توقعات سوق السلع الأساسية: ديسمبر 2024

اقتصادي

بِضَاعَة

الملخص:

من المتوقع أن يتجاوز سعر الذهب 3000 دولار للأوقية بحلول أواخر عام 2025.

مع اقتراب عام 2024 من نهايته، تواجه أسواق السلع الأساسية مزيجًا فريدًا من السياسات الاقتصادية والضغوط الجيوسياسية وديناميكيات العرض والطلب المتطورة. وفيما يلي تفصيل للتطورات الرئيسية التي تشكل المشهد.

استراتيجية أوبك+ وتحولات السياسة الأميركية

أرجأت أوبك+ مرة أخرى زيادات الإنتاج المخطط لها، ومددت التخفيضات حتى أبريل 2025. ويأتي القرار في ظل انخفاض أسعار النفط باستمرار، حيث تحوم حول 73 دولارًا للبرميل، وفائض متوقع في الربع الأول من عام 2025. وتهدف هذه التخفيضات إلى استقرار السوق وتجنب العرض الزائد خلال فترة ضعف الطلب الموسمي.

في الولايات المتحدة، تؤكد سياسة الطاقة في ظل الإدارة الجديدة على النمو، بما في ذلك الدفع نحو زيادة إنتاج النفط المحلي بمقدار 3 ملايين برميل يوميا. وقد تؤدي هذه المبادرة إلى إعادة تشكيل أسواق الطاقة العالمية، وخاصة مع تسريع الولايات المتحدة للموافقة على مشاريع تصدير الغاز الطبيعي المسال لتلبية الطلب الدولي المتزايد. ومع ذلك، قد لا تتحقق فوائد هذه المشاريع إلا في وقت لاحق من هذا العقد.

المعادن: النزاعات التجارية وتحديات العرض

تسلط سوق المعادن الضوء على التفاعل بين الجغرافيا السياسية والاعتماد على الموارد. لقد أصبح الغاليوم والجرمانيوم، الضروريان للتكنولوجيات المتقدمة، نقاط محورية في التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، حيث فرضت الصين حظراً على التصدير. ويعكس هذا التصعيد الأهمية الاستراتيجية للمواد الحيوية.

وفي الوقت نفسه، تواجه المعادن الأساسية إمدادات مقيدة، مما يمهد الطريق لارتفاع الأسعار في عام 2025. ويتمتع الألومنيوم والنحاس بأداء قوي بشكل خاص، حيث يفوق الطلب العرض بسبب الاستثمارات في البنية التحتية ومبادرات التحول في مجال الطاقة على مستوى العالم.

الذهب: محرك مزدوج للخوف والثروة

يواصل الذهب مساره الصاعد، مدفوعًا بعاملين رئيسيين: الخوف والثروة. من ناحية، عززت حالة عدم اليقين الجيوسياسي وارتفاع العجز المالي دور الذهب كملاذ آمن. من ناحية أخرى، تعمل البنوك المركزية في الأسواق الناشئة والمستثمرون الأفراد في آسيا على تعزيز الطلب، حيث ينظرون إلى الذهب باعتباره تحوطًا ضد انخفاض قيمة العملات وعدم الاستقرار الاقتصادي. تشير التوقعات إلى أن الذهب قد يتجاوز 3000 دولار للأوقية بحلول أواخر عام 2025، مما يعزز مكانته كاستثمار أساسي في الأوقات غير المؤكدة.

سوق الذرة في الصين تحت الضغط

انخفضت أسعار الذرة في الصين إلى أدنى مستوياتها في أربع سنوات بسبب سوء الأحوال الجوية التي أضرت بالمحاصيل وأغرقت السوق بحبوب رديئة الجودة. وواجه المزارعون صعوبة في العثور على مشترين، مما أدى إلى تكثيف انخفاض الأسعار. وعلى الرغم من تدخلات الحكومة مثل التخزين، فإن الطلب البطيء والظروف الاقتصادية الضعيفة حدت من التعافي، مما يسلط الضوء على التحديات الأوسع التي تواجه الأسواق الزراعية العالمية.

تمر أسواق السلع الأساسية بمرحلة صعبة ولكنها تحولية. فمن استراتيجيات أوبك+ وسياسات الطاقة الأمريكية إلى حرب تجارة المعادن والضغوط الزراعية، أكد عام 2024 على التفاعل المعقد بين الاقتصاد والجغرافيا السياسية. ومع دخولنا عام 2025، يتعين على المشاركين في السوق أن يظلوا يقظين لهذه الديناميكيات المتطورة، والتي من المقرر أن تشكل استراتيجيات الاستثمار والاتجاهات الاقتصادية العالمية في العام المقبل.

قد يكون هذا المحتوى قد كتبه طرف ثالث. لا تقدم ACY أي إقرار أو ضمان ولا تتحمل أي مسؤولية فيما يتعلق بدقة أو اكتمال المعلومات المقدمة، ولا تتحمل أي خسارة ناجمة عن أي استثمار بناءً على توصية أو توقعات أو معلومات أخرى مقدمة من أي طرف ثالث. هذا المحتوى هو معلومات فقط، ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو نصيحة أخرى يمكنك الاعتماد عليها.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

أسئلة أكثر من الإجابات بعد تنظيم الأسرة الطبيعي

Pepperstone

اقتصادي

ربما يترك تقرير سوق العمل الأميركي غير الحاسم الذي سيصدر يوم الجمعة للمشاركين المزيد من الأسئلة أكثر من الإجابات مع بدء أسبوع التداول الجديد، حيث لم يتبق سوى أسبوعين "حقيقيين" حتى تبدأ فترة الأعياد على محمل الجد.

