Nguồn: AP

Năng lượng – Nhu cầu dầu mỏ rõ ràng của Trung Quốc giảm

Dữ liệu sản lượng công nghiệp mới nhất từ ​​Trung Quốc cho thấy các nhà máy lọc dầu đã giảm hoạt động vào tháng 11. Dầu thô được chế biến trong tháng đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm tháng ở mức khoảng 14,3 mb/d khi một số nhà chế biến đóng cửa các nhà máy để bảo dưỡng theo mùa. Theo dữ liệu gần đây từ Mysteel OilChem, năm nhà máy do nhà nước sở hữu đã đóng cửa để bảo dưỡng theo mùa vào tháng trước. Trong đó có Sinopec Fujian Refining Chemical Co., công ty có công suất lọc dầu hàng năm là 12 triệu tấn. Trong khi đó, nhu cầu trong nước rõ ràng cũng yếu hơn, giảm khoảng 2,1% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn hơn 14 triệu thùng/ngày một chút. Nhu cầu rõ ràng tích lũy đã giảm 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 14 triệu thùng/ngày trong 11 tháng đầu năm.

Dữ liệu mới nhất từ ​​Baker Hughes cho thấy số lượng giàn khoan dầu đang hoạt động của Hoa Kỳ vẫn không đổi trong tuần ở mức 482, sau khi tăng năm giàn trong tuần trước đó. Tổng số giàn khoan (dầu và khí kết hợp) cũng vẫn ổn định ở mức 589 trong tuần báo cáo. Số lượng giàn khoan frac spread của Primary Vision, cho biết hoạt động hoàn thành, đã giảm ba giàn trong tuần xuống còn 217.

Dữ liệu định vị hàng tuần từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy vị thế mua ròng của tiền được quản lý trong NYMEX WTI đã giảm sau khi tăng trong hai tuần liên tiếp. Các nhà quản lý tiền đã cắt giảm vị thế mua ròng trong NYMEX WTI 12.448 lô trong tuần xuống còn 103.986 lô tính đến ngày 10 tháng 12 năm 2024. Mặt khác, dữ liệu sàn giao dịch cho thấy các nhà đầu cơ đã xây dựng các vị thế mua mới là 5.349 lô trong ICE Brent trong tuần qua, khiến họ còn 162.273 lô vị thế mua ròng. Những lo ngại dai dẳng xung quanh cuộc chiến tranh Nga-Ukraine cùng với khả năng Hoa Kỳ áp đặt lệnh trừng phạt mới đối với dầu thô của Nga đã khiến mối quan tâm đầu cơ đối với hàng hóa năng lượng ở mức cao.

Trong các sản phẩm, các cược tăng giá ròng đối với xăng đã tăng lên mức cao nhất kể từ giữa tháng 4 năm 2024. Các nhà đầu cơ đã tăng các lệnh mua ròng đối với xăng thêm 6.546 lô (sau khi báo cáo giảm trong hai tuần liên tiếp) lên 73.037 lô trong tuần kết thúc vào ngày 10 tháng 12 năm 2024. Có những gợi ý rằng nguồn cung xăng có thể thắt chặt vào năm tới do các nhà máy lọc dầu ngừng hoạt động và đóng cửa theo kế hoạch. Nhà máy lọc dầu Houston của LyondellBasell dự kiến ​​sẽ đóng cửa vào cuối quý đầu tiên và sẽ bắt đầu ngừng hoạt động sớm nhất là vào tháng 1. Nhà máy lọc dầu này xử lý khoảng 264 nghìn thùng/ngày.

