Thị trường
Tin tức
Phân tích
Người dùng
24x7
Lịch kinh tế
Học tập
Dữ liệu
- Tên
- Mới nhất
- Trước đây
Phổ biến
Chỉ số
USA
Tiền kỹ thuật số
Ngoại hối
Hàng hóa
Tương lai
Tài sản
Giá
+/-
%
Cao nhất
Thấp nhất
- Tất cả
- Phòng Chat
- Nhóm
- Bạn
Đang kết nối với Phòng Chat...
.
.
.
USA
VN
- Tất cả
- Xung đột Israel-Palestine
- Xung đột Nga-Ukraine
- lựa chọn của bạn
Tìm kiếm
Tin tức
Chủ đề Hot nhất
Tin top hàng ngày
Để nhanh chóng tìm hiểu động lực thị trường và theo dõi trọng tâm thị trường trong 15 phút.
Phát biểu của Nhân viên
Trong thế giới loài người sẽ không có một lời phát biểu nào mà không có lập trường, cũng không có một lời nhận xét nào mà không có mục đích.
Ngân hàng trung ương
Lạm phát, tỷ giá hối đoái và nền kinh tế định hình các quyết định chính sách của ngân hàng trung ương; thái độ và lời nói của các quan chức ngân hàng trung ương cũng ảnh hưởng đến hành động của các nhà giao dịch trên thị trường.
Ngoại hối
Tiền làm cho thế giới quay tròn và tiền tệ là một loại hàng hóa vĩnh viễn. Thị trường ngoại hối đầy bất ngờ và kỳ vọng.
Cập nhật mới nhất
Cảnh báo về rủi ro khi đầu tư chứng khoán Hồng Kông
Mặc dù hệ thống pháp luật và khung giám sát tại Hồng Kông tương đối hoàn thiện, nhưng thị trường chứng khoán vẫn đối mặt với một số rủi ro và thách thức đặc biệt, như mối quan hệ giữa HKD và USD, nhà đầu tư nước ngoài còn phải đối mặt với biến động tỷ giá. Những biến động trong chính sách và tình hình kinh tế của Trung Quốc đại lục có thể gây ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Hồng Kông.
Cấu trúc chi phí và thuế khi đầu tư chứng khoán HK
Chi phí giao dịch trên thị trường chứng khoán Hồng Kông bao gồm phí giao dịch mua bán cổ phiếu, thuế trước bạ, phí thanh toán v.v. Đối với các nhà đầu tư nước ngoài, có thể phải trả thêm phí chuyển đổi tiền tệ thành HKD và các loại thuế khác theo quy định của địa phương.
Ngành hàng tiêu dùng không thiết yếu Hồng Kông
Ngành hàng tiêu dùng không thiết yếu trên thị trường chứng khoán Hồng Kông bao gồm ô tô, giáo dục, du lịch, dịch vụ ăn uống, trang phục và nhiều lĩnh vực khác. Trong số 643 công ty niêm yết, có 35% là công ty Trung Quốc đại lục và chiếm 65% tổng giá trị thị trường, do đó ngành này chịu ảnh hưởng sâu rộng từ nền kinh tế Trung Quốc.
Ngành bất động sản Hồng Kông
Trong chỉ số chứng khoán Hồng Kông, tỷ trọng của ngành xây dưng và bất động sản đã giảm đáng kể trong những năm gần đây, nhưng tính đến năm 2022, nó vẫn chiếm khoảng 10% trên thị trường. Ngành này bao gồm phát triển dự án bất động sản, kỹ thuật xây dựng, đầu tư bất động sản và quản lý tài sản.
Tìm kiếm gần đây
Xu hướng tìm kiếm
Xem tất cả kết quả tìm kiếm
Không có dữ liệu
Tìm kiếm
Cơ hội hấp dẫn trong REIT
Tóm tắt:
Do Fed dự kiến sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2024, chúng tôi tin rằng đây là thời điểm tuyệt vời để cân nhắc phân bổ vốn vào REIT.
Một hồi tưởng về lợi nhuận của REIT kể một câu chuyện thú vị. Trong Màn hình 1, một cái nhìn lại 20 năm cho thấy REIT của Hoa Kỳ1 đã hoạt động kém hơn thị trường cổ phiếu Hoa Kỳ rộng lớn hơn khoảng 2,4%. Tuy nhiên, một cái nhìn sâu hơn cho thấy rằng trong 15 năm đầu tiên của giai đoạn 20 năm này (30/6/2004-30/6/2019), REIT đã hoạt động tốt hơn thị trường cổ phiếu Hoa Kỳ rộng lớn hơn khoảng 0,7%. Nhưng trong 5 năm qua, câu chuyện REIT đã thay đổi đáng kể. Trong một môi trường kinh tế bị ảnh hưởng bởi sự bùng phát của COVID-19 và Thắt chặt định lượng (QT) của Fed, REIT đã hoạt động kém hiệu quả đáng kể, tạo ra tổng lợi nhuận chỉ 3,40% trên cơ sở hàng năm, so với 15,05% đối với cổ phiếu Hoa Kỳ.
Điều thú vị là hiệu suất vượt trội này của cổ phiếu Hoa Kỳ so với REIT đã dẫn đến sự khác biệt đáng kể về định giá. Trong 20 năm qua, REIT Hoa Kỳ đã giao dịch ở mức phí bảo hiểm +0,5 lần so với cổ phiếu Hoa Kỳ trên cơ sở bội số, nhưng ngày nay REIT Hoa Kỳ đang giao dịch ở mức chiết khấu bội số -4,3 lần. Việc đưa mối quan hệ này trở lại ngang bằng sẽ ngụ ý hiệu suất vượt trội tương đối của REIT so với cổ phiếu là từ 30-40%.
