Từ Quan Điểm Tiêu Cực Đến Cơ Hội Mới: Ngân Hàng Chuẩn Bị Tiến Vào Thị Trường Tiền Mã Hóa

Nguồn: Barron's

Nguồn: The New Voice of Ukraine

Thành viên Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Adriana Kugler lưu ý vào thứ sáu rằng tăng trưởng và hoạt động kinh tế của Hoa Kỳ nhìn chung vẫn lành mạnh, nhưng lưu ý rằng tiến độ hướng tới mục tiêu lạm phát của Fed có phần mất cân bằng.

Điểm nổi bật chính

Khi cân nhắc lãi suất chính sách phù hợp, chúng tôi sẽ theo dõi diễn biến, đánh giá cẩn thận dữ liệu, triển vọng và rủi ro.

Tiến triển gần đây về lạm phát diễn ra chậm và không đồng đều. Lạm phát vẫn ở mức cao.

Báo cáo việc làm tháng 1 cho thấy thị trường lao động Hoa Kỳ vẫn khỏe mạnh, không suy yếu cũng không quá nóng.

Việc tiếp tục tăng năng suất sẽ giúp Fed đạt được mục tiêu.

Nền kinh tế Hoa Kỳ đang trên đà vững chắc. Tôi dự đoán GDP sẽ tăng trưởng vững chắc trong quý 1.

Hoạt động kinh tế của Hoa Kỳ vẫn vững mạnh.

Một thị trường lao động ổn định sẽ giúp Fed có thời gian đưa ra quyết định.

Chúng ta không ở mức lạm phát 2%; việc giữ nguyên lãi suất là hợp lý.

Cần thấy lạm phát tiếp tục chậm lại để cảm thấy thoải mái khi cắt giảm lãi suất.

Nền kinh tế phục hồi tốt và thị trường lao động lành mạnh.

Tỷ lệ lạm phát đã đi ngang và ổn định.

Việc giữ nguyên lãi suất chính sách là hợp lý.

Tin tốt là lạm phát nhà ở đã giảm trong quý 4.

Nguồn: FXSTREET

Đồng Peso Mexico giữ nguyên giá trị khi số liệu lạm phát cho thấy Banxico sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách.

Mặc dù bảng lương tại Hoa Kỳ không đạt yêu cầu, tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn đã thúc đẩy đồng USD tăng giá so với đồng Peso.

Dự báo lãi suất cho thấy lãi suất sẽ tiếp tục nới lỏng ở Mexico, trong khi Fed vẫn duy trì triển vọng thận trọng cho năm 2025.

Peso Mexico (MXN) đã đảo ngược hướng đi và mất giá so với Greenback vào thứ Sáu sau khi dữ liệu lạm phát tại Mexico chứng minh cho việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của Banco de Mexico (Banxico) vào thứ Năm. Tại Hoa Kỳ (US), dữ liệu việc làm không đồng nhất, vì bảng lương không đạt mục tiêu nhưng Tỷ lệ thất nghiệp lại giảm nhẹ. USD/MXN giao dịch ở mức 20,60, tăng 0,86%.

Lạm phát ở Mexico giảm nhẹ vào tháng 1, vượt quá ước tính do Viện Thống kê Địa lý và Tin học Quốc gia (INEGI) công bố. Lạm phát tiêu đề và lạm phát cơ bản vẫn nằm trong phạm vi 3% cộng hoặc trừ 1% của Banxico và đã cải thiện so với báo cáo mới nhất, mở ra cánh cửa cho việc nới lỏng hơn nữa của ngân hàng trung ương Mexico.

Vào thứ năm, Banxico đã hạ chi phí vay từ 10% xuống 9,50% và ám chỉ rằng họ có thể hạ lãi suất ở mức tương tự trong các cuộc họp tiếp theo. Các quan chức của Banxico nói thêm rằng lạm phát sẽ hội tụ ở mức 3% vào quý 3 năm 2026.

Cặp USD/MXN đã mở rộng mức tăng sau khi công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp Hoa Kỳ gần đây nhất . Mặc dù các số liệu không đạt kỳ vọng, nhưng sự cải thiện trong Tỷ lệ thất nghiệp đã thúc đẩy cặp tiền tệ ngoại lai này tăng giá.

Hơn nữa, chênh lệch lãi suất giữa Mexico và Hoa Kỳ sẽ thu hẹp. Banxico dự kiến ​​sẽ giảm lãi suất tham chiếu chính xuống 8,50%, theo cuộc thăm dò ý kiến ​​chuyên gia tư nhân mới nhất của cCentral bBank. Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã tạm dừng chu kỳ nới lỏng và dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất hai lần vào năm 2025, như được tiết lộ trong Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) vào tháng 12 năm ngoái.

Bản tóm tắt hàng ngày về những biến động thị trường: Tiến triển của lạm phát Mexico, gây sức ép lên Peso Mexico

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mexico trong tháng 1 tăng 3,53% so với cùng kỳ năm trước, giảm so với mức 4,21% của tháng trước và thấp hơn ước tính là 3,61%. CPI cốt lõi tăng 3,66% so với cùng kỳ năm trước, tăng so với mức 3,65%, nhưng thấp hơn dự báo là 3,70%.

