Hội chợ BrokersView Expo Abu Dhabi đã sẵn sàng chào đón các nhà giao dịch toàn cầu

Giá vàng (XAU/USD) dựa trên dữ liệu kinh tế vĩ mô hỗn hợp của Hoa Kỳ ngày hôm trước phục hồi từ mức 2.600 đô la hoặc mức thấp gần ba tuần và đạt được động lực tích cực trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Sáu. Dữ liệu của Hoa Kỳ được công bố vào thứ Năm cho thấy mức tăng hàng năm của Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chính của Hoa Kỳ là mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021 và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần tăng đột biến. Điều này, đến lượt nó, cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, điều này khiến những người đầu cơ giá lên của Đồng đô la Mỹ (USD) ở thế phòng thủ dưới mức cao nhất kể từ giữa tháng 8 và có lợi cho kim loại màu vàng không mang lại lợi suất.

Trong khi đó, thị trường hiện có vẻ như đã định giá hoàn toàn khả năng Fed nới lỏng mạnh mẽ hơn và cắt giảm lãi suất quá mức vào tháng 11. Kỳ vọng đã được khẳng định lại trong biên bản cuộc họp FOMC tháng 9, lần lượt đóng vai trò là động lực cho Đồng bạc xanh và có thể hạn chế giá Vàng. Điều này, cùng với hy vọng rằng Trung Quốc sẽ công bố nhiều biện pháp kích thích tài khóa hơn vào thứ Bảy để thúc đẩy tăng trưởng ở nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, có thể kìm hãm kim loại quý trú ẩn an toàn này. Đến lượt mình, điều này đảm bảo một số thận trọng cho các nhà giao dịch lạc quan tích cực trước khi công bố Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ.

Bản tóm tắt hàng ngày Biến động thị trường: Giá vàng được hỗ trợ bởi kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn, nhu cầu USD giảm

Bộ Lao động Hoa Kỳ báo cáo hôm thứ Năm rằng Chỉ số giá tiêu dùng chính đã tăng 2,4% trong 12 tháng tính đến tháng 9, trong khi chỉ số cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, tăng 3,3%.

Dữ liệu lạm phát tiêu dùng mạnh hơn của Hoa Kỳ đã làm dấy lên những đồn đoán về tốc độ cắt giảm lãi suất chậm hơn của Cục Dự trữ Liên bang và đưa đồng đô la Mỹ lên mức cao nhất trong gần hai tháng, mặc dù phản ứng ban đầu đã nhanh chóng lắng xuống.

Số lượng người Mỹ xin trợ cấp thất nghiệp tăng 33.000, lên mức 258.000 đã điều chỉnh theo mùa trong tuần kết thúc vào ngày 5 tháng 10 so với mức 230.000 dự kiến và cho thấy những dấu hiệu suy yếu trên thị trường lao động Hoa Kỳ.

Với việc Fed đã chuyển trọng tâm sang việc đạt được mức việc làm bền vững tối đa, dữ liệu trái chiều cho thấy ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất và tiếp tục hưởng lợi từ giá vàng không sinh lời.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vẫn duy trì ở mức trên ngưỡng 4%, đóng vai trò là động lực cho đồng bạc xanh và có thể kìm hãm bất kỳ mức tăng nào nữa của cặp XAU/USD.

Bộ tài chính Trung Quốc sẽ tổ chức họp báo vào thứ Bảy và công bố thêm thông tin chi tiết về các biện pháp kích thích tài khóa, củng cố tâm lý rủi ro và góp phần hạn chế mọi đà tăng có ý nghĩa của hàng hóa này.

Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ việc công bố báo cáo Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ, báo cáo này sẽ thúc đẩy nhu cầu về USD và tạo ra các cơ hội ngắn hạn xung quanh kim loại quý này cho đến cuối tuần.

