ومن المتوقع أن تحافظ رابطة دول جنوب شرق آسيا على مسار اقتصادي إيجابي في الأمد القريب، مع نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي الإقليمي بنسبة 4.7% في عام 2024 و4.8% في عام 2025. وللمقارنة، يتوقع صندوق النقد الدولي نمو ماليزيا بنسبة 4.4% في عامي 2024 و2025.

يُظهر تقرير الاستثمار العالمي الصادر عن مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية لعام 2024 أن رابطة دول جنوب شرق آسيا تواصل الحفاظ على نمو قوي في الاستثمار الأجنبي المباشر. وفي حين انخفضت تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر العالمية بنسبة 2% في عام 2023، سجلت رابطة دول جنوب شرق آسيا نموًا في الاستثمار الأجنبي المباشر بنسبة 1.2%، وشهدت ماليزيا زيادة بنسبة 15.3% في الاستثمارات الأجنبية من عام 2022 إلى عام 2023. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن ترتيب ماليزيا من حيث حجم الاستثمار الأجنبي المباشر بين دول رابطة دول جنوب شرق آسيا ارتفع من المرتبة السادسة في عام 2020 إلى المرتبة الرابعة في عام 2022.

ورغم هذه الإحصاءات الإيجابية، هناك مخاوف بشأن ارتفاع نسب الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي في المنطقة. وكانت أمانة رابطة دول جنوب شرق آسيا قد توقعت أن تتضاعف مدفوعات الفائدة للدول ذات الدخل المنخفض تقريبا في عام 2024، وتتوقع أن تتشديد السياسات المالية في المنطقة طوال عام 2024 مع سعي البلدان إلى كبح جماح مستويات الديون، مما قد يؤدي إلى زيادة الضرائب وخفض الإنفاق الحكومي.

لقد أصبح ضمان استدامة المالية العامة أكثر تحديًا بسبب تأثير جائحة كوفيد-19 والصراعات الجيوسياسية وصدمات الطاقة. وقد تسببت زيادات أسعار الفائدة التي تم تنفيذها في عام 2022 في ارتفاع أعباء خدمة الدين الحكومي في بعض البلدان مع استحقاق الديون المنخفضة التكلفة الحالية، مما أضاف إلى الضغوط المالية.

ونتيجة لهذا، فليس من المستغرب أن نلاحظ اتجاهاً عاماً نحو زيادة الضرائب في مختلف أنحاء رابطة دول جنوب شرق آسيا في السنوات الأخيرة. وتشمل التدابير الشائعة ما يلي:

زيادة ضرائب الاستهلاك: زادت إندونيسيا وسنغافورة معدلات ضريبة القيمة المضافة وضريبة السلع والخدمات. وزادت إندونيسيا معدل ضريبة القيمة المضافة من 10% إلى 11% في أبريل 2022 ولديها خطط لزيادتها إلى 12% بحلول عام 2025. وزادت سنغافورة ضريبة السلع والخدمات من 7% إلى 8% في يناير 2023 وإلى 9% في يناير 2024. وطبقت فيتنام والفلبين ضرائب انتقائية أعلى على سلع معينة، مثل التبغ والكحول. وفرضت بعض البلدان في المنطقة، بما في ذلك ماليزيا، ضريبة على المشروبات السكرية بينما بدأت دول أخرى دراسات للقيام بنفس الشيء.

الضريبة على الخدمات الرقمية: فرضت إندونيسيا وماليزيا وسنغافورة وفيتنام بعض أشكال ضريبة الخدمات أو ضريبة السلع والخدمات على الخدمات الرقمية.

رقمنة إدارة الضرائب: قامت ماليزيا وإندونيسيا وفيتنام وسنغافورة بإدخال الفواتير الإلكترونية، وتستهدف تايلاند فرض الفواتير الإلكترونية بحلول عام 2028.

الضريبة الدنيا العالمية: طبقت فيتنام قاعدة إدراج الدخل وضريبة الحد الأدنى المحلية المؤهلة في عام 2024، في حين ستقدم سنغافورة وماليزيا هذه القواعد في عام 2025. ومن المرجح أن تطبق تايلاند وإندونيسيا الضريبة الدنيا العالمية في عام 2025 أيضًا.

