Phân tích thị trường chung – 04/12/24

Kinh tế

Tóm tắt:

Thị trường Hàn Quốc thu hút sự chú ý đáng kể chỉ sau một đêm khi tình hình chính trị bất ngờ diễn ra ở đất nước này, gây ra sự biến động đột biến.

Một ngày hỗn hợp tại Hoa Kỳ – Nasdaq và SP đạt mức cao mới

Hôm qua là một ngày hỗn hợp khác trên thị trường Hoa Kỳ khi dữ liệu việc làm đầu tiên trong tuần cho thấy nhiều vị trí tuyển dụng hơn dự kiến. Các chỉ số chứng khoán chính lại hỗn hợp, với Dow mất 0,17% trong ngày, trong khi SP và Nasdaq đạt được mức đóng cửa kỷ lục mới, lần lượt tăng 0,05% và 0,4%. Đồng đô la giảm thấp hơn, với DXY giảm 0,15%, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc một lần nữa hỗn hợp. Lợi suất kỳ hạn ngắn hơn giảm, với lợi suất 2 năm mất 4,7 điểm cơ bản và đóng cửa ở mức 4,151%, trong khi lợi suất kỳ hạn dài hơn tăng nhẹ, với lợi suất 10 năm tăng 0,5 điểm cơ bản lên 4,199%. Giá dầu tăng vọt khỏi phạm vi yên tĩnh gần đây khi căng thẳng gia tăng trở lại ở Trung Đông, với giá dầu Brent tăng 2,5% lên 73,62 đô la và giá dầu WTI tăng 2,7% lên 69,94 đô la. Giá vàng vẫn ở mức quen thuộc, kết thúc ngày tăng 0,2% ở mức 2.644,05 đô la.

Thị trường Hàn Quốc trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư

Thị trường Hàn Quốc đã thu hút sự chú ý đáng kể qua đêm khi tình trạng hỗn loạn chính trị bất ngờ bao trùm đất nước, gây ra sự gia tăng đột biến về biến động. Các nhà giao dịch dự đoán rằng cổ phiếu Hàn Quốc và đồng Won sẽ vẫn ở thế phòng thủ sau tuyên bố thiết quân luật của Tổng thống Hàn Quốc Yoon Suk Yeol hôm qua, mà ông đã nhanh chóng đảo ngược. Đồng Won ban đầu đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm so với đồng đô la ngay sau thông báo, trước khi phục hồi hầu hết các khoản lỗ của mình. Tuy nhiên, sự không chắc chắn dự kiến sẽ khiến các nhà đầu tư lo ngại, với các nhà giao dịch dự đoán rằng bất kỳ đợt phục hồi nào của đồng tiền này sẽ vẫn bị hạn chế cho đến khi tình hình ổn định.

Ngày bận rộn sắp tới đối với các nhà giao dịch

Đây sẽ là một ngày rất bận rộn đối với các nhà giao dịch, với dữ liệu quan trọng của nhóm một và các bản cập nhật từ các ngân hàng trung ương có ảnh hưởng lớn. Thị trường Úc sẽ là tâm điểm chú ý vào đầu ngày giao dịch châu Á, với dữ liệu GDP quý quan trọng sẽ được ABS công bố. Kỳ vọng là mức tăng 0,5% theo quý và bất kỳ sự sai lệch đáng kể nào so với con số này đều có thể gây ra những biến động đáng kể đối với đồng đô la Úc, đặc biệt là khi xét đến lập trường cứng rắn kiên quyết của RBA hiện nay. Các thị trường châu Âu sẽ chuyển trọng tâm sang Vương quốc Anh, với Thống đốc Ngân hàng Anh Andrew Bailey dự kiến sẽ có bài phát biểu vào giữa ngày. Sau đó, Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ làm chứng tại Nghị viện châu Âu tại Brussels. Phiên giao dịch tại New York cũng hứa hẹn sẽ sôi động, với cả dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của ADP và dữ liệu PMI của ISM Services đều được lên lịch công bố, tiếp theo là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào cuối ngày.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Thêm

Chia sẻ

Mức trần nợ của Hoa Kỳ sẽ làm phức tạp thêm quá trình thu hẹp bảng cân đối kế toán của Fed

Cohen

Kinh tế

(Ngày 4 tháng 12): Trần nợ của Hoa Kỳ một lần nữa lại xuất hiện khi Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tháo gỡ bảng cân đối kế toán, khiến ngân hàng trung ương rơi vào thế khó — nhưng lần này còn khó khăn hơn.

Giới hạn nợ sẽ được khôi phục vào ngày 2 tháng 1, thúc đẩy Bộ Tài chính triển khai một loạt các biện pháp đặc biệt bao gồm chi tiêu bớt tiền mặt và giảm lượng trái phiếu kho bạc phát hành để duy trì khả năng vay của mình.

Vì số dư tiền mặt của Bộ Tài chính, được gọi là Tài khoản chung của Bộ Tài chính, hay TGA, là một trong những khoản nợ chính trong bảng cân đối kế toán của Fed, nên các biện pháp như vậy sẽ chủ yếu thúc đẩy dự trữ ngân hàng gửi tại ngân hàng trung ương và nhu cầu về cơ sở thỏa thuận mua lại đảo ngược qua đêm, hay RRP. Điều đó có nghĩa là thị trường sẽ tràn ngập tiền mặt khi Fed tiếp tục thu hẹp bảng cân đối kế toán của chính mình trong một quá trình được gọi là thắt chặt định lượng, hay QT.

