Các quan chức FOMC: Ủng hộ việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn, nhưng khác nhau về tốc độ

Ngân hàng trung ương

Phát biểu của Nhân viên

Tóm tắt:

Vào thứ Hai, ngày 21 tháng 10, một số quan chức của FOMC đã cân nhắc về triển vọng chính sách tiền tệ, với ba thành viên ra tín hiệu ủng hộ tốc độ cắt giảm lãi suất chậm hơn. Họ ủng hộ cách tiếp cận thận trọng, dần dần hướng tới việc đạt được mức bình thường hoặc trung lập trong lãi suất chính sách. Ngược lại, Chủ tịch Fed San Francisco Daly đề xuất kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách đang diễn ra.

Vào thứ Hai, ngày 21 tháng 10, một số thành viên FOMC đã có bài phát biểu. Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan, Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari và Chủ tịch Fed Kansas City Jeff Schmid cho biết tốc độ cắt giảm lãi suất của Fed có thể trở nên khiêm tốn hơn trong các quý tới, thiên về cắt giảm từng bước để bình thường hóa hoặc đạt được mức trung lập trong lãi suất chính sách. Tuy nhiên, Daly, chủ tịch Fed San Francisco, có quan điểm ôn hòa hơn, bày tỏ niềm tin rằng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất để ngăn chặn sự suy yếu hơn nữa của thị trường lao động.

Chủ tịch Fed Dallas Logan :

Nền kinh tế mạnh mẽ và ổn định, với lạm phát và việc làm đang tiến gần đến mục tiêu của FOMC, mặc dù vẫn còn nhiều bất ổn đáng kể. Có nguy cơ gia tăng đối với thị trường lao động, trong khi áp lực lạm phát, mặc dù đã được kiềm chế, vẫn còn tồn tại. Bất kỳ cú sốc nào tác động đến nền kinh tế sẽ ảnh hưởng đến tốc độ bình thường hóa và mức lãi suất cuối cùng. Tính linh hoạt phải là đặc điểm của phản ứng của Fed đối với các lựa chọn chính sách tiền tệ.

Nếu nền kinh tế diễn biến như Logan hiện đang kỳ vọng, một chiến lược bao gồm việc giảm dần lãi suất chính sách xuống mức bình thường hơn hoặc trung lập hơn sẽ giúp quản lý rủi ro và hoàn thành các mục tiêu của Fed.

Trong khi Fed đã hạ lãi suất, lãi suất chính sách vẫn giữ nguyên lập trường hạn chế, phù hợp với việc tạo ra sự hạn chế thông qua việc giảm nắm giữ tài sản. Sự thu hẹp bảng cân đối kế toán diễn ra cùng với việc cắt giảm lãi suất, không đưa ra lý do nào để ngăn chặn sự thu hẹp bảng cân đối kế toán.

Chủ tịch Fed Minneapolis Kashkari

Chính sách tiền tệ hiện tại chủ yếu nhằm ổn định kỳ vọng lạm phát hơn là trực tiếp kiềm chế nhu cầu. Mặc dù lạm phát có xu hướng giảm và thị trường lao động phục hồi, tình hình vẫn phức tạp.

Fed có thể thận trọng cắt giảm lãi suất xuống mức gần trung lập trong những tháng tới, nhưng điều này sẽ phụ thuộc vào dữ liệu. Khả năng phục hồi của nền kinh tế Hoa Kỳ trong giai đoạn thắt chặt của Fed và việc cắt giảm lãi suất sau đó vào tháng trước cho thấy lãi suất trung lập có thể cao hơn mức chuẩn lịch sử.

Chính sách lãi suất đã tạo ra những tác động thắt chặt đáng kể đối với nền kinh tế. Nếu thị trường lao động bất ngờ suy yếu, sẽ cân nhắc đến việc tăng tốc cắt giảm lãi suất để giảm bớt căng thẳng kinh tế.

Chủ tịch Fed Kansas City Schmid

Thị trường lao động Hoa Kỳ đang chuyển sang bình thường hóa mà không có dấu hiệu xấu đi rõ rệt. Schmid tin tưởng rằng lạm phát sẽ giảm xuống mục tiêu 2%.

Fed nên theo đuổi một chu kỳ chính sách bình thường, duy trì tăng trưởng kinh tế, ổn định giá cả và việc làm đầy đủ thông qua các điều chỉnh thận trọng, dần dần đối với chính sách tiền tệ. Việc cắt giảm lãi suất chậm lại cho phép xác định cái gọi là lãi suất trung lập, trong đó chính sách không hạn chế cũng không thúc đẩy nền kinh tế, xét đến những bất ổn xung quanh quỹ đạo chính sách cuối cùng.

Chủ tịch Fed San Francisco Daly

Cho đến nay vẫn chưa có dấu hiệu nào cho thấy chúng ta sẽ không tiếp tục cắt giảm lãi suất thêm nữa. Mục tiêu của chúng ta là hạ cánh nhẹ nhàng — đạt được tỷ lệ lạm phát 2% trong khi thị trường lao động vẫn lành mạnh và tăng trưởng tiền lương theo kịp với mức tăng giá.

