الدولار يواصل الارتفاع

اقتصادي

الملخص:

واصل الدولار مكاسبه الأخيرة أمس، مع بيع سندات الخزانة الأمريكية على نطاق واسع، وسط استمرار موضوع "استثنائية الولايات المتحدة". واليوم، تسلط أحدث أرقام مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الضوء على جدول البيانات.

أين نقف؟

يوم آخر، أمس، شهد مكاسب واسعة النطاق نسبيا للدولار الأمريكي، مع استمرار "صفقة ترامب" في ساحة العملات الأجنبية لمجموعة العشرة، مع استمرار توقعات النمو والتضخم في الولايات المتحدة في الارتفاع.

كما يلعب الزخم، كما فعل طوال العام، دورًا محوريًا هنا، حيث جلبت مستويات الدولار المرتفعة الجديدة المزيد من الثيران إلى الحفلة، مما حافظ على شيء من الدورة الفاضلة للدولار. ونتيجة لهذا، شهد أمس ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي شمال مستوى 106، في حين تم تداول مؤشر بلومبرج الأوسع للدولار الأمريكي، والذي يشمل أيضًا حفنة من الأسواق الناشئة، عند أفضل مستوى له منذ عام 2022.

لا أزال أرى أنه من الصعب الرهان ضد الدولار في هذه المرحلة، حيث تكتسب فكرة "استثنائية الولايات المتحدة" قوة وسط توقعات بأن التحفيز المالي في أول 100 يوم من إدارة ترامب الثانية سيوفر دفعة أخرى للنمو. قد يمثل قراءة مؤشر أسعار المستهلك اليوم "عثرة في الطريق" للدولار، رغم أنني أزعم أن قراءة مبيعات التجزئة يوم الجمعة أكثر أهمية، نظرًا لأهمية الإنفاق الاستهلاكي القوي في ضمان بقاء النمو الاقتصادي الأوسع نطاقًا مرنًا.

في حين تبدو أخبار الاقتصاد الكلي في الولايات المتحدة إيجابية بشكل متزايد، لا يمكن قول الشيء نفسه عن منطقة اليورو. إن عدم اليقين السياسي هو أحدث عامل يفسد العملة الموحدة، والذي يمكننا إضافته إلى "قائمة غسيل" طويلة إلى حد ما من المخاطر السلبية الأخرى، بما في ذلك - إمكانية انخفاض التضخم عن هدف البنك المركزي الأوروبي؛ والأحداث الجيوسياسية الجارية في أوكرانيا والشرق الأوسط؛ والافتقار إلى أي انتعاش ملحوظ في الصين؛ وتهديد ترامب بفرض رسوم جمركية على الكتلة. أنا متأكد من أنني فاتني بعض من هذه القائمة، نظرًا لطولها!

على أية حال، فإن الأحداث السياسية التي نتحدث عنها تأتي من ألمانيا، حيث ستُعقد انتخابات "مفاجئة" في فبراير/شباط المقبل. وأشعر أن "مفاجئة" ربما تكون مبالغة بعض الشيء، ولكن هذا لا يزال قبل سبعة أشهر من الموعد المخطط له في الأصل. بطبيعة الحال، لم يكن الاقتصاد الألماني في أفضل حالاته قبل هذه الجرعة من عدم اليقين السياسي، وهو ما من المرجح أن يؤدي فقط إلى مزيد من تثبيط آفاق النمو في الأمد القريب، كما يتضح من مسح ZEW أمس، حيث انخفض مقياس التوقعات إلى 7.4 نقطة فقط.

يبدو أن الدعوات إلى تداول زوج اليورو/الدولار عند مستوى التعادل تتزايد، وهذا أمر مفهوم، رغم أنني أشعر بأن مثل هذه التوقعات قوية بعض الشيء في الوقت الحالي. ومع ذلك، سأكون سعيدًا ببيع أي ارتفاعات لليورو في الوقت الحالي، حيث نقترب أكثر فأكثر من مستوى 1.05، وهو مستوى أدنى من أدنى مستوياته في 12 شهرًا المسجلة أمس.

خارج سوق الصرف الأجنبي، كانت التحركات في مجمع سندات الخزانة هي التي لفتت الأنظار، مع انتشار موجة بيع وحشية عبر المنحنى. وكان أداء الأسهم الأمريكية أضعف من المتوقع، حيث تم تداول عوائد السندات لأجل 5-10 سنوات أعلى بنحو 15 نقطة أساس، حيث ارتفعت السندات القياسية لأجل 10 سنوات إلى 4.45% مرة أخرى، حيث انحدر المنحنى بالكامل. ومع ذلك، تبدو سندات الخزانة رخيصة إلى حد ما هنا، حيث بلغ العائد على السندات لأجل عامين 4.35%، وعائد السندات لأجل 10 سنوات 4.45%، وهو ما يبدو جذابًا في ظل استمرار انخفاض التضخم، واستمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في إعادة السياسة إلى بيئة أكثر حيادية.

وفي الوقت نفسه، ورغم أن "صفقة ترامب" كانت واضحة في كل من سوق الفوركس، فلا يمكن قول الشيء نفسه عن سوق الأسهم. فقد فشل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في تحقيق إغلاقه القياسي رقم 52 لهذا العام، لينهي اليوم منخفضًا بنحو 0.3%. وعلاوة على ذلك، فقد نفد زخم التداول من التكنولوجيا إلى القيمة، والذي هيمن على تداولات يوم الاثنين، مع أداء مؤشر راسل 2000 الضعيف بشكل ملحوظ خلال اليوم.

وأخيرا، ارتفعت أسعار النفط الخام قليلا، حيث استردت أسعار برنت 72 دولارا للبرميل، على الرغم من خفض أوبك لتوقعاتها للطلب العالمي على النفط للشهر الرابع على التوالي. وربما يكون هذا بسبب توقعات الطلب المتشائمة بالفعل، بحيث لا يوجد المزيد من الأخبار السيئة التي يمكن أن نأخذها في الحسبان.

ومع ذلك، مع انخفاض تقديرات الاستهلاك لعام 2024 بنحو الخمس منذ يوليو/تموز، واستمرار حالة الركود في الصين، وارتفاع الإمدادات المحتمل في بداية ديسمبر/كانون الأول، أجد صعوبة في إيجاد حجة صعودية للخام هنا. ومع ذلك، ومع وجود احتمال كبير لتفجر التوترات في الشرق الأوسط في "غمضة عين"، فإن مراكز البيع القصيرة في الخام تستحق الحذر، وبالتأكيد لن أكون حريصًا على المخاطرة في عطلة نهاية الأسبوع.