Sau khi Quốc hội thông qua luật đình chỉ hoặc dỡ bỏ trần nợ, Bộ Tài chính sẽ nhanh chóng hành động để xây dựng lại số dư tiền mặt của mình, một quá trình rút tiền mặt ra khỏi hệ thống tài chính. Việc chuyển tiền giữa các thị trường và tài khoản séc của chính phủ có nguy cơ che giấu các tín hiệu quan trọng để xác định bất kỳ căng thẳng nào do dòng tiền chảy ra khỏi bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương tạo ra.

"Fed có thể đang mù quáng trong việc theo dõi tác động của QT khi trần nợ bắt đầu gây áp lực giảm số dư TGA, tạm thời làm tăng dự trữ trong hệ thống", Gennadiy Goldberg, người đứng đầu chiến lược lãi suất Hoa Kỳ tại TD Securities cho biết. "Điều này cũng làm tăng rủi ro rằng khi trần nợ được nâng lên và TGA tăng mạnh, dự trữ sẽ nhanh chóng bị rút xuống và dẫn đến tình trạng khan hiếm hoàn toàn".

Biên bản cuộc họp tháng 11 của ngân hàng trung ương cho thấy các nhân viên đã thông báo cho ủy ban về những tác động có thể xảy ra của việc khôi phục lại trần nợ.

Tất cả những điều này đang khiến những người tham gia thị trường và các nhà hoạch định chính sách khó xác định thời điểm kết thúc của QT. Hai phần ba số người trả lời Khảo sát các nhà giao dịch chính và Khảo sát những người tham gia thị trường của Bàn thị trường mở của Fed New York dự kiến QT sẽ kết thúc vào quý đầu tiên hoặc quý thứ hai của năm 2025, biên bản cho thấy.

Trong giai đoạn giới hạn nợ gần đây nhất vào năm 2023, Fed đã giảm bảng cân đối kế toán của mình trong chưa đầy một năm và vẫn còn 2,2 nghìn tỷ đô la được gửi trong cơ sở mua lại đảo ngược qua đêm — một công cụ được coi là phong vũ biểu cho thanh khoản dư thừa. Tuy nhiên, sau khi Quốc hội đình chỉ mức trần và Bộ Tài chính xây dựng lại số dư tiền mặt thông qua việc tăng phát hành hóa đơn, các quỹ thị trường tiền tệ đã rời khỏi RRP. Lần này, vào năm 2025, số tiền ở đó ít hơn 150 tỷ đô la.

Điều đó có nghĩa là bất kỳ việc xây dựng lại TGA nào cũng sẽ dẫn đến việc dự trữ ngân hàng giảm. Mặc dù tài khoản hiện ở mức 3,23 nghìn tỷ đô la, mức mà các nhà hoạch định chính sách coi là dồi dào, nhưng các nhà quan sát thị trường đang theo dõi chặt chẽ mức này để đánh giá thời điểm nó sẽ trở nên khan hiếm.

Ngoài ra, còn có nguy cơ biến động lớn hơn vì bối cảnh của thị trường tài trợ khác so với lần trước, theo Morgan Stanley. Kể từ năm 2023, đã có "sự gia tăng đáng kể" trong các vị thế trái phiếu kho bạc dài hạn của các quỹ đầu cơ, với nhiều tài sản thế chấp hơn nằm ngoài Fed và hệ thống ngân hàng, chiến lược gia Martin Tobias đã viết trong một lưu ý trước một năm.

Do có khả năng Kho bạc sẽ phải giảm phát hành trái phiếu cho đến khi trần nợ được nâng lên hoặc đình chỉ, các quỹ thị trường tiền tệ sẽ có động lực để gửi nhiều tiền mặt hơn ở mức RRP mặc dù lãi suất thị trường repo tư nhân cao hơn. Đã có những xung đột tương tự vào tháng 7 khi các hạn chế về bảng cân đối kế toán của đại lý và các hạn chế về repo được tài trợ khiến việc sử dụng cơ sở repo ngược trở nên khó khăn.

Tobias đã viết rằng "Các hạn chế về năng lực cũng như các giới hạn rủi ro đối tác có khả năng đẩy tiền mặt của quỹ thị trường tiền tệ vào RRP", cản trở quá trình phân phối lại thanh khoản". “Điều này thực tế làm giảm nguồn cung tài chính repo vào thời điểm nhu cầu” vẫn tiếp tục tăng.

Ngay cả khi hầu hết các chiến lược gia Phố Wall đã tập hợp lại xung quanh thời điểm quá trình tháo gỡ bảng cân đối kế toán của Fed kết thúc, thì việc xác định thời điểm chính phủ Hoa Kỳ sẽ hết tiền, hay còn gọi là ngày X, vẫn khó khăn hơn.

Trước chiến thắng trong cuộc bầu cử của Donald Trump, các chiến lược gia dự đoán ngày X vào khoảng tháng 8 năm 2025. Bây giờ, một số người cho rằng có nhiều khả năng ngày đó sẽ sớm hơn, vào thời điểm nào đó trong quý 2, khi Đảng Cộng hòa giành được quyền kiểm soát Nhà Trắng và Quốc hội.

