《全球匯市》美元兌日圓觸及三個月高位，聚焦美國大選和經濟數據

美元兌日圓周二觸及三個月高點，因日本執政聯盟在周末的選舉中失去了議會多數席位，使政局和貨幣政策形勢變得撲朔迷離。

人民幣兌美元匯率觸及8月中旬以來的最弱水平，人民幣對中國可能發行超過1.4萬億美元新債作為一系列支撐經濟措施的一部分的消息反應平平。

在本周一連串可能決定美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)政策走向的美國就業和通脹數據公布之前，美元指數行將創下兩年半以來的最大單月漲幅，維持在三個月高點附近。

近期數據凸顯出美國經濟的韌性，加上市場對共和黨總統候選人特朗普在下周美國總統大選中獲勝的押注不斷升溫，這都支撐美元並推高公債收益率。

美元指數10月迄今已上漲3.6%，創下自2022年4月以來的月線最大漲幅。今年以來，美元兌除英鎊 以外的所有主要貨幣都上漲。

美聯儲青睞的通脹指標--9月美國核心個人消費支出(PCE)物價指數將於周四公布，隨後是周五備受關注的非農就業報告。

由於美元看起來不太可能從近期高點大幅下挫，其他貨幣也受到了壓力，其中最明顯的是日圓，在周日日本大選導致未來政府組成出現變數之後，日圓在周一跌至7月以來的最低點。

"綜合來看，新政府之下財政政策更加寬鬆的風險較大，"澳洲聯邦銀行(CBA)貨幣策略師Carol Kong表示。

"金融市場波動加劇也可能促使日本央行在比我們目前預期更長的時間內維持政策利率不變。"

日圓兌美元 (JPYUSD=R)自9月創下14個月新高以來已經貶值近10。美元兌日圓 日內上漲0.1%，最新報153.375。

日本央行將於周四公布貨幣政策決定，市場普遍預計將維持利率不變。 (0#BOJWATCH)。

**英國預算倒計時**

在歐洲，英鎊兌美元 微漲0.1%，報1.2985美元，明天英國工黨新政府將公布其首份預算。

財政大臣里夫斯(Rachel Reeves)和首相斯塔默(Keir Starmer)都重申需要採取嚴厲的財政措施來幫助彌補英國公共財政的漏洞，同時尋求保持投資者的信心。兩年前，時任首相特拉斯的減稅計劃引發了債券市場的危機。

影響英鎊走勢的關鍵因素是英國預算責任辦公室(OBR)的預測，該機構的預測為政府的支出和稅收計劃提供依據。

XTB的Brooks表示，“英鎊徘徊在 1.30 美元的水平，表明市場已經為明天之後的走勢做好了準備。”

“只要 (預算責任辦公室) 在長期內大幅上調經濟增長率，同時債務水平下降……只要這兩點情況良好，英鎊就可能重回 1.30 美元以上。”

歐元兌美元 小幅上漲 0.1% 至 1.08218 美元，歐元兌英鎊持平於0.8337英鎊 。

人民幣同樣跌至兩個多月以來的最低水平。兩位知情人士表示，中國正考慮在下個月批準在未來幾年內發行超過10萬億元人民幣（1.4萬億美元）的債券，以提振中國經濟。如果特朗普贏得美國總統大選，中國可能會考慮宣布更強有力的財政刺激方案。

離岸人民幣兌美元 下跌 0.26% 至 7.165元，在岸人民幣兌美元 最低觸及 7.1419元。

英鎊周二持穩，而英鎊期權則升至本月初以來的最高點，這反映出在英國財政大臣里夫斯(Rachel Reeves)提出新政府首份預算案的前一天，交易員們略感緊張。

隔夜隱含期權波動率 (GBPONO=)上升至 10 月 9 日以來最高的8.63%，而歐元/英鎊期權波動率 (EURGBPONO=)則觸及 9 月 19 日以來的最高點5.33% 。

英鎊兌美元 持平，最新報在1.297美元，有望錄得2023年9月以來的首次月度下跌，跌幅約為3%。

里夫斯將於周三公布工黨14年來首次執政的首份預算，兩年前，時任首相特拉斯（Liz Truss）的減稅計劃引發了債券市場危機。

據政府消息人士透露，里夫斯計劃採取價值約 400 億英鎊（520 億美元）的財政措施，其中大部分來自於增稅和削減部分公共服務，以實現她不需舉債就能支付日常開支的承諾。

