

Japonya Merkez Bankası'nın Cuma günü sona erecek iki günlük toplantısında para politikasını sabit tutması bekleniyor, ancak faiz oranlarında daha fazla artış olacağı sinyalini vermesi ve ekonominin enflasyonu %2 hedefinin etrafında tutma konusunda kaydettiği ilerlemeyi vurgulaması bekleniyor.

Norinchukin'den Minami, ekonomistlerin genel olarak tüketimin Japonya'nın büyümesini desteklemesini beklediklerini ancak "ihracattan gelecek desteğin az olması nedeniyle toparlanma ivmesinin zayıf olacağını" söyledi.

Kaynak: Theedgemarkets

İsviçreli saat üreticileri, yurtdışı satışların düşmesi nedeniyle merkez bankası ve hükümete, ülkenin para biriminin gücünü azaltarak ihracatçıları desteklemeleri çağrısında bulundu.

"Enflasyon şu anda yüzde 2'nin oldukça altında olduğundan, İsviçre Ulusal Bankası (SNB) döviz piyasasında manevra yapma ve harekete geçme alanına sahip," dedi İsviçre Saat Endüstrisi Federasyonu ve İsviçre Saat Endüstrisi İşverenleri Federasyonu Salı günü (17 Eylül). "Özel ve daha reaktif bir yaklaşım, aynı zamanda frangın oynaklığını azaltmayı da mümkün kılacaktır."

Ülkenin saat üreticileri, pahalı saatlere olan talebin düşmesiyle boğuşuyor. Son üç yılda değer bazında rekor sevkiyatların ardından, saat ihracatı 2024'ün ilk yedi ayında %2,4 düştü. Bloomberg News'in bildirdiğine göre, bazı markalar ve birkaç bileşen üreticisi kalıcı işten çıkarmalardan kaçınmak için hükümet destekli iş azaltmalarına başvurdu.

Rolex'ten Patek Philippe'e kadar uzanan markalar ve her biri bir dizi markaya sahip olan Swatch Group ve Richemont gibi lüks şirketlerle birlikte, sektörde yaklaşık 65.000 kişiyi istihdam eden yaklaşık 700 şirket bulunmaktadır. İhracatın GSYİH'nın %55'ini oluşturduğu İsviçre ekonomisinin temel bir ayağıdır.

Saatçiler, merkez bankasından frankı zayıflatmak için önlemler talep eden ikinci önemli İsviçre endüstri lobisidir. Geçtiğimiz ayın başlarında, teknoloji üreticileri derneği Swissmem, para birimindeki ani değer artışının son aylarda görülen yurtdışı satışlarında kırılgan bir toparlanmayı tehdit ettiğini söyledi.

İsviçre Merkez Bankası'nın iki faiz indirimi, frangın avro karşısında 2023'ün son günlerinde ulaşılan tüm zamanların en yüksek seviyesine tekrar yaklaşmasını engelleyemedi. Yetkililer, para biriminin gücünün, avro bölgesinin en yüksek seviyesinin yaklaşık üçte birine ulaşan İsviçre enflasyonunu sınırlamada çok önemli olduğunu defalarca söyledi.

SNB yetkilileri bir sonraki faiz kararı için 26 Eylül'de bir araya gelecek.

Saat ticareti grubu, alt yüklenicilerin ve giriş seviyesi ve orta fiyatlı saat üreticilerinin talepteki düşüşten en çok etkilenenler olduğunu söyledi. "2024 sonu için olumsuz tahminler, sektördeki bazı oyuncular için oldukça sorunlu olabilir."

Sektör grubu, talebin ani düşüşü karşısında birçok saat şirketinin kısa çalışma, uzun yaz tatilleri ve işten çıkarmalara başvurmak zorunda kaldığını söyledi.

Kaynak: Edge piyasaları

ABD'li konut inşaatçıları arasındaki güven, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz oranlarını son yirmi yılın en yüksek seviyesinden düşürmesinin beklenmesinden hemen önce, Eylül ayında altı ayın ardından ilk kez arttı.