انظر إلى الأمام

اليوم هو "يوم مؤشر أسعار المستهلك"، ولكنني يجب أن أعترف بأن أرقام التضخم الشهرية في الولايات المتحدة ليست المحرك الرئيسي للسوق كما كانت في وقت سابق من الدورة. ويرجع هذا في المقام الأول إلى حصول لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية على ثقة كافية في تحرك التضخم نحو هدف 2%، على أساس مستدام، في الأمد المتوسط، ثم تحولها لاحقًا إلى جعل تطورات سوق العمل المحرك الرئيسي للتحولات السياسية في المستقبل.

ومع ذلك، فمن المتوقع أن يتسارع معدل التضخم الرئيسي في أكتوبر/تشرين الأول إلى 2.6% على أساس سنوي، بارتفاع 0.2 نقطة مئوية عن معدل سبتمبر/أيلول، وإن كان الجزء الأكبر من هذا الارتفاع سيأتي نتيجة لارتفاع أسعار الطاقة. وبالتالي، من المتوقع أن يظل التضخم الأساسي ثابتًا عند 3.3% على أساس سنوي، و0.3% على أساس شهري. وفي حين قد تتسبب الأرقام في بعض التقلبات المفاجئة خلال اليوم، لا أستطيع أن أتخيل أن قراءة مؤشر أسعار المستهلك اليوم قد تغير بشكل ملموس توقعات السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي، مع بقاء خفض 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول هو افتراضاتي الأساسية.

وبعيداً عن مؤشر أسعار المستهلك، فإن جدول أعمال اليوم هادئ نسبياً. وسوف تتحدث عضوة لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا، مان، في محاولة لشرح معارضتها لإبقاء أسعار الفائدة ثابتة في اجتماع السياسة الأسبوع الماضي. ومن المقرر أيضاً أن يتحدث عدد من المتحدثين في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، وإن كان من غير المرجح أن يحيد أحد عن السيناريو المعروف الآن بأنه "يعتمد على البيانات".

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

اليورو تحت الضغط وسط الرسوم الجمركية الأميركية والتحولات السياسية الألمانية

ACY

اقتصادي

الفوركس

واجه اليورو مؤخرًا ضغوطًا كبيرة، مما جعله الأضعف بين عملات مجموعة العشر هذا الأسبوع. وكان هذا الانخفاض ملحوظًا بشكل خاص مقابل عملات السلع الأساسية مثل الكرونة النرويجية والدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي، مما دفع زوج يورو/دولار أمريكي إلى الاقتراب من مستوى دعم حاسم حول 1.0700. وتثقل العديد من العوامل الاقتصادية الكلية كاهل أداء اليورو، بما في ذلك التعريفات الجمركية الأمريكية المتوقعة، وعدم الاستقرار السياسي في ألمانيا، والسياسات النقدية المتباينة بين البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

قوة العملة (اليورو باللون الأحمر)

الرسوم الجمركية الأمريكية والتوقعات الاقتصادية

وتشير التحولات السياسية المتوقعة في ظل إدارة ترامب إلى أن التعريفات الجمركية الجديدة على واردات الاتحاد الأوروبي قد تتجسد في النصف الأول من العام المقبل. ويشعر خبراء الاقتصاد بالقلق من أن هذه التعريفات قد تعطل تدفقات التجارة في منطقة اليورو، مما قد يؤدي إلى انخفاض نمو الناتج المحلي الإجمالي بنحو 0.4 نقطة مئوية. وفي حين أن التعريفات الجمركية الانتقامية من منطقة اليورو قد تفرض ضغوطا تصاعدية على أسعار المستهلك، فإن هذا قد يضغط أيضا على مسار النمو الاقتصادي في المنطقة.

علاوة على ذلك، من المرجح أن يواصل البنك المركزي الأوروبي خفض سعر الفائدة على الودائع إلى ما يقرب من 2.00% لتحفيز الاقتصاد الأوروبي. ويتناقض هذا التوقع مع نهج بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الأكثر حذرًا، حيث من المتوقع أن تتباطأ تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة، وخاصة مع المخاطر التضخمية المرتبطة بأجندة ترامب. وقد اتسع الفارق في أسعار الفائدة بالفعل، حيث ارتفعت العائدات الأمريكية أكثر من تلك الموجودة في منطقة اليورو. وبالتالي، فإن التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية وتباطؤ تخفيضات البنك المركزي الأوروبي تضيف المزيد من الضغوط على اليورو، مما قد يدفع سعر زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى الاقتراب من نطاق 1.0000 - 1.0500.

من المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 12/12/2024

Euro Under Pressure Amid US Tariffs and German Political Shifts_2

المشهد السياسي في ألمانيا والتداعيات الاقتصادية

وبالإضافة إلى التحديات التي تواجه اليورو، تشهد ألمانيا حالة من عدم اليقين السياسي المتزايد في أعقاب انهيار حكومتها الائتلافية. ويؤدي الانهيار، الذي نجم عن إقالة وزير المالية، إلى جعل الحزب الاشتراكي الديمقراطي يهدف إلى الحكم مؤقتًا مع حزب الخضر حتى التصويت على الثقة في منتصف يناير/كانون الثاني. وإذا فشل هذا الاقتراح، كما هو متوقع، فقد يتم الدعوة إلى انتخابات مبكرة بحلول مارس/آذار 2025، وهو ما قد يؤدي إلى تحول في الطيف السياسي في ألمانيا.

وتشير استطلاعات الرأي الحالية إلى تزايد الدعم لتحالف يمين الوسط بين الحزبين، إلى جانب الحركات الشعبوية على اليمين واليسار. وإذا لم يتمكن الحزبان من تأمين الأغلبية، فقد تؤدي مفاوضات الائتلاف إلى مزيد من الجمود السياسي، مما يعقد استجابة ألمانيا للتحديات الاقتصادية. وقد يؤثر هذا الغموض، إذا طال أمده، على استقرار اليورو، وخاصة مع التحول المحتمل في السياسات التي قد تؤثر على التجارة والطاقة والدعم المالي للاقتصاد الألماني.

أسعار الطاقة والتأثير الاقتصادي الأوسع

من المحتمل أن تستفيد منطقة اليورو من انخفاض أسعار الطاقة، التي أظهرت مؤخراً اتجاهاً هبوطياً. وإذا انخفضت أسعار النفط أكثر، فقد يؤدي ذلك إلى تحسين الميزان التجاري لأوروبا ودعم الإنفاق الاستهلاكي داخل المنطقة. ومع ذلك، في ظل حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية الأمريكية الوشيكة والتحولات السياسية المحتملة في ألمانيا، فقد تكون فوائد انخفاض تكاليف الطاقة خافتة، وخاصة إذا أدت التعريفات الجمركية إلى إعاقة النمو.

