Thị trường
Tin tức
Phân tích
Người dùng
24x7
Lịch kinh tế
Học tập
Dữ liệu
- Tên
- Mới nhất
- Trước đây
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T:--
D: --
T:--
D: --
T:--
D: --
T:--
D: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
T:--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
--
D: --
T: --
Không có dữ liệu phù hợp
Quan điểm mới nhất
Quan điểm mới nhất
Chủ đề Hot nhất
Để nhanh chóng tìm hiểu động lực thị trường và theo dõi trọng tâm thị trường trong 15 phút.
Trong thế giới loài người sẽ không có một lời phát biểu nào mà không có lập trường, cũng không có một lời nhận xét nào mà không có mục đích.
Lạm phát, tỷ giá hối đoái và nền kinh tế định hình các quyết định chính sách của ngân hàng trung ương; thái độ và lời nói của các quan chức ngân hàng trung ương cũng ảnh hưởng đến hành động của các nhà giao dịch trên thị trường.
Tiền làm cho thế giới quay tròn và tiền tệ là một loại hàng hóa vĩnh viễn. Thị trường ngoại hối đầy bất ngờ và kỳ vọng.
Tác giả Hot nhất
Tận hưởng những hoạt động thú vị, ngay tại FastBull.
Tin tức và sự kiện tài chính toàn cầu mới nhất.
Tôi có 5 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực phân tích tài chính, đặc biệt là ở khía cạnh diễn biến vĩ mô, nhận định xu hướng trung và dài hạn. Tôi chủ yếu tập trung vào sự phát triển ở Trung Đông, các thị trường mới nổi, Than đá, Lúa mì và các sản phẩm nông nghiệp khác.
7 năm kinh nghiệm phân tích và giao dịch trên thị trường chứng khoán, ngoại hối, kim loại quý, dựa trên phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật với logic giao dịch Top-Down, và tập trung vào kinh tế vĩ mô và kiểm soát rủi ro, sử dụng lý thuyết cung và cầu đa điều kiện để dự đoán biến động giá, tác động của hoạt động giao dịch, phân phối chip và tâm lý thị trường, và ổn định.
Cập nhật mới nhất
Cảnh báo về rủi ro khi đầu tư chứng khoán Hồng Kông
Mặc dù hệ thống pháp luật và khung giám sát tại Hồng Kông tương đối hoàn thiện, nhưng thị trường chứng khoán vẫn đối mặt với một số rủi ro và thách thức đặc biệt, như mối quan hệ giữa HKD và USD, nhà đầu tư nước ngoài còn phải đối mặt với biến động tỷ giá. Những biến động trong chính sách và tình hình kinh tế của Trung Quốc đại lục có thể gây ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Hồng Kông.
Cấu trúc chi phí và thuế khi đầu tư chứng khoán HK
Chi phí giao dịch trên thị trường chứng khoán Hồng Kông bao gồm phí giao dịch mua bán cổ phiếu, thuế trước bạ, phí thanh toán v.v. Đối với các nhà đầu tư nước ngoài, có thể phải trả thêm phí chuyển đổi tiền tệ thành HKD và các loại thuế khác theo quy định của địa phương.
Ngành hàng tiêu dùng không thiết yếu Hồng Kông
Ngành hàng tiêu dùng không thiết yếu trên thị trường chứng khoán Hồng Kông bao gồm ô tô, giáo dục, du lịch, dịch vụ ăn uống, trang phục và nhiều lĩnh vực khác. Trong số 643 công ty niêm yết, có 35% là công ty Trung Quốc đại lục và chiếm 65% tổng giá trị thị trường, do đó ngành này chịu ảnh hưởng sâu rộng từ nền kinh tế Trung Quốc.
Ngành bất động sản Hồng Kông
Trong chỉ số chứng khoán Hồng Kông, tỷ trọng của ngành xây dưng và bất động sản đã giảm đáng kể trong những năm gần đây, nhưng tính đến năm 2022, nó vẫn chiếm khoảng 10% trên thị trường. Ngành này bao gồm phát triển dự án bất động sản, kỹ thuật xây dựng, đầu tư bất động sản và quản lý tài sản.
Hồng Kông, Trung Quốc
TP Hồ Chí Minh, Việt Nam
Dubai, UAE
Lagos, Nigeria
Cairo, Ai Cập
Nhãn trắng
Data API
Tiện ích Website
Chương trình Tiếp thị Liên kết
Xem tất cả kết quả tìm kiếm
Không có dữ liệu
Chưa đăng nhập
Đăng nhập để xem nội dung nhiều hơn
FastBull VIP
Chưa nâng cấp
Nâng cấp
Đăng nhập
Đăng ký
Hồng Kông, Trung Quốc
TP Hồ Chí Minh, Việt Nam
Dubai, UAE
Lagos, Nigeria
Cairo, Ai Cập
Nhãn trắng
Data API
Tiện ích Website
Chương trình Tiếp thị Liên kết
Những điểm nổi bật của Canada và Hoa Kỳ.
