واجهت مجموعة سيتي جروب صعوبة في تدريب الموظفين بشكل مناسب على الأدوار المتعلقة بالمخاطر والامتثال والبيانات، وفقًا لتقييم البنك الخاص، مما ألقى الضوء على سبب استغراق الأمر سنوات لإصلاح القضايا التنظيمية حتى مع إنفاق المليارات على الإصلاح.

وتظهر تحليلات سيتي، التي اطلعت رويترز على جزء منها ولم تنشر من قبل، أن البنك يعاني من نقص في الموظفين المهرة، حيث وجد في بعض الأحيان أنه لا يمتلك الأدوات التدريبية والتقييمية المناسبة لإصلاح التحديات التنظيمية التي يواجهها. ويتعين على البنك، الذي ظل يعمل على مدى السنوات الأربع الماضية في ظل توبيخين تنظيميين، أن يحل هذه المشاكل حتى يتم رفع المراسيم.

في أحد الأماكن، على سبيل المثال، يشير التحليل إلى "نقص مهارات إدارة مخاطر الامتثال" بين الموظفين الذين يتعاملون بشكل مباشر مع مثل هذه القضايا. ولم تتطرق أقسام التحليل التي اطلعت عليها رويترز إلى سبب عدم تمكن سيتي من إصلاح هذه المشكلات. وقد تم عرضها في جدول بيانات في ديسمبر/كانون الأول 2023 يتتبع تقدم سيتي في جوانب مختلفة من أوامر الموافقة.

على حدة، قالت أربعة مصادر مطلعة على الأمر إن الوضع أصبح أكثر تعقيدًا عندما أطلقت الرئيسة التنفيذية جين فريزر تمرينًا ضخمًا في سبتمبر 2023 لتبسيط البنك، وطرد الآلاف من الأشخاص وتقليص عدد طبقات الإدارة هناك.

وفي هذه العملية، تم أيضًا تسريح بعض الموظفين المعنيين بقضايا تتعلق بأوامر الموافقة، وفقًا للمصادر.

ولم تتمكن رويترز من تحديد ما إذا كانت عمليات التسريح قد أعاقت الجهود الإجمالية التي يبذلها البنك لحل أوامر الموافقة. وبدون تقديم تفاصيل، نفى سيتي هذا، قائلاً إن "التلاعب بالأرقام من شأنه أن يرسم صورة مضللة".

وقال البنك في بيان "نواصل الاستثمار بكثافة في المواهب والتدريب لضمان حصولنا على الأشخاص المناسبين والخبرة في المجالات الحيوية مثل البيانات والمخاطر والضوابط والامتثال". وأضاف أنه يقوم بشكل استباقي بتقييم "المهارات المتطورة اللازمة حتى نتمكن من التوظيف" وتعزيز المهارات وفقًا لذلك.

وردا على أسئلة طرحتها رويترز، قالت سيتي إنها استثمرت مليارات الدولارات في "تحولها"، وهو مشروع لمعالجة المخاطر والضوابط وإدارة البيانات - وهي القضايا التي أثيرت في أوامر الموافقة لعام 2020 من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ومكتب مراقب العملة. تم إجراء التحليل الذي اطلعت عليه رويترز استجابة لأمر الموافقة الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي.

قالت مجموعة سيتي جروب إنها خصصت نحو 13 ألف موظف لمشروع إصلاح ضوابطها وأنظمتها، مع وجود آلاف آخرين يدعمون الجهود المبذولة في مختلف أنحاء البنك. ويبلغ إجمالي عدد موظفي البنك نحو 229 ألف موظف.

ورفض بنك الاحتياطي الفيدرالي ومكتب مراقب العملة التعليق.

قالت الرئيسة التنفيذية جين فريزر في وقت سابق إن حل المشاكل التنظيمية التي تواجه سيتي بنك يشكل أولوية قصوى. وقال المنظمون إن المخاطر الواسعة النطاق التي يواجهها البنك وعيوب البيانات التي حددوها تشير إلى سلامته المالية وسلامته. وقد تم وضع البنك في خانة العقوبات بعد أن أرسل عن طريق الخطأ ما يقرب من 900 مليون دولار من أمواله الخاصة في أغسطس 2020 إلى دائني شركة مستحضرات التجميل ريفلون.