荷蘭國際集團（ING）策略師Francesco Pesole表示，目前英鎊沒有政治風險溢價，而投機客在英鎊期貨上持有相當可觀的看漲頭寸，如果預算案令人失望，這些頭寸可能很快被平倉。

他說："在明天的預算案和下周的美國大選之前，英鎊仍顯得脆弱，風險仍偏向于升至1.2800-1.2850美元。"

當年特拉斯提交 2022 年預算案之前，英鎊的隔夜隱含期權波動率達到近 30%。

市場目前預計英國央行在今年年底前至少還會再降息一次，但在降息的步伐上面，英國央行預計將是速度較慢的主要央行之一，這使得英鎊今年獲得了一定程度的支撐。

由於距離美國總統大選僅有一周時間，而結局仍撲朔迷離，分析師們表示，許多投資者不願進行大規模的新交易。(完)

日圓周二在三個月低點附近徘徊，日本執政聯盟在周末選舉中失去議會多數席位，增加了日本政治和貨幣政策前景的不確定性。

在其他貨幣方面，美元在近期高點附近持堅，本周晚些時候將公布的美國重要數據可能決定美聯儲政策走向。

日圓兌美元 最新上漲0.28%，報152.86。日本周日舉行大選，導致日本未來政府的組成出現變數，日圓兌美元周一一度跌至153.885低點，為7月以來的最弱水平。

日本財務大臣加藤勝信周二重申，當局將對外匯走勢保持警惕，包括投機客推動的外匯走勢。

日本自民黨及公明黨贏得215 個眾議院席位，但未達到過半席位所需的 233 個，因此很可能要經過一段時間的爭論才能確保聯合執政。

"綜合來看，新政府之下財政政策更加寬鬆的風險較大，"澳洲聯邦銀行(CBA)貨幣策略師Carol Kong表示。

"再加上美國經濟數據穩健，特朗普獲勝的機率增強，日本政局的不確定性可能會在未來幾周施壓美元/日圓走高。"

"金融市場波動加劇也可能促使日本央行在比我們目前預期更長的時間內維持政策利率不變。"

日圓/歐元 以及日圓/英鎊 同樣陷於三個月低位附近，最新分別報 165.24 和 198.12。

日本央行將於周四公布貨幣政策決定，市場預期該央行將維持利率不變。 (0#BOJWATCH)

反對黨國民民主黨(DPP)黨魁玉木雄一郎周二表示，日本央行現在應避免全面調整其超寬鬆的貨幣政策。

**美元表現強勢**

美元周二持穩，窄幅交投，因投資者在數據公布前對建倉猶豫不決，美元指數 幾近持平於104.29。

美元指數本月有望上漲 3.6%，創下兩年半以來的最佳表現。

歐元 持平於 1.0811 美元，英鎊 下跌 0.07% 至 1.2963 美元。

過去一個月，一系列凸顯美國經濟韌性的經濟數據支撐了美元，市場對共和黨候選人特朗普在下周美國總統大選中獲勝的押注也在增加。

特朗普的關稅、稅收和移民政策被視為會煽動通脹，因此對債券不利，對美元有利。

另外焦點也在於美聯儲青睞的通脹指標--9月美國核心個人消費支出(PCE)物價指數將於周四公布，隨後是周五備受關注的非農就業報告。

澳洲國民銀行(NAB)外匯策略主管Ray Attrill說：“周五的就業數據、以及核心PCE物價指數升幅是0.2%還是0.3%，這些都將相當重要，因此儘管大選可能是下周最大的單一因素，但我們仍有可能做出調整...取決於這些數據的表現。"

其他貨幣方面，新西蘭元 跌0.13%，報0.5973美元；澳元 跌至兩個多月來最弱水平，報0.65602美元。

Attrill說：“就G10貨幣而言，如果下周我們確實看到特朗普獲勝的消息，新興市場普遍反響負面，那麼澳元受到的衝擊可能較為明顯。”