أسعار النفط في غرب تكساس H4

التوقعات لليورو

وبشكل عام، تبدو آفاق اليورو في الأمد القريب صعبة، حيث من المرجح أن يؤدي التأثير المشترك للرسوم الجمركية الأميركية وعدم الاستقرار السياسي في ألمانيا والسياسات النقدية المتباينة إلى استمرار الضغوط الهبوطية. وفي حين قد تعمل فترة أقصر من عدم اليقين السياسي في ألمانيا على تخفيف بعض المخاطر، فقد يختبر اليورو عتبات أدنى في نطاق اليورو/الدولار الأميركي، وخاصة إذا تم فرض الرسوم الجمركية الأميركية وواجهت الحكومة الألمانية صعوبة في تحقيق الاستقرار.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

ترامب يختار ماسك ورائد الأعمال راماسوامي لجهود تحسين كفاءة الحكومة

Justin

اقتصادي

(13 نوفمبر/تشرين الثاني): أعلن الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب يوم الثلاثاء أن الملياردير إيلون ماسك ورجل الأعمال فيفيك راماسوامي سيقودان وزارة جديدة لكفاءة الحكومة مهمتها "تفكيك البيروقراطية الحكومية، وتقليص اللوائح الزائدة، وخفض النفقات غير الضرورية، وإعادة هيكلة الوكالات الفيدرالية".

خلال حملته الانتخابية، قال ترامب إن جهود الحكومة لتحسين الكفاءة ستضع خطة للقضاء على "الاحتيال والمدفوعات غير اللائقة"، وإجراء "تدقيق مالي وأداء كامل" للحكومة الفيدرالية. وفي يوم الثلاثاء، قال ترامب إن اللجنة ستتعاون مع مكتب الإدارة والميزانية في البيت الأبيض وقال إن عملهم سينتهي في موعد أقصاه 4 يوليو/تموز 2026 - الذكرى السنوية الـ 250 للبلاد.

وقد يسمح هذا الهيكل لمسك بتجنب الاستقالة من شركاته بما في ذلك شركة تيسلا، أكبر شركة مصنعة للسيارات الكهربائية في العالم، وشركة سبيس إكس، التي تهيمن على سوق إطلاق الصواريخ في جميع أنحاء العالم - وقواعد تضارب المصالح الفيدرالية التي كان من الممكن أن تلزم بالتخارج.

ولكن ليس من الواضح ما هو حجم أو هيكل هذه اللجنة، أو كيف سيقود ماسك ورامسوامي عملية الإصلاح الجذري للحكومة التي وعدا بها. والجهد الذي يختصر إلى "دوج"، هو عبارة عن مسرحية على إحدى ميمات الإنترنت المفضلة لدى ماسك، وكان ماسك من دعاة استخدام العملة الرقمية دوجكوين. وفي منشور على شبكته الاجتماعية إكس، اقترح ماسك أن تقدم لجنة كفاءة الحكومة منتجات.

وتوقع ماسك أنه قد يتمكن من خفض ما لا يقل عن تريليوني دولار أميركي (8.90 تريليون رينغيت ماليزي) من الميزانية الفيدرالية الأميركية خلال تجمع لترامب الشهر الماضي في ماديسون سكوير جاردن، على الرغم من أن هذا سيتجاوز المبلغ الذي ينفقه الكونجرس سنويا على عمليات الوكالات الحكومية، بما في ذلك الدفاع. ومن المرجح أن يتطلب ذلك إجراء تخفيضات كبيرة على برامج الاستحقاق الشعبية مثل الضمان الاجتماعي والرعاية الطبية والرعاية الطبية وفوائد المحاربين القدامى.

في السنة المالية الماضية، أنفقت الحكومة أكثر من 6.75 تريليون دولار أميركي، وأكثر من 5.3 تريليون دولار من هذا المبلغ جاء من الضمان الاجتماعي، والرعاية الصحية، والدفاع، ومزايا المحاربين القدامى ــ وهي كلها برامج محفوفة بالمخاطر السياسية ومن الصعب للغاية إقناع الكونجرس بخفضها ــ فضلا عن الفائدة على الديون.

وقال ماسك يوم الثلاثاء في بيان أصدرته لجنة انتقال ترامب: "سيؤدي هذا إلى إرسال موجات صدمة عبر النظام، وأي شخص متورط في هدر الحكومة، وهو عدد كبير من الناس".

وشهد ماسك، البالغ من العمر 53 عامًا، تجاوز صافي ثروته 300 مليار دولار أمريكي بعد فترة وجيزة من الانتخابات - وهي المرة الأولى التي يتجاوز فيها هذا الرقم منذ ما يقرب من ثلاث سنوات. وهو الشخص الوحيد الذي تجاوزت ثروته 300 مليار دولار أمريكي، وفقًا لمؤشر بلومبرج للثروات. وقلصت أسهم تيسلا، التي كانت تتداول بانخفاض بنحو 1.5٪ في جلسة ما بعد ساعات التداول قبل إعلان ترامب، خسائرها قليلاً بعد الأخبار.

ومن المرجح أن يشغل ماسك منصب موظف حكومي خاص، وهو التعيين الرسمي للأفراد من خارج الحكومة الذين يتم جلبهم لفترات قصيرة لتقديم خبراتهم. وكان راماسوامي، وهو رجل أعمال من ولاية أوهايو، قد خاض محاولة للحصول على ترشيح الحزب الجمهوري بنفسه، لكنه كرر إلى حد كبير موقف ترامب.

حلفاء بارزون

خلال فترة حملته الانتخابية، كان راماسوامي (39 عاما) يكره انتقاد ترامب، حيث أشاد بالزعيم الجمهوري وأيد العديد من السياسات التي تبناها الرئيس القادم، بما في ذلك تقليص حجم الحكومة الفيدرالية والانسحاب من التحالفات الأجنبية.

كما أيد راماسوامي إنهاء المساعدات الأمريكية لأوكرانيا، ودعا في وقت ما إلى بناء جدار على طول الحدود بين الولايات المتحدة وكندا لوقف انتشار الفنتانيل، وكان مدافعًا عن صناعة العملات المشفرة، داعيًا إلى التراجع عن اللوائح وتنفيذ تخفيضات جذرية في لجنة الأوراق المالية والبورصة.

