محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي لشهر سبتمبر: يجب توخي الحذر من المخاطر الصاعدة التي تهدد التضخم

تصريحات المسؤولين

الملخص:

أظهرت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء أن المستوى الحالي لسعر الفائدة النقدية يوازن بشكل أفضل بين المخاطر التي تهدد التضخم وسوق العمل. ونظراً لعدم اليقين الكبير بشأن التوقعات الاقتصادية، فإن كل من نتائج خفض أسعار الفائدة، وترك السعر الحالي دون تغيير، ورفع أسعار الفائدة أمر ممكن. وظل مجلس الإدارة يقظاً في مواجهة المخاطر التي تهدد التضخم.

في 8 أكتوبر/تشرين الأول، أصدر بنك الاحتياطي الأسترالي محاضر اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر/أيلول، وكانت المناقشات الرئيسية على النحو التالي:

كانت البيانات الأخيرة بشأن التضخم متسقة مع مزيد من التخفيف التدريجي للضغوط التضخمية الأساسية. وعلى الرغم من الانخفاض الحاد في التضخم العام، فإن التضخم المحتمل أعلى من المتوقع.

كان نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني من العام متوافقاً مع التوقعات، ولكن استهلاك الأسر كان أضعف بشكل ملحوظ من المتوقع. وكان النمو الضعيف في الناتج يعمل على سد الفجوة بين الطلب الكلي وقدرة العرض المقدرة للاقتصاد، ولكن الاثنين لم يتم تنسيقهما بعد. ومع ذلك، يرى الموظفون أنه من المرجح أن ينتعش نمو الاستهلاك جنباً إلى جنب مع التعافي المتوقع في الدخل الحقيقي المتاح في النصف الثاني من العام.

ولكن سوق العمل ما زالت تبدو أكثر تشدداً. فقد ارتفع معدل البطالة قليلاً خلال الأشهر السابقة، حيث لم يمتص النمو القوي في المعروض من العمالة إلا جزئياً من خلال النمو القوي في التوظيف. ورأى الأعضاء أن مستوى الطلب الكلي ما زال أعلى من مستوى العرض الكلي. وكان ضعف نمو الإنتاجية يقيد معدل النمو المحتمل للاقتصاد.

ثم ناقش الأعضاء السيناريوهات التي يمكن فيها تصور كل من نتائج خفض أسعار الفائدة، وترك السعر الحالي دون تغيير، ورفع أسعار الفائدة في ظل حالة عدم اليقين الكبيرة بشأن التوقعات الاقتصادية. وإذا انتعش نمو الاستهلاك بشكل حاد، فمن المرجح أن تظل السياسة مقيدة. وإذا تبين أن الظروف المالية الحالية غير مقيدة بما يكفي لإعادة التضخم إلى المستوى المستهدف، فقد يكون من الضروري تشديد السياسة النقدية. وإذا ثبت أن الاقتصاد أضعف بشكل ملحوظ من المتوقع، مما فرض ضغوطا هبوطية أكبر على التضخم الأساسي مما كان متوقعا، فقد يكون هناك مجال لتيسير السياسة.

وبالنظر إلى هذه النتائج مجتمعة، فقد رأى الأعضاء أن المستوى الحالي لسعر الفائدة النقدية يوازن بشكل أفضل بين المخاطر التي تهدد التضخم وسوق العمل. ولذلك فقد اتفقوا على أنه من المناسب ترك هدف سعر الفائدة النقدية دون تغيير في هذا الاجتماع. واتفق الأعضاء على أنه من المهم أن ننقل إلى المجلس أنه يظل يقظاً إزاء المخاطر التي تهدد التضخم. كما أكدوا أن السياسة النقدية سوف تحتاج إلى أن تكون مقيدة بدرجة كافية حتى يثق الأعضاء في أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو النطاق المستهدف.

محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي لشهر سبتمبر

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

نظرة سريعة على السوق العالمية: آسيا – 8 أكتوبر 2024

SAXO

اقتصادي

Global Market Quick Take: Asia – October 8, 2024_1

ماكرو:

ارتفعت مبيعات التجزئة في منطقة اليورو بنسبة 0.2% في أغسطس 2024، بعد قراءة مستقرة في يوليو، لتتوافق مع توقعات السوق. وشهدت المبيعات انتعاشًا في وقود السيارات (1.1% مقابل -0.6% في يوليو) والمنتجات غير الغذائية (0.3% مقابل -0.1%)، مع زيادات طفيفة في الأغذية والمشروبات ومنتجات التبغ (0.2% مقابل 0.1%). وتصدرت لوكسمبورج قائمة الدول التي سجلت ارتفاعًا في المبيعات بنسبة 5.3%، تلتها قبرص (2.2%) والبرتغال (1.3%). وشهدت فرنسا (0.5%) وإسبانيا (0.4%) أيضًا زيادات، بينما ظلت مبيعات إيطاليا مستقرة. وعلى العكس من ذلك، حدث انخفاض في كرواتيا (-0.7%) وأيرلندا (-0.6%) ومالطا (-0.1%) وسلوفاكيا (-1.1%) وسلوفينيا (-0.6%). وعلى أساس سنوي، نمت مبيعات التجزئة في منطقة اليورو بنسبة 0.8%.

