Giá vàng (XAU/USD) đã thu hút một số dòng tiền trú ẩn sau khi ghi nhận mức giảm hàng tuần mạnh nhất trong hơn ba năm vào tuần trước và chấm dứt chuỗi sáu ngày thua lỗ vào thứ Hai trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng. Thêm vào đó, việc lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm đã thúc đẩy một số hoạt động chốt lời của Đô la Mỹ (USD) sau đợt tăng giá sau cuộc bầu cử Hoa Kỳ lên mức mới trong năm và hóa ra lại là một yếu tố khác có lợi cho kim loại vàng không sinh lời này.

Những người đầu cơ USD vẫn ở thế phòng thủ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba và hỗ trợ giá Vàng phục hồi thêm từ mức thấp nhất trong hai tháng được chạm vào vào thứ Năm tuần trước. Trong khi đó, kỳ vọng là các chính sách của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump sẽ khơi dậy lại áp lực lạm phát và hạn chế phạm vi cắt giảm lãi suất thêm nữa của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Điều này sẽ duy trì lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ ở mức cao và có lợi cho những người đầu cơ USD, điều này có thể hạn chế XAU/USD.

Giá vàng tiếp tục thu hút dòng tiền trú ẩn trong bối cảnh rủi ro địa chính trị xuất phát từ xung đột Nga-Ukraine

Quyết định của Tổng thống Hoa Kỳ Joe Biden cho phép Ukraine sử dụng tên lửa tầm xa của Mỹ nhằm vào các mục tiêu quân sự bên trong nước Nga đã thúc đẩy một số dòng tiền đổ vào tài sản trú ẩn an toàn và hỗ trợ giá vàng vào thứ Hai.

Đồng đô la Mỹ đã kéo dài đà chốt lời từ mức cao nhất trong năm đạt được vào tuần trước do lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm và tạo thêm động lực cho cặp XAU/USD.

Kim loại quý này thu hút một số hoạt động mua tiếp theo trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Ba, mặc dù kỳ vọng giảm về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất mạnh tay hơn có thể hạn chế đà tăng.

Chính quyền sắp tới của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump dự kiến sẽ tập trung vào việc giảm thuế và tăng thuế quan, điều này có thể làm tăng lạm phát và hạn chế khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed.

Một loạt các thành viên có ảnh hưởng của FOMC, bao gồm cả Chủ tịch Fed Jerome Powell, gần đây đã đề xuất thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất, điều này sẽ có lợi cho những người đầu cơ USD và sẽ hạn chế kim loại màu vàng không sinh lời này.

Lịch trình kinh tế Hoa Kỳ vào thứ Ba có việc công bố Giấy phép xây dựng và Khởi công nhà ở. Thêm vào đó, bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kansas Jeffrey Schmid sẽ thúc đẩy USD sau đó trong phiên giao dịch tại Hoa Kỳ.

Tuy nhiên, trọng tâm vẫn sẽ hướng đến dữ liệu PMI của ngành sản xuất và dịch vụ vào thứ Sáu, có thể cung cấp những tín hiệu ban đầu về cách các công ty phản ứng với mối đe dọa từ mức thuế quan thương mại mà Trump đề xuất.

Giá vàng có thể phải đối mặt với mức kháng cự mạnh gần mức Fibo 38,2%; mức hỗ trợ 2.600 đô la là chìa khóa cho phe mua

Động thái tăng mạnh qua đêm diễn ra sau khả năng phục hồi của tuần trước dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày. Hơn nữa, động lực đã đẩy giá Vàng vượt qua mức thoái lui Fibonacci 23,6% của đợt giảm điều chỉnh gần đây từ mức đỉnh mọi thời đại và củng cố triển vọng tăng thêm trong ngày. Điều đó nói rằng, các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày - mặc dù chúng đã phục hồi từ các mức thấp hơn - vẫn chưa xác nhận xu hướng tích cực. Do đó, bất kỳ sức mạnh nào tiếp theo đều có nhiều khả năng phải đối mặt với sức cản mạnh gần vùng $2.634-2.635 hoặc mức Fibo 38,2%. Tuy nhiên, một số hoạt động mua theo sau có thể kích hoạt một đợt phục hồi che đậy bán khống hướng tới vùng tắc nghẽn $2.655-2.657 trên đường đến vùng $2.664-2.665.

