أسعار الفائدة تظل دون تغيير في بولندا ونحن ننتظر المؤتمر الصحفي غدًا

اقتصادي

الملخص:

لم يغير البنك الوطني البولندي أسعار الفائدة ولا بيانه الصحفي الذي صدر بعد الاجتماع. ولا تزال النبرة المتشددة ثابتة. ونحن نتطلع إلى المؤتمر الصحفي الذي سيعقده محافظ البنك الوطني البولندي غدًا، ولكننا لا نتوقع حدوث تحول في موقفه.

الأسعار والنبرة لم تتغير ولم يتم إجراء أي تغييرات تقريبًا في البيان الصحفي

كان قرار مجلس السياسة النقدية اليوم بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير متوقعًا على نطاق واسع. ظل سعر الفائدة القياسي عند 5.75٪ منذ أكتوبر 2023. نرى أن نبرة البيان الرسمي الذي أعقب اجتماع لجنة السياسة النقدية كانت متشددة، على غرار البيان السابق والخطابين الأخيرين لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جلابينسكي. من المرجح أن يحافظ جلابينسكي على نبرته المتشددة في المؤتمر الصحفي غدًا. ومع ذلك، بعد المؤتمر الصحفي لشهر يناير، لم تنعكس رسالة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة بشكل كامل في تسعير السوق. لا تشترك الأسواق المالية في هذا النهج وتسعر 90 نقطة أساس من التخفيضات بحلول نهاية عام 2025 و150 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2026.

ولم يطرأ أي تغيير تقريبا على البيان الصحفي الصادر بعد الاجتماع، باستثناء تحديثات بشأن البيانات الاقتصادية الرئيسية من الخارج ومن الداخل. والعنصر الجديد الوحيد هو بيان مفاده أن حالة عدم اليقين في الاقتصادات الكبرى مرتبطة بالتغييرات المحتملة في سياسة التجارة العالمية. وهذا مبرر في ضوء الاضطرابات المرتبطة بالرسوم الجمركية التي فرضها ترامب في الأيام الأخيرة.

بيانات جديدة صغيرة: الناتج المحلي الإجمالي في عام 2024 والزلوتي القوي

لقد مر أقل من ثلاثة أسابيع منذ اجتماع المجلس في يناير، لذا كان من الصعب توقع تغييرات كبيرة. وفي غياب نشر تقديرات التضخم لشهر يناير، كانت المعلومات الرئيسية التي تلقاها المجلس منذ الاجتماع السابق هي التقدير الأولي للناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.9٪ في عام 2024، بالإضافة إلى البيانات الشهرية لشهر ديسمبر. وتُظهر هذه البيانات أن التعافي الاقتصادي استؤنف في الربع الرابع من عام 2024.

من ناحية أخرى، تحسنت قيود السياسة النقدية وتوقعات التضخم بفضل تعزيز قيمة الزلوتي مؤخرًا وأدنى سعر صرف لليورو/الزلوتي منذ عام 2018، على الرغم من التقلبات القوية في أزواج العملات الرئيسية. وإذا ثبت أن تعزيز قيمة الزلوتي مستدام، فقد يؤدي هذا إلى تسريع توقيت عودة التضخم إلى المستوى المستهدف.

يشير تقرير الرصد السريع للبنك الوطني البولندي لشهر يناير إلى أن المصدرين يقومون بتعديل سعر الصرف المتعادل بمرونة في أعقاب تعزيز الزلوتي (في الربع الرابع من عام 2024، كانت عتبة ربحية التصدير لليورو/الزلوتي منخفضة عند 4.01)، ولكن موجة أخرى من التقدير تحققت في الأسابيع الأولى من عام 2025. ومع ذلك، فإن نسبة الصادرات التي تفقد الربحية بالمعدل الحالي ليست عالية (حوالي 3٪ من حجم الصادرات و14٪ من حيث عدد المصدرين)، ولكن كلتا النسبتين عادت إلى مستويات 2010-2013، ولا تزال أقل بكثير من قمم ما قبل ليمان. إن التفاوت المتزايد في أسعار الفائدة بين بولندا ومنطقة اليورو يشكل دعمًا قويًا للزلوتي. ويرجع هذا إلى قرارات البنوك المركزية حتى الآن (ما مجموعه خمسة تخفيضات من جانب البنك المركزي الأوروبي بمقدار 125 نقطة أساس منذ نهاية دورة التشديد، منها 100 نقطة أساس في بولندا) والتخفيضات المتوقعة (حيث تضع السوق في الحسبان ثلاثة تخفيضات أخرى في منطقة اليورو بحلول يوليو/تموز من هذا العام، وتخفيض واحد في بولندا في نفس الوقت).

لا نزال نتوقع تخفيضات في أسعار الفائدة من جانب البنك الوطني الباكستاني بمقدار 50-100 نقطة أساس في عام 2025

إن التصريحات الأخيرة لممثلي المجلس (كوتيكي: قد تبدأ أسعار الفائدة في الخفض اعتبارًا من يوليو، وهناك مجال لتخفيضات تراكمية تتراوح بين 50 و100 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2025؛ دودا: قد يكون هناك مجال لتخفيضات صغيرة في أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2025؛ جانشيك: لا يزال من الممكن خفض أسعار الفائدة في عام 2025، ولا يزال الحجم الذي قد ندافع عنه هو 50-100 نقطة أساس في النصف الثاني من عام 2025) تستبعد عمليًا إمكانية حدوث تغيير في معايير السياسة النقدية خلال الأشهر القليلة المقبلة.

