المصدر: Poundsterlinglive

ارتفع زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي إلى مستوى 0.6200 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. ويمكن أن يعزى ارتفاع زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي إلى تحسن معنويات المخاطرة قبل اجتماع السياسة النقدية للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية المقرر يوم الأربعاء.

الدولار الأمريكي يفقد بعض قوته وسط توقعات متزايدة بأن يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن خفض كبير في أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس يوم الأربعاء. تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق ترجح بنسبة 37.0% خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، في حين ارتفعت احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 63.0%، ارتفاعًا من 62.0% في اليوم السابق.

بالإضافة إلى ذلك، تساهم عائدات سندات الخزانة الأمريكية المنخفضة في الضغط النزولي على الدولار الأمريكي. يستعيد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية أخرى، مكاسبه الأخيرة من الجلسة السابقة. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي عند حوالي 100.80 مع عوائد سندات الحكومة الأمريكية لأجل عامين وعشرة أعوام عند 3.60% و3.64% على التوالي، وقت كتابة هذا التقرير.

أكد كويك سير ليانج ولي سو آن، استراتيجيا سوق الصرف الأجنبي في مجموعة UOB، أن الدولار النيوزيلندي من غير المرجح أن يشهد المزيد من المكاسب الكبيرة في الأمد القريب. وبدلاً من ذلك، يتوقعان أن يتداول الدولار النيوزيلندي ضمن نطاق يتراوح بين 0.6160 و0.6205. وعلى المدى الأطول، يتوقعان نطاق تداول أوسع بين 0.6135 و0.6235.

ارتفع عجز الحساب الجاري في نيوزيلندا يوم الأربعاء إلى 4.826 مليار دولار نيوزيلندي في الربع الثاني، ارتفاعًا من عجز بلغ 3.825 مليار دولار نيوزيلندي في الربع السابق. وتجاوز العجز في الربع الثاني توقعات السوق، التي توقعت عجزًا تجاريًا قدره 4.0 مليار دولار نيوزيلندي.

بالإضافة إلى ذلك، سيراقب المتداولون عن كثب بيانات الناتج المحلي الإجمالي النيوزيلندي للربع الثاني، والتي من المقرر صدورها يوم الخميس. ومن المتوقع أن ينكمش الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.4% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني، بعد توسع بنسبة 0.2% في الربع الأول. وعلى أساس سنوي، من المتوقع أن ينخفض النمو الاقتصادي بنسبة 0.5%، مقارنة بالنمو السابق بنسبة 0.3%.

المصدر: FXSTREET

ذكرت وكالة رويترز للأنباء أن أجهزة الاستخبارات الإسرائيلية زرعت متفجرات في عدة آلاف من أجهزة النداء التي طلبها حزب الله من تايوان، وذلك في أعقاب انفجارات أجهزة النداء القاتلة التي أسفرت عن مقتل تسعة أشخاص في لبنان في وقت سابق من هذا الأسبوع.

ومن بين المصابين في انفجارات الثلاثاء السفير الإيراني لدى لبنان، وهو ما قد يدفع إيران إلى إطلاق تهديد آخر لإسرائيل في أحدث خطوة في رقصة التصعيد الطويلة وعامل صعودي آخر للنفط وسط ندرة العوامل الصعودية.

وبحسب مصادر رويترز التي لم تكشف عن هويتها، فإن "الموساد قام بحقن لوح داخل الجهاز يحتوي على مادة متفجرة تتلقى شفرة، ومن الصعب للغاية اكتشافها بأي وسيلة، حتى باستخدام أي جهاز أو ماسح ضوئي".

وقالت مصادر رويترز إن مثل هذه الشفرة أرسلت إلى 3000 من الأجهزة منخفضة التقنية التي يستخدمها حزب الله للاتصالات، وأن تلك الأجهزة انفجرت في وقت واحد، وأشار أحد المصادر إلى أن الموساد أخفى ما يصل إلى ثلاثة غرامات من المواد المتفجرة في كل جهاز اتصال.

وقال ضابط سابق في الاستخبارات الوطنية الأميركية لشؤون الشرق الأوسط لرويترز "سيكون هذا بسهولة أكبر فشل في مكافحة التجسس يواجهه حزب الله منذ عقود".