Mặt khác, mốc 2.600 đô la, trùng với mức Fibo 23,6%, hiện có vẻ bảo vệ được mức giảm ngay lập tức. Một sự phá vỡ thuyết phục có thể làm lộ ra ngưỡng hỗ trợ liên quan tiếp theo gần vùng 2.569-2.568 đô la và cuối cùng kéo giá Vàng xuống SMA 100 ngày, hiện được neo gần vùng 2.551-2.550 đô la. Một số đợt bán theo sau dưới mức thấp nhất của tuần trước, quanh vùng 2.536 đô la, sẽ được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho một đợt giảm xuống mốc tâm lý 2.500 đô la.

Câu hỏi thường gặp về vàng

Tại sao mọi người lại đầu tư vào vàng?

Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.

Ai mua nhiều vàng nhất?

Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi có hồ sơ. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.

Vàng có mối tương quan như thế nào với các tài sản khác?

Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.

Giá vàng phụ thuộc vào những yếu tố nào?

Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.

Nguồn: FXSTREET

Cổ phiếu công nghệ tăng nhờ Tesla và Nvidia – Nasdaq tăng 0,5%

Đồng đô la tạm nghỉ – Nhưng trong bao lâu?

Lịch sự kiện dành cho các nhà giao dịch ngày hôm nay

[Thông tin nhanh]

[Chi tiết tin tức]

[Tiêu điểm hôm nay]

Các nhà hoạch định chính sách của ECB gửi tín hiệu trái chiều

Cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ đã làm dấy lên mối lo ngại cho EU về một cuộc chiến tranh thương mại tiềm tàng và tác động của nó đối với Khu vực đồng Euro. Những thông điệp trái chiều từ các nhà hoạch định chính sách của ECB sáng nay đã khiến cặp EUR/USD chịu áp lực sau nỗ lực tăng giá vào đầu phiên giao dịch châu Âu. Thị trường chắc chắn sẽ để mắt đến bài phát biểu của Chủ tịch ECB Christine Lagarede vào tối nay tại Paris để tìm manh mối về cách ECB nhìn nhận tác động tiềm tàng của một Tổng thống Trump.

Trước đó trong ngày, Phó chủ tịch ECB Luis de Guindos cho biết mối lo ngại chính đã chuyển từ lạm phát cao sang lo ngại về tăng trưởng kinh tế. Một cuộc xung đột thương mại giữa Khu vực đồng tiền chung châu Âu và Hoa Kỳ có thể bắt đầu sau khi Trump tuyên bố trong chiến dịch tranh cử của mình rằng Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ phải đối mặt với hậu quả nghiêm trọng vì không mua đủ hàng hóa của Hoa Kỳ.

Mối quan tâm chênh lệch tỷ lệ tăng lên

Sau một đợt dữ liệu mạnh mẽ khác của Hoa Kỳ vào tuần trước và sự gia tăng trong số liệu PPI của Hoa Kỳ, thị trường tiếp tục định giá ít cắt giảm hơn từ Cục Dự trữ Liên bang. Điều này đã giữ cho đồng USD được hỗ trợ vào thời điểm ECB đang phải đối mặt với sự tăng trưởng đáng thất vọng và khả năng cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn.

Theo tình hình hiện tại, ECB dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất tới 140+ bps cho đến tháng 12 năm 2025, Fed dự kiến chỉ cắt giảm khoảng 70+ bps. Đây là một sự khác biệt lớn và nếu khoảng cách này tiếp tục tăng, khả năng EUR/USD tiếp tục mất giá sẽ tăng lên.

Lãi suất ngụ ý của ECB và Cục Dự trữ Liên bang – Tháng 12 năm 2025

Ngân hàng Trung ương Châu Âu

Liên bang

Nguồn: LSEG

Nhìn về phần còn lại của tuần, dữ liệu PMI của Hoa Kỳ và EU sẽ là chìa khóa. Đối với Khu vực đồng Euro thì quan trọng hơn Hoa Kỳ vì lo ngại về tăng trưởng trong tương lai. Một bản in PMI đáng thất vọng của EU sẽ khiến đồng Euro ở thế yếu.