نتوقع أن يتمسك محافظ البنك الوطني النيوزيلندي بموقفه المتشدد غدًا، حيث نعتقد أن وجهة نظره المتشائمة للغاية بشأن الأسعار المنظمة ومؤشر أسعار المستهلك الرئيسي للربع الرابع من عام 2025 يجب أن تظل دون تغيير. إن قدرة البنك الوطني النيوزيلندي على تحمل قوة الزلوتي عالية.

ومع ذلك، نتوقع أن يسمح السياق المحلي والأجنبي بمناقشة خفض أسعار الفائدة في منتصف العام. وما زلنا نفترض خفضًا بمقدار 50-100 نقطة أساس في عام 2025. وتوقعاتنا للتضخم للربع الرابع من عام 2025، عندما يتم رفع دروع الطاقة، أقل بكثير من تلك التي قدمها محافظ البنك المركزي البولندي في الاجتماع السابق. بالإضافة إلى ذلك، فإن التضخم المحقق في الربع الرابع من عام 2024، وقوة الزلوتي البولندي، فضلاً عن الحروب التجارية المحتملة - من خلال العرض الزائد في أوروبا نتيجة لانخفاض الصادرات من الصين وأوروبا إلى الولايات المتحدة - يعني أن فرص انخفاض مسار التضخم في عام 2025 آخذة في الازدياد.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

ارتفاع الأسهم وعوائد سندات الخزانة تحت الضغط

Warren Takunda

اقتصادي

ارتفعت الأسهم العالمية يوم الخميس في موجة صعود متواضعة مع انحسار المخاوف بشأن تصعيد الحرب التجارية بين الولايات المتحدة وشركائها التجاريين الرئيسيين، في حين تعرضت عائدات سندات الخزانة الأميركية لضغوط مع تفكير المتداولين في توقعات أسعار الفائدة في البلاد.

أشارت العقود الآجلة للأسهم الأوروبية إلى مكاسب قوية قبل سلسلة من إصدارات الأرباح، مما وسع مسيرة الصعود من الجلسة السابقة جزئيا بسبب ارتفاع أسهم الرعاية الصحية مع زيادة مبيعات دواء ويجوفي الذي تنتجه شركة نوفو نورديسك بأكثر من الضعف في الربع الرابع.

وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 بنسبة 0.5%، في حين قفزت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.8%. وصعدت العقود الآجلة لمؤشر داكس بنسبة 0.56%.

وبالمثل، كان وول ستريت على استعداد لافتتاح إيجابي، مع ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 والعقود الآجلة لمؤشر ناسداك بأكثر من 0.2% لكل منهما.

ومن المقرر أن تعلن أمازون عن أرباحها في وقت لاحق من اليوم، حيث تتعرض لضغوط لتحقيق التوقعات العالية فيما يتعلق بالحوسبة السحابية بعد أن هزت التقارير الضعيفة من مايكروسوفت وألفابت ثقة المستثمرين في الاستثمارات الضخمة لشركات التكنولوجيا الكبرى في مجال الذكاء الاصطناعي.

ورغم أن العديد من الشكوك لا تزال قائمة في ظل الإدارة الجديدة للرئيس الأميركي دونالد ترامب، فإن الأسواق شعرت بالارتياح في معظمها لأن الأمور لم تسوء، وخاصة فيما يتصل بتحركات الرسوم الجمركية المتبادلة.

وساعد ذلك على رفع أسواق الأسهم العالمية وأبقى الدولار تحت السيطرة، مما أعطى بعض الراحة لنظرائه الذين تضرروا بشدة في بداية الأسبوع.

وقال خون جوه، رئيس أبحاث آسيا في بنك إيه إن زد: "الارتياح ربما يكون طريقة جيدة لوصف (مزاج السوق)".

حدد بنك الشعب الصيني يوم الخميس مرة أخرى نقطة المنتصف لسعر صرف اليوان، وهو ما جاء أقوى من المتوقع، على الرغم من أن اليوان لا يزال ضعيفا بعد أن سعت الصين إلى تدخل منظمة التجارة العالمية للحكم على التعريفات الجمركية الجديدة التي فرضها ترامب.

وقالت وزارة التجارة الصينية يوم الخميس أيضا إن بكين مستعدة للعمل مع الدول الأخرى للرد بشكل مشترك على تحديات الأحادية والحمائية التجارية، ووصفت الرسوم الجمركية الأميركية بأنها "حقيرة".

وسجل اليوان الصيني في المعاملات المحلية آخر سعر له عند 7.2845 مقابل الدولار، في حين انخفض نظيره في المعاملات الخارجية بنسبة 0.05% إلى 7.2862.

وقال جوه من بنك ANZ "السلطات الصينية في هذه المرحلة لا تشير أو تظهر أي نية لإضعاف اليوان كجزء من الرد على التعريفات الجمركية. أعتقد أن هذا ساعد بالتأكيد في تهدئة السوق".

قفز مؤشر CSI300 الصيني للأسهم القيادية بأكثر من 1% مع استمرار المستثمرين في الرهان على شركات الذكاء الاصطناعي المحلية بعد الاختراق الذي حققته شركة DeepSeek الصينية الناشئة.

ارتفع مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 1.16%.

وارتفع مؤشر MSCI الأوسع نطاقا للأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.44%، في حين ارتفع مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 0.6%.