Tuy nhiên, tất cả sự không chắc chắn này sẽ khiến khả năng đánh giá rủi ro của QT đối với lãi suất ngắn hạn của Fed trở nên khó khăn hơn. Các chiến lược gia của RBC Capital Markets cho rằng ngân hàng trung ương sẽ dừng QT vào nửa cuối năm 2025, lưu ý rằng các phát biểu từ các nhà hoạch định chính sách cho thấy đợt bán tháo vẫn còn nhiều việc phải làm.

Các chiến lược gia của Deutsche Bank do Steven Zeng và Matthew Raskin đứng đầu cho biết các nhà hoạch định chính sách có thể cân nhắc tăng cường giám sát thị trường và đảm bảo các công cụ hỗ trợ thanh khoản đã sẵn sàng, làm chậm hơn nữa tốc độ bán tháo, tạm dừng QT cho đến khi trần nợ được giải quyết hoặc kết thúc sớm quá trình tháo gỡ, mặc dù họ cho rằng hai lựa chọn sau là không có khả năng xảy ra.

Chiến lược gia Angelo Manolatos của Wells Fargo cho biết: "Việc mở rộng bảng cân đối kế toán là dễ dàng. Nhưng việc thu hẹp bảng cân đối kế toán mới khó khăn".

Nguồn: Theedgemarkets

các quỹ thị trường tiền tệ sẽ có động lực để gửi nhiều tiền mặt hơn ở mức RRP mặc dù lãi suất thị trường repo tư nhân cao hơn. Đã có những xung đột tương tự vào tháng 7 khi các hạn chế về bảng cân đối kế toán của đại lý và các hạn chế về repo được tài trợ khiến việc sử dụng cơ sở repo ngược trở nên khó khăn.

"Các hạn chế về năng lực cũng như các giới hạn rủi ro đối tác có khả năng đẩy tiền mặt của quỹ thị trường tiền tệ vào RRP", cản trở quá trình phân phối lại thanh khoản", Tobias viết. “Điều này thực tế làm giảm nguồn cung tài chính repo vào thời điểm nhu cầu” vẫn tiếp tục tăng.

Nguồn: Theedgemarkets

Các chiến lược gia của Deutsche Bank do Steven Zeng và Matthew Raskin dẫn đầu cho biết các nhà hoạch định chính sách có thể cân nhắc tăng cường giám sát thị trường và đảm bảo các công cụ hỗ trợ thanh khoản đã sẵn sàng, làm chậm hơn nữa tốc độ bán tháo, tạm dừng QT cho đến khi trần nợ được giải quyết hoặc kết thúc sớm quá trình tháo gỡ, mặc dù họ cho rằng hai lựa chọn sau là không có khả năng xảy ra.

Chiến lược gia Angelo Manolatos của Wells Fargo cho biết: "Việc mở rộng bảng cân đối kế toán là dễ dàng. Nhưng việc thu hẹp bảng cân đối kế toán mới khó".

Nguồn: Theedgemarkets

Chiến lược gia Angelo Manolatos của Wells Fargo cho biết: "Việc mở rộng bảng cân đối kế toán là dễ dàng. Nhưng việc thu hẹp bảng cân đối kế toán mới khó".

Nguồn: Theedgemarkets

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Hàn Quốc: Triển vọng bị ảnh hưởng bởi tuyên bố thiết quân luật

ING

Kinh tế

Chính trị

Thiết quân luật được ban hành, sau đó được bãi bỏ - chuyện gì đang xảy ra?

Trong một sự kiện chính trị gây sốc diễn ra vào đêm qua, tổng thống Hàn Quốc đã ban bố thiết quân luật lần đầu tiên kể từ năm 1979. Sau đó, Quốc hội đã bỏ phiếu chặn sắc lệnh và nội các đã đồng ý bãi bỏ lệnh này.

Chính phủ và các cơ quan tài chính tuyên bố rằng họ sẽ cung cấp thanh khoản không giới hạn cho thị trường cho đến khi thị trường trở lại bình thường. Thị trường tài chính Hàn Quốc sẽ mở cửa như thường lệ và sẽ có một cuộc họp bất thường của Ủy ban Chính sách Tiền tệ vào sáng nay. Chúng tôi cho rằng Ngân hàng Hàn Quốc sẽ không đưa ra bất kỳ quyết định nào về lãi suất vào hôm nay nhưng có khả năng sẽ đưa ra thông điệp rằng họ sẽ tiếp tục nỗ lực ổn định thị trường tài chính. KRW đã tăng lên 1440 vào đêm qua nhưng đã giảm xuống còn 1417. Chúng tôi thấy khả năng can thiệp của chính quyền là rất cao.

Bản thân thiết quân luật đã được dỡ bỏ nhưng sự cố này tạo ra nhiều bất ổn hơn trong bối cảnh chính trị và nền kinh tế. Hiện tại, đảng đối lập đã kêu gọi Tổng thống Yoon từ chức, nhưng không rõ tổng thống sẽ làm gì. Ông đã hủy một cuộc họp được lên lịch vào hôm nay.

Chúng tôi lo ngại rằng những sự kiện này có thể ảnh hưởng đến xếp hạng tín dụng có chủ quyền của Hàn Quốc, mặc dù điều này vẫn chưa chắc chắn ở giai đoạn này. Tuy nhiên, đây là một kịch bản có thể xảy ra. Ở giai đoạn này, chúng tôi không mong đợi bất kỳ thay đổi nào đối với chính xếp hạng vì chúng tôi không thấy tình hình leo thang thêm nữa. Tuy nhiên, tình hình khá bất ổn và triển vọng xếp hạng có thể thay đổi.