Gần đây, chúng tôi đã công bố về quyết định của Ngân hàng Canada trong việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Một số khách hàng đã bình luận rằng cần phải giảm nhanh hơn để ngăn chặn rủi ro gia hạn thế chấp. Mối lo ngại này nằm trong những tác động kéo dài của đại dịch. Năm 2020, doanh số bán nhà tăng vọt 40% chỉ trong mười hai tháng khi Ngân hàng Canada cắt giảm lãi suất chính sách xuống gần bằng không. Người mua nhà đã phản ứng với thỏa thuận lãi suất thế chấp chỉ xảy ra một lần trong một thế hệ. Bây giờ khi năm 2025 đang đến gần, những người gia hạn thế chấp 5 năm - thời hạn được ưa chuộng ở Canada - có thể phải đối mặt với cú sốc về giá.
Biểu đồ 1 cung cấp một số thông tin hữu ích với ba thông điệp chính:
Đầu tiên, có thể nhiều người sẽ ngạc nhiên khi biết rằng khoảng một phần tư các khoản thế chấp sẽ được thiết lập lại ở mức lãi suất THẤP HƠN. Nhiều chủ nhà trong hai năm qua đã chọn các điều khoản thế chấp ngắn hơn với hy vọng rằng Ngân hàng Canada sẽ cắt giảm lãi suất khi đến hạn. Quyết định đúng đắn! Khoản tiết kiệm sẽ rất lớn. Tùy thuộc vào tổ chức, lãi suất thế chấp 5 năm hiện tại nằm trong khoảng từ 4,0% đến 4,7% so với lãi suất giao dịch trung bình trước đây là từ 5,8% đến 6,9% đối với những người đó. Đó là một bước giảm lớn sẽ giải phóng thu nhập khả dụng.
Thứ hai, phần lớn các khoản thế chấp sắp gia hạn vào năm tới và năm 2026 có lãi suất trung bình là 2,5%. Sẽ có áp lực tăng lên đối với các khoản thanh toán hàng tháng đối với những người này. Tuy nhiên, không nhiều như bạn nghĩ. Kể từ năm 2020, giá nhà và tiền lương của Canada đều tăng hơn 30%. Và năm năm trả hết nợ đã tạo ra không gian vốn chủ sở hữu có thể được lấy lại nếu chủ nhà muốn giảm bớt sự gia tăng trong các khoản thanh toán thế chấp hàng tháng bằng cách kéo dài thời gian khấu hao.
Lợi ích của lãi suất thấp hơn và vốn chủ sở hữu cao hơn cũng đúng đối với những người nắm giữ thế chấp lãi suất thay đổi. Những người có khoản thanh toán thay đổi đã được giảm lãi suất một phần do lãi suất giảm 125 điểm cơ bản cho đến nay. Đối với khoản thế chấp 500.000 đô la, điều này tương đương với khoản thanh toán hàng tháng giảm 370 đô la. Đối với những người vay có khoản thanh toán không điều chỉnh theo thay đổi lãi suất, những khoản giảm này sẽ mang lại lợi ích khi gia hạn dưới hình thức thanh toán hàng tháng thấp hơn hoặc thời gian khấu hao ngắn hơn. Hơn nữa, có vẻ như nhóm này đang hoạt động tốt hơn so với dự đoán ban đầu khi các nhà phân tích xem xét dữ liệu một năm trước. Nhiều người vay đã chủ động tăng khoản thanh toán của mình, trên thực tế đã giảm thời gian khấu hao trung bình của họ xuống một năm (Biểu đồ 2).
Cuối cùng, rủi ro tài chính được giảm xuống nhiều hơn so với nhiều người Canada cho rằng do các quy tắc thận trọng vĩ mô trong quá khứ. Bài kiểm tra căng thẳng thế chấp của Canada yêu cầu những người nộp đơn xin thế chấp phải đủ điều kiện không phải ở mức lãi suất theo hợp đồng của họ, mà ở mức lãi suất cao hơn hai điểm phần trăm hoặc mức lãi suất sàn là 5,25%, tùy theo mức nào cao hơn. Với lãi suất thế chấp 5 năm dao động quanh mức 4%, những chủ nhà đảm bảo lãi suất trong phạm vi 2% vào năm 2020 vẫn nằm trong phạm vi của bài kiểm tra căng thẳng đó. Nếu họ đủ điều kiện để thế chấp vào thời điểm đó, họ sẽ có vị thế tốt hơn hiện nay với lợi ích về thời gian và mức tăng lương, với giả định rằng không có thay đổi nào về tình trạng thu nhập hộ gia đình. Với việc không có tình trạng mất việc làm trên thị trường việc làm, giả định này đúng với hầu hết mọi người.
