Trump'ın Hazine Bakanı Bessent, Fed'in Bağımsızlığını, Dolarını ve Rus PETROLÜNE YAPTIRIMLARI Destekliyor

ABD Dolarının (USD) altı ana para birimine karşı performansını izleyen ABD Dolar Endeksi (DXY), dört günlük düşüş serisini durdurdu ve Cuma günü Asya saatlerinde 109,10 civarında işlem gördü. Ancak, zayıf ABD Perakende Satışları ve sürekli enflasyon verileri, Fed'in bu yıl faiz oranlarını iki kez düşüreceği yönündeki piyasa beklentilerini güçlendirdiğinden, Amerikan Doları zorluklarla karşılaştı.

ABD Perakende Satışları Aralık ayında %0,4 oranında artarak 729,2 milyar dolara ulaştı. Bu okuma, %0,6'lık bir artış beklentisinden ve önceki %0,8'lik artış okumasından (revize edildi) daha düşüktü (%0,7'den).

Değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan ABD çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Aralık ayında yıllık bazda (YoY) %3,2 arttı. Bu, hem bir önceki ayın %3,3'lük artışının hem de piyasa tahminlerinin %3,3'ünün biraz altında kaldı. Çekirdek TÜFE, bir önceki ayki %0,3'lük artışa kıyasla aylık bazda %0,2 arttı.

Fed'i çevreleyen artan ılımlı duygu, ABD Hazine tahvili getirilerinde düşüşe yol açtı ve 2 yıllık ve 10 yıllık tahviller artık sırasıyla %4,23 ve %4,60'ta. Her iki getiri de haftalık %3'ten fazla düşüş yaşayacak.

Reuters'ın haberine göre, Chicago Federal Rezerv Bankası Başkanı Austan Goolsbee, son birkaç ayda iş piyasasının daha da kötüleşmek yerine tam istihdama yakın bir seviyede istikrar kazandığına dair giderek daha fazla güven duyduğunu belirtti.

Kaynak: FXSTREET

Pazartesi günü göreve başlayacak olan ABD Başkanı seçilen Donald Trump, küresel ithalatlara %10 gümrük vergisi, uyuşturucu ve ABD sınırlarını geçen göçmenlere kısıtlama getirene kadar Kanada ve Meksika'dan ithalatlara %25 cezai vergi ve Çin mallarına %60 gümrük vergisi önerdi. Kanada da dahil olmak üzere bazı ülkeler misilleme yapma sözü verdi.

Dünya Bankası, küresel makroekonomik model kullanılarak yapılan simülasyonların, ABD'nin 2025 yılında tüm ticaret ortaklarına uyguladığı gümrük vergilerinde yüzde 10'luk bir artışın küresel büyümeyi yıl boyunca yüzde 0,2 oranında azaltacağını, diğer ülkelerin orantılı misilleme yapmasının ise büyümeye yönelik darbeyi daha da kötüleştirebileceğini gösterdiğini belirtti.

Bu tahminlerin, ABD tarifelerinde 10 puanlık bir artışın "ABD GSYİH seviyesini %0,4 oranında düşürebileceğini, ticaret ortaklarından gelecek misillemelerin ise toplam olumsuz etkiyi %0,9'a çıkarabileceğini" gösteren dış çalışmalarla tutarlı olduğu belirtildi.

Ancak ABD'de vergi kesintilerinin uzatılması durumunda 2026 yılında ABD büyümesinin 0,4 puan artabileceği, ancak bunun küresel ölçekte çok küçük yansımalara yol açabileceği belirtildi.

Uluslararası Ödemeler Bankası da Perşembe günü yaptığı açıklamada, küresel ticarette artan "sürtüşmeler ve parçalanma" konusunda uyarıda bulunarak, Washington ile diğer ülkeler arasında geniş tabanlı bir ticaret savaşının "somut bir risk senaryosu" olduğunu söyledi.

