توقعات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية بشأن الطاقة على المدى القصير: من المتوقع أن تنخفض مخزونات النفط العالمية بشكل كبير بحلول نهاية العام

اقتصادي

تفسير البيانات

الملخص:

في 10 سبتمبر/أيلول بالتوقيت الشرقي، يشير أحدث تقرير عن توقعات الطاقة قصيرة الأجل الذي أصدرته إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) إلى أنه على الرغم من تزايد مخاوف السوق بشأن النمو الاقتصادي وارتفاع الطلب على النفط، مما أدى إلى انخفاض أسعار النفط، فمن المتوقع أن ترتفع أسعار النفط في الأشهر المقبلة بسبب الانخفاض المستمر في مخزونات النفط العالمية الناجم عن تخفيضات إنتاج أوبك +.

في يوم الثلاثاء الموافق 10 سبتمبر/أيلول بالتوقيت الشرقي، أصدرت إدارة معلومات الطاقة الأميركية تقريرها حول توقعات الطاقة على المدى القصير:

أسعار النفط الخام: على الرغم من تزايد مخاوف السوق بشأن النمو الاقتصادي ونمو الطلب على النفط، مما تسبب في انخفاض أسعار النفط، فإن تخفيضات إنتاج أوبك+ تعني أن إنتاج النفط العالمي أقل من الاستهلاك. ومن المتوقع أن تنخفض مخزونات النفط العالمية بشكل كبير بحلول نهاية هذا العام ومن المتوقع أن تنخفض بأكثر من مليون برميل يوميًا بحلول الربع الأول من عام 2025. وبالتالي، لا يزال من المتوقع أن ترتفع أسعار النفط في الأشهر المقبلة.

ومن المتوقع أن يبلغ سعر برميل خام برنت 83 دولاراً أميركياً في عام 2024، مقارنة بالتوقعات السابقة البالغة 84 دولاراً أميركياً للبرميل. وبالنسبة لعام 2025، من المتوقع أن يبلغ سعر برميل خام برنت 84 دولاراً أميركياً، مقارنة بالتوقعات السابقة البالغة 86 دولاراً أميركياً للبرميل. وعلاوة على ذلك، من المتوقع أن يبلغ سعر برميل خام غرب تكساس الوسيط 78.80 دولاراً أميركياً في عام 2024، مع توقع 79.63 دولاراً أميركياً للبرميل في عام 2025.

الطلب على النفط الخام : من المتوقع أن يصل الاستهلاك العالمي للنفط إلى 103.1 مليون برميل يوميًا في عام 2024، ويرتفع إلى 104.6 مليون برميل يوميًا في عام 2025. وتوقعات الطلب على النفط في الولايات المتحدة لعام 2024 هي 20.3 مليون برميل يوميًا، وهو ما يمثل مراجعة نزولية قدرها 200 ألف برميل يوميًا عن التقديرات السابقة؛ وظلت توقعات الطلب لعام 2025 دون تغيير عند 20.6 مليون برميل يوميًا.

سوق الغاز الطبيعي : من المتوقع أن تظل أسعار الغاز الطبيعي ثابتة نسبيًا في موسم الذروة القادم خلال شهري سبتمبر وأكتوبر قبل أن ترتفع الأسعار بشكل عام في عام 2025. ومن المتوقع أن تبلغ أسعار الغاز الطبيعي 2.20 دولارًا أمريكيًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية (MMBtu) في عام 2024، مقارنة بـ 2.30 دولارًا أمريكيًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية سابقًا.

أسعار الكهرباء: ساهمت البداية الحارة لفصل الصيف في ارتفاع الطلب على الكهرباء هذا العام، مما يحفز المزيد من توليد الكهرباء. نتوقع أن تنتج مولدات الكهرباء في الولايات المتحدة طاقة كهربائية أكثر بنسبة 3% هذا العام مقارنة بما كانت عليه في عام 2023. يأتي معظم هذا الارتفاع في التوليد من الطاقة الشمسية، ولكن كمية كبيرة تأتي أيضًا من الغاز الطبيعي.