أضاف الاقتصاد الأميركي 227 ألف وظيفة في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو ما يفوق التوقعات بشكل طفيف، ويقترب بشكل مؤلم من تقديري الشخصي الذي بلغ +235 ألف وظيفة. وبالإضافة إلى هذا، تم تعديل القراءتين السابقتين إلى الأعلى بواقع +56 ألف وظيفة صافية، مما رفع متوسط مكاسب الوظائف على مدى ثلاثة أشهر إلى أعلى مستوى له منذ مايو/أيار. وبطبيعة الحال، كانت حصة كبيرة من مكاسب الوظائف التي شهدناها في نوفمبر/تشرين الثاني نتيجة لتعويض خسائر الوظائف المرتبطة بالطقس والإضرابات التي حدثت قبل شهر.

وفي الوقت نفسه، يستمر متوسط الدخل بالساعة في النمو بوتيرة قوية، وهو ما من شأنه أن يحافظ على مرونة وتيرة إنفاق المستهلكين، وإن كان لا يهدد بشكل خاص تحقيق هدف التضخم بنسبة 2% على المدى المتوسط. ولم يتغير النمو بنسبة 0.4% على أساس شهري، و4.0% على أساس سنوي، عن الوتيرة التي شهدناها في أكتوبر/تشرين الأول، ولكنني أتخيل أن بعض صقور لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ربما يرغبون في تهدئة هذا النمو عاجلاً وليس آجلاً.

ولكن ما يدعو إلى القلق أكثر هو مسح الأسر، وإن كان لابد من توخي الحذر في ضوء تقلبات المسح في هذه الدورة، وانخفاض معدلات الاستجابة. وفي كل الأحوال، ارتفع معدل البطالة إلى 4.2%، وهو أقل قليلا من أعلى مستوى له في الدورة (4.3%) الذي سجل في يوليو/تموز، في حين تراجعت المشاركة إلى 62.5%، وهو أدنى مستوى لها منذ مايو/أيار.

لذا، فإن جوهر الأمر هو انتعاش قوي في أعداد الموظفين، ونمو قوي في الأرباح، إلى جانب ارتفاع معدلات البطالة.

إن هذا يشكل حيرة كبيرة بالنسبة للمشاركين في السوق وصناع السياسات على حد سواء. ولكنني أزعم أن ارتفاع معدلات البطالة ينبغي أن يكون كافيا لترسيخ الحجة لصالح خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول، ولو لمجرد أنه يعزز فكرة أن "المسار الأقل ندما" يشير إلى مثل هذا الاتجاه. وإذا كان صناع السياسات قلقين بشأن توقف التقدم الانكماشي، أو المخاطر التضخمية المحتملة في الأيام الأولى من رئاسة ترامب، فربما يمكنهم "تخطي" اجتماع يناير/كانون الثاني بدلا من ذلك.

استقبل المشاركون، بشكل عام، تقرير الوظائف على نحو مريح، مع انخفاض الأرقام بطبيعة الحال في وقت غريب إلى حد ما من العام، حيث السيولة ضئيلة، وأحجام التداول أخف بكثير من المعتاد.

أنهت الأسهم اليوم باللون الأخضر، مع صعود مؤشر ناسداك الذي يعتمد على التكنولوجيا، في حين سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 القياسي أعلى إغلاق على الإطلاق في العام السابع والخمسين. ومع بقاء 16 يوم تداول فقط، لن يتم كسر الرقم القياسي لعام 1995 البالغ 77 أعلى مستوى على الإطلاق في عام تقويمي، ولكن مع ذلك يجب أن يظل المتفائلون مسيطرين، حيث تظل الخلفيات الاقتصادية والسياسية داعمة، مما يجعل الانخفاضات فرصًا للشراء، وإن كان ذلك مع تضاؤل القناعة ربما مع اقتراب العام من نهايته.

في غضون ذلك، كان الدولار متقلبًا ولكنه في النهاية كان أضعف قليلاً بعد تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، على الرغم من أن هذا لم يكن كافيًا لمنع الدولار من تحقيق مكسب أسبوعي - التاسع في آخر 10 مقابل سلة من العملات المماثلة، بالمناسبة. ما زلت مؤمنًا راسخًا بحالة ارتفاع الدولار الأمريكي، حيث أصبحت المخاطر المحيطة بتوقعات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ثنائية الجانب بشكل متزايد بحلول عام 2025، ومع استمرار الاقتصاد الأمريكي في التفوق بشكل كبير على نظرائه. قد يوفر بعض الطلب على الملاذ الآمن وسط المخاطر الجيوسياسية المتجددة، وخاصة تطورات نهاية الأسبوع في سوريا، أيضًا مزيدًا من المساعدة لحالة الصعود، على الهامش.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

سوق الأسهم اليوم: الأسهم الآسيوية تتراجع، مع انخفاض المؤشر الكوري بنسبة 2.5%، بعد أن سجلت وول ستريت أرقامًا قياسية

Warren Takunda

رصيد

انخفضت الأسهم في الغالب يوم الاثنين في آسيا، مع انخفاض مؤشر كوريا الجنوبية القياسي بنسبة 2.3%، بعد أن أغلقت الأسهم الأمريكية الأسبوع الماضي على المزيد من الأرقام القياسية.