Dünya Bankası'nın yılda iki kez yayımladığı son Küresel Ekonomik Görünüm raporunda, 2025 ve 2026 yıllarında küresel ekonomik büyümenin 2024'tekiyle aynı seviyede, yüzde 2,7 seviyesinde sabit kalacağı tahmininde bulunuldu ve gelişmekte olan ekonomilerin 2000 yılından bu yana en zayıf uzun vadeli büyüme görünümüyle karşı karşıya olduğu uyarısında bulunuldu.

Çok taraflı kalkınma bankası, gelişmekte olan ekonomilere yönelik doğrudan yabancı yatırımların şu anda 2000'li yılların başındaki seviyenin yaklaşık yarısına ulaştığını, küresel ticaret kısıtlamalarının ise 2010-2019 ortalamasının beş katına çıktığını belirtti.

Raporda, gelişmekte olan ülkelerde büyümenin, yüksek borç yükü, zayıf yatırım, durgun üretkenlik artışı ve iklim değişikliğinin artan maliyetleri nedeniyle pandemi öncesi tahminlerin çok altında kalarak 2025 ve 2026'da yüzde 4'e ulaşmasının beklendiği belirtildi.

Pandemi ve ardından gelen şoklar nedeniyle, gelişmekte olan piyasalar ve kalkınma ekonomilerindeki genel çıktının 2026 yılına kadar pandemi öncesi eğiliminin yüzde 5'ten fazla altında kalmasının beklendiği belirtildi.

Dünya Bankası Başekonomisti Indermit Gil, yaptığı açıklamada, "Gelişmekte olan ekonomiler için önümüzdeki 25 yıl, son 25 yıldan daha zorlu olacak" dedi ve ülkeleri yatırımı teşvik etmek ve ticaret ilişkilerini derinleştirmek için iç reformları benimsemeye çağırdı.

Banka, gelişmekte olan ülkelerdeki ekonomik büyümenin 2000'li yıllarda yüzde 6'ya yakın seviyesinden 2010'larda yüzde 5,1'e düştüğünü, 2020'lerde ise ortalama yüzde 3,5 civarında seyrettiğini bildirdi.

Zengin ve fakir ülkeler arasındaki uçurumun da açıldığı, Çin ve Hindistan hariç gelişmekte olan ülkelerde kişi başına düşen ortalama büyüme oranlarının 2014'ten bu yana varlıklı ekonomilerdeki oranlardan yarım puan daha düşük olduğu belirtildi.

Kasvetli görünüm, Uluslararası Para Fonu Genel Müdürü Kristalina Georgieva'nın geçen hafta yaptığı, küresel kredi kuruluşunun Cuma günü açıklanacak yeni tahmininden önce yaptığı yorumları yansıtıyor.

Dünya Bankası raporunda, "Önümüzdeki iki yıl içinde gelişmekte olan ekonomiler ciddi olumsuzluklarla karşı karşıya kalabilir" denildi.

"Yüksek küresel politika belirsizliği yatırımcı güvenini zayıflatabilir ve finansman akışlarını kısıtlayabilir. Artan ticaret gerginlikleri küresel büyümeyi azaltabilir. Kalıcı enflasyon faiz oranlarında beklenen kesintileri geciktirebilir."

Dünya Bankası, küresel ekonomide aşağı yönlü risklerin arttığını belirterek, ağırlıklı olarak gelişmiş ekonomiler tarafından uygulanan ticaret bozucu önlemlerdeki artış ve yatırım ile büyümeyi olumsuz etkileyen gelecekteki politikalara ilişkin belirsizlikleri hatırlattı.

2024 yılında yüzde 2,7 büyüyen küresel mal ve hizmet ticaretinin, 2025-2026 yıllarında ortalama yüzde 3,1 civarına ulaşması, ancak pandemi öncesi ortalamaların altında kalması bekleniyor.

