أشارت عضوة مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر يوم الجمعة إلى أن النمو والنشاط الاقتصادي في الولايات المتحدة يظلان صحيين بشكل عام، لكنها أشارت إلى أن التقدم نحو أهداف التضخم التي وضعها بنك الاحتياطي الفيدرالي كان غير متوازن إلى حد ما.

النقاط الرئيسية

وعند النظر في أسعار الفائدة المناسبة، فإننا سوف نراقب التطورات ونقيم البيانات والتوقعات والمخاطر بعناية.

إن التقدم الذي أحرز مؤخرا فيما يتصل بمسألة التضخم بطيء وغير متكافئ، إذ يظل التضخم مرتفعا.

يظهر تقرير الوظائف لشهر يناير أن سوق العمل في الولايات المتحدة في حالة صحية جيدة، ولا يضعف ولا يسخن.

ومن المؤكد أن استمرار مكاسب الإنتاجية من شأنه أن يساعد بنك الاحتياطي الفيدرالي على تحقيق أهدافه.

الاقتصاد الأمريكي يقف على قدم ثابتة، وأتوقع نموًا قويًا للناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول.

يظل النشاط الاقتصادي في الولايات المتحدة صامدا.

يمنح سوق العمل المستقر بنك الاحتياطي الفيدرالي الوقت لاتخاذ القرارات.

نحن لا نزال عند معدل تضخم يبلغ 2%؛ ومن المنطقي أن نحافظ على أسعار الفائدة ثابتة.

نحن بحاجة إلى أن نرى استمرار تباطؤ التضخم حتى نشعر بالراحة في خفض أسعار الفائدة.

الاقتصاد مرن وسوق العمل صحي.

لقد اتجه معدل التضخم إلى الاتجاه الجانبي ثم أصبح أكثر ثباتا.

ومن المنطقي أن نبقي على سعر الفائدة كما هو.

الخبر السار هو أن التضخم في أسعار الإسكان انخفض في الربع الرابع.

المصدر: FXSTREET

يراوح البيزو المكسيكي مكانه في ظل تلميحات إلى المزيد من التيسير من جانب البنك المركزي المكسيكي فيما يتعلق بأرقام التضخم.

على الرغم من انخفاض أعداد العاملين في الولايات المتحدة، فإن انخفاض معدل البطالة يعزز قيمة الدولار الأمريكي مقابل البيزو.

وتشير توقعات أسعار الفائدة إلى مزيد من التيسير في المكسيك، مع احتفاظ بنك الاحتياطي الفيدرالي بتوقعات حذرة لعام 2025.

تراجع البيزو المكسيكي (MXN) عن مساره وانخفض مقابل الدولار الأمريكي يوم الجمعة بعد أن بررت بيانات التضخم في المكسيك خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك المكسيك (Banxico) يوم الخميس. في الولايات المتحدة، كانت بيانات الوظائف مختلطة، حيث فشلت قوائم الرواتب في تحقيق الهدف ولكن معدل البطالة انخفض قليلاً. يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 20.60، بارتفاع 0.86%.

انخفض التضخم في المكسيك قليلاً في يناير/كانون الثاني، متجاوزاً التقديرات التي كشف عنها المعهد الوطني للإحصاء والجغرافيا والمعلوماتية. وظل التضخم العام والأساسي ضمن نطاق 3% زائد أو ناقص 1% الذي حدده البنك المركزي المكسيكي، وتحسن مقارنة بالتقرير الأخير، مما فتح الباب أمام المزيد من التيسير من جانب البنك المركزي المكسيكي.

وفي يوم الخميس، خفض بنك المكسيك تكاليف الاقتراض من 10% إلى 9.50% وألمح إلى أنه قد يخفض أسعار الفائدة بنفس القدر في اجتماعات أخرى. وأضاف مسؤولو البنك أن التضخم سيقترب من 3% في الربع الثالث من عام 2026.

واصل زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي مكاسبه بعد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأخير في الولايات المتحدة . ورغم أن الأرقام جاءت أقل من التوقعات، إلا أن التحسن في معدل البطالة حفز الزوج على الارتفاع.