ولم يتضح بعد تأثير الإطاحة بالرئيس السوري بشار الأسد، الذي سعى إلى اللجوء في موسكو بعد أن أنهى المتمردون حكم عائلة الأسد الذي استمر 50 عاما، على الأسواق العالمية. وكانت أسعار النفط متباينة، في حين انخفضت العقود الآجلة الأميركية.

ظل الوضع السياسي متوتراً في كوريا الجنوبية، حيث أفادت وسائل الإعلام المحلية أن الشرطة تدرس فرض حظر على سفر الرئيس يون سوك يول إلى الخارج. وظل وضع يون غير مؤكد بعد أن أعلن الأحكام العرفية الأسبوع الماضي في خضم نزاع حول الميزانية، ثم تراجع عن ذلك بعد ساعات.

وانخفض مؤشر كوسبي في سيول بنسبة 2.3% ليصل إلى 2,372.02 نقطة.

وهبطت الأسهم الصينية أيضا، حيث هبط مؤشر هانغ سنغ في هونج كونج 0.6% إلى 19753.26 نقطة، وهبط مؤشر شنغهاي المركب 0.4% إلى 3390.62 نقطة. وينتظر المستثمرون اجتماعا كبيرا للتخطيط الاقتصادي من المتوقع أن يعقد هذا الأسبوع والذي سيحدد أجندة السياسة للأشهر المقبلة، مما قد يجلب حوافز جديدة لثاني أكبر اقتصاد في العالم.

ارتفع مؤشر نيكاي 225 في بورصة طوكيو بنسبة 0.2% ليصل إلى 39161.10 نقطة مع ارتفاع قيمة الين الياباني مقابل الدولار الأميركي. وبلغ سعر الدولار 149.94 ين في وقت مبكر من صباح الاثنين، منخفضا من 150.07 ين. ويتوقع المتعاملون بشكل متزايد أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة للمساعدة في مواجهة هبوط الين المطول مقابل الدولار وإبقاء ارتفاع الأسعار تحت السيطرة.

وفي أستراليا، انخفض مؤشر SP/ASX 200 بنسبة 0.2% إلى 8,400.80. وانخفض مؤشر Sensex الهندي بنسبة 0.1%، في حين ارتفع مؤشر Taiex التايواني بنسبة 0.4%. وفي بانكوك، انخفض مؤشر SET بنسبة 0.3%.

ارتفعت الأسهم الأميركية إلى مستويات قياسية يوم الجمعة بعد أن أشارت البيانات إلى أن سوق العمل لا يزال قويا بما يكفي للحفاظ على استمرار الاقتصاد، ولكن ليس بالقوة التي تثير مخاوف فورية بشأن التضخم.

وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2% إلى 6090.27 نقطة، وهو ما يكفي لتسجيل أعلى مستوى على الإطلاق، ليختتم ثالث أسبوع مربح على التوالي في ما يبدو أنه أحد أفضل أعوامه منذ انهيار فقاعة الإنترنت في عام 2000. وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.3% إلى 44642.52 نقطة، في حين ارتفع مؤشر ناسداك المجمع بنسبة 0.8% ليحقق رقما قياسيا عند 19859.77 نقطة.

وعزز تقرير الوظائف توقعات المتعاملين بأن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أخرى في اجتماعه المقبل بعد أسبوعين. وأظهر التقرير أن أصحاب العمل في الولايات المتحدة وظفوا عددا أكبر من العمال الشهر الماضي، لكنه قال أيضا إن معدل البطالة ارتفع بشكل غير متوقع إلى 4.2% من 4.1%.

لقد خفف بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الرئيسية من أعلى مستوياتها في عقدين من الزمان منذ سبتمبر/أيلول لتقديم المزيد من المساعدة لسوق العمل المتباطئة، بعد خفض التضخم إلى مستوى 2% تقريبًا. إن أسعار الفائدة المنخفضة قد تخفف من حدة الضغوط على الاقتصاد، ولكنها قد تقدم أيضًا المزيد من الوقود للتضخم.

سجل مؤشر SP 500 أعلى مستوى له على الإطلاق 57 مرة حتى الآن هذا العام.

وفي الوقت الحالي، فإن الأمل هو أن يتمكن سوق العمل من مساعدة المتسوقين الأميركيين على مواصلة الإنفاق والحفاظ على الاقتصاد الأميركي بعيداً عن الركود الذي بدا في وقت سابق أمراً لا مفر منه بعد أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي في رفع أسعار الفائدة بسرعة لسحق التضخم.

في المجمل، كانت شركات التجزئة تقدم إشارات متضاربة بشأن مدى قدرة المتسوقين الأميركيين على الصمود في ظل تباطؤ سوق العمل وارتفاع الأسعار. على سبيل المثال، قدمت شركة تارجت توقعات قاتمة لموسم التسوق في الأعياد، في حين قدمت شركة وول مارت توقعات أكثر تشجيعا.