Gần đây, Magnificent 7 đã thúc đẩy cổ phiếu Hoa Kỳ và người ta có thể cho rằng mức chiết khấu định giá lớn này đối với REIT chủ yếu là do sự thống trị thị trường của nhóm này. Tuy nhiên, phân tích sâu hơn đã phủ nhận lập luận này; mức chiết khấu bội số là rõ ràng trên hầu hết các ngành Tiêu chuẩn phân loại ngành toàn cầu (GICS) trong thị trường cổ phiếu Hoa Kỳ rộng lớn hơn, ngoại trừ năng lượng và tiện ích (Hiển thị 2). Điểm mấu chốt là gì? REIT rẻ so với SP 500 nói chung, phần lớn các ngành GICS trong SP 500 và Magnificent 7 dựa trên điểm số z 10 năm. 
Câu hỏi hiển nhiên là liệu REIT có thực sự “bị phá vỡ” hay đây là cơ hội hiếm có để triển khai vốn trong một lĩnh vực đang trên bờ vực của một sự thay đổi hấp dẫn. Cảnh báo tiết lộ: chúng tôi nghĩ rằng sẽ có cơ hội đáng kể dựa trên sự thay đổi hấp dẫn. Và người ta có thể hỏi rằng sự thay đổi đó là gì? Vâng, chúng tôi tin rằng sẽ có sự đột phá của REIT khi QT chuyển thành Nới lỏng định lượng. Lý do là lịch sử cho chúng ta biết rằng tổng lợi nhuận của REIT có mối tương quan tiêu cực mạnh với lãi suất, một mối quan hệ chắc chắn vẫn tồn tại cho đến ngày nay (Hiển thị 3). 
Các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đã bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất và Fed được dự đoán rộng rãi sẽ làm theo, với hai lần cắt giảm dự kiến trong 2H24. Trên thực tế, thị trường ngụ ý lãi suất chính sách một năm kể từ bây giờ sẽ ở mức khoảng 4%, thấp hơn đáng kể so với phạm vi mục tiêu hiện tại là 5,25% - 5,50%.
Lợi nhuận thị trường sau lần cắt giảm lãi suất đầu tiên có thể thay đổi rất nhiều tùy thuộc vào từng lĩnh vực. Tuy nhiên, như được thấy trong Biểu đồ 4, hiệu suất trung bình của REIT tăng so với các lĩnh vực khác một năm sau lần cắt giảm lãi suất đầu tiên. 
Quản lý chủ động trong không gian REIT trước đây đã tạo ra những gì chúng tôi tin là lợi nhuận hấp dẫn cho các nhà đầu tư - và ngày nay cũng không khác gì. Không phải tất cả bất động sản đều được tạo ra như nhau, cũng như không phải tất cả các công ty được tạo ra như nhau. Kể từ năm 2007, chênh lệch hàng năm giữa các phân ngành REIT hoạt động tốt nhất và kém nhất của Hoa Kỳ đã dao động từ 30% đến 76%. Trên cơ sở YTD đến quý 2 năm 2024, lợi nhuận REIT cho các phân ngành hoạt động tốt nhất và kém nhất thay đổi hơn 35%. Trên cơ sở từng cổ phiếu, sự thay đổi về lợi nhuận lên tới hơn 80%.
Quá trình nghiên cứu và đầu tư cơ bản từ dưới lên mà chúng tôi tuân thủ tại Morgan Stanley Investment Management cho phép chúng tôi xác định những ngành và cổ phiếu mà chúng tôi tin rằng có khả năng vượt trội – và nắm bắt được lợi nhuận vượt trội thông qua việc tạo ra alpha, ngoài beta của sự phục hồi này. Chúng tôi sử dụng nghiên cứu độc quyền nội bộ để đầu tư vào các chứng khoán bất động sản được giao dịch công khai mà chúng tôi tin rằng mang lại giá trị tốt nhất so với tài sản và thu nhập cơ bản của chúng. Phương pháp đầu tư của chúng tôi dựa trên 3 nguyên tắc cốt lõi:
1. Hỗ trợ giá trị tương đối
2. Giảm thiểu rủi ro bất lợi thông qua việc tích hợp các yếu tố rủi ro
3. Định vị có độ tin cậy cao với luận điểm đầu tư có thể nhận dạng được và quỹ đạo tích cực về các yếu tố quan trọng đối với công ty
Những nguyên tắc này, cũng như việc đánh giá các xu hướng đang diễn ra trong lĩnh vực bất động sản, giúp chúng tôi định vị danh mục đầu tư dễ dàng hơn.
Tóm lại, REIT đã hoạt động kém hơn đáng kể so với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ nói chung trong năm năm qua, chủ yếu là do tác động của COVID-19 và lãi suất tăng. Do đó, REIT đang giao dịch ở mức định giá hấp dẫn. Hơn nữa, tổng lợi nhuận của REIT trong lịch sử có mối tương quan âm mạnh với lãi suất và thường hoạt động đặc biệt tốt trong môi trường lãi suất ổn định và giảm. Với việc Fed dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất trong 2H24, chúng tôi tin rằng hôm nay là thời điểm tuyệt vời để cân nhắc phân bổ cho REIT.
Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay
Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm
Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.
Nguồn: Nghiên cứu ING, Ủy ban chung về thuế, Đảng Dân chủ Thượng viện
© 2024. Toàn bộ bản quyền thuộc FastBull Ltd
728 RM B 7/F GEE LOK IND BLDG NO 34 HUNG TO RD KWUN TONG KLN HONG KONG
Tuyên bố rủi ro
Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.
Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.