وعلاوة على ذلك، سوف يضيق الفارق في أسعار الفائدة بين المكسيك والولايات المتحدة. ومن المتوقع أن يخفض بنك المكسيك سعر الفائدة المرجعي الأساسي إلى 8.50%، وفقًا لأحدث استطلاع للرأي الاقتصادي الخاص أجراه بنك سي سينترال. وعلى النقيض من ذلك، أوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة التيسير وتوقع خفض أسعار الفائدة مرتين في عام 2025، كما كشف ملخص التوقعات الاقتصادية في ديسمبر/كانون الأول الماضي.

ملخص يومي لمحركات السوق: التقدم في التضخم المكسيكي يثقل كاهل البيزو المكسيكي

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في المكسيك لشهر يناير بنسبة 3.53% على أساس سنوي، بانخفاض عن 4.21% في الشهر السابق وأقل من التوقعات التي بلغت 3.61%. وارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 3.66% على أساس سنوي، بارتفاع عن 3.65%، لكنه أقل من التوقعات التي بلغت 3.70%.

كان تطور عملية الانكماش في المكسيك والانكماش الاقتصادي في الربع الأخير بنسبة -0.6% على أساس ربع سنوي من بين المحركات الرئيسية لخفض تكاليف الاقتراض من قبل بنك المكسيك بمقدار 50 نقطة أساس.

ولم يكن قرار بنك المكسيك بالإجماع، حيث صوت نائب المحافظ جوناثان هيث لصالح خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وفي الوقت الحالي، ينقسم مجلس الإدارة بين أربعة من الحمائم، وهيث هو "الصقور" الوحيد.

انخفضت أعداد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة في يناير/كانون الثاني من 256 ألف وظيفة إلى 143 ألف وظيفة، وهو ما يقل عن المستوى المستهدف البالغ 170 ألف وظيفة. كما انخفض معدل البطالة من 4.1% إلى 4%.

لا تزال النزاعات التجارية بين الولايات المتحدة والمكسيك قائمة. ورغم أن الدول توصلت إلى أرضية مشتركة، يتعين على متداولي زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي أن يدركوا أن هناك فترة توقف لمدة 30 يومًا وأن التوترات قد تنشأ طوال نهاية شهر فبراير.

تشير أسعار العقود الآجلة لأسعار الفائدة الفيدرالية في سوق المال إلى احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتيسير أسعار الفائدة بمقدار 39 نقطة أساس في عام 2025.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: البيزو المكسيكي على استعداد لمزيد من الخسائر

استقر زوج USD/MXN في نطاق 20.30 – 20.70 خلال الأيام الأربعة الماضية، بعد جلسة يوم الاثنين المتقلبة بسبب الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب على المكسيك. يظل الزوج مائلاً إلى الصعود، مع وجود دعم قوي عند المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (SMA) عند 20.57.

إذا ارتفع زوج USD/MXN إلى ما بعد مستوى 20.70، فإن المقاومة التالية ستكون ذروة 17 يناير اليومية عند 20.90 قبل اختبار مستوى 21.00 وأعلى مستوى منذ بداية العام عند 21.29.

وعلى العكس من ذلك، إذا انخفض زوج USD/MXN إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، فسيكون الدعم التالي هو المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 20.22. وبمجرد تجاوزه، فمن المتوقع المزيد من الانخفاض، وقد يتحدى الزوج مستوى 20.00.

المصدر: FXSTREET

في يوم جمعة متقلب بالفعل، هاجم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي الأسواق بمزيد من الأخبار السيئة، مشيرا إلى أن النهج السياسي غير المتسق من جانب الحكومة الأميركية يتسبب في مستوى عال من عدم اليقين الاقتصادي الذي يجعل من الصعب على بنك الاحتياطي الفيدرالي تحديد الاتجاه المحتمل للاقتصاد، والتضخم على وجه التحديد.

النقاط الرئيسية

كان هذا تقريرًا قويًا عن الوظائف.

وتضيف الرسوم الجمركية القليل من عدم اليقين.

إن إمكانية تصعيد الحروب التجارية وإحداث خلل في سلاسل التوريد أمر حقيقي للغاية.

إنني متفائل، بعد ما رأيناه مؤخرًا، بأن التعريفات الجمركية لن تصبح عقبة كبيرة أمام التجارة.