Tóm lại, khi lãi suất tăng nhanh, việc gia hạn thế chấp luôn là mối lo ngại chính mà Ngân hàng Canada cần phải cảnh báo. Nhưng nó không còn là con quái vật rình rập của năm 2025 nữa. Theo nghĩa mở rộng, nó không phải là bằng chứng rõ ràng cho việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản đang diễn ra. Điều quan trọng là phải cân bằng bản chất hai mặt của rủi ro. Mặt khác, vô tình khôi phục lại thị trường nhà ở, dẫn đến một chu kỳ mới về khả năng chi trả hạn chế và tích lũy nợ. Ngân hàng cũng phải lưu ý không đánh giá thấp động lực chi tiêu. Chu kỳ cắt giảm lãi suất nhanh hơn sẽ kéo theo hoặc thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng so với chu kỳ dần dần. Do dữ liệu bị trễ, nên đến lúc dễ dàng quan sát được, động lực có thể mạnh hơn dự kiến và cần phải điều chỉnh lộ trình. Và cuối cùng, cần thận trọng khi tạo ra chênh lệch lãi suất quá rộng đối với Hoa Kỳ. Đồng loonie đã phá vỡ ngưỡng kỹ thuật khi giảm xuống dưới 72 xu. Sự suy yếu kinh niên làm giảm sức mua của Canada ở nước ngoài, điều này có thể phản tác dụng đối với đầu tư vì các công ty nhập khẩu một lượng lớn máy móc và thiết bị từ các quốc gia khác.
Chúng ta phải nhớ rằng, cái gì quá cũng không tốt.
Tuần này mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào cuộc bầu cử Hoa Kỳ và cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, tuần trước, mọi sự chú ý đều đổ dồn vào sức khỏe của nền kinh tế Hoa Kỳ – một điểm tham chiếu quan trọng đối với cả ứng cử viên tổng thống và Fed.
Báo cáo GDP nâng cao của Thứ Tư cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn đang hoạt động tốt. Tiếp nối mức tăng trưởng vững chắc 3% trong Quý 2, nền kinh tế đã tăng trưởng 2,8% (tính theo quý so với quý trước) trong Quý 3. Người tiêu dùng là tâm điểm chú ý, với mức chi tiêu tăng tốc lên 3,7%, hoặc tốc độ nhanh nhất kể từ Quý 1 năm 2023 (Biểu đồ 1).
Sự phục hồi liên tục này đã được phản ánh rõ hơn trong báo cáo thu nhập và chi tiêu cá nhân của tháng 9. Báo cáo cho thấy chi tiêu tăng 0,5% m/m vào tháng 9, vượt xa thu nhập và cho thấy người tiêu dùng vẫn mở hầu bao khi quý 3 kết thúc. Giá xăng dầu thấp hơn trong những tuần gần đây có thể đã thúc đẩy niềm tin, giúp người tiêu dùng tạm thời thoát khỏi tình trạng giá cả liên tục tăng ở những nơi khác. Trên phương diện đó, chỉ số giảm phát PCE cốt lõi - không bao gồm thực phẩm và năng lượng - đã tăng 0,3% m/m vào tháng 9. Điều này đã giữ cho mức thay đổi trong mười hai tháng ổn định ở mức 2,7% trong tháng thứ ba liên tiếp, nhưng phần lớn là do "hiệu ứng cơ sở". Điều quan trọng là tỷ lệ thay đổi hàng năm trong 3 và 6 tháng nằm ngay trên mục tiêu lạm phát 2% của Fed, cho thấy chúng ta có khả năng sẽ thấy nhiều áp lực giảm hơn đối với biện pháp của năm trước trong những tháng tới.
Như chúng tôi đã lưu ý trong một báo cáo gần đây, có một số lý do khiến người tiêu dùng có thể có nhiều động lực hơn dự đoán trước đây, chẳng hạn như thu nhập cá nhân tăng đáng kể trong nửa đầu năm 2024 và khoản đệm tiết kiệm lớn hơn. Tuy nhiên, khoản đệm tiết kiệm đang nhanh chóng cạn kiệt, với tỷ lệ tiết kiệm cá nhân hiện đã giảm trong ba tháng liên tiếp. Điều này cho thấy chúng ta có thể thấy một số sự điều tiết trong chi tiêu của người tiêu dùng thành một cái gì đó nhất quán hơn với tốc độ giống xu hướng khoảng 2% trong những tháng tới.