Ulusal Ev Yapıcıları Birliği (NAHB) ve Wells Fargo'nun konut piyasası koşullarının bir ölçüsü bu ay iki puan yükselerek 41'e çıktı ve Bloomberg tarafından ankete katılan ekonomistlerin medyan tahminine uydu. Tüm bölgelerde artış görüldü.

Potansiyel alıcı trafiği ve mevcut satışların ölçümleri 2024'teki en düşük seviyelerinden yükseldi. Ve önümüzdeki altı ay için bir görünüm endeksi dört puan artarak 53'e çıktı, bu Ocak ayından bu yana en büyük artışı oldu.

NAHB baş ekonomisti Robert Dietz, hazırladığı bir açıklamada, "Enflasyonun ılımlı seyretmesiyle birlikte, Federal Rezerv'in bu hafta parasal politikayı gevşetme döngüsüne başlaması bekleniyor. Bu durum, ipotek faiz oranlarında aşağı yönlü baskı yaratacak ve ayrıca arazi geliştirme ve konut inşaatı işletme kredilerindeki faiz oranlarını düşürecek" dedi.

Bloomberg Intelligence analisti Drew Reading'e göre, inşaat hisseleri büyük ölçüde düşen faiz oranları beklentisiyle yükseliyor. Lennar Corp, bu hafta sonu açıklanacak kazanç raporunun öncesinde rekor seviyelerde işlem görüyor, inşaatçılardan ve ilgili firmalardan oluşan iShares US Home Construction borsa yatırım fonu da öyle.

Fed'in bu hafta yapması beklenen faiz indiriminin önümüzdeki aylarda ipotek oranlarının düşmesine yardımcı olması bekleniyor. Ev borçlanma maliyetleri Fed'in hamlesinden önce Şubat 2023'ten bu yana en düşük seviyelerine düştü ve Mortgage Bankers Association, 30 yıllık sabit faiz oranının şu anki %6,29'dan 2025'in sonuna kadar %5,9'a düşeceğini öngörüyor.

İnşaatçılar, kısmen daha düşük borçlanma maliyetlerini bekledikleri ve kısmen de ABD başkanlık seçimlerindeki belirsizlik nedeniyle müşterilerin satın alma konusunda bekle ve gör yaklaşımını benimsediğini söyledi, Reading geçen hafta bir araştırma notunda yazdı. Ev satışları genellikle başkanlık seçimlerinden sonraki yılda artar, dedi.

NAHB'ye göre, inşaatçıların fiyat indirimi payı bu ay Ağustos ayındaki %33'ten %32'ye düştü. Ortalama fiyat indirimi de Temmuz 2022'den bu yana ilk kez %6'nın altına düşerek %5'e geriledi. Ayrıca, satış teşvikleri kullandığını bildiren inşaatçıların payı da düştü.

Bu haftanın veri açıklamaları, hükümetin Çarşamba günü konut başlangıçlarını, Perşembe günü ise Ulusal Emlakçılar Birliği'nin mevcut konut satışlarını açıklamasıyla birlikte Ağustos ayındaki konut sektörüne ilişkin daha fazla bilgi sağlayacak.

Kaynak: Theedgemarkets

ABD Ağustos Perakende Satışları

Japon Yeni (JPY), Çarşamba günü Federal Rezerv'in (Fed) 50 baz puanlık faiz indirimi beklentilerinin artması nedeniyle ABD Doları karşısındaki kayıplarını geri çekiyor. Yatırımcılar, faiz oranlarını sabit tutarken daha fazla faiz artırımı olasılığını açık bırakarak Cuma günü BoJ politika kararına odaklanacak.

Japonya'nın Mal Ticareti Dengesi Toplamı, Ağustos ayında önceki ayın 628,70 milyar ¥'sinden daha yüksek olan 695,30 milyar ¥'lik daha büyük bir ticaret açığı kaydetti, ancak 1.380,0 milyar ¥'lik bir açığın piyasa beklentilerinin oldukça altında kaldı. İhracat, yıllık bazda %5,6 artarak dokuzuncu ardışık büyüme ayını işaret etti, ancak beklenen %10,0'ın altında kaldı. İthalat, beş ayın en yavaş hızı olan sadece %2,3 arttı ve öngörülen %13,4'lük artışın önemli ölçüde altında kaldı.