لقد أدى التباطؤ الأخير في النشاط الاقتصادي العالمي، إلى جانب انخفاض الطلب على الوقود من الدول الكبرى، إلى تقييد الزخم الصعودي لأسعار النفط في الأشهر الأخيرة. كما أدت انقطاعات الإنتاج في ليبيا إلى إثارة حالة جديدة من عدم اليقين بشأن أسعار النفط الخام في الأشهر المقبلة. وعلى المدى الطويل، يظل ما إذا كان نمو الطلب العالمي على النفط سيتجاوز الزيادات في العرض من الدول خارج أوبك+ مصدرًا حاسمًا لعدم اليقين.

توقعات الطاقة على المدى القصير

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

من المتوقع أن يقترب نمو مؤشر أسعار المستهلك من هدف التضخم الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2%

Samantha Luan

اقتصادي

الفوركس

من المقرر أن ينشر مكتب إحصاءات العمل (BLS) بيانات التضخم المرتقبة لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) من الولايات المتحدة لشهر أغسطس يوم الأربعاء في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.

يستعد الدولار الأمريكي لتقلبات شديدة، حيث أن أي مفاجآت من تقرير التضخم الأمريكي قد تؤثر بشكل كبير على تسعير السوق لتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.

ما الذي يمكن توقعه في تقرير بيانات مؤشر أسعار المستهلك القادم؟

ومن المتوقع أن يرتفع التضخم في الولايات المتحدة، كما يقاس بمؤشر أسعار المستهلك، بمعدل سنوي قدره 2.6% في أغسطس/آب، بانخفاض عن الارتفاع الذي بلغ 2.9% المسجل في يوليو/تموز. ومن المتوقع أن يظل التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلك، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، دون تغيير عند 3.2% في نفس الفترة.

وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.2% على أساس شهري، وهو ما يطابق الزيادة في يوليو/تموز.

وفي تقرير أسبوعي، قال محللون لدى تي دي سيكيوريتيز: "نتوقع أن تظل أسعار مؤشر أسعار المستهلك الأساسية تحت السيطرة إلى حد كبير في أغسطس، لتسجل مكاسب رابعة على التوالي دون 0.2% على أساس شهري. وسوف يلعب تضخم الخدمات دورًا رئيسيًا بسبب تباطؤ أسعار الملاجئ". وأضافوا: "من المرجح أيضًا أن يظل التضخم الرئيسي خافتًا مع عودة أسعار الطاقة إلى الانكماش. وتشير توقعاتنا غير المدورة لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند 0.14% على أساس شهري إلى مخاطر أكبر نحو زيادة مدورة بنسبة 0.2%".

وبعد عدة قراءات ضعيفة للتضخم على التوالي، أوضح صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي أنهم سيحولون تركيزهم إلى سوق العمل وسط إشارات متزايدة إلى التباطؤ. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي مؤخرا: "لدينا قدر أكبر قليلا من التسامح مع أي مفاجأة صعودية في مؤشر أسعار المستهلك حيث يظهر القوس الأطول انخفاض التضخم".

كيف يمكن لتقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي أن يؤثر على زوج العملات EUR/USD؟

سيتم اختبار توقعات السوق لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول عند صدور بيانات التضخم لشهر سبتمبر/أيلول.

وفي أعقاب تقرير الوظائف المختلط لشهر أغسطس، انخفضت احتمالات خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في الاجتماع القادم إلى أقل من 30% من نحو 50% في وقت سابق من الشهر، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME. وأعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية ارتفعت بمقدار 142 ألف وظيفة في أغسطس. وجاءت هذه القراءة بعد زيادة قدرها 89 ألف وظيفة (منقحة من 114 ألف وظيفة) مسجلة في يوليو، وجاءت أقل من توقعات السوق البالغة 160 ألف وظيفة. وعلى الجانب الإيجابي، انخفض معدل البطالة إلى 4.2% من 4.3% في يوليو، وارتفع التضخم السنوي للأجور، كما يقاس بالتغير في متوسط الأجر بالساعة، إلى 3.8% من 3.6%.

وتشير أوضاع السوق إلى أن الأمر سيستغرق انخفاضًا كبيرًا في بيانات مؤشر أسعار المستهلك حتى يعيد المستثمرون النظر في خفض كبير لأسعار الفائدة الأسبوع المقبل. وفي حالة وصول مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهري إلى 0% أو في منطقة سلبية، فقد يؤدي رد الفعل الفوري إلى إحياء التوقعات بخفض 50 نقطة أساس وإثارة موجة بيع للدولار الأمريكي. من ناحية أخرى، قد يؤكد ارتفاع بنسبة 0.3%، أو أقوى، خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس ويساعد الدولار الأمريكي على البقاء صامدًا في مواجهة منافسيه. ومع ذلك، فإن حقيقة أن مثل هذا القرار بشأن أسعار الفائدة مُسعر بقوة بالفعل تُظهر أن الدولار الأمريكي ليس لديه الكثير من المجال للصعود.