Về vấn đề đó, báo cáo bảng lương tháng 10 được dự kiến là yếu, nhưng vẫn gây ngạc nhiên theo hướng tiêu cực. Nền kinh tế chỉ tăng thêm 12 nghìn việc làm vào tháng 10, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng tăng 100 nghìn, trong khi. Thêm vào sự thất vọng, các bản điều chỉnh giảm đã cắt giảm 112 nghìn so với mức tăng của hai tháng trước. Cuộc đình công đang diễn ra của Boeing đã giúp cắt giảm hơn 40 nghìn so với con số tiêu đề vào tháng 10, trong khi Bão Helene và Milton cũng có khả năng có tác động lớn đến con số bảng lương.
Do đó, Fed có thể sẽ xem xét dữ liệu việc làm ồn ào của tháng 10 và thay vào đó tập trung nhiều hơn vào các xu hướng chung cho thấy thị trường lao động đang chậm lại nhưng không nhất thiết là xấu đi. Hơn nữa, với chỉ số tiền lương ưa thích của Fed - Chỉ số chi phí việc làm - cho thấy áp lực tiền lương hiện đang tăng với tốc độ gần như phù hợp với lạm phát 2%, FOMC nên có tất cả sự tự tin mà họ cần để tiếp tục giảm dần lãi suất chính sách. Chúng tôi kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tuần này. Mặc dù quyết định này có vẻ gần như chắc chắn, nhưng cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ vẫn là một ẩn số, hứa hẹn sẽ khiến mọi người hồi hộp cho đến khi các lá phiếu cuối cùng được kiểm đếm.
Cuộc bầu cử vào thứ Ba là trọng tâm rõ ràng, nhưng chúng ta nên nhớ rằng quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Năm cũng sẽ là một sự kiện rất quan trọng tác động đến thị trường. Trong khi việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản được kỳ vọng và định giá rộng rãi, thì bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell về môi trường kinh tế hiện tại và cách mà tổng thống Hoa Kỳ tiếp theo có thể ảnh hưởng đến triển vọng sẽ có ý nghĩa rất lớn.
Fed sẽ lưu ý đến cách các hành động và bình luận của mình có thể ảnh hưởng đến thị trường tài chính vốn có thể đang trải qua những điều kiện khá bất ổn. Thị trường dường như ngày càng tự tin vào chiến thắng của Donald Trump với cổ phiếu, đồng đô la và lợi suất trái phiếu kho bạc đều tăng trong những tuần gần đây. Nếu Trump thắng, những xu hướng này có thể tiếp tục. Tuy nhiên, chúng ta có thể thấy sự đảo ngược mạnh mẽ nếu Kamala Harris thắng khi thị trường chuyển sang tính đến viễn cảnh thuế suất cao hơn và môi trường kinh doanh kém thuận lợi hơn, nhưng có thể chắc chắn hơn về chính sách thương mại và quan hệ quốc tế.
Mức trần quỹ liên bang với khoảng thời gian giữa lần tăng lãi suất cuối cùng trong một chu kỳ và lần cắt giảm lãi suất đầu tiên (%)
Về Fed, chúng tôi đồng ý với thị trường và kỳ vọng mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ năm bất kể kết quả bầu cử. Fed thoải mái hơn về lạm phát và tập trung nhiều hơn vào thị trường việc làm khi cố gắng đảm bảo nền kinh tế hạ cánh nhẹ nhàng. Ngay cả sau khi cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9, chính sách tiền tệ vẫn ở trong phạm vi hạn chế và Fed có phạm vi để tiếp tục cắt giảm lãi suất xuống mức trung lập hơn nhằm tạo cho nền kinh tế thêm một chút không gian để tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ. Bản thân Fed không nói gì để ngăn cản chúng ta tìm kiếm lần cắt giảm lãi suất thứ hai liên tiếp ngoài việc ám chỉ rằng quy mô của động thái thực sự sẽ nhỏ hơn so với tháng 9.
Joe Biden vẫn sẽ là tổng thống cho đến ngày 20 tháng 1, vì vậy luồng tin tức vĩ mô sẽ vẫn là yếu tố chính thúc đẩy suy nghĩ của Fed tại cuộc họp tháng 12 tiếp theo. Ở đây, chúng tôi kỳ vọng ngân hàng trung ương cũng sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản, đưa mức nới lỏng tổng thể lên 100 điểm cơ bản trong năm nay.