أشار تقرير صدر يوم الجمعة إلى أن معنويات المستهلكين الأميركيين ربما تتحسن أكثر مما توقع خبراء الاقتصاد. فقد سجلت القراءة الأولية لمسح جامعة ميشيغان أعلى مستوى لها في سبعة أشهر. ووجد المسح زيادة في شراء بعض المنتجات مع محاولة المستهلكين استباق الزيادات المحتملة في الأسعار بسبب الرسوم الجمركية المرتفعة التي هدد بها الرئيس المنتخب دونالد ترامب.

وفي قطاع التكنولوجيا، قفز سهم هيوليت باكارد إنتربرايز بنسبة 10.6%، وهو أحد أكبر مكاسب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بعد الإعلان عن أرباح وإيرادات أقوى من المتوقع. وكانت أسهم التكنولوجيا من بين أقوى الأسهم في السوق هذا الأسبوع، حيث تحدثت سيلزفورس وشركات كبيرة أخرى عن مدى الدعم الذي تحصل عليه من طفرة الذكاء الاصطناعي.

وفي تعاملات أخرى في وقت مبكر من يوم الجمعة، كان سعر البيتكوين يقترب من 99.600 دولار بعد أن ارتفع فوق 103.000 دولار إلى مستوى قياسي في اليوم السابق.

وارتفع سعر برميل النفط الخام الأميركي القياسي 31 سنتا إلى 67.51 دولار في التعاملات الإلكترونية في بورصة نيويورك التجارية. وخسر خام برنت القياسي العالمي 7 سنتات إلى 71.05 دولار.

وانخفض اليورو إلى 1.0537 دولار من 1.0561 دولار.

المصدر: AP

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

لماذا من المتوقع أن يواجه الدولار الأسترالي صعوبات في عام 2025؟

ACY

اقتصادي

الفوركس

تشهد الأسواق تقلبات كبيرة مع تشكيل سياسات البنوك المركزية والمؤشرات الاقتصادية والتطورات الجيوسياسية للمشهد المالي. ويلقي التعليق الأخير للوكا سانتوس من ICI Securities الضوء على كيفية تأثير هذه العوامل على الدولار الأمريكي وسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي والدولار الأسترالي.

المسار المستقبلي لبنك الاحتياطي الفيدرالي

أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى استمرار خفض أسعار الفائدة، وإن كان بوتيرة أبطأ مما كان متوقعًا في السابق. وتتوقع الأسواق خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، مع مزيد من التعديلات في أوائل عام 2025. ومع ذلك، هناك تكهنات بأن التخفيضات قد تتوقف أو تتقلص مع تقييم بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم، الذي يظل أعلى من أوروبا. ويعكس هذا النهج الحذر توازن بنك الاحتياطي الفيدرالي بين الحفاظ على النمو الاقتصادي وإدارة مخاطر التضخم.

وقد ساهم التباعد بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي الأكثر ميلاً إلى التيسير النقدي في تعزيز قوة الدولار الأميركي. ويدعم هذا الاتجاه أيضاً حالة عدم اليقين الجيوسياسي، بما في ذلك النفوذ المتوقع للإدارة المقبلة لترامب.

الضغوط على الدولار الاسترالي

يواصل الدولار الأسترالي الضعف مقابل الدولار الأمريكي، حيث يتداول عند مستوى 64-65 سنتًا. ويتوقع المحللون أن ينخفض أكثر إلى 62 سنتًا في الربع الأول من عام 2025. وتشمل العوامل الرئيسية التي تدفع هذا الانخفاض انكماش الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي وإحجام بنك الاحتياطي الأسترالي عن خفض أسعار الفائدة. وفي حين تعمل بعض البنوك المركزية بنشاط على خفض أسعار الفائدة، حافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على موقف حذر، مشيرًا إلى التضخم المستمر والإنفاق الاستهلاكي المرن.

وعلى الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة، فقد لجأ الأستراليون إلى السحب من المدخرات لدعم عمليات شراء العقارات والإنفاق، الأمر الذي أدى إلى تعقيد جهود بنك الاحتياطي الأسترالي لتهدئة التضخم. وهذه الديناميكية، إلى جانب نمو الناتج المحلي الإجمالي الأضعف من المتوقع، تضع الاقتصاد الأسترالي في موقف صعب.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي يجذب بعض البائعين إلى مستوى 0.5805 مع استمرار الضغوط الانكماشية في الصين

Justin

اقتصادي

الفوركس

يواجه زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي بعض الضغوط البيعية إلى مستوى 0.5805 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين. كما أن الطلب المتجدد على الدولار الأمريكي وتباطؤ التضخم الاستهلاكي الصيني يقوضان الزوج. وسوف يكون تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر نوفمبر/تشرين الثاني هو الحدث الأبرز يوم الأربعاء.

وصل معدل التضخم في مؤشر أسعار المستهلك في الصين إلى أدنى مستوى له في خمسة أشهر في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو ما يشير إلى أن الإجراءات الأخيرة التي اتخذتها بكين لتعزيز الطلب الاقتصادي الضعيف ليس لها تأثير يذكر، وهو ما أثر على الدولار النيوزيلندي (NZD) الذي يمثل الصين، حيث تعد الصين شريكا تجاريا رئيسيا لنيوزيلندا.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الرسوم الجمركية الجديدة المحتملة من الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب قد تخلق رياحا معاكسة لزوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي. ففي يوم الاثنين، خفضت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني توقعاتها الاقتصادية للصين لعام 2025 إلى 4.3% من 4.5%، مشيرة إلى مخاطر فرض رسوم جمركية أمريكية أعلى على السلع الصينية.