Dữ liệu PMI của Hoa Kỳ cũng sẽ khiến thị trường tập trung vào hiệu suất, chủ yếu là để xem nền kinh tế Hoa Kỳ có mạnh như dữ liệu gần đây cho thấy hay không. Việc tạo việc làm trong lĩnh vực này cũng có thể được quan tâm khi xét đến số liệu bảng lương lên xuống và hạ cấp ở Hoa Kỳ.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD

Về mặt kỹ thuật, EUR/USD đang giữ trên ngưỡng tâm lý quan trọng là 1,0500. Nến búa ngược đóng cửa vào thứ sáu ám chỉ khả năng tăng giá tiếp theo vào hôm nay, nhưng vẫn có áp lực giảm đáng kể đối với cặp tiền này.

Điều này được chứng minh bằng việc cặp tiền này không giữ được mức tăng khi phiên giao dịch đầu phiên tại châu Âu phần lớn đã bị xóa sổ theo chiều hướng tương tự như thứ Sáu.

Điểm tích cực là EUR/USD tiếp tục dao động quanh vùng quá bán trên RSI chu kỳ 14. Tất nhiên điều này không đảm bảo rằng giá sẽ tăng nhưng là dấu hiệu cho thấy cần chú ý đến khả năng đảo chiều.

Mức kháng cự trước mắt nằm ở mức 1,0600 và 1,0700 trước khi có khả năng kiểm tra lại đường xu hướng giảm quanh mức 1,0755.

Một động thái giảm xuống tại đây và phá vỡ ngưỡng 1,0500 sẽ đối mặt với ngưỡng hỗ trợ tại 1,0450 trước khi ngưỡng hỗ trợ tại 1,0366 có thể xảy ra.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD, ngày 18 tháng 11 năm 2024

Nguồn: TradingView.com

Ủng hộ

1.0500

1.0450

1.0366

Sức chống cự

1.0600

1.0700

1.0755

Nguồn: ACTIONFOREX

Thị trường

Tuần bắt đầu với một số hoạt động kém hiệu quả của Bund, so với cả trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và trái phiếu chính phủ Anh. Với mức tăng lên đến 7 điểm cơ bản, thị trường tiền tệ châu Âu đang giảm nhẹ các khoản cược vào việc cắt giảm lãi suất của ECB. Lãi suất cuối cùng trong đợt định giá lại gần đây đã giảm xuống dưới 2%. Chúng tôi không cho rằng lập trường chính sách tiền tệ hỗ trợ như vậy là cần thiết dựa trên dữ liệu kinh tế hiện tại, ngay cả khi bức tranh không mấy tươi sáng.

PMI (Đức) tuần này (vào thứ Sáu) đóng vai trò là một cuộc kiểm tra thực tế và sẽ được theo dõi chặt chẽ để tìm ra dấu hiệu cho thấy nền kinh tế tiếp tục chạm đáy. Thành viên Hội đồng quản lý Hy Lạp Stournaras cho biết trong mọi trường hợp "sẽ có một số lần cắt giảm" và ủng hộ việc thực hiện theo từng bước 25 điểm cơ bản, lần tiếp theo chắc chắn sẽ diễn ra vào tháng 12. Stournaras cho biết chi phí đi vay có thể gần 2% vào cuối năm sau. Đường cong của Vương quốc Anh đã tham gia vào động thái làm phẳng của phe gấu ở Châu Âu nhưng Hoa Kỳ đã tách ra. Lãi suất của Hoa Kỳ không đổi (3 năm) đến cao hơn 4 điểm cơ bản (30 năm) trong một động thái dốc. Cổ phiếu giao dịch chậm ở Châu Âu và mở cửa trái chiều trên Phố Wall. Nasdaq đạt được một mức tăng nhỏ. Các công ty công nghệ lớn Tesla và Nvidia ít nhiều hủy bỏ lẫn nhau với công ty trước đây tăng do đồn đoán tổng thống đắc cử Trump sẽ nới lỏng các quy định về xe tự lái. Công ty sau trượt qua vấn đề quá nhiệt với con chip mới nhất của mình trước khi công bố thu nhập vào thứ Tư.