Tác động đến nền kinh tế cũng sẽ phụ thuộc vào diễn biến của tình hình từ đây. Sau cuộc luận tội tổng thống gần đây nhất, tâm lý của người tiêu dùng và doanh nghiệp đã bị ảnh hưởng đáng kể và hoạt động kinh tế chậm lại.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Hàn Quốc cam kết áp dụng các biện pháp thanh khoản 'không giới hạn' sau biến động chính trị; BoK sẽ họp

Alex

Kinh tế

Chính trị

SEOUL - Bộ Tài chính Hàn Quốc cho biết vào ngày 4 tháng 12 rằng họ đã sẵn sàng triển khai thanh khoản "không giới hạn" vào các thị trường tài chính nếu cần sau khi Tổng thống Yoon Suk Yeol dỡ bỏ lệnh thiết quân luậtmà ông áp đặt qua đêm đã đẩy đồng won xuống mức thấp nhất trong nhiều năm.

Thông báo này được đưa ra sau khi Bộ trưởng Tài chính Choi Sang-mok và Thống đốc Ngân hàng Hàn Quốc Rhee Chang-yong tổ chức các cuộc họp khẩn cấp qua đêm và trước phiên họp bất thường của BOK đột ngột được lên lịch vào lúc 9 giờ sáng giờ địa phương (0000 GMT) ngày 4 tháng 12.

"Tất cả các thị trường tài chính, ngoại hối cũng như thị trường chứng khoán sẽ hoạt động bình thường", chính phủ cho biết trong một tuyên bố.

"Chúng tôi sẽ bơm thanh khoản không giới hạn vào cổ phiếu, trái phiếu, thị trường tiền tệ ngắn hạn cũng như thị trường ngoại hối trong thời gian tới cho đến khi chúng được bình thường hóa hoàn toàn".

Đồng won của Hàn Quốc đã cắt giảm một số khoản lỗ vào đầu ngày 4 tháng 12 nhưng vẫn ở mức gần mức thấp nhất trong hai năm sau khi ông Yoon dỡ bỏ lệnh thiết quân luật gây sốc của mình, tôn trọng cuộc bỏ phiếu của quốc hội chống lại biện pháp này.

Nam Quốc hội Hàn Quốc, với 190 trong số 300 thành viên có mặt, đã nhất trí thông qua một động thái vào ngày 4 tháng 12 yêu cầu dỡ bỏ thiết quân luật.

Cổ phiếu Hàn Quốc niêm yết tại Hoa Kỳ đã giảm, trong khi các sản phẩm giao dịch trên sàn giao dịch tại New York bao gồm iShares MSCI South Korea ETF và Franklin FTSE South Korea ETF đều mất khoảng 1 phần trăm.

Đồng won Hàn Quốc cũng giảm mạnh so với đồng yên xuống mức yếu nhất kể từ tháng 5 năm 2023, giảm 2,5 phần trăm.

Bất ổn chính trị xảy ra khi ông Yoon và quốc hội do phe đối lập kiểm soát xung đột về ngân sách và các biện pháp khác.

Nguồn: Straitstimes

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Cổ phiếu Châu Á giảm khi Kospi trượt dốc; Won phục hồi: Tổng quan thị trường

Owen Li

Kinh tế

Chứng khoán

Chính trị

Chỉ số Kospi chuẩn đã giảm tới 2,3% vào thứ Tư sau khi tất cả các tài sản liên quan đến Hàn Quốc đều giảm qua đêm. Cổ phiếu cũng trượt giá ở Sydney và Tokyo. Đồng won tăng sau khi thua lỗ qua đêm trong giao dịch ngoài khơi.

Tuyên bố thiết quân luật đột ngột của Tổng thống Hàn Quốc Yoon Suk Yeol vào thứ Ba — sau đó đã được thu hồi — có vẻ sẽ thử thách tương lai chính trị của ông. Động thái bất ngờ của một nền kinh tế lớn và là trụ cột của thương mại toàn cầu đã làm gia tăng sự thận trọng trong số các nhà đầu tư ở châu Á, vào thời điểm mà sự trở lại sắp xảy ra của Donald Trump và những khó khăn kinh tế của Trung Quốc đã gây tổn hại đến tâm lý.

“Chúng tôi dự kiến sẽ có một số biến động hôm nay,” Jung In Yun, giám đốc điều hành tại Fibonacci Asset Management Global Pte. cho biết. “Trong ngắn hạn, đây sẽ là một cơ hội mua. Về lâu dài, các vấn đề chiết khấu của Hàn Quốc sẽ vẫn tiếp diễn và đóng vai trò là lực cản đối với tăng trưởng.”

Quỹ giao dịch trao đổi iShares MSCI Hàn Quốc đã giảm tới 7,1% trong giao dịch tại Hoa Kỳ. Cổ phiếu của Samsung Electronics đã giảm 3% trong thời gian ngắn tại Seoul. Hội đồng tiền tệ của Ngân hàng Hàn Quốc, đơn vị bất ngờ cắt giảm lãi suất chủ chốt vào tuần trước, đã tổ chức một cuộc họp bất thường để thảo luận các bước bảo vệ nền kinh tế và thị trường.