Kim loại – Sản lượng nhôm của Trung Quốc đạt mức cao kỷ lục

Số liệu của Cục Thống kê Quốc gia (NBS) công bố sáng nay cho thấy sản lượng nhôm nguyên sinh hàng tháng của Trung Quốc tăng 3,6% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức kỷ lục 3,7 triệu tấn vào tháng 11 do nhu cầu xuất khẩu ra nước ngoài tăng giúp sản lượng kim loại duy trì ở mức cao. Cùng với đó, giá alumina kỷ lục cũng giúp sản lượng kim loại nhẹ trên toàn quốc duy trì ở mức cao mặc dù có báo cáo một số nhà máy luyện kim đang giảm sản lượng. Tổng sản lượng tăng 4,6% so với cùng kỳ năm ngoái lên 40,2 triệu tấn trong 11 tháng đầu năm. Trong số các kim loại khác, sản lượng thép thô hàng tháng giảm 4,3% so với cùng kỳ tháng trước xuống còn 78,4 triệu tấn vào tháng trước chủ yếu do biên lợi nhuận hẹp hơn và tiêu thụ thép hạ nguồn suy yếu theo mùa. Trong khi đó, sản lượng tích lũy giảm 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 929,2 triệu tấn trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 11 năm 2024.

Theo báo cáo của phương tiện truyền thông, người mua nhôm Nhật Bản đã được chào mức giá cao hơn là 228 đô la Mỹ/tấn (mức giá cao hơn cao nhất kể từ năm 2015) cho quý đầu tiên của năm 2025, tăng từ mức 175 đô la Mỹ/tấn (+30% so với quý trước) trong quý này. Tuy nhiên, mức giá này thấp hơn một chút so với mức chào ban đầu là 230-260 đô la Mỹ/tấn. Việc tăng mức giá cao hơn phản ánh kỳ vọng về nguồn cung thắt chặt hơn ở châu Á sau khi Trung Quốc hủy bỏ mức hoàn thuế 13% đối với các sản phẩm nhôm từ ngày 1 tháng 12 năm 2024.

Về nguồn cung cấp mỏ, số liệu chính thức mới nhất của Peru cho thấy sản lượng đồng trong nước đã giảm 1,3% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 237 nghìn tấn vào tháng 10. Có báo cáo rằng sản lượng tích lũy bị mất từ ​​các mỏ như Cerro Verde và Quellaveco chủ yếu góp phần vào sự sụt giảm sản lượng chung của Peru vào tháng 10. Tổng sản lượng đã giảm 0,7% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 2,23 triệu tấn trong 10 tháng đầu năm.

Trong khi đó, dữ liệu hàng tuần từ Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải (ShFE) cho thấy lượng hàng tồn kho kim loại cơ bản vẫn hỗn hợp trong tuần qua. Lượng hàng tồn kho nhôm hàng tuần giảm 9.875 tấn trong tuần thứ bảy liên tiếp xuống còn 214.501 tấn tính đến thứ sáu tuần trước, mức thấp nhất kể từ ngày 10 tháng 5 năm 2024. Lượng hàng tồn kho đồng giảm 13.199 tấn (-13,5% so với tuần trước) trong tuần thứ tám liên tiếp xuống còn 84.557 tấn (mức thấp nhất kể từ ngày 2 tháng 2 năm 2024), trong khi lượng hàng tồn kho kẽm giảm 2.317 tấn (-4,4% so với tuần trước) trong tuần thứ tư liên tiếp xuống còn 50.666 tấn (mức thấp nhất kể từ ngày 9 tháng 2 năm 2024) vào cuối tuần trước. Ngược lại, lượng hàng tồn kho chì và niken hàng tuần tăng lần lượt 8,3% và 1,7%.

Dữ liệu định vị mới nhất từ ​​CFTC cho thấy các nhà đầu cơ đã tăng vị thế mua ròng đồng COMEX thêm 1.460 lô trong tuần thứ hai liên tiếp lên 12.635 lô tính đến ngày 10 tháng 12. Trong kim loại quý, vị thế mua ròng vàng COMEX của tiền được quản lý đã tăng 18.792 lô trong tuần thứ ba liên tiếp lên 220.189 lô trong tuần báo cáo gần nhất. Động thái này được thúc đẩy bởi vị thế mua gộp tăng thêm 17.826 lô lên 236.267 lô trong tuần báo cáo. Tương tự như vậy, các nhà đầu cơ đã tăng vị thế mua ròng bạc thêm 5.792 lô trong tuần thứ hai liên tiếp lên 30.685 lô vào thứ Ba tuần trước.