Triển vọng kỹ thuật: Giá vàng có vẻ sẽ tăng cao hơn nữa và hướng tới mục tiêu thách thức mức cao nhất mọi thời đại gần khu vực 2.685-2.685

Theo góc nhìn kỹ thuật, sự phục hồi tốt qua đêm từ vùng lân cận mốc 2.600 đô la và động thái tiếp theo trở lại trên ngưỡng hỗ trợ tĩnh 2.630 đô la chuyển thành ngưỡng kháng cự có lợi cho các nhà giao dịch tăng giá. Hơn nữa, các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày giữ trong vùng tích cực và cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với giá Vàng là đi lên. Do đó, một số sức mạnh theo dõi hướng tới rào cản ngang 2.657-2.658 đô la, trên đường đến vùng cung 2.670-2.672 đô la, có vẻ như là một khả năng rõ ràng. Động lực cuối cùng có thể đưa XAU/USD lên mức cao nhất mọi thời đại, quanh vùng 2.685-2.686 đô la đã chạm vào tháng 9. Tiếp theo là mốc 2.700 đô la, nếu vượt qua được sẽ tạo tiền đề cho việc mở rộng xu hướng tăng đã tồn tại nhiều tháng.

Mặt khác, mức thấp của phiên giao dịch châu Á, quanh vùng $2.630-2.628, hiện có vẻ bảo vệ mức giảm ngay lập tức, bên dưới mức này, giá Vàng có thể thách thức ngưỡng hỗ trợ quan trọng $2.600. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới ngưỡng sau sẽ được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho những khoản lỗ sâu hơn. Sau đó, XAU/USD có thể mở rộng đợt giảm điều chỉnh về phía ngưỡng hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần vùng $2.560 trên đường đến vùng $2.535-2.530 trước khi cuối cùng giảm xuống mốc tâm lý $2.500.

Nguồn: FXSTREET

Lạm phát tại Hoa Kỳ tăng nhẹ so với kỳ vọng, nhưng số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần tăng vọt đã chuyển hướng sự chú ý sang nhu cầu nới lỏng chính sách hơn nữa, làm giảm bớt suy đoán rằng Fed có thể không cắt giảm lãi suất vào tháng 11.

Giá tiêu dùng tăng 0,2% so với tháng trước vào tháng 9, tương đương với tháng trước, trong khi lạm phát hàng năm chậm lại từ 2,5% xuống 2,4%, cao hơn kỳ vọng là 2,3%. Nhà ở và thực phẩm là những động lực quan trọng, chiếm ba phần tư tổng mức tăng giá.

Chỉ số cốt lõi, không bao gồm giá năng lượng và thực phẩm, đã tăng tốc độ tăng trưởng hàng năm từ 3,2% lên 3,3%, mức tăng tốc đầu tiên trong một năm rưỡi. Điều này chứng minh rằng việc làm chậm lạm phát không phải là nhiệm vụ dễ dàng trong bối cảnh việc làm đầy đủ và được điều chỉnh bởi giá dầu và nhiên liệu thấp.

Tác động của lạm phát cơ bản tăng tốc—thường là yếu tố tăng giá cho đồng đô la—lần này đã bị lấn át bởi sự gia tăng bất ngờ trong các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp vào tuần trước. Các yêu cầu ban đầu được báo cáo đã tăng lên 258K từ 225K của tuần trước và dự kiến là 231K. Mức hiện tại là mức cao nhất kể từ tháng 8 năm ngoái và là mức cao thứ tư trong gần ba năm khi thị trường lao động Hoa Kỳ phục hồi sau cú sốc đóng cửa.

Khoảng hai tháng trước, thị trường tài chính phản ứng lo lắng với các tín hiệu việc làm, nhưng việc các yêu cầu bồi thường hàng tuần trở lại mức bình thường đã trấn an các nhà đầu tư rằng chúng ta đang chứng kiến một đợt tăng đột biến ngắn hạn chứ không phải là sự đảo ngược xu hướng. Bây giờ, tình hình đã đảo ngược: NFP mạnh so với báo động từ các con số hàng tuần.

Đồng đô la dao động trong khoảng 0,4% đến 0,1% trong những khoảnh khắc đầu tiên sau khi dữ liệu được công bố nhưng chỉ mất 0,1% tại thời điểm viết bài về dữ liệu mâu thuẫn như vậy. Có lẽ các nhà đầu tư hiện sẽ háo hức tìm kiếm tín hiệu từ các thành viên Fed để biết đánh giá của họ về tình hình, thị trường sẽ theo dõi.