يقدم إيرين سينجيزر، المحلل الرئيسي للجلسة الأوروبية لدى FXStreet ، نظرة فنية موجزة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي ويشرح: "تسلط الصورة الفنية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي في الأمد القريب الضوء على عدم وجود اهتمام من جانب المشترين. يظل الزوج أقل بكثير من المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا ويظل مؤشر القوة النسبية بالقرب من 50".

"قد يواجه زوج EUR/USD أول دعم عند مستوى 1.1000، حيث يقع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للاتجاه الصعودي الذي استمر لمدة شهرين والذي بدأ في أواخر يونيو. أسفل هذا المستوى، يشكل المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا ومستوى تصحيح فيبوناتشي 50% منطقة الدعم التالية عند 1.0950-1.0930. من ناحية أخرى، في حالة تجاوز الزوج مستوى المقاومة 1.1070-1.1080 (مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%، المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا)، فقد يستهدف مستوى 1.1200 (نقطة نهاية الاتجاه الصعودي) ومستوى 1.1275 (أعلى مستوى في 18 يوليو 2023)."

المصدر: FXSTREET

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

زوج العملات EUR/USD يتداول حول مستوى 1.1050 بعد توقف سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام، مع التركيز على مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي

Thomas

الفوركس

كسر زوج اليورو/الدولار الأمريكي سلسلة خسائره التي استمرت ثلاثة أيام، ليتداول عند مستوى 1.1050 خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء. ويعزى ارتفاع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى ضعف الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في وقت لاحق من ساعات التداول في أمريكا الشمالية. وقد يقدم تقرير التضخم هذا إشارات جديدة بشأن حجم خفض أسعار الفائدة المحتمل من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول.

يواجه الدولار الأمريكي تحديات مع استمرار انخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية. توقف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية أخرى، عن سلسلة مكاسبه التي استمرت ثلاثة أيام. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي عند مستوى 101.40 مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين وعشرة أعوام عند 3.57% و3.62% على التوالي، وقت كتابة هذا التقرير.

ومع ذلك، أثار تقرير سوق العمل الأمريكي الأسبوع الماضي حالة من عدم اليقين بشأن احتمالات خفض أسعار الفائدة بشكل حاد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في سبتمبر. ووفقًا لأداة CME FedWatch Tool، تتوقع الأسواق تمامًا خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في سبتمبر. وانخفضت احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس قليلاً إلى 31.0٪، انخفاضًا من 38.0٪ قبل أسبوع.

تعرض اليورو لضغوط هبوطية من بيانات التضخم الألمانية الأخيرة. حافظ مؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP) على زيادة بنسبة 2.0% على أساس سنوي في أغسطس، بما يتماشى مع التوقعات. وأظهر المؤشر الشهري انخفاضًا ثابتًا بنسبة 0.2%، كما كان متوقعًا أيضًا. وبالمثل، ظل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) مستقرًا عند 1.9% على أساس سنوي في أغسطس، بما يتوافق مع توقعات السوق.

ويتوقع المتعاملون أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة إلى 4.0% من خلال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه السياسي المقبل يوم الخميس.

المصدر: FXSTREET

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أفكار السوق – الأربعاء 11 سبتمبر – غياب الإقناع مع اقتراب مؤشر أسعار المستهلك

Pepperstone

اقتصادي

أين نقف؟

كانت جلسة الثلاثاء متقلبة بالنسبة للأسواق، وإن كانت في نهاية المطاف جلسة أخرى حيث "لا أخبار جديدة كانت أخباراً جيدة" للأسهم، والتي أنهت اليوم في النهاية باللون الأخضر، على الرغم من بعض التردد طوال اليوم، وسط ضعف ملحوظ في أسهم البنوك بعد مقترحات بازل 3 المعدلة لرأس المال من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. كما بدا الاقتناع بين المشاركين في السوق محدودًا نسبيًا قبل أرقام مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي اليوم - حتى لو كان من الواجب القول إن معدل التضخم لم يعد المحرك الرئيسي لتحولات السياسة النقدية كما كان في وقت سابق من الدورة.