وقد ساعده دعمه القوي لترامب، والذي غذته بعض اللحظات المميزة في المناظرات التمهيدية التي شهدت هجومه على بعض أبرز منافسي الرئيس المنتخب على الترشيح، في بناء مكانته بين الناخبين المحافظين. واستمر راماسوامي في العمل كبديل متحمس للرئيس المنتخب، مما أكسبه ثناء ترامب.

ورغم أن ترامب استبعده كمرشح لمنصب نائب الرئيس، فإنه كان يدرسه كمرشح محتمل لمجلس الوزراء منذ شهر مارس/آذار الماضي، وفقا لأشخاص مطلعين على الأمر في ذلك الوقت.

وخلال الجولة، أشاد ترامب براماسوامي ووصفه بأنه "ذكي"، وأعرب عن أمله في أن يكون جزءًا من إدارة ولاية ثانية.

وقال ترامب في تجمع انتخابي في أكتوبر/تشرين الأول: "يمكننا أن نضعه على رأس أحد هذه الوحوش الكبيرة، وسوف يقوم بعمل أفضل من أي شخص يمكنك التفكير فيه".

المصدر: Theedgemarkets

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الدولار الأميركي يرتفع مع تفاقم مخاوف التضخم التي تسحق آمال خفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي

FOREX.com

اقتصادي

الفوركس

ملخص

قد يكون تقرير التضخم في أسعار المستهلك الأمريكي الصادر يوم الأربعاء بمثابة المحفز لإطالة فترة توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، وهو ما قد يؤدي على الأرجح إلى المزيد من المكاسب للدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية الأخرى.

مع استمرار الاقتصاد في النمو، حتى قبل احتمالات تبني إدارة ترامب لسياسة مالية توسعية للغاية، فإن المزيد من العلامات على الضغوط التضخمية اللزجة قد تدفع الأسواق إلى التفكير في فكرة أن الخطوة التالية التي قد يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي قد تكون رفع أسعار الفائدة. ورغم أن هذا قد يبدو مستبعدا، فإنه أمر يتعين على المتداولين الاستعداد له مع زيادة استثماراتهم في صفقات ترامب، بدعم من التوقعات بسلسلة من تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل.

معركة التضخم في الولايات المتحدة ربما لم تنته بعد

الواقع أن الاقتصاد الأميركي لن يتوقف عن التعافي، على الرغم من التوقعات بأن ارتفاع أسعار الفائدة من شأنه أن يؤدي إلى تباطؤه بشكل ملموس. ولكن النمو يفوق كثيراً الإمكانات المتوقعة، وهو ما يشير إلى خطر انخفاض معدلات البطالة وارتفاع معدلات التضخم.

ارتفع مؤشر سيتي للمفاجآت الاقتصادية إلى أعلى مستوياته في عدة أشهر، كما هو موضح أدناه، حيث تجاوزت معظم البيانات الصادرة التوقعات الآن على الرغم من توقعات السوق الأعلى بكثير. ومن اللافت للنظر أن مفاجآت التضخم في الولايات المتحدة بدأت الآن في التباطؤ بعد أن كانت أقل من المتوقع في وقت سابق من هذا العام. كما وصلت توقعات التضخم الأطول أجلاً المستندة إلى السوق إلى أعلى مستوياتها في عدة أشهر، مما يعكس المخاوف من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يكون قادراً - أو راغباً - في إعادة التضخم إلى هدفه الإلزامي البالغ 2٪.

US Dollar Rips Higher as Simmering Inflation Fears Crush Fed Rate Cut Hopes_1

ارتفع معدل التضخم الأساسي لأسعار المستهلك في الولايات المتحدة بنسبة 0.3% في كل من الشهرين الماضيين، ومن المتوقع أن يرتفع بنسبة 0.3% أخرى في وقت لاحق من اليوم. وعلى أساس سنوي على أساس شهر وثلاثة أشهر، فإن هذا يعادل تقريبًا ضعف هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. ورغم أن هذا ليس المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن المكاسب بنسبة 0.3% ببساطة لا تؤدي الغرض.

أسعار الفائدة الفيدرالية تتبخر بسرعة

مع تزايد المخاوف بشأن التضخم، تتبخر التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية عام 2025 بشكل أسرع من بركة ماء في وادي الموت خلال الصيف. عندما بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة التيسير النقدي في سبتمبر/أيلول، توقعت الأسواق ما يقرب من ثماني تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس بين نوفمبر/تشرين الثاني 2024 وديسمبر/كانون الأول 2025. والآن، انخفض هذا الرقم إلى ثلاثة. والاتجاه واضح، وهو ما يعزز قوة الدولار الأميركي.

US Dollar Rips Higher as Simmering Inflation Fears Crush Fed Rate Cut Hopes_2

وهذا ما يغذي قوة الدولار الأمريكي

يوضح الرسم البياني التالي الارتباط المتحرك لمدة 10 أيام بين مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) وأسعار الفائدة الأمريكية عبر منحنى العائد. وكانت العلاقة الأقوى مع أسعار الفائدة قصيرة الأجل، والتي تأثرت بشكل أكبر بتوقعات السياسة النقدية.

لذا، فليس من المستغرب أنه في نفس اليوم الذي وصلت فيه عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عامين إلى مستويات مرتفعة جديدة بعد الانتخابات، ارتفع مؤشر الدولار إلى أعلى مستوياته في عدة سنوات.

US Dollar Rips Higher as Simmering Inflation Fears Crush Fed Rate Cut Hopes_3

وعلى النقيض من بعض العناوين الرئيسية، فإن تحرك الدولار يرتبط ببنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر من ارتباطه المباشر بسياسات ترامب. فسياسات ترامب تؤثر على ما قد يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي، ولكن حتى قبل الانتخابات، كان من الواضح أن الاقتصاد الأميركي لا يحتاج إلى دورة خفض أسعار الفائدة بشكل عميق للحفاظ على انخفاض معدلات البطالة.

مؤشر الدولار الأمريكي يكسر الاتجاه الهبوطي لخصمه

لا تساهم الأساسيات فقط في قصة صعود الدولار الأمريكي. تعمل العوامل الفنية أيضًا لصالحه مع كسر مؤشر الدولار الأمريكي لاتجاه هبوطي طويل الأمد أشعل شرارة العديد من الانعكاسات الهبوطية في الماضي. يروي الرسم البياني الأسبوعي القصة.

