Nên mua loại nào là tốt nhất?

Ngày nay, có một quỹ giao dịch trên sàn (ETF) dành cho hầu hết mọi thứ, bao gồm cả ngành cờ bạc và cá cược thể thao.

Ngành công nghiệp cờ bạc tại Hoa Kỳ đã tăng trưởng theo cấp số nhân kể từ khi Tòa án Tối cao ra phán quyết vào năm 2018 cho phép các tiểu bang được phép cá cược thể thao. Điều đó trùng hợp với sự tiến bộ của công nghệ di động, giúp cá cược dễ dàng và dễ tiếp cận hơn bao giờ hết thông qua các ứng dụng di động.

Chỉ riêng cá cược thể thao trực tuyến đã là ngành công nghiệp trị giá 14 tỷ đô la và dự kiến sẽ tăng lên 24 tỷ đô la trong năm năm – và con số này chưa tính đến cờ bạc ở sòng bạc và các hình thức cá cược khác.

Mặc dù là một ngành công nghiệp đang phát triển, nhưng theo nhiều cách, nó vẫn chỉ đang ở giai đoạn mới chớm nở. Vì vậy, chỉ có ba ETF lớn tập trung vào cá cược thể thao, iGaming và cờ bạc.

Quỹ ETF Giải trí Kỹ thuật số Pacer Bluestar

Pacer Bluestar Digital Entertainment ETF (NASDAQ: ODDS) là một trong những quỹ mới tham gia vào lĩnh vực này và là quỹ có hiệu suất hoạt động tốt nhất trong năm nay, tăng 29% tính từ đầu năm đến nay và 34% trong năm qua.

ETF này theo dõi Chỉ số BlueStar Global Online Gambling, Video Gaming và eSports của riêng mình, bao gồm các công ty tạo ra ít nhất 50% doanh thu từ cờ bạc trực tuyến, phát triển trò chơi điện tử hoặc eSports. Chiến lược dựa trên quy tắc cũng yêu cầu cổ phiếu phải đáp ứng một số ngưỡng vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch nhất định. Cổ phiếu trong danh mục đầu tư được chia thành hai loại – công ty cờ bạc trực tuyến và công ty trò chơi điện tử/eSports.

Hiện tại, công ty nắm giữ khoảng 48 cổ phiếu, trong đó Flutter Entertainment (NYSE:FLUT), công ty sở hữu FanDuel, là công ty nắm giữ cổ phiếu lớn nhất, tiếp theo là DraftKings (NASDAQ: DKNG) và Tencent Holdings, công ty được niêm yết trên HKSE.

Quỹ này được ra mắt vào tháng 4 năm 2022, vì vậy chưa có thành tích ba năm, nhưng lợi nhuận hàng năm kể từ khi thành lập là khoảng 10,2%.

Quỹ ETF cá cược thể thao Roundhill iGaming

Roundhill Sports Betting iGaming ETF (NYSEARCA: BETZ) là một công ty mới nổi khác, được ra mắt vào tháng 6 năm 2020. Công ty này cũng đã có một năm tốt, tăng khoảng 17% YTD và 22% trong 12 tháng qua. Đây cũng là công ty lớn nhất trong ba công ty, với khoảng 80 triệu đô la tài sản được quản lý.

ETF này được quản lý thụ động, theo dõi Chỉ số iGaming Select của Morningstar Sports Betting. Chỉ số này được thiết kế để cung cấp khả năng tiếp xúc thuần túy với các công ty cá cược thể thao và trực tuyến, miễn là họ đáp ứng được một số tiêu chuẩn nhất định. Các công ty cá cược thể thao phải tham gia vào việc phân tích các sự kiện thể thao và đặt cược vào kết quả. Các công ty iGaming phải tham gia vào việc cá cược trực tuyến trong các trò chơi may rủi, chẳng hạn như poker, máy đánh bạc, xì dách hoặc xổ số.

Danh mục đầu tư hiện nắm giữ 32 cổ phiếu, bao gồm ba cổ phiếu nắm giữ lớn nhất là Flutter Entertainment, DraftKings và Sportradar Group AG (NASDAQ:SRAD).

Cổ phiếu này có thành tích trong ba năm, trong đó đã ghi nhận mức lợi nhuận hàng năm là -14%. Kể từ khi thành lập, nó đã mang lại mức lợi nhuận hàng năm là 5,1%.

