Tập trung vào tuần này

Hôm nay, cuộc bầu cử Hoa Kỳ diễn ra và là điểm nhấn chính của tuần. Vào cuối tuần, tỷ lệ cược của Harris trên thị trường dự đoán đã tăng mạnh, nhưng các cuộc thăm dò của các tiểu bang dao động vẫn tiếp tục cho thấy một cuộc đua rất sít sao. Michigan, Wisconsin và Pennsylvania là những điểm then chốt có khả năng quyết định nhất của cuộc bầu cử.

Sáng mai, khi chúng ta – hy vọng – biết được kết quả của cuộc bầu cử Hoa Kỳ, chúng tôi sẽ tổ chức hai cuộc gọi hội nghị, trong đó chúng tôi trình bày quan điểm tức thời của mình về kết quả và tác động đối với thị trường và nền kinh tế: Cuộc gọi hội nghị về tác động của cuộc bầu cử Hoa Kỳ đối với thị trường Toàn cầu và Scandinavi lúc 8:40 – 9:10 CET và cuộc gọi buổi sáng về cuộc bầu cử Hoa Kỳ – Những điều cần biết về kinh tế vĩ mô lúc 9:15 – 9:30 CET.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra đêm qua

Tại Úc, Ngân hàng Dự trữ Úc đã quyết định duy trì lãi suất ổn định ở mức 4,35% (nhược điểm: 4,35%, trước đó: 4,35%), phù hợp với cả sự đồng thuận của các nhà phân tích và kỳ vọng của thị trường. Quyết định này được đưa ra khi lạm phát cơ bản vẫn tiếp tục ở mức quá cao.

Chuyện gì đã xảy ra ngày hôm qua

Tại Hoa Kỳ, các nhà đầu tư đã hạn chế đặt cược vào chiến thắng của Donald Trump khiến tỷ giá EUR/USD tăng 0,4%. Điều này diễn ra sau khi cuộc thăm dò do J Ann Selzer công bố vào cuối tuần này cho thấy sự ủng hộ dành cho Kamala Harris tại Iowa.

Ở khu vực đồng euro, chỉ số niềm tin của nhà đầu tư Sentix thấp hơn kỳ vọng của thị trường ở mức -12,8 (nhược điểm: -12,5), đưa ra đánh giá đầu tiên tiêu cực về tâm lý trong tháng 11. Về mặt tích cực, dữ liệu PMI sản xuất trong tháng 10 gây bất ngờ nhẹ ở mức 46,0 (nhược điểm: 45,9, trước đó: 45,9). Nhìn chung, sản xuất vẫn tiếp tục trì trệ, mặc dù những trở ngại từ việc giảm lãi suất đã giảm bớt.

Trên thị trường dầu mỏ, giá tiếp tục tăng sau khi OPEC+ thông báo vào Chủ Nhật rằng sẽ hoãn tăng sản lượng trong tháng 12 cho đến tháng 1 năm sau. Giá dầu Brent tương lai tăng 2,90% lên 75,22 USD/thùng và giá dầu thô WTI tăng 3,02% lên 71,48 USD.

Cổ phiếu: Cổ phiếu toàn cầu đi ngang vào ngày hôm qua. Chỉ có những biến động nhỏ giữa các ngành và phong cách, điều này có thể hiểu được khi xét đến cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ hôm nay. Thị trường trái phiếu sẽ đóng vai trò quan trọng đối với cổ phiếu sau cuộc bầu cử, nhưng chúng ta có thể rơi vào tình huống mà việc loại bỏ sự không chắc chắn sẽ có tác động lớn nhất. Chỉ số VIX đóng cửa ở mức 22 vào hôm qua. Nếu không có cuộc bầu cử, chúng tôi cho rằng chỉ số này phải gần 15 hơn, xét đến giai đoạn hiện tại của chu kỳ kinh doanh và dữ liệu kinh tế vĩ mô và thu nhập gần đây. Tại Hoa Kỳ hôm qua, Dow -0,6%, SP 500 -0,3%, Nasdaq -0,3% và Russell 2000 +0,4%. Thị trường Trung Quốc đang thúc đẩy châu Á sáng nay, sau chỉ số PMI dịch vụ Caixin mạnh mẽ và các thông báo tiếp theo từ chính quyền trung ương về khả năng hỗ trợ tài khóa. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ tăng nhẹ vào sáng nay, trong khi hợp đồng tương lai của châu Âu giảm nhẹ.

FI: Khả năng Harris đắc cử tổng thống ngày càng tăng đã khiến lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ giảm 10 điểm cơ bản ở đầu dài hơn của đường cong do khả năng đảng Cộng hòa giành chiến thắng áp đảo giảm và do đó nới lỏng tài khóa ít hơn. Giống như phần lớn động thái vào cuối ngày thứ Sáu, động thái này phần lớn là động thái của UST và thị trường không ghi nhận beta đối với tỷ giá EUR. Trên thực tế, tỷ giá euro chủ yếu giao dịch theo chiều ngang mà không có sự thèm muốn nào trong số các nhà đầu tư để tăng thêm rủi ro cho các vị thế hiện có.

FX: Thị trường FX đang trong chế độ củng cố trước cuộc bầu cử Hoa Kỳ hôm nay. Sau một đợt thoái lui nhẹ đối với các giao dịch của Trump vào đầu tuần, USD nói chung mạnh hơn một chút qua đêm. EUR/USD đang ở mức cao của phạm vi 1,08-1,09, USD/JPY trở lại trên 152 và cáp chỉ thiếu 1,30 một chút. RBA giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 4,35% vào sáng nay, đúng như dự kiến. AUD hầu như không thay đổi. Ở mức 11,66, EUR/SEK đang hướng đến một bên là cuộc bầu cử Hoa Kỳ và một bên là quyết định về lãi suất của Riksbank, với rủi ro hai chiều tùy thuộc vào kết quả. Đối với EUR/NOK, chỉ dưới 12,00, mức cao nhất dễ bị tổn thương trước chiến thắng của Trump.