Khi lạm phát giảm, nhu cầu tiếp tục cắt giảm lãi suất chính sách để đảm bảo phù hợp với nền kinh tế hiện tại và đang phát triển. Việc không điều chỉnh có thể dẫn đến các chính sách quá chặt chẽ gây bất lợi cho thị trường lao động. Nếu lạm phát tiếp tục giảm, Fed sẽ vẫn để ngỏ khả năng nới lỏng chính sách hơn nữa, ngay cả khi nền kinh tế hoạt động mạnh mẽ.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Thêm

Chia sẻ

Lợi tức trái phiếu kho bạc trên một giọt nước mắt

Pepperstone

Kinh tế

Trái phiếu

VỊ TRÍ CỦA CHÚNG TÔI –

Đúng như dự đoán, tuần mới hôm qua có khởi đầu khá yên ắng và chậm chạp, khi lịch trình thiếu dữ liệu quan trọng và luồng tin tức cũng tương đối nhẹ nhàng.

Tuy nhiên, thị trường trái phiếu kho bạc đã chịu áp lực bán đáng kể, khi giá trái phiếu giảm trong suốt phiên, trong khi lợi suất trái phiếu chuẩn kỳ hạn 10 năm tăng hơn 4,15%, đạt mức cao mới kể từ cuối tháng 7.

Thật khó để chỉ ra bất kỳ chất xúc tác cụ thể nào đã kích hoạt động thái này, đặc biệt là khi các diễn giả của Fed hôm qua không nói gì về sự liên quan, và với danh sách phát hành trái phiếu đầu tư không có gì. Có lẽ, ở biên độ, áp lực cung từ không gian trái phiếu chính phủ châu Âu và/hoặc phòng ngừa trước một danh sách phát hành lớn có khả năng xảy ra vào cuối tuần, là nguyên nhân đằng sau động thái này, mặc dù tôi cảm thấy như thể cả hai đều có thể đang "cạo vỏ" một chút để ghim một câu chuyện vào hành động giá.

Dù lý do là gì, đợt bán tháo trái phiếu kho bạc và đường cong giá xuống dốc sau đó đã giúp đưa ra một lời chào mua vào đồng đô la. Đồng bạc xanh đã đảo ngược hầu hết các khoản lỗ được thấy vào thứ sáu, với DXY lấy lại con số 104 lần đầu tiên kể từ giữa mùa hè, trong sức mạnh tương đối rộng so với hầu hết các đối thủ G10.

Trong khi một số người đang tìm cách đổ lỗi cho cả động thái này và động thái tăng lợi suất trái phiếu kho bạc, về sự trỗi dậy trở lại của cái gọi là 'thương vụ Trump', tôi xem xét luận điểm đó với một mức độ hoài nghi. Thay vào đó, tôi cho rằng thị trường đang định giá một chủ đề về 'chủ nghĩa ngoại lệ của Hoa Kỳ', không quan tâm nhiều đến việc ai sẽ là người chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống ngày 5 tháng 11. Điều này đặc biệt đúng khi xem xét rằng các cuộc thăm dò của các tiểu bang dao động vẫn nằm trong biên độ sai số, khiến việc có được mức độ tin tưởng cao vào một kết quả cụ thể trở nên khó khăn.

Người ta cũng phải cân nhắc rằng, về cơ bản, có tương đối ít sự khác biệt giữa hai ứng cử viên. Sự khác biệt quan trọng nhất như vậy tập trung vào quy định (Trump = bãi bỏ quy định, Harris = quy định chặt chẽ hơn, tùy thuộc vào thành phần của Quốc hội), với quan điểm về cả chính sách tài khóa và tiền tệ dường như rất thống nhất. Do đó, đặc biệt là trong lĩnh vực FX và FI, thật khó để tưởng tượng ra một sự thay đổi kéo dài về triển vọng bất kể ai giành được Nhà Trắng, với 'hiệu suất vượt trội của Hoa Kỳ' sẽ vẫn là chủ đề chính trong một thời gian tới.

Ở nơi khác, hôm qua, đó là một ngày tương đối gập ghềnh, mặc dù cuối cùng là mềm mại, trong phức hợp cổ phiếu, với sự sụt giảm do lĩnh vực công nghệ dẫn đầu, khi Nasdaq hoạt động kém hiệu quả đáng kể. Mặc dù tôi vẫn lạc quan trong trung hạn, trong bối cảnh thu nhập và tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, cùng với tâm lý hỗ trợ 'put' mạnh mẽ của Fed, tôi sẽ không ngạc nhiên chút nào khi thấy những người tham gia tiếp tục loại bỏ một số rủi ro khỏi bàn trong suốt tuần, trước không chỉ cuộc bầu cử tổng thống, mà còn trước báo cáo việc làm tiếp theo (ngày 1 tháng 11) và quyết định của FOMC (ngày 7 tháng 11).

Trong khi đó, vàng đã giao dịch ở mức cao kỷ lục mới, mở rộng mức tăng lên trên 2.700 đô la/oz. Đợt tăng giá vẫn là một điều khó hiểu, với các động lực truyền thống của kim loại màu vàng tiếp tục chỉ theo hướng ngược lại, mặc dù động lực tăng giá hiện tại đủ mạnh để tôi không muốn từ bỏ động thái này ngay bây giờ.

Cuối cùng, giá dầu thô WTI một lần nữa tăng lên mức 70 đô la một thùng khi những người tham gia thị trường tiếp tục theo dõi chặt chẽ căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông, chờ đợi phản ứng của Israel trước loạt tên lửa gần đây của Iran, mà nhiều người tin rằng có thể sắp xảy ra.