وعلى صعيد الدولار الأمريكي، بدا مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي في طريقهم لخفض أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر/كانون الأول بعد أن أظهرت البيانات أن سوق العمل الأمريكية ظلت قوية لكنها استمرت في التباطؤ في نوفمبر/تشرين الثاني. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تتوقع الأسواق حاليًا احتمالية بنسبة 85.1% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الشهر.

مع اقتراب البنك المركزي الأمريكي من خفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية الأسبوع المقبل، يعتقد المحللون أن الدولار الأمريكي قد يواجه بعض عمليات جني الأرباح بعد ارتفاعه الطويل خلال الأسابيع الأربعة منذ فوز دونالد ترامب بالانتخابات الرئاسية الأمريكية. وهذا بدوره قد يحد من هبوط زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي.

ومع ذلك، سيركز المتداولون على تقرير التضخم الأمريكي يوم الأربعاء للحصول على زخم جديد. وقال ييب جون رونج، استراتيجي السوق في آي جي: "قد تحدد قراءة التضخم ما إذا كنا سنحصل على خفض متشدد من صناع السياسات في الولايات المتحدة الأسبوع المقبل، وهو ما قد يؤدي إلى ارتفاع الدولار الأمريكي إذا مهد بنك الاحتياطي الفيدرالي الطريق لتوقف مؤقت في عملية خفض أسعار الفائدة حتى أوائل عام 2025".

المصدر: FXSTREET

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الأخبار المالية ليوم 9 ديسمبر

FastBull Featured

أخبار يومية

اقتصادي

[حقائق سريعة]

1. الثوار السوريون يطيحون بالرئيس الأسد.

2. قال رئيس الحزب الحاكم في كوريا الجنوبية إن الرئيس يون سوك يول لن يتدخل في شؤون الدولة قبل استقالته الوشيكة.

3. تشير استطلاعات الرأي إلى أن المحافظين في ألمانيا قد يحكمون مع حزب الخضر.

4. تشهد الوظائف الشاغرة في المملكة المتحدة أكبر انخفاض لها في أربع سنوات.

5. ارتفاع كبير في أعداد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة.

6. مؤشر ثقة المستهلك الأميركي يصل إلى أعلى مستوى له منذ مايو/أيار.

[تفاصيل الخبر]

الثوار السوريون يطيحون بالرئيس الأسد

أطاح المتمردون السوريون بالرئيس بشار الأسد وسيطروا على دمشق يوم الأحد، مما أجبره على الفرار وأنهى عقودًا من حكم عائلته بعد أكثر من 13 عامًا من الحرب الأهلية في لحظة زلزالية في الشرق الأوسط. وجه هذا التطور ضربة قوية لحلفاء الأسد، روسيا وإيران، ونفوذهما في المنطقة. وذكر تحالف المتمردين السوريين يوم الأحد أن الجهود جارية لاستكمال نقل السلطة إلى هيئة حكم انتقالية تتمتع بسلطة إدارية كاملة.

رئيس كوريا الجنوبية يون سوك يول لن يتدخل في شؤون الدولة قبل استقالته الوشيكة

نجا الرئيس الكوري الجنوبي يون سوك يول من تصويت البرلمان على عزله يوم السبت. وأعلن رئيس حزب المعارضة الرئيسي في كوريا الجنوبية الديمقراطي عن خططه لإعادة تقديم اقتراح العزل خلال جلسة برلمانية استثنائية يوم الأربعاء 11 ديسمبر.

أجرى رئيس وزراء كوريا الجنوبية هان دوك سو وزعيم حزب قوة الشعب هان دونج هون محادثات بشأن الوضع السياسي في البلاد يوم 8 ديسمبر. وقال هان دونج هون إن غالبية الجمهور تعتقد أن الرئيس يجب أن يستقيل، مضيفًا أن يون سوك يول لن يتدخل في شؤون الدولة قبل استقالته الوشيكة.

استطلاعات الرأي تظهر أن المحافظين في ألمانيا قد يحكمون مع الخضر

أظهر استطلاع للرأي نشرت نتائجه اليوم السبت أن المحافظين والخضر في ألمانيا سيحصلون على الأغلبية اللازمة لتشكيل الحكومة بعد الانتخابات المبكرة في فبراير/شباط.

وأظهر أحدث استطلاع للرأي أجرته مؤسسة إنسا لصالح صحيفة بيلد أم سونتاغ أن الحزبين سيحصلان على 44% من الأصوات. وفي الوقت نفسه، لن يتمكن الديمقراطيون الأحرار من اجتياز عتبة الـ5% اللازمة لدخول البرلمان، حيث انخفض دعمهم بنقطة مئوية واحدة إلى 4% مقارنة بالأسبوع الماضي.

الوظائف الشاغرة في المملكة المتحدة تشهد أكبر انخفاض في أربع سنوات

سجلت الوظائف الشاغرة أكبر انخفاض منذ أغسطس 2020، بسبب انخفاض الوظائف الدائمة، وفقًا لاتحاد التوظيف والتوظيف (REC) وKPMG. أدى انخفاض الوظائف الشاغرة، إلى جانب زيادة العمال المتاحين، إلى إبقاء نمو الأجور عند أدنى مستوياته منذ عام 2021.