ABD Doları, Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) Çarşamba günü önemli bir 50 baz puanlık faiz indirimi duyurabileceği yönündeki artan beklentiler arasında baskı altında kalmaya devam ediyor. CME FedWatch Aracı, piyasaların 25 baz puanlık bir faiz indirimine %33,0 olasılık verdiğini, 50 baz puanlık bir indirim olasılığının ise bir önceki günkü %62,0'dan %67,0'a yükseldiğini gösteriyor.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Japon Yeni, Fed'in ılımlı politika görünümü nedeniyle değer kazanıyor

Japonya Maliye Bakanı Shunichi Suzuki Salı günü hızlı döviz (FX) dalgalanmalarının istenmeyen bir durum olduğunu belirtti. Suzuki yetkililerin FX hareketlerinin Japon ekonomisini ve insanların geçim kaynaklarını nasıl etkilediğini yakından takip edeceklerini vurguladı. Reuters'a göre hükümet, daha güçlü bir Japon Yeni'nin etkisini değerlendirmeye ve buna göre yanıt vermeye devam edecek.

Rabobank ekonomistleri Jane Foley ve Molly Schwartz Pazartesi günü JPY net uzun pozisyonlarının Ekim 2016'dan bu yana en yüksek seviyede olduğunu vurguladılar. Japonya Merkez Bankası'nın 20 Eylül'deki politika toplantısında faiz artırımına yönelik asgari beklenti olsa da, yatırımcılar Ekim ayının potansiyel olarak daha aktif bir toplantı olabileceğine dair ipuçlarını yakından izleyecekler.

Commerzbank FX analisti Volkmar Baur, Japonya Merkez Bankası'nın bu hafta kenarda kalacağını öngördü. Baur, Federal Rezerv'in eylemlerinin USD/JPY paritesi üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olma ihtimalinin yüksek olduğunu ve BoJ'den faiz artırımı olmasa bile JPY'nin USD başına 140,00'ın altına düşme ihtimalinin yüksek olduğunu belirtti.

Fitch Ratings'in Cuma günü Japonya Merkez Bankası'nın politika görünümüne ilişkin son raporunda, BoJ'nin faiz oranlarını 2024 sonuna kadar %0,5'e, 2025'te %0,75'e ve 2026 sonuna kadar %1,0'a çıkarabileceği belirtiliyor.

Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi Eylül ayında 69,0'a yükselerek 68,0'lık piyasa beklentilerini aştı ve dört aylık bir zirveye ulaştı. Bu artış, aylarca süren ekonomik beklentilerin azalmasının ardından tüketicilerin ABD ekonomisine ilişkin görünümündeki kademeli iyileşmeyi yansıtıyor.

Şahin BoJ politika yapıcısı Naoki Tamura, Perşembe günü merkez bankasının faiz oranlarını önümüzdeki mali yılın ikinci yarısı gibi erken bir tarihte en az %1'e çıkarması gerektiğini belirtti. Bu yorum, BoJ'nin devam eden parasal sıkılaştırmaya olan bağlılığını güçlendiriyor.

ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), Ağustos ayında aylık bazda %0,2'ye yükselerek öngörülen %0,1'lik artışı ve önceki %0,0'ı aştı. Bu arada, çekirdek ÜFE, beklenen %0,2'lik artışa ve Temmuz ayındaki %0,2'lik düşüşe karşın aylık bazda %0,3'e hızlandı.

Teknik Analiz: USD/JPY 141,50'ye yakın seviyelere düştü; bir sonraki destek 14 aylık düşüklerde

USD/JPY Çarşamba günü 141,40 civarında işlem görüyor. Günlük grafiğin analizi , çiftin alçalan bir kanal içinde aşağı doğru eğilim gösterdiğini ve düşüş eğilimini doğruladığını gösteriyor. Bir momentum göstergesi olan 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI), 30 seviyesinin üzerine çıktı ve yakın gelecekte yukarı yönlü bir düzeltme potansiyeli olduğunu gösteriyor.