أنا مرتاح مع مسار الاقتصاد.

إن استطلاع رأي المستهلكين الذي يظهر ارتفاعاً في توقعات التضخم في الأمد القريب له تأثير أقل بالنسبة لي.

إن نمو الأجور يتوافق مع معدل التضخم البالغ 2%.

تشير توقعات التضخم المستندة إلى السوق على المدى الأطول إلى اعتقاد السوق بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يرفع معدل التضخم إلى 2%.

إن التعرفة الجمركية لمرة واحدة هي بمثابة صدمة عابرة.

إن الرد الانتقامي من شأنه أن يعقد تأثير الرسوم الجمركية.

أرى أن السعر المحايد أقل قليلاً مما نحن عليه اليوم.

لقد أوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي سياسته النقدية الآن، ولكن على مدى الأشهر الـ12 إلى 18 المقبلة، سوف يكون سعر الفائدة أقل قليلاً من مستواه الحالي.

ستكون سرعة انخفاض الأسعار أبطأ مع تزايد الضبابية.

نحن بحاجة إلى التوصل إلى سعر تسوية وفق جدول زمني حكيم.

إن ما يحدث في أسعار الفائدة على المدى الأطول ليس هدفنا؛ فهذا من اختصاص وزارة الخزانة.

أعتقد أن الأمر سيستغرق وقتًا أطول من نهاية عام 2025 للوصول إلى سعر الفائدة المحايد.

أعتقد أننا على الطريق إلى معدل تضخم بنسبة 2%.

لا أعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يلعب دوراً في أي صندوق ثروة سيادي.

المصدر: FXSTREET

اتجهت أوكرانيا إلى شراء الغاز الطبيعي من الاتحاد الأوروبي بعد أن أدت الهجمات الروسية على البنية التحتية للطاقة الأوكرانية إلى خفض الإمدادات المحلية، وفق ما ذكرته مصادر مجهولة مطلعة على الوضع لوكالة بلومبرج يوم الجمعة.

شهدت مجموعة نافتوغاز الأوكرانية المملوكة للدولة، انخفاض إنتاجها من الغاز بمقدار الثلث في الآونة الأخيرة، بسبب الضربات الجوية بالصواريخ من روسيا، وفقا لمصادر بلومبرج.

وأضافوا أن أوكرانيا تحتاج الآن إلى استيراد نحو مليار متر مكعب من الغاز.

تستهدف روسيا البنية التحتية للطاقة في أوكرانيا وتضربها منذ بداية الغزو في فبراير/شباط 2022. وتصبح الضربات الجوية أكثر عدوانية وتكرارا خلال فصل الشتاء عندما تحتاج أوكرانيا إلى المزيد من الغاز وجميع مصادر الطاقة الأخرى للحفاظ على التدفئة والأضواء.

في واحدة من أحدث الهجمات في نهاية الأسبوع الماضي، هاجمت روسيا المباني السكنية والبنية التحتية بالصواريخ والطائرات بدون طيار، مما أسفر عن مقتل 15 شخصًا وإلحاق أضرار بالبنية التحتية للطاقة في بولتافا، على بعد حوالي 120 كيلومترًا (75 ميلاً) من الحدود الروسية.

وفي يناير/كانون الثاني ، قالت مجموعة نافتوجاز الأوكرانية المملوكة للدولة إن إنتاجها التجاري من الغاز زاد العام الماضي إلى 13.9 مليار متر مكعب، مقارنة بـ 13.2 مليار متر مكعب في العام السابق.

قال الرئيس التنفيذي رومان تشوماك: "يُظهر فريقنا كل يوم المرونة والقدرة على التكيف، مما يؤدي إلى تحقيق التقدم حتى في ظل أصعب الظروف".

وفي وقت لاحق من شهر يناير/كانون الثاني، أعلنت شركة "نفتوغاز" أنها تمتلك احتياطيات كافية من الغاز لموسم تدفئة مستقر.

وأضاف تشوماك "إننا نراقب عن كثب احتياطيات الغاز، والتي ستكون كافية لضمان موسم تدفئة مستقر. وأولويتنا القصوى هي توفير الراحة والدفء للأسر الأوكرانية".

"بالإضافة إلى ذلك، تواصل مجموعة نفطوغاز استيراد الوقود للبقاء على أهبة الاستعداد في خضم الحرب."