Nhìn về dài hạn hơn, chúng tôi cho rằng chiến thắng của Trump sẽ đảm bảo một môi trường thuế thấp hơn, điều này sẽ thúc đẩy tâm lý và chi tiêu trong tương lai gần. Tuy nhiên, các mức thuế đã hứa, kiểm soát nhập cư và chi phí vay cao hơn sẽ ngày càng trở thành trở ngại trong nhiệm kỳ tổng thống của ông. Ngược lại, chiến thắng của Harris ngụ ý tính liên tục - nhưng với Quốc hội có khả năng chia rẽ, khả năng thực hiện bản tuyên ngôn của bà sẽ bị nghi ngờ. Thị trường Kho bạc có thể coi mức thuế cao hơn một chút và chỉ tăng chi tiêu khiêm tốn là kết quả bầu cử tốt nhất có thể, nhưng nó gây thêm áp lực buộc Fed phải cắt giảm lãi suất và hỗ trợ tăng trưởng.
Tóm tắt Dự báo Kinh tế của Fed ngụ ý rằng họ tin vào lãi suất chính sách "trung lập" khoảng 3%, trong khi chúng tôi nghĩ rằng có lẽ nó gần hơn với 3,5% trong môi trường chính sách tài khóa nới lỏng. Với mức thâm hụt có khả năng gần 7% GDP trong năm nay và năm sau, Fed có thể cảm thấy rằng lãi suất cần phải được giữ ở mức cao hơn một chút để bù đắp cho hỗ trợ tài khóa nhằm đạt được mục tiêu lạm phát 2%. Với tình hình này, chúng tôi cho rằng chúng ta có thể đạt được quỹ Fed 3,5% vào mùa hè nếu Trump trở thành tổng thống, nhưng chúng ta có thể thấy Fed đi sâu hơn một chút và cắt giảm xuống còn 3% vào nửa cuối năm 2025 dưới thời tổng thống Harris.
Với điều kiện nhịp độ cắt giảm 25 điểm cơ bản mỗi cuộc họp không bị đảo lộn bởi bất cứ điều gì mà FOMC làm hoặc Chủ tịch Powell nói, thì tác động của cuộc họp này không được kỳ vọng là đặc biệt quan trọng đối với Kho bạc. Khi chúng ta xem xét đường cong, chúng tôi cho rằng lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm sẽ dưới 4% và sẽ ổn định trong phạm vi từ 3,75% đến 4,0%. Và do đó, chúng tôi thấy tiềm năng đường cong dốc hơn từ đầu. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở mức khoảng 4,25% có xu hướng duy trì độ nghiêng lớn hơn, với khả năng tăng lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm vẫn có thể xảy ra cho đến khi hoặc trừ khi chúng ta có một số bằng chứng thực tế cho thấy nền kinh tế thực sự đang đình trệ. Báo cáo bảng lương mới nhất bị ảnh hưởng bởi thời tiết/cuộc đình công không cung cấp cho chúng ta thông tin đó, ít nhất là chưa. Chiến thắng của Trump duy trì giao dịch đó. Chiến thắng của Harris đảo ngược nó, cũng như không có kết quả ngay lập tức và sự cay đắng.
Về mặt thanh khoản và hệ thống ống nước, Fed tiếp tục tham gia vào việc thắt chặt định lượng dần dần. Nó đang có tác động, nhưng trên cơ sở rất dần dần. Dự trữ ngân hàng cộng với tiền mặt quay trở lại Fed thông qua cơ sở mua lại đảo ngược đang ở mức 3,4 nghìn tỷ đô la Mỹ, khá thoải mái. Trên thực tế, chúng tôi sẽ coi đây là đại diện cho thanh khoản dư thừa khoảng 0,5 nghìn tỷ đô la Mỹ. Cũng lưu ý rằng Kho bạc Hoa Kỳ có số dư tiền mặt tại Fed là khoảng 0,8 nghìn tỷ đô la Mỹ. Khi họ cho phép điều này giảm xuống vào đầu năm 2025 khi trần nợ được khôi phục, thanh khoản sẽ được bơm trở lại hệ thống. Nhìn chung, chúng tôi sẽ coi các điều kiện thanh khoản vẫn dồi dào trong vài tháng tới và chúng tôi nghi ngờ Fed cần phải thực hiện bất kỳ điều chỉnh ngay lập tức nào ở đây.