Quỹ ETF trò chơi VanEck

VanEck Gaming ETF (NASDAQ: BJK) là quỹ ETF lâu đời nhất trong nhóm, ra mắt vào năm 2008 với tư cách là ETF chơi game toàn cầu đầu tiên. Quỹ này đã mang lại lợi nhuận khoảng 4% YTD và 11% trong 12 tháng qua, tính đến ngày 22 tháng 11.

ETF này theo dõi hiệu suất của MVIS Global Gaming Index, bao gồm các công ty tham gia vào sòng bạc và khách sạn sòng bạc, cá cược thể thao, dịch vụ xổ số, dịch vụ chơi game, công nghệ chơi game và thiết bị chơi game. Quỹ có khoảng 34 triệu đô la trong AUM.

Công ty nắm giữ khoảng 35 cổ phiếu với Flutter Entertainment, một lần nữa, là vị thế lớn nhất. Tuy nhiên, cổ phiếu nắm giữ lớn thứ hai của công ty là Aristocrat Leisure, một nhà sản xuất máy đánh bạc có trụ sở tại Úc, được giao dịch trên Sàn giao dịch chứng khoán Úc. Cổ phiếu lớn thứ ba là VICI Properties (NYSE: VICI), một quỹ đầu tư bất động sản đầu tư vào các bất động sản sòng bạc và trò chơi.

Trong năm năm qua, ETF đã ghi nhận mức lợi nhuận hàng năm là 3,1% và mức lợi nhuận hàng năm trong 10 năm chỉ là 1,9%.

Nên mua loại nào tốt hơn?

Nếu bạn đang muốn tìm hiểu về ngành cờ bạc thì ba công ty này đều đáp ứng được yêu cầu, nhưng mỗi công ty lại đề cập đến ngành này theo những cách khác nhau.

Pacer tập trung chủ yếu vào cá cược thể thao nhưng cũng đa dạng hóa trong các lĩnh vực tiếp tuyến của eSports và trò chơi điện tử. Roundhill là công ty "thuần túy" nhất trong số họ về cá cược thể thao và cờ bạc, trong khi Van Eck mở rộng phạm vi hơn, bao gồm sòng bạc, nhà sản xuất trò chơi, xổ số và công ty công nghệ.

Nơi bạn đầu tư phụ thuộc vào những gì bạn đang tìm kiếm, vì mỗi loại đều có lợi ích riêng. Pacer ETF rõ ràng là quỹ hoạt động tốt nhất trong ba quỹ nhưng có thành tích hạn chế. Roundhill là lựa chọn tốt nhất cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc trực tiếp nhất với cổ phiếu cá cược thể thao và cờ bạc trực tuyến, trong khi VanEck là quỹ đa dạng hóa rộng rãi nhất, nhưng lợi nhuận của quỹ này lại không mấy ấn tượng.

Khi đầu tư vào các ETF theo ngành cụ thể như thế này, điều quan trọng cần lưu ý là chúng chỉ nên chiếm một phần nhỏ trong danh mục đầu tư lớn hơn

Nguồn: FXSTREET

Hoa Kỳ: Sự không chắc chắn trong các bước tiếp theo của Fed

Khu vực đồng tiền chung châu Âu: Cân bằng trên bờ vực nới lỏng hơn nữa

Nhật Bản: Một hỗn hợp chính sách ủng hộ sự ổn định

Thị trường mới nổi: Trung và Đông Âu trong tầm ngắm

Khi khủng hoảng địa chính trị xảy ra, những cú sốc giá dầu lớn thường xảy ra, với những đợt tăng giá đột ngột thường ảnh hưởng đến nền kinh tế và các ngành công nghiệp trên toàn thế giới. Đáng ngạc nhiên là tác động đó đã giảm dần trong những năm gần đây.

Thay vào đó, các nhà phân tích cho biết động lực thị trường, cung cầu và các chỉ số kinh tế đang đóng vai trò quan trọng hơn trong việc định hình giá dầu.

Đây là một trong những giai đoạn địa chính trị hỗn loạn nhất trong nhiều thập kỷ. Hai cuộc chiến tranh, các cuộc tấn công vào tàu thương mại ở Biển Đỏ và một Việc ngừng sản xuất của Libya , một nước sản xuất dầu thô lớn, đã có tác động hạn chế đáng ngạc nhiên đến thị trường dầu mỏ trong năm nay, mặc dù nguồn cung hàng triệu thùng đang bị đe dọa.