Nông nghiệp – Ước tính sản lượng ngũ cốc của Trung Quốc đạt mức cao kỷ lục

Các ước tính gần đây từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy sản lượng ngũ cốc của Trung Quốc có thể tăng 1,6% so với cùng kỳ năm trước lên mức cao kỷ lục là 706,5 triệu tấn vào năm 2024. Con số trên bao gồm ước tính sản lượng ngô là 294,9 triệu tấn (+2,1% so với cùng kỳ năm trước), trong khi dự báo sản lượng lúa mì là 140,1 triệu tấn (+2,6% so với cùng kỳ năm trước) trong giai đoạn nêu trên. Sự gia tăng trong ước tính sản lượng có thể phần lớn là do điều kiện thời tiết thuận lợi cho các loại cây trồng ngũ cốc ở các vùng sản xuất chính, mặc dù một số vùng đang phải hứng chịu lũ lụt, hạn hán và các thảm họa khác.

Theo ước tính mới nhất từ ​​Hiệp hội Ngũ cốc Tây Úc, sản lượng lúa mì từ tiểu bang sản xuất lúa mì hàng đầu của đất nước có thể tăng lên 10,83 triệu tấn cho mùa vụ 2024/25, cao hơn ước tính trước đó là 10,33 triệu tấn. Ước tính sản lượng ngũ cốc nói chung đã được điều chỉnh cao hơn và vẫn còn một hoặc hai tuần nữa mới đến mùa thu hoạch ở một số khu vực.

Dữ liệu CFTC mới nhất cho thấy các nhà quản lý tiền đã giảm cược giảm giá ròng của họ đối với đậu nành CBOT xuống 13.897 lô trong tuần thứ hai liên tiếp trong tuần qua, khiến họ có vị thế bán ròng là 58.320 lô tính đến ngày 10 tháng 12 năm 2024. Động thái này chủ yếu được thúc đẩy bởi việc bán khống gộp giảm 12.166 lô. Tương tự, các nhà đầu cơ đã giảm bán ròng của họ đối với lúa mì CBOT xuống 2.607 lô sau khi báo cáo mức tăng trong bốn tuần liên tiếp lên 66.779 lô tính đến thứ Ba tuần trước. Động thái này được dẫn đầu bởi các vị thế bán ròng giảm với việc bán khống gộp giảm 3.481 lô xuống còn 149.272 lô. Trong khi đó, các vị thế mua đầu cơ ròng đối với ngô CBOT tăng đáng kể 77.670 lô sau khi giảm trong hai tuần liên tiếp xuống còn 165.890 lô (mức cược tăng giá cao nhất kể từ ngày 21 tháng 2 năm 2023) trong tuần báo cáo gần nhất, sau khi tăng tổng vị thế mua thêm 53.471 lô lên 327.099 lô.

Cặp AUD/USD vẫn duy trì xu hướng tích cực nhẹ trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Hai, mặc dù không có bất kỳ động thái mua theo sau nào. Giá giao ngay vẫn gần mức thấp nhất trong hơn một năm được chạm đến vào thứ Sáu tuần trước và hiện đang giao dịch quanh vùng 0,6365-0,6370, tăng hơn 0,15% trong ngày.

Đồng đô la Mỹ (USD) khởi đầu tuần mới với một nốt trầm trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm nhẹ và trở thành yếu tố chính hỗ trợ cho cặp AUD/USD. Tuy nhiên, sự nghiêng về quan điểm ôn hòa của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), cùng với những khó khăn kinh tế của Trung Quốc, đóng vai trò là lực cản đối với đồng đô la Úc (AUD). Ngoài ra, kỳ vọng về một Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ít ôn hòa hơn ủng hộ những người đầu cơ USD và cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với giá giao ngay vẫn là đi xuống.