Destek açısından USD/JPY paritesi , Haziran 2023'ten bu yana en düşük seviye olan 139,58 seviyesinde anlık destekle karşılaşabilir. Bunu, 138,20 civarındaki alçalan kanalın alt sınırı takip ediyor.

Yukarı yönde, USD/JPY çifti ilk olarak 142,14 seviyesi yakınındaki dokuz günlük EMA'da dirençle karşılaşabilir, ardından 143,72 civarındaki 21 günlük EMA gelir. Bu EMA'ların üzerinde bir kırılma düşüş eğilimini zayıflatabilir ve çifti potansiyel olarak 145,10'daki alçalan kanalın üst sınırını test etmeye yönlendirebilir.

Kaynak: FXSTREET

Avustralya doları, Fed'in büyük bir hareketle genişleme döngüsünü başlatabileceği yönündeki bahisler nedeniyle 18 Eylül'de iki haftanın zirvesine çıktı, ancak bu kesin değil ve bu kazanımlar kolayca buharlaşabilir.

Avustralya doları, 3 Eylül'den bu yana en yüksek seviyesi olan 0,6773 dolara kadar yükseldi, ancak üç seanslık kazanımların ardından 0,6767 dolarlık kilit seviyede satıcılarla mücadele ediyor.

Kiwi doları, gece boyunca %0,2 düştükten sonra %0,3 oranında toparlanarak 0,6202 ABD dolarına çıktı. Destek 0,6155 ABD doları ve 0,6107 ABD dolarında, direnç ise 0,6253 ABD doları ve 0,6298 ABD dolarında.

Her ikisi de Fed'in 18 Eylül'de faiz oranlarını yarım puan düşürebileceği bahislerinden faydalandı ve vadeli işlemler böyle bir hareket için yüzde 64'lük bir şans fiyatladı. Bu, yaklaşan faiz oranı indiriminin büyüklüğü konusunda ibreyi fazla hareket ettiremeyen güçlü perakende satış verilerine rağmen gerçekleşti.

Commonwealth Bank of Australia (CBA) döviz stratejisti Carol Kong, "Federal Açık Piyasa Komitesi 25bp'lik bir indirim yaparsa USD küçük, geçici bir artış görebilir" dedi. "USD'nin daha büyük bir 50bp'lik indirime tepkisi FOMC'nin iletişimine bağlı olacak."

"ABD'nin ekonomik beklentileri konusunda piyasaları korkutan 50bp'lik bir indirim, güvenli liman para birimi olduğu için USD'yi artırabilir. Ancak, ABD'nin ekonomik beklentileri konusundaki endişeleri azaltan 50bp'lik bir indirim USD'yi zayıflatabilir."

Fed'in ne kadar büyüyeceği Avustralya'daki faiz oranı yolunda etkili olacak. Piyasalar, politika yapıcıların sürekli şahin bir tavır takınması göz önüne alındığında, Avustralya Rezerv Bankası'nın (RBA) 24 Eylül'deki toplantısında %4,35'lik nakit oranında bir indirim yapılması ihtimalinin düşük olduğunu düşünüyor.

Ancak analistler, RBA kararından bir gün sonra yayınlanacak olan Ağustos ayı aylık enflasyon raporunun, manşet enflasyonun %2-3 hedef bandına geri döndüğünü göstermesinin muhtemel olduğunu tahmin ediyor. Hem CBA hem de Westpac, hükümetin elektrik indirimleri nedeniyle bunun %2,7 olmasını bekliyor.

Yeni Zelanda'da veriler, cari hesap açığının ikinci çeyrekte beklenenden daha fazla arttığını gösterdi. Bu, Goldman Sachs'ın 19 Eylül'de açıklanacak olan gayri safi yurtiçi hasıla tahminini yıllık %0,5'lik bir düşüşe düşürmesine neden oldu.

Analistlerin yüzde 0,4'lük düşüş beklentisiyle karşılaştırıldığında, Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın yıl sonuna kadar agresif bir şekilde ve 83 baz puanlık indirimlere gitmesi muhtemel.

Kaynak: Straitstimes