Chiến tranh Ukraine đã đẩy giá dầu lên mức cao nhất trong nhiều năm vào năm 2022 khi các nhà giao dịch lo ngại rằng lệnh trừng phạt của phương Tây đối với ngành năng lượng của Nga sẽ làm gián đoạn xuất khẩu khoảng tám triệu thùng mỗi ngày. Tuy nhiên, giá dầu tương lai đã nhanh chóng ổn định khi thị trường thích nghi bằng cách tìm kiếm người mua và tuyến vận chuyển thay thế.

Giá dầu thô Brent , chuẩn mực toàn cầu, đã giảm xuống còn khoảng 78 đô la một thùng vào cuối năm 2022, mặc dù trước đó có dự đoán sẽ đạt 200 đô la một thùng, sau khi đạt đỉnh gần 140 đô la vào tháng 3 năm đó.

Trong những tháng gần đây, nguy cơ xảy ra một cuộc chiến tranh toàn diện ở khu vực Trung Đông - khu vực chiếm khoảng một phần ba sản lượng dầu của thế giới - đã gia tăng đáng kể khi cuộc chiến của Israel ở Gaza leo thang sang Lebanon.

Israel và Iran – một trong những quốc gia sản xuất dầu lớn nhất thế giới – đã tham gia vào một loạt các cuộc tấn công “ăn miếng trả miếng” kể từ tháng 4, làm dấy lên lo ngại về việc cơ sở hạ tầng năng lượng quan trọng bị nhắm mục tiêu.

Bất chấp những biến động địa chính trị, giá dầu Brent đã giảm 18 phần trăm kể từ khi đạt mức cao nhất trong sáu tháng là 91,17 đô la một thùng vào ngày 5 tháng 4. Giá dầu này chỉ giảm hơn 4 phần trăm kể từ đầu năm.

Việc gián đoạn sản xuất dầu của Libya kéo dài cả tháng do khủng hoảng chính trị đã làm giảm một nửa sản lượng của nước này nhưng tác động không đáng kể đến giá dầu, với giá dầu thô Brent giảm 3% trong thời gian đóng cửa từ cuối tháng 8 đến đầu tháng 10.

Nhu cầu không chắc chắn

Các nhà phân tích và kinh tế cho rằng nguyên nhân khiến thị trường không phản ứng là do hai yếu tố chính: nhu cầu của Trung Quốc suy yếu và công suất dự phòng dồi dào giữa các quốc gia OPEC+, những nước chịu trách nhiệm sản xuất khoảng 40% sản lượng dầu thô của thế giới.

Ngân hàng Thế giới cho biết trong một báo cáo tháng này: “ Mức cung mạnh và nhu cầu yếu, đặc biệt là từ Trung Quốc, đã kìm hãm giá cả, trong bối cảnh thị trường thay đổi đánh giá về rủi ro đối với cơ sở hạ tầng dầu mỏ ở Trung Đông”.

Trung Quốc, động lực chính của nhu cầu dầu thô toàn cầu trong hai thập kỷ qua, đang phải đối mặt với sự suy thoái kinh tế do thị trường bất động sản suy thoái, chi tiêu tiêu dùng yếu và sản xuất suy giảm.

Theo số liệu của hải quan Trung Quốc, lượng dầu thô nhập khẩu của Trung Quốc trong tháng 10 đạt tổng cộng 44,7 triệu tấn, giảm 2% so với tháng 9 và giảm 9% so với cùng kỳ năm ngoái.

Cơ quan Năng lượng Quốc tế dự kiến nhu cầu dầu của Trung Quốc sẽ chậm lại ở mức 140.000 thùng/ngày trong năm nay, chỉ bằng một phần mười mức tăng 1,4 triệu thùng/ngày của năm ngoái, dẫn đến thặng dư nguồn cung toàn cầu 1 triệu thùng/ngày vào năm 2025.

Cơ quan này cho biết nhu cầu xăng dầu của Trung Quốc sẽ đạt đỉnh vào năm nay, tiếp theo là nhu cầu dầu diesel đạt đỉnh vào năm sau, khi việc áp dụng xe điện tăng trưởng nhanh chóng tại nền kinh tế lớn thứ hai thế giới.

Trong chín tháng đầu năm 2024, xe năng lượng mới (NEV), bao gồm xe điện, xe hybrid cắm điện và xe pin nhiên liệu, chiếm gần 39% doanh số bán ô tô mới, tăng so với mức 31,6% của cả năm trước, tờ South China Morning Post đưa tin.