إن هذا التقرير هو أحد الإشارات الأكثر وضوحاً حتى الآن إلى أن الزيادة الضريبية البالغة 40 مليار جنيه إسترليني (50.9 مليار دولار أميركي) التي أعلنت عنها المستشارة البريطانية راشيل ريفز في الثلاثين من أكتوبر/تشرين الأول تعمل على قمع نشاط التوظيف. ويتحمل أصحاب العمل العبء الأكبر، حيث يواجهون ليس فقط زيادة بنسبة 6.7% في الحد الأدنى للأجور ولكن أيضاً زيادة بنسبة 1.2 نقطة مئوية في ضرائب الرواتب منذ أبريل/نيسان.

وقال جون هولت الرئيس التنفيذي للمجموعة والشريك الأول في المملكة المتحدة لشركة KPMG: "إن الشركات مضطرة إلى تقييم احتمال زيادة تكاليف الموظفين بعد الميزانية، الأمر الذي أدى إلى تباطؤ متسارع في نشاط التوظيف في جميع المجالات. ويراقب بنك إنجلترا عن كثب مسح REC، مع الانتباه إلى تأثير الميزانية على التوظيف والأجور وأسعار المستهلك لتقييم ما إذا كانت التعديلات على نهجه "التدريجي" لخفض أسعار الفائدة ضرورية.

ارتفاع كبير في أعداد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة

شهدت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة زيادة قدرها 227 ألف وظيفة في نوفمبر، مقارنة بـ 36 ألف وظيفة في أكتوبر، مع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.2% من 4.1% في أكتوبر. وشملت القطاعات الرئيسية المساهمة في نمو الوظائف قطاعات التعليم والرعاية الصحية والترفيه والضيافة. ومع انتهاء الإضرابات في شركات كبرى مثل بوينج، وتراجع الاضطرابات الناجمة عن الأعاصير، تحول نمو الوظائف في قطاعات التصنيع والنقل والتخزين، فضلاً عن قطاعات الخدمات المهنية والتجارية، من سلبي إلى إيجابي. ومع ذلك، نظرًا لأن الجمعة السوداء حدثت في أواخر نوفمبر، لم يتم تضمين مكاسب التوظيف المرتبطة بها في بيانات نوفمبر، مما قد يساهم في انخفاض حاد في نمو العمالة في قطاع التجزئة.

وكشفت البيانات عن زيادة كبيرة في التوظيف، ربما مدفوعًا بحل الاضطرابات المؤقتة الناجمة عن الأعاصير والإضرابات التي حدثت في أكتوبر. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن معدل البطالة ارتفع إلى 4.246٪ في نوفمبر، مقتربًا من ذروة العام البالغة 4.253٪ في يوليو. كما استمر عدد العاطلين عن العمل لمدة 15 أسبوعًا أو أكثر في الاتجاه الصعودي. وفي الوقت نفسه، مع انخفاض طفيف في معدل مشاركة القوى العاملة ومتوسط ساعات العمل دون تغيير، تباطأ النمو الشهري في متوسط الأجر بالساعة، مما يشير ربما إلى ضعف الظروف على جانبي العرض والطلب في سوق العمل.

وبما أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قال مؤخرا إن قرارات السياسة النقدية سوف تعتمد على الاتجاهات الاقتصادية، فإن الزيادة الهامشية في البطالة تشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يفكر في خفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

مؤشر ثقة المستهلك الأميركي يصل إلى أعلى مستوى منذ مايو

ارتفع مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان إلى 74.0 في ديسمبر من 71.8 في نوفمبر، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 73.0.

وارتفعت توقعات التضخم على مدى عام إلى 2.9% في ديسمبر/كانون الأول من 2.6% في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو أعلى مستوى في ستة أشهر، في حين انخفضت التوقعات طويلة الأجل قليلا إلى 3.1% من 3.2%.

أدى ارتفاع ظروف شراء السلع المعمرة إلى ارتفاع الظروف الاقتصادية الحالية بنسبة تزيد عن 20%. وبدلاً من أن يكون هذا الارتفاع في السلع المعمرة علامة على القوة، فإنه يرجع في المقام الأول إلى تصور مفاده أن شراء السلع المعمرة الآن من شأنه أن يمكن المشترين من تجنب زيادات الأسعار في المستقبل.

[تركيز اليوم]

لا أحد

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الأسبوع المقبل – بداية موسم المكافآت لدى البنوك المركزية، ومؤشر أسعار المستهلك الأميركي في عين الاعتبار أيضًا

البنك المركزي

اقتصادي

بنك الاحتياطي الأسترالي يبقي على أسعار الفائدة ولكن هل يصبح أقل تشددا؟

من المقرر أن يبدأ بنك الاحتياطي الأسترالي في تنفيذ برنامجه التحفيزي الأسبوع المقبل، حيث سيعلن عن قراره يوم الثلاثاء. وعلى النقيض من نظرائه الرئيسيين، لم يشرع بنك الاحتياطي الأسترالي بعد في دورة خفض أسعار الفائدة حيث يظل صناع السياسات حذرين بشأن التضخم على الرغم من الانخفاض الأخير.