NHÌN VỀ PHÍA TRƯỚC –

Một lịch trình dữ liệu yên tĩnh khác sẽ diễn ra vào hôm nay.

Trên thực tế, chỉ có một bản phát hành kinh tế đáng chú ý, dưới dạng khảo sát sản xuất của tháng 10 từ Richmond Fed. Trong khi chỉ số có xu hướng giúp định hình kỳ vọng cho cuộc khảo sát ISM được theo dõi rộng rãi hơn vào tuần tới, thì các số liệu tự chúng có xu hướng không phải là động lực chính của thị trường.

Nói như vậy, lịch phát biểu của ngân hàng trung ương khá bận rộn, vì các cuộc họp thường niên của IMF-World Bank sẽ bắt đầu tại Washington DC. Không có gì ngạc nhiên khi điều này có thể dẫn đến nhiều 'tiếng ồn' và rất ít 'tín hiệu', mặc dù sự xuất hiện của Thống đốc BoE Bailey và Chủ tịch ECB Lagarde có thể đáng để theo dõi bất kể thế nào, với khả năng là cả hai đều nói điều gì đó thú vị.

Nhịp độ công bố thu nhập cũng tăng tốc vào hôm nay, với một loạt báo cáo trước thị trường bận rộn, bao gồm các công ty quốc phòng khổng lồ Lockheed Martin và RTX, cùng với cổ phiếu dẫn đầu cổ điển 3M. Tất nhiên, những người tham gia sẽ mong đợi hiệu suất thu nhập vững chắc được thấy cho đến nay trong mùa báo cáo để tiếp tục, vì SP vẫn được thiết lập cho quý thứ năm liên tiếp tăng trưởng thu nhập theo năm.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Nền kinh tế Ba Lan suy yếu nhưng vẫn vượt trội so với các nước EU

ING

Kinh tế

Sản lượng công nghiệp gặp khó khăn trong quý 3

Sự phục hồi trong ngành công nghiệp Ba Lan đã bị đình trệ, với sản lượng công nghiệp trong tháng 9 giảm 0,3% so với cùng kỳ năm trước, so với dự báo của chúng tôi là giảm 0,8% so với cùng kỳ năm trước và dự báo đồng thuận là +0,3% so với cùng kỳ năm trước. Tháng trước cũng chứng kiến mức giảm 1,2% so với cùng kỳ năm trước. Sản lượng điều chỉnh theo mùa cũng giảm nhẹ trong quý 3 (khoảng -1,0% so với quý trước). Chỉ riêng tiêu dùng trong nước, ngay cả khi rất mạnh mẽ (chúng tôi ước tính khoảng 4,0% so với cùng kỳ năm trước trong quý 3) thì vẫn không đủ để khu vực kinh tế này mở rộng.

Hiệu suất sản lượng công nghiệp không ấn tượng trong quý 3 năm 2024

Đường trung bình động 3 tháng của tháng MoM (SA)

Nguồn: GUS, ING.

Chúng tôi tin rằng sự yếu kém trong sản xuất chỉ là tạm thời. Động lực đầu tư, liên quan đến các quỹ của EU, đang dần lấy lại đà. Năm nay, những người thụ hưởng sẽ nhận được khoảng 20 tỷ PLN từ Quỹ phục hồi và khả năng phục hồi (RRF), và khoảng 60 tỷ PLN cộng với các quỹ cấu trúc vào năm 2025. Điều này cũng sẽ kích thích các khoản đầu tư tư nhân, vốn đã bị kìm hãm trong những năm gần đây. Ngoài ra, ngành công nghiệp ô tô Đức đã cho thấy một số dấu hiệu phục hồi vào tháng 8 và tiếp tục cải thiện vào tháng 9.

Nền kinh tế Đức đang phải đối mặt với những vấn đề cơ cấu đáng kể, vì vậy chúng tôi không kỳ vọng vào sự hỗ trợ đáng kể từ hướng này. Để tránh tình trạng trì trệ công nghiệp, như Đức và Cộng hòa Séc đã trải qua, các yếu tố tăng trưởng trong nước là rất quan trọng. Ba Lan có cơ hội tránh được tình trạng trì trệ như đã thấy ở các nước láng giềng, vì nước này sở hữu các yếu tố tăng trưởng có thể kích thích nhu cầu trong nước. Bên cạnh mức tiêu thụ mạnh, chúng tôi dự đoán đầu tư công sẽ phục hồi và đầu tư tư nhân sẽ tăng thông qua hiệu ứng nhân. Ba Lan mới chỉ bắt đầu chi tiền của EU và sẽ đạt đỉnh ở phía trước, trong khi các quốc gia khác đang tiến triển hơn một chút trong quá trình này. Nhìn chung, quý 3 là quý kém đối với ngành công nghiệp trong nước, nhưng chúng tôi tin tưởng vào sự cải thiện ở phía trước.

Xây dựng tiếp tục thu hẹp

Sản lượng xây dựng giảm 9,0% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 9, thấp hơn một chút so với dự kiến (đồng thuận là -9,6%), sau mức giảm 9,6% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 8.

Sự sụt giảm đáng kể đã được quan sát thấy ở tất cả các hạng mục xây dựng:

Xây dựng công trình (căn hộ và nhà ở) giảm 10,1% so với cùng kỳ năm trước (tháng 8: -7,9%).

Công trình kỹ thuật dân dụng (hạ tầng cơ sở) tăng 8,9% (tháng 8: -10,6%) và

Hoạt động xây dựng chuyên dụng tăng 7,9% (tháng 8: -9,8%).