وفي أعقاب الهجوم، ألقت السلطات اللبنانية وحزب الله نفسه اللوم على إسرائيل، حتى قبل ظهور المعلومات حول أجهزة النداء، وأعلن حزب الله أنه سيرد. وأشارت السلطات اللبنانية إلى وجود مدنيين بين الضحايا.

وقالت رندا سليم، مديرة معهد الشرق الأوسط في واشنطن، لصحيفة وول ستريت جورنال: "إن هذا يبعث برسالة مهمة إلى قيادة حزب الله مفادها: 'نحن قادرون على الوصول إليكم في أي مكان'، وهذا يؤثر بشكل كبير على الروح المعنوية".

وأضاف سليم أن "الحرب على الحدود لم تعد على الحدود، بل مع هذا الهجوم امتدت إلى منازلهم وأماكن التسوق في جميع أنحاء لبنان".

وقد أشارت إسرائيل بالفعل إلى أنها لا تمانع في استخدام الوسائل القسرية لإعادة الأشخاص الذين تم إجلاؤهم من الجزء الشمالي من البلاد، الذي يقع على الحدود مع لبنان، إلى منازلهم، ولهذا السبب يجب وقف هجمات حزب الله في المنطقة.

المصدر: OILPRICE

استقر معدل التضخم في المملكة المتحدة عند مستوى أعلى بقليل من هدف بنك إنجلترا البالغ 2% في أغسطس/آب، مما يترك الباب مفتوحا لمزيد من خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

ارتفعت أسعار المستهلك بنسبة 2.2% مقارنة بالعام السابق، بنفس الوتيرة المسجلة في يوليو/تموز وأقل من توقعات بنك إنجلترا، حسبما ذكر مكتب الإحصاء الوطني في 18 سبتمبر/أيلول. وكانت القراءة متوافقة مع متوسط توقعات خبراء الاقتصاد الذين استطلعت آراءهم بلومبرج. وتم تعويض الضغوط الهبوطية من وقود السيارات بدفعة صعودية من أسعار تذاكر الطيران.

ومن المرجح أن تبقي هذه الأرقام بنك إنجلترا على المسار الصحيح لمزيد من تخفيف السياسة النقدية في وقت لاحق من هذا العام بعد أن خفض أسعار الفائدة لأول مرة منذ الوباء في الأول من أغسطس، مشيرًا إلى تخفيف التضخم الأساسي.

ارتفع معدل التضخم في قطاع الخدمات، وهو مقياس رئيسي يراقبه بنك إنجلترا عن كثب، إلى 5.6% في أغسطس/آب من 5.2% في يوليو/تموز. ومع ذلك، كان من المتوقع على نطاق واسع أن يتحسن الوضع، ومن المتوقع أن يكون مؤقتا. ويسير كل من التضخم في قطاع الخدمات والمعدل العام دون المستويات التي توقعها بنك إنجلترا في أغسطس/آب.

في حين من المتوقع أن يترك صناع السياسات أسعار الفائدة دون تغيير عند 5% في قرارهم في 19 سبتمبر، فإن توقعات السوق لمزيد من التيسير تتزايد. ويضع المتداولون أسعارًا لتخفيضات الفائدة في نوفمبر وديسمبر مع خمسة تخفيضات أخرى في عام 2025.

سيتم الإعلان عن قرار بنك إنجلترا هذا الأسبوع بعد يوم واحد من بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لدورة التيسير النقدي وسط مخاوف بشأن صحة الاقتصاد الأمريكي.

المصدر: ستريتس تايمز

ارتفع الجنيه الإسترليني أمام نظرائه الرئيسيين في جلسة لندن يوم الأربعاء بعد أن جاءت بيانات التضخم في المملكة المتحدة لشهر أغسطس أعلى من المتوقع. أفاد مكتب الإحصاءات الوطنية أن مؤشر أسعار المستهلك الأساسي - الذي يستبعد العناصر المتقلبة مثل الغذاء والطاقة والنفط والتبغ - ارتفع بنسبة 3.6٪، وهو ما يزيد عن 3.5٪ المتوقعة ويتسارع من 3.3٪ في يوليو.