توقعات الأسعار

ظلت عوائد سندات الخزانة الأميركية تحوم حول أدنى مستوياتها في أكثر من شهر يوم الخميس، مع عدم يقين المستثمرين بشأن توقعات أسعار الفائدة في أكبر اقتصاد في العالم.

قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الأربعاء إنه في حين يريد ترامب خفض أسعار الفائدة، فإنه لن يطلب من مجلس الاحتياطي الفيدرالي خفض الأسعار.

وقال بيسنت في مقابلة مع شبكة فوكس بيزنس إنه وترامب يركزان على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات.

وقال مايكل براون، كبير استراتيجيي الأبحاث في بيبرستون: "من المؤكد أن هذه التعليقات كانت مثيرة للاهتمام، وربما كانت مفاجئة بعض الشيء، رغم أنها تشير على الأرجح إلى أن بيسنت كان له نوع من التأثير المعتدل على ترامب، نظرا لأنه يبدو أنه وجه الرئيس بعيدا عن الهجمات المباشرة على بنك الاحتياطي الفيدرالي - على الأقل في الوقت الحالي".

"في الوقت الحالي، أعتقد أن الأمر يتعلق بالبلاغة أكثر من أي عمل حازم، وهذا هو على الأرجح السبب في أن المشاركين في السوق تجاهلوا التعليقات إلى حد كبير، ولم يكن هناك رد فعل كبير".

وأدلى بيسنت بهذه التعليقات أمام نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون، الذي قال إنه راض عن إبقاء سعر الفائدة للبنك المركزي في وضعه الحالي حتى يحصل صناع السياسات على فهم أفضل للتأثيرات الصافية لسياسات إدارة ترامب على التعريفات الجمركية والهجرة وإلغاء القيود التنظيمية والضرائب.

واستقر العائد القياسي لسندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات عند 4.4342%، في حين ارتفع العائد لأجل عامين قليلا إلى 4.2055%.

وتشير العقود الآجلة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي سوف يلجأ إلى تخفيف السياسة النقدية بمقدار 45 نقطة أساس بحلول نهاية العام.

وعلى صعيد العملات، كان الدولار في موقف ضعيف.

وقال كريس ويستون، رئيس الأبحاث في بيبرستون: "كان الاتجاه الرئيسي السائد خلال التداول هو الطلب القوي على سندات الخزانة الأميركية، حيث وجد الدولار الأميركي تدفقات بيع متزايدة عبر مجمع العملات الأجنبية لمجموعة العشرة".

وفي مقابل الدولار، استقر اليورو فوق مستوى 1.03 دولار وسجل آخر سعر 1.0390 دولار، في حين ابتعد الجنيه الاسترليني عن أعلى مستوى في شهر وسجل 1.2480 دولار.

ويعلن بنك إنجلترا عن قراره بشأن أسعار الفائدة في وقت لاحق من يوم الخميس، حيث يبدو أنه يتجه إلى خفض أسعار الفائدة.

وفي الوقت نفسه، لم يطرأ تغير يذكر على الين عند 152.59 ين للدولار، بعد ارتفاعه في وقت سابق بفضل تعليقات من عضو مجلس إدارة بنك اليابان ناوكي تامورا الذي قال إن البنك المركزي يجب أن يرفع أسعار الفائدة قصيرة الأجل إلى 1% على الأقل بحلول النصف الثاني من السنة المالية 2025 لاحتواء مخاطر التضخم.

وفي السلع الأساسية، ارتفعت أسعار النفط، مستقرة بعد موجة بيع في اليوم السابق بعد أن رفعت شركة النفط الوطنية السعودية أسعار النفط لشهر مارس/آذار بشكل حاد.

وارتفع الخام الأميركي 0.42% إلى 71.33 دولار للبرميل، في حين ارتفع خام برنت 0.31% إلى 74.84 دولار للبرميل.

تراجع الذهب من أعلى مستوى قياسي له وسجل في أحدث تعاملات 2860.11 دولار للأوقية.

المصدر: رويترز

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

هل يستعد بنك إنجلترا لخفض أسعار الفائدة هذا الاجتماع وسط مخاطر النمو الاقتصادي؟ السيناريو المتوقع..

Adam

اقتصادي

من المقرر أن يصدر بنك إنجلترا أول قرار للفائدة لعام 2025 في 6 فبراير مع نهاية اجتماع لجنة السياسة النقدية، حيث يتوقع المستثمرون أول خفض لأسعار الفائدة لهذا العام، وفيما يلي نظرة عامة على القرار المتوقع لبنك إنجلترا وتداعياته على الأسواق والمستثمرين والسيناريوهات المتوقعة للقرار.

خفض أسعار الفائدة المتوقع

تراهن الأسواق على خفض بمقدار 25 نقطة أساس في أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا ، لينخفض سعر الفائدة الأساسي من مستواه الحالي البالغ 4.75% إلى 4.5%، بعد أن جاءت بيانات التضخم البريطانية لشهر ديسمبر أقل من المتوقع، مما زاد التوقعات بخفض مرتقب للفائدة، خاصة في ظل الضغوط المتزايدة على بنك إنجلترا للتدخل ومنع الاقتصادي الراكد.

وأظهرت آخر البيانات تباطؤ التضخم بشكل كبير عن ذروته، حيث انخفض معدل التضخم السنوي من 2.6% إلى 2.5%، وهو ما كان بمثابة مفاجأة للمحللين الذين توقعوا أن يظل التضخم ثابتاً أو أن يرتفع قليلاً، وهو ما يوفر مساحة لبنك إنجلترا لتخفيف السياسة النقدية، خاصة مع تراجع ضغوط نمو الأجور في المملكة المتحدة.