إدخال ضريبة الكربون: أدخلت سنغافورة ضريبة الكربون، ومن المرجح أن تطبقها تايلاند وإندونيسيا في عام 2025. ومع ذلك، فإن الأسباب الرئيسية لفرض ضريبة الكربون هي الحد من الانبعاثات الكربونية وتعزيز التنمية المستدامة، وليس زيادة الإيرادات الضريبية.

ورغم التدابير المذكورة أعلاه، تواصل ماليزيا وإندونيسيا وتايلاند وفيتنام وسنغافورة والفلبين الاعتماد على الحوافز المالية لجذب الاستثمار الأجنبي المباشر.

وتتمتع معظم هذه الولايات القضائية، إن لم يكن كلها، بمجالات عمل لاستكشاف وتطوير الحوافز المالية التي تظل ذات صلة وجذابة للمستثمرين على الرغم من إدخال ضريبة الحد الأدنى العالمية.

وفي بيان ميزانيتها لعام 2024، أعلنت سنغافورة عن تقديم نظام الائتمان الاستثماري القابل للاسترداد. ويهدف هذا الائتمان الضريبي الجديد إلى تحفيز الشركات على القيام بأنشطة اقتصادية عالية القيمة وجوهرية في الدولة المدينة. وتهدف هذه المبادرة إلى الحفاظ على قدرة سنغافورة التنافسية وجذب الاستثمارات العالمية من خلال تقديم الدعم المالي للمشاريع المهمة. وسيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف يتم تحسين نظام الحوافز الضريبية في ماليزيا في ضوء التطورات العالمية والإقليمية، بحيث تظل الحوافز ذات صلة بالمستثمرين وتعود بالنفع أيضًا على البلاد والشعب بشكل كبير وقابل للقياس.

إن استجابة ماليزيا لتحسين وضعها المالي تتماشى مع استجابة بلدان رابطة دول جنوب شرق آسيا الأخرى. ومع ذلك، فإن نسبة الضرائب إلى الناتج المحلي الإجمالي لديها لا تزال أقل من تلك الموجودة في سنغافورة وتايلاند وفيتنام والفلبين، وإن كانت أعلى من تلك الموجودة في إندونيسيا. ومن هنا، فإن هناك ضغوطاً على ماليزيا لزيادة قاعدتها الضريبية. والسؤال هو ما الذي تستطيع ماليزيا أن تفعله أكثر من ذلك؟ وكما رأينا أعلاه، فقد نجحت بالفعل في تفعيل العديد من الروافع لزيادة الإيرادات الضريبية.

إن معدل ضريبة الشركات في ماليزيا هو ثاني أعلى معدل في رابطة دول جنوب شرق آسيا. ولا يوجد مجال كبير لزيادته أكثر من ذلك، وفي الواقع، فإن التوقعات (أو الأمل) للشركات هي خفضه. وفيما يتعلق بضريبة الدخل الشخصي، فإن أعلى شريحة لدينا تبلغ 30%، وهو أعلى من سنغافورة عند 24% وأقل من 35% في إندونيسيا وتايلاند وفيتنام والفلبين. ومرة أخرى، لا توجد مرونة كبيرة لاستخدام هذه الرافعة لزيادة الإيرادات الضريبية، وخاصة في ضوء العدد المنخفض نسبيا للأفراد في أعلى شرائح الدخل.

ومن المتوقع أن يؤدي تطبيق الفاتورة الإلكترونية إلى زيادة الإيرادات الضريبية من خلال زيادة الشفافية والإفصاح، ولكن هذا سيتم بشكل تدريجي حيث يتم تنفيذه على مراحل.

أما الإجراءان الآخران اللذان اعتبرنا أنهما سيحدثان تأثيراً إيجابياً كبيراً على وضعنا المالي هما سحب الدعم وتوسيع قاعدة ضريبة الاستهلاك.

لقد شهدنا بداية الدعم المالي للمرافق والديزل. أما التحدي الأصعب في التنفيذ فهو ترشيد الدعم المالي للبنزين، والذي من شأنه أن يخلف تأثيراً أوسع نطاقاً. وقد أثار توسيع نطاق الضرائب على الاستهلاك نقاشاً حاداً، حيث دعا كثيرون إلى إعادة فرض ضريبة السلع والخدمات. ومع ذلك، هناك أيضاً مخاوف بشأن الطبيعة التراجعية للضريبة وتأثيرها على مجموعة B40.