Các học giả từ Trung tâm Chính sách Năng lượng Toàn cầu tại Đại học Columbia cho biết trong một báo cáo tuần trước rằng: "Sự suy thoái sắp tới sẽ tác động đến thị trường dầu mỏ và giá dầu".

Họ cho biết: "Để mức tiêu thụ dầu thế giới tiếp tục tăng trưởng ở mức lịch sử hơn một triệu thùng/ngày mỗi năm, các quốc gia/khu vực khác như Châu Phi, Ấn Độ và Đông Nam Á sẽ phải đạt được hầu hết những mức tăng này".

Công suất dự phòng

Liên minh Opec+, bao gồm Saudi Arabia và Nga, có khoảng 6 triệu thùng/ngày công suất dự phòng để bù đắp cho bất kỳ sự gián đoạn nguồn cung tiềm ẩn nào, ngăn chặn giá dầu tăng vọt.

Ehsan Khoman, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu hàng hóa, ESG và thị trường mới nổi của MUFG, cho biết trong một lưu ý nghiên cứu rằng rủi ro giảm giá dầu đã gia tăng trong năm nay do nhu cầu tăng trưởng không như mong đợi, nguồn cung ngoài OPEC+ tăng lên và liên minh này đã dựa vào "việc cắt giảm tự nguyện" do Saudi Arabia dẫn đầu để kiểm soát thị trường.

Ông Khoman cho biết: “Ngoài bản chất chu kỳ ảm đạm của thị trường, việc tích tụ công suất dự phòng đáng kể của Opec+ đang củng cố ngưỡng tăng giá bền vững”.

“Điều này tạo ra điều kiện khiến giá có khả năng giảm nhẹ vào năm sau, đặc biệt là khi OPEC+ đang có ý định tăng sản lượng nhằm giành lại thị phần.”

Nhóm này, hiện đang áp dụng lệnh hạn chế nguồn cung là 5,86 triệu thùng/ngày, có kế hoạch hủy bỏ lệnh cắt giảm sản lượng tự nguyện là 2,2 triệu thùng/ngày bắt đầu từ tháng 1 năm sau.

Theo IEA, năng lực sản xuất dầu dự phòng của OPEC sẽ tăng lên 8 triệu thùng/ngày vào năm 2030 nhờ các nước thành viên có kế hoạch bổ sung công suất.

Những cú sốc giá dầu lớn

lệnh cấm vận dầu mỏ của Ả Rập

Trong Chiến tranh Ả Rập-Israel năm 1973, các thành viên Ả Rập của OPEC đã áp đặt lệnh cấm vận dầu mỏ đối với Hoa Kỳ và các quốc gia khác ủng hộ Israel để đáp trả việc Mỹ tiếp tế cho quân đội Israel. Việc cắt giảm sản lượng sau đó đã làm giá dầu tăng gần gấp bốn lần từ 2,90 đô la một thùng trước lệnh cấm vận lên 11,65 đô la một thùng vào tháng 1 năm 1974.

Chiến tranh Iran-Iraq

Cách mạng Iran năm 1979 và Chiến tranh Iran-Iraq năm 1980 đã làm tăng đáng kể giá dầu toàn cầu, tăng từ 14,95 đô la năm 1978 lên 37,42 đô la một thùng hai năm sau đó.

Chiến tranh vùng Vịnh

Vào tháng 8 năm 1990, cuộc xâm lược Kuwait của Iraq đã khiến giá dầu tăng mạnh, đẩy giá dầu từ khoảng 65 đô la lên hơn 90 đô la một thùng. Tuy nhiên, sau chiến thắng của liên minh do Hoa Kỳ dẫn đầu vào đầu năm 1991, giá dầu đã giảm xuống còn khoảng 44 đô la một thùng.

Khủng hoảng tài chính Châu Á

Cuộc khủng hoảng bắt đầu ở Thái Lan năm 1997 và lan rộng khắp khu vực, dẫn đến suy thoái kinh tế nghiêm trọng ở các quốc gia bị ảnh hưởng. Các quốc gia này đã trải qua tỷ lệ thất nghiệp cao, nghèo đói và bất ổn xã hội. Giá dầu giảm mạnh từ mức trung bình 17 đô la một thùng vào cuối năm 1997 xuống mức thấp hơn 10 đô la một thùng.

vụ tấn công ngày 11/9

Sau vụ tấn công khủng bố vào các trung tâm kinh doanh và quân sự của Hoa Kỳ vào ngày 11 tháng 9 năm 2001, giá dầu Brent tăng 5 phần trăm. Tuy nhiên, trong vòng hai tuần, giá đã giảm khoảng 25 phần trăm do lo ngại về nhu cầu dầu giảm.