[Thông tin nhanh]

[Chi tiết tin tức]

[Tiêu điểm hôm nay]

Vĩ mô:

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 0,2% so với tháng trước (m/m) vào tháng 9, cao hơn một phần mười điểm phần trăm (pp) so với dự báo đồng thuận. Trên cơ sở mười hai tháng, CPI giảm xuống còn 2,4% (từ 2,5% vào tháng 8).

Giá năng lượng (-1,9% m/m) một lần nữa lại là lực cản đối với lạm phát tiêu đề, hầu như hoàn toàn do giá xăng giảm (-4,0% m/m). Ngược lại, giá thực phẩm tăng mạnh vào tháng trước, tăng 0,4% m/m – mức tăng hàng tháng mạnh nhất kể từ tháng 1.

Không tính thực phẩm và năng lượng, giá cốt lõi tăng 0,3% m/m, giống như tháng trước. Biến động trong mười hai tháng tăng 0,1pp lên 3,3%, trong khi tỷ lệ hàng năm trong ba tháng tăng lên 3,1% (từ 2,1% vào tháng 8).

Tăng trưởng giá các dịch vụ cốt lõi tăng “mềm” 0,4% so với tháng trước (0,38% so với tháng trước không làm tròn), tương ứng với mức tăng của tháng 8.

Chi phí nhà ở chính tăng 0,3% m/m, sau khi tăng 0,5% m/m vào tháng 8. Sự chậm lại này là do cả Tiền thuê nhà tương đương của chủ sở hữu (từ mức tăng 0,5% m/m vào tháng 8 lên 0,4% m/m) và Tiền thuê nhà ở chính (từ 0,4% m/m xuống 0,3%). Trong mười hai tháng qua, chi phí nhà ở chính đã tăng 5,1%, giảm mạnh so với mức cao nhất năm 2023 là hơn 8% nhưng vẫn cao hơn một vài phần trăm so với tốc độ tăng trưởng trước đại dịch khi lạm phát đang tiến gần đến mức 2%.

Lạm phát dịch vụ phi nhà ở (hay còn gọi là “siêu lõi”) tăng 0,4% m/m, cũng tương đương với mức tăng của tháng trước. Sức mạnh liên tục chủ yếu được thúc đẩy bởi một bước tiến mạnh mẽ khác trong bảo hiểm xe cộ (+1,2% m/m), giá vé máy bay (+3,2% m/m) và chi phí y tế (+0,7% m/m).

Giá hàng hóa cốt lõi tăng 0,2% so với tháng trước, trong đó giá quần áo tăng (+1,1% so với tháng trước) và giá xe mới (+0,2% so với tháng trước) và xe đã qua sử dụng (+0,3% so với tháng trước) đều góp phần vào mức tăng của tháng 9.

Ý nghĩa chính

Báo cáo CPI sáng nay cho thấy ít tiến triển trên mặt trận lạm phát trong tháng 9. Ngay cả khi chi phí nhà ở hạ nhiệt, giá dịch vụ vẫn ở mức cao, trong khi hàng hóa cốt lõi làm tăng áp lực lạm phát chung (lần đầu tiên trong bảy tháng), đẩy tỷ lệ hàng năm trong ba tháng lên tới 3,1% - tốc độ tăng giá mạnh nhất kể từ tháng 5.

Với tiến triển trên mặt trận lạm phát đang chững lại và báo cáo việc làm tuần trước vẫn cho thấy thị trường lao động tương đối vững chắc, Fed có khả năng sẽ làm chậm tốc độ cắt giảm lãi suất vào tháng tới và thực hiện thêm hai lần cắt giảm 0,25 điểm phần trăm vào cuối năm. Trong khi các đợt cắt giảm tiếp theo đang được lên kế hoạch cho năm 2025, Fed sẽ vẫn phụ thuộc vào dữ liệu khi họ tiếp tục điều chỉnh lãi suất chính sách thấp hơn.