في يوليو/تموز، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي ومكتب مراقبة العملة مرة أخرى بتوبيخ وفرض غرامة على البنك. وقال مكتب مراقبة العملة إن سيتي "فشل في تحقيق تقدم كاف ومستدام" في الامتثال لأمر الموافقة. كما طالب مكتب مراقبة العملة البنك بسن عملية ربع سنوية جديدة لضمان تخصيص موارد كافية لتلبية معالم الامتثال. وحتى منتصف يوليو/تموز، لم يتم الاتفاق على الخطة مع الجهات التنظيمية.

وأعلنت الشركة الشهر الماضي أن رئيس التكنولوجيا تيم رايان سيتولى جهود إدارة البيانات إلى جانب الرئيس التنفيذي للعمليات أناند سيلفاكساري.

مشاكل صعبة

ويلقي تحليل البنك الضوء على الأسباب التي تجعل هذه المشاكل مستعصية على الحل. ففي أحد أقسام التقرير، على سبيل المثال، قال البنك إن المهارات الفنية لموظفيه، بما في ذلك في مجال حوكمة البيانات ــ السياسات التي تحدد كيفية التعامل مع البيانات ــ تحتاج إلى تحسين. ولكنه أشار أيضاً إلى أن مناهج التدريب في مجال حوكمة البيانات لم تعالج بشكل كاف "المهارات التي تم تحديدها على أنها تحتاج إلى تحسين".

وحددت أيضًا مجالات مثل تحليلات البيانات والمحو الأمية الرقمية باعتبارها بحاجة إلى تحسين.

وبالنسبة للأدوار الحاسمة في مجال الامتثال، وجد البنك أنه لم يحدد المهارات اللازمة للنجاح. وقال أيضًا إنه لم يكن لديه تقييم كافٍ لما إذا كان الموظفون يتمتعون بمجموعات المهارات المناسبة لهذه الوظائف.

ولم تعلق سيتي على القضايا المحددة التي أثارتها في تحليلها.

تسريحات موظفي سيتي

وقالت المصادر المطلعة على عمليات البنك إن تسريح فريزر للموظفين أدى إلى إبعاد بعض الأشخاص المشاركين في العمل التنظيمي.

وفي إدارة المخاطر، على سبيل المثال، قام البنك بتسريح أو إعادة توزيع 67 شخصا من مجموعة مكونة من 441 شخصا، وفقا لوثيقة سيتي التي تسرد بعض الأدوار المتأثرة في إحدى جولات التسريح.

وقالت بعض المصادر إن عمليات التسريح تسببت في تعطيل العمل لأن الموظفين كانوا يخشون على وظائفهم، كما أن فقدان المديرين كان يعني في بعض الأحيان افتقارهم إلى التوجيه. لكن سيتي تحدت هذا الرأي، قائلة إنها حريصة على عدم السماح لعمليات التسريح بالتأثير على العمل بموجب أوامر الموافقة.

وقال البنك في بيانه: "إن الحقائق تتحدث عن نفسها، ولكن اختيار الأرقام بشكل انتقائي من شأنه أن يرسم صورة مضللة للموارد الكبيرة المخصصة لهذا الجهد. لقد كان نهجنا منضبطًا ومنهجيًا، وأعطى الأولوية لحماية قدرتنا على الوفاء بالتزاماتنا التنظيمية وتسريع هذا العمل المهم".