Ngành xây dựng đang trải qua suy thoái do việc tiếp nhận chậm các quỹ gắn kết của EU vào đầu giai đoạn tài chính mới và việc giải ngân chậm trễ các quỹ từ Cơ sở phục hồi và phục hồi (RRF), điều này đang tác động tiêu cực đến các dự án kỹ thuật dân dụng. Chúng tôi hy vọng tình hình sẽ chỉ cải thiện từ năm sau khi những người thụ hưởng sẽ nhận được gấp đôi số tiền từ các quỹ gắn kết so với năm nay cùng với việc phá thai RRF cao hơn đáng kể.

Xây dựng nhà ở cũng đang thu hẹp. Chương trình nhà ở của chính phủ trước (trợ cấp thế chấp) đã hết hạn vào cuối năm 2023 và một chương trình mới vẫn chưa được thống nhất trong liên minh chính phủ. Nhu cầu nhà ở cũng đang bị cản trở bởi lãi suất thế chấp cao nhất ở châu Âu.

Các số liệu thị trường lao động cũng chỉ ra mức tăng trưởng chậm hơn trong quý trước

Tiền lương và tiền công trung bình trong khu vực doanh nghiệp đạt 8141 PLN vào tháng 9, tăng 10,3% so với cùng kỳ năm trước (đồng thuận: 11,1%). Đồng thời, việc làm trung bình giảm 0,5% so với cùng kỳ năm trước (phù hợp với kỳ vọng) xuống còn 6,462 triệu người. Theo StatOffice, mức lương danh nghĩa giảm so với tháng 8 là do quy mô các khoản thanh toán bổ sung diễn ra trong tháng trước giảm. So với tháng 8, số lượng việc làm trong các doanh nghiệp giảm 8.000.

Tăng trưởng tiền lương thực tế chậm lại trong bối cảnh tiền lương danh nghĩa yếu hơn và lạm phát cao hơn

Tiền lương thực tế, %YoY

Tăng trưởng tiền lương không còn mạnh mẽ như đầu năm khi dao động quanh mức 12-13% YoY, nhưng vẫn ở mức hai chữ số. Kể từ giữa năm 2024, lạm phát đã phục hồi đáng kể, đạt 4,5% YoY trong quý 3 so với 2,5% YoY trong quý 2. Điều này dẫn đến sự chậm lại đáng kể trong tăng trưởng tiền lương thực tế (từ 8,5% YoY xuống 6,0% YoY). Hóa đơn tiền điện và gas cao hơn có thể hạn chế các nguồn lực có sẵn cho các chi tiêu khác của hộ gia đình.

Theo quan điểm của chúng tôi, tốc độ tăng trưởng chậm lại của tiền lương thực tế đã làm giảm bớt phần nào động lực tăng trưởng tiêu dùng, vốn vẫn là động lực chính của sự phục hồi kinh tế hiện tại. Xu hướng tiêu cực về việc làm cũng vẫn tiếp diễn. Kể từ tháng 1, số lượng việc làm trong khu vực doanh nghiệp đã giảm 54.000.

Việc làm đang giảm nhẹ kể từ đầu năm 2024

Thay đổi trong việc làm của khu vực doanh nghiệp, MoM, nghìn người

Vẫn đang trên đà đạt được mức tăng trưởng GDP 3% vào năm 2024

Thị trường lao động vẫn trong tình trạng tốt nhưng cho thấy nền kinh tế Ba Lan đã có dấu hiệu chững lại trong quý 3, sau mức tăng trưởng mạnh hơn dự kiến từ tháng 4 đến tháng 6.

Dữ liệu từ nền kinh tế thực tế xác nhận quan điểm này. Sản xuất công nghiệp trì trệ và hoạt động xây dựng thu hẹp. Chúng tôi kỳ vọng rằng quý thứ ba cũng ít thuận lợi hơn đối với thương mại bán lẻ, đặc biệt là hàng hóa, tuy nhiên nhu cầu về dịch vụ rất có thể vẫn ở mức cao.

Chúng tôi dự báo mức tăng trưởng tiêu dùng hộ gia đình giảm xuống còn 4% YoY trong quý 3 năm 2024 từ mức 4,7% YoY được công bố trong quý 2 năm 2024. Chúng tôi ước tính mức tăng trưởng GDP quý 3 là 2,8% YoY (3,2% YoY trong quý 2 năm 2024) và 3% cho toàn bộ năm 2024.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

USD/CAD củng cố dưới mức giữa 1,3800, tiềm năng tăng giá có vẻ còn nguyên vẹn

Justin

Kinh tế

Cặp USD/CAD dao động trong một dải hẹp quanh vùng 1,3830 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba và vẫn nằm trong khoảng cách ấn tượng của mức cao nhất kể từ ngày 6 tháng 8 chạm đến ngày hôm trước. Trong khi đó, bối cảnh cơ bản có vẻ nghiêng về phía các nhà giao dịch lạc quan và cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với giá giao ngay vẫn là hướng lên.