“Chắc chắn vẫn còn một số bất ổn dai dẳng - nhưng phản ứng nhanh chóng từ chính quyền Hàn Quốc có nghĩa là tác động đến khu vực này có thể vẫn còn hạn chế”, Charu Chanana, chiến lược gia đầu tư trưởng tại Saxo Markets cho biết.

Các giao dịch cũng đang chờ xem liệu Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc có thiết lập cái gọi là tỷ giá cố định ở mức yếu hơn 7,2 đổi một đô la hay không, một ngưỡng được theo dõi chặt chẽ đối với tỷ giá, xung quanh đó đồng nhân dân tệ được phép giao dịch trong phạm vi 2%.

Trong giao dịch tại Hoa Kỳ, SP 500 hầu như không thay đổi vào thứ Ba. Nasdaq 100 tăng 0,3%. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng nhẹ lên 4,23% trong giao dịch tại Châu Á, sau khi tăng ba điểm cơ bản trong phiên trước.

Các nhà đầu tư toàn cầu đang hướng đến báo cáo bảng lương của Hoa Kỳ trong tuần này và những phát biểu của Jerome Powell để tìm manh mối về việc liệu Cục Dự trữ Liên bang có cắt giảm lãi suất vào tháng 12 hay không. Dữ liệu mới nhất cho thấy số lượng việc làm tại Hoa Kỳ tăng lên trong khi tình trạng sa thải giảm bớt, cho thấy nhu cầu về người lao động đang ổn định. Chủ tịch Fed Bank of San Francisco Mary Daly cho biết việc cắt giảm lãi suất trong tháng này vẫn chưa chắc chắn, nhưng vẫn còn trong tầm ngắm.

“Câu hỏi đối với các nhà đầu tư không phải là 'Fed có cắt giảm thêm lần nữa không' mà là 'lần cắt giảm tiếp theo sẽ diễn ra vào tháng 12 hay tháng 1'", Lauren Goodwin tại New York Life Investments cho biết. "Trường hợp cơ bản của chúng tôi là Fed sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12, nhưng chúng tôi tin tưởng hơn nhiều rằng một lần cắt giảm khác sẽ diễn ra vào tháng 12 hoặc tháng 1 khi dữ liệu thay đổi".

Đồng euro giảm 0,1% so với đồng đô la khi mọi ánh mắt đổ dồn vào thế bế tắc chính trị ở Pháp. Tổng thống Emmanuel Macron kêu gọi các nhà lập pháp Pháp gạt bỏ tham vọng cá nhân và bác bỏ cuộc bỏ phiếu có thể lật đổ chính phủ và đẩy đất nước vào tình trạng hỗn loạn chính trị.

Giá dầu ổn định sau mức tăng lớn nhất trong hơn hai tuần khi OPEC+ đạt được tiến triển hướng tới một thỏa thuận nhằm trì hoãn thêm việc khôi phục nguồn cung đã đóng cửa và Hoa Kỳ áp đặt thêm lệnh trừng phạt đối với dầu thô của Iran. Giá vàng ổn định sau khi tăng vào thứ Ba do tình hình chính trị bất ổn ở Hàn Quốc và Pháp thúc đẩy nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn.

Nguồn: yahoo finance

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Giá Bitcoin suy yếu, nhưng các sản phẩm phái sinh BTC vẫn lành mạnh

Warren Takunda

Crypto

Bitcoin đã phải vật lộn để tăng lên trên 98.000 đô la từ ngày 25 tháng 11 đến ngày 2 tháng 12, khiến các nhà đầu tư thất vọng mặc dù đạt được mức tăng 38% hàng tháng. Những người tham gia thị trường lo ngại rằng sự củng cố kéo dài dưới rào cản tâm lý 100.000 đô la có thể thúc đẩy các chiến lược giảm giá nhằm kìm hãm giá BTC. Giá Bitcoin yếu đi, nhưng Hợp đồng phái sinh BTC vẫn lành mạnh_1

Giá Bitcoin yếu đi, nhưng Hợp đồng phái sinh BTC vẫn lành mạnh_1

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin kỳ hạn 2 tháng. Nguồn: Laevitas.ch

Thị trường phái sinh cho thấy khả năng phục hồi, với các nhà giao dịch trả mức phí bảo hiểm hàng năm là 17% cho các vị thế đòn bẩy so với giá giao ngay BTC. Mặc dù thấp hơn mức 40% thường thấy trong các đợt tăng giá mạnh, mức phí bảo hiểm hiện tại phản ánh nhu cầu tăng giá lành mạnh và không cho thấy sự lạc quan quá mức.

Mặc dù Bitcoin đã không vượt qua được mức đỉnh 99.609 đô la vào ngày 22 tháng 11, dữ liệu phái sinh cho thấy sự tự tin liên tục của các nhà giao dịch. Tuy nhiên, vẫn còn những câu hỏi về tính bền vững của hoạt động mua tích cực gần đây, đặc biệt là từ các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETF), MicroStrategy và Marathon Digital.

MicroStrategy đã thêm 15.400 BTC từ ngày 25 tháng 11 đến ngày 1 tháng 12, sử dụng 1,5 tỷ đô la huy động được thông qua việc bán cổ phiếu. Các giao dịch mua được thực hiện với mức giá trung bình là 95.976 đô la, nâng tổng số BTC nắm giữ của công ty lên 402.100, hiện có giá trị 38,4 tỷ đô la - tăng 64%.