Các nhà đầu tư hiện có vẻ tin rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ làm chậm tốc độ chu kỳ cắt giảm lãi suất của mình trong bối cảnh có dấu hiệu cho thấy tiến trình hạ lạm phát xuống mục tiêu 2% đã bị đình trệ. Đổi lại, đây là yếu tố chính dẫn đến sự gia tăng gần đây của lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm chuẩn lên mức cao nhất trong ba tuần và xác nhận triển vọng tích cực cho đồng đô la. Ngoài ra, rủi ro địa chính trị và nỗi lo về chiến tranh thương mại Hoa Kỳ-Trung Quốc sẽ có lợi cho đồng đô la trú ẩn an toàn, đảm bảo một số thận trọng trước khi đặt cược tăng giá xung quanh cặp AUD/USD.

Các nhà giao dịch cũng có thể kiềm chế việc đặt cược mạnh và chọn chờ kết quả của cuộc họp chính sách FOMC rất được mong đợi vào thứ Tư. Fed được kỳ vọng rộng rãi sẽ hạ chi phí đi vay 25 điểm cơ bản (bps), mặc dù có thể áp dụng lập trường thận trọng hơn về việc cắt giảm lãi suất. Do đó, trọng tâm sẽ là tuyên bố chính sách đi kèm, cùng với các bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại cuộc họp báo sau cuộc họp, sẽ thúc đẩy nhu cầu USD và tạo động lực mới cho cặp AUD/USD.

Nguồn: FXSTREET

Biểu đồ này mô tả giá Bitcoin theo thời gian.

Nguồn: Reuters

Những nỗ lực mới nhất của Trung Quốc nhằm thuyết phục các nhà đầu tư rằng họ sẽ thúc đẩy nền kinh tế bằng các biện pháp kích thích lớn. Vào thứ sáu, chính quyền Trung Quốc đã nhắc lại rằng họ sẽ thúc đẩy tiêu dùng nhưng việc thiếu thông tin chi tiết đã đảo ngược sự nhiệt tình trước thông báo và khiến CSI 300 giảm hơn 2%. Và cổ phiếu Trung Quốc đã được bán ra một lần nữa vào hôm nay sau sự chậm lại đáng kể trong tăng trưởng doanh số bán lẻ vào tháng trước, như sự xác nhận rằng bất cứ điều gì được thực hiện ở Trung Quốc đều không mang lại kết quả. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu của Trung Quốc lao dốc không có tác dụng gì để thúc đẩy các nhà đầu tư quay trở lại. Đó là một vấn đề lớn khiến các nhà đầu tư nhớ đến Nhật Bản, quốc gia đã vật lộn với tình thế tiến thoái lưỡng nan 'bẫy thanh khoản' nổi tiếng trong nhiều thập kỷ - nơi lãi suất thấp không thể thúc đẩy tiêu dùng và khiến nền kinh tế ở mức thấp trong nhiều thập kỷ.

Ở Hàn Quốc, tình hình chính trị bất ổn tiếp tục đè nặng lên tâm lý, trong khi ở Pháp, sự nhẹ nhõm khi bổ nhiệm Francois Bayrou – một cái tên rất nổi tiếng khác trong nền chính trị Pháp – thay thế Barnier làm Thủ tướng Pháp mới đã bị che mờ bởi việc Moody's hạ xếp hạng tín dụng của Pháp xuống Aa3 – thấp hơn ba bậc so với mức cao nhất. Moody's đổ lỗi cho sự chia rẽ chính trị, và Bayrou có thể sẽ phải vật lộn với chính phủ chia rẽ giống như người tiền nhiệm của mình để thông qua bất kỳ biện pháp nào nhằm chữa lành ngân sách.

Gần đó, các chính trị gia Đức sẽ tổ chức một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm để mở đường cho cuộc bầu cử bất thường vào tháng 06. Nhưng phe đối lập Đức cho biết họ sẽ duy trì giới hạn vay không thay đổi nếu họ lên nắm quyền vào năm tới – trái ngược với tuyên bố trước đó của lãnh đạo CDU Friedrich Merz về việc ông sẵn sàng tăng giới hạn đó để hỗ trợ nhiều hơn cho nền kinh tế – điều này rõ ràng không lý tưởng cho kỷ luật ngân sách.