إذا لم نشهد انعكاسًا ملموسًا إلى ما دون خط الاتجاه في الأيام المقبلة، وهو ما قد يتطلب على الأرجح انخفاضًا كبيرًا في التضخم الأمريكي أو بيانات مبيعات التجزئة يوم الجمعة حتى يتكشف من منظور أساسي، فقد يشجع ذلك المتداولين على الشراء بحثًا عن استمرار التحرك الصعودي. الزخم في الاتجاه الصعودي، مع عدم وصول المؤشرات الشائعة مثل مؤشر القوة النسبية (14) إلى ذروة الشراء بعد على الإطار الزمني الأسبوعي.

US Dollar Rips Higher as Simmering Inflation Fears Crush Fed Rate Cut Hopes_4

باعتبارهما أكبر مكونين في مؤشر الدولار الأمريكي، فإن الصورة الفنية لزوجي اليورو/الدولار الأمريكي والدولار الأمريكي/الين الياباني ربما تكون أكثر أهمية من مؤشر الدولار نظراً لحجم التداول النسبي في كلا الزوجين.

زوج العملات EUR/USD مريض وغير محبوب، وهذا أمر مفهوم

يبدو أن زوج اليورو/الدولار الأميركي على استعداد لخوض طقوسه الأخيرة على الإطار الزمني اليومي، حيث هبط لفترة وجيزة إلى أدنى مستوياته في عدة سنوات يوم الثلاثاء قبل أن يتعافى عند الإغلاق. وفي ظل الاضطرابات السياسية التي يشهدها أكبر اقتصاد في أوروبا وعدم وجود خطة واضحة لتعزيز النشاط بخلاف خفض أسعار الفائدة، فإن انخفاض التضخم في الولايات المتحدة قد يمنع انزلاق اليورو بشكل أعمق.

US Dollar Rips Higher as Simmering Inflation Fears Crush Fed Rate Cut Hopes_5

إن كسر مستوى 1.0602 والإغلاق تحته من شأنه أن يولد إعدادًا هبوطيًا، مما يسمح بإنشاء صفقات بيع قصيرة مع وقف أعلى منه للحماية. وتشمل الأهداف الهبوطية المحتملة 1.0517 و1.0448 - وهما أدنى مستويات السوق السابقة. الزخم مع الدببة، ومؤشر القوة النسبية (14) لم يصل بعد إلى ذروة البيع على الرسم البياني اليومي، مما يعزز التحيز لضغوط البيع والانقطاعات الهبوطية في الأمد القريب.

في واقع الأمر، فإن الشيء الوحيد الذي يجعل اليورو في صالحه الآن هو عدم شعبيته، الأمر الذي يخلق احتمالات التعرض لضغوط قصيرة الأجل. ولكن في غياب الأساسيات التي تدعم هذه الارتفاعات، فمن المرجح أن تكون قصيرة الأجل.

استعادة صعود زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني

عند كتابة تقرير الأسبوع المقبل لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني خلال عطلة نهاية الأسبوع، كان الانعكاس في عائدات سندات الخزانة الأمريكية بعد الارتفاع الأولي الذي حدث بعد الانتخابات سبباً في اعتقادي بأن المخاطر تتجه نحو الانخفاض، وخاصة مع تحول الزخم. ولكن كم كنت مخطئاً!

لم يتجه زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني في الاتجاه المعاكس فحسب، بل إنه تجاوز أيضًا أعلى مستوى سجله الأسبوع الماضي. ومع اقتراب مؤشر القوة النسبية (14) ومؤشر التقارب والاختلاف المتوسط (MACD) من توليد إشارات صعودية جديدة، وبقاء السعر في اتجاه صعودي واضح، فإن مسار المقاومة الأقل يميل الآن إلى الارتفاع، ما لم تنخفض معدلات التضخم في الولايات المتحدة.

US Dollar Rips Higher as Simmering Inflation Fears Crush Fed Rate Cut Hopes_6

كشخص لا يحب التداول المضاربي اليومي، فأنا أفضل أن أترك الإعدادات الصعودية تأتي إليّ بدلاً من فرض عمليات تداول ذات احتمالات أقل.

155.36 هو مستوى على الرادار، وهو مستوى ثانوي عمل كدعم ومقاومة لفترة وجيزة في المراحل المبكرة من التراجع الهبوطي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني الذي بدأ في يوليو. قد يشجع كسر هذا المستوى المتداولين على الشراء مع وقف خسارة تحته للحماية. قد يؤدي إعادة اختبار المستوى - إذا تم كسره - إلى تحسين فرص نجاح التداول. كما أن التراجعات نحو الاتجاه الصعودي الذي تأسس في أوائل أكتوبر من شأنها أن توفر أيضًا إعدادًا يسمح بإنشاء صفقات شراء طويلة الأجل مع وقف خسارة تحته للحماية. بصرف النظر عن 155.36، تلوح 160.23 و161.95 كأهداف محتملة.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

زوج USD/INR يرتفع بسبب التدفقات الخارجية المستمرة وقوة الدولار الأمريكي

Alex

الفوركس

اقتصادي

تتداول الروبية الهندية (INR) في منطقة سلبية يوم الأربعاء بعد أن وصلت إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق في الجلسة السابقة. تتعرض العملة المحلية لضغوط بسبب التدفقات الخارجية المؤسسية الأجنبية الكبيرة والطلب المتزايد على الدولار الأمريكي (USD). وعلى الرغم من قوة الدولار الأمريكي والتدفقات الخارجية من الأسهم المحلية، فقد يكون الجانب السلبي للروبية الهندية محدودًا وسط التدخلات الروتينية من بنك الاحتياطي الهندي (RBI) لبيع الدولار الأمريكي لتثبيت العملة. في وقت لاحق من يوم الأربعاء، سيراقب المتداولون عن كثب مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أكتوبر (CPI)، جنبًا إلى جنب مع الخطب من جون ويليامز ولوري لوجان وجيفري شميد وألبرتو موساليم.

الروبية الهندية تبدو ضعيفة قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية لأسعار المستهلك في الولايات المتحدة

ارتفع معدل التضخم في أسعار التجزئة في الهند، على أساس مؤشر أسعار المستهلك، إلى أعلى مستوى في 14 شهرًا عند 6.21% على أساس سنوي في أكتوبر مقابل 5.49% في السابق، وهو أعلى من التوقعات البالغة 5.81%.

ارتفع معدل التضخم الغذائي في الهند إلى 10.87% من 9.24% في سبتمبر 2024 و6.61% في أكتوبر 2023، وفقًا لأحدث البيانات الرسمية الصادرة يوم الثلاثاء.

