Ngân hàng Indonesia đã can thiệp vào thị trường tiền tệ để hỗ trợ đồng rupiah khi các nhà giao dịch đánh giá triển vọng lớn hơn về chiến thắng của Donald Trump trong cuộc bầu cử Hoa Kỳ và tốc độ nới lỏng thận trọng hơn của Cục Dự trữ Liên bang.

Ngân hàng trung ương đang can thiệp vào thị trường giao ngay và các hợp đồng kỳ hạn không giao hàng trong nước để làm dịu sự biến động khi đồng rupiah giảm vào thứ Ba, Edi Susianto, giám đốc điều hành quản lý tiền tệ tại BI, cho biết trong một tin nhắn văn bản. Đây là lần can thiệp thứ hai được xác nhận từ BI trong hai tuần.

Đồng rupiah giảm tới 0,5% xuống còn 15.568 rupiah đổi 1 đô la trong phiên giao dịch buổi sáng, đánh dấu mức giảm lớn nhất kể từ ngày 7 tháng 10 khi ngân hàng trung ương cũng buộc phải can thiệp vào thị trường để hỗ trợ đồng tiền này.

Susianto cho biết: "Đồng rupiah suy yếu là do những tuyên bố ít ôn hòa hơn gần đây từ các quan chức Fed và sự không chắc chắn xung quanh cuộc bầu cử Hoa Kỳ". Ông nói thêm rằng các động thái của đồng tiền này vẫn có thể kiểm soát được khi các nhà xuất khẩu được cho là sẽ cung cấp đô la cho thị trường.

Các loại tiền tệ châu Á yếu hơn trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Ba do đồng đô la và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng vọt khi các nhà đầu tư tập trung vào kết quả cuộc bầu cử Hoa Kỳ vào tháng 11 và bình luận từ các quan chức Fed cho thấy cách tiếp cận chậm rãi đối với việc nới lỏng chính sách hơn nữa.

Sự biến động của đồng rupiah có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất thêm nữa của ngân hàng trung ương trong năm nay. Thống đốc Perry Warjiyo cho biết tuần trước rằng ông thấy có chỗ để nới lỏng thêm nhưng trọng tâm hiện tại của ngân hàng trung ương là sự ổn định của đồng rupiah. BI giữ nguyên lãi suất chủ chốt ở mức 6% trong tháng này.

Ngân hàng trung ương Indonesia có đủ nguồn lực để hỗ trợ đồng rupiah, với dự trữ ngoại hối vẫn ở mức gần kỷ lục vào tháng 9.

Nguồn: Thị trường cạnh tranh

Theo JPMorgan Chase Co., quy mô nhỏ của thị trường quỹ liên bang khiến lãi suất chủ chốt của thị trường này không phải là thước đo hoàn hảo khi Cục Dự trữ Liên bang đánh giá tính thanh khoản trong hệ thống tài chính Hoa Kỳ.

Chỉ tuần trước, Cục Dự trữ Liên bang New York đã ra mắt một thước đo cho thấy dự trữ trong hệ thống ngân hàng đang cân bằng với nhu cầu về chúng, đưa ra bằng chứng cho thấy ngân hàng trung ương Hoa Kỳ có thể tiếp tục loại bỏ thanh khoản khỏi hệ thống thông qua chương trình thắt chặt định lượng của mình. Công cụ này được tính toán bằng cách sử dụng dữ liệu về các giao dịch quỹ liên bang và số tiền dự trữ.

“Quay lại một bước, chúng tôi có phần ngạc nhiên khi Fed dường như đang đặt nhiều trọng lượng hơn vào lãi suất quỹ liên bang như một thước đo thanh khoản trên thị trường”, các chiến lược gia Teresa Ho và Pankaj Vohra của JPMorgan đã viết trong một báo cáo được công bố vào thứ Sáu. “Trong khi lãi suất quỹ liên bang phản ánh mức giá mà các ngân hàng giao dịch số dư dự trữ 'thừa' của họ, thì thị trường quỹ liên bang lại nhỏ”.

Những người tham gia thị trường đã theo dõi chặt chẽ các chỉ số thanh khoản và thị trường tài trợ để tìm manh mối về thời điểm QT của Fed sẽ chấm dứt và liệu nó có kết thúc trước khi áp lực thanh khoản trở nên đáng lo ngại hay không. Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan cho biết hôm thứ Hai rằng thanh khoản trên thị trường vẫn "vẫn còn dư thừa".

Roberto Perli, giám đốc Hệ thống Tài khoản thị trường mở, đã đưa ra một loạt số liệu được các quan chức theo dõi để xác định thời điểm dự trữ ngân hàng bắt đầu trở nên khan hiếm — và có khả năng QT của Fed sẽ phải dừng lại.

JPMorgan cho biết Fed có thể sẽ kết thúc QT vào cuối năm 2024 “vì bất kỳ sự rút tiền thanh khoản nào nữa cũng sẽ ngày càng ảnh hưởng đến dự trữ”.