قالت محافظ البنك المركزي الأسترالي ميشيل بولوك إن التضخم الأساسي لا يزال "مرتفعًا للغاية" في تصريحاتها الأخيرة ولا تتوقع عودته إلى الهدف بشكل مستدام حتى عام 2026. وما لم يتغير هذا التوقع، فإن بنك الاحتياطي الأسترالي لن يتخلى عن موقفه "الأعلى لفترة أطول" في أي وقت قريب، ولا يرى المستثمرون خفضًا لأسعار الفائدة قبل أبريل 2025.

الأسبوع المقبل – بداية موسم المكافآت لدى البنوك المركزية، ومؤشر أسعار المستهلك الأميركي في عين الاعتبار أيضًا

حتى شهر إبريل كان يعتبر متفائلاً بعض الشيء قبل صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي التي أظهرت نمو الاقتصاد الأسترالي بنسبة أقل قليلاً من المتوقع في الربع الثالث. وتقوض القراءة الضعيفة ادعاء بولوك بشأن مستوى الطلب الزائد في الاقتصاد. كما كان مؤشر أسعار المستهلك الشهري أضعف من المتوقع في أكتوبر، وقد تؤدي المزيد من المفاجآت السلبية إلى تقديم موعد أول خفض لسعر الفائدة مرة أخرى.

وقد يدفع هذا بولوك وأعضاء مجلس الإدارة الآخرين إلى إبداء قدر أكبر من التفاؤل بشأن التضخم مع الإبقاء على أسعار الفائدة عند 4.35%. وقد يدفع الميل إلى التيسير النقدي الدولار الأسترالي إلى ما دون أدنى مستوياته في أربعة أشهر التي سجلها على خلفية بيانات الناتج المحلي الإجمالي.

وسوف يراقب المتداولون الأستراليون أيضًا تقرير التوظيف لشهر نوفمبر/تشرين الثاني المقرر صدوره يوم الخميس، بالإضافة إلى أرقام مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين من الصين يوم الاثنين، وأرقام التجارة لشهر نوفمبر/تشرين الثاني يوم الثلاثاء.

في حين أن البيانات الصينية ستكون مهمة في قياس صحة ثاني أكبر اقتصاد في العالم، فإن المحرك الأكبر للسوق قد يكون أي إعلان جديد بشأن التحفيز، حيث يجتمع الزعماء السياسيون الأسبوع المقبل لوضع الخطة الاقتصادية لبكين لعام 2025.

هل يخفض البنك المركزي الكندي سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس مرة أخرى؟

وعلى النقيض من بنك الاحتياطي الأسترالي، كان بنك كندا يتولى زمام المبادرة في السباق العالمي لخفض أسعار الفائدة. فقد خفض بنك كندا أسعار الفائدة أربع مرات هذا العام، وكان آخرها بواقع 50 نقطة أساس. ولكن المستثمرين منقسمون حول ما إذا كان من المرجح أن يخفض البنك أسعار الفائدة مرتين أخرى في ديسمبر/كانون الأول.

الأسبوع المقبل – بداية موسم المكافآت لدى البنوك المركزية، ومؤشر أسعار المستهلك الأميركي في دائرة الضوء أيضًا

ارتفعت مؤشرات التضخم الأساسية والأساسية في أكتوبر/تشرين الأول، وبدأت سوق العمل في التعافي بعد فترة من الضعف. ومن ناحية أخرى، لا يزال النمو ضعيفا والشركات متشائمة بشأن التوقعات، وخاصة الآن بعد أن هدد الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على جميع الواردات الكندية.

وهناك اعتبار آخر يتعين على بنك كندا أن يضعه في الحسبان وهو اتساع الفارق بين العائدات مع الولايات المتحدة، حيث لم يكن بنك الاحتياطي الفيدرالي عدوانياً إلى هذا الحد وربما يتوقف عن العمل قريباً. ومع انخفاض الدولار الكندي بالفعل بأكثر من 6% هذا العام، فقد لا يرغب صناع السياسات في المخاطرة بخفض أسعار الفائدة بشكل كبير إلى ما دون نظيراتها في الولايات المتحدة.

وعليه، فإن قرار يوم الأربعاء بشأن ما إذا كان سيتم خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أو 50 نقطة أساس سوف يكون على الأرجح قرارا متقاربا للغاية، والمخاطر التي يتعرض لها الدولار الكندي متناظرة.

الدولار ينتظر بيانات مؤشر أسعار المستهلك مع اقتراب اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي

The December policy decision is also proving to be a bit of a dilemma for the Federal Reserve. Judging by the latest rhetoric, most Fed officials appear to be in favour of a 25-bps reduction at the December 17-18 meeting but are not ready to commit just yet.

The CPI report for November out on Wednesday will be the last major piece of the jigsaw for policymakers ahead of the meeting, so a strong market reaction is almost guaranteed.

الأسبوع المقبل – بداية موسم المكافآت لدى البنوك المركزية، ومؤشر أسعار المستهلك الأميركي يترقب الأمر أيضًا

The headline rate of CPI is expected to edge up from 2.6% to 2.7% y/y, while core CPI is projected to stay unchanged at 3.3% y/y. Barring any upside surprises, the Fed will probably be inclined to lower rates and keep the January meeting as an option for pausing.

The producer price index will follow on Thursday.

The US dollar is consolidating after hitting two-year highs in November. Any unwelcome acceleration in the month-on-month rates could recharge the bulls to drive the dollar index to fresh highs.