ارتفع معدل التضخم في قطاع الخدمات، وهو مؤشر يراقبه مسؤولو بنك إنجلترا عن كثب، بشكل حاد إلى 5.6% من 5.2% في يوليو/تموز. وقد يجبر هذا التسارع في التضخم المتداولين على تقليص رهاناتهم على دعم خفض آخر لأسعار الفائدة من جانب بنك إنجلترا في بقية العام.

وفي الوقت نفسه، ارتفع التضخم العام بنسبة 0.3% و2.2% على أساس شهري وسنوي على التوالي، بما يتوافق مع توقعات المحللين.

في المستقبل، سيركز المستثمرون على إعلان السياسة النقدية لبنك إنجلترا يوم الخميس. قبل صدور بيانات التضخم، كانت الأسواق تتوقع بالفعل أن يترك بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير عند 5%. ومع إشارة بيانات أغسطس إلى أن التضخم لا يزال عنيدًا، فقد ترتفع توقعات السوق لبقاء الأسعار عند مستوياتها الحالية بحلول نهاية العام.

ملخص يومي لمحركات السوق: الجنيه الإسترليني يتفوق على الدولار الأمريكي قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي

ارتفع الجنيه الإسترليني إلى ما يقرب من 1.3170 مقابل الدولار الأمريكي بعد صدور بيانات التضخم البريطانية الساخنة لشهر أغسطس. ويهدف زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى استعادة المقاومة الفورية عند 1.3200. ومن المتوقع أن يواجه الجنيه الإسترليني تقلبات مع إعلان قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش.

وفقًا لأداة CME FedWatch، من المؤكد أن البنك المركزي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة. سيكون هذا أول قرار بخفض أسعار الفائدة يتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ أكثر من أربع سنوات. ومع ذلك، يدور الجدل حول وتيرة خفض أسعار الاقتراض الرئيسية. تُظهر بيانات تسعير العقود الآجلة للأموال الفيدرالية لمدة 30 يومًا أن احتمال قيام البنك المركزي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4.75٪ -5.00٪ هو 65٪، بينما يفضل الباقون خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

يعتزم بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي التحول إلى تطبيع السياسة النقدية، حيث أشارت أحدث التعليقات من المسؤولين إلى أن البنك المركزي أكثر قلقا بشأن تدهور الطلب على العمالة وليس التضخم.

وبعيدًا عن قرار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي، سيركز المستثمرون أيضًا على مخطط النقاط الخاص ببنك الاحتياطي الفيدرالي والتوقعات الاقتصادية والمؤتمر الصحفي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بعد قرار أسعار الفائدة. يشير مخطط النقاط الخاص ببنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التوقعات الجماعية لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية من قبل جميع صناع السياسات في الأمدين المتوسط والطويل.

التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يستهدف استعادة مستوى 1.3200

يقترب الجنيه الإسترليني من مستوى 1.3200 مقابل الدولار الأمريكي في ساعات التداول الأوروبية. تظل التوقعات على المدى القريب لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي قوية حيث يظل فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا (EMA) بالقرب من 1.3100. في وقت سابق، تعززت قوة الجنيه الإسترليني بعد تعافيه من حركة تصحيحية بالقرب من خط الاتجاه المرسوم من أعلى مستوى في 28 ديسمبر 2023 عند 1.2828، حيث سجل ارتفاعًا حادًا بعد اختراقه في 21 أغسطس.

يبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدار 14 يومًا حوالي 60.00. وقد تحدث جولة جديدة من الزخم الصعودي إذا استمر المذبذب حول هذا المستوى.

بالنظر إلى الأعلى، سيواجه الجنيه الإسترليني مقاومة بالقرب من أعلى مستوى سجله في 27 أغسطس عند 1.3266 والمستوى النفسي 1.3500. وعلى الجانب السلبي، يظهر المستوى النفسي 1.3000 كدعم حاسم.

المصدر: FXSTREET

الدولار الأمريكي: نتوقع خفضًا حذرًا بمقدار 25 نقطة أساس اليوم

إن قرار أسعار الفائدة الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي اليوم (1900 بتوقيت جرينتش) هو الأقرب إلى الحقيقة. فقد اتجهت الأسواق مؤخرًا بشكل ضيق (احتمال ضمني بنسبة 65% -35%) لصالح خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بدلاً من 25 نقطة أساس. ويوضح لنا المعاينة الكاملة لقرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في سبتمبر/أيلول سبب دعوتنا إلى خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي. ومن المسلم به أنه بعد التقارير الإعلامية الأخيرة وتسعير السوق لفرصة أكبر لخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، أصبح هذا القرار الآن أقرب إلى القرب الشديد.