سجل الإنتاج الصناعي الهندي نموًا بنسبة 3.1% على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول مقارنة بانخفاض بنسبة 0.1% في أغسطس/آب. وجاء هذا الرقم أفضل من التقديرات التي بلغت 2.5%.

سحب المستثمرون الأجانب ما يقرب من ثلاثة مليارات دولار من الأسهم المحلية في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو ما يضاف إلى 11 مليار دولار من التدفقات الخارجة في أكتوبر/تشرين الأول.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الثلاثاء إن البنك يشعر بالثقة في معركته الطويلة الأمد مع التضخم المؤقت، لكن من السابق لأوانه إعلان النصر الصريح. وأضاف كاشكاري أن البنك المركزي الأمريكي لن يقوم بنمذجة تأثير سياسات ترامب على الاقتصاد حتى تتضح هذه السياسات.

وأشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توم باركين يوم الثلاثاء إلى أنه في حين يبدو أن التضخم يتجه نحو الانخفاض، فإنه قد يظل عالقا فوق مستويات هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي.

لا تزال التوقعات الإيجابية لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية قائمة على المدى الأطول

تراجعت قيمة الروبية الهندية خلال اليوم. ولا تزال النظرة الإيجابية لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية دون تغيير على الرسم البياني اليومي، حيث يظل السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي الرئيسي لمدة 100 يوم. ومع ذلك، يتجاوز مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا 70، مما يشير إلى حالة ذروة الشراء. ويشير هذا إلى أنه لا يمكن استبعاد المزيد من التوحيد قبل تحديد المواقف لأي ارتفاع في قيمة الدولار الأمريكي/الروبية الهندية في الأمد القريب.

يظهر مستوى المقاومة الفوري لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية عند 84.50. قد يؤدي الاختراق فوق هذا المستوى إلى جذب ضغط صعودي كافٍ إلى المستوى النفسي 85.00.

في حالة الهبوط، فإن التداول المستمر أسفل مستوى المقاومة الذي تحول إلى دعم عند 84.30 قد يعرض السعر للمنطقة 84.05-84.10، والتي تمثل الحد الأدنى لقناة الاتجاه وارتفاع 11 أكتوبر. مرشح الهبوط التالي الذي يجب مراقبته هو 83.85، وهو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم. USD/INR Strengthens On Persistent Outflows, Firmer US Dollar_1

الأسئلة الشائعة حول الروبية الهندية

ما هي العوامل الرئيسية التي تؤثر على قيمة الروبية الهندية؟

الروبية الهندية (INR) هي واحدة من أكثر العملات حساسية للعوامل الخارجية. سعر النفط الخام (تعتمد البلاد بشكل كبير على النفط المستورد)، وقيمة الدولار الأمريكي - حيث تتم معظم التجارة بالدولار الأمريكي - ومستوى الاستثمار الأجنبي، كلها عوامل مؤثرة. التدخل المباشر من قبل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق النقد الأجنبي للحفاظ على استقرار سعر الصرف، فضلاً عن مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الهندي، هي عوامل أخرى رئيسية تؤثر على الروبية.

كيف تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الهندي على الروبية الهندية؟

يتدخل بنك الاحتياطي الهندي بشكل نشط في أسواق النقد الأجنبي للحفاظ على سعر صرف مستقر، للمساعدة في تسهيل التجارة. بالإضافة إلى ذلك، يحاول بنك الاحتياطي الهندي الحفاظ على معدل التضخم عند هدفه البالغ 4% من خلال تعديل أسعار الفائدة. عادة ما تعمل أسعار الفائدة المرتفعة على تقوية الروبية. ويرجع هذا إلى دور "تجارة الحمل" حيث يقترض المستثمرون في البلدان ذات أسعار الفائدة المنخفضة لوضع أموالهم في البلدان التي تقدم أسعار فائدة أعلى نسبيًا والاستفادة من الفرق.

ما هي العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية الهندية؟

تشمل العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية التضخم وأسعار الفائدة ومعدل النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي) وميزان التجارة وتدفقات الاستثمار الأجنبي. يمكن أن يؤدي معدل النمو الأعلى إلى المزيد من الاستثمار الخارجي، مما يدفع الطلب على الروبية إلى الارتفاع. سيؤدي ميزان التجارة الأقل سلبية في النهاية إلى زيادة قوة الروبية. كما أن ارتفاع أسعار الفائدة، وخاصة الأسعار الحقيقية (أسعار الفائدة أقل من التضخم) أمر إيجابي للروبية. يمكن أن تؤدي بيئة المخاطرة إلى تدفقات أكبر من الاستثمار الأجنبي المباشر وغير المباشر (FDI وFII)، مما يفيد الروبية أيضًا.

كيف يؤثر التضخم على الروبية الهندية؟

إن ارتفاع معدلات التضخم، وخاصة إذا كانت أعلى نسبيا من معدلات التضخم في الدول الأخرى، يكون سلبيا بشكل عام بالنسبة للعملة لأنه يعكس انخفاض القيمة من خلال العرض الزائد. كما يؤدي التضخم إلى زيادة تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى بيع المزيد من الروبيات لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يؤثر سلبا على الروبية. وفي الوقت نفسه، يؤدي ارتفاع معدلات التضخم عادة إلى قيام بنك الاحتياطي الهندي برفع أسعار الفائدة، وهذا يمكن أن يكون إيجابيا بالنسبة للروبية، بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. والعكس صحيح بالنسبة لانخفاض معدلات التضخم.

المصدر: FXSTREET

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الأخبار المالية ليوم 13 نوفمبر

FastBull Featured

أخبار يومية

اقتصادي

[حقائق سريعة]

1. كاشكاري: مع تراجع التضخم، من المتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة.

2. باركين: بنك الاحتياطي الفيدرالي "في وضع" يسمح له بالاستجابة للمخاطر حسب الحاجة.

3. باركليز: ترامب 2.0 لن يؤدي إلى تغييرات كبيرة في سوق النفط.

4. بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك: تراجع توقعات التضخم؛ وتحسن توقعات سوق العمل.

5. أوبك تخفض توقعات نمو الطلب العالمي على النفط للشهر الرابع على التوالي.

[تفاصيل الخبر]

كشكاري: مع تراجع التضخم من المتوقع انخفاض أسعار الفائدة

وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الاثنين "لقد فوجئنا بمرونة الاقتصاد الأميركي، وتبدو الأساسيات الاقتصادية الحالية قوية، وأنا متفائل بشأن استمرار هذا الاتجاه".