كانت البيانات التي صدرت أمس من المملكة المتحدة بمثابة الحدث الأبرز، في هيئة أحدث مجموعة من أرقام سوق العمل. فقد انخفض معدل البطالة بمقدار 0.1 نقطة مئوية إلى 4.1% في الأشهر الثلاثة حتى يوليو/تموز، وهو أدنى مستوى له منذ يناير/كانون الثاني، في حين ارتفعت الأرباح الإجمالية بنسبة 4.0% على أساس سنوي، وهو أبطأ وتيرة لها منذ أكثر من ثلاث سنوات ونصف، كما ارتفعت الأجور العادية بنسبة 5.1% على أساس سنوي، وهو أبطأ معدل لها منذ عامين. وبطبيعة الحال، لابد وأن تنطبق التحذيرات المعتادة بشأن عدم موثوقية بيانات سوق العمل الصادرة عن مكتب الإحصاءات الوطنية، حيث كانت البيانات ضعيفة إلى حد ما لبعض الوقت الآن، ولم يولي صناع السياسات في بنك إنجلترا أهمية كبيرة لهذه البيانات.

وعلى هذا النحو، ومع احتمال أن يظل نمو الأرباح مرتفعًا للغاية بالنسبة للأعضاء الأكثر تشددًا في لجنة السياسة النقدية ببنك إنجلترا، فإن خفض أسعار الفائدة المصرفية في سبتمبر لا يزال خارج الحسبان، مع استمرار التخفيضات ربع السنوية بمقدار 25 نقطة أساس في حالتي الأساسية، مما يترك شهر نوفمبر على الطاولة للتخفيض التالي، وربما الأخير، في عام 2024. مثل هذه التوقعات أكثر تشددًا إلى حد ما من تلك التي توقعها البنك المركزي الأوروبي، ومن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، حيث لا يزال خفض 50 نقطة أساس في سبتمبر احتمالًا، وقد يدعم الجنيه الإسترليني على المدى المتوسط نتيجة لذلك.

Market Thoughts – Wednesday 11th September – Conviction Lacking As CPI Looms_1

وتتماشى أرقام سوق العمل القوية مع مجموعة من البيانات الاقتصادية المرنة الأخرى في المملكة المتحدة في الآونة الأخيرة - حيث اقترب التضخم الرئيسي من الهدف؛ وسجل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي أدنى مستوى له في ثلاث سنوات؛ وأسعار الخدمات عند أدنى مستوى لها في عامين؛ وبلغ مؤشر مديري المشتريات التصنيعي أعلى مستوى له في أكثر من عامين؛ وأشار مؤشر مديري المشتريات في قطاع الخدمات إلى التوسع لمدة 10 أشهر متتالية. وكل هذا قوي للغاية، وبعيدًا عن "أسوأ إرث اقتصادي على الإطلاق". وعلى هذه الخلفية، فإن ادعاء الحكومة بأن عدم خفض مدفوعات الوقود في الشتاء، لتوفير 1.5 مليار جنيه إسترليني من المالية العامة، من المحتمل أن يتسبب في انهيار السوق و"الاندفاع نحو الجنيه" أمر مثير للسخرية، إن لم يكن مهينًا.

وبعيداً عن المملكة المتحدة، كانت المعنويات على نطاق أوسع قوية مرة أخرى أمس، مع ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100 مرة أخرى، حيث حقق الأول أول مكاسب يومية متتالية منذ منتصف أغسطس؛ على الرغم من أن العقود الآجلة قلصت حوالي نصف هذه المكاسب بين عشية وضحاها.

سيكون رقم مؤشر أسعار المستهلك اليوم بمثابة اختبار مهم للارتفاع الناشئ في سوق الأسهم، وخاصة إذا أدت القراءة الأكثر برودة من المتوقع إلى دفع الأسواق مرة أخرى إلى الرغبة في المزيد من التيسير أكثر مما من المرجح أن يتم تقديمه، على الأقل في الأمد القريب، مع خفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر/أيلول وهو النتيجة الأكثر ترجيحا.