Giá dầu thô đang vật lộn để tận dụng mức tăng khiêm tốn của ngày hôm trước trong bối cảnh lo ngại về nhu cầu chậm lại và suy thoái kinh tế kéo dài ở Trung Quốc - quốc gia nhập khẩu hàng đầu thế giới. Ngoài ra, các cược cho một đợt cắt giảm lãi suất lớn hơn, 50 điểm cơ bản của Ngân hàng Canada, được hỗ trợ bởi số liệu lạm phát tiêu dùng trong nước yếu hơn, có thể tiếp tục làm suy yếu đồng Loonie liên kết với hàng hóa. Điều này, cùng với tâm lý tăng giá mạnh mẽ tiềm ẩn xung quanh đồng đô la Mỹ (USD), xác nhận triển vọng tích cực trong ngắn hạn cho cặp USD/CAD.

Dữ liệu vĩ mô lạc quan của Hoa Kỳ cho thấy nền kinh tế vẫn vững mạnh, điều này sẽ cho phép Cục Dự trữ Liên bang (Fed) kiên nhẫn trong việc cắt giảm lãi suất. Hơn nữa, những bình luận gần đây của một loạt các thành viên có ảnh hưởng của FOMC đã khẳng định lại kỳ vọng của thị trường về một chính sách nới lỏng ít quyết liệt hơn của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ. Điều này, đến lượt nó, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và Chỉ số USD (DXY), theo dõi Đồng bạc xanh so với một rổ tiền tệ, lên mức cao nhất trong gần ba tháng.

Hơn nữa, sự thay đổi trong tâm lý rủi ro toàn cầu – được thể hiện bằng một giọng điệu nhẹ nhàng hơn xung quanh thị trường chứng khoán – sẽ tiếp tục có lợi cho đồng đô la trú ẩn an toàn và hỗ trợ triển vọng cho một động thái tăng giá hơn nữa cho cặp USD/CAD. Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi việc công bố Chỉ số sản xuất Richmond từ Hoa Kỳ, cùng với bài phát biểu của Chủ tịch Fed Philadelphia Patrick Harker, sẽ thúc đẩy nhu cầu về USD. Ngoài ra, động lực giá dầu sẽ cung cấp một số động lực cho cặp USD/CAD.

Nguồn: FXSTREET

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Tin tức tài chính ngày 22 tháng 10

FastBull Featured

Tin top hàng ngày

Kinh tế

[Thông tin nhanh]

1. Kashkari của Fed: Bất kỳ sự suy yếu bất ngờ nào của thị trường việc làm cũng có thể đẩy nhanh việc cắt giảm lãi suất.

2. Daly của Fed dự đoán sẽ có thêm nhiều đợt cắt giảm lãi suất nữa.

3. Schmid của Fed muốn làm chậm tốc độ cắt giảm lãi suất.

4. Logan của Fed kỳ vọng lãi suất sẽ được cắt giảm dần dần.

5. Blinken tới Trung Đông để thúc đẩy lệnh ngừng bắn mới khi Israel tấn công Beirut.

6. Greene của BOE vẫn giữ quan điểm rằng việc cắt giảm lãi suất nên được thực hiện dần dần.

[Chi tiết tin tức]

Kashkari của Fed: Bất kỳ sự yếu kém bất ngờ nào của thị trường việc làm đều có thể đẩy nhanh việc cắt giảm lãi suất

Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari cho biết hôm thứ Hai rằng ông kỳ vọng một số đợt cắt giảm lãi suất vừa phải trong các quý tới sẽ tiến tới mức lãi suất trung lập, nhưng điều này sẽ phụ thuộc vào dữ liệu. Lãi suất hiện tại vẫn đang đóng vai trò là lực cản đối với nền kinh tế, và hiệu suất mạnh mẽ của nền kinh tế Hoa Kỳ trong quá trình tăng lãi suất của Fed và đợt cắt giảm tháng trước cho thấy lãi suất trung lập hiện nay có thể cao hơn so với trước đây. Nếu có bằng chứng rõ ràng về sự suy yếu nhanh chóng của thị trường lao động, điều đó sẽ cho thấy rằng "có lẽ chúng ta nên hạ lãi suất nhanh hơn so với dự kiến hiện tại của tôi".

Daly của Fed dự đoán sẽ có thêm nhiều đợt cắt giảm lãi suất

Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly đã phát biểu vào thứ Hai tại hội nghị TechLive của Wall Street Journal rằng bà chưa thấy bất kỳ thông tin nào cho thấy họ sẽ không tiếp tục hạ lãi suất. Đối với một nền kinh tế đang trên đà lạm phát 2%, lãi suất hiện tại là rất chặt chẽ và bà không muốn thấy thị trường lao động tiếp tục xấu đi.

Fed hướng đến mục tiêu "hạ cánh mềm" khi lạm phát giảm xuống 2% trong khi vẫn duy trì thị trường lao động lành mạnh và tăng trưởng tiền lương theo kịp giá cả tăng. Khi lạm phát giảm, Fed cần tiếp tục hạ lãi suất chính sách hoặc có nguy cơ khiến chính sách quá chặt chẽ và gây tổn hại đến thị trường lao động.

Schmid của Fed muốn làm chậm tốc độ cắt giảm lãi suất

Chủ tịch Fed Kansas City Jeff Schmid cho biết hôm thứ Hai rằng thị trường lao động Hoa Kỳ đang bình thường hóa và không xấu đi đáng kể. Ông tin tưởng rằng lạm phát sẽ trở lại mức 2%. Với sự không chắc chắn về đích đến cuối cùng của chính sách, ông thích làm chậm tốc độ cắt giảm lãi suất để Fed có thể tìm ra cái gọi là mức trung lập, tức là chính sách không hạn chế cũng không thúc đẩy nền kinh tế. Ông hy vọng rằng chu kỳ chính sách sẽ trở nên bình thường hơn, tức là thông qua việc cắt giảm lãi suất dần dần và có chủ đích để duy trì tăng trưởng kinh tế, ổn định giá cả và việc làm đầy đủ.

