Chỉ số dịch vụ ISM tăng 1,1 điểm lên 56,0 vào tháng 10, tốt hơn nhiều so với dự báo chung là giảm xuống 53,8 và đạt mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2022.

Chỉ số phụ về việc làm tăng vọt 4,9 điểm lên 53, cao hơn nhiều so với mức giảm của những tháng gần đây. Trong khi đó, cả chỉ số đơn đặt hàng mới (-2,0 điểm xuống 57,4) và chỉ số hoạt động kinh doanh (-2,7 điểm xuống 57,2) đều thấp hơn trong tháng, mặc dù mỗi chỉ số vẫn cao hơn nhiều so với mức trung bình mười hai tháng trước đó.

Giá thanh toán cho từng thành phần phụ giảm nhẹ (-1,3 điểm xuống 58,1), trong khi thời gian giao hàng của nhà cung cấp tiếp tục kéo dài, đạt mức cao nhất trong 27 tháng là 56,4.

Mười bốn ngành dịch vụ báo cáo tăng trưởng trong tháng Mười — được liệt kê theo thứ tự — là: Bán lẻ; Thông tin; Vận tải Kho bãi; Lưu trú Dịch vụ thực phẩm; Tài chính Bảo hiểm; Xây dựng; Khai khoáng; Hành chính công; Tiện ích; Bất động sản, Cho thuê; Dịch vụ giáo dục; Dịch vụ khoa học kỹ thuật chuyên nghiệp; Hỗ trợ xã hội chăm sóc sức khỏe; và Bán buôn. Hai ngành báo cáo sự suy giảm trong tháng Mười là: Dịch vụ khác; và Dịch vụ hỗ trợ quản lý công ty.

Ý nghĩa chính

Chỉ số dịch vụ ISM đã vượt qua kỳ vọng và tăng lên mức cao nhất trong hơn hai năm vào tháng 10. Mặc dù cả đơn đặt hàng mới và hoạt động kinh doanh đều thấp hơn một chút trong tháng, nhưng cả hai đều vẫn ở trong vùng mở rộng. Ngược lại, sự gia tăng mạnh mẽ trong chỉ số phụ về việc làm - đạt mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2023 - cung cấp thêm bằng chứng cho thấy số lượng việc làm yếu của tuần trước có thể bị ảnh hưởng nặng nề bởi cơn bão Helene và Milton. Dựa trên phản hồi khảo sát, các sự kiện thời tiết gần đây cũng như cuộc đình công cảng ngắn ngủi vào tháng trước dường như cũng phần lớn là nguyên nhân khiến thời gian giao hàng của nhà cung cấp tăng thêm.

Quay trở lại, chi tiêu dịch vụ vẫn duy trì ổn định đáng kể trong hầu hết năm nay, với tỷ lệ thay đổi hàng năm trong ba và sáu tháng vẫn giữ nguyên ở mức 2,5% tính đến tháng 9. Với các biện pháp về đơn đặt hàng mới và hoạt động kinh doanh vẫn ở mức lành mạnh, xương sống của chi tiêu tiêu dùng có khả năng vẫn là yếu tố đóng góp mạnh mẽ vào tăng trưởng trong quý IV và sang năm sau.

Nguồn: CNBC

[Thông tin nhanh]

[Chi tiết tin tức]

[Tiêu điểm hôm nay]

Năng lượng – Các vết nứt chưng cất trung gian tiếp tục vững chắc

Giá dầu giữ tương đối ổn định khi thị trường chờ đợi kết quả bầu cử Hoa Kỳ, trong cuộc đua được dự đoán là rất sít sao. Giá dầu Brent ICE đã ổn định ở mức trên 75 đô la/thùng vào hôm qua với đồng USD yếu hơn có khả năng hỗ trợ thị trường. Dầu có khả năng dễ bị tổn thương trước những biến động lớn hơn trên thị trường khi chúng ta hiểu rõ hơn về diễn biến của cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Đối với các yếu tố cơ bản của dầu, chiến thắng của Trump có thể mang lại một số động lực tăng giá ngắn hạn với rủi ro thực thi lệnh trừng phạt nghiêm ngặt hơn đối với Iran. Tuy nhiên, trong trung hạn đến dài hạn, chiến thắng của Trump có thể gây bi quan hơn đối với dầu do chính sách thương mại và đối ngoại. Trong khi đó, chiến thắng của Harris có khả năng sẽ duy trì nguyên trạng.

Ngoài đồng USD yếu đi, quyết định của các thành viên OPEC+ về việc trì hoãn việc tăng dần nguồn cung trong một tháng cũng sẽ hỗ trợ giá, cùng với khả năng gián đoạn nguồn cung tại Vịnh Mexico của Hoa Kỳ do Bão nhiệt đới Rafael.