مرة أخرى، شابت سوق الصرف الأجنبي ظروف متقلبة ولكنها هادئة في النهاية ولا يوجد اتجاه واضح لها، على الرغم من أن بعض الطلب في جلسة الولايات المتحدة على الملاذ الآمن الين الياباني والفرنك السويسري كان ملحوظًا، خاصة مع تخلي الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني عن مستوى 143 مرة أخرى. بالنسبة للدولار، سيرغب الثيران في رؤية مؤشر الدولار يختبر أعلى مستوياته الشهرية حول 101.90، إن لم يكن اختراقًا للإغلاق شمال مستوى 102، قبل أن يصبحوا أكثر اقتناعًا بمتانة الارتفاع الأخير.

في غضون ذلك، لم يتمكن الخام من رفع سعره، بل وجد في الواقع بائعين كبارًا إلى حد ما مرة أخرى، على الرغم من تحول العاصفة المدارية فرانسين إلى إعصار، وتوجهها نحو مجموعة من البنية التحتية الرئيسية للنفط والغاز على ساحل لويزيانا. لم يتسبب إغلاق مجموعة من المنصات في خليج المكسيك في أي تأثير إيجابي كبير على السوق، مع بقاء التركيز على الخام في المقام الأول على توقعات الطلب التي لا تزال هزيلة إلى حد ما. سجل كل من خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط انخفاضات كبيرة أمس، حيث انخفض الأخير إلى ما دون 70 دولارًا للبرميل، وهو مستوى نفسي رئيسي، لأول مرة منذ ديسمبر 2021. من المرجح بيع أي ارتفاعات مرتبطة بالطقس في الخام بسرعة نسبية.

Market Thoughts – Wednesday 11th September – Conviction Lacking As CPI Looms_2

وفي الدخل الثابت، شوهدت مكاسب عبر منحنى الخزانة، مع تسجيل أعلى مستويات اليوم بعد مزاد قوي بقيمة 58 مليار دولار لمدة 3 سنوات، والذي بدأ العرض هذا الأسبوع - بما في ذلك 10s اليوم 30s غدًا - بملاحظة قوية. توقف المزاد بمقدار 1.7 نقطة أساس، وهو تحسن كبير عن متوسط ستة مزادات سابقة عند 0.1 نقطة أساس، والثاني فقط في آخر ثمانية مزادات لمدة 3 سنوات في سبتمبر التي توقفت. في غضون ذلك، ارتفع الطلب غير المباشر إلى مستوى قياسي مرتفع، على الأرجح في اندفاع بين المستثمرين لتأمين العائدات قبل أول خفض لبنك الاحتياطي الفيدرالي في الدورة الأسبوع المقبل.

بين عشية وضحاها، استحوذت المناظرة الرئاسية الأولى، والوحيدة حتى الآن، بين الرئيس السابق ترامب ونائبة الرئيس هاريس على الكثير من العناوين الرئيسية. تشير استطلاعات الرأي بعد المناظرة إلى فوز نائبة الرئيس هاريس بالمنافسة بسهولة، على الرغم من أنه يبدو من المبكر للغاية أن تقلق الأسواق بشأن الضجيج الانتخابي والضجة السياسية حتى الآن، ومن غير المعقول أن نتخيل أن التمثيلية التلفزيونية التي بثت الليلة الماضية ستؤثر على قرارات عدد كبير جدًا من الناخبين غير الحاسمين في الولايات المتأرجحة الرئيسية.

انظر إلى الأمام

عاد التضخم إلى صدارة جدول الأعمال اليوم، حيث تسلط أرقام مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس الضوء على جدول البيانات. ومن المقرر أن ترتفع الأسعار الرئيسية والأساسية بنسبة 0.2% على أساس شهري، دون تغيير عن المعدل الذي شوهد في يوليو؛ وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي على أساس سنوي بنسبة 0.4 نقطة مئوية إلى 2.5% على أساس سنوي، حتى مع استقرار المعدل الأساسي عند 3.2%. وتمثل القراءة المتوافقة مع الإجماع، لمقياس الأسعار الرئيسية، أبطأ معدل تضخم سنوي منذ فبراير 2021. وتشير تثبيتات مؤشر أسعار المستهلك، التي كانت دقيقة بشكل ملحوظ في هذه الدورة، إلى أرقام رئيسية تبلغ 0.11% على أساس شهري، و2.50% على أساس سنوي.