Đối với các nhà chiến lược, nhóm người tham gia hạn chế và quy mô nhỏ của thị trường quỹ liên bang khiến lãi suất trở nên “bất ngờ” khi Fed tập trung vào. Khối lượng giao dịch hàng ngày trên thị trường quỹ liên bang thường nằm trong khoảng từ 50 tỷ đô la đến 100 tỷ đô la. Ngược lại, thị trường cho vay qua đêm được thế chấp bằng chứng khoán Kho bạc — được Fed New York sử dụng để tính Lãi suất tài trợ qua đêm được bảo đảm — vượt quá 2 nghìn tỷ đô la một ngày.

Ngoài ra, các Ngân hàng cho vay nhà liên bang thực hiện phần lớn hoạt động cho vay dự trữ trên thị trường quỹ liên bang, trong khi các giao dịch SOFR bao gồm "nhiều đối tượng tham gia thị trường hơn", bao gồm các ngân hàng và tổ chức phi ngân hàng, theo JPMorgan.

“Nói cách khác, SOFR cung cấp thước đo toàn diện hơn về tính thanh khoản trên thị trường vì nó phản ánh nhu cầu thanh khoản của nhiều bên tham gia thị trường”, họ viết.

Trong khi sự gia tăng đột biến của SOFR trong nhiều ngày bắt đầu vào cuối tháng 9 không nhất thiết là dấu hiệu cho thấy dự trữ đã trở nên khan hiếm, các chiến lược gia cho biết đó là dấu hiệu "cho thấy việc phân phối lại dự trữ trong hệ thống tài chính cho những bên cần thanh khoản đang trở nên khó khăn hơn".

Nguồn: Thị trường cạnh tranh

Doanh số bán ô tô tại châu Âu đã giảm vào tháng 9, đánh dấu tháng giảm liên tiếp đầu tiên trong hơn hai năm qua do nền kinh tế khu vực này tiếp tục trì trệ và người tiêu dùng cắt giảm chi tiêu.

Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô châu Âu cho biết hôm thứ Ba rằng lượng đăng ký xe mới đã giảm 4,2% so với cùng kỳ năm ngoái, xuống còn 1,12 triệu xe. Doanh số bán xe điện tăng không đủ để bù đắp cho sự sụt giảm của các mẫu xe động cơ đốt trong.

Các nhà sản xuất ô tô châu Âu đã phải vật lộn để cải thiện doanh số bán hàng tại thị trường trong nước khi suy thoái kéo dài và lãi suất cao hơn cắt giảm chi tiêu. Stellantis NV, chủ sở hữu các thương hiệu bao gồm Fiat và Peugeot, đã công bố một trong những mức giảm lớn nhất, với lượng đăng ký giảm mạnh 26% trong khu vực.

Trong khi doanh số tăng nhẹ ở Anh và Tây Ban Nha thì lại giảm ở Đức, Pháp và Ý, kéo theo tổng lượng xe giao trên toàn khu vực giảm.

Doanh số bán xe điện đã phục hồi vào tháng 9, một dấu hiệu đáng mừng cho ngành công nghiệp vốn đã chứng kiến nhu cầu về xe điện hoàn toàn giảm sau khi chính phủ cắt trợ cấp vào năm ngoái. Lượng xe điện được giao đã tăng 24% tại Anh, nơi các nhà sản xuất ô tô đang giảm giá mạnh để cố gắng tuân thủ lệnh bán xe không phát thải của chính phủ. Tại Đức, nơi chính phủ đang thảo luận về tiềm năng của các ưu đãi mới, doanh số bán xe điện đã tăng 8,7%.

Tính đến nay, doanh số bán xe điện trong khu vực vẫn giảm 2,6%. Triển vọng đã trở nên phức tạp hơn do thuế quan dự kiến đối với xe điện do Trung Quốc sản xuất lên tới 45%, dự kiến có hiệu lực trong những tuần tới. EU và Trung Quốc đã cam kết sẽ làm việc hướng tới một thỏa thuận thay thế nhằm tránh nhu cầu đánh thuế và Thủ tướng Đức Olaf Scholz đã nhắc lại sự phản đối của mình đối với thuế quan vào thứ Hai.

Với người tiêu dùng đang lo ngại về chi phí cao khi sở hữu xe điện, các nhà sản xuất ô tô lớn nhất châu Âu hiện đang cố gắng khôi phục doanh số bán hàng bằng các mẫu xe giá rẻ hơn. Renault đã ra mắt mẫu xe R5 mới có giá 25.000 euro (116.927,27 RM) vào tuần trước, trong khi Stellantis bắt đầu giao xe ô tô thành phố Citroën ë-C3 có giá 23.300 euro vào giữa tháng 9.

Nhà sản xuất ô tô lớn nhất khu vực, Volkswagen AG, đang cân nhắc đóng cửa nhà máy chưa từng có ở Đức do nhu cầu giảm. Thương hiệu xe thể thao Porsche AG và đối thủ Mercedes-Benz Group AG đã điều chỉnh tham vọng về xe điện của họ do đà tăng trưởng không như mong đợi đối với các mẫu xe cắm điện.