Đại suy thoái

Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và cuộc Đại suy thoái sau đó đã tác động nghiêm trọng đến ngành dầu khí, dẫn đến giá dầu khí giảm mạnh và khủng hoảng tín dụng. Giá dầu giảm từ mức cao 133,88 đô la vào tháng 6 năm 2008 xuống mức thấp 39,09 đô la vào tháng 2 năm 2009.

Dầu thừa

Giá dầu giảm mạnh hơn 70 phần trăm từ giữa năm 2014 đến đầu năm 2016, chủ yếu là do sản lượng dầu đá phiến của Hoa Kỳ tăng và hiệu quả được cải thiện trong ngành. Điều này dẫn đến việc Hoa Kỳ trở thành một nhân tố chính trên thị trường dầu mỏ toàn cầu.

Đại dịch covid-19

Đại dịch Covid-19 khiến giá dầu giảm mạnh do nhu cầu toàn cầu giảm do lệnh phong tỏa và hạn chế kinh tế, dẫn đến tình trạng dư thừa dầu trên thị trường. Vào tháng 4 năm 2020, giá dầu thô tương lai West Texas Intermediate, chuẩn dầu thô của Hoa Kỳ, đã giảm xuống dưới mức 0 lần đầu tiên kể từ khi bắt đầu giao dịch vào năm 1983.

Nguồn: THENATIONALNEWS

Hiệu suất giá cổ phiếu easyJet gần đây

Phân tích cơ bản cổ phiếu easyJet

Triển vọng cổ tức và tiềm năng thu nhập

Rủi ro và cơ hội chính

HỒNG KÔNG - Thị trường châu Á giảm và đồng đô la Mỹ tăng giá vào ngày 26 tháng 11 sau khi Donald Trump cảnh báo ông sẽ áp dụng mức thuế mới lớn đối với Trung Quốc, Mexico và Canada vào ngày đầu tiên nhậm chức, giáng một đòn mạnh vào hy vọng về một cách tiếp cận ôn hòa hơn đối với chính sách thương mại.

Cựu tổng thống và tổng thống kế nhiệm đã nói trên tài khoản Truth Social của mình rằng ông sẽ chỉ trích các đối tác thương mại lớn nhất của Hoa Kỳ để đáp trả nạn buôn bán ma túy bất hợp pháp và nhập cư.

Tin tức này làm giảm bớt sự lạc quan rằng người được ông chọn làm người đứng đầu Bộ Tài chính, Scott Bessent, có thể làm giảm sự quyết đoán của Trump, với nỗi lo ngại về một cuộc chiến thương mại khác với Trung Quốc và cảnh báo rằng động thái này - cùng với lời hứa cắt giảm thuế - sẽ làm bùng phát lại lạm phát ở Hoa Kỳ.

“Vào ngày 20 tháng 1, như một trong nhiều Sắc lệnh Hành pháp đầu tiên của tôi, tôi sẽ ký tất cả các tài liệu cần thiết để áp mức thuế 25 phần trăm đối với Mexico và Canada đối với TẤT CẢ các sản phẩm nhập khẩu vào Hoa Kỳ, và Chính sách Biên giới Mở vô lý của nước này,” ông viết.

Trong một bài đăng khác, ông nói thêm rằng ông sẽ áp mức thuế 10 phần trăm lên Trung Quốc "trên bất kỳ mức thuế bổ sung nào" đối với tất cả các sản phẩm của nước này nhập khẩu vào Hoa Kỳ, với lý do Bắc Kinh không giải quyết được tình trạng buôn lậu fentanyl.

Thông báo này đã thúc đẩy làn sóng bán tháo trên hầu hết các thị trường châu Á, mặc dù Hồng Kông và Thượng Hải tăng giá vào đầu phiên giao dịch.

Chỉ số Nikkei của Nhật Bản giảm 1,3 phần trăm trong khi chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm 0,7 phần trăm và chỉ số ASX 200 của Úc giảm 0,3 phần trăm.