Logan của Fed kỳ vọng lãi suất sẽ được cắt giảm dần dần

Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan cho biết hôm thứ Hai rằng nền kinh tế đang mạnh và ổn định, nhưng vẫn còn nhiều bất ổn đáng kể liên quan đến thị trường lao động và mục tiêu lạm phát của Fed. Fed cần phải linh hoạt trong các lựa chọn chính sách của mình. Nếu nền kinh tế phát triển như bà hiện đang kỳ vọng, một chiến lược hạ dần lãi suất chính sách xuống mức bình thường hoặc trung lập hơn sẽ giúp quản lý rủi ro và đạt được các mục tiêu của Fed. Đồng thời, việc thu hẹp bảng cân đối kế toán phù hợp với việc cắt giảm lãi suất và không có lý do gì để dừng việc thu hẹp bảng cân đối kế toán.

Blinken đến Trung Đông để thúc đẩy lệnh ngừng bắn mới khi Israel tấn công Beirut

Vào thứ Hai, Israel đã tiến hành một số cuộc không kích vào phía nam Beirut, bao gồm cả gần Bệnh viện Đại học Rafik Hariri, một bệnh viện chính phủ lớn ở thủ đô. Bộ Y tế Lebanon báo cáo có bốn người tử vong, bao gồm một trẻ em, và 24 người bị thương. Quân đội Israel không đưa ra bình luận ngay lập tức.

Bộ Ngoại giao Hoa Kỳ tuyên bố rằng Blinken sẽ thảo luận về tầm quan trọng của việc chấm dứt chiến tranh Gaza với các nhà lãnh đạo từ Israel và các nước Ả Rập lân cận, tìm hiểu các kế hoạch hậu xung đột cho Gaza và cách giải quyết xung đột giữa Israel và Hezbollah bằng biện pháp ngoại giao. Đây là chuyến thăm thứ 11 của Blinken tới khu vực này kể từ cuộc tấn công của Hamas vào Israel vào ngày 7 tháng 10 năm 2023, gây ra cuộc chiến tranh Gaza.

Greene của BOE vẫn giữ quan điểm rằng việc cắt giảm lãi suất nên diễn ra dần dần

Trong một bài bình luận được công bố vào ngày 21 tháng 10 trên tờ Financial Times, người thiết lập lãi suất của Ngân hàng Anh (BOE) Megan Greene cho biết sự phục hồi chậm chạp của Anh trong chi tiêu của người tiêu dùng có thể được thúc đẩy khi việc cắt giảm lãi suất làm giảm động lực tích trữ tiền tiết kiệm của các hộ gia đình. Bà thích một "cách tiếp cận thận trọng và dần dần" đối với việc cắt giảm lãi suất do sự không chắc chắn về cách người tiêu dùng Anh sẽ phản ứng với chi phí vay thấp hơn sau khi việc tăng lãi suất thu hút nhiều người tiết kiệm nhiều hơn. Greene nhấn mạnh rằng mức tiêu dùng thực tế ở Anh chỉ cao hơn 1,5% so với mức trước Covid, so với 13% ở Hoa Kỳ.

[Tiêu điểm hôm nay]

UTC+8 21:00 Thành viên Hội đồng quản trị ECB Centeno phát biểu

UTC+8 21:15 Thành viên Ủy ban Chính sách Tiền tệ của BOE Greene Phát biểu

UTC+8 23:00 Nhà kinh tế trưởng của ECB Lane tham gia vào cuộc trò chuyện bên lò sưởi

UTC+8 01:00 Thành viên Hội đồng quản trị ECB Villeroy phát biểu

UTC+8 02:00 Thành viên Hội đồng quản trị ECB Rehn phát biểu

UTC+8 03:15 Chủ tịch ECB Lagarde và Thành viên Ban điều hành Panetta phát biểu

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Tổng quan nhanh về thị trường toàn cầu: Châu Á – Ngày 22 tháng 10 năm 2024

SAXO

Kinh tế

Global Market Quick Take: Asia – October 22, 2024_1

Vĩ mô:

Logan, Kashkari và Daly của Fed đã lên sóng. Chủ tịch Fed Dallas Logan nhắc lại rằng bà kỳ vọng sẽ có những đợt cắt giảm lãi suất dần dần nếu nền kinh tế đáp ứng được dự báo, đồng thời lưu ý rằng Fed sẽ cần phải linh hoạt với các lựa chọn chính sách tiền tệ. Chủ tịch Fed Minneapolis Kahskari cho biết rằng thâm hụt ngân sách tăng sẽ có nghĩa là lãi suất biên sẽ cao hơn. Ông lưu ý rằng Fed chắc chắn muốn tránh suy thoái, đồng thời nói thêm rằng Fed đã thấy những dấu hiệu cho thấy thị trường lao động suy yếu, đó là lý do tại sao họ cắt giảm 50 điểm cơ bản. Trong tương lai, Fed sẽ xem xét tất cả các dữ liệu để quyết định chính sách lãi suất. Chủ tịch Fed SF Mary Daly đã ủng hộ việc cắt giảm 50 điểm cơ bản từ tháng 9 và duy trì lập trường phụ thuộc vào dữ liệu cho tháng 11.