وربما مع التنفيذ الكامل للفاتورة الإلكترونية، ستتوفر للسلطات البيانات اللازمة لتقديم إعانات مستهدفة لمجموعة B40 لتخفيف العبء المالي الذي قد ينشأ عن سحب الإعانات، أو فرض ضرائب إضافية. وفي غضون ذلك، قد نشهد جولة أخرى من التوسع في ضريبة المبيعات والخدمات.

هل من الممكن أن يتم تطبيق ضريبة حجب الأرباح؟ إن إندونيسيا وتايلاند والفلبين تطبق ضريبة حجب الأرباح على توزيع الأرباح، ولكن سنغافورة وفيتنام لا تطبقانها. وفي الأمد القريب، ربما لا تكون ضريبة حجب الأرباح هي الحل نظراً لتطلع ماليزيا إلى أن تصبح الوجهة المفضلة لإنشاء مراكز إقليمية وعالمية.

إن الإصلاحات الضريبية أمر لا مفر منه ومتوقع. والسؤال الوحيد الذي يتعين علينا أن نطرحه هو أن تتعاون الحكومة مع أصحاب المصلحة المعنيين لضمان تنفيذ هذه الإصلاحات بشكل مدروس وإخطار الأطراف المتأثرة بها قبل تنفيذ أي تغييرات بوقت كاف، وذلك للسماح للأطراف المتأثرة بالتحضير وإعداد الميزانية اللازمة للتأثيرات المترتبة عليها.

وفي السنوات الأخيرة، أصبح من المعترف به أن المشاركة المبكرة من جانب السلطات أصبحت هي القاعدة، كما يتضح من إدخال نظام الفوترة الإلكترونية وضريبة مكاسب رأس المال. وهذا أمر مرحب به للغاية، حيث تقدر الشركات والمستثمرون القدرة على التنبؤ والاستقرار في النظام الضريبي ويقدرون أن آراء الأطراف المتأثرة تؤخذ في الاعتبار قبل أن تصبح التغييرات التشريعية سارية المفعول.

المصدر: الأسواق الحافة

إن النموذج الجديد لإنتاج الطاقة النووية قد يغير حسابات الذكاء الاصطناعي وتعدين العملات المشفرة، ولكنه يتطلب استثمارًا أوليًا كبيرًا في تقنيات غير مجربة نسبيًا.

من المقرر أن تقوم الولايات المتحدة قريباً بتطوير ونشر أول مفاعل نووي تجاري صغير الحجم. والمفاعل النووي الصغير الحجم هو مصدر للطاقة النووية، ويتطلب بنية تحتية أصغر كثيراً من محطات المفاعلات الانشطارية التقليدية. ومن المفترض أيضاً أن تكون هذه المفاعلات التي يطلق عليها "الجيل القادم" أكثر أماناً.

المفاعلات المعيارية الصغيرة

في حين أن المفاعلات الصغيرة موجودة منذ الخمسينيات على الأقل، فإن ظهور المفاعلات النووية الصغيرة يمكن أن يكون بمثابة تغيير كبير للمنظمات الكبيرة مثل تدريب الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات ومرافق تعدين العملات المشفرة .

وعلى النقيض من المفاعلات التقليدية، يمكن تصنيع المفاعلات النووية الصغيرة في مصنع ثم شحنها إلى موقع العميل. ومن الناحية الوظيفية، يمكن إعداد هذه المنصات لإنتاج ما يصل إلى 300 ميغاواط من الطاقة، ويمكن بناؤها في أي مكان تقريبا.

مشكلة الطاقة في تعدين العملات المشفرة

تتوفر حاليًا مئات المقالات البحثية التي تمت مراجعتها من قبل النظراء حول موضوع العملات المشفرة والطاقة النظيفة . بدأت العديد من شركات التعدين الكبرى في استكشاف الطاقة النووية كبديل آمن ونظيف للبنية الأساسية للطاقة التقليدية.

ومع ذلك، فإن العوامل الأساسية التي تمنع منشأة تعدين العملات المشفرة المتوسطة أو مركز بيانات الذكاء الاصطناعي من الاعتماد على الطاقة النووية هي التوافر والتكاليف الأولية المرتفعة للبناء.

إن المفاعلات النووية الصغيرة تحل بعض هذه المشاكل. فهي أسهل في التطوير، وتتطلب صيانة وطاقم عمل أقل، وصديقة للبيئة، وأكثر جدوى من الناحية الاقتصادية على المدى الطويل من الحلول البديلة بما في ذلك المفاعلات النووية الكبيرة. ومع ذلك، فإنها لا تزال تتطلب استثمارًا أوليًا كبيرًا لتطويرها.