Sự suy thoái của xe điện trên toàn châu Âu làm tăng nguy cơ các nhà sản xuất như VW, Stellantis và Renault phải nộp khoản tiền phạt lên tới 15 tỷ euro nếu họ không đáp ứng được các quy định chặt chẽ hơn về khí thải của đội xe châu Âu sắp có hiệu lực.

Nguồn: Thị trường cạnh tranh

Nguồn: AP

Ngay cả với mức tăng trưởng lớn, cổ phiếu giá rẻ này vẫn giảm 86% so với đầu năm.

Spirit Airlines đã phải chịu nhiều biến động trong năm nay, nhưng giá cổ phiếu vẫn tăng cao vào thứ Hai.

Giá cổ phiếu của hãng hàng không giá rẻ này đã tăng vọt 53% vào thứ Hai, sau khi tăng tới 60% trong ngày. Cổ phiếu vẫn nằm trong vùng cổ phiếu giá rẻ, giao dịch ở mức 2,25 đô la một cổ phiếu.

Đây thực sự là một năm tàn khốc đối với cổ phiếu của Spirit Airlines vì ngay cả với mức tăng như hiện nay, giá cổ phiếu này vẫn giảm 86% tính từ đầu năm đến nay.

Nguyên nhân nào khiến giá cổ phiếu tăng?

Gia hạn tái cấp vốn nợ

Đây là một năm khủng khiếp đối với Spirit và các cổ đông của hãng, bắt đầu từ tin tức hồi tháng 1 rằng thỏa thuận sáp nhập với JetBlue Airways đã bị các cơ quan quản lý bác bỏ vì nó sẽ loại một hãng hàng không giá rẻ khỏi thị trường.

Cổ phiếu đã giảm từ khoảng 16 đô la một cổ phiếu vào đầu năm xuống còn dưới 5 đô la một cổ phiếu. Và khi năm trôi qua, cổ phiếu tiếp tục giảm khi công ty phải gánh trên vai hàng tỷ đô la nợ nần, trong khi vẫn báo cáo lỗ ròng liên tục và dòng tiền ít.

Đầu tháng này, một số hãng tin đưa tin rằng Spirit đang cân nhắc nộp đơn xin phá sản vì các cuộc đàm phán tái cấp vốn nợ với các chủ nợ và trái chủ đã bị đình trệ.

Tuy nhiên, chất xúc tác cho đợt tăng giá hôm thứ Hai là tin tức rằng Spirit đã nhận được sự gia hạn từ chủ nợ trái phiếu của mình, US Bank National Association. Vì vậy, hiện tại, Spirit có thời gian đến ngày 23 tháng 12 để đạt được thỏa thuận tái cấp vốn 1,0 tỷ đô la trái phiếu trung thành sẽ đáo hạn vào năm tới.

“Vào ngày 9 tháng 9 năm 2024, công ty đã ký một thỏa thuận bằng văn bản sửa đổi Thỏa thuận xử lý thẻ hiện tại để gia hạn Thời hạn gia hạn trái phiếu năm 2025 từ ngày 20 tháng 9 năm 2024 đến ngày 21 tháng 10 năm 2024”, công ty đã viết trong hồ sơ nộp lên SEC gần đây. “Vào ngày 11 tháng 10 năm 2024, công ty đã ký một thỏa thuận bằng văn bản sửa đổi Thỏa thuận xử lý thẻ hiện tại để gia hạn Thời hạn gia hạn trái phiếu năm 2025 từ ngày 21 tháng 10 năm 2024 đến ngày 23 tháng 12 năm 2024 và Ngày đáo hạn sớm từ ngày 31 tháng 12 năm 2024 đến ngày 3 tháng 3 năm 2025”.

Tiếp theo là gì?

Việc gia hạn này về cơ bản giúp Spirit có thêm thời gian để đàm phán thỏa thuận và lùi lại một số thời hạn một chút, nhưng không giải quyết được vấn đề cho hãng hàng không đang gặp khó khăn này.

Trong hồ sơ nộp lên SEC, các viên chức của Spirit cho biết công ty đã vay 300 triệu đô la từ hạn mức tín dụng luân chuyển của mình vào ngày 15 tháng 10, đây là toàn bộ số tiền mà công ty có. Các khoản vay đó sẽ đáo hạn vào ngày 30 tháng 9 năm 2026.

Nhưng với điều đó, Spirit dự kiến sẽ kết thúc năm nay với hơn 1,0 tỷ đô la thanh khoản, bao gồm tiền mặt và các khoản tương đương tiền không bị hạn chế, chứng khoán đầu tư ngắn hạn cũng như thanh khoản bổ sung.

Cổ phiếu Spirit Airlines đã có một ngày khởi sắc, nhưng các nhà đầu tư nên thận trọng với cổ phiếu giá rẻ này cho đến khi có thỏa thuận tái cấp vốn nợ thực sự được thực hiện – và ngay cả khi đó, cổ phiếu này vẫn sẽ gặp nhiều bất lợi.

Cổ phiếu này được hầu hết các nhà phân tích đánh giá là nên bán với mức giá mục tiêu là 2,00 đô la một cổ phiếu. Vì vậy, mặc dù có thể rất rẻ, nhưng hiện tại nó không phải là giá trị tốt.

Nguồn: FXSTREET