中國即期和離岸市場的人民幣匯率也同樣跌至兩個多月來的最低水平。

人民幣兌美元即期 一度觸及7.1419元的低點，而離岸人民幣 則是觸及7.1594元的低谷。(完)

澳元周二創下兩個半月新低，因為美國收益率的持續上升推高了美元，交易員們現在正在關注澳洲第三季度通脹數據，該數據可能決定今年降息的可能性。

澳元兌美元 下跌 0.1%，觸及 0.6578 美元，為 8 月中旬以來的最低水平，隔夜下跌了 0.3%。澳元正在測試技術圖上的關鍵水平 0.6578 美元，200 日移動均線 0.6628 美元阻力重重。

新西蘭元兌美元 持平於 0.5977 美元，隔夜從三個月低點 0.5958 美元反彈。支撐位在 0.5975 美元。

由於美國總統大選前美國收益率飆升，澳元本月迄今下跌了 4.8%，創下自 2022 年 9 月以來的最大跌幅。澳元可能從周三將公布的第三季消費者通脹數據中獲得提振。

分析師預計，第三季度整體通脹率將降至2.9%，但以截尾均值衡量的核心消費者價格指數(CPI)可能較前季上升0.7%，較上年同期上升3.5%。

若數據高於預期可能破壞本已渺茫的年底前降息機會。掉期交易顯示，澳洲央行在 12 月開始降息的可能性僅為 34%，而首次降息時間最有可能在明年 4 月。

澳元兌新西蘭元 位於近期區間的下限1.0993新西蘭元附近，此前未能突破10月初的高點1.1090新西蘭元。

澳元兌新西蘭元可能會走高，由於澳洲和新西蘭的利率前景不同，該貨幣對一直很受歡迎。由於通脹率已回到目標區間，新西蘭央行被認為會更積極地降息。 (0#RBNZWATCH)

澳洲聯邦銀行(CBA)的分析師已經警告說，如果CPI截尾均值較前季升幅超過0.7%，他們將放棄對12 月份降息的預期。

"CPI數據可以表明主要澳元交叉匯率是能夠保持還是會失去近期利差帶來的支撐，"CBA的策略師Carol Kong說。(完)

日圓周二在三個月低點附近徘徊，因為日本執政聯盟在周末的選舉中失去了議會中的多數席位優勢，升高了日本政治和貨幣政策前景的不確定性。

其他貨幣方面，美元匯率略有回落，但在本周晚些時候的美國重要數據出爐前仍離近期高點不遠。這些數據可能決定美聯儲的政策走向。

日圓兌美元 最新上漲0.1%報153.12，周一一度跌至153.885的7月以來低點，因為周日的日本大選後，日本未來政府的構成出現變數。

日本自民黨及其執政夥伴公明黨贏得了下議院215個席位，未能達到取得多數席位的門檻233席，因此很可能要經過一段時間的角力才能確保聯合執政。

澳洲聯邦銀行(CBA)貨幣策略師Carol Kong表示："總的來看，新政府的財政政策似乎偏向于寬鬆。"

"再加上美國經濟數據穩健，以及特朗普勝選的前景更加光明，日本政治面的不確定性可能會在未來幾周推動美元/日圓走高。"

"金融市場波動加劇也可能促使日本央行在比我們目前預期更長的時間內維持政策利率不變。"

日圓/歐元 以及日圓/英鎊 同樣陷於三個月低位附近，最新分別報 165.73 和 198.72。

日本央行將於周四公布貨幣政策決定，市場預期該央行將維持利率不變。 (0#BOJWATCH)

**美元表現強勢**

美元指數 周二朝向兩年半以來最佳月度表現邁進，月線可望上漲3.5%。

過去一個月，一系列凸顯美國經濟韌性的經濟數據支撐了美元，市場對共和黨候選人特朗普在下周美國總統大選中獲勝的押注也在增加。

特朗普的關稅、稅收和移民政策被視為具有通脹傾向，因此對債券不利，對美元有利。

在此之前，美聯儲青睞的通脹指標--9月份美國核心個人消費支出(PCE)物價指數將於周四公布，隨後是周五備受關注的非農就業報告。

澳洲國民銀行(NAB)外匯策略主管Ray Attrill說："周五的就業數據、以及核心PCE物價指數升幅是0.2%還是0.3%，這些都將相當重要，因此儘管大選可能是下周最大的單一因素，但我們仍有可能做出調整...取決於這些數據的表現。"