ارتفع مؤشر هاليفاكس لأسعار المساكن في المملكة المتحدة بنسبة 4.7% على أساس سنوي في سبتمبر 2024، وهو أعلى ارتفاع منذ نوفمبر 2022، بعد ارتفاع بنسبة 4.3% في أغسطس. ويعكس هذا النمو التأثير الأساسي لضعف الأسعار عن العام السابق. وعلى أساس شهري، ارتفعت أسعار المساكن بنسبة 0.3%، وهو ما يطابق ارتفاع أغسطس ويتجاوز التوقعات البالغة 0.2%.

انخفضت طلبات المصانع في ألمانيا بنسبة 5.8% على أساس شهري في أغسطس، متجاوزة الانخفاض المتوقع بنسبة 2.0% وبعد ارتفاع بنسبة 3.9% في يوليو. كان هذا هو الانخفاض الأشد منذ يناير، مدفوعًا بالطلبات الكبيرة في يوليو. انخفضت طلبات السلع الرأسمالية بنسبة 8.6%، والسلع الوسيطة بنسبة 2.2%، والسلع الاستهلاكية بنسبة 0.9%. انخفضت الطلبات الأجنبية بنسبة 2.2%، مع انخفاض بنسبة 10.5% من منطقة اليورو، في حين ارتفع الطلب من خارج منطقة اليورو بنسبة 3.4%. انخفضت الطلبات المحلية بنسبة 10.9%. باستثناء الطلبات الكبيرة، انخفضت الطلبات الواردة بنسبة 3.4%. خلال الفترة من يونيو إلى أغسطس، كانت الطلبات الجديدة أعلى بنسبة 0.7% عن الأشهر الثلاثة السابقة.

الأحداث الاقتصادية الكلية: محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي، ومؤشر ثقة الأعمال الصادر عن بنك NAB في سبتمبر، وإحاطة لجنة التنمية الوطنية والإصلاح في الصين، وميزان التجارة في كندا

الأرباح: بيبسيكو، أكولايد، ساراتوجا

الأسهم: انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك بنسبة 1% و1.2% على التوالي، بينما انخفض مؤشر داو جونز 398 نقطة. وارتفعت عوائد سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات فوق 4% لأول مرة منذ أغسطس، حيث دفع تقرير الوظائف القوي المستثمرين إلى تعديل توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وانخفض احتمال خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.50% في نوفمبر، مع وجود فرصة بنسبة 84% لخفض أصغر بنسبة 0.25%. ومن المتوقع صدور بيانات التضخم الرئيسية وتقارير الأرباح من البنوك الكبرى مثل جي بي مورجان وويلز فارجو وبنك نيويورك ميلون هذا الأسبوع. وانخفضت قطاعات المرافق وخدمات الاتصالات والسلع الاستهلاكية التقديرية، بينما ارتفع قطاع الطاقة. ومن بين شركات التكنولوجيا العملاقة، انخفضت أسهم أبل (-2.2%) ومايكروسوفت (-1.6%) وألفابت (-2.4%) وأمازون (-3%) وميتا (-1.9%)، بينما ارتفعت أسهم إنفيديا (+2.5%). وارتفع مؤشر هانغ سنغ بنسبة 1.6% إلى 23100 نقطة يوم الاثنين، وهو أعلى مستوى له منذ أوائل عام 2022، مع تحقيق مكاسب في جميع القطاعات. وزاد المستثمرون من مراكزهم قبل إعادة فتح سوق الأسهم الصينية يوم الثلاثاء بعد توقف دام أسبوعًا. ورفعت جولدمان ساكس توقعاتها للأسهم الصينية إلى زيادة الوزن، وتوقعت ارتفاعًا بنسبة 15% إلى 20% إذا نفذت بكين التدابير السياسية الموعودة. ومن المتوقع أن تعقد الصين مؤتمرًا صحفيًا يوم الثلاثاء لمناقشة التحفيز الاقتصادي.