SNB set for first cut under dovish new Chairman

The Swiss National Bank has trimmed rates three times since March when it became the first of the major central banks to ease policy. It’s widely expected to cut again in December, which will be new Chairman Martin Schlegel’s first decision since taking over from Thomas Jordan in October.

However, the size of the cut is less certain, and the choice between 25 bps or 50 bps was looking like a coin toss until the October CPI data came along. Switzerland’s annual CPI rate increased by 0.7%, falling short of the 0.8% expected. The odds for a 50-bps cut subsequently rose to more than 60%.

الأسبوع المقبل – بداية موسم المكافآت لدى البنوك المركزية، ومؤشر أسعار المستهلك الأميركي يترقب أيضا

Dovish remarks by Schlegel have further boosted the chances for a larger reduction, after he repeatedly floated the idea of reintroducing negative interest rates if necessary.

Should the SNB opt for a 50-bps cut on Thursday, the Swiss franc could resume its downfall against the US dollar. However, if policymakers stick with a 25-bps increment, the franc could extend its latest recovery.

ECB unlikely to go big in December

Soon after the SNB announces its policy settings, the European Central Bank is expected to hit the headlines with its rate decision. A rate cut is almost certain, with economists predicting a 25-bps reduction. However, some investors think that a 50-bps cut is on the cards, although the odds have fallen in recent days to about 15%.

This has helped the euro to stabilize a little against the US dollar as ECB policymakers, including President Lagarde, have been careful not to pre-commit to a particular rate path amid a pickup in inflation in the euro area.

Nevertheless, a weak economy and renewed political uncertainty in both France and Germany have some traders betting that the ECB will have to be a lot more aggressive with its policy easing in the coming months.

ولكن من غير المرجح أن يغير البنك المركزي الأوروبي موقفه في الوقت الحالي، وإذا خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس كما هو متوقع يوم الخميس، فقد لا يتحرك اليورو كثيرا ما لم تكن هناك لغة حذرة بشكل غير متوقع من قبل لاجارد في إحاطتها الصحفية بعد الاجتماع يوم الخميس والتي تحفز عمليات بيع جديدة.

الجنيه الإسترليني يرتفع قبل بيانات المملكة المتحدة

وعلى الجانب الآخر، ارتفعت حالة عدم اليقين بشأن آفاق الاقتصاد البريطاني، ويرجع ذلك في الأساس إلى ميزانية حكومة حزب العمال. فقد كان يُنظَر إلى ميزانية الضرائب والإنفاق على نطاق واسع على أنها تعمل على تعزيز التضخم، مما يحد من نطاق قدرة بنك إنجلترا على خفض أسعار الفائدة. ورغم أنها تتضمن تدابير من شأنها أن ترفع النمو، إلا أن الاقتصاد البريطاني يبدو راكدا في الأمد القريب.

وبناء على ذلك، سيتم مراقبة أرقام الناتج المحلي الإجمالي لشهر أكتوبر عن كثب يوم الجمعة بحثا عن علامات على خروج النمو من حالة الركود.

على الرغم من أن الجنيه الإسترليني استرد جزءاً لا بأس به من خسائره الأخيرة مقابل الدولار الأمريكي، فإن بيانات النمو الأقوى من المتوقع قد تساعده في توسيع مكاسبه.

في مكان آخر، قد يكون الين حساسا لأي تعديلات على قراءة الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث في اليابان يوم الاثنين وأي مفاجآت في مسح تانكان ربع السنوي للأعمال يوم الجمعة وسط تكهنات مستمرة حول ما إذا كان بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة في اجتماعه في ديسمبر أم لا.

المصدر:XM

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

توقعات سوق السلع الأساسية: ديسمبر 2024

استراتيجية أوبك+ وتحولات السياسة الأميركية

المعادن: النزاعات التجارية وتحديات العرض

الذهب: محرك مزدوج للخوف والثروة

سوق الذرة في الصين تحت الضغط

أسئلة أكثر من الإجابات بعد تنظيم الأسرة الطبيعي

سوق الأسهم اليوم: الأسهم الآسيوية تتراجع، مع انخفاض المؤشر الكوري بنسبة 2.5%، بعد أن سجلت وول ستريت أرقامًا قياسية

المصدر: AP

لماذا من المتوقع أن يواجه الدولار الأسترالي صعوبات في عام 2025؟

المسار المستقبلي لبنك الاحتياطي الفيدرالي

الضغوط على الدولار الاسترالي

زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي يجذب بعض البائعين إلى مستوى 0.5805 مع استمرار الضغوط الانكماشية في الصين

المصدر: FXSTREET

الأخبار المالية ليوم 9 ديسمبر

[حقائق سريعة]

[تفاصيل الخبر]

[تركيز اليوم]

الأسبوع المقبل – بداية موسم المكافآت لدى البنوك المركزية، ومؤشر أسعار المستهلك الأميركي في عين الاعتبار أيضًا

بنك الاحتياطي الأسترالي يبقي على أسعار الفائدة ولكن هل يصبح أقل تشددا؟

هل يخفض البنك المركزي الكندي سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس مرة أخرى؟

الدولار ينتظر بيانات مؤشر أسعار المستهلك مع اقتراب اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي

SNB set for first cut under dovish new Chairman

ECB unlikely to go big in December

الجنيه الإسترليني يرتفع قبل بيانات المملكة المتحدة

المصدر:XM

الإفصاح عن المخاطر