Chỉ số Straits Times của Singapore giảm 0,3 phần trăm vào lúc 11 giờ sáng giờ địa phương.

Đồng đô la tăng hơn 1 phần trăm so với đồng tiền tương đương của Canada và peso của Mexico cũng như đồng nhân dân tệ của Trung Quốc. Tuy nhiên, đồng yên đã mạnh lên nhờ vị thế là nơi trú ẩn an toàn.

Stephen Innes của SPI Asset Management cho biết: "Trong một động thái quay trở lại chính sách cứng rắn, Tổng thống đắc cử Trump đã làm gia tăng căng thẳng một cách đáng kể với lời hứa táo bạo sẽ áp dụng mức thuế quan 25% đối với tất cả hàng nhập khẩu từ Canada và Mexico ngay khi ông tái nhậm chức".

Ông cho biết tuyên bố này “làm tan vỡ mọi hy vọng còn sót lại rằng... Scott Bessent có thể mở ra một kỷ nguyên ôn hòa”.

“Ban đầu được ca ngợi là ngọn hải đăng của sự ổn định, ảnh hưởng của Bessent hiện có vẻ bị lu mờ bởi sự trỗi dậy của học thuyết 'Nước Mỹ trên hết' không khoan nhượng của Trump, học thuyết này hoàn toàn loại trừ ngay cả những đồng minh thân cận nhất khỏi vòng tay bảo vệ của mình.”

Những khó khăn của châu Á diễn ra sau một ngày tăng giá khác trên Phố Wall, nơi Dow Jones kết thúc ở mức kỷ lục thứ hai liên tiếp, nhờ sự hỗ trợ của lựa chọn Bessent, mặc dù hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ đã giảm vào ngày 26 tháng 11.

Bitcoin đã vật lộn để giảm xuống mức dưới 95.000 đô la Mỹ sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong sáu ngày là khoảng 92.600 đô la Mỹ vào ngày 25 tháng 11 khi đợt tăng giá do Trump thúc đẩy, tăng khoảng 50 phần trăm lên gần 100.000 đô la Mỹ, đã hết đà.

Giá dầu kéo dài mức giảm khoảng 3 phần trăm của ngày 25 tháng 11 sau khi một quan chức cho biết nội các an ninh của Israel sẽ quyết định vào ngày 26 tháng 11 về việc có chấp nhận lệnh ngừng bắn trong cuộc chiến với Hezbollah ở Lebanon hay không. Đồng đô la mạnh hơn cũng làm giảm giá hàng hóa.

Trong những ngày gần đây, Hoa Kỳ, Liên minh châu Âu và Liên hợp quốc đều thúc đẩy lệnh ngừng bắn trong cuộc chiến kéo dài giữa Israel và Hezbollah, vốn đã bùng phát thành chiến tranh toàn diện vào cuối tháng 9.

Nguồn: Straitstimes

Yên Nhật (JPY) tăng nhẹ so với đồng tiền tương đương của Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba, mặc dù thiếu sự tin tưởng vào xu hướng tăng giá và vẫn bị giới hạn trong phạm vi quen thuộc đã duy trì trong tuần qua hoặc lâu hơn. Một sự suy giảm nhẹ trong tâm lý rủi ro - được thể hiện bằng tông màu yếu hơn trên thị trường chứng khoán - cung cấp một số hỗ trợ cho đồng JPY trú ẩn an toàn. Điều đó nói rằng, sự không chắc chắn gia tăng về thời điểm Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất tiếp theo có thể tiếp tục hạn chế bất kỳ động thái tăng giá có ý nghĩa nào đối với JPY.

Trong khi đó, việc đề cử Scott Bessent làm Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ đã mang lại sự giải tỏa ngắn ngủi cho các nhà đầu tư trái phiếu Hoa Kỳ trong bối cảnh kỳ vọng về một Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ít ôn hòa hơn. Trên thực tế, những người tham gia thị trường hiện có vẻ tin rằng các chính sách mở rộng của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump sẽ làm bùng nổ lạm phát và buộc Fed phải cắt giảm lãi suất chậm. Điều này, đến lượt nó, kích hoạt một bước tiến mới trong lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, hỗ trợ Đồng đô la Mỹ (USD) lấp đầy khoảng cách giảm giá hàng tuần và sẽ hạn chế đồng JPY có lợi suất thấp hơn.