Kinh tế vĩ mô và thị trường toàn cầu

Thị trường toàn cầu: Xem xét dữ liệu CPI đáng thất vọng ngày hôm qua, thật hơi ngạc nhiên khi thấy lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ lại giảm, mặc dù chúng đã tăng khá nhiều trong những ngày gần đây, vì vậy có lẽ các động thái của ngày hôm qua phản ánh một chút định vị lại. Nhiều quan chức Fed đã bỏ qua dữ liệu CPI, mặc dù Raphael Bostic cho biết ông thoải mái bỏ qua một cuộc họp nếu dữ liệu cho thấy điều đó là phù hợp. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm giảm 6,4 điểm cơ bản. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chỉ giảm 1,2 điểm cơ bản xuống 4,061%. EURUSD đã thử nghiệm mức giảm ở mức 1,09 vào hôm qua, nhưng đã phục hồi một phần lên 1,0933, chỉ giảm nhẹ trong ngày. AUD thực sự đã tăng nhẹ lên 0,6741, mặc dù Cáp cũng thấp hơn ở mức 1,3057 và JPY đã xoay sở để đạt được một số mức tăng, vì USDJPY giảm xuống còn 148,61. Có một bức tranh hỗn hợp tương tự đối với các loại tiền tệ châu Á khác vào hôm qua. SGD và CNY đều theo sau AUD và JPY mạnh hơn. Nhưng hầu hết các loại tiền tệ Đông Nam Á đã mất từ một phần tư đến một nửa phần trăm so với USD vào thứ năm. Cổ phiếu Hoa Kỳ giảm nhẹ vào hôm qua. Nhưng đó là một ngày tốt lành khác đối với cổ phiếu Trung Quốc khi sự lạc quan lại tăng lên trước tuyên bố của Bộ Tài chính vào ngày mai.

G-7 Macro: CPI tháng 9 của Hoa Kỳ cao hơn dự kiến ở cả các biện pháp cốt lõi và tiêu đề. Chỉ số tiêu đề tăng 0,2% MoM (dự kiến là 0,1%) và điều này có nghĩa là lạm phát chỉ giảm xuống 2,4% YoY (từ 2,5%). Biện pháp cốt lõi tăng 0,3% MoM và tỷ lệ lạm phát cốt lõi thực sự tăng lên 3,3% YoY từ 3,2%. Có rất nhiều chi tiết và sắc thái trong báo cáo này cũng như một số số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần yếu hơn để đưa vào hỗn hợp, và ghi chú của James Knightley đi sâu vào tất cả các chi tiết đẫm máu.

Chúng tôi cũng có biên bản cuộc họp tháng 9 của ECB ngày hôm qua. Carsten Brzeski đã phân tích những điều này trong ghi chú của mình , trong đó ông nêu ra những rủi ro đối với luận điểm cắt giảm lãi suất vào tháng 10.

Dữ liệu hôm nay bao gồm số liệu PPI tháng 9 của Hoa Kỳ, một số trong đó có thể quan trọng đối với việc công bố lạm phát PCE sắp tới. Chúng tôi cũng có dữ liệu về niềm tin của người tiêu dùng của Đại học Michigan. Vương quốc Anh công bố một loạt dữ liệu về hoạt động và thương mại hôm nay.

Hàn Quốc: Ngân hàng Hàn Quốc họp hôm nay và thị trường đang kỳ vọng rộng rãi rằng BoK sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản. Lạm phát đã giảm xuống còn 1,6% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 9, thấp hơn mục tiêu 2% của BoK lần đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2021. Thị trường nhà ở tại khu vực đô thị Seoul dường như đang dần hạ nhiệt nhờ các quy tắc thế chấp chặt chẽ hơn và các biện pháp mua nhà khác. Hai yếu tố này hỗ trợ cho việc nới lỏng của BoK. Tuy nhiên, thông tin liên lạc của BoK nên vẫn theo hướng diều hâu và không cam kết cắt giảm lãi suất thêm nữa.

Mặc dù thị trường đồng thuận cắt giảm 25 điểm cơ bản, vẫn có một khả năng nhỏ là BoK có thể gây bất ngờ cho thị trường bằng quyết định giữ nguyên. BoK có thể lo ngại rằng xung đột ở Trung Đông có thể đẩy lạm phát lên cao trở lại và các dấu hiệu cho thấy thị trường nhà ở đang hạ nhiệt có thể không đủ mạnh để Ngân hàng hành động.