المصدر: الأسواق الحافة

لم تنته الحرب على التضخم بعد، ولكن بالحكم على البيانات، فقد تم كسب بعض المعارك. ففي أغسطس/آب، بلغ معدل التضخم السنوي 2.5% في الولايات المتحدة و2.2% في منطقة اليورو. وبلغ التضخم الأساسي، الذي يستبعد الطاقة والغذاء، 3.2% و2.8% في هاتين المنطقتين على التوالي. وتمت السيطرة على طباعة النقود وتباطأ الارتفاع النسبي للأسعار منذ يونيو/حزيران 2022 في الولايات المتحدة وأكتوبر/تشرين الأول 2022 في منطقة اليورو. لطالما زعم محافظو البنوك المركزية أن هدفهم هو انخفاض التضخم (حوالي 2%)، وليس استقرار القوة الشرائية للدولار واليورو. وبهذا المقياس، فإن النجاح أصبح في الأفق.

فضلاً عن ذلك فإن عامة الناس هادئون، ويتوقعون تباطؤاً في مؤشرات الأسعار قبل فترة طويلة. ولا يدرك أغلب الناس أن التضخم يخلف تأثيرات إعادة توزيعية كبرى، وأن أصحاب الدخول المنخفضة والمتوسطة هم الأكثر تضرراً عادة. ولكن العمال يدركون أن التضخم يؤدي في نهاية المطاف إلى تآكل قدرتهم الشرائية؛ ويشعر أصحاب المساكن بالقلق عندما تجعل أسعار الفائدة الاسمية المرتفعة أعباء الرهن العقاري أثقل؛ ويدرك المتقاعدون أن العائد الحقيقي على الأوراق المالية الآمنة مثل السندات ينخفض إلى الصِفر أو يتحول إلى السالب في ظل التضخم المرتفع.

ولكن مع ذلك، فإن الحكومة الكبيرة وجزءاً من عالم الأعمال لديهما أولويات أخرى وربما خطط أخرى. وربما لا يكون هدف التضخم البالغ 2% هو الهدف الحقيقي.

خطوط حمراء للتوسع النقدي

إن الحكومات تحب تقليديا السياسات النقدية السخية عموما، وطباعة النقود على وجه الخصوص. فهي تعتقد أن زيادة المعروض النقدي ــ على سبيل المثال، من خلال التلاعب بأسعار الفائدة ــ من شأنه أن يخلق النمو الاقتصادي، في حين يمكن استخدام النقود المطبوعة حديثا لشراء سندات الخزانة، وبالتالي السماح لصناع السياسات بتمويل الإنفاق العام "مجانا"، من دون اللجوء إلى الضرائب أو المدخرات الخاصة.

ولكن الأمور تغيرت. فبعد الأخطاء الفادحة التي ارتكبت على مدى العقدين الماضيين، حل محل شعار "اطبع ما يلزم" شعار "السياسة النقدية الحصيفة"، حيث تعني كلمة "حصيفة" أن السياسة النقدية لابد أن تكون سخية قدر الإمكان دون إطلاق العنان لمعدل تضخم يعتبره الناخبون غير مقبول. ويثير هذا التحول سؤالين كبيرين: ما الذي يحدد الخط الأحمر للتوسع النقدي، وكيف يمكن لصناع السياسات ضمان عدم تجاوز هذا الخط؟

إن حكومات الولايات المتحدة والعديد من حكومات الاتحاد الأوروبي تحتاج حالياً إلى سياسات نقدية سخية ودعم التضخم. وهذا الطلب ليس تطوراً حديثاً؛ فكما ذكرنا آنفاً، تحتاج الحكومات إلى إيرادات إضافية لإدارة العجز العام. كما تستفيد من أسعار الفائدة المنخفضة التي تعمل على خفض تكاليف الاقتراض وخدمة الدين وتعزيز الاستثمار الخاص واستهلاك الأسر الممولة بالديون. كما تحتاج الحكومات إلى التضخم لكبح جماح بعض بنود الإنفاق الرئيسية من حيث القيمة الحقيقية (مثل معاشات التقاعد الحكومية)، وخفض الدين العام من حيث القيمة الحقيقية، وربما تعزيز استدامة الدين (نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي).