Trong các sản phẩm tinh chế, sản phẩm chưng cất trung gian tiếp tục tăng cường. Giá dầu diesel ICE đang giao dịch ở mức cao nhất kể từ đầu tháng 9. Sức mạnh được thấy ở sản phẩm chưng cất trung gian được thúc đẩy bởi thị trường nhiên liệu phản lực, thể hiện rõ qua việc mở rộng quá trình phân loại lại phản lực, khá phổ biến khi chúng ta bước vào mùa đông ở Bắc bán cầu.

Kim loại – Phức tạp tăng lên nhờ hy vọng kích thích của Trung Quốc

Đồng tăng phiên thứ ba liên tiếp với các kim loại công nghiệp khác cũng tăng nhẹ vào hôm qua do hy vọng về nhiều biện pháp kích thích hơn từ Trung Quốc đã hỗ trợ cho phức hợp này. Bắc Kinh dự kiến sẽ công bố nhiều biện pháp hỗ trợ hơn trong tuần này tại cuộc họp của Ủy ban Thường vụ Đại hội Đại biểu Nhân dân Toàn quốc. Trong những bình luận mới nhất, Thủ tướng Trung Quốc, Lý Cường, cho biết chính phủ có khả năng thúc đẩy cải thiện kinh tế bền vững và có nhiều không gian cho chính sách tài khóa và tiền tệ. Nhiều biện pháp kích thích tài khóa hơn có thể sẽ phục hồi tâm lý nhà đầu tư và thúc đẩy giá kim loại. Lý Cường cũng tái khẳng định rằng Trung Quốc sẽ đạt được mục tiêu tăng trưởng kinh tế khoảng 5% trong năm nay.

Báo cáo COTR mới nhất của LME cho thấy các nhà đầu tư đã giảm vị thế tăng giá ròng của họ đối với kẽm 3.515 lô xuống còn 35.553 lô (mức thấp nhất kể từ tuần kết thúc vào ngày 4 tháng 10 năm 2024). Một động thái tương tự đã được chứng kiến đối với nhôm, với các nhà đầu cơ giảm cược tăng giá ròng của họ xuống 2.850 lô, sau khi báo cáo mức tăng trong hai tuần liên tiếp, xuống còn 124.473 lô trong tuần báo cáo gần nhất. Ngược lại, các nhà quản lý tiền đã tăng cược tăng giá ròng đối với đồng thêm 7.577 lô sau khi báo cáo mức giảm trong ba tuần liên tiếp xuống còn 74.752 lô tính đến thứ Sáu tuần trước.

Nông nghiệp – ISMA duy trì ước tính sản lượng đường năm 2024/25

Những ước tính sơ bộ đầu tiên từ Hiệp hội các nhà sản xuất đường và năng lượng sinh học Ấn Độ (ISMA) cho thấy sản lượng đường thô tại Ấn Độ vẫn không thay đổi so với dự báo sơ bộ là 33,3 triệu tấn cho năm 2024/25, so với sản lượng 34,1 triệu tấn trong năm 2023/24. Hiệp hội này cho biết thêm rằng nguồn cung đường dồi dào sẽ duy trì chương trình pha trộn ethanol, đồng thời cũng tăng cơ hội xuất khẩu. Ngoài ra còn có những gợi ý rằng chính phủ có thể cân nhắc tăng giá bán tối thiểu của đường trong những ngày tới.

Dữ liệu gần đây từ Ủy ban châu Âu cho thấy xuất khẩu lúa mì mềm của EU cho mùa vụ 2024/25 đã giảm xuống còn 7,8 triệu tấn tính đến ngày 3 tháng 11, giảm 32% so với mức 11,3 triệu tấn được báo cáo trong cùng kỳ năm ngoái. Sản lượng yếu hơn đã ảnh hưởng đến xuất khẩu.

Nguồn: MarketPulse

Sau nhiều lần qua lại, một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản đã được thực hiện

Cục Dự trữ Liên bang gần như chắc chắn sẽ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất thứ hai trong chu kỳ nới lỏng này vào thứ năm, với quy mô của đợt cắt giảm không còn là vấn đề nữa sau một loạt các chỉ số kinh tế lạc quan từ Hoa Kỳ. Đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản đã được định giá hơn 98%, vì các nhà đầu tư đã chuyển kỳ vọng của họ khỏi mức cắt giảm lớn 50 điểm cơ bản sang khả năng tạm dừng tại một trong những cuộc họp sắp tới.

Kỳ vọng nới lỏng mạnh mẽ đang giảm dần đã thúc đẩy đồng đô la Mỹ tăng hơn 4%, được đo bằng chỉ số của đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ chính. Tuy nhiên, việc Fed cắt giảm lãi suất không phải là yếu tố duy nhất đẩy đồng đô la lên.