Market Thoughts – Wednesday 11th September – Conviction Lacking As CPI Looms_3

إن مدى أهمية أي من هذا بالنسبة للأسواق المالية أمر مشكوك فيه إلى حد ما، وخاصة مع ثقة لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في عودة التضخم إلى 2%، ومع التطورات في سوق العمل التي أصبحت الآن العامل الرئيسي الذي يحدد مسار السياسة. ومن المرجح أن يؤدي الانحراف الكبير عن الإجماع فقط إلى بدء إعادة تسعير كبيرة لمنحنى سعر الفائدة على الدولار الأمريكي، والذي يرى حاليًا احتمالات بنسبة 70% تقريبًا لخفض 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل - وهو ما يظل بالمناسبة حجتي الأساسية. ومع ذلك، فإن انخفاض القراءة ينطوي أيضًا على خطر تحرك الأسواق مرة أخرى لتسعير المزيد من التيسير أكثر مما من المرجح أن تحصل عليه، مما قد يشكل بعض الرياح المعاكسة قصيرة الأجل.

وفي أماكن أخرى، اليوم، كان جدول الأعمال خفيفًا. من المقرر أن يصدر الناتج المحلي الإجمالي البريطاني لشهر يوليو هذا الصباح، ومن المتوقع أن يشير إلى وتيرة نمو قوية نسبيًا بنسبة 0.2% على أساس شهري، وهو ما يمثل انتعاشًا من الركود الذي شهدناه في يونيو. ومن المقرر أيضًا في وقت لاحق صدور المعروض من السندات الأميركية لأجل 10 سنوات بقيمة 39 مليار دولار، حيث من المرجح أن تكون التوقعات بمزاد قوي مرتفعة، بعد المعروض الذي لاقى استحسانًا كبيرًا لأجل 3 سنوات أمس.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

توقعات أسعار الفضة: زوج XAG/USD يستقر بالقرب من أعلى مستوياته الأسبوعية، أقل بقليل من منتصف 28.00 دولار

Kevin Du

الفوركس

يتداول الفضة (XAG/USD) مع ميل إيجابي معتدل لليوم الثالث على التوالي يوم الأربعاء، على الرغم من افتقاره إلى الإقناع الصعودي ويقع حاليًا حول منطقة 28.45 دولارًا، أقل بقليل من أعلى مستوى أسبوعي تم تسجيله خلال الجلسة الآسيوية.

من منظور فني، يستقر المعدن الأبيض فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% من انزلاق أغسطس/آب وسبتمبر/أيلول ويتطلع إلى البناء على الزخم بعد المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات. ونظرًا لأن المذبذبات على الرسم البياني المذكور بدأت للتو في اكتساب قوة دفع إيجابية، إلا أنها لم تؤكد بعد وجود تحيز صعودي على الرسم البياني اليومي. وبالتالي، من المرجح أن يواجه زوج XAG/USD مقاومة شديدة بالقرب من التقاء 28.95 دولارًا و29.00 دولارًا - والذي يتألف من مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 50% والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات.

ومع ذلك، فإن القوة المستدامة بعد ذلك سوف تُرى كمحفز جديد للمتداولين الصاعدين وتمهد الطريق لبعض التحركات الهادفة إلى رفع القيمة. والتحرك الصاعد اللاحق لديه القدرة على رفع زوج XAG/USD إلى ما بعد مستوى مقاومة فيبوناتشي 61.8% بالقرب من منطقة 29.25 دولار، نحو منطقة 29.65 دولار، أو مستوى فيبوناتشي 78.6%. وقد يمتد الزخم أكثر نحو استعادة العلامة النفسية 30.00 دولار، والتي قد يهدف الثيران فوقها إلى تحدي أعلى مستوى تأرجح شهري في أغسطس، حول منطقة 30.20 دولار.

على الجانب الآخر، من المرجح أن تحمي منطقة 28.25 دولارًا، أو مستوى فيبوناتشي 23.6%، الجانب السلبي الفوري قبل مستوى 28.00 دولارًا. قد يؤدي الاختراق المقنع إلى الأسفل إلى جعل زوج XAG/USD عرضة للضعف أكثر تحت منطقة 27.70 دولارًا - 27.65 دولارًا، نحو الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 27.20 دولارًا في طريقه إلى مستوى 27.00 دولارًا. قد يؤدي بعض البيع اللاحق بعد ذلك إلى الكشف عن أدنى مستوى تأرجح شهري في أغسطس، حول منطقة 26.40 دولارًا - 26.35 دولارًا، قبل أن ينخفض المعدن الأبيض في النهاية إلى الرقم المستدير 26.00 دولارًا.