لا توجد طريقة موضوعية لتحديد النقطة التي يصبح عندها الإسراف النقدي مثيرا للقلق، ولكن الأمر يستغرق بعض الوقت ــ عامين على الأقل ــ قبل أن تترجم السياسة النقدية بالكامل إلى تضخم في أسعار المستهلك. ويعتمد انزعاج الناس على خدمة ديونهم القصيرة الأجل (غالبا ما ترتبط أسعار الفائدة بالتضخم) وعلى مدى اعتمادهم على الدخل الرأسمالي (بما في ذلك المعاشات التقاعدية). وبطبيعة الحال، يكون التأثير الأخير أكبر في البلدان ذات السكان الأكبر سنا. وفي هذا الضوء، يمكن للتحرك الحكومي أن يتخذ ثلاثة مسارات مختلفة، كما هو موضح في السيناريوهات المقابلة.

السيناريوهات

الأرجح: التخفيف التدريجي

أقل احتمالا: تحديد الحدود

أقل احتمالا إلى حد ما: التخلي عن الحكمة

المصدر: نظم المعلومات الجغرافية

ماذا يظهر بحثك حول أنماط التجارة العالمية؟

لماذا بقي مركز ثقل التجارة العالمية للسلع في آسيا؟

وطرق التجارة من وإلى أوروبا لا تنمو؟

لماذا لم يكن للتغيرات في سلاسل التوريد أو التراجع عن العولمة تأثير أكبر؟

ما هي آثار هذا على شركات الخدمات اللوجستية والشحن التي تغطيها؟

بعد مرور عامين ونصف العام، أصبح الإطار الاقتصادي من أجل الرخاء في منطقة المحيطين الهندي والهادئ الذي اقترحه الرئيس الأميركي جو بايدن غير ذي صلة على نحو متزايد بسبب قيوده الخاصة وتحولات السياسة الخارجية الأميركية الأوسع نطاقا.

ركائز IPEF

على عكس اتفاقيات التجارة الحرة، لا يوفر IPEF وصولاً أفضل إلى السوق من خلال خفض الحواجز الجمركية أو غير الجمركية. بدلاً من ذلك، تم تصميمه كاتفاقية معايير تتضمن أربعة "ركائز":

التجارة العادلة والمرنة: تفرض هذه التجارة قواعد "عالية المستوى"، وخاصة فيما يتصل بالاقتصاد الرقمي والعمالة والبيئة. ويُنظَر إلى فرض مثل هذه المعايير الآن على نطاق واسع باعتباره حمائيا.

مرونة سلسلة التوريد: تهدف هذه الاستراتيجية إلى إنشاء سلاسل توريد موثوقة، تتجاوز الصين. وتأمل العديد من البلدان الاستفادة من مثل هذا "الدعم الخارجي". ومع ذلك، فإن معظم الاضطرابات التضخمية الأخيرة في الإمدادات كانت بسبب الحرب الباردة الجديدة، والوباء، والعقوبات.

ومن المفترض أن تعمل البنية الأساسية والطاقة النظيفة وإزالة الكربون على تعزيز جهود التخفيف، متجاهلة أولويات التكيف في البلدان النامية.

الضرائب ومكافحة الفساد: يعد إطار العمل الضريبي الشامل بتحسين تبادل المعلومات الضريبية والحد من غسيل الأموال والرشوة. ولكن أغلب البلدان النامية لم تسترد سوى القليل من هذه الجهود. وقد أدت تجربتها الأخيرة مع الإطار الضريبي الشامل الذي تقوده منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية إلى تعميق هذه الشكوك.

إن كل ركيزة من ركائز صندوق الاستثمار الدولي تتضمن مفاوضات منفصلة، مما يسمح للشركاء بالاختيار بين الانضمام أو الانسحاب. ورغم أن هذا يستوعب مصالح متنوعة، فإن التفتت الناتج عن ذلك يقوض الفعالية المحتملة. والأسوأ من ذلك أن صندوق الاستثمار الدولي هو مبادرة من البيت الأبيض تفتقر إلى الدعم من جانب الكونجرس، مما يثير الشكوك حول طول عمرها.

توقعات كبيرة وواقع متواضع

ومع ذلك، لا يزال اهتمام منطقة آسيا والمحيط الهادئ بتحسين فرص الوصول إلى السوق الأميركية قائما بعد انسحاب الرئيس دونالد ترامب من اتفاقية الشراكة عبر المحيط الهادئ (TPP) والشراكة الاقتصادية الإقليمية الشاملة (RCEP).