Trump tiếp thêm sinh lực cho những người đầu cơ đô la

Tỷ lệ cược ngày càng tăng về việc Donald Trump giành chiến thắng trong cuộc đua giành chức tổng thống vào ngày 5 tháng 11 cũng góp phần vào đà tăng giá đáng kinh ngạc của đồng bạc xanh trong tháng 10 khi các chính sách của ông được coi là lạm phát. Sự xung đột với thời điểm diễn ra cuộc bầu cử là lý do tại sao cuộc họp của Fed diễn ra muộn hơn một ngày so với bình thường. Tuy nhiên, ngay cả khi kết quả của cuộc bầu cử được biết đến vào thời điểm các thành viên FOMC bỏ phiếu, thì điều đó cũng không có khả năng ảnh hưởng đến quyết định, ít nhất là không phải trước khi tổng thống tiếp theo nhậm chức.

Do đó, các nhà hoạch định chính sách sẽ tập trung vào cách thị trường lao động và bức tranh lạm phát đã phát triển như thế nào kể từ cuộc họp gần đây nhất. Mọi dấu hiệu đều cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn trong tình trạng tốt với ít dấu hiệu suy thoái nghiêm trọng hoặc thậm chí là chậm lại. GDP tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 2,8% trong quý 3 và tăng trưởng trong quý hiện tại đang ở mức 2,3% theo ước tính GDPNow mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang Atlanta.

Đạt được sự cân bằng

Đối với Fed, mối quan tâm chính của họ là các dấu hiệu của sự rạn nứt trên thị trường việc làm. Các con số bảng lương yếu của tháng 7 đã khiến Fed phải cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9 dường như chỉ là một điểm yếu tạm thời cho đến khi báo cáo tháng 10 được công bố. Tuy nhiên, các số liệu tháng 10 bị ảnh hưởng nặng nề bởi tác động của các cơn bão cũng như cuộc đình công tại hãng hàng không vũ trụ khổng lồ Boeing. Quan trọng hơn, tỷ lệ thất nghiệp vẫn ổn định ở mức 4,1%, sau khi tăng vọt lên 4,3% vào tháng 7.

Tuy nhiên, nhìn chung, tăng trưởng việc làm chắc chắn có vẻ đang chậm lại và Fed có thể cần phải hành động nhanh hơn trong năm tới. Nhưng hiện tại, các nhà hoạch định chính sách phải cân bằng với áp lực giá vẫn dai dẳng. Chỉ số lạm phát ưa thích của Fed – chỉ số giá PCE cốt lõi – không đổi ở mức 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 9, bất chấp dự báo giảm nhẹ. Các thước đo giá khác cũng ủng hộ trường hợp thận trọng; chỉ số giá sản xuất ISM đã tăng từ 48,3 lên 54,8 vào tháng 10.

Giọng điệu của Powell và kết quả bầu cử sẽ rất quan trọng

Tất cả những điều này cho thấy Fed sẽ bám sát thông điệp mới nhất của mình về việc cắt giảm lãi suất dần dần trong tương lai nhưng Chủ tịch Jerome Powell có thể sẽ để ngỏ khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản. Không có biểu đồ chấm hoặc dự báo kinh tế nào được cập nhật tại cuộc họp tháng 11, các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng từng lời của Powell trong cuộc họp báo của ông, hy vọng sẽ nhận được một số gợi ý mới từ quan điểm của ông về dữ liệu mới nhất và tình hình kinh tế.

Trừ khi có bất kỳ bất ngờ nào, ôn hòa hay diều hâu, đồng đô la Mỹ có thể sẽ bị chi phối nhiều hơn bởi các tiêu đề bầu cử. Nếu kết quả ban đầu vào thứ Tư chỉ ra chiến thắng của Trump, cả đồng đô la và Phố Wall đều có khả năng tăng. Nhưng nếu Kamala Harris dẫn trước sớm, đồng đô la sẽ dễ bị bán tháo, trong khi ít nhất là cổ phiếu Hoa Kỳ sẽ dao động ngay cả khi không có phản ứng rõ ràng.

Đồng đô la có đang trên đà biến động không?

Đối với chỉ số đô la, một đợt tăng giá khác có thể sẽ gặp phải ma sát ở mức tâm lý 105,00 và 106,00. Nhưng trong kịch bản bi quan nhất, đợt tăng giá tháng 10 có thể bị đảo ngược hoàn toàn, với ngưỡng hỗ trợ có thể thấy ở mức 103,00 và đường trung bình động 50 ngày quanh mức 102,28.

Tuy nhiên, nếu có vẻ như phải mất nhiều ngày hoặc nhiều tuần mới có thể tuyên bố người chiến thắng thì sự biến động của thị trường chắc chắn sẽ tăng đột biến.