لقد ناقشنا في نشرة FX Daily الصادرة أمس كيف أن خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس قد يكون نتيجة لقيام السوق نفسها بإعطاء بنك الاحتياطي الفيدرالي الدفعة الأخيرة لخفض أكبر من خلال إعادة التسعير الحمائمي. يمكنك بسهولة رؤية المخاطر الرئيسية التي يواجهها بنك الاحتياطي الفيدرالي هنا: سيحتاج رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى تقديم مبررات كلية قوية لخفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة لتجنب الظهور بمظهر شديد الحساسية لتوقعات أسعار الفائدة في السوق. بالمناسبة، سيحتاج باول إلى إظهار أن خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس ليس خطوة "ذعر": أي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس قلقًا بشكل مفرط بشأن الركود وسوق العمل. إن الفشل في تقديم مثل هذه الطمأنينة يمكن أن يتسبب في اضطرابات في أسواق الأسهم.

كما ناقشنا، نرى أن خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هو الأكثر احتمالا قليلا. ومع ذلك، نعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يرافق خفضا أكثر حذرا برسائل حمائمية. وقد يشمل ذلك تصويت عدد قليل من الأعضاء لصالح خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس وفتح باول الباب أمام تخفيضات أكبر في المستقبل. ستكون توقعات أسعار الفائدة على مخطط النقاط قناة اتصال رئيسية. نتوقع تعديل القيمة المتوسطة للإشارة إلى إجمالي 75 نقطة أساس من التيسير هذا العام و125 نقطة أساس أخرى العام المقبل. وهذا أقل من 115 نقطة أساس و135 نقطة أساس التي حددتها الأسواق لعامي 2024 و2025، ولكن إذا اقترن ذلك بمؤتمر صحفي حمائمي، فإن التوقعات لن تمنع أي انحرافات حمائمية من المضي قدما.

ومن المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى ارتفاع قيمة الدولار بسبب التحول الميكانيكي إلى الأعلى في منحنى OIS. ومع ذلك، إذا صدقنا توقعاتنا بشأن المؤتمر الصحفي الحمائمي لباول، فقد يواجه الدولار صعوبة في الحفاظ على مكاسبه بعد الأمد القريب للغاية.

اليورو: تصحيح اليوم، ولكن ارتداد لاحقاً

لا توجد بيانات رئيسية في منطقة اليورو اليوم، ونتوقع أن يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي في نطاقات ضيقة حتى إعلان لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية هذا المساء. وتتمثل قنوات انتقال خفض الفائدة الفيدرالية إلى زوج اليورو/الدولار الأمريكي في التأثير قصير الأجل على الدولار الأمريكي أولاً، ورد فعل الأسهم ثانياً. وإذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس وفسرت الأسواق ذلك على أنه تحرك ذعر، فقد ينعكس ضعف الدولار الأمريكي عبر اليورو والين الياباني والفرنك السويسري، في حين قد تتأثر العملات ذات البيتا الأعلى (مثل الكرونة النرويجية والكرونة السويدية).

في حالتنا الأساسية (خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس)، يتحرك زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى ما دون مستوى 1.110، لكنه يستعيد عافيته تدريجيًا في الأيام المقبلة. وبحلول الوقت الذي تحدث فيه الأحداث الكبرى التالية في الأسواق (مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأمريكي، تقرير الوظائف في الولايات المتحدة)، قد يعود زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى مستوى 1.11-1.12.

وعلى صعيد البنك المركزي الأوروبي، قال جيديميناس سيمكوس، وهو عضو آخر في مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي يميل إلى التشدد، إن خفض الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول أمر غير مرجح. فالأسواق لا تتوقع سوى 7 نقاط أساس، كما نتوقع الخفض التالي في ديسمبر/كانون الأول. ومع ذلك، إذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس اليوم، فسوف يكون هناك ضغط متزايد على البنك المركزي الأوروبي لفرض بعض التيسير أيضاً.