يشير ظهور IPEF بعد أكثر من نصف عقد من انسحاب ترامب من الشراكة عبر المحيط الهادئ إلى أنها لم تكن أبدًا أولوية لبايدن. تسخر الولايات المتحدة من اتفاقية الشراكة الاقتصادية الإقليمية الشاملة وترفضها باعتبارها اتفاقية "منخفضة المعايير" بقيادة الصين، لكن يبدو أن شرق آسيا لا توافق على ذلك.

وبدلاً من ذلك، روجت إدارة بايدن لمبادرة الشراكة الاقتصادية والتجارية الشاملة باعتبارها استجابة قوية بقيادة الولايات المتحدة لاتفاقية الشراكة الاقتصادية الإقليمية الشاملة. ومع ذلك، فإن عرضها المتواضع أدى إلى تقويض سمعة واشنطن بشكل أكبر، مما أدى إلى تأجيج الحذر والتشكك.

إن تايوان جزء من التعاون الاقتصادي في منطقة آسيا والمحيط الهادئ الذي تقوده الولايات المتحدة، ويُعتقد أن واشنطن تعمل سراً على الترويج لاستقلالها. ومع ذلك، فقد تم استبعاد المقاطعة الجزيرة من التعاون الاقتصادي في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، ربما بسبب "الغموض الاستراتيجي" المتعمد.

أمريكا أولا

وتزيد الانتخابات الرئاسية الأميركية المقبلة من حالة عدم اليقين. ففي حالة إعادة انتخابه، وعد الرئيس السابق ترامب بـ"إلغاء" صندوق الاستثمار الدولي، ووصفه بأنه أسوأ من اتفاقية الشراكة عبر المحيط الهادئ.

لطالما كانت المرشحة الرئاسية كامالا هاريس متشككة في اتفاقيات التجارة الدولية، بما في ذلك الشراكة عبر المحيط الهادئ. ومن المتوقع أن تحل محل نائب وزير الخارجية كيرت كامبل، مهندس "التحول نحو آسيا" الذي قاده الرئيس باراك أوباما عبر الشراكة عبر المحيط الهادئ وبرنامج بايدن للشراكة الدولية.

لقد شهد العقد الماضي مساهمة متزايدة للسياسة الداخلية الأميركية في تشكيل السياسات الاقتصادية والتجارية الخارجية، بغض النظر عن الانتماء الحزبي، مع تصاعد المشاعر الحمائية في كلا الحزبين.

لقد أصبحت الشكوك حول اتفاقيات التجارة الحرة والتراجع عن "نشاط" السياسة الخارجية الأميركية السابق مشتركة بين الحزبين بدلا من أن تكون مرتبطة بترامب فقط.

استثناء بريتون وودز؟

تاريخيا، كان مبدأ القدر المحتوم هو المحرك وراء عمليات الاستحواذ على الأراضي في نصف الكرة الأرضية الأميركي، الذي كان بمثابة "الحديقة الخلفية" للولايات المتحدة منذ مبدأ مونرو. وفي الوقت نفسه، عملت سياسات التجارة الحمائية على تسريع وتيرة التصنيع في الولايات المتحدة بعد فوز الشمال في الحرب الأهلية.

كانت السياسة الداخلية في صالح قوانين الحياد الأميركية في ثلاثينيات القرن العشرين. وأدى انهيار عام 1929 إلى قانون التعريفات الجمركية سموت-هاولي لعام 1930، الذي رفع الرسوم الجمركية على آلاف السلع المستوردة.

لقد زاد الدور الدولي للولايات المتحدة بشكل ملحوظ بعد الحرب العالمية الثانية، مما أدى إلى إنشاء مؤسسات متعددة الأطراف بعد الحرب مثل الأمم المتحدة، وصندوق النقد الدولي، والبنك الدولي، والاتفاقية العامة للتعريفات الجمركية والتجارة.