ويتوقع مكتب مسؤولية الميزانية في وزارة المالية البريطانية أن يبلغ متوسط التضخم 2.6% في عام 2025 وأن ينخفض أكثر في السنوات القادمة، ومع ذلك، فإن الصدمات الخارجية والتغييرات في السياسة الحكومية قد تؤثر على هذه التوقعات، وقد يوفر تقرير مكتب مسؤولية الميزانية الأحدث الذي سيصدر في مارس مزيداً من الوضوح حول ذلك.

وتوقع خبراء الاقتصاد الذين استطلعت وكالة رويترز آراءهم بالإجماع خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة هذا الاجتماع، في الوقت الذي أدى فيه تباطؤ الاقتصاد البريطاني - الذي حقق نمواً بنسبة 0.1% فقط في الناتج المحلي الإجمالي لشهر نوفمبر - إلى زيادة الدعوات بتخفيف قيود السياسة النقدية لبنك إنجلترا وخفض تكاليف الاقتراض.

تباين آراء لجنة السياسة النقدية

تأتي توقعات خفض أسعار الفائدة البريطانية واسعة النطاق في الوقت الذي تنقسم فيه آراء لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا بشأن وتيرة التيسير النقدي، حيث يؤيد بعض الأعضاء خفض أسعار الفائدة بشكل كبير، في حين يفضل آخرون توخي الحذر في خفض أسعار الفائدة، مثل نائبة المحافظ سارة بريدين.

الأسواق تترقب التوقعات الاقتصادية المحدثة

من المتوقع أن يقدم تقرير السياسة النقدية ربع السنوي لبنك إنجلترا، الذي سيصدر خلال اجتماع فبراير، توقعات اقتصادية محدثة للأوضاع الحالية تبرر خفض أسعار الفائدة بعد أن رسمت التوقعات السابقة لبنك إنجلترا صورة قاتمة للنمو في المملكة المتحدة، حيث تعمل أسعار الفائدة المرتفعة على خنق النشاط الاقتصادي. ومن المرجح أن تعزز أي تعديلات هبوطية لتوقعات النمو من الحجة لصالح استمرار تخفيف قيود السياسة النقدية.

السيناريوهات المحتملة لقرار بنك إنجلترا

ومع ترقب صدور قرار الفائدة لبنك إنجلترا يوم الخميس، يجب أن يكون المستثمرون على استعداد لعدد من السيناريوهات المتوقعة المحتملة للقرار، والتي قد ينتج عنها نتائج مختلفة، ويمكن تلخيص السيناريوهات المتوقعة لقرار بنك إنجلترا في فبراير فيما يلي:

السيناريو الأول؛ وهو الأساسي: قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مع تلميحه لتخفيضات أخرى تدريجية للفائدة خلال اجتماعاته على مدار عام 2025.

السيناريو الثاني؛ وهو الأقل ترجيحاً: الخفض العدواني، حيث يقوم بنك إنجلترا لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس لتخفيف القيود على النمو الاقتصادي الذي أصبح يواجه ضغوطاً قوياً دفعت الاقتصاد إلى حافة الركود.

السيناريو الثالث: التخفيض بمقدار 25 نقطة أساس مع تطلعات متشائمة، حيث قد يشير بنك إنجلترا إلى تخفيضات أسرع من المتوقع لباقي العام.

السيناريو الرابع، وهو الأكثر تشدداً واحتمالاته أقل: أن يبقي بنك إنجلترا على أسعار الفائدة دون تغيير.

المصدر: arabictrader

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

البيتكوين و ترامب و المتغيرات الاقتصادية...تحركات حاسمة في الأسابيع المقبلة

Adam

عملة مشفرة

يواجه البيتكوين BTC مرحلة حاسمة في ظل التطورات الاقتصادية والسياسية الأمريكية، حيث أظهرت العملة الرقمية حساسية متزايدة تجاه قرارات السياسة النقدية وتصريحات الرئيس الأمريكي. ومع إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير وسط ارتفاع التضخم، تزايدت التوقعات بشأن تأثير ذلك على الأصول الرقمية.

في الوقت نفسه، فرضت الإدارة الأمريكية رسومًا جمركية جديدة، مما أدى إلى اضطرابات في الأسواق وانخفاض سعر البيتكوين. وبينما تتجه الأنظار نحو التحركات المقبلة، تتباين التوقعات بين استمرار الضغوط البيعية أو تعزيز الاتجاه الصاعد بدعم من المستثمرين المؤسسيين.

وقد أثرت تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على الأسواق العالمية، وزادت من حالة عدم اليقين حول تداعيات هذه السياسات على الأصول الرقمية.

هذا التأثير أدى إلى تراجع سعر البيتكوين إلى ما دون 100,000 دولار، إلا أنه أظهر قوة هيكلية على الأطر الزمنية الأطول. حيث نجح في الحفاظ على مستويات دعم هامة. و هذا يعكس استمرار الطلب القوي عليه، حسب تقرير صادر عن منصة Bitfinex.

الاحتياطي الفيدرالي يبقي أسعار الفائدة ثابتة وتأثير ذلك على الأسواق

في ظل التوترات الاقتصادية، قرر الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على أسعار الفائدة في نطاق 4.25% - 4.50%، مما يعكس مخاوفه بشأن التضخم الذي لا يزال فوق هدف 2%.