صفقة جوجل الجديدة

وقعت شركة كايروس باور، وهي شركة هندسة نووية مقرها الولايات المتحدة، مؤخراً اتفاقية طويلة الأجل مع جوجل لتطوير أول مفاعل نووي صغير خاص بالشركة وتشغيله "بسرعة وأمان بحلول عام 2030"، مع التخطيط لاستمرار عمليات الطرح حتى عام 2035.

وأشاد مايكل تيريل، المدير الأول للطاقة والمناخ في جوجل، بالصفقة باعتبارها انتصارا للطاقة النظيفة:

"سيعمل هذا الإعلان التاريخي على تسريع التحول إلى الطاقة النظيفة حيث تتطلع Google وKairos Power إلى إضافة 500 ميجاوات من الطاقة الجديدة الخالية من الكربون على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع إلى شبكات الكهرباء في الولايات المتحدة."

إن التزام جوجل بتطوير ما قد يصبح في نهاية المطاف أول شراكة لتصنيع المفاعلات النووية الصغيرة التجارية في الولايات المتحدة يمثل جرس الإنذار لصناعة الطاقة النووية التجارية الناشئة.

ورغم أن ليس كل شركة لديها جيوب عميقة مثل شركة ألفابت، الشركة الأم لجوجل، فإن تكلفة الدخول إلى الطاقة النووية في الموقع من المرجح أن تنخفض مع تصنيع الجيل الأول من المفاعلات النووية الصغيرة وتحسينها بمرور الوقت.

في نهاية المطاف، وباستثناء حدوث اختراق في مجال الاندماج النووي ، قد تكون المفاعلات النووية الصغيرة هي الطريقة الأكثر كفاءة اقتصاديًا وصديقة للبيئة في صناعة تعدين العملات المشفرة لتوليد الطاقة.

المصدر: كوينتيليغراف

كان اقتصاد منطقة اليورو يعاني منذ أواخر عام 2022، لكن سوق العمل كانت تعاني من ارتفاع درجة الحرارة بشكل مستمر. لقد كان من المربك أن معدل البطالة عند أدنى مستوياته التاريخية عند 6.4٪، نظرًا لأن الاقتصاد لم ينمو إلا بالكاد لمدة عامين. في الأوقات "العادية"، لم يكن ضغط العمل ليكون بهذا القدر من الشدة. لكننا الآن نعود إلى نوع من الحياة الطبيعية. من المقرر أن تنتهي أيام الركود دون ارتفاع معدلات البطالة.

ولنتأمل معدلات الشواغر. فقد انخفضت من أعلى مستوياتها التاريخية، لكنها لا تزال أعلى من مستويات ما قبل الجائحة. كما انخفض عدد الشركات التي أفادت بأن نقص العمالة يحد من نموها. ويتزامن هذان الأمران عادة مع الركود. ولكن على الرغم من البيانات الاقتصادية الضعيفة التي نتلقاها شهرا بعد شهر، فإن منطقة اليورو ليست في وضع يسمح لها بالنمو الآن.

لذا، فنحن نزعم أننا بدأنا في التحول إلى شيء أكثر طبيعية، وسوف يكون لذلك تأثير أكثر وضوحا في العام المقبل، مع ارتفاع معدلات البطالة واتجاه نمو الأجور إلى الانخفاض بشكل ملحوظ. وإليك السبب...

يشير قانون أوكون إلى ارتفاع معدل البطالة، لكن الوظائف الشاغرة تنخفض

يستند قانون أوكون المستخدم إلى آبل وبرنانكي (2005)، والذي يستخدم فجوات الناتج والبطالة لاستنتاج علاقة بين الناتج المحلي الإجمالي والبطالة. وقد تم استخدام بيانات من المفوضية الأوروبية لتحديد الناتج المحلي الإجمالي المحتمل ومعدل البطالة الطبيعي (NAWRU). لتقدير العلاقة، تم استخدام البيانات من عام 2000 إلى عام 2019 حيث أن الوباء يشوه العلاقة بشكل كبير. وينتج عن هذا انحرافات متوقعة عن معدل البطالة الطبيعي، والذي تم تحويله إلى تقدير فعلي للبطالة.