Sau khi bị đánh tơi tả trong suốt tháng 10, EUR/USD đã bắt đầu tìm thấy một chút ổn định khi thị trường tự đặt câu hỏi liệu nó có đang quá ôn hòa trong việc định giá chu kỳ Ngân hàng Trung ương Châu Âu và không đủ ôn hòa trong việc định giá Fed hay không. Nếu không có cuộc bầu cử, chúng tôi sẽ cho rằng mức giảm khiêm tốn trong lợi suất trái phiếu ngắn hạn của Hoa Kỳ khi giá thị trường trong hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản đầy đủ của Fed trong năm nay sẽ có tác động tiêu cực nhẹ đến đồng đô la. Tương tự như vậy, lãi suất hạ cánh của Fed cho chu kỳ nới lỏng này đã được định giá lại từ 2,75% lên 3,50% trong năm tuần qua. Chúng tôi nghi ngờ rằng sẽ có nhiều rủi ro tăng giá hơn nữa đối với đồng đô la từ sự điều chỉnh này.
Tuy nhiên, những điều trên sẽ bị chi phối bởi hậu quả từ cuộc bầu cử hôm thứ Ba. Thị trường ngoại hối hiện đang hướng đến một cuộc càn quét đỏ. Nếu điều đó không thành hiện thực, chúng tôi nghi ngờ đồng đô la có thể sẽ trả lại một số khoản tăng gần đây của nó. Một cuộc họp FOMC ôn hòa có thể góp phần vào xu hướng đó. Theo kịch bản bầu cử sau, mức độ không chắc chắn và biến động chung sẽ xác định liệu JPY và CHF phòng thủ sẽ dẫn đầu cuộc tấn công chống lại đồng đô la (trong trường hợp Quốc hội chia rẽ hoặc bỏ phiếu tranh chấp) hay liệu các loại tiền tệ G10 và EM có beta cao sẽ chiếm ưu thế (trong trường hợp Harris giành chiến thắng).
Đồng đô la Mỹ gần đây đã tăng giá nhờ dữ liệu lạc quan cho thấy Fed không cần phải cắt giảm lãi suất thêm 50 điểm cơ bản tại các cuộc họp còn lại trong năm, nhưng cũng do thị trường ngày càng đặt cược vào việc Donald Trump sẽ trở lại Nhà Trắng.
Ngày mà công dân Hoa Kỳ sẽ quyết định liệu điều này có xảy ra hay không đã đến. Trong khi một số người Mỹ đã bỏ phiếu, ngày bầu cử chính thức là vào thứ Ba, với các ứng cử viên Donald Trump và Kamala Harris đang cạnh tranh quyết liệt cho Phòng Bầu dục. Mặc dù Harris đã tham gia cuộc đua với một vị trí dẫn đầu khá tốt, khoảng cách đã thu hẹp đáng kể trong những ngày qua, với kết quả phụ thuộc vào các tiểu bang chiến trường.
Trump đã cam kết cắt giảm thuế và áp thuế nhập khẩu, đặc biệt là đối với hàng hóa Trung Quốc, các chính sách được coi là gây lạm phát. Do đó, chiến thắng của Trump có thể làm dấy lên đồn đoán về việc Fed sẽ giảm lãi suất chậm hơn nữa và do đó đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng đô la Mỹ lên cao hơn nữa.
Câu hỏi đặt ra là thị trường chứng khoán sẽ hoạt động như thế nào. Việc cắt giảm thuế và bãi bỏ quy định có thể là những diễn biến tích cực đối với Phố Wall, nhưng thuế quan và việc cắt giảm lãi suất chậm hơn thì không. Do đó, ngay cả khi cổ phiếu giao dịch tăng ngay sau chiến thắng tiềm năng của Trump, thì khả năng thoái lui có thể xảy ra trong tương lai không xa.
Với đồng đô la và Phố Wall tăng giá nhờ vào sự gia tăng cược vào chiến thắng của Trump, chiến thắng tiềm năng của Harris có thể có tác động ngược lại đến thị trường vì kế hoạch của bà không bao gồm việc cắt giảm thuế lớn như Trump đã hứa. Tuy nhiên, việc bất kỳ chính sách nào có được thực hiện hay không sẽ phụ thuộc vào thành phần của Quốc hội.
Chúng ta có thể có được ý tưởng đầu tiên về cách kết quả bầu cử có thể ảnh hưởng đến suy nghĩ trong Fed chỉ hai ngày sau đó khi vào thứ năm, Ủy ban công bố quyết định chính sách tiền tệ của mình. Với dữ liệu mới nhất của Hoa Kỳ chỉ ra sự cải thiện và không cần phải cắt giảm lãi suất mạnh tay liên tiếp, các nhà đầu tư hiện đang dự kiến sẽ giảm 25 điểm cơ bản tại cả cuộc họp này và cuộc họp tháng 12.
