[حقائق سريعة]

[تفاصيل الخبر]

[تركيز اليوم]

الذهب لا يزال يرتفع في المدى الطويل

كان أداء الذهب جيدًا بشكل ملحوظ حتى الآن هذا العام، حيث حقق مكاسب بنسبة 21% وبلغ أعلى مستوى قياسي عند 2531 دولارًا في 20 أغسطس. إن صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية الوشيك، وتزايد التوترات الجيوسياسية، والتلميحات إلى اقتراب خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي هي القوى الدافعة الرئيسية وراء هذا الارتفاع. عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يكون الذهب غير الحامل للفائدة أكثر جاذبية للمستثمرين بشكل عام.

كانت أسعار الذهب تتقلب ضمن نطاق محدود على مدى الأيام القليلة الماضية. ويتوقع المستثمرون في المقام الأول أول خفض لأسعار الفائدة في 18 سبتمبر/أيلول، حيث حددت الأسواق سعر الفائدة بالكامل عند خفض بمقدار 25 نقطة أساس. وقد ساهم هذا في تهدئة التقلبات حتى دفعت المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد في الولايات المتحدة المستثمرين إلى وضع احتمال بنسبة 40% لخفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس. ومع ذلك، قد تظل التقلبات خافتة إلى حد ما بالنسبة للسبائك حتى يتمكن المستثمرون من تحديد المسار المستقبلي المحتمل لبنك الاحتياطي الفيدرالي.

الذهب يكتسب الدعم من تصريحات باول الحمائمية

كان للخطاب الذي ألقاه رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول في ندوة جاكسون هول تأثير كبير على الارتفاع الأخير في أسعار الذهب. فقد أشار باول إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في المستقبل القريب بسبب مؤشرات ضعف سوق العمل. وقد أدى هذا الموقف الحمائمي إلى انخفاض عائدات سندات الحكومة الأمريكية، مما زاد من جاذبية الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.

إن خفض أسعار الفائدة المتوقع من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في أواخر عام 2024 قد يؤدي إلى خفض قيمة الدولار الأمريكي، وبالتالي زيادة جاذبية الذهب. لكن المعدن السابق يستفيد أيضًا من حالة عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية. فعلى الرغم من تباطؤ التضخم، إلا أنه لا يزال مصدر قلق لصناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي. علاوة على ذلك، تقدم البيانات الاقتصادية، بما في ذلك نمو الناتج المحلي الإجمالي وأرقام الوظائف، إشارات متضاربة، مما يزيد من جاذبية الذهب كاستثمار ثابت.

التوترات الجيوسياسية

إلى جانب تغيير بنك الاحتياطي الفيدرالي لسياساته، ساهمت التوترات العالمية المتزايدة، وخاصة في الشرق الأوسط، في دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع. وقد أدت الصراعات المستمرة إلى جعل الأمور أقل يقينًا، وهذا هو السبب وراء قيام المستثمرين بشراء الأصول الآمنة مثل الذهب. وقد دفعت عوامل جيوسياسية مهمة، مثل تدهور الوضع بين إسرائيل وحزب الله وزيادة احتمالات اندلاع حرب إقليمية أكبر، المستثمرين إلى البحث عن الأمان في الذهب مع تدهور استقرار العالم.

زعم الرئيس جو بايدن، يوم الاثنين، أن رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو لم يتصرف بشكل كاف للتفاوض على صفقة لإطلاق سراح الرهائن المحتجزين في غزة لدى حماس، وأن الولايات المتحدة كانت مستعدة تقريبًا لتقديم عرض أخير للمفاوضين الذين يعملون على اتفاق الرهائن والسلام.

تلعب الصين دورًا حاسمًا في المعادن الثمينة

كان للاقتصاد الصيني تأثير كبير على سعر الذهب في عام 2024. استأنف بنك الشعب الصيني شراء الذهب بعد انقطاع مؤقت، مما أدى إلى تعزيز الطلب على الذهب بشكل كبير. تتطلع الحكومة الصينية، وكذلك الجمهور، إلى الذهب كوسيلة للتحوط ضد عدم اليقين الاقتصادي بسبب عوامل بما في ذلك انخفاض قيمة اليوان والمشاكل المستمرة في قطاع العقارات.

ولقد أدت رغبة الصين في تنويع محفظة عملاتها وحماية نفسها من حالة عدم اليقين الجيوسياسي إلى تكثيف مشترياتها من الذهب. ونتيجة لهذا، كانت تحركات الصين حاسمة في دفع أسعار الذهب في مختلف أنحاء العالم إلى مستويات قياسية مرتفعة، ويتوقع الخبراء أن يستمر هذا الاتجاه على الأرجح طوال العام.

الصورة الفنية لا تزال صاعدة

على الرغم من التراجع الأخير على مدار الأيام القليلة الماضية، لا يزال المعدن الثمين إيجابيًا بقوة فوق خط الاتجاه الصاعد طويل الأجل. وقد يؤدي الارتداد على الخط الأخير إلى دفع السوق مرة أخرى نحو الذروة القياسية عند 2531.66 دولارًا قبل اختبار أرقام الجولة التالية، مثل 2600 دولارًا و2700 دولارًا. وقد أدت الموجة الهبوطية من 2070 دولارًا إلى 1616 دولارًا إلى رسم علامة امتداد فيبوناتشي عند 2800 دولار، والتي يبدو أنها مستوى صعب.

بدلاً من ذلك، قد يؤدي الانخفاض إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم (SMA) عند 2,240 دولارًا إلى تحويل التوقعات إلى هبوطية.

صورة السوق

خلفية الأخبار