Yên Nhật khó thu hút người mua trong bối cảnh nghi ngờ về khả năng tăng lãi suất thêm của BoJ

Dữ liệu do Ngân hàng Nhật Bản công bố vào thứ ba tuần này cho thấy Chỉ số giá sản xuất dịch vụ (PPI) tăng 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 10 so với mức 2,6% của tháng trước.

Điều này diễn ra sau số liệu lạm phát tiêu dùng mạnh hơn của Nhật Bản vào tuần trước và những phát biểu cứng rắn của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda, mở ra khả năng tăng lãi suất vào tháng 12.

Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã nhấn mạnh sự sẵn sàng của ngân hàng trong việc tăng lãi suất thêm lần nữa nếu lạm phát chủ yếu do nhu cầu trong nước mạnh mẽ và tiền lương cao hơn.

Trong khi đó, các nhà đầu tư đã giảm bớt kỳ vọng vào khả năng BoJ sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 do tình hình chính trị trong nước bất ổn gia tăng.

Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump cho biết ông sẽ áp thuế 25% đối với Mexico và Canada đối với tất cả các sản phẩm nhập khẩu vào Hoa Kỳ và sẽ áp thuế bổ sung 10% đối với Trung Quốc.

Mối lo ngại về tác động kinh tế của việc tăng thuế làm giảm nhu cầu của các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn và thúc đẩy một số dòng tiền đổ vào đồng Yên Nhật vào thứ Ba.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm mạnh nhất kể từ đầu tháng 8 vào thứ Hai sau khi Scott Bessent được đề cử làm Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ.

Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cho biết hôm thứ Hai rằng trừ khi có bằng chứng thuyết phục về tình trạng quá nóng, ông dự đoán ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục hạ lãi suất.

Riêng Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari cho biết vẫn nên cân nhắc việc giảm lãi suất thêm lần nữa tại cuộc họp chính sách của FOMC vào tháng 12.

Các nhà giao dịch đã giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào tháng 12 do lo ngại các chính sách của Trump có thể thúc đẩy lạm phát.

Đồng đô la Mỹ lấy lại đà tăng sau đợt giảm giá ngày hôm trước do lợi suất trái phiếu Mỹ tăng trở lại, qua đó sẽ hạn chế đồng JPY có lợi suất thấp hơn.

Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ biên bản cuộc họp của FOMC được công bố để biết thông tin về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai và xác định quỹ đạo ngắn hạn của đồng bạc xanh.

Chương trình kinh tế Hoa Kỳ tuần này cũng bao gồm bản sửa đổi đầu tiên về số liệu GDP quý 3 của Hoa Kỳ và Chỉ số giá tiêu dùng và chi tiêu cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ.

Những người bán USD/JPY cần chờ một số đợt bán tiếp theo dưới mức hỗ trợ 153,30-153,25

Cặp USD/JPY đã củng cố gần Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Hơn nữa, các dao động hỗn hợp trên biểu đồ hàng ngày và hàng giờ khiến việc chờ đợi một số đợt bán theo sau dưới mức thấp nhất của tuần trước, quanh vùng 153,30-153,25, trước khi định vị cho bất kỳ khoản lỗ nào nữa là điều thận trọng. Giá giao ngay sau đó có thể yếu hơn nữa dưới mốc 153,00, hướng tới mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần giữa 152,00 trên đường đến SMA 200 ngày rất quan trọng, hiện tại quanh mốc 152,00.

Mặt khác, khu vực 154,75-154,80 hiện có vẻ như đã nổi lên như một rào cản mạnh ngay lập tức. Một động thái bền vững vượt qua, dẫn đến sức mạnh tiếp theo trên mốc tâm lý 155,00, có thể nâng cặp USD/JPY lên vùng cung 155,40-155,50. Động lực có thể mở rộng hơn nữa hướng tới việc lấy lại mốc 156,00 trước khi giá giao ngay hướng tới việc kiểm tra lại mức đỉnh nhiều tháng, xung quanh vùng 156,75 đã chạm vào ngày 15 tháng 11.

Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật

Những yếu tố chính nào thúc đẩy đồng Yên Nhật?

Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của nó được xác định chủ yếu bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.

Quyết định của Ngân hàng Nhật Bản tác động như thế nào đến đồng Yên Nhật?

Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.

Sự chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ ảnh hưởng như thế nào đến đồng Yên Nhật?

Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.

Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.

Nguồn: FXSTREET