الدخل الثابت : قاد الطرف الأمامي لمنحنى سندات الخزانة الخسائر، مما أدى إلى تمديد انخفاض ما بعد الرواتب يوم الجمعة حيث قام المتداولون بتعديل توقعاتهم لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. بحلول نهاية الجلسة، تم تسعير حوالي 20 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة في اجتماع نوفمبر، انخفاضًا من 24 نقطة أساس يوم الجمعة. استقر المنحنى لكنه انتهى فوق أدنى مستويات الجلسة، مع نشاط كبير في العقود الآجلة والخيارات SOFR. ارتفعت عوائد سندات الخزانة بما يصل إلى 8 نقاط أساس في الطرف الأمامي وحوالي 5 نقاط أساس أعلى في الطرف الطويل. تقلص الفارق بين 2s10s إلى حوالي 2 نقطة أساس، بعد أن انخفض إلى سالب 1.2 نقطة أساس في وقت سابق. أنهى العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.025٪، بارتفاع 5.5 نقطة أساس بعد تجاوزه لفترة وجيزة 4.03٪. كان أداء السندات الحكومية البريطانية أضعف من المتوقع، حيث أغلقت عوائد السندات البريطانية لأجل 10 سنوات أعلى بنحو 8 نقاط أساس. وفضل المشترون مزاد سندات لأجل ستة أشهر على المزاد لأجل ثلاثة أشهر مع استمرار المتداولين في التكيف مع تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2024 بعد تقرير قوي عن الوظائف. واشترت الصناديق اليابانية كمية قياسية من السندات السيادية الأميركية في أغسطس/آب، وفقا لبيانات وزارة المالية اليابانية الصادرة.

السلع الأساسية: ارتفعت العقود الآجلة للنفط الخام غرب تكساس الوسيط وبرنت بنسبة 3.7٪، لتصل إلى 77.14 دولارًا و 80.93 دولارًا على التوالي، مسجلة أعلى مستوى في ستة أسابيع بعد ارتفاع بنسبة 9.1٪ الأسبوع الماضي. تعزى هذه الزيادة إلى تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، حيث يراقب المستثمرون عن كثب رد إسرائيل المحتمل على هجوم صاروخي إيراني. تتزايد المخاوف بشأن صراع إقليمي أوسع نطاقًا مع استمرار إسرائيل في أعمالها العسكرية في غزة ولبنان. على الرغم من ذلك، نصح الرئيس بايدن بعدم ضرب حقول النفط الإيرانية، واقترح تدابير بديلة. يواجه إنتاج النفط الإيراني، الذي يقترب حاليًا من طاقته الكاملة، مخاطر محتملة. وفي الوقت نفسه، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.4٪ إلى 2642 دولارًا، وانخفضت أسعار الفضة بنسبة 1.6٪ إلى 31.69 دولارًا. ارتفعت العقود الآجلة للقمح إلى 5.9 دولارًا للبوشل حيث نظر المستثمرون في تأثير الظروف الجوية السيئة في روسيا على خلفية انخفاض الطلب.

FX: توقف الدولار الأمريكي بالقرب من أعلى مستوى في سبعة أسابيع يوم الاثنين حيث أعاد المستثمرون النظر في مواقفهم بعد بيانات الوظائف الأمريكية القوية وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط. أظهر تقرير الوظائف لشهر سبتمبر نموًا كبيرًا في الرواتب وانخفاض معدل البطالة وزيادات قوية في الأجور، مما دفع الأسواق إلى توقع خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر بدلاً من 50 نقطة أساس. تشير أداة FedWatch التابعة لشركة CME الآن إلى فرصة بنسبة 85٪ لخفض ربع نقطة، ارتفاعًا من 47٪ قبل أسبوع. مقابل الين الياباني، ضعف الدولار بعد أن حذر كبير دبلوماسي العملة في اليابان من التحركات المضاربة، مما تسبب في انخفاض زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني بنسبة 0.49٪ إلى 147.98. سجل مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ست عملات، مكسبًا أسبوعيًا بأكثر من 2٪، وهو الأكبر له في عامين. في غضون ذلك، انخفض زوج الدولار النيوزيلندي / الدولار الأمريكي إلى حوالي 0.615 دولار قبل اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي، حيث من المتوقع خفض أسعار الفائدة للمرة الثانية هذا العام. في أغسطس/آب، فاجأ بنك الاحتياطي النيوزيلندي الأسواق بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 5.25%، أي قبل عام تقريبًا من الموعد المتوقع. ويتوقع المستثمرون الآن خفضًا بمقدار 50 نقطة أساس. ويظل الدولار النيوزيلندي تحت الضغط بسبب قوة الدولار الأميركي، مدعومًا ببيانات الرواتب الأميركية الأقوى من المتوقع.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي موسالم يدعو إلى المزيد من خفض أسعار الفائدة ويقول إن البيانات ستدفع التيسير

Cohen

اقتصادي

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موسالم يوم الاثنين إنه يؤيد المزيد من خفض أسعار الفائدة، مع تقدم الاقتصاد على مسار صحي، مشيرا إلى أنه من المناسب للبنك المركزي أن يكون حذرا ولا يبالغ في تخفيف السياسة النقدية.

وقال المسؤول في اجتماع لخبراء سوق المال بجامعة نيويورك: "من المرجح أن يكون من المناسب إجراء تخفيضات تدريجية أخرى في أسعار الفائدة بمرور الوقت"، مشيراً إلى أن "الصبر" خدم بنك الاحتياطي الفيدرالي جيداً. وأضاف: "لن أحكم مسبقاً على حجم أو توقيت التعديلات المستقبلية على السياسة".