حيث أظهرت أرقام مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ارتفاع التضخم الأساسي إلى 2.8% على أساس سنوي، مما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى الإبقاء على سياسة نقدية مشددة لفترة أطول.

وتشير توقعات الأسواق إلى انخفاض احتمالات خفض الفائدة في المدى القريب، مما قد يؤثر على أسواق الأصول المالية، بما في ذلك العملات الرقمية. في المقابل، يرى بعض المحللين أن استقرار أسعار الفائدة قد يحفز الاستثمار المؤسسي في البيتكوين على المدى الطويل.

الرسوم الجمركية : والعلاقة بين البيتكوين وأسواق الأسهم الأمريكية

أدى إعلان الإدارة الأمريكية عن فرض رسوم جمركية جديدة في 31 يناير—بزيادة 25% على الواردات من كندا والمكسيك، و10% على السلع القادمة من الصين—إلى موجة من الاضطراب في الأسواق المالية.

وقد أثّر هذا القرار على البيتكوين أيضًا، حيث انخفض سعره بنسبة 15% باعتباره أصلًا عالي المخاطر. وتشير بيانات إلى أن المستثمرين المؤسسيين عمدوا إلى تقليص مراكزهم الاستثمارية بسبب زيادة حالة عدم اليقين.

و حسب التقرير، بدى أن سعر البيتكوين BTC يتفاعل مع التطورات الاقتصادية الأمريكية بشكل أسرع من مؤشرات الأسهم التقليدية.

فقد شكّلت العملة الرقمية نموذج القمة المزدوجة عند مستوى 108,000 دولار قبل أن يشهد مؤشر S&P 500 (SPX) نمطًا مشابهًا، ما يعكس تزايد الترابط بين البيتكوين والأسواق المالية التقليدية.

ووفقًا لبيانات Bitfinex، فإن هذه العلاقة ازدادت قوة في الأشهر الأخيرة، حيث ارتفع معامل الارتباط بين البيتكوين و SPX إلى مستويات قياسية.

مع استمرار الأسواق في تقييم تداعيات الرسوم الجمركية، ارتفع معامل الارتباط بين البيتكوين ومؤشر S&P 500 إلى 0.8 خلال 30 يومًا، وهو أعلى مستوى خلال خمسة أشهر، وفقًا لتحليل Bitfinex.

ويشير بعض المحللين إلى أن الزيادة في تكاليف الاستيراد قد تؤدي إلى تراجع أرباح شركات S&P 500 بنسبة 2.8%، وارتفاع التضخم الأساسي بنسبة 0.7%، وانخفاض الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 0.4%.

البيتكوين و ترامب و المتغيرات الاقتصادية...تحركات حاسمة في الأسابيع المقبلة_1

معامل الارتباط بين أسعار بيتكوين و الذهب و مؤشر S&P 500

اتجاه سعر البيتكوين: تحركات حاسمة في الأسابيع المقبلة

البيتكوين بدأ العام الجديد بأداء قوي، حيث وصلت إلى مستوى قياسي جديد بلغ 109,590 دولار يوم تنصيب ترامب في 20 يناير. لكن هذا الصعود لم يدم طويلًا، فمنذ ذلك الحين، تحركت البيتكوين في الاتجاه الهابط.

أشار تقرير Bitfinex إلى أن سعر البيتكوين كان يتحرك داخل نطاق عرضي يبلغ 15% منذ منتصف نوفمبر، و عليه ُتوقع أن تشهد حركة سعرية حاسمة في الأسابيع المقبلة.

حيث تشير البيانات التاريخية إلى أن نطاقات التداول التي تتراوح بين 15-20% غالبًا ما تنتهي بتحركات قوية في الاتجاه الصاعد أو الهابط خلال فترة تتراوح بين 80-90 يومًا.

ومع استمرار العوامل الاقتصادية الكلية في التأثير على الأسواق، قد يكون هناك تقلبات حادة في سعر البيتكوين، مما يفتح المجال أمام تحركات كبيرة قد تساهم في تحديد الاتجاه المستقبلي للعملة الرقمية الأشهر في العالم.

البيتكوين و ترامب و المتغيرات الاقتصادية...تحركات حاسمة في الأسابيع المقبلة_2

سعر BTC يتحرك في نطاق عرضي منذ شهر نوفمبر الماضي

التوقعات المستقبلية: هل يستمر الاتجاه الصاعد؟

بالرغم من احتمال استمرار الضغوط البيعية على المدى القصير، يظل البيتكوين في وضع قوي على المدى البعيد، مستفيدًا من الاتجاهات المتزايدة لتبنيه، والدعم التنظيمي من الإدارة الأمريكية الجديدة.

و تخلص تحليلات Bitfinex إلى أن البيتكوين يمتلك مقومات الاستمرار في النمو، حتى في ظل الاضطرابات الاقتصادية العالمية.

وبالرغم من ارتفاع ارتباط سعر BTC بالأسواق التقليدية، إلا أن قدرته على الحفاظ على مستويات سعرية مرتفعة بعد الانتخابات الأمريكية، رغم التقلبات العالمية، تعزز من مكانته كأصل استثماري متميز.

ومع استمرار دخول المؤسسات المالية إلى السوق، وتطور الأطر التنظيمية، يظل المستقبل على المدى الطويل مشرق للبيتكوين.

المصدر: beincrypto

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

ألبرتا تتطلع إلى تصدير الغاز الطبيعي المسال إلى اليابان وسط خلاف حول التعريفات الجمركية الأمريكية

Owen Li

عملة مشفرة

تتطلع ألبرتا إلى جلب الغاز الطبيعي المسال الكندي إلى اليابان في الوقت الذي تسعى فيه المقاطعة الكندية المنتجة للنفط والغاز إلى طرق تصدير بديلة لطاقتها وسط تهديدات التعريفات الجمركية من الإدارة الأمريكية.