美元在亞洲早盤小幅走低，但由於投資者在數據公布前對建立新頭寸猶豫不決，美元在狹窄區間內交投。

歐元 漲 0.05% 至 1.0816 美元，英鎊 漲 0.03% 至 1.2976 美元。

美元指數 變化不大，報 104.28。

其他貨幣方面，新西蘭元 跌 0.08%，報 0.5976 美元；澳元 跌至兩個多月來最弱水平，報 0.6572 美元。

Attrill說："就G10貨幣而言，如果下周我們確實看到特朗普獲勝的消息，新興市場普遍反響負面，那麼澳元受到的衝擊可能較為明顯。"

離岸人民幣 最新報1美元兌7.1447。

(編審 徐文焰/陳宗琦/王燦)

((can.wang@thomsonreuters.com; 86-10-56692078;))

日圓兌美元周一觸及三個月低點，繼續承壓，因日本執政聯盟選舉失利引發了政治和貨幣政策的不確定性，而美元則勢將創下自2022年4月以來的最大單月漲幅。

美元漲幅高達1%，最高觸及153.88日圓，這是日圓 自7月底以來的最弱水平。日圓兌美元尾盤下跌約 0.7%，報 153.34日圓，日圓10 月份跌幅達到 6.4%，在所有 G10 貨幣中跌幅最大。

ForexLive 首席貨幣分析師Adam Button說："今年以來，日圓一直是波動最大的主要貨幣，而意外的選舉結果又增加了未來貨幣政策和財政政策的不確定性。"

日本自民黨及其夥伴公明黨贏得了 215 個下議院席位，但未達到 233 個多數席位的要求，因此很可能會出現一段時間的爭論，以確保組成聯合政府。

交易員們說，這次投票很可能導致政府沒有政治資本來提高利率，並可能迎來另一個 領導人"快速更迭"時代。

石破茂是日本四年多一點時間里的第四任首相，人們普遍預計進一步的不穩定將使央行變得謹慎，央行本周將開會確定利率。

BNY的分析師說，美元/日圓的下一個近期目標將是155，160可能是一條隱形的門檻，會引起財政部的干預。

**美元上漲**

在其他地區，受美國經濟強勁跡象的推動，美元兌一籃子主要貨幣創下兩年半以來的最大單月漲幅。對特朗普贏得總統大選的押注也推高了美債收益率，因為人們預期其政策可能會推遲降息。

美元指數 在 10 月份攀升了 3.6%，達到 104.46，這是自 2022 年 4 月以來的最大單月漲幅。美元指數回落0.07%，至104.31點。

大多數分析師認為，市場越來越多地消化了共和黨大獲全勝的可能性，即特朗普贏得總統大選，其政黨控制國會參眾兩院。

與此同時，歐元 上漲0.15%至1.0813美元，但本月仍下跌近3%。

分析人士稱，如果美國除了對中國徵收更高的關稅外，還頒布一項全球指標關稅，而其他國家採取報復行動，那麼歐元可能會進一步下跌。這一走勢的主要原因是美國為應對關稅對通脹的影響而提高政策利率。

交易員們還加大了對歐洲央行可能更激進地降息的押注，這也對歐元構成了壓力。

投資者目前正在關注本周的美國 10 月就業報告，該報告可能會受到波音公司罷工和襲擊美國東南部的兩次颶風的影響。

本周還將公布歐洲和澳洲的通脹數據、美國的國內生產總值數據以及中國的採購經理人指數。

"市場將密切關注更多有關 12 月份情況的跡象。市場將傾聽市場對非農就業數據走強的反應。這取決於美聯儲的反應功能，"BNP Paribas Asset Management外匯投資組合經理Peter Vassallo說。

他提醒說，距離美國大選還有一周時間，像周一這樣平靜的日子可能不是常態，因為如果本周的經濟數據出人意料，而流動性不足又誇大了市場走勢，那麼 "也有可能出現一些不相關的劇烈波動"。