المصدر: يوروستات، المفوضية الأوروبية AMECO، حسابات ING Research

تراكم غير عادي للضغوط العمالية

لقد شهد سوق العمل انقطاعين واضحين بعد الصدمة الأولية للجائحة في عام 2020: انخفاض في ساعات العمل وانخفاض في الإنتاجية. فقد انخفض متوسط ساعات العمل التي يعملها الأوروبيون بشكل ملحوظ بسبب خطط العمل لوقت قصير والإغلاق، ولم يتعافوا تمامًا أبدًا. وعلى نحو مماثل، لم تتمكن إنتاجية الأوروبيين لكل ساعة عمل من مواكبة الاتجاه الذي سبق الجائحة والذي كان يتسم بالفعل بضعف نمو إنتاجية العمل.

وقد أدى الجمع بين هاتين الفترتين إلى زيادة الطلب على العمال لمضاهاة الفجوة بين انخفاض ساعات العمل للفرد وانخفاض الناتج لكل ساعة عمل. وبافتراض أن الناتج الاقتصادي الإجمالي يظل ثابتًا بمرور الوقت (على الرغم من قيود هذا الافتراض) وأن إنتاجية العمل ومتوسط ساعات العمل تستمر في اتجاهاتها قبل الجائحة، فسوف تكون هناك حاجة إلى 4.3 مليون عامل أقل من العاملين حاليًا.

شهدت الإنتاجية وساعات العمل تغيرًا في الاتجاه منذ الوباء، مما أدى إلى زيادة عدد العمال

يعتمد الاتجاه على متوسط النمو في الإنتاجية/متوسط ساعات العمل خلال الفترة من الربع الأول 2013 إلى الربع الرابع 2019.

المصدر: يوروستات، حسابات ING Research

ورغم أن أسباب تباطؤ الإنتاجية ومتوسط ساعات العمل ليست واضحة، إلا أنه يبدو أن هذا حدث في وقت من الاحتكار الكبير للعمالة. فقد احتفظت الشركات، التي تخشى خسارة العمال الجيدين، بهم بإنتاج أقل أو ساعات عمل أقل للتأكد من أنها لن تضطر إلى استبدالهم في سوق عمل محمومة للغاية. وفي الولايات المتحدة، كانت هناك أدلة قصصية حول منح مكافآت الاحتفاظ بالموظفين لإبقائهم على متن الطائرة. وفي أوروبا، يمكنك القول إن ساعات العمل الأقل والإنتاج الأقل يشبهان مكافأة الاحتفاظ بالموظفين في الوقت الحالي.

وبالإضافة إلى ذلك، زاد القطاع العام من الإنفاق بشكل كبير منذ الجائحة، مما أدى إلى نمو سريع للعمالة في القطاع (شبه) العام. وأصبح التوظيف في القطاع الآن أكبر بنحو 7% مما كان عليه قبل الجائحة، في حين أن التوظيف في القطاع الخاص أعلى بنحو 3% فقط من مستوى الربع الرابع من عام 2019. وهذا يزيد من نقص العمالة الذي يعاني منه القطاع الخاص، ونظراً لأن القطاع (شبه) العام، في المتوسط، يعمل ساعات أقل ولديه إنتاجية أقل، فيبدو أن هذا ساهم في انقطاعات الاتجاه المذكورة أعلاه من خلال التأثير التكويني.

لقد تجاوزت معدلات التوظيف (شبه) العام نمو التوظيف في القطاع الخاص بشكل كبير منذ أواخر عام 2019

المصدر: يوروستات، حسابات ING Research

كان النمو القوي في الأرباح هو العامل الرئيسي وراء التطورات الأخيرة في سوق العمل

لقد حدثت الزيادة غير العادية في نقص العمالة في وقت ارتفعت فيه معدلات نمو الأرباح بفضل بيئة التضخم المرتفعة. وقد سمح هذا للشركات بامتصاص التكاليف الإضافية للعمالة المحفوظة في هوامشها حيث كان نمو الهامش قوياً للغاية على أي حال. وفي ضوء ذلك، يبدو احتكار العمالة بمثابة علامة على الرفاهية التي يمكن للشركات "تحملها" بسبب صدمة التضخم.