Tương tự, Marathon Digital đã mua 6.484 BTC từ ngày 1 tháng 10 đến ngày 30 tháng 11, chi hơn 600 triệu đô la với mức giá trung bình là 95.352 đô la cho mỗi đồng. Công ty đã công bố kế hoạch phát hành 700 triệu đô la trái phiếu cao cấp có thể chuyển đổi, nhằm mục đích mua thêm Bitcoin trong khi mua lại các khoản nợ hiện có.

Tuy nhiên, sẽ không chính xác nếu quy khả năng phục hồi giá của Bitcoin chỉ cho các giao dịch mua của tổ chức. Đáng chú ý, các ETF giao ngay đã ghi nhận dòng tiền chảy vào ròng là 3,22 tỷ đô la kể từ ngày 18 tháng 11, theo Farside Investors. BTC đã giao dịch ở mức trên 90.000 đô la trước khi dòng tiền này bắt đầu chảy vào, nhấn mạnh nhu cầu mạnh mẽ vượt ra ngoài các khoản bổ sung vào bảng cân đối kế toán của công ty.

Các quyền chọn và hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy sự tự tin của thị trường

Các quyền chọn mua-bán Bitcoin trong 1 tháng chênh lệch delta 25%, %. Nguồn: Laevitas.ch

Thị trường quyền chọn Bitcoin phản ánh sự lạc quan từ các cá voi và các sàn giao dịch chênh lệch giá, vì quyền chọn bán (bán) được giao dịch ở mức chiết khấu 8% so với quyền chọn mua (mua). Thông thường, khi các nhà giao dịch cảm thấy không thoải mái về giá Bitcoin, nhu cầu phòng ngừa rủi ro tăng lên, đẩy chỉ số này lên trên 6%.

Các nhà giao dịch bán lẻ, mặc dù quản lý các vị thế nhỏ hơn so với các tổ chức, cũng đóng một vai trò quan trọng. Ví dụ, mức tăng giá Bitcoin 1.000% vào năm 2017 trùng với thời điểm ứng dụng Coinbase đứng đầu bảng xếp hạng tải xuống và đạt đỉnh tìm kiếm trên Google về "mua Bitcoin". Do đó, việc bỏ qua ảnh hưởng của các nhà giao dịch trung bình sẽ là thiển cận.

Để đánh giá nhu cầu đòn bẩy bán lẻ, việc theo dõi các hợp đồng vĩnh viễn (hoán đổi nghịch đảo) là điều cần thiết. Các hợp đồng này, được thanh toán sau mỗi tám giờ, theo dõi chặt chẽ giá BTC giao ngay. Tỷ lệ tài trợ—được sử dụng để cân bằng nhu cầu giữa người mua và người bán có đòn bẩy—cung cấp một tín hiệu quan trọng về tâm lý thị trường. Giá Bitcoin suy yếu, nhưng Hợp đồng phái sinh BTC vẫn lành mạnh_3

Giá Bitcoin suy yếu, nhưng Hợp đồng phái sinh BTC vẫn lành mạnh_3

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin. Nguồn: Laevitas.ch

Thông thường, người mua (người mua) trả tỷ lệ tài trợ hàng tháng từ 0,5% đến 2,1%. Tuy nhiên, trong thời kỳ hưng phấn cao độ, tỷ lệ này có thể tăng vọt lên 6% trở lên. Hiện tại, chi phí 1,4% do các lệnh mua dài hạn có đòn bẩy trả nằm trong phạm vi trung lập. Ngay cả mức đỉnh tạm thời 3,5% của tuần trước cũng không đáng báo động và không gây ra rủi ro thanh lý ngay lập tức.

Việc Bitcoin không thể vượt qua mức 98.000 đô la không nên được hiểu là điểm yếu, xét đến tình trạng mạnh mẽ của thị trường phái sinh BTC. Cả những người tham gia theo tổ chức và bán lẻ đều thể hiện sự tin tưởng vào đà tăng giá liên tục của Bitcoin. Xu hướng này được hỗ trợ bởi sự gia tăng áp dụng giữa các tập đoàn và quốc gia đang tìm kiếm BTC như một hàng rào chống lại các loại tiền tệ fiat lạm phát.

Nguồn: Cointelegraph

Các nhà giao dịch bán lẻ, mặc dù quản lý các vị thế nhỏ hơn so với các tổ chức, cũng đóng vai trò quan trọng. Ví dụ, đợt tăng giá Bitcoin 1.000% vào năm 2017 trùng với thời điểm ứng dụng Coinbase đứng đầu bảng xếp hạng tải xuống và đạt đỉnh tìm kiếm trên Google về "mua Bitcoin". Do đó, việc bác bỏ ảnh hưởng của các nhà giao dịch trung bình sẽ là thiển cận.

Để đánh giá nhu cầu đòn bẩy bán lẻ, việc theo dõi các hợp đồng vĩnh viễn (hoán đổi ngược) là điều cần thiết. Các hợp đồng này, được thanh toán sau mỗi tám giờ, theo dõi chặt chẽ giá BTC giao ngay. Tỷ lệ tài trợ—được sử dụng để cân bằng nhu cầu giữa người mua và người bán có đòn bẩy—cung cấp một tín hiệu quan trọng về tâm lý thị trường. Giá Bitcoin yếu đi, nhưng các hợp đồng phái sinh BTC vẫn lành mạnh_3

Giá Bitcoin yếu đi, nhưng các hợp đồng phái sinh BTC vẫn lành mạnh_3

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin. Nguồn: Laevitas.ch

Thông thường, người mua (người mua) trả tỷ lệ tài trợ hàng tháng từ 0,5% đến 2,1%. Tuy nhiên, trong thời kỳ hưng phấn cao độ, tỷ lệ này có thể tăng vọt lên 6% hoặc hơn. Hiện tại, chi phí 1,4% do người mua có đòn bẩy trả nằm trong phạm vi trung lập. Ngay cả mức đỉnh tạm thời 3,5% của tuần trước cũng không đáng báo động và không gây ra rủi ro thanh lý ngay lập tức.

Việc Bitcoin không thể vượt qua mức 98.000 đô la không nên được hiểu là điểm yếu, xét đến tình trạng mạnh mẽ của thị trường phái sinh BTC. Cả những người tham gia tổ chức và bán lẻ đều thể hiện sự tin tưởng vào đà tăng giá liên tục của Bitcoin. Xu hướng này được hỗ trợ bởi sự gia tăng áp dụng trong số các tập đoàn và quốc gia đang tìm kiếm BTC như một hàng rào chống lại các loại tiền tệ fiat lạm phát.

Nguồn: Cointelegraph

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin. Nguồn: Laevitas.ch

Nguồn: Cointelegraph

nhưng các sản phẩm phái sinh BTC vẫn lành mạnh_3">

Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin. Nguồn: Laevitas.ch

Thông thường, người mua phải trả mức phí tài trợ hàng tháng từ 0,5% đến 2,1%. Tuy nhiên, trong thời kỳ hưng phấn cao độ, mức phí này có thể tăng vọt lên 6% hoặc hơn. Hiện tại, chi phí 1,4% do người mua phải trả nằm trong phạm vi trung lập. Ngay cả mức đỉnh tạm thời 3,5% của tuần trước cũng không đáng báo động và không gây ra rủi ro thanh lý ngay lập tức.

Việc Bitcoin không thể vượt qua mức 98.000 đô la không nên được hiểu là điểm yếu, xét đến tình trạng mạnh mẽ của thị trường các sản phẩm phái sinh BTC. Cả những người tham gia tổ chức và bán lẻ đều thể hiện sự tin tưởng vào đà tăng giá liên tục của Bitcoin. Xu hướng này được hỗ trợ bởi sự gia tăng áp dụng giữa các tập đoàn và quốc gia đang tìm kiếm BTC như một hàng rào chống lại các loại tiền tệ fiat lạm phát.

Nguồn: Cointelegraph

nhưng các sản phẩm phái sinh BTC vẫn lành mạnh_3">

Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin. Nguồn: Laevitas.ch

Nguồn: Cointelegraph

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Nga cảnh báo hậu quả của việc Mỹ ép buộc sử dụng USD: Liệu siêu cường có đang tự "bắn vào chân mình"?

Gerik

Kinh tế

Chính trị

Lời đe dọa về thuế quan từ Tổng thống đắc cử Mỹ

Ngày 30/11, trên mạng xã hội, Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump đã đưa ra yêu cầu các nước thành viên BRICS cam kết không tạo ra một đồng tiền mới hoặc hỗ trợ bất kỳ loại tiền tệ nào thay thế cho đồng USD. Ông Trump cũng cảnh báo sẽ áp mức thuế 100% lên hàng hóa nhập khẩu từ những quốc gia vi phạm cam kết này.

Tuyên bố trên được đưa ra trong bối cảnh nhóm BRICS, gồm Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi, đang thảo luận về khả năng phát triển một đồng tiền chung nhằm giảm sự phụ thuộc vào USD. Mặc dù nhóm này hiện chưa có đồng tiền riêng, các cuộc thảo luận về chủ đề trên đã có những bước tiến đáng kể, đặc biệt sau khi phương Tây áp đặt lệnh trừng phạt lên Nga vì cuộc xung đột ở Ukraine.

Phản ứng mạnh mẽ từ phía Nga

Trước lời đe dọa từ ông Trump, ngày 2/12, người phát ngôn Điện Kremlin Dmitry Peskov đã lên tiếng cảnh báo về hệ lụy của việc Mỹ gây sức ép buộc các nước sử dụng đồng USD. Theo ông Peskov, bất kỳ hành động cưỡng chế kinh tế nào của Mỹ nhằm duy trì vị thế của đồng bạc xanh cũng sẽ phản tác dụng.

Ông Peskov nhận định rằng sức hấp dẫn của USD như một đồng tiền dự trữ đang suy giảm nhanh chóng đối với nhiều quốc gia. Xu hướng chuyển đổi sang sử dụng đồng nội tệ trong các giao dịch thương mại và hoạt động kinh tế quốc tế đang diễn ra mạnh mẽ. Nếu Mỹ sử dụng "vũ lực kinh tế" để cưỡng ép các nước sử dụng USD, điều này có thể sẽ thúc đẩy mạnh mẽ hơn nữa quá trình phi USD hóa.

Mối quan hệ giữa chính sách cưỡng chế của Mỹ và xu hướng phi USD hóa

Có thể thấy rằng, mối đe dọa áp thuế của Tổng thống đắc cử Mỹ và phản ứng từ phía Nga cho thấy mối quan hệ nhân quả giữa chính sách cưỡng chế của Mỹ và xu hướng phi USD hóa trên thế giới. Việc Mỹ sử dụng biện pháp mang tính áp đặt như đe dọa áp thuế 100% có thể sẽ dẫn đến phản ứng ngược và thúc đẩy các nước tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho đồng USD.

Mặt khác, diễn biến này cũng phản ánh sự tương quan ngược chiều giữa việc các quốc gia, đặc biệt là các nền kinh tế mới nổi như BRICS, chuyển dịch từ USD sang các đồng tiền khác và nỗ lực bảo vệ vị thế của đồng bạc xanh từ phía Mỹ. Trong khi Mỹ muốn duy trì sự thống trị của USD, các nước đang phát triển lại mong muốn giảm sự phụ thuộc vào đồng tiền này.

Liệu USD có thể duy trì vị thế bất chấp xu hướng phi USD hóa?

Mặc dù các nước BRICS và nhiều quốc gia khác đang nỗ lực thúc đẩy quá trình phi USD hóa, vai trò của đồng bạc xanh trong nền kinh tế thế giới vẫn được củng cố trong thời gian gần đây. Điều này một phần nhờ vào sự phục hồi mạnh mẽ của kinh tế Mỹ, chính sách tiền tệ thắt chặt hơn và những bất ổn địa chính trị gia tăng.

Một nghiên cứu của Trung tâm Địa kinh tế thuộc Hội đồng Đại Tây Dương công bố năm nay chỉ ra rằng USD vẫn giữ vững vị trí là đồng tiền dự trữ chủ đạo của thế giới, bất chấp sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các đồng tiền khác và xu hướng phân mảnh kinh tế toàn cầu.

Tuy nhiên, việc Mỹ lạm dụng sức mạnh của đồng USD như một công cụ cưỡng chế chính trị và kinh tế có thể sẽ mang lại hệ lụy nghiêm trọng, làm xói mòn niềm tin vào đồng tiền này và thúc đẩy nhanh hơn quá trình phi USD hóa. Như lời cảnh báo của Điện Kremlin, nếu Mỹ sử dụng "vũ lực kinh tế", họ có thể sẽ tự "bắn vào chân mình" và làm suy yếu vị thế lâu dài của USD.

Trong bối cảnh định hình lại trật tự tiền tệ và tài chính toàn cầu, Mỹ cần tìm ra sự cân bằng giữa việc bảo vệ vai trò then chốt của USD và tôn trọng quyền lợi, lựa chọn hợp pháp của các quốc gia khác. Chính sách cưỡng chế và đe dọa có thể mang lại lợi ích ngắn hạn, nhưng về dài hạn, chúng có nguy cơ phản tác dụng và làm suy giảm vị thế của chính nước Mỹ trong hệ thống tài chính quốc tế.

Nguồn: The Business Insider

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Tin top hàng ngày

Phát biểu của Nhân viên

Ngân hàng trung ương

Ngoại hối

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Tin tức

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu

Phân tích thị trường chung – 04/12/24

Một ngày hỗn hợp tại Hoa Kỳ – Nasdaq và SP đạt mức cao mới

Thị trường Hàn Quốc trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư

Ngày bận rộn sắp tới đối với các nhà giao dịch

Mức trần nợ của Hoa Kỳ sẽ làm phức tạp thêm quá trình thu hẹp bảng cân đối kế toán của Fed

Nguồn: Theedgemarkets

Nguồn: Theedgemarkets

Nguồn: Theedgemarkets

Nguồn: Theedgemarkets

Nguồn: Theedgemarkets

Hàn Quốc: Triển vọng bị ảnh hưởng bởi tuyên bố thiết quân luật

Thiết quân luật được ban hành, sau đó được bãi bỏ - chuyện gì đang xảy ra?

Hàn Quốc cam kết áp dụng các biện pháp thanh khoản 'không giới hạn' sau biến động chính trị; BoK sẽ họp

Nguồn: Straitstimes

Cổ phiếu Châu Á giảm khi Kospi trượt dốc; Won phục hồi: Tổng quan thị trường

Nguồn: yahoo finance

Giá Bitcoin suy yếu, nhưng các sản phẩm phái sinh BTC vẫn lành mạnh

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin kỳ hạn 2 tháng. Nguồn: Laevitas.ch

Các quyền chọn và hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy sự tự tin của thị trường

Các quyền chọn mua-bán Bitcoin trong 1 tháng chênh lệch delta 25%, %. Nguồn: Laevitas.ch

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin. Nguồn: Laevitas.ch

Nguồn: Cointelegraph

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin. Nguồn: Laevitas.ch

Nguồn: Cointelegraph

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin. Nguồn: Laevitas.ch

Nguồn: Cointelegraph

Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin. Nguồn: Laevitas.ch

Nguồn: Cointelegraph

Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin. Nguồn: Laevitas.ch

Nguồn: Cointelegraph

Nga cảnh báo hậu quả của việc Mỹ ép buộc sử dụng USD: Liệu siêu cường có đang tự "bắn vào chân mình"?

Lời đe dọa về thuế quan từ Tổng thống đắc cử Mỹ

Phản ứng mạnh mẽ từ phía Nga

Mối quan hệ giữa chính sách cưỡng chế của Mỹ và xu hướng phi USD hóa

Liệu USD có thể duy trì vị thế bất chấp xu hướng phi USD hóa?

Nguồn: The Business Insider

Tuyên bố rủi ro