وتحدث موسالم، الذي تولى منصبه في وقت سابق من هذا العام والذي لا يملك حق التصويت في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية التي تحدد أسعار الفائدة، في الوقت الذي انقلبت فيه توقعات أسعار الفائدة رأسا على عقب مرة أخرى.

في يوم الجمعة الماضي، أعلنت الحكومة عن بيانات أظهرت قوة غير متوقعة وقوية للغاية في سوق العمل، وهو ما أثار تساؤلات حول المخاوف الواسعة النطاق من ضعف قطاع العمل. وفي الشهر الماضي، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي هدفه لسعر الفائدة بنصف نقطة مئوية إلى ما بين 4.75% و5%، لأن ضغوط التضخم تضاءلت بشكل كبير وسط إشارات واضحة إلى أن سوق العمل أصبحت أكثر ضعفاً.

كما كان بنك الاحتياطي الفيدرالي قد خطط لخفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية بحلول نهاية العام. ولكن قوة التوظيف في سبتمبر/أيلول أثارت الآن تساؤلات حول مدى قوة البنك في خفض أسعار الفائدة.

وأشار مسلم إلى أنه يؤيد قرار أسعار الفائدة الأخير الذي اتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي، وقال إن توقعاته للسياسة النقدية "أعلى قليلاً من المتوسط" الذي توقعه زملاؤه. ويتوقع مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يبلغ سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية نحو 4.4% بحلول نهاية العام، و3.4% بحلول نهاية عام 2025، استناداً إلى التوقعات الصادرة في اجتماع السياسة في سبتمبر/أيلول.

ودعا مسلم إلى اتباع وتيرة حذرة لخفض أسعار الفائدة، حتى مع إشارته إلى أنه يتوقع عودة التضخم إلى 2% على أساس 12 شهرا على مدى الأرباع القليلة المقبلة، ويرى أن الحالة الحالية لسوق العمل متسقة مع الاقتصاد القوي.

وقال مسلم "في ضوء الوضع الذي وصل إليه الاقتصاد اليوم، فإنني أرى أن تكاليف تخفيف السياسة النقدية بشكل مفرط وفي وقت مبكر للغاية أكبر من تكاليف تخفيف السياسة النقدية بشكل ضئيل للغاية وفي وقت متأخر للغاية. وذلك لأن التضخم الثابت أو المرتفع من شأنه أن يشكل تهديداً لمصداقية بنك الاحتياطي الفيدرالي، وللتشغيل والنشاط الاقتصادي في المستقبل".

وقال المسؤول أيضا إن بيانات الوظائف في سبتمبر/أيلول التي زعزعت التوقعات كانت قوية، مشيرا إلى أن "المسار الذي رسمته" للسياسة النقدية في أحدث اجتماع للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي "لا يزال مناسبا على الأرجح".

وأضاف "أعتقد أن المخاطر المتمثلة في أن يظل التضخم فوق مستوى 2%، أو يرتفع من هنا، قد تضاءلت".

وأشار مسلم أيضًا إلى أن الظروف المالية تظل عمومًا داعمة للنشاط الاقتصادي. وقال إنه يتوقع استمرار التوسع، لكنه أشار إلى أن حالة عدم اليقين بشأن نتيجة الانتخابات الأمريكية المقررة في الخامس من نوفمبر/تشرين الثاني تدفع بعض الشركات إلى التراجع إلى أن تتضح الأمور أكثر.

وقال مسلم، استنادا إلى التعليقات الواردة من دائرته الانتخابية: "لقد سمعت ما يكفي من التعليقات من رجال الأعمال وغيرهم حول البقاء حتى عام 2025، للاعتقاد بأن حل بعض حالة عدم اليقين بشأن مسار أسعار الفائدة أو الانتخابات يمكن أن يوفر دفعة قوية للاستثمار والإنفاق".

وقال مسلم أيضا إنه لا يرى أي تعارض بين خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة والمضي قدما في الجهود الجارية لتقليص حجم الميزانية العمومية، وهي العملية المعروفة بالتشديد الكمي، أو QT.

وتجاهل مسلم المخاوف بشأن الاضطرابات التي شهدها بعض المستثمرين في نهاية الربع الثالث في الأسواق قصيرة الأجل. وجادل بأن نهاية الربع الثالث قد تكون قريبة، مشيرًا إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يحتفظ بسيطرة قوية على هدفه لسعر الفائدة. واعتبارًا من يوليو، توقع المشاركون في السوق في استطلاع نهاية الربع الثالث في الربيع، استنادًا إلى بيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك.

المصدر: الأسواق الحافة

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار مالية 8 أكتوبر

FastBull Featured

أخبار يومية

اقتصادي

[حقائق سريعة]

1. عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي موسالم: لا ينبغي تخفيف السياسة النقدية بسرعة كبيرة.

2. محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في سبتمبر: يجب البقاء متيقظين للمخاطر الصعودية للتضخم.