Các ngân hàng Trung Quốc đã cắt giảm lãi suất chuẩn như một phần của một loạt các biện pháp nhằm phục hồi tăng trưởng kinh tế và ngăn chặn sự sụp đổ của thị trường nhà ở. Lãi suất cho vay cơ bản một năm đã được hạ xuống còn 3,10% từ 3,35%, trong khi LPR năm năm đã được giảm xuống còn 3,60% từ 3,85, cả hai đều cao hơn 5 điểm cơ bản so với dự kiến.

Các sự kiện vĩ mô: Triển vọng kinh tế thế giới của IMF; Lagarde, Holzmann, Knot, Centeno của ECB; Greene, Bailey, Breeden của BoE; Harker của Fed.

Thu nhập: Verizon, General Motors, RTX, 3M, Lockheed Martin, Texas Instruments

Cổ phiếu: Vào thứ Hai, hầu hết các cổ phiếu Hoa Kỳ đều giảm sau đợt tăng giá hàng tuần dài nhất trong năm, khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho một tuần tràn ngập các báo cáo thu nhập trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc tăng đã ảnh hưởng tiêu cực đến cổ phiếu tiêu dùng và xây dựng nhà ở. SP 500 giảm 0,2%, Dow Jones giảm 344 điểm, trong khi Nasdaq 100 tăng nhẹ 0,2%. Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng vọt, với lợi suất kỳ hạn 10 năm đạt 4,18%, làm dấy lên lo ngại về lạm phát tiềm ẩn và áp lực chi tiêu tài chính khi Trump tiếp tục dẫn đầu các cuộc thăm dò trên các trang web cá cược trực tuyến. Cổ phiếu xây dựng nhà ở và các công ty vốn hóa lớn đã giảm, mặc dù Nvidia đã vượt trội, tăng 4,1% lên mức cao kỷ lục. Cổ phiếu của Tesla đã giảm 0,8% trong bối cảnh thị trường mong đợi báo cáo thu nhập của công ty sẽ được công bố vào ngày mai, bất chấp sự thất vọng về tiết lộ về xe taxi robot gần đây. Cổ phiếu Boeing đã tăng 3,1% sau tin tức về một thỏa thuận công đoàn tạm thời.

Thu nhập cố định : Trái phiếu kho bạc giảm trong phiên giao dịch tại Hoa Kỳ, đẩy lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm lên tới 10 điểm cơ bản, chịu ảnh hưởng của đợt bán tháo trái phiếu châu Âu, giá dầu tương lai tăng và đồng đô la Mỹ mạnh hơn. Lợi suất tăng tới 9,5 điểm cơ bản đối với các kỳ hạn trung gian, với chênh lệch lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2s10s tăng 2 điểm cơ bản. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ vào khoảng 4,18%, phản ánh xu hướng tương tự trên thị trường trái phiếu Đức, trong khi trái phiếu Ý hoạt động kém hiệu quả, với lợi suất cao hơn trái phiếu kho bạc khoảng 6 điểm cơ bản. Thị trường hoán đổi định giá 39 điểm cơ bản nới lỏng trong hai cuộc họp chính sách tiếp theo, giảm so với mức 42 điểm cơ bản khi đóng cửa phiên giao dịch ngày thứ Sáu.

Hàng hóa: Giá dầu thô WTI tương lai tăng 1,94% lên hơn 70,56 đô la và giá dầu thô Brent tương lai tăng 1,68% lên 74,29 đô la, chịu ảnh hưởng của căng thẳng Trung Đông và các biện pháp kích thích kinh tế của Trung Quốc. Rủi ro địa chính trị đã leo thang do các cuộc xung đột liên quan đến Israel, Hezbollah và Iran. Giá vàng vào khoảng 2.720 đô la, trong khi bạc tăng vọt lên gần 34 đô la, mức cao nhất trong gần 12 năm, do bất ổn bầu cử Hoa Kỳ, căng thẳng Trung Đông và kỳ vọng nới lỏng tiền tệ hơn nữa. Nhu cầu về bạc cũng được thúc đẩy bởi việc sử dụng bạc trong các tấm pin mặt trời trong bối cảnh toàn cầu chuyển sang năng lượng sạch hơn. Giá khí đốt tự nhiên tương lai của Hoa Kỳ tăng khoảng 3% lên hơn 2,3 đô la/MMBtu, phục hồi sau mức giảm 14,2% vào tuần trước, do sản lượng thấp hơn và dự báo thời tiết lạnh hơn làm tăng nhu cầu sưởi ấm.

FX: Câu chuyện chính trong ngày là lợi suất cao hơn khi thị trường tiếp tục đẩy lùi kỳ vọng nới lỏng mạnh mẽ của Fed và cũng nghiêng về định giá trong Trump 2.0. Chúng tôi đã thảo luận về 10 câu hỏi hàng đầu mà các nhà đầu tư có trước cuộc bầu cử Hoa Kỳ trong bài viết này . Điều này đã đẩy đồng đô la Mỹ tăng cao trên diện rộng và mức lỗ do đồng yên Nhật dẫn đầu - đồng tiền nhạy cảm nhất với lợi suất. Đồng yên đã đẩy lùi trên 150 so với đồng đô la Mỹ và có thể có rủi ro về sự can thiệp bằng lời nói từ chính quyền Nhật Bản. Các loại tiền tệ hoạt động như đô la Úc, đô la kiwi và bảng Anh đều giảm hơn 0,5% so với đô la Mỹ, trong khi franc Thụy Sĩ hoạt động tốt hơn. Đồng euro đã quay trở lại mức thấp nhất kể từ tháng 8 và Chủ tịch ECB Lagarde sẽ lên sóng vào cuối ngày hôm nay. Đồng nhân dân tệ của Trung Quốc ở nước ngoài đã giao dịch trở lại trên 7,13 so với đô la Mỹ, xóa sạch mức tăng của thứ sáu, trong bối cảnh đồng bạc xanh mạnh lên và các biện pháp nới lỏng chính sách của Trung Quốc.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Các nhà chiến lược của Goldman cho biết thập kỷ tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã kết thúc