Tóm lại, không có gì kém rõ ràng hơn bức tranh chính trị ở hai nền kinh tế mạnh nhất của khu vực đồng euro, vì vậy, các khoản cược rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) phải gánh vác trọng trách vẫn còn mạnh mẽ sau đợt cắt giảm thận trọng 25 điểm cơ bản vào tuần trước. Kỳ vọng là ECB sẽ thực hiện thêm một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản nữa vào tháng 1. Nhưng sự ôn hòa chủ yếu đã được phản ánh vào giá, do đó, EURUSD sẽ tìm thấy đủ hỗ trợ gần mốc 1,05 và thách thức lại mức đề nghị 1,06.

Bên kia eo biển Manche, đồng Cable có giá thầu tốt hơn một chút vào sáng nay, nhưng bộ dữ liệu đáng thất vọng của thứ Sáu - ám chỉ sản lượng công nghiệp và sản xuất tệ hơn đáng ngạc nhiên, đứng đầu là các dịch vụ yếu kém đáng ngạc nhiên - một lần nữa cảnh báo rằng nền kinh tế Anh sẽ chứng kiến ​​bối cảnh tăng thuế trước khi bắt đầu thấy được lợi ích của việc chi tiêu. Ngân hàng Anh (BoE) dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất trong tuần này, để đảm bảo cân bằng các kế hoạch chi tiêu của chính phủ, nhưng một số quan chức có thể tỏ ra ôn hòa vì các con số tăng trưởng yếu. Theo đồng bảng Anh, đợt bán tháo có thể chậm lại do BoE thận trọng và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) mềm mỏng không cần thiết. Nhưng giấc mơ thấy đồng Cable kết thúc năm ở mức trên 1,30 đang tan biến từng ngày.

Tại Nhật Bản, USDJPY đang tăng lực kéo theo hướng tăng khi các nhà đầu tư cắt giảm cược của họ vào đợt tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) trong tuần này. Một số quan chức đã nói vào đầu tháng này rằng việc chờ đợi đợt tăng tiếp theo sẽ không có nhiều ý nghĩa - một rủi ro diều hâu sẽ hạn chế đà tăng của USDJPY gần 155 sau quyết định này.

Tại Hoa Kỳ, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản khi họp vào tuần này. Số liệu CPI tuần trước không có gì nổi bật, và mức tăng của số liệu PPI hầu như đã bị xóa sổ - vì giá trứng là nguyên nhân chính dẫn đến sự gia tăng này. Những gì Fed sẽ công bố về các cuộc họp tiếp theo có lẽ sẽ quan trọng hơn mức cắt giảm của tuần này. Một mặt, Powell thừa nhận rằng nền kinh tế và thị trường việc làm của Hoa Kỳ vẫn kiên cường. Mặt khác, các chính sách thúc đẩy tăng trưởng và thuế quan của Trump có thể thúc đẩy lạm phát trở lại. Vì vậy, xét về cả hai mặt, không có gì biện minh cho việc tiếp tục cắt giảm thường xuyên vào năm 2025.

Tuần trước, SP500 đóng cửa gần mức kỷ lục trong khi Nasdaq tăng lên mức cao kỷ lục mới vào thứ Sáu. Lần này, đến lượt Broadcom tỏa sáng. Giá cổ phiếu của công ty đã tăng 24% lên mức cao kỷ lục vào thứ Sáu sau khi công bố thu nhập tốt hơn dự kiến ​​và cho biết họ kỳ vọng nhu cầu về chip AI tùy chỉnh của mình sẽ bùng nổ. Hãy nhớ rằng, Broadcom và Apple đã công bố sẽ cùng nhau chế tạo chip một ngày trước đó. Sự sẵn sàng chế tạo chip của riêng các công ty công nghệ có thể là cơ hội cho các công ty như Broadcom trong cuộc đua AI - nếu họ thành công trong việc cung cấp các giải pháp mạnh mẽ, tùy chỉnh và rẻ hơn và đe dọa đến thị phần của Nvidia. Hệ sinh thái phần mềm, công cụ và cơ sở hạ tầng nghiên cứu AI của Nvidia vẫn là một biện pháp phòng thủ mạnh mẽ, nhưng định giá cao của công ty này đặt ra nhiều câu hỏi.

Nguồn: ACTIONFOREX