3. ارتفع إنفاق المستهلكين في المملكة المتحدة بشكل معتدل على أساس سنوي في سبتمبر.

4. كاشكاري، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي: ميزان المخاطر يميل نحو ارتفاع معدلات البطالة.

5. هولزمان، محافظ البنك المركزي الأوروبي: المعركة ضد التضخم لم تنته بعد مع استمرار ارتفاع التضخم الأساسي.

6. أعدت إيران عشرة خطط للرد على أي هجوم إسرائيلي.

[تفاصيل الخبر]

عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي: لا ينبغي تخفيف السياسة النقدية بسرعة كبيرة

في خطاب ألقاه في جامعة نيويورك يوم الاثنين، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو جيه موساليم إن تكاليف تخفيف السياسة النقدية بشكل مفرط في وقت مبكر تفوق تكاليف تخفيف السياسة النقدية بشكل مفرط في وقت متأخر للغاية، وذلك بالنظر إلى الظروف الاقتصادية الحالية. وهو يعتقد أنه بمرور الوقت، قد يكون من المناسب خفض أسعار الفائدة تدريجياً. وقال موساليم: "لقد خدم الصبر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بشكل جيد في سعيها لتحقيق استقرار الأسعار ولا يزال مناسباً الآن، لكنني لن أحكم مسبقاً على حجم أو توقيت التعديلات المستقبلية على السياسة النقدية".

محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في سبتمبر: يجب أن نبقى متيقظين للمخاطر الصاعدة للتضخم

أصدر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر يوم الثلاثاء. يُظهر المحضر أن المستوى الحالي لسعر الفائدة النقدية يوازن بشكل أفضل بين المخاطر التي تهدد التضخم وسوق العمل. وأشار الأعضاء إلى أن كل من نتائج خفض أسعار الفائدة، وترك السعر الحالي دون تغيير، ورفع أسعار الفائدة كان من الممكن تصورها نظرًا لعدم اليقين الكبير بشأن التوقعات الاقتصادية. إذا تبين أن الظروف المالية الحالية غير مقيدة بما يكفي لإعادة التضخم إلى الهدف، فقد يتم تشديد السياسة. وعلى العكس من ذلك، إذا كان الأداء الاقتصادي أضعف بكثير من المتوقع، فقد يتم تخفيف السياسة. وظل المجلس يقظًا بشأن المخاطر الصعودية للتضخم.

ارتفع إنفاق المستهلكين في المملكة المتحدة بشكل معتدل على أساس سنوي في سبتمبر

أظهر مسح يوم الثلاثاء أن المتسوقين البريطانيين زادوا إنفاقهم بشكل معتدل على أساس سنوي الشهر الماضي على الرغم من مخاوف الصناعة بشأن زيادات الضرائب في ميزانية وزيرة المالية راشيل ريفز القادمة وارتفاع وشيك في فواتير الطاقة المنزلية. وقال اتحاد التجزئة البريطاني إن الإنفاق في المتاجر زاد بنسبة 2.0٪ على أساس سنوي في سبتمبر ، وهو أقوى ارتفاع منذ مارس عندما زاد بنسبة 3.5٪ ، على الرغم من أن الارتفاع أقل من 2.7٪ المسجل في سبتمبر 2023.

وقالت ليندا إليت، رئيسة قسم المستهلك والتجزئة والترفيه في شركة كيه بي إم جي للمحاسبة في المملكة المتحدة والتي ترعى البيانات: "مع ارتفاع أسعار الطاقة مرة أخرى، تتجه كل الأنظار الآن إلى الميزانية وما سيكون لها من تأثير على الإنفاق التقديري للأسر في الربع الأخير من العام".

كاشكاري رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي: ميزان المخاطر يميل نحو ارتفاع معدلات البطالة

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الاثنين إن التوازن العام للمخاطر يميل نحو ارتفاع معدلات البطالة، مع استمرار التقدم في مكافحة التضخم. تظل سوق العمل الأمريكية قوية، ويهدف بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على هذه المكانة. كما تهدف تخفيضات أسعار الفائدة إلى دعم ديناميكيات سوق العمل.

لا يرى كاشكاري أي علامات تشير إلى تسارع التضخم من جديد. ومن المتوقع أن ينخفض التضخم في أسعار المساكن على مدى الأشهر الـ12 إلى الـ24 المقبلة. ويثق بنك الاحتياطي الفيدرالي بشدة في أن التضخم سيعود إلى هدفه البالغ 2%.

هولزمان، محافظ البنك المركزي الأوروبي: معركة التضخم لم تنته بعد مع استمرار ارتفاع التضخم الأساسي

صرح عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي روبرت هولزمان في مقابلة مع صحيفة زود دويتشه تسايتونج أن البنك المركزي الأوروبي لا ينبغي له أن يعلن انتصاره على التضخم قبل الأوان، حيث أن ضغوط الأسعار الأساسية لا تزال مرتفعة للغاية. إن التضخم يسير على المسار الصحيح ولكنه لم يُهزم. وكان الانخفاض الأخير في التضخم مدفوعًا في المقام الأول بانخفاض تكاليف الطاقة.