الرسم البياني للفضة لمدة 4 ساعات

المصدر: FXSTREET

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يرتفع مجددًا ليقترب من مستوى 1.3100، ويبدو أن الارتفاع محدود قبل بيانات المملكة المتحدة/مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي

Owen Li

الفوركس

يستعيد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي زخمه الإيجابي خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء ويصعد إلى ذروة يومية جديدة، أقرب إلى مستوى 1.3100 في الساعة الأخيرة. ومع ذلك، تظل الأسعار الفورية أقل من أعلى مستوى للتأرجح بين عشية وضحاها، مما يستدعي بعض الحذر قبل تحديد أي انتعاش ملموس من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع، حول منطقة 1.3050-1.3045 التي لامسها الزوج في اليوم السابق.

توقف الدولار الأمريكي عن الاتجاه الإيجابي الذي شهده خلال الأيام الثلاثة الماضية وتراجع عن محيط أعلى مستوى شهري وسط توقعات ببدء دورة تخفيف السياسة النقدية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول. ويُنظر إلى هذا بدوره كعامل رئيسي يقدم بعض الدعم لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي. ومع ذلك، فإن النبرة الأضعف بشكل عام حول أسواق الأسهم قد تساعد في الحد من خسائر الدولار الأمريكي وتقييد زوج العملات وسط رهانات على أن بنك إنجلترا سيعلن عن المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة هذا العام.

أفاد مكتب الإحصاء الوطني في المملكة المتحدة يوم الثلاثاء أن عدد الأشخاص الذين يطالبون بإعانات البطالة ارتفع بمقدار 23.7 ألفًا في أغسطس مقارنة بـ 102.3 ألفًا في السابق وأقل بكثير من 95.5 ألفًا المتوقعة. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن ينخفض معدل البطالة في منظمة العمل الدولية من 4.2٪ إلى 4.1٪ في الأشهر الثلاثة حتى يوليو. ومع ذلك، يُنظر إلى تباطؤ نمو الأجور في المملكة المتحدة على أنه خبر إيجابي للتضخم وقد يمنح البنك المركزي في المملكة المتحدة ثقة متزايدة بشأن خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر.

قد يمتنع المتداولون أيضًا عن وضع رهانات صعودية عدوانية حول الجنيه الإسترليني (GBP) قبل إصدار البيانات البريطانية، بما في ذلك قراءة الناتج المحلي الإجمالي الشهري، وأحدث أرقام التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة. سيلعب تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الحاسم دورًا رئيسيًا في التأثير على توقعات السوق بشأن مسار خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. وهذا بدوره سيدفع الطلب على الدولار الأمريكي في الأمد القريب ويوفر زخمًا اتجاهيًا جديدًا لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي.

المصدر: FXSTREET

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

صانع السياسات في بنك اليابان يشير إلى استعداده لرفع أسعار الفائدة إذا كان التضخم على المسار الصحيح

Alex

قالت صانعة السياسات في بنك اليابان جونكو ناكاجاوا إن البنك سيواصل رفع أسعار الفائدة إذا تحرك التضخم بما يتماشى مع توقعاته، مشيرة إلى أن هبوط السوق الشهر الماضي لم يعرقل خطة البنك لرفع تكاليف الاقتراض بشكل مطرد.

لكنها أضافت أن البنك المركزي يجب أن يأخذ في الاعتبار التأثير الذي قد تحدثه مثل هذه التحركات في السوق على آفاق الاقتصاد والأسعار، عندما يفكر في رفع أسعار الفائدة.

وقال ناكاجاوا في كلمة ألقاها يوم الأربعاء أمام قادة الأعمال في شمال اليابان: "نظرا لأن أسعار الفائدة الحقيقية منخفضة للغاية حاليا، فإننا سنعدل درجة الدعم النقدي من وجهة نظر تحقيق هدف التضخم البالغ 2% بشكل مستدام ومستقر، إذا تحققت توقعاتنا الاقتصادية والأسعار".