في هذا الأسبوع، تعقد ريبيكا شولتز، وزيرة البيئة والمناطق المحمية في ألبرتا، اجتماعات مع جمعيات الصناعة والتجارة في طوكيو لمناقشة صادرات الطاقة الكندية إلى اليابان. وفي أحد هذه الاجتماعات، ناقشت شولتز "الأهمية الحاسمة للغاز الطبيعي المسال الكندي لأمن الطاقة في اليابان".

"ومع تحول اليابان بعيدًا عن الفحم، فإن الغاز الطبيعي المسال الموثوق به من كندا سوف يقلل الانبعاثات مع تعزيز العلاقات الاقتصادية بين البلدين"، كما نشر شولتز على موقع X.

ستبدأ كندا تشغيل أول مشروع لتصدير الغاز الطبيعي المسال هذا العام - تقترب كندا من شحن أول شحنة لها.

وقال شولتز في مقابلة مع رويترز نشرت يوم الخميس إن ألبرتا بحاجة إلى إيجاد المزيد من طرق التصدير للطاقة.

وقال وزير ألبرتا لرويترز "نظرا لما رأيناه في الولايات المتحدة فإن هذا يعزز حاجتنا إلى تنويع أسواق صادراتنا، وستكون اليابان، علاقتنا القائمة بالفعل، مجالا رئيسيا للتركيز".

وقال شولتز إن ألبرتا تتمتع بمزايا على الولايات المتحدة من حيث الجغرافيا، حيث أن طريق ألبرتا-اليابان لصادرات الغاز الطبيعي المسال وغيرها من الطاقة أقصر بكثير من طريق ساحل الخليج الأمريكي-اليابان، مضيفًا أن المقاطعة تمثل أيضًا "مخاطر جيوسياسية أقل" من الولايات المتحدة حاليًا.

وقال شولتز لرويترز إن ألبرتا تعمل على أربعة أو خمسة مشاريع لتعزيز القدرة التصديرية.

وقال يويا هاسيجاوا، مدير قسم تطوير موارد الطاقة بوزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة اليابانية، خلال الاجتماعات في طوكيو هذا الأسبوع: "نحن نتطلع إلى تلقي شحنات من شركة الغاز الطبيعي المسال الكندية ولكننا نريد تنويع مصادر الطاقة لدينا لذلك هناك المزيد الذي يتعين القيام به من كندا " .

في الوقت الذي تشن فيه ألبرتا حملة لجذب السياح إلى اليابان، من المقرر أن يلتقي الرئيس الأمريكي ترامب مع رئيس الوزراء الياباني شيجيرو في وقت لاحق من هذا الأسبوع، وقد يناقش الدعم الياباني المحتمل لمشروع تصدير الغاز الطبيعي المسال المخطط له بقيمة 44 مليار دولار في ألاسكا.

المصدر: OILPRICE

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

تعافي الجنيه الإسترليني يهدد بعقوبة من بنك إنجلترا

Warren Takunda

اقتصادي

ويرجع ذلك إلى أن بنك إنجلترا يعتزم خفض أسعار الفائدة والإشارة إلى استعداده لخفض أسعار الفائدة بشكل منتظم في العام المقبل.

ويتوقع السوق خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وخفضين آخرين في عام 2025. ومع ذلك، سيحاول البنك الالتزام بثلاثة تخفيضات أخرى على الأقل للحفاظ على وتيرة التخفيض ربع السنوية لدورة التخفيض.

ويقول فيليب شو، الخبير الاقتصادي في إنفستك: "نرى أن الخلفية من النمو الباهت تتسق مع قرار لجنة السياسة النقدية بخفض أسعار الفائدة في البنك بمقدار 25 نقطة أساس أربع مرات إجماليًا هذا العام، إلى 3.75%".

إن إعادة ضبط السوق نحو ثلاثة تخفيضات إضافية من شأنها أن تؤثر ميكانيكيا على عائدات السندات البريطانية والجنيه الإسترليني.

وتقول جين فولي، كبيرة استراتيجيي الصرف الأجنبي في رابوبانك: "بينما نتوقع أن تحافظ لجنة السياسة النقدية على نهجها التدريجي في تخفيف السياسة النقدية، فإننا نتوقع أن تعكس بعض التعديلات اللغوية المخاطر السلبية المتزايدة، وهو ما قد يثقل كاهل الجنيه في الأمد القريب".

ومن شأن هذا أن يؤثر سلبا على التعافي قصير الأجل في بعض أسعار الصرف الرئيسية للجنيه الإسترليني: حيث تم تحديد سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل اليورو عند 1.2020، بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له عند 1.18 في منتصف يناير/كانون الثاني؛ كما تعافى سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار من 1.2099 في 13 يناير/كانون الثاني إلى 1.2485.

وتقول كارول كونغ، استراتيجية الصرف الأجنبي في بنك الكومنولث الأسترالي: "إذا كان بنك إنجلترا أكثر تشاؤما من توقعات السوق، فقد ينخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأميركي نحو مستوى الدعم 1.2415".