إيران أعدت عشر خطط للرد على أي هجوم إسرائيلي

أفادت وكالة تسنيم للأنباء نقلا عن مصادر عسكرية يوم الاثنين أن القوات المسلحة الإيرانية أعدت "ما لا يقل عن عشر خطط مختلفة للرد على أي هجمات من جانب إسرائيل". وأشارت المصادر إلى أن وجود هذه الخطط يدل على نية إيران الرد على أي تحركات إسرائيلية محتملة. وفي الوقت نفسه، أشارت إلى أن رد إيران لن يكون بالضرورة بالمثل بنفس مستوى تحرك الإسرائيليين، لكنه قد يكون أكثر قسوة ويستهدف أهدافا مختلفة من شأنها أن تزيد من فعالية الرد. بالإضافة إلى ذلك، أشارت المصادر العسكرية إلى أنه نظرًا لأن إسرائيل أصغر بكثير من إيران ولديها بنية تحتية "أقل وأكثر حساسية"، فإن الانتقام الإيراني قد يسبب "مشاكل غير مسبوقة". وحذرت المصادر من أن أي دولة تساعد إسرائيل في هجوم محتمل "ستتجاوز الخطوط الحمراء لإيران وستتكبد أضرارًا".

[تركيز اليوم]

UTC+8 15:00 عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي شنابيل يتحدث في اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي

UTC+8 15:00 محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كوك يتحدث في المؤتمر الذي يستضيفه البنك المركزي الأوروبي

UTC+8 00:00 اليوم التالي: إدارة معلومات الطاقة الأمريكية تصدر تقريرها الشهري عن توقعات الطاقة على المدى القصير

UTC+8 00:45 اليوم التالي: رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا بوسيتش يتحدث عن التوقعات الاقتصادية

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

نظرة إلى موسم أرباح الربع الثالث 24 في الولايات المتحدة

Pepperstone

اقتصادي

وفقًا لبيانات FactSet، من المتوقع أن ينمو مؤشر SP 500 بنسبة 4.2% على أساس سنوي في الربع الثالث، وهو رقم يمثل الربع الخامس على التوالي من نمو الأرباح للمؤشر. وفي الوقت نفسه، على أساس الإيرادات، من المتوقع أن يسجل مؤشر SP 500 نموًا بنسبة 4.7% على أساس سنوي، وهو الربع السادس عشر على التوالي من نمو الإيرادات، إذا تحققت توقعات الإجماع.

وكما هو متوقع، لا يزال السوق بشكل عام يبدو مكلفًا نسبيًا وفقًا لمعايير التقييم التقليدية، حيث يقف معدل السعر إلى الربحية على مدى 12 شهرًا القادمة عند 21.4، وهو ما لم يتغير بشكل عام عن هذا الوقت قبل ربع سنة، ولكنه أعلى بكثير من متوسطات 5 و10 سنوات البالغة 19.5 و18.0 على التوالي.

A Look Ahead To Q3 24 US Earnings Season_1

وكما هي الحال عادة، فقد تم تخفيض توقعات الأرباح بشكل مطرد ولكن بثبات طوال الربع الأخير. فقد انخفضت توقعات ربحية السهم الواحد بنسبة 3.9% في الربع الثالث، وهو انخفاض أكبر بكثير من متوسط 3.3% على مدى خمس سنوات، وبالتالي منح الشركات مجالاً كبيراً للتغلب على التوقعات عند إصدار الأرباح.

وهذا يعزز من أهمية التوجيهات التي تستشرف المستقبل، وخاصة عندما ننظر في رد فعل السوق الفوري على إصدارات الأرباح. ولن يهتم المشاركون فقط بما إذا كانت الشركة المعنية قد نجحت في التغلب على ما هو منخفض نسبيا من حيث التقرير، بل وأيضا ما إذا كانت التوجيهات المصاحبة تشير إلى استمرار الزخم الأخير خلال الربع المقبل أم لا.

وعلى أساس القطاعات، من المتوقع أن تسجل ثلاثة قطاعات فقط من بين القطاعات الـ11 المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 انخفاضاً في الأرباح على أساس سنوي، حيث من المتوقع أن يسجل قطاع الطاقة أكبر انخفاض في الأرباح على أساس سنوي. ومن بين القطاعات الثمانية التي من المتوقع أن تسجل نمواً في الأرباح على أساس سنوي، من المتوقع أن يسجل قطاع الرعاية الصحية وتكنولوجيا المعلومات وخدمات الاتصالات نمواً مزدوج الرقم، حيث يعتبر القطاعان الأخيران من أفضل القطاعات أداءً في المؤشر على أساس سنوي حتى الآن.