وتعمل شركة "نفتوغاز" أيضًا على إنشاء سيناريوهات مختلفة بالتعاون مع الشركاء الدوليين لتعزيز مرونة أوكرانيا في مجال الطاقة ومعالجة حقائق الحرب الحالية.

ناقشت مجموعة نافتوغاز والبنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية يوم الجمعة التمويل المحتمل لشراء الغاز الطبيعي ودعم الإنتاج المحلي وسط الهجمات الروسية المستمرة على البنية التحتية لأصول الطاقة والغاز في أوكرانيا.

المصدر: OILPRICE

أعلنت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) عن منتدى للرؤساء التنفيذيين لصناعة العملات المشفرة لتقديم مدخلاتهم حول برنامج تجريبي للأصول الرقمية القادم.

وفقًا لهيئة تداول السلع الآجلة (CFTC)، فإن البرنامج التجريبي سوف يستكشف "الضمانات غير النقدية المميزة"، والتي تشمل العملات المستقرة والمنتجات المماثلة.

سيحضر المنتدى الرؤساء التنفيذيون لشركة إصدار العملات المستقرة Circle، والبورصات المركزية Coinbase وCrypto.com، وشركة blockchain Ripple.

قالت رئيسة لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) بالوكالة كارولين فام إن الاستمرار في التعامل مع صناعة العملات المشفرة من شأنه أن يمهد الطريق نحو الوفاء بالوعود التي قطعتها إدارة ترامب لصالح العملات المشفرة.

يعكس البرنامج التجريبي والتغييرات الأخيرة في لجنة تداول السلع الآجلة والتعاون مع المسؤولين التنفيذيين في الصناعة تحولاً تنظيمياً في ظل الإدارة الجديدة.

لجنة تداول السلع الآجلة تحصل على إعادة تشكيل وتتخذ اتجاهًا تنظيميًا جديدًا

عينت لجنة تداول السلع الآجلة فام رئيسًا بالإنابة في يناير 2025 حتى يتم اختيار المرشح الدائم من قبل الرئيس دونالد ترامب وتأكيده من قبل الكونجرس.

وفي أعقاب هذا التعيين، أعلن فام عن تغييرات جذرية في القيادة في الوكالة التنظيمية، بما في ذلك تعيين مديرين جدد لأقسام الرقابة على السوق وإنفاذ القانون في الهيئة التنظيمية.

في 27 يناير، أعلن الرئيس المؤقت عن سلسلة من الموائد المستديرة مع قادة صناعة العملات المشفرة والمشاركين في السوق لجمع آراء الجمهور حول هيكل سوق الأصول الرقمية. وقال فام:

"ستعود لجنة تداول السلع الآجلة إلى الأساسيات من خلال استضافة اجتماعات مستديرة للموظفين والتي ستعمل على تطوير سجل إداري قوي بالدراسات والبيانات وتقارير الخبراء والمدخلات العامة."

وأضاف فام قائلاً: "إن النهج الشامل لاتجاهات السوق المتطورة من شأنه أن يساعد في إرساء قواعد واضحة للطريق وضمانات من شأنها تعزيز النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة".

ستكون تنظيم الأصول الرقمية وأسواق التنبؤ والصراعات المحتملة على المصالح من بين المواضيع التي ستتم مناقشتها في الموائد المستديرة القادمة.

في الرابع من فبراير/شباط، قال القائم بأعمال رئيس الهيئة فام إن الهيئة أنهت "التنظيم عن طريق الإنفاذ"، واختارت التركيز على الاحتيال وحماية المستهلك بدلا من ذلك.

وكجزء من المحور التنظيمي، قامت الوكالة بتبسيط فرق العمل التنفيذية التابعة لها إلى مجموعتين رئيسيتين مهمتهما مكافحة الاحتيال ومساعدة ضحايا المخططات الاحتيالية.

ستستهدف الأقسام التي تمت إعادة تنظيمها حديثًا في الهيئة التنظيمية المالية مجموعتين رئيسيتين من الأنشطة الاحتيالية: الاحتيال على التجزئة وحوادث الاحتيال المعقدة عبر فئات الأصول.

المصدر: كوينتيليغراف