Kaynak: Theedgemarkets

[Hızlı Bilgiler]

[Yeni Ayrıntılar]

[Bugünün Odak Noktası]

Petrol, ABD Başkanı seçilen Donald Trump'ın ikinci döneminin öncesinde dördüncü haftalık kazancına doğru ilerlerken, yatırımcılar kapsamlı yaptırımlar ve ticaret politikaları konusunda netlik arıyor.

Batı Teksas Ara Petrolü bu hafta %2'den fazla artarak varil başına 79 doların altına işlem gördü, Brent ise 81 doların üzerine kapandı. Konuya aşina kişilere göre Trump'ın danışmanları, Rusya-Ukrayna diplomatik anlaşmasını kolaylaştırmak için kapsamlı bir yaptırım stratejisi oluştururken, aynı zamanda İran ve Venezuela'yı da sıkıştırıyor. Yeni ticaret tarifeleri de küresel akışları bozabilir.

Bir hafta önce, Biden yönetimi Rus petrolüne yönelik şimdiye kadarki en sert kısıtlamaları yayınladı. Bu hareketin etkisi küresel ham petrol piyasasında yankılanmaya devam ediyor, navlun maliyetleri fırladı ve Çin ve Hindistan gibi Rus petrolünün geleneksel alıcıları tedarik için başka yerlere bakıyor.

Fiyatlar:

Şubat teslimatlı WTI, Singapur'da saat 07:26'da %0,1 artışla varil başına 78,78 dolara çıktı.

Mart vadeli Brent petrolü Perşembe günü yüzde 0,9 düşüşle varil başına 81,29 dolardan kapandı.

Kaynak: Theedgemarkets

Hindistan Rupisi Cuma günkü Asya seansında yatay seyretti.

Yabancı bankaların USD talebi INR'yi olumsuz etkileyebilir ancak RBI'ın müdahalesi kayıpların sınırlanmasına yardımcı olabilir.

ABD'de Aralık ayına ait konut ve sanayi üretimi verileri Cuma günü açıklanacak.

Hindistan Rupisi (INR) Cuma günü istikrar kazandı. Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) ABD Dolarını (USD) devlet tarafından işletilen bankalar aracılığıyla satma yönündeki muhtemel müdahalesi aşırı kayıpları sınırlamaya yardımcı oluyor. Bununla birlikte, ithalatçıların ve yabancı bankaların, özellikle petrol şirketlerinin USD teklifleri yerel para birimini etkileyebilir. Ayrıca, jeopolitik belirsizlikler ve ABD Başkanı seçilen Donald Trump'ın olası ABD ticaret tarifeleri yakın vadede INR'yi zayıflatabilir. İleriye bakıldığında, tüccarlar Cuma günü ilerleyen saatlerde İnşaat İzinleri ve Konut Başlangıçları dahil olmak üzere Aralık ayına ait ABD konut verilerine hazırlanıyor. Ayrıca, ABD Endüstriyel Üretimi yayınlanacak.

Hindistan Rupisi ithalatçı talebiyle sabit kaldı

Finrex Treasury Advisors'da hazine başkanı Anil Bhansali, "Yabancı bankaların çoğu dolar satın alırken, RBI dolar satarak değer kaybını 86.50/$1 seviyelerine kadar sınırladı, ardından 86.55/$1 seviyelerine kadar bir miktar daha değer kaybı görüldü" dedi.

Hindistan Ticaret ve Sanayi Bakanlığı'nın Çarşamba günkü verilerine göre, altın ve petrol ithalat faturalarındaki önemli düşüş nedeniyle Hindistan'ın dış ticaret açığı Kasım ayındaki 37,84 milyar dolardan Aralık ayında 21,94 milyar dolara geriledi.

ABD Perakende Satışları, ABD Sayım Bürosu'nun Perşembe günü yaptığı açıklamaya göre, Aralık ayında önceki %0,8'lik artışa (0,7'den revize edildi) kıyasla %0,4 oranında arttı. Bu okuma, %0,6'lık bir artış beklentisi olan piyasanın beklentilerinden daha zayıftı.