Diễn biến của quá trình giảm phát ở Mexico và sự suy giảm kinh tế trong quý trước là -0,6% theo quý là những động lực chính khiến Banxico giảm 50 điểm cơ bản chi phí đi vay.

Quyết định của Banxico không được nhất trí, vì Phó Thống đốc Jonathan Heath đã bỏ phiếu cắt giảm 25 điểm cơ bản. Hiện tại, hội đồng quản trị chia thành bốn phe bồ câu, và Heath là phe "diều hâu" duy nhất.

Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ trong tháng 1 giảm từ 256K xuống 143K, không đạt được mục tiêu 170K. Tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 4,1% xuống 4%.

Tranh chấp thương mại giữa Hoa Kỳ và Mexico vẫn còn trong vòng bí mật. Mặc dù các quốc gia đã tìm được tiếng nói chung, các nhà giao dịch USD/MXN nên biết rằng sẽ có một khoảng dừng 30 ngày và căng thẳng có thể phát sinh trong suốt cuối tháng 2.

Lãi suất quỹ liên bang trên thị trường tiền tệ tương lai đang định giá mức nới lỏng 39 điểm cơ bản (bps) của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2025.

Triển vọng kỹ thuật USD/MXN: Peso Mexico chuẩn bị cho đợt giảm giá tiếp theo

USD/MXN đã hợp nhất trong phạm vi 20,30 – 20,70 trong bốn ngày qua, sau phiên giao dịch biến động của Thứ Hai do thuế quan của Trump đối với Mexico. Cặp tiền này vẫn có xu hướng tăng, với hỗ trợ mạnh tại Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày ở mức 20,57.

Nếu USD/MXN tăng qua mức 20,70, ngưỡng kháng cự tiếp theo sẽ là mức đỉnh hàng ngày ngày 17 tháng 1 ở mức 20,90 trước khi kiểm tra mức 21,00 và mức cao nhất trong năm (YTD) ở mức 21,29.

Ngược lại, nếu USD/MXN giảm xuống dưới SMA 50 ngày, ngưỡng hỗ trợ tiếp theo sẽ là SMA 100 ngày tại 20,22. Sau khi vượt qua, xu hướng giảm tiếp theo sẽ xuất hiện và cặp tiền này có thể thử thách ngưỡng 20,00.

Nguồn: FXSTREET

Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Fed) tại Chicago Austan Goolsbee đã đưa ra thông báo trên thị trường vào thứ Sáu vốn đã đầy biến động với nhiều tin xấu hơn, lưu ý rằng các chính sách tiếp cận không nhất quán của chính phủ Hoa Kỳ gây ra mức độ bất ổn kinh tế cao khiến Fed khó có thể dự đoán được nền kinh tế, và cụ thể là lạm phát, sẽ đi về đâu.

Điểm nổi bật chính

Đây là một báo cáo việc làm vững chắc.

Thuế quan cũng gây ra một chút bất ổn.

Nguy cơ chiến tranh thương mại leo thang gây ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng là hoàn toàn có thật.

Tôi hy vọng, sau những gì chúng ta chứng kiến ​​gần đây, thuế quan sẽ không còn là rào cản lớn đối với thương mại.

Tôi cảm thấy thoải mái với con đường phát triển của nền kinh tế.

Khảo sát người tiêu dùng cho thấy kỳ vọng lạm phát trong thời gian tới tăng vọt ít ảnh hưởng đến tôi hơn.

Tăng trưởng tiền lương gần như phù hợp với mức lạm phát 2%.

Kỳ vọng lạm phát dài hạn dựa trên thị trường cho thấy thị trường tin rằng Fed sẽ đưa lạm phát lên 2%.

Thuế suất một lần chỉ là cú sốc tạm thời.

Sự trả đũa sẽ làm phức tạp thêm tác động của thuế quan.

Tôi thấy lãi suất trung lập thấp hơn nhiều so với mức hiện tại.

Cục Dự trữ Liên bang hiện đang giữ nguyên lãi suất, nhưng trong vòng 12-18 tháng tới, lãi suất chính sách ổn định sẽ thấp hơn đáng kể so với mức hiện tại.

Tốc độ giảm giá sẽ chậm hơn khi có nhiều sương mù.

Chúng ta cần phải đưa ra mức giá thỏa thuận theo một thời gian biểu hợp lý.

Những gì đang diễn ra ở lãi suất dài hạn không phải là mục tiêu của chúng tôi; đó là phạm vi quản lý của Bộ Tài chính.

Tôi nghĩ sẽ mất nhiều thời gian hơn vào cuối năm 2025 để đạt được mức lãi suất chính sách trung lập.

Tôi nghĩ chúng ta đang trên con đường đạt mức lạm phát 2%.

Tôi không nghĩ Fed sẽ đóng vai trò gì trong bất kỳ quỹ đầu tư quốc gia nào.

Nguồn: FXSTREET