وقال جيمس روسيتر، رئيس استراتيجية الاقتصاد الكلي العالمي في تي دي للأوراق المالية: "بينما اعتدل المستثمرون في مراكزهم الطويلة الأجل للجنيه الإسترليني، فإنه لا يزال متفائلاً نسبياً مقارنة بنظرائه من غير الدولار الأمريكي، مما يجعله عرضة لمزيد من التصحيح وأي ميل حذر من بنك إنجلترا".

تتوقع شركة TD Securities انخفاض الجنيه الإسترليني بنحو 0.15% في السيناريو الأساسي.

ومن المتوقع أن تصوت أغلبية بسيطة من أعضاء لجنة السياسة النقدية لصالح خفض سعر الفائدة، مع اختيار كاثرين مان بدلاً من ذلك الإبقاء عليه دون تغيير عند 4.75%. وسيأتي القرار في أعقاب الأخبار غير المتوقعة التي تفيد بارتفاع تضخم أسعار المستهلك في المملكة المتحدة بنسبة 2.5% في الاثني عشر شهرًا حتى ديسمبر 2024، بانخفاض عن 2.6% في نوفمبر، وهو ما يقل عن التقديرات الإجماعية بارتفاعه إلى 2.7%.

ومن المقرر أن يصدر البنك توقعات اقتصادية جديدة تظهر خفض توقعات النمو وارتفاع توقعات البطالة، وهو ما يعزز رسالته بأنه بحاجة إلى مواصلة خفض أسعار الفائدة.

تعافي الجنيه الإسترليني يهدد بعقوبة من بنك إنجلترا

في الأعلى: تظهر الدراسات الاستقصائية أن النشاط الاقتصادي في المملكة المتحدة انخفض بشكل حاد، مما يحد من قدرة البنك على خفض أسعار الفائدة. الصورة مقدمة من UOB.

ويقول باتريك آر لوك، المحلل في جي بي مورجان: "إن أي تحول إضافي في التركيز نحو النمو بدلاً من التضخم قد يفرض عقوبات على الجنيه الإسترليني على نحو مماثل لما حدث في ديسمبر".

ولكن من المتوقع أيضاً رفع توقعات التضخم، الأمر الذي من شأنه أن يعقد التوقعات ويحد من احتمالات أن يتبنى البنك المركزي سياسة "حمائمية" كما يود، في ظل تباطؤ النمو. ففي نهاية المطاف، يتلخص هدفه الرئيسي في معالجة التضخم، وخفض أسعار الفائدة هو عمل تضخمي.

وبينما يشهد سوق العمل تراخيا، يظل نمو الأجور مرتفعا أيضا، وسوف يرتفع أكثر في أبريل/نيسان عندما ترتفع معدلات الحد الأدنى للأجور، وهو ما يشكل مصدر قلق للبنك لأن زيادات الأجور يمكن أن تميل إلى تغذية التضخم.

في الأعلى: التضخم أعلى من هدف 2.0% وتوقف المسار النزولي، مما يحد من قدرة البنك على خفض أسعار الفائدة. الصورة مقدمة من UOB.

ويتوقع خبراء الاقتصاد في جي بي مورجان أن يقوم خبراء الاقتصاد في البنك بمراجعة توقعات النمو الصافي في الأمد القريب (من 1.5% إلى 1.1% في عام 2025)، مع احتمال أن تكون توقعات التضخم الإجمالية أعلى مما كان يعتقد في السابق، على الأقل في الجزء القريب من التوقعات.

ستكون لغة البيان مهمة.

ويقول لوك: "إذا أزالوا كلمة "تدريجي" (وهي ليست حالتنا الأساسية)، فإن هذا من شأنه أن يسمح لأسعار الفائدة وأسواق النقد الأجنبي بتفسير أنهم يزيدون من وتيرة التيسير (حددت لجنة السياسة النقدية "التدريجي" بمقدار 100 نقطة أساس هذا العام؛ والسوق تحدد سعر 75 نقطة أساس)، ولكن من المرجح أن يكونوا حذرين من إرسال رسالة حمائمية إلى الأسواق، والبيانات الحالية لا تتطلب الاستعجال".

الجنيه محمي بشكل أفضل

انخفض الجنيه الإسترليني بشكل ملحوظ في النصف الأول من شهر يناير/كانون الثاني مع تكيف الأسواق المالية مع تدهور التوقعات الاقتصادية للمملكة المتحدة. وهذا يعني أن بعض السلبيات في توقعات خفض التصنيف الائتماني التي وضعها البنك المركزي البريطاني "تنعكس على سعر" العملة.

يؤدي هذا التعديل من أعلى مستويات عام 2024 إلى خفض مخاطر الجانب السلبي للعملة قبل الحدث حيث سيتم التخلص من بعض المواقف المفرطة.

وتقول سارة ينج، رئيسة استراتيجية النقد الأجنبي لدى سي آي بي سي كابيتال ماركتس: "من المتوقع أن تكون التقلبات أكثر هدوءاً في ظل تراجع معنويات الجنيه الإسترليني والتي تم تسعيرها بالفعل".

من المتوقع أن تؤثر النغمات الحمائمية في حدث اليوم على أسعار صرف الجنيه الإسترليني في الأمد القريب، لكن التأثير لن يكون دائمًا، وهناك مجال لمزيد من التعافي طوال شهر فبراير وسط تخفيف قوة الدولار على نطاق أوسع.