Nói như vậy, việc giảm 25 điểm cơ bản trong tuần này có thể không phải là một thỏa thuận đã hoàn tất vì một báo cáo NFP nóng hổi vào cuối ngày hôm nay và chiến thắng của Trump vào thứ Ba có thể thuyết phục nhiều nhà hoạch định chính sách hơn đồng ý với Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic, người đã nói cách đây vài tuần rằng ông hoàn toàn thoải mái khi bỏ qua một cuộc họp. Họ có thể bỏ qua cuộc họp vào tuần tới hoặc đưa ra mức giảm dự kiến để không khiến các nhà đầu tư bất ngờ và ám chỉ đến một sự tạm dừng vào tháng 12. Rốt cuộc, theo hợp đồng tương lai quỹ Fed, có 30% khả năng tạm dừng vào tháng 12 nếu một đợt cắt giảm được thực hiện.
Xét đến giá thị trường hiện tại, cả hai trường hợp đều cho thấy đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục tăng. Để đồng bạc xanh chịu sức ép bán mạnh, các nhà hoạch định chính sách của Fed cần phải tỏ ra lo ngại về tình hình kinh tế Hoa Kỳ và ra tín hiệu rằng cần phải nới lỏng mạnh mẽ trong những tháng tới. Tuy nhiên, kịch bản như vậy có vẻ không có khả năng xảy ra.
Cuộc họp của Fed không phải là quyết định duy nhất về chính sách tiền tệ trong chương trình nghị sự tuần này. Mọi thứ sẽ bắt đầu trong phiên giao dịch châu Á vào sáng thứ Ba với RBA, trong khi vào thứ Năm, trước Fed, sẽ đến lượt BoE quyết định về lãi suất.
Trong quyết định mới nhất của mình vào tháng 9, các quan chức RBA đã giữ nguyên lãi suất, lưu ý rằng lạm phát cơ bản vẫn còn quá cao và dự báo của họ cho thấy sẽ mất một thời gian trước khi lạm phát nằm trong phạm vi mục tiêu của Ngân hàng một cách bền vững. Hội đồng quản trị lưu ý rằng họ sẽ tiếp tục dựa vào dữ liệu và họ sẽ làm mọi thứ cần thiết để đạt được sự ổn định giá cả.
Với Viện Melbourne (MI) vẫn cho rằng lạm phát sẽ dao động quanh mức 4,0% trong 12 tháng, thật khó để hình dung ra một chiến lược chính sách của RBA giống như các ngân hàng trung ương lớn khác, vốn đã bắt đầu cắt giảm lãi suất. Thật vậy, những người tham gia thị trường chỉ đang tính toán 20% khả năng giảm 25 điểm cơ bản vào cuối năm, trong khi động thái như vậy đã được định giá đầy đủ vào tháng 5.
Vì vậy, các nhà đầu tư sẽ đào sâu vào tuyên bố để xem liệu họ có đúng khi dự đoán rằng Ngân hàng này sẽ tiếp tục giữ nguyên trong một thời gian dài hơn không. Nếu quan điểm của họ được xác nhận, đồng đô la Úc có thể ngay lập tức tăng giá, nhưng xu hướng giảm mới nhất của đồng đô la Úc so với đồng đô la Mỹ toàn năng khó có thể đảo ngược, ít nhất là cho đến khi các nhà đầu tư tin rằng Trung Quốc sẽ tiến hành các biện pháp có ý nghĩa để củng cố nền kinh tế của mình.
Chuyển giao trách nhiệm cho BoE, tại cuộc họp tháng 9, các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng này đã quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức 5,0%, lưu ý rằng họ sẽ thận trọng hơn trong việc cắt giảm lãi suất trong tương lai.
Tuy nhiên, một vài tuần sau quyết định, Thống đốc BoE Bailey cho biết họ có thể cần phải chủ động hơn trong việc cắt giảm lãi suất nếu dữ liệu tiếp tục cho thấy sự tiến triển trong lạm phát và trên thực tế, các số liệu tháng 9 cho thấy CPI chính đã giảm từ 2,2% xuống 1,7% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lãi suất cơ bản giảm từ 3,6% xuống 3,2% so với cùng kỳ năm trước.
Điều này thúc đẩy những người tham gia thị trường đưa ra mức dự đoán mạnh mẽ là 80% cho mức giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tuần tới, nhưng khả năng Ngân hàng này tiếp tục giảm thêm một phần tư điểm cơ bản nữa vào tháng 12 chỉ ở mức khoảng 30%.
Do đó, việc cắt giảm lãi suất tự nó không có khả năng làm rung chuyển đồng bảng Anh nhiều. Sự chú ý có thể đổ dồn vào việc bỏ phiếu và truyền thông của các nhà hoạch định chính sách. Nếu các cuộc bỏ phiếu cho thấy quyết định này là một cuộc gọi sát nút và tuyên bố một lần nữa chỉ ra rằng không vội vàng trong việc cắt giảm thêm, đồng bảng Anh có thể tăng giá. Điều ngược lại có thể đúng nếu đồng ý rằng cần phải cắt giảm lãi suất nhiều hơn trong những tháng tới.