ABD İlk İşsizlik Başvuruları, 10 Ocak'ta sona eren hafta için 203K'lık bir önceki haftanın sayısına kıyasla 217K'ya yükseldi (201K'dan revize edildi). Bu okuma, 210K'lık piyasa beklentisinin üzerinde geldi.

Fed Guvernörü Christopher Waller, Perşembe günü yaptığı açıklamada, enflasyonun beklediği gibi düşmesi halinde ABD Merkez Bankası'nın bu yıl faiz oranlarını birkaç kez düşürebileceğini söyledi.

Reuters'a göre Fed Chicago Başkanı Austan Goolsbee, işgücü piyasasının istikrara kavuştuğundan giderek daha emin hale geldiğini belirtti.

USD/INR yapıcı eğilimini koruyor, aşırı alım RSI kısa vadede boğalar için dikkatli olmayı gerektiriyor

The Indian Rupee trades on a flat note on the day. The path of least resistance is to the upside as the USD/INR pair has formed higher highs and higher lows while holding above the key 100-day Exponential Moving Average (EMA) on the daily chart. However, the 14-day Relative Strength Index (RSI) reaches overbought territory beyond the 70.00 mark, potentially signalling a temporary weakness or further consolidation in the near term. In the bullish case, the immediate resistance level emerges at an all-time high of 86.69. A decisive break above the mentioned level potentially draws in some buyers to the 87.00 psychological level. If bearish momentum continues, the pair might see a drop to 86.30, the low of January 15. Further south, the next downside target to watch is 85.85, the low of January 10, followed by 85.65, the low of January 7.

Indian Rupee FAQs

What are the key factors driving the Indian Rupee?

The Indian Rupee (INR) is one of the most sensitive currencies to external factors. The price of Crude Oil (the country is highly dependent on imported Oil), the value of the US Dollar – most trade is conducted in USD – and the level of foreign investment, are all influential. Direct intervention by the Reserve Bank of India (RBI) in FX markets to keep the exchange rate stable, as well as the level of interest rates set by the RBI, are further major influencing factors on the Rupee.

How do the decisions of the Reserve Bank of India impact the Indian Rupee?

The Reserve Bank of India (RBI) actively intervenes in forex markets to maintain a stable exchange rate, to help facilitate trade. In addition, the RBI tries to maintain the inflation rate at its 4% target by adjusting interest rates. Higher interest rates usually strengthen the Rupee. This is due to the role of the ‘carry trade’ in which investors borrow in countries with lower interest rates so as to place their money in countries’ offering relatively higher interest rates and profit from the difference.

What macroeconomic factors influence the value of the Indian Rupee?

Macroeconomic factors that influence the value of the Rupee include inflation, interest rates, the economic growth rate (GDP), the balance of trade, and inflows from foreign investment. A higher growth rate can lead to more overseas investment, pushing up demand for the Rupee. A less negative balance of trade will eventually lead to a stronger Rupee. Higher interest rates, especially real rates (interest rates less inflation) are also positive for the Rupee. A risk-on environment can lead to greater inflows of Foreign Direct and Indirect Investment (FDI and FII), which also benefit the Rupee.

How does inflation impact the Indian Rupee?

Özellikle Hindistan'ın emsallerinden nispeten daha yüksekse daha yüksek enflasyon, aşırı arz yoluyla devalüasyonu yansıttığı için genellikle para birimi için olumsuzdur. Enflasyon ayrıca ihracat maliyetini artırarak yabancı ithalat satın almak için daha fazla Rupi satılmasına yol açar ve bu da Rupi açısından olumsuzdur. Aynı zamanda, daha yüksek enflasyon genellikle Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) faiz oranlarını artırmasına yol açar ve bu, uluslararası yatırımcılardan gelen artan talep nedeniyle Rupi için olumlu olabilir. Daha düşük enflasyonda ise bunun tam tersi bir etki söz konusudur.

Kaynak: FXSTREET

Kaynak：Northerntrust