A Look Ahead To Q3 24 US Earnings Season_2

كما هو الحال دائمًا، سيبدأ موسم الأرباح مع قيام البنوك بتقديم تقاريرها قبل جرس الافتتاح يوم الجمعة 11 أكتوبر. تبدأ جي بي مورجان (JPM) وويلز فارجو (WFC) الإجراءات، تليها مجموعة كبيرة من أرباح البنوك يوم الثلاثاء 15، حيث تقدم كل من بنك أوف أميركا (BAC) وجولدمان (GS) وسيتي (C) تقاريرها، ثم يختتم مورجان ستانلي (MS) الأمور يوم الأربعاء 16.

وبطبيعة الحال، مع شروع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الآن في عملية تطبيع السياسة، من خلال تقديم خفض "ضخم" بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر/أيلول، فسوف ينتبه المستثمرون عن كثب إلى علامات تشير إلى مدى تأثير المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة على ربحية البنوك.

في أماكن أخرى، في حين أن تفوقهم على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 القياسي لم يكن قريبًا من هذا الحجم هذا العام، فإن الأوزان المرتفعة للمؤشر التي تمتلكها أسهم "السبعة الرائعين" تعني أن إصدارات أرباحهم تظل أحداثًا محفوفة بالمخاطر يجب على المستثمرين التنقل بينها. على الرغم من أن تقريرهم لن يصدر قبل 21 نوفمبر، فإن أرباح إنفيديا ستخضع للمراقبة عن كثب، حيث تتداول الشركة بنسبة 150% أعلى حتى الآن، وتحتل المرتبة الثانية من حيث الأداء في مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وعلى نطاق أوسع، يبدو أن المخاطر المحيطة بموضوع الذكاء الاصطناعي بشكل عام أصبحت أكثر ثنائية الجانب مؤخرًا، حيث يركز المستثمرون على جداول زمنية للعائد على الإنفاق الرأسمالي الكبير الذي تقوم به الشركات حاليًا في هذا الموضوع المتطور.

A Look Ahead To Q3 24 US Earnings Season_3

بطبيعة الحال، يعد موسم الأرباح واحدا من مجموعة من المخاطر الرئيسية التي يتعين على المشاركين التنقل بينها بين الآن ونهاية العام ــ وهي الانتخابات الرئاسية في الخامس من نوفمبر/تشرين الثاني، وقرارين آخرين للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، حيث من المرجح أن يتم تخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل منهما.

ومع ذلك، فإن موسم تقارير الربع الثالث يمثل الخطر التالي في الأفق، وهو أمر مهم بشكل خاص بالنظر إلى أن نمو الأرباح القوي كان أحد العوامل الداعمة الرئيسية - جنبًا إلى جنب مع النمو الاقتصادي القوي، و"خيار بنك الاحتياطي الفيدرالي" القوي - لنظريتي الصعودية طويلة الأمد في الأسهم. أتوقع أن يفي نمو الأرباح بالتوقعات أو يتجاوزها، وبالتالي يترك مسار المقاومة الأقل يشير إلى الاتجاه الصعودي، ومن المرجح أن تظل أي انخفاضات في الأسهم تُعَد فرصًا للشراء.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية يحافظ على مكاسبه وسط المخاطر الجيوسياسية

Justin

الفوركس

تراجعت قيمة الروبية الهندية (INR) يوم الثلاثاء وسط ضغوط البيع من الصناديق الأجنبية وضعف النبرة في الأسواق المحلية. بالإضافة إلى ذلك، يساهم ارتفاع أسعار النفط الخام وتصاعد التوترات الجيوسياسية بين إسرائيل وإيران في انخفاض قيمة الروبية.

سيراقب المتداولون الخطابات التي سيلقيها رافائيل بوسيك وفيليب جيفرسون وسوزان كولينز من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الثلاثاء. وأي تعليقات متشائمة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي قد تؤثر على الدولار الأمريكي وتحد من هبوط العملة المحلية. وفي يوم الأربعاء، سيكون قرار سعر الفائدة الذي سيتخذه بنك الاحتياطي الهندي محور الاهتمام.

ملخص يومي لمحركات السوق: الروبية الهندية تبدو هشة وسط التحديات العالمية

وقال أنوج شودري، محلل الأبحاث في شاريخان التابعة لبنك بي إن بي باريبا: "نتوقع أن تتداول الروبية في ظل ميل سلبي بسبب ضغوط البيع من الصناديق الأجنبية ونبرة ضعيفة في الأسواق المحلية. وقد يؤدي تصاعد التوترات بين إسرائيل وإيران إلى زيادة الضغوط على الروبية".

قال بنك الاحتياطي الهندي يوم الجمعة إن احتياطيات النقد الأجنبي في الهند ارتفعت بمقدار 12.588 مليار دولار إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 704.885 مليار دولار في الأسبوع المنتهي في 27 سبتمبر.

قال وزير التجارة الهندي بيوش جويال يوم الاثنين إن الوقت قد حان لارتفاع قيمة الروبية الهندية على خلفية التدفقات في أسواق الديون والأسهم.

صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موساليم يوم الاثنين بأنه يؤيد المزيد من خفض أسعار الفائدة مع تقدم الاقتصاد على مسار صحي. ومع ذلك، أكد أنه من المناسب أن يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي حذرًا ولا يبالغ في تخفيف السياسة النقدية، وفقًا لرويترز.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الاثنين إن البنك يرحب بتقرير الوظائف القوي في سبتمبر، والذي يشير إلى قوة الاقتصاد. وأضاف كاشكاري أن ميزان المخاطر تحول من "ارتفاع التضخم نحو ارتفاع معدلات البطالة ربما".

التحليل الفني: التوقعات البناءة لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية تسود

الروبية الهندية تتداول على نحو أضعف اليوم. وتظل الصورة الإيجابية لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية سليمة، حيث يظل الزوج فوق المتوسط المتحرك الأسي الرئيسي لمدة 100 يوم (EMA) على الإطار الزمني اليومي. ويبدو الاتجاه الصعودي الإضافي مواتياً حيث يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوماً فوق خط الوسط بالقرب من 60.70.

يعمل الحد العلوي للمستطيل والعلامة النفسية بالقرب من 84.00 كمستوى مقاومة رئيسي لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية. وأي عمليات شراء مستمرة فوق هذا المستوى قد تجذب بعض المشترين إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 84.15، يليه 84.50.

على الجانب السلبي، فإن الهدف الهبوطي الأول الذي يجب مراقبته هو 83.80، وهو أدنى مستوى سجله السهم في الأول من أكتوبر. وقد يمهد الزخم الهبوطي المستمر الطريق إلى المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم عند 83.66. ومن المتوقع أن يكون مستوى التنافس التالي عند 83.00، والذي يمثل العلامة الدائرية وأدنى مستوى سجله السهم في 24 مايو.

المصدر: FXSTREET

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

زوج NZD/USD ينخفض إلى أدنى مستوى له في شهر، ويختبر دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بالقرب من 0.6100

Owen Li

الفوركس

يجذب زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي بعض البائعين بعد ارتفاع الجلسة الآسيوية إلى منطقة 0.6145 ويتجه إلى المنطقة السلبية لليوم السادس على التوالي يوم الثلاثاء. تنخفض الأسعار الفورية إلى أدنى مستوى لها في شهر واحد في الساعة الأخيرة، مع انتظار الدببة لكسر مستدام تحت المتوسط المتحرك البسيط (SMA) المهم فنيًا لمدة 200 يوم، حول علامة 0.6100، قبل وضع رهانات جديدة.

قالت اللجنة الوطنية للتنمية والإصلاح، وهي الجهة المسؤولة عن التخطيط في الصين، يوم الثلاثاء إن الضغوط الهبوطية على الاقتصاد الصيني تتزايد. وهذا يعوض التفاؤل الأخير الذي قادته حزمة التحفيز الصينية، ويتضح أنه عامل رئيسي وراء أحدث مرحلة من الهبوط المفاجئ الذي شهدناه في الساعة الماضية. وبصرف النظر عن هذا، تساهم التوقعات بخفض أسعار الفائدة بشكل كبير من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي في النغمة المعروضة المحيطة بزوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي.

من ناحية أخرى، يظل الدولار الأمريكي في موقف دفاعي دون أعلى مستوى في سبعة أسابيع الذي سجله يوم الجمعة، رغم افتقاره إلى أي عمليات بيع ذات مغزى وسط تضاؤل احتمالات تخفيف السياسة النقدية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. وعلاوة على ذلك، قد تستمر التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط في تقديم الدعم للدولار الأمريكي كملاذ آمن ودفع التدفقات بعيدًا عن الدولار النيوزيلندي الحساس للمخاطر، مما يشير إلى أن مسار المقاومة الأقل لزوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي يظل في الاتجاه الهبوطي.

المصدر: FXSTREET

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي لشهر سبتمبر: يجب توخي الحذر من المخاطر الصاعدة التي تهدد التضخم

محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي لشهر سبتمبر

نظرة سريعة على السوق العالمية: آسيا – 8 أكتوبر 2024

ماكرو:

عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي موسالم يدعو إلى المزيد من خفض أسعار الفائدة ويقول إن البيانات ستدفع التيسير

المصدر: الأسواق الحافة

أخبار مالية 8 أكتوبر

[حقائق سريعة]

[تفاصيل الخبر]

[تركيز اليوم]

نظرة إلى موسم أرباح الربع الثالث 24 في الولايات المتحدة

زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية يحافظ على مكاسبه وسط المخاطر الجيوسياسية

ملخص يومي لمحركات السوق: الروبية الهندية تبدو هشة وسط التحديات العالمية

التحليل الفني: التوقعات البناءة لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية تسود

المصدر: FXSTREET

زوج NZD/USD ينخفض إلى أدنى مستوى له في شهر، ويختبر دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بالقرب من 0.6100

المصدر: FXSTREET

الإفصاح عن المخاطر