Ở nơi khác, báo cáo việc làm của New Zealand và Canada dự kiến sẽ được công bố vào thứ Ba và thứ Sáu. RBNZ dự kiến sẽ tiếp tục cắt giảm 50 điểm cơ bản liên tiếp vào ngày 27 tháng 11, với các nhà đầu tư cho rằng có 15% khả năng cắt giảm lớn hơn 75 điểm cơ bản. BoC cũng đã cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tuần trước, nhưng hiện tại có vẻ như sẽ chậm lại ở mức cắt giảm một phần tư điểm, với 35% khả năng sẽ cắt giảm kép một lần nữa.
Với suy nghĩ đó, dữ liệu việc làm yếu kém từ các quốc gia này có thể thuyết phục nhiều người tham gia thị trường đặt cược vào hành động táo bạo hơn của mỗi ngân hàng trung ương.
Giá dầu đang giao dịch mạnh hơn vào sáng nay với ICE Brent tăng khoảng 1,5% tại thời điểm viết bài sau khi một số ít thành viên OPEC+ vào cuối tuần quyết định trì hoãn việc tăng nguồn cung thêm một tháng. Các thành viên đã thiết lập để dần dần nới lỏng các đợt cắt giảm nguồn cung tự nguyện bổ sung là 2,2 triệu thùng/ngày kể từ ngày 1 tháng 12, tương ứng với mức tăng nguồn cung hàng tháng khoảng 180.000 thùng/ngày trong 12 tháng. Mặc dù việc trì hoãn cho đến tháng 1 không làm thay đổi đáng kể các yếu tố cơ bản, nhưng nó có khả năng khiến thị trường phải xem xét lại chiến lược của OPEC+. Đã có báo cáo trong những tuần gần đây rằng Ả Rập Xê Út không hài lòng về việc từ bỏ thị phần và cũng không hài lòng với việc một số thành viên OPEC+ không tuân thủ. Điều này dẫn đến những gợi ý rằng nhóm có khả năng sẽ tiếp tục tăng nguồn cung mặc dù giá cả gần đây đã yếu. Đây cũng là quan điểm mà chúng tôi giữ nguyên. Tuy nhiên, việc trì hoãn việc tăng nguồn cung này có nghĩa là có thể nhóm sẵn sàng hỗ trợ giá hơn nhiều người nghĩ. Tuy nhiên, số dư của chúng tôi tiếp tục cho thấy thị trường sẽ thặng dư cho đến năm 2025 trừ khi OPEC+ tiếp tục cắt giảm trong năm tới.
Số liệu sản lượng sơ bộ tháng 10 của OPEC đang bắt đầu được công bố. Theo một cuộc khảo sát của Bloomberg, sản lượng của nhóm đã tăng 370.000 thùng/ngày theo tháng lên 26,9 triệu thùng/ngày. Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi sự trở lại của nguồn cung từ Libya, nơi sản lượng tăng 500.000 thùng/ngày theo tháng. Trong khi đó, sản lượng của Iraq giảm 90.000 thùng/ngày theo tháng xuống còn 4,13 triệu thùng/ngày, mặc dù điều này vẫn khiến sản lượng cao hơn mục tiêu sản lượng của Iraq là 4 triệu thùng/ngày.
Dữ liệu định vị mới nhất cho thấy các nhà đầu cơ đã giảm vị thế mua ròng của họ trong ICE Brent xuống còn 40.674 lô trong tuần báo cáo gần nhất xuống còn 93.907 lô tính đến thứ Ba tuần trước. Động thái này chủ yếu được thúc đẩy bởi việc thanh lý vị thế mua khi họ cho rằng phản ứng có mục tiêu của Israel đối với Iran đã mở ra cánh cửa cho việc hạ nhiệt.
Giá khí đốt tự nhiên của châu Âu chịu áp lực vào thứ sáu. TTF giảm 3,48% vào ngày hôm đó sau khi có báo cáo rằng người mua châu Âu có thể đang tiến tới một thỏa thuận với Azerbaijan, theo đó khí đốt sẽ tiếp tục quá cảnh qua Ukraine vào EU sau khi thỏa thuận quá cảnh Nga-Ukraine hết hạn vào cuối năm nay. Thị trường lo ngại rằng việc hết hạn thỏa thuận này sẽ khiến EU mất khoảng 15bcm nguồn cung khí đốt hàng năm.
Nhãn trắng
Data API
Tiện ích Website
Công cụ thiết kế Poster
Chương trình Tiếp thị Liên kết
Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.
Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.