ولكن التضخم لم يصل بعد إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. ونظراً لارتفاع معدل التضخم في أسعار المساكن، فقد يستغرق الأمر عاماً أو عامين للوصول إلى هذا الهدف.

وقال كاشكاري "سنركز على بيانات التضخم المقبلة لتحديد ما إذا كان من المناسب خفض أسعار الفائدة مرة أخرى في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول. وإذا ارتفع التضخم بشكل غير متوقع في ديسمبر/كانون الأول، فقد نوقف خفض أسعار الفائدة مؤقتا".

ومع نمو الإنتاجية القوي، قد يكون سعر الفائدة المحايد أعلى الآن. وقد يؤدي هذا إلى خفض أسعار الفائدة بشكل أقل في الأشهر المقبلة مقارنة بالتوقعات السابقة. والسياسة الحالية "مقيدة بشكل معتدل"، وتستمر تكاليف الاقتراض قصيرة الأجل في التأثير على التضخم والاقتصاد، ولكن ليس بشكل كبير. وأضاف كاشكاري: "أعتقد أننا ما زلنا في موقف تشديد معتدل، ولكن في نهاية المطاف، سيوجهنا الاقتصاد إلى المزيد من خفض أسعار الفائدة".

باركين: بنك الاحتياطي الفيدرالي "في وضع" يسمح له بالاستجابة للمخاطر حسب الحاجة

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين يوم الاثنين إن التضخم في الولايات المتحدة يقترب حاليا من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، وأن سوق العمل مرنة، وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي بصدد خفض تكاليف الاقتراض. وبالتالي فإن صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي مستعدون للاستجابة بسرعة إذا ارتفعت الضغوط التضخمية أو ضعفت سوق العمل.

إن المستهلكين الذين أصبحوا أكثر حساسية للأسعار يساعدون في الحد من التضخم، وظل سوق العمل صامداً مع احتفاظ الشركات بالمواهب. وارتفعت الإنتاجية جزئياً لأن الشركات استثمرت في الأتمتة أثناء الوباء ولديها الآن قوة عاملة أكثر خبرة وسط انخفاض معدل دوران العمالة. والاقتصاد في وضع جيد، مما سمح لبنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض تكاليف الاقتراض.

وسوف تعتمد الإجراءات التالية التي قد يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي على أداء الشركات. فبعد خفض أسعار الفائدة والانتخابات الأميركية، سوف تشعر الشركات إما بمزيد من الثقة في المستقبل أو تواصل تنفيذ "استراتيجية الركود الاقتصادي" من خلال خفض الوظائف للتعامل مع قوة التسعير المحدودة.

ومع تلاشي حالة عدم اليقين بشأن الانتخابات، قد تبدأ الشركات في الاستثمار والتوظيف مرة أخرى، مما يترك بنك الاحتياطي الفيدرالي للتركيز على مخاطر التضخم الصاعد. أو قد تستجيب الشركات لضغط الهامش الناجم عن ضعف القدرة على التسعير بتسريح العمال، وهو ما من شأنه أن يزيد من مخاطر التوظيف بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي.

باركليز: ترامب 2.0 لن يؤدي إلى تغييرات كبيرة في سوق النفط

وتشير تقارير بنك باركليز إلى أن ولاية ترامب الثانية من غير المرجح أن تخلف تأثيراً كبيراً على أساسيات سوق النفط في الأمد القريب. ويعتقد البنك أن ديناميكيات السوق الحالية مستقرة نسبياً، ولا يتوقع حدوث أي تغييرات كبيرة تتعلق بالتحولات المحتملة في القيادة الأميركية.

يوصي بنك باركليز بشراء عقود برنت لشهر ديسمبر 2025. وأشار البنك إلى أن تقلبات سوق النفط تراجعت مؤخرًا، مع تركيز معنويات السوق بشكل مفرط على المخاطر السلبية. وعلى النقيض من ذلك، يرى بنك باركليز أن المخاطر أكثر توازناً، خاصة بالنظر إلى التحسن الأخير في أساسيات سوق النفط وإمكانية ظهور مشهد جيوسياسي أكثر مواجهة.

بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك: تراجع توقعات التضخم؛ وتحسن توقعات سوق العمل

أصدر مركز بيانات الاقتصاد الجزئي التابع لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك مسح توقعات المستهلكين لشهر أكتوبر 2024، والذي أظهر انخفاضًا طفيفًا في توقعات التضخم على المدى القصير والمتوسط والطويل، في حين تحسنت توقعات سوق العمل. كما تم الإبلاغ عن انخفاض معدلات البطالة ومخاطر البطالة. وأشار المستجيبون إلى أنه في حالة تسريحهم من العمل، زادت احتمالية العثور على وظيفة جديدة.

وقد شهد شهر أكتوبر تحسناً في آفاق الحصول على الائتمان، مع ارتفاع التوقعات بشأن توافر الائتمان في المستقبل. كما أفادت الأسر بانخفاض احتمالات الفشل في سداد الحد الأدنى من الديون في الموعد المحدد خلال الأشهر الثلاثة المقبلة.

أوبك تخفض توقعات نمو الطلب العالمي على النفط للشهر الرابع على التوالي

أصدرت منظمة أوبك أحدث تقرير شهري لها يوم الثلاثاء. وأظهر التقرير أن استهلاك النفط العالمي في عام 2024 سيرتفع بمقدار 1.8 مليون برميل يوميًا، وهو معدل نمو أقل قليلاً من 2٪. والتوقع الأخير أقل بمقدار 107 آلاف برميل يوميًا من التوقع السابق، حيث من المتوقع أن يبلغ متوسط استهلاك النفط العالمي لهذا العام 104 ملايين برميل يوميًا. وتتوقع أوبك أنه بحلول عام 2025، سيزداد الطلب اليومي على النفط بمقدار 1.5 مليون برميل أخرى، أي أقل بمقدار 103 آلاف برميل من التوقعات السابقة.

ورغم استمرار أوبك في مراجعة توقعات الطلب على النفط بالخفض، فإن توقعاتها للسوق لا تزال أكثر تفاؤلاً من توقعات غيرهم من المتنبئين. وسواء كانت وكالة الطاقة الدولية، أو بنوك وول ستريت وشركات التداول، أو حتى أرامكو السعودية، فإن كل هذه الجهات لديها توقعات أقل تفاؤلاً لسوق النفط مقارنة بأوبك.