Owen Li

Kinh tế

Các chiến lược gia của Goldman Sachs Group cho biết cổ phiếu Hoa Kỳ khó có thể duy trì được mức tăng trưởng cao hơn mức trung bình của thập kỷ qua vì các nhà đầu tư chuyển sang các tài sản khác, bao gồm trái phiếu, để có lợi nhuận tốt hơn.

Theo phân tích của các nhà chiến lược bao gồm David Kostin, chỉ số SP 500 dự kiến sẽ công bố tổng lợi nhuận danh nghĩa hàng năm chỉ 3 phần trăm trong 10 năm tới. Con số này so với 13 phần trăm trong thập kỷ qua và mức trung bình dài hạn là 11 phần trăm.

Họ cũng thấy có khoảng 72% khả năng chỉ số chuẩn sẽ tụt hậu so với trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và 33% khả năng sẽ tụt hậu so với lạm phát cho đến năm 2034.

Nhóm nghiên cứu đã viết trong một lưu ý ngày 18 tháng 10 rằng: "Các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho lợi nhuận cổ phiếu trong thập kỷ tới sẽ ở mức thấp hơn mức phân phối hiệu suất thông thường của họ".

Cổ phiếu Hoa Kỳ đã tăng giá sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, đầu tiên là do lãi suất gần bằng không và sau đó là do đặt cược vào tăng trưởng kinh tế bền vững. SP 500 đang trên đà vượt trội so với phần còn lại của thế giới trong tám trong số 10 năm qua, theo dữ liệu do Bloomberg biên soạn.

Tuy nhiên, mức tăng 23 phần trăm trong năm nay tập trung vào một số ít cổ phiếu công nghệ lớn nhất. Các nhà chiến lược của Goldman cho biết họ kỳ vọng lợi nhuận sẽ mở rộng và SP 500 có trọng số bằng nhau sẽ vượt trội hơn chuẩn mực có trọng số theo vốn hóa thị trường trong thập kỷ tới.

Họ cho biết ngay cả khi đợt tăng giá vẫn tập trung, SP 500 vẫn sẽ đạt mức lợi nhuận dưới mức trung bình khoảng 7 phần trăm.

Cuộc khảo sát mới nhất của Bloomberg Markets Live Pulse cho thấy các nhà đầu tư kỳ vọng đà tăng của chứng khoán Mỹ sẽ kéo dài đến hết năm 2024. Sức mạnh của kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp Mỹ được coi là quan trọng hơn đối với hoạt động của thị trường chứng khoán so với việc ai thắng cử tổng thống Hoa Kỳ hay thậm chí là đường lối chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Nguồn: Straitstimes

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Tin top hàng ngày

Phát biểu của Nhân viên

Ngân hàng trung ương

Ngoại hối

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Tin tức

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu

Các quan chức FOMC: Ủng hộ việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn, nhưng khác nhau về tốc độ

Lợi tức trái phiếu kho bạc trên một giọt nước mắt

VỊ TRÍ CỦA CHÚNG TÔI –

NHÌN VỀ PHÍA TRƯỚC –

Nền kinh tế Ba Lan suy yếu nhưng vẫn vượt trội so với các nước EU

Sản lượng công nghiệp gặp khó khăn trong quý 3

Hiệu suất sản lượng công nghiệp không ấn tượng trong quý 3 năm 2024

Đường trung bình động 3 tháng của tháng MoM (SA)

Nguồn: GUS, ING.

Xây dựng tiếp tục thu hẹp

Các số liệu thị trường lao động cũng chỉ ra mức tăng trưởng chậm hơn trong quý trước

Tăng trưởng tiền lương thực tế chậm lại trong bối cảnh tiền lương danh nghĩa yếu hơn và lạm phát cao hơn

Tiền lương thực tế, %YoY

Việc làm đang giảm nhẹ kể từ đầu năm 2024

Thay đổi trong việc làm của khu vực doanh nghiệp, MoM, nghìn người

Vẫn đang trên đà đạt được mức tăng trưởng GDP 3% vào năm 2024

USD/CAD củng cố dưới mức giữa 1,3800, tiềm năng tăng giá có vẻ còn nguyên vẹn

Nguồn: FXSTREET

Tin tức tài chính ngày 22 tháng 10

[Thông tin nhanh]

[Chi tiết tin tức]

[Tiêu điểm hôm nay]

Tổng quan nhanh về thị trường toàn cầu: Châu Á – Ngày 22 tháng 10 năm 2024

Vĩ mô:

Các nhà chiến lược của Goldman cho biết thập kỷ tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã kết thúc

Nguồn: Straitstimes

Tuyên bố rủi ro