الجنيه الإسترليني: التضخم يؤكد عدم خفض الفائدة غدًا

جاءت قراءة التضخم في المملكة المتحدة لشهر أغسطس متوافقة تمامًا مع الإجماع هذا الصباح. وظل مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي دون تغيير عند 2.2% على أساس سنوي، في حين تسارع المؤشر الأساسي من 3.3% إلى 3.6% كما كان متوقعًا. كما تسارع التضخم في قطاع الخدمات الذي يخضع للمراقبة عن كثب بما يتماشى مع الإجماع، من 5.2% إلى 5.6%.

تؤكد الأرقام الصادرة هذا الصباح أن بنك إنجلترا ينبغي أن يبقي أسعار الفائدة دون تغيير غدًا . ومع ذلك، هناك 6 نقاط أساس متبقية من التيسير النقدي متوقعة في الاجتماع، مما يشير إلى وجود مساحة أكبر قليلاً لأسعار مقايضة سونيا قصيرة الأجل لإعادة ضبطها إلى الارتفاع، بعد انخفاضها طوال شهر سبتمبر.

يتداول الجنيه الإسترليني على ارتفاع بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك وقد يجد المزيد من الدعم غدًا. ومع ذلك، قد يكون حدث لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية اليوم حدثًا أكبر لأسواق الجنيه الإسترليني. قد يؤدي خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى إعادة زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى ما دون 1.3100، ولكن إذا كان باول متساهلًا كما نتوقع، فقد يجد الجنيه الإسترليني دعمًا جيدًا قبل ملامسة أدنى مستوياته الأخيرة عند 1.3015.

أوروبا الوسطى والشرقية: المزيد من المناقشات حول التخفيضات

من المتوقع أن يستمر الهدوء النسبي الذي ساد المنطقة خلال هذا الأسبوع. ولا يوجد ما يقدمه التقويم، ولكن من المقرر أن يستضيف البنك الوطني التشيكي اليوم العديد من المتحدثين. وسوف تبدأ فترة حظر النشر في البنك الوطني التشيكي بعد ظهر اليوم قبل اجتماع الأربعاء المقبل. ومن المحتمل أن نسمع شيئًا من أعضاء مجلس الإدارة، ولكن يبدو أن خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.25% هو قرار آمن. ويبقى السؤال: ما الذي يمكن توقعه بعد ذلك؟

إن خبراء الاقتصاد لدينا متشددون مع توقف دورة التخفيض في ديسمبر وفبراير بنسبة 3.75٪ في نهاية الربع الأول بينما يقدر السوق 3.25٪. ومع ذلك، في الأمد القريب، نجد أن تسعير السوق مبررًا نظرًا للأرقام الاقتصادية الأضعف. من ناحية أخرى، فإن سعر الفائدة النهائي عند 2.75٪ المقدر يتعارض مع النغمة الرئيسية للبنك الوطني الكندي في الوقت الحالي. نعتقد أن هذا قد يكون مصدر دعم للكرونة التشيكية الأسبوع المقبل. ارتفع زوج اليورو/كرونة تشيكية من 25.150 أمس، على الرغم من أن هذا كان رأينا، إلا أن أسبابنا لم تتحقق بعد ويظل الفارق في الأسعار أقل إلى حد ما. لذا فإن المحفز الحقيقي من المرجح أن يكون اجتماع البنك الوطني الكندي الأسبوع المقبل.

في المجر، من المقرر أن يلقي رئيس الوزراء كلمة أمام البرلمان الأوروبي اليوم، وهو ما قد يثير بعض العناوين الرئيسية. عاد زوج اليورو/الفورنت المجري بالكامل تقريبًا إلى مستويات ما قبل السنة المالية من الأسبوع الماضي، ورغم أننا لا نزال نرى بعض المجال للهبوط، فإن الإمكانات الرئيسية قد تلاشت. من ناحية أخرى، من المقرر عقد اجتماع البنك الوطني المجري الأسبوع المقبل والذي سيعتمد بشكل كبير على قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي اليوم من وجهة نظرنا. ومع ذلك، يرى خبراء الاقتصاد لدينا خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس كخط أساس، والذي إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي متساهلًا، فقد يعد بخفض أسعار الفائدة أكثر في المستقبل، مما يترك الفورنت المجري معرضًا للخطر.