ومع عودة التضخم إلى طبيعته وتباطؤ الاقتصاد، تعرض نمو الأرباح مرة أخرى للضغوط. وفي هذه المرحلة، انخفض نمو الفوائض التشغيلية الإجمالية للشركات من أكثر من 10% في أوائل عام 2023 إلى أقل من 1% الآن. وقد تزامن هذا بالفعل مع انخفاض معدل الشواغر في نفس الفترة، لكن التوظيف ظل مرتفعا. ولا تزال المخاوف بشأن توفر العمالة، والتي ترتبط أيضًا بالتغير الديموغرافي المستمر والمتسارع، قائمة، ولكن مع نمو الأرباح بالقرب من الصِفر، تبدو القدرة على تحمل تكاليف تخزين العمالة مختلفة تمامًا عما كانت عليه في عام 2022 أو 2023.

تعثر نمو الأرباح مع عودة التضخم إلى طبيعته مما يجعل زيادة فاتورة الأجور أكثر إيلامًا

المصدر: يوروستات، ING Research

ماذا سيعطي؟

ورغم أن نمو الأرباح انخفض إلى مستويات قريبة من الصِفر، فإن مطالب الأجور لا تزال مرتفعة. وعند النظر إلى بلدان مختلفة، لا تزال ألمانيا وهولندا تتميزان بمطالبات الأجور المرتفعة، في حين يبدو أن بلداناً أخرى تتباطأ بسرعة أكبر. ومن منظور النقابات العمالية، فإن هذا الاختلاف مفهوم لأن هولندا وألمانيا لم تشهدا بعد نمو الأجور الحقيقية فيهما بما يعادل مستويات ما قبل صدمة التضخم.

ولكن مع تباطؤ نمو الأرباح بسرعة وسلسلة من العناوين السلبية من الشركات الصناعية، وخاصة في ألمانيا، فإن السؤال المطروح هو ما الذي سيحدث. فهل ستستفيد الشركات من هذا في هوامشها؟ وهل ستسرح العمال؟ أم أنها ستتفاوض على خفض نمو الأجور؟

لا يزال نمو الأجور الحقيقية يعود إلى مستويات ما قبل صدمة التضخم

تم حسابه باستخدام التعويض الاسمي لكل موظف وبيانات مؤشر أسعار المستهلك المنسقة المعدلة موسميًا كل ربع سنة.

المصدر: البنك المركزي الأوروبي، حسابات ING Research

ولكن ماذا عن توقعاتنا؟ كل ما سبق. فمن المرجح أن تبدأ النقابات في القلق بشكل أكبر بشأن احتمالات البطالة الآن بعد أن اقترب نمو الأجور الحقيقية من المستويات التي كانت سائدة قبل صدمة التضخم أو تجاوزها. كما أن صعود الصين كمنافس صناعي والنقاش الأوسع حول ضعف القدرة التنافسية لأوروبا سوف يدخلان أيضاً في معادلة النقابات وأرباب العمل. ونتيجة لهذا فإن نمو الأجور لابد وأن يتباطأ بشكل واضح على مدار العام المقبل. والبديل هو زيادة حالات تسريح العمال والإفلاس، ولو أننا لا نتوقع أن يكون هذا الأمر دراماتيكياً.

وفي الوقت نفسه، بدأت الحكومات في تقليص الإنفاق. ورغم أن هذا يحدث بسرعات مختلفة وبتأثيرات متباينة على العمالة، فإننا نعتقد أن وتيرة نمو العمالة في القطاع العام (شبه العام) سوف تتعرض لضغوط بسبب ذلك.

كل هذا يعني أن وضع سوق العمل الحالي ليس وضعا طبيعيا جديدا. ونتوقع أن تبدأ فترة التطبيع مع نهاية التضخم المرتفع ونمو الأرباح كسبب. والواقع أننا نشهد بالفعل بعض هذا يحدث الآن. ولكننا نتوقع أن يصبح التأثير على البطالة والإفلاس أكثر وضوحا في عام 2025، مع ارتفاع متواضع في معدل البطالة نتيجة لذلك. وعلى نحو مماثل، مع تعافي نمو الأجور الحقيقية إلى مستويات ما قبل الأزمة، نتوقع أيضا انخفاض نمو الأجور في عام 2025.

يعتقد حوالي 70% من المستهلكين الماليزيين أن المزايا الصحية والتقاعدية التي يقدمها أصحاب العمل غير كافية لتلبية احتياجاتهم المالية والطبية المستقبلية، مما يشير إلى تزايد المخاوف بشأن ارتفاع تكاليف الرعاية الصحية والقدرة على تحقيق أهداف ادخار التقاعد، وفقًا لمسح أجرته شركة مانوليف.