Thị trường tiền tệ không mấy khởi sắc. Đồng yên Nhật hoạt động kém hiệu quả sau bài phát biểu của Ueda. Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản giữ kín các lá bài, không đưa ra bất kỳ gợi ý cụ thể nào về khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12. USD/JPY lấy lại một số mức tăng của thứ Sáu nhưng vẫn dưới 155. Đồng euro nhìn chung được chào giá tốt hơn sau hai tuần đầu tiên tồi tệ của tháng 11, mặc dù chúng tôi vẫn thận trọng về tiềm năng tăng giá của nó. EUR/USD tăng lên 1,057. EUR/GBP xây dựng trên đà tăng của thứ Sáu để giao dịch quanh mức 0,837 trước các số liệu lạm phát của Vương quốc Anh vào thứ Tư và doanh số bán lẻ và PMI vào thứ Sáu. Đồng bạc xanh trên cơ sở trọng số thương mại đang trên đà giảm liên tiếp xuống còn 106,5.

Thị trường tiền điện tử đã thu hút một số tiêu đề với Bitcoin giao dịch trở lại trên mức 90.000. Giá khí đốt trên thị trường hàng hóa đạt mức cao mới trong một năm khi lo ngại về nguồn cung làm tăng nhu cầu. Giá dầu cũng phục hồi từ mức thấp gần đây chỉ hơn 70 đô la/thùng (Brent).

Tin tức Lượt xem

Thủ tướng Hy Lạp Mitsotakis phát biểu tại một sự kiện của Bloomberg rằng Athens đang có kế hoạch trả ít nhất 5 tỷ euro nợ chưa thanh toán vào năm tới theo cơ chế cho vay của Hy Lạp với thời hạn đáo hạn từ năm 2033 đến năm 2043. Trước khi kết thúc năm, chính phủ Hy Lạp vẫn sẽ hoàn tất khoản trả nợ lãi suất thả nổi trị giá 7,9 tỷ euro (cũng theo GLF) đáo hạn vào các năm 2026, 2027 và 2028. Hy Lạp đã trả hết các khoản vay trị giá 5,3 tỷ euro vào tháng 12 năm 2023 và 2,65 tỷ euro vào tháng 12 năm 2022 nhờ tăng trưởng tốt và thặng dư sơ cấp cao mà nước này đang đạt được. Tỷ lệ nợ của Hy Lạp đang trên đà giảm kể từ khi đạt đỉnh ở mức 207% GDP vào năm 2020. Năm tới, dự kiến sẽ giảm xuống dưới 150% GDP. Việc cải thiện tài chính công đã giúp nước này lấy lại vị thế đầu tư tại SP và Fitch vào cuối năm ngoái sau khi mất vị thế này vào đầu cuộc khủng hoảng nợ công của EMU.

Ngân hàng Quốc gia Séc đã công bố các nhận xét về một cuộc thảo luận nhóm mà thống đốc CNB Michl đã tham gia vào thứ năm tuần trước. Ông nhắc lại quan điểm của mình rằng chúng ta hiện đang bước vào giai đoạn biến động lạm phát cao hơn xung quanh các mục tiêu của ngân hàng trung ương, với rủi ro tăng giá. Cần có một số mức độ hạn chế để đảm bảo lạm phát cơ bản thấp. Nhìn về phía trước, lạm phát cơ bản có thể cần phải thấp hơn một chút so với 2%. Vì điều này không được phản ánh trong triển vọng hiện tại của CNB, nên họ đã thảo luận về thời điểm thích hợp để tạm dừng cắt giảm lãi suất, có thể là tại cuộc họp chính sách tiếp theo vào tháng 12. CNB đã cắt giảm lãi suất chính sách của mình 25 điểm cơ bản xuống còn 4% vào tháng 11 với lãi suất trung lập ước tính ít nhất là 3,5%. EUR/CZK giao dịch yếu hơn một chút vào hôm nay, ở mức 25,30.

Nguồn: Ngân hàng KBC