سرعان ما حل إنشاء الكتل الإقليمية محل إرث الرئيس فرانكلين د. روزفلت المتعدد الأطراف، حيث غيرت الحرب الباردة تصور التهديدات الأمنية والأولويات الاقتصادية. بعد الحرب الباردة، ظلت الولايات المتحدة لفترة وجيزة منخرطة عالميًا كقوة أحادية القطب.

ولكن السخط المحلي المتزايد إزاء العولمة الاقتصادية والصراعات التدخلية أدى إلى تآكل الدعم للسياسات السابقة. وكان شعار ترامب "أميركا أولا" هو الدافع وراء هذا التحول، حتى أنه تحدى اتفاقيات التجارة المتعددة الأطراف.

في حين كانت إدارة بايدن "تعمل من جديد" على المستوى المتعدد الأطراف لإعادة تأكيد الهيمنة، فإن الحمائية لم تنخفض، بل إن بعض التعريفات الجمركية التي فرضها ترامب على الواردات الصينية زادت.

وتعكس الإجراءات المتزايدة ضد شركات التكنولوجيا الصينية مثل هواوي الاعتقاد الحزبي بأن سياسات التجارة الحرة السابقة أفادت الصين عن غير قصد دون تأمين المكاسب الموعودة. ومع تزايد الخطاب حول "حماية" الصناعات والتقنيات الحيوية، تزايدت الشكوك الحزبية تجاه اتفاقيات التجارة الحرة.

الجغرافيا السياسية، وليس الجيواقتصاد

كان الليبراليون الجدد يزعمون أن التحرير الاقتصادي من شأنه أن يؤدي إلى التحرير السياسي وتعزيز سيادة القانون. حتى أن توماس فريدمان زعم أن البلدان التي تضم فروعاً لمطاعم ماكدونالدز لن تخوض حرباً ضد بعضها البعض.

ولم تتبن الصين الإصلاحات السياسية التي أرادها كثيرون في الغرب. بل إنها بدلاً من ذلك تلوح في الأفق على المسرح العالمي، وتنتهج سياسات تتعارض مع المصالح الأميركية.

وعلى نحو مماثل، كان من المتوقع أن يؤدي اندماج روسيا ما بعد الاتحاد السوفييتي في الاقتصاد العالمي من خلال منظمة التجارة العالمية وعضويتها في مجموعة الثماني إلى مواءمتها مع الغرب. ولكن مثل هذه الجهود انتهت قبل دخول روسيا بالقوة إلى شبه جزيرة القرم، ثم إلى أوكرانيا في وقت لاحق.

سرعان ما أدركت حكومات جنوب شرق آسيا أن منتدى التعاون الاقتصادي الدولي لم يكن من الأولويات السياسية للولايات المتحدة. وكان المقصود من التفاوض عدم إثارة حفيظة الولايات المتحدة. وكان من المفترض أن يعيد منتدى التعاون الاقتصادي الدولي تأكيد الزعامة الأميركية لمواجهة النفوذ الصيني المتزايد، ولكن من حيث المحتوى، يبدو أن الأمر يتعلق بوضع معايير تخدم مصالح الشركات الأميركية.

إن إحجام الولايات المتحدة عن تقديم فوائد ملموسة، مثل تحسين الوصول إلى الأسواق، جعل صندوق الاستثمار الدولي أقل جاذبية، وخاصة بالمقارنة مع الصين. وتعكس طموحات صندوق الاستثمار الدولي والتزاماته المحدودة الوعكة الأعمق التي تعاني منها السياسة الخارجية الأميركية.

ومع تزايد تأثير السياسة الداخلية الأميركية على السياسة الخارجية، فإن المبادرات مثل منتدى التعاون الدولي بشأن العلاقات بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي تبدو أقل جدوى. ومن هنا فإن منتدى التعاون الدولي بشأن العلاقات بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي يبدو وكأنه الرمق الأخير من نهج سريع التلاشي في التعامل مع الآخرين وليس بمثابة مخطط للتعاون في المستقبل.

المصدر: الأسواق الحافة