وتأتي تصريحاتها في أعقاب تصريحات عضو آخر في مجلس سياسة بنك اليابان، هاجيمي تاكاتا، الذي قال الأسبوع الماضي إن بنك اليابان يجب أن يظل على المسار الصحيح لرفع أسعار الفائدة - ولكن يجب أن يتحرك بحذر لضمان عدم إلحاق الضرر الشديد بالأسواق المتقلبة بالشركات. وأنهى بنك اليابان أسعار الفائدة السلبية في مارس/آذار ورفع هدف سعر الفائدة قصير الأجل إلى 0.25% في يوليو/تموز - وهي إجراءات تاريخية بعيدة عن برنامج التحفيز الضخم الذي استمر عقدًا من الزمان.

وقد أدى رفع أسعار الفائدة في يوليو/تموز، إلى جانب بيانات الوظائف الأميركية الضعيفة التي صدرت في أوائل أغسطس/آب، إلى ارتفاع قيمة الين مقابل الدولار، مما أدى إلى انخفاض حاد في أسعار الأسهم العالمية.

وفي حين أكد أنه لم يكن هناك تغيير كبير في الأساسيات الاقتصادية السليمة لليابان، قال ناكاجاوا إن بنك اليابان "يجب أن ينظر إلى التطورات في السوق" بعد تحول سياسته في يوليو/تموز، وتقييم تأثيرها على الاقتصاد.

سجل الاقتصاد الياباني نموا سنويا بلغ 2.9% في الفترة من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران، حيث عززت الزيادات المطردة في الأجور الإنفاق الاستهلاكي. ويستمر الإنفاق الرأسمالي في النمو، رغم أن ضعف الطلب في الصين وتباطؤ النمو في الولايات المتحدة يلقيان بظلالهما على آفاق الاقتصاد الياباني المعتمد على التصدير.

بلغ معدل التضخم الأساسي للمستهلك 2.7% في يوليو/تموز، وهو ما يؤكد وجهة نظر بنك اليابان بأن اليابان في طريقها لتحقيق هدفها المتمثل في التضخم بنسبة 2% على أساس مستدام، بدعم من مكاسب قوية في الأجور.

وحذر ناكاجاوا من أن حالة عدم اليقين في الخارج تشكل مخاطر على الاقتصاد الياباني، لكنه قال إن إنفاق المستهلكين سيرتفع بشكل معتدل بسبب ارتفاع الأجور، وسيساعد في تسريع التضخم الاتجاهي.

وأضافت أن هناك مخاطر تتعلق بارتفاع أسعار النفط في اليابان بسبب سوق العمل الضيق في البلاد وارتفاع أسعار الواردات بشكل مستمر.

وقال ناكاجاوا "هناك احتمال أن يتجاوز نمو الأجور التوقعات بسبب نقص المعروض من العمالة، لذا يتعين علينا أن ننتبه إلى خطر تجاوز التضخم لهدفنا".

وتعتبر الأسواق ناكاجاوا، التي كانت في السابق رئيسة مجلس إدارة شركة نومورا لإدارة الأصول اليابانية، محايدة في موقفها بشأن السياسة النقدية.

المصدر: Theedgemarkets

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

توقعات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية بشأن الطاقة على المدى القصير: من المتوقع أن تنخفض مخزونات النفط العالمية بشكل كبير بحلول نهاية العام

توقعات الطاقة على المدى القصير

من المتوقع أن يقترب نمو مؤشر أسعار المستهلك من هدف التضخم الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2%

ما الذي يمكن توقعه في تقرير بيانات مؤشر أسعار المستهلك القادم؟

كيف يمكن لتقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي أن يؤثر على زوج العملات EUR/USD؟

المصدر: FXSTREET

زوج العملات EUR/USD يتداول حول مستوى 1.1050 بعد توقف سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام، مع التركيز على مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي

المصدر: FXSTREET

أفكار السوق – الأربعاء 11 سبتمبر – غياب الإقناع مع اقتراب مؤشر أسعار المستهلك

أين نقف؟

انظر إلى الأمام

توقعات أسعار الفضة: زوج XAG/USD يستقر بالقرب من أعلى مستوياته الأسبوعية، أقل بقليل من منتصف 28.00 دولار

المصدر: FXSTREET

زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يرتفع مجددًا ليقترب من مستوى 1.3100، ويبدو أن الارتفاع محدود قبل بيانات المملكة المتحدة/مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي

المصدر: FXSTREET

صانع السياسات في بنك اليابان يشير إلى استعداده لرفع أسعار الفائدة إذا كان التضخم على المسار الصحيح

المصدر: Theedgemarkets

الإفصاح عن المخاطر