المصدر: Poundsterlinglive

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

USD: تقرير عن اتجاه صعود الدولار الأمريكي

Alex

اقتصادي

انخفض مؤشر الدولار DXY بنحو 2% عن أعلى مستوياته الأخيرة والسؤال المطروح أمام المستثمرين هو ما إذا كان هناك حاجة إلى ارتفاع آخر بنسبة 1-2%. وقد كانت هناك عدة عوامل وراء هذا التصحيح، ولعل أكبرها على الإطلاق كان أخبار التعريفات الجمركية هذا الأسبوع، حيث يبدو أن إدارة ترامب كانت تستخدم التعريفات الجمركية لأغراض معاملاتية وليست أيديولوجية (قد يتغير هذا في الربع الثاني)، وفقًا لمحلل العملات الأجنبية في ING كريس تورنر.

من المحتمل أن يتداول مؤشر الدولار الأمريكي في نطاق ضيق يتراوح بين 107.50 و108.00

"وكان الانخفاض في عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات إلى ما دون 4.50% أمراً مهماً أيضاً. ولا شك أن إعلان إعادة التمويل ربع السنوي الذي حظي بقبول جيد أمس ساعد في هذا الاتجاه. ويناقش زملاؤنا في استراتيجية أسعار الفائدة هذه الخطوة هنا. وقد لفت الانخفاض الذي شهده زوج الدولار الأميركي/الين الياباني الانتباه، حيث عملت البيانات وتعليقات بنك اليابان على بناء الثقة في دورة تشديد السياسة النقدية التي بدأها بنك اليابان هذا العام".

"من المرجح أن تحدد بيانات الوظائف غدًا ما إذا كان مؤشر الدولار سيصحح بنسبة 1-2% أخرى. لقد رأينا في وقت سابق من هذا الأسبوع من بيانات الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة أن الأرقام الضعيفة يمكن أن تؤثر على الدولار. ومع ذلك، نشك في أن تصحيح الدولار سيستمر لفترة طويلة جدًا. ونتطلع إلى عودة المزيد من التعريفات الجمركية الهيكلية والأوسع نطاقًا إلى اللعب في الربع الثاني. كما يشك فريق أسعار الفائدة لدينا في أن عائدات سندات الخزانة الأمريكية ستهبط أكثر من ذلك بكثير من هنا."

"وبالتالي، فبينما قد يؤدي صدور أرقام ضعيفة عن الوظائف غير الزراعية غدًا إلى عودة مؤشر الدولار إلى منطقة 106.35/50، فإننا نرى أن هذه المنطقة هي قاع نطاق التداول في الربع الأول من هذا العام. واليوم، التقويم الأمريكي خفيف للغاية. وما لم ترتفع طلبات إعانة البطالة بشكل كبير، فمن المحتمل أن يتداول مؤشر الدولار في نطاق ضيق يتراوح بين 107.50 و108.00".

المصدر: FXStreet

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

أسعار الفائدة تظل دون تغيير في بولندا ونحن ننتظر المؤتمر الصحفي غدًا

الأسعار والنبرة لم تتغير ولم يتم إجراء أي تغييرات تقريبًا في البيان الصحفي

بيانات جديدة صغيرة: الناتج المحلي الإجمالي في عام 2024 والزلوتي القوي

لا نزال نتوقع تخفيضات في أسعار الفائدة من جانب البنك الوطني الباكستاني بمقدار 50-100 نقطة أساس في عام 2025

ارتفاع الأسهم وعوائد سندات الخزانة تحت الضغط

توقعات الأسعار

المصدر: رويترز

هل يستعد بنك إنجلترا لخفض أسعار الفائدة هذا الاجتماع وسط مخاطر النمو الاقتصادي؟ السيناريو المتوقع..

خفض أسعار الفائدة المتوقع

تباين آراء لجنة السياسة النقدية

الأسواق تترقب التوقعات الاقتصادية المحدثة

السيناريوهات المحتملة لقرار بنك إنجلترا

المصدر: arabictrader

البيتكوين و ترامب و المتغيرات الاقتصادية...تحركات حاسمة في الأسابيع المقبلة

الاحتياطي الفيدرالي يبقي أسعار الفائدة ثابتة وتأثير ذلك على الأسواق

الرسوم الجمركية : والعلاقة بين البيتكوين وأسواق الأسهم الأمريكية

معامل الارتباط بين أسعار بيتكوين و الذهب و مؤشر S&P 500

اتجاه سعر البيتكوين: تحركات حاسمة في الأسابيع المقبلة

سعر BTC يتحرك في نطاق عرضي منذ شهر نوفمبر الماضي

التوقعات المستقبلية: هل يستمر الاتجاه الصاعد؟

المصدر: beincrypto

ألبرتا تتطلع إلى تصدير الغاز الطبيعي المسال إلى اليابان وسط خلاف حول التعريفات الجمركية الأمريكية

المصدر: OILPRICE

تعافي الجنيه الإسترليني يهدد بعقوبة من بنك إنجلترا

في الأعلى: تظهر الدراسات الاستقصائية أن النشاط الاقتصادي في المملكة المتحدة انخفض بشكل حاد، مما يحد من قدرة البنك على خفض أسعار الفائدة. الصورة مقدمة من UOB.

في الأعلى: التضخم أعلى من هدف 2.0% وتوقف المسار النزولي، مما يحد من قدرة البنك على خفض أسعار الفائدة. الصورة مقدمة من UOB.

الجنيه محمي بشكل أفضل

المصدر: Poundsterlinglive

USD: تقرير عن اتجاه صعود الدولار الأمريكي

من المحتمل أن يتداول مؤشر الدولار الأمريكي في نطاق ضيق يتراوح بين 107.50 و108.00

المصدر: FXStreet

الإفصاح عن المخاطر