ووجدت دراسة مانوليف آسيا كير 2024، التي أجريت بين 1038 مستهلكًا محليًا، أن هذه المخاوف تتشكل بسبب الفجوة المتزايدة الاتساع بين تطلعات الادخار طويلة الأجل لدى الماليزيين وتوقعاتهم الفعلية للادخار. وقال لي تات فات، كبير مسؤولي الوكالة في مانوليف ماليزيا، في جلسة إحاطة إعلامية بعنوان "هل الماليزيون مستعدون للتقاعد؟": "في حين أن ارتفاع متوسط العمر المتوقع في ماليزيا يعد علامة إيجابية، فإنه يسلط الضوء أيضًا على الحاجة المتزايدة إلى الحماية الصحية الشاملة والمرونة المالية لسكاننا المسنين".

وكشف الاستطلاع أيضا عن حدوث تحول في ديناميكيات المالية الأسرية بين الماليزيين، حيث أن 40% من المشاركين لا يتوقعون أن يوفر لهم أطفالهم احتياجاتهم في شيخوختهم.

وقال 49% آخرون من الأزواج الماليزيين من بين المستجيبين إنهم لا يخططون لتكوين أسرة أو لا يريدون إنجاب أطفال. وذكر أكثر من نصف المستجيبين، أو 66% منهم، أنهم يتطلعون إلى تأخير سن التقاعد بسبب المسؤوليات المالية.

ولمعالجة هذه المخاوف المتزايدة، أطلقت شركة مانوليف ماليزيا خطة شاملة لحماية الصحة مصممة خصيصًا للسكان المسنين المتزايدين في ماليزيا، وأطلقت عليها اسم Manulife Future Shield.

مع فترة سداد قصيرة الأجل مدتها خمس سنوات وموجهة إلى الماليزيين الذين تتراوح أعمارهم بين 45 إلى 55 عامًا، توفر خطة التأمين على الحياة الكاملة تغطية للوفاة والعجز الكلي والدائم والوفاة العرضية والعجز بسبب الشيخوخة.

"إن التأمين على الحياة يهدف إلى حماية أصولك ومدخراتك. ونحن نعمل بجد لتوفير المال، ونعلم أنه ستكون هناك نفقات طبية مع تقدمنا في العمر. لذا، هذا هو السبب وراء بحثنا عن شخص تتراوح أعمارهم بين 45 و55 عامًا، لأنهم قادرون على التعاطف مع احتياجات المستقبل، حيث إن سن 60-70 عامًا ليس بعيدًا جدًا"، كما قالت مارلين وانج، مديرة التسويق في شركة مانوليف ماليزيا.

وأضافت أن "الاحتياجات الطبية لا تقتصر على الاستشفاء فقط، بل تشمل رعاية كبار السن، والعلاج الطبيعي، والكراسي المتحركة، والعكازات؛ وهي أشياء لا نفكر فيها، لكنها تكلف الكثير مع تقدمنا في السن".

تتضمن خطة التأمين على الحياة ميزة السحب من الوثيقة لأي احتياجات رعاية صحية غير متوقعة، مع ضمان التغطية المستمرة حتى سن 99 عامًا.

تتيح ميزة السحب هذه لحاملي الوثائق سحب الأموال بسبب النفقات الطبية مثل نفقات المستشفى والجراحة وعلاج الأمراض الحرجة والطب الصيني التقليدي والعلاجات الطبية البديلة المسجلة ونفقات دار التمريض والمعدات الطبية.

بعد انتهاء فترة سداد الأقساط التي تبلغ خمس سنوات وقبل بلوغ سن السبعين، يحق لحاملي الوثائق سحب مبلغ يصل إلى 5% من إجمالي القسط الأساسي المدفوع كل عام، مع الحد الأقصى للسحب وهو 50% من إجمالي القسط الأساسي المدفوع.

بعد سن السبعين، يحق لحاملي الوثائق سحب مبلغ يصل إلى 10% من القيمة الاسمية كل عام، مع الحد الأقصى للسحب 50% من القيمة الاسمية.

وأضاف لي: "نحن ندرك أن احتياجات الرعاية الصحية أصبحت أكثر تعقيدًا مع تقدم الناس في السن. ويمثل برنامج Future Shield التزامنا بضمان حصول الماليزيين على الحماية التي يحتاجون إليها للتنقل في رحلتهم الصحية طوال سنواتهم الذهبية".

المصدر: الأسواق الحافة