وبحسب التقرير الشهري لمنظمة أوبك، بلغ إنتاج المنظمة من النفط في أكتوبر/تشرين الأول 26.535 مليون برميل يوميا، ارتفاعا من 26.069 مليون برميل يوميا في سبتمبر/أيلول. وبلغ إنتاج السعودية من النفط في أكتوبر/تشرين الأول 8.968 مليون برميل يوميا، مقارنة مع 8.964 مليون برميل يوميا في سبتمبر/أيلول.

وتحت قيادة المملكة العربية السعودية، أرجأت أوبك وحلفاؤها خطط زيادة الإنتاج مرتين. ووفقا لأحدث خطة، ستبدأ زيادات الإنتاج الشهرية المعتدلة في أوائل العام المقبل. وستقوم أوبك+ بمراجعة هذا في اجتماعها في الأول من ديسمبر/كانون الأول.

[تركيز اليوم]

UTC+8 15:00 مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة (أكتوبر)

UTC+8 17:45 عضو لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا مان يتحدث

UTC+8 21:30 مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (أكتوبر)

UTC+8 22:35 رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوغان يتحدث

UTC+8 01:00 اليوم التالي: تقرير توقعات الطاقة الشهرية قصيرة الأجل الصادر عن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية

UTC+8 01:30 اليوم التالي: رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، مسليم، يتحدث

UTC+8 02:30 اليوم التالي: رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي بولاية كانساس شميت يتحدث

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أستراليا: تضخم الأجور يتباطأ كما كان متوقعًا

Westpac

اقتصادي

الانطباعات الأولى: ارتفع مؤشر أسعار الجملة بنسبة 0.8% في الربع الثالث من سبتمبر، وهو ما يتماشى مع توقعات ويستباك وأقل من إجماع السوق البالغ 0.9%. وكان نطاق السوق من 0.8% إلى 1.0%. وعلى أساس سنوي، ارتفعت الأجور بنسبة 3.5% سنويًا، بانخفاض عن 4.1% سنويًا في يونيو وذروة 4.2% سنويًا في ديسمبر 2023. واستمر تضخم الأجور في الاعتدال حتى عام 2024، مع ثبات وتيرة التضخم السنوية على مدار ستة أشهر عند 3.2% سنويًا مقارنة بـ 4.9% سنويًا في ديسمبر 2023. ولا توجد تغييرات على توقعات ويستباك للأجور.

في الربع الثالث من عام 2020، ارتفع مؤشر أسعار الأجور بنسبة 0.8% (3.5% سنويًا)، وهو ما يتماشى مع توقعات ويستباك ولكنه أقل قليلاً من إجماع السوق البالغ 0.9%. كما أنه أقل من توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي التي أشارت إلى ارتفاع بنسبة 0.9% ربع سنوي في كل من الربعين من سبتمبر وديسمبر من عام 2024. بلغ تضخم الأجور ذروته عند 4.3% سنويًا في ديسمبر 2023 وكان يتجه نحو الانخفاض خلال عام 2024، مع انخفاض وتيرة النمو السنوية على مدار ستة أشهر من 4.9% سنويًا في ديسمبر 2023 إلى 3.2% سنويًا في سبتمبر 2024.

وارتفعت أجور القطاع الخاص الأكثر أهمية بنسبة 0.8%، وهذه المرة، قابلها أيضا زيادة بنسبة 0.8% في أجور القطاع العام.

يقدم المكتب الأسترالي للإحصاء (بشروط غير معدلة موسميًا) المساهمات في الزيادة الفصلية في مؤشر أسعار المنتجين من الجوائز والمساومة المؤسسية والترتيبات الفردية. عند مقارنة سبتمبر 2024 بسبتمبر 2023، تضاءلت مساهمة المساومة المؤسسية إلى مساهمة قدرها 0.46 نقطة مئوية مقارنة بـ 0.66 نقطة مئوية قبل عام. تواصل الترتيبات الفردية اتجاهها الهبوطي، حيث ساهمت بنحو 0.59 نقطة مئوية مقارنة بطبعة سبتمبر 2023 التي بلغت 0.74 نقطة مئوية. وفي الوقت نفسه، كانت مساهمة الجوائز/الحد الأدنى للأجور 0.36 نقطة مئوية فقط مقارنة بـ 0.63 نقطة مئوية قبل عام.

وبما أن مؤشر أسعار الأجور جاء كما توقع بنك ويستباك، فإننا لا نرى سبباً لتغيير توقعاتنا لنهاية عام 2024 عند 3.2% سنوياً وتوقعاتنا لشهر يونيو 2025 عند 2.9% سنوياً. ويتوقع بنك الاحتياطي الأسترالي حالياً أن يسجل نمو الأجور السنوي 3.4% سنوياً لنهاية عام 2024 وأن يظل عند هذا المعدل حتى يونيو 2025.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

الدولار يواصل الارتفاع

أين نقف؟

انظر إلى الأمام

اليورو تحت الضغط وسط الرسوم الجمركية الأميركية والتحولات السياسية الألمانية

الرسوم الجمركية الأمريكية والتوقعات الاقتصادية

المشهد السياسي في ألمانيا والتداعيات الاقتصادية

أسعار الطاقة والتأثير الاقتصادي الأوسع

التوقعات لليورو

ترامب يختار ماسك ورائد الأعمال راماسوامي لجهود تحسين كفاءة الحكومة

حلفاء بارزون

المصدر: Theedgemarkets

الدولار الأميركي يرتفع مع تفاقم مخاوف التضخم التي تسحق آمال خفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي

ملخص

معركة التضخم في الولايات المتحدة ربما لم تنته بعد

أسعار الفائدة الفيدرالية تتبخر بسرعة

وهذا ما يغذي قوة الدولار الأمريكي

مؤشر الدولار الأمريكي يكسر الاتجاه الهبوطي لخصمه

زوج العملات EUR/USD مريض وغير محبوب، وهذا أمر مفهوم

استعادة صعود زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني

زوج USD/INR يرتفع بسبب التدفقات الخارجية المستمرة وقوة الدولار الأمريكي

الروبية الهندية تبدو ضعيفة قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية لأسعار المستهلك في الولايات المتحدة

لا تزال التوقعات الإيجابية لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية قائمة على المدى الأطول

الأسئلة الشائعة حول الروبية الهندية

المصدر: FXSTREET

الأخبار المالية ليوم 13 نوفمبر

[حقائق سريعة]

[تفاصيل الخبر]

[تركيز اليوم]

أستراليا: تضخم الأجور يتباطأ